🏦Книга заявок по облигациям ВЭБа серии ПБО-001Р-К116 объемом 20 млрд рублей открыта до 15:00 (мск).

Кредитный рейтинг Эмитента: "Baa3/BBB/BBB/AAA(RU)" – M/S&P/F/ACRA.

👉🏻Параметры выпуска:
Срок обращения – 1 год (364 дня)
Ставка купона – 8.8% годовых
Дата начала размещения – 24 декабря

📝Организаторы – «БК РЕГИОН», Газпромбанк.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 22 декабря

🇷🇺Россия
Expert RA
Хабаровский край подтверждён "ruBBB", прогноз🔺со стабильного на позитивный

Улучшение прогноза отражает ожидания агентства по повышению ряда показателей финансовой устойчивости региона по итогам 2021 года, связанных, в том числе с поддержкой федерального центра, выраженной в предоставлении региону бюджетного кредита на замещение долговых обязательств по рыночным заимствованиям.

#Аналитика
🇷🇺ОФЗ: обновление рекомендаций вслед за макропрогнозом

Источник: аналитический обзор Газпромбанка

"Мы по-прежнему считаем привлекательным позиционирование в длинных бумагах (10-12 лет) при горизонте инвестирования не менее 1 года. Однако в связи с обновлением ожиданий по уровню ключевой ставки на конец 2022 г. мы скорректировали прогноз доходности 10л ОФЗ на конец 2022 г., который теперь мы оцениваем в 7,50%, в то время как ранее прогнозируемый уровень в 6,75–7,00% теперь, по нашей оценке, будет достигнут позже, в 2023 г.

😏Одним из факторов, который сдержит более быстрое снижение доходности ОФЗ, является план Минфина по заимствованиям. Наш обновленный прогноз предполагает, что Минфин займет в 2022 г. 2,5 трлн руб., или 1,4 трлн руб. в чистом выражении. Это ниже, чем в Законе о бюджете (3,3 трлн руб. и 2,2 трлн руб. соответственно), но по-прежнему выглядит амбициозно. Это соответствует ~53 млрд руб. в среднем в ходе одного аукционного дня, притом что средний объем заимствований в последние месяцы варьировался в диапазоне ~24–31 млрд руб. Потребность в заимствованиях в 2023 г. еще выше, 4,0 трлн руб. всего (3,4 трлн руб. в Законе о бюджете), что говорит о том, что фактор спроса сохранит свое влияние на рыночные котировки.

Поскольку ситуация все еще волатильна и риск того, что инфляция может возобновить рост достаточно высок, мы рекомендуем рассмотреть возможность частичного хеджирования портфеля путем одновременного открытия коротких позиций по 2-3л ОФЗ, которые более чувствительны к этому фактору. В настоящий момент мы считаем, что построение DV01-neutral спреда предпочтительнее cash-neutral, т.к. лучше защищает от параллельного сдвига кривой вверх при эскалации рисков. В целом такое позиционирование позволит частично защититься в случае неприятных сюрпризов по инфляции, при этом сохранив долгосрочное позиционирование в длинных бумагах".

👉🏻Полный текст обзора

Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🏢«Бизнес-Недвижимость» ("ruBBB+" - Expert RA) 24 декабря разместит выпуск облигаций серии 001P-02 на 2.7 млрд рублей. Срок обращения – 5 лет, купонный период – 91 день. Ставка 1-20 купонов установлена на уровне 10.8% годовых. Организаторами выступают МТС-Банк, Инвестбанк Синара.

📈Инфляция в РФ в годовом выражении на 20 декабря ускорилась до 8,22% - Минэкономразвития. На 13 декабря инфляция в России составляла 8,11%.

🧬Путин назвал «непростыми» проблемы «Роснано» ("NR / BBB" - S&P/F; "ruAA" - Expert RA), отметив, что размер долгов компании оценивается суммой до 140 млрд руб.: «Процесс надо проводить спокойно, исходя из реалий экономической ситуации, потому что компания должна работать в рынке. Мы, разумеется, будем этот процесс поддерживать».

#вп
У кого больше всего биткоинов. Кто на самом деле заработал на пандемии. Криптовалюты, которые выросли в 2021 году более, чем на 10000%. Стоимость органов на чёрном рынке. И многое другое.

@infografo — канал, который НАГЛЯДНО покажет всё самое неожиданное и интересное из мира больших денег.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
8,42% (🔻1 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
9,26% (🔻2 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
14,48%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🔌Инкаб, БО-01 (1 млрд)
🚚Автодом, 001P-01 (5 млрд)

Размещения
🏢Бизнес-Недвижимость, 001Р-02 (2.7 млрд)
💵ВЭБ.РФ, ПБО-001P-К116 (20 млрд)
🏠ДОМ.РФ Ипотечный агент, БО-001P-15 (10 млрд)
🚰НТЦ Евровент, 001Р-01 (50 млн)

Оферты
🍃Агра, 001Р-01 (2.5 млрд)
🌾Россельхозбанк, БO-02RIB-002P (4.7 млн)
🌉Санкт-Петербург, 35001 - 35003
🔄ЭБИС, КО-П07 (100 млн)
🏭Концерн РОССИУМ, 001P-03 (15 млрд)
🧬ММЦБ, БО-П01-01 (30 млн)

@Cbonds

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 24 декабря:

💼Последний день для попадания в реестр акционеров "Газпром нефти", имеющих право на получение дивидендов за 9 месяцев 2021 г. (БКС Экспресс)

🏦Сбербанк и Альфа-банк предоставили группе "Veon" кредитные линии по 45 млрд руб. Кредитная линия Альфа-банка на 45 млрд рублей имеет 5-летний срок погашения с траншем с фиксированной ставкой в 30 млрд рублей и с траншем с плавающей ставкой на 15 млрд рублей. Кредитная линия Сбербанка также на сумму в 45 млрд рублей со сроком погашения 5 лет. (Прайм)

​​#ИтогиРазмещения
🏗 ГК ЕКС, БО-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 1.5 млрд руб.
Купон/Доходность: 13% годовых/13.65% годовых
Дюрация: 2.53

Количество сделок на бирже: 15
Самая маленькая сделка: 1.4 млн рублей
Самая крупная сделка: 645 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (43%) заняла сделка объёмом 645 млн рублей, на втором месте идёт сделка объёмом 500 млн рублей (33%).

🧑🏻‍💻Организаторами выступили Альфа-Банк, Газпромбанк, УНИВЕР Капитал, ИФК Солид, Инвестиционный банк Синара. ПВО - Волста.

🚚Книга заявок по облигациям «Автодом» серии 001Р-01 на 5 млрд рублей открыта до 15:00 (мск)

Кредитный рейтинг Эмитента: "ruBBB+" – Expert RA

🖇Параметры выпуска:

Срок обращения – 3 года
Купонный период – 91 день
Дата начала размещения – 29 декабря

💡Ориентир ставки купона – не выше 12.5% годовых

📝Организаторы – Банк «Санкт-Петербург», ВТБ Капитал, Московский Кредитный банк.

​​#ИтогиРазмещения
📝 СОПФ Инфраструктурные облигации, 02

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 10 млрд руб.
Купон/Доходность: 9.05% годовых/9.26% годовых
Дюрация: 1.78

Количество сделок на бирже: 361
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 3.7 млрд рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (37%) заняла сделка объёмом 3.7 млрд рублей, на втором месте идут сделки объёмом от 1 до 2 млрд рублей (35%).

🧑🏻‍💻Организаторами выступили Банк ДОМ.РФ, Газпромбанк. Со-организатор - Евразийский банк развития.

​​#ИтогиРазмещения
🍈 МФК Лайм-Займ, 01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 300 млн руб.
Купон/Доходность: 16.75% годовых/17.83% годовых
Дюрация: 1.87

Количество сделок на бирже: 470
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 9.7 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (32%) заняли сделки объёмом от 4 до 6 млн рублей, на втором месте идут сделки объёмом 1 млн рублей и менее (28%).

🧑🏻‍💻Организатором выступил ИФК Солид. ПВО - Волста.

#Еврооблигации
🅰️Альфа-Банк досрочно погасит субординированный заем на $700 млн, привлеченный в 2016 году под 8% годовых

Альфа-Банк ("Ba1 / BBB- / BBB-" – M/S&P/F; "AA+(RU) / ruAA+" – ACRA/Expert RA) принял решение досрочно погасить субординированный заём на $700 млн, размещение которого состоялось в декабре 2016 года по ставке 8% годовых.

В ноябре 2021 года в ходе нового выпуска субординированных еврооблигаций Банк привлек $400 млн по ставке 5,9% годовых.

💰«Таким образом, Альфа-Банк заместит более дорогой заем и снизит стоимость привлеченного капитала. При этом банк сохранит очень комфортный запас для реализации стратегических планов по наращиванию кредитного портфеля».

​​#ИтогиРазмещения
👠ОР, 002P-03

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 100 млн руб.
Купон/Доходность: 16% годовых/17.23% годовых
Дюрация: 2.95

Количество сделок на бирже: 711
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 31.8 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (32%) заняла сделка объёмом 31.8 млн рублей, на втором месте идут сделки объёмом 1 млн рублей и менее (26%).

🧑🏻‍💻Андеррайтером выступила Иволга Капитал. ПВО - Регион Финанс.

#Премаркетинг
🚛«РЕСО-Лизинг», БО-П-21 (1 млрд)

Сбор заявок – 27 декабря с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 29 декабря.

📝Облигационный долг Эмитента: 62.025 млрд рублей.

- Чистая прибыль по МСФО за 9 мес. 2021 г. составила 4.09 млрд руб. относительно 2.94 млрд руб. по итогам аналогичного периода 2020 г.

​​#ИтогиРазмещения
🏢 АСПЭК-Домстрой, 01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 109.6 млн руб.
Купон/Доходность: 14.5% годовых/15.31% годовых
Дюрация: 2.22

Количество сделок на бирже: 304
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 8 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (43%) заняли сделки объёмом 1 млн рублей и менее, на втором месте идут сделки объёмом от 2 до 4 млн рублей (21%).

🧑🏻‍💻Организатором выступила Иволга Капитал.

🗓🎄Расписание торгов на рынках Московской биржи в новогодние праздники

Источник: информационное сообщение Московской биржи

✨ 31 декабря 2021 года торги на всех рынках биржи проводиться не будут.

🔹3–6 января будут проводиться торги и расчеты на рынке акций, рынке облигаций, срочном, денежном рынках, а также валютном рынке и рынке драгметаллов (за исключением инструментов с расчетами сегодня и своп overnight). Паи биржевых и паевых инвестиционных фондов, а также акции ETF будут торговаться и рассчитываться в российских рублях и долларах США.

🔹7 января проводятся торги на валютном рынке и рынке драгметаллов (за исключением инструментов с расчетами сегодня и своп overnight), а также на срочном рынке. На рынке акций проводятся торги только иностранными акциями (с постфиксом -RM), а на денежном рынке – операции репо только с иностранными акциями.

🔹3–7 января торги на рынке СПФИ будут проводиться с расчетами по всем инструментам, за исключением обязательств по договорам СПФИ, выраженных в российских рублях.

⛔️3–7 января торги на товарном рынке не проводятся.

🔸7 января для всех ценных бумаг, торги которыми в этот день не проводятся, будут рассчитаны и раскрыты все стандартные показатели, в том числе цена закрытия, признаваемая котировка, рыночные цены, в соответствии с действующими методиками.

🔸3–7 января внутридневные изменения ценовых границ и ставок рыночного риска будут осуществляться в стандартном режиме в соответствии с Методикой определения риск-параметров срочного рынка Московской биржи.

​​💻Обновленная версия надстройки Cbonds Add-in

Мы рады представить вам новый релиз Надстройки для Excel 2019 и более ранних версий. Новая версия доступна для скачивания по ссылке.

🆕Текущее обновление включает в себя следующие нововведения:
• Добавлены функции по ETF. Теперь в Надстройке можно составлять портфель не только из облигаций, акций и ПИФ, но и из ETF. Пример шаблона портфеля доступен по ссылке.
• Значительно ускорена работа функций. Мы начали переходы на новые протоколы обращений к нашим базам данных, что существенно ускорило работу части функций.⚡️Теперь загрузка годового архива котировок по десяткам бумаг будет занимать считанные секунды!
• Проведена работа над удобством и интуитивностью функционала.

😉Мы всегда стараемся прислушиваться к запросам наших клиентов. Будем рады услышать ваши предложения и отзывы! Направить их можно по адресу addin@cbonds.info.

💡Функционал Надстройки Cbonds Add-in включает:
• Все виды инструментов;
• Котировки, потоки, доходности;
• Watchlist;
• Карты рынка и индексы;
• Неограниченный архив котировок.

И все это доступно непосредственно в Excel!

👉🏻Скачать надстройку и инструкцию по установке можно на странице продукта.

Надстройка Cbonds Add-in дает возможность автоматизировать многие операции по отслеживанию портфеля, получению текущих и архивных данных, визуализации данных и будет полезным инструментом для работы аналитиков, бэк-офисов, подразделений риск-менеджмента, а также частных инвесторов. Для вашего удобства мы подготовили шаблоны, в которых необходимо только добавить ваши данные, и информация будет актуализирована для вас.

Релиз Надстройки для Excel 365 в ближайшее время будет доступен в магазине Microsoft.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

💵«Роял Капитал» 28 декабря разместит выпуск облигаций серии БО-П06 на 75 млн рублей. Срок обращения – 3 года (1 092 дня), купонный период – квартал. Ставка 1-12 купонов установлена на уровне 16.5% годовых. Андеррайтер – ИК «Септем Капитал». ПВО – «Первая Независимая».

📊Российский рынок акций в последний рабочий день последней полной недели года умеренно снижается без внутренних драйверов и в отсутствие западных игроков, празднующих Рождество. Индекс Мосбиржи к 17:06 (мск) снижался на 0,4%, до 3689,79 пункта. Курс доллара расчетами "завтра" на 17:06 (мск) рос на 30 копеек, до 73,60 рубля, курс евро – также на 30 копеек, до 83,35 рубля.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ. Продолжение

🚗«Автодом» (ruBBB+ - Expert RA) 29 декабря разместит выпуск серии 001Р-01 на 5 млрд рублей. Срок обращения – 3 года, купонный период – 91 день. Ставка 1-12 купонов установлена на уровне 12.25% годовых. Организаторы – Банк «Санкт-Петербург», ВТБ Капитал, Московский Кредитный банк. Агент по размещению – Московский Кредитный банк.

#Аналитика
🏆Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 20 по 24 декабря в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 300 аналитических материалов от 60 провайдеров - ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

🔝В ТОП-5 самых читаемых материалов вошли следующие обзоры:

💰«Еженедельный обзор; Долговой рынок: решения по ставке ЦБ РФ, ФРС и Банка Англии, PPI США, РОСНАНО, рейтинг Бразилии, Еврохим, ГК ЕКС, Автодом, АРЕНЗА-ПРО, ИНКАБ» от Инвестиционного банка Синара за 20 декабря: «Банк России выбрал широкий шаг повышения ключевой ставки в 100 б. п., подняв ее до 8,5%...Мы сохраняем наш прогноз терминальной ключевой ставки на уровне 9,5%, достижения которого ожидаем в 1П22».

💸«#RAIF: Daily Focus» Райффайзенбанка от 20 декабря: «…в том, что инфляция вернется к норме в среднесрочной перспективе, и регулятор приступит к снижению ставки, сомнений нет – на наш взгляд, это может случиться уже в конце 2022 г., если баланс рисков сместится в сторону дезинфляции».

🏦Специальный обзор «ОФЗ: обновление рекомендаций вслед за макропрогнозом» Газпромбанка от 23 декабря: «Поскольку ситуация все еще волатильна и риск того, что инфляция может возобновить рост достаточно высок, мы рекомендуем рассмотреть возможность частичного хеджирования портфеля путем одновременного открытия коротких позиций по 2-3л ОФЗ….».

💵«Обзор FX & Fixed Income от 21 декабря 2021 г.: Рейтинги: Arcelik, Акрон, ФПК; Комментарий к новости: Credito Real» от Открытие Брокер: «Fitch подтвердил рейтинг АО «Федеральная пассажирская компания» на уровне BBB/Стабильный. Считаем, что интерес могут представлять относительно короткие выпуски облигаций эмитента, которые при квазисуверенном кредитном качестве предоставляют премию к ОФЗ порядка 150 б.п.».

📝«Еженедельный обзор» от Сбер Управление Активами за 20 декабря: « Ключевым событием для локального долгового рынка стало заседание ЦБ РФ, который повысил ключевую ставку на 100 б.п. и дал сигнал о возможном ее повышении на ближайших заседаниях».

Research hub Cbonds – лента аналитических материалов по рынкам акций, облигаций, валют, макроэкономике от ведущих банков, брокеров, управляющих компаний и рейтинговых агентств.

#Cbonds_Review
📊Радикальная неопределенность: как предсказывать и преодолевать экономические кризисы

Как человеческий фактор и непредсказуемые переменные обезоруживают современную экономику перед лицом финансовых кризисов и что с этим делать?

📝Ветеран Уолл-стрит, гуру управления финансовыми рисками и менеджер знаменитых инвестиционных банков Morgan Stanley и Salomon Brothers Ричард Букстейбер подробно разбирает беспомощность системы на примерах кризисов 2007–2008 и 2010 годов, предлагая альтернативную экономическую модель.

⚡️Обзор книги читайте в журнале Cbonds Review.