​​🚘 ГК «Ключавто» приобретает 100% акций автодилера «Рольф» – облигации Эмитента незначительно снижаются на фоне новости

Сделку профинансирует Альфа-банк. Банк также заключил с компанией соглашение о предоставлении долгосрочного кредита для финансирования сделки и рефинансирования части текущих финансовых обязательства объединенной компании.

📉На данный момент у «Рольфа» ("B1" - M; "Expert RA" - ruA) в обращении находится два выпуска облигаций. Бумаги незначительно снижаются на фоне данной новости. Так выпуск серии 001P-01 с погашением в марте 2022 года на 14:05 (мск) торгуется по 99.18% от номинала против 99.52% по итогам вчерашних торгов. Бумаги серии 001P-02 с погашением в конце февраля 2022 года на 14:10 (мск) – по 98.86% относительно 99.14%.

Сообщение Альфа-Банка: 🗺«Сделка позволит объединенной компании повысить устойчивость бизнеса и диверсифицировать географию продаж со значительным расширением регионов присутствия и усилением бизнеса в Москве и Санкт-Петербурге, ускоренными темпами внедрять цифровые технологии и инновационные решения в отрасли в целях улучшения потребительского опыта, а также создаст дополнительные возможности для повышения прозрачности и развития рынка продаж автомобилей с пробегом».

🔜Стратегия дальнейшего развития предполагает проведение IPO объединенной компании в течение 3-х лет с даты закрытия сделки.

📝Финальные ориентиры:

🌾Россельхозбанк, БO-11-002P (от 5 млрд): финальный ориентир ставки купона - 9.6% годовых, эффективной доходности - 9.83% годовых.

🚚«РЕСО-Лизинг», БО-06 (7 млрд): ставка купона – спред к RUONIA 2.2% годовых.

ЧИТАТЕЛИ КАНАЛОВ ОЖИДАЮТ +100 БП ОТ БАНКА РОССИИ 17 ДЕКАБРЯ

Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам экономической политики.

На прошлой неделе традиционный опрос, посвященный ставке:

• КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ 22 ОКТЯБРЯ? https://t.me/cbonds/10156
• А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ? https://t.me/cbonds/10157

В опросе приняли участие более 24 тыс читателей каналов:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds

КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ?
• 8%: +25 бп (7.75%)
• 21%: +50 бп (8.00%)
• 13%: +75 бп (8.25%)
• 56%: +100 бп (8.50%)
• 2%: другое решение

А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ?
• 16%: +25 бп (7.75%)
• 19%: +50 бп (8.00%)
• 9%: +75 бп (8.25%)
• 37%: +100 бп (8.50%)
• 19%: другое решение

Евгений Коган @Bitkogan
Думаю, на этот раз больших разночтений нет. 1. Высшее руководство страны четко донесло главную цель – победить инфляцию к концу этого года. Поэтому у ЦБ сейчас развязаны руки. Соответственно, нет сомнений, что Банк России будет проводить настолько жесткую политику, насколько это возможно в данных условиях. 2. Инфляция в России в ноябре выросла до 8,4%, что более чем в 2 раза выше таргета ЦБ. 3. Мы наблюдаем глобальный тренд на ужесточение денежно-кредитной политики по всему миру.

В этой ситуации Банк России вряд ли будет церемониться. Ожидаю, что повышение ставки на ближайшем заседании составит 100 б.п. И не исключу, что это не конец. Думаю, в конечном итоге после нескольких заседаний ставка достигнет 9-9,5%. Ближе ко второй половине следующего года ставку могут начать снижать. Но тут не стоит забывать о таких непредсказуемых факторах, как геополитика и турбулентность на мировых рынках. Они могут эту картину несколько изменить.

Суворов Евгений @russianmacro
Мы уже писали, что упрощённое правило ДКП, которое Центробанки используют уже десятки лет, свидетельствует о высокой вероятности повышения ставки до 8.5% в декабре. На самом деле, в эту пятницу наиболее важным будет сигнал регулятора, который скорее всего будет сдержанным. Мы полагаем, что цикл ужесточения ДКП уже близок к пику, а т.к. разворота инфляционных трендов можно ожидать в ближайшее время, риторика регулятора, по идее, не должна быть жесткой - изменение ставки начинает влиять на инфляцию с определенным лагом (3-6 кварталов)

Всеволод Лобов @Dohod
Банк России будет следовать за инфляцией и, вероятно, повысит ставку на 75-100бп. Он уже приучил рынок к такому подходу и сюрпризом это решение являться не будет. Нужно признать, что в декабре инструменты с фиксированной доходностью (депозиты и облигации) стали крайне привлекательными (мы видим это по поведению клиентов). Это означает, что правильные стимулы для контроля инфляции созданы. Остается ждать охлаждения цен на мировом товарном рынке.

Андрей Хохрин @Probonds
Кажется, у ЦБ нет мук выбора в эту пятницу. 100 - красивое число, поддерживаемое широкой аудиторией. Инфляция выше 8% тоже за это значение. Так что ждем +100 б.п. и 8,5% в итоге. Но итог, видимо, будет промежуточным. С одной стороны, экспертное сообщество прогнозирует снижение инфляции и ставки в следующем году. С другой - цивилизованный мир переходит в инфляционное состояние, а там повышений ставок еще или почти нет. Но они будут. Поэтому 8,5%, весьма возможно, не станут максимумом в череде подъема ставок Банком России.

Никита Калинин @cbonds
Инфляция по данным Росстата начала замедляться, а инфляционные ожидания населения и темпы роста потребкредитования остаются высокими, ЦБ, скорее всего, будет действовать в соответствии с ожиданиями рынка и повысит ставку на 100 б.п.

​​🍈💰Онлайн-семинар «Дебютный облигационный выпуск МФК «Лайм-Займ» – 15 декабря в 11:30 (мск)

💻15 декабря мы побеседуем с представителями микрофинансовой компании «Лайм-Займ», относящейся к быстрорастущему сектору, уже представленному на российском фондовом рынке, но все еще достаточно новому для ряда инвесторов. У нас будет возможность познакомиться с преимуществами отрасли и задать интересующие вопросы представителям одной из наиболее динамичных и амбициозных компаний.

МФК «Лайм-Займ» была основана в 2013 году, головной офис находится в Новосибирске. На сегодняшний день компания является одним из лидеров отрасли по предоставлению онлайн-займов физическим лицам. С момента основания сервис выдал в РФ более 1,8 млн займов на сумму свыше 17 миллиардов рублей.

✅Спикеры онлайн-семинара:
- Сергей Лялин, генеральный директор Cbonds;
- Алексей Нефедов, генеральный директор и сооснователь МФК «Лайм-Займ;
- Олеся Киселева, управляющий директор МФК «Лайм-Займ»;
- Валерий Голованов, руководитель управления корпоративного финансирования АО ИФК «Солид».

💳В рамках онлайн-семинара спикеры обсудят аспекты деятельности компании, актуальную отраслевую повестку, а также ключевые параметры предстоящего выпуска.

🕟Когда: 15 декабря в 11:30 (мск)
🌏Где: Участие бесплатное. Необходима регистрация

👋До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26237 (дата погашения – 14 марта 2029 года) в объеме 30 млрд рублей и ОФЗ-ПД 26240 (дата погашения – 30 июля 2036 года) в объеме 20 млрд рублей.

🧬«Роснано» ("NR / BBB" - S&P/F; "ruAA" - Expert RA) выплатило доход за 2-й купонный период по облигациям серии БО-002Р-05 на 185.13 млн рублей. 🖇«В настоящее время компания продолжает процесс переговоров с ключевыми кредиторами с целью урегулирования вопроса с погашением исторически сформированных долговых обязательств.» – сообщило «Роснано».

⚒Книга заявок по облигациям «КЛС-Трейд» ("ruBB" - Expert RA) серии БО-01 на 100 млн рублей открыта до 15:00 (мск) 15 декабря. Срок обращения – 5 лет. По выпуску предусмотрена оферта в 4-6 купонные периоды. Ставка 1-го купона установлена на уровне 13.5% годовых, что соответствует эффективной доходности на уровне 14.2% годовых. Предварительная дата начала размещения – 16 декабря. Организатором выступает Финансовое Ателье GrottBjorn. ПВО – «Волста». 🖇Компания занимается продажей и сервисным обслуживанием электроинструмента, средств малой механизации и промышленного оборудования.

📈Российский рынок акций днем отыграл утреннее падение индекса Мосбиржи более чем на 7% и перешел к небольшому росту, следует из данных торгов. Нефть дешевеет на опасениях вокруг штамма "омикрон" и спроса: на 17:58 (мск) цена февральских фьючерсов на нефть марки Brent снижалась на 1,18%, до $73,51 за баррель.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
8,63% (🔺5 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
9,72% (🔺5 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
16,08%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
💰КЛС-Трейд, БО-01 (100 млн)

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26237 (30 млрд), 26240 (20 млрд)

Размещения
📝Глобал Факторинг Нетворк Рус, КО-П002-03 (30 млн)
💡Новая концессионная компания, БО-02 (3 млрд)
🏢Славпроект, 001P-01 (300 млн)

Оферты
🚚РЕСО-Лизинг, БО-П-02 (5 млрд)
💵Томская область, 34062 (7 млрд)
🛢Роснефть, БО-05 (20 млрд), БО-06 (20 млрд)

@Cbonds

​​#ИтогиРазмещения
🍇 Брусника. Строительство и девелопмент, 002Р-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 4 млрд руб.
Купон/Доходность: 11.85% годовых/12.39% годовых
Дюрация: 2.65

Количество сделок на бирже: 1010
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 900 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (37%) заняли сделки объёмом от 450 до 650 млн рублей, на втором месте идёт сделка объёмом 900 млн рублей (23%).

🧑🏻‍💻Организаторами выступили BCS Global markets, Альфа-Банк, Банк ФК Открытие, ВТБ Капитал, Газпромбанк, Инвестиционный банк Синара. ПВО - Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез.

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 15 декабря:

БКС Экспресс:

📝Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 9 месяцев 2021 г.: "Юнипро" "X5 Retail Group"

💎Заседание совета директоров "АЛРОСА". В повестке вопрос утверждения стратегии, долгосрочной программы развития и инвестпрограммы на 2021-2025 гг.

💰"Роснано" предложило банкам в досудебном порядке признать недействительными договоры о кредитах под госгарантии почти на 55 млрд руб. Госкомпанию не устраивает, что банки брали с нее высокие проценты, не неся рисков. (РБК)

#СеминарыCbonds
🔄 Онлайн-семинар «Размещение дебютного выпуска облигаций FinTech компании ARENZA» – запись на YouTube

💻На нашем канале уже опубликована запись онлайн-семинара «Размещение дебютного выпуска облигаций FinTech компании ARENZA», гостями которого стали представителями компании Arenza (ООО "АРЕНЗА-ПРО") — первой в России лизинговой fintech компании с лучшей IT-инфраструктурой по автоматизации процесса с использованием передовых технологий, которые позволяют быстро совершать лизинговые сделки онлайн по всей России. По количеству сделок Arenza входит в ТОП-3 компаний по лизингу оборудования в России.

Спикеры семинара обсудили ключевые аспекты деятельности компании, характеристики бизнеса как заемщика на публичном долговом рынке и параметры предстоящего дебютного выпуска облигаций.

👉Запись уже доступна на YouTube-канале Cbonds.

👀Приятного просмотра!

​​💡Котировки облигаций от Regional CBSA теперь доступны на сайте Cbonds

Рады сообщить, что Cbonds начинает сотрудничество с участником 🇵🇾парагвайского рынка облигаций – Regional Casa de Bolsa. Теперь на Cbonds доступны параметры облигаций, цены покупки и продажи, а также аналитические и информационные материалы от Regional CBSA.

👉🏻Котировки доступны на странице Компании и в разделе котировок от участников рынка на страницах котируемых облигаций (например, Banco Itau Paraguay, 6.1% 16dec2025).

Regional Casa de Bolsa является брокерской компанией в Парагвае и дочерней компанией Banco Regional S.A.E.C.A. Компания начала свою деятельность в 2019 году и предоставляет финансовые услуги с целью создания различных инвестиционных возможностей на рынке капитала Парагвая.

Компания оказывает услуги по следующим направлениям: корпоративные финансы, торговля ценными бумагами, управление капиталом. Regional CBSA также оказывает консультационные услуги, помогая в выборе инвестиционных решений в соответствии с потребностями клиентов и приемлемым для них уровнем риска.

РСХБ Инвестиции – официальный канал АО «Россельхозбанк» и компании Группы РСХБ.
Экспертиза от ТОП-10 организаторов размещений облигаций рэнкинга Cbonds, ключевые новости в мире и в России для принятия инвестиционных решений, данные по финансовым рынкам, комментарии и выводы в удобном формате:

1. Начните день с «Завтрака» в компании экспертной команды банка;
2. Следите за ключевыми новостями в мире финансов и важными событиями банка и компаний Группы РСХБ;
3. Завершите день «Итогами» с РСХБ Инвестиции.

Все это - t.me/RSHB_Invest, подписывайтесь!

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 14 декабря

🇷🇺Россия
Expert RA
Элит Строй присвоен "ruBBB", прогноз стабильный

Присвоенный рейтинг отражает консервативную оценку отраслевых рисков компании, высокую диверсификацию портфеля проектов, умеренно положительную оценку долговой и процентной нагрузки, а также позитивную оценку рентабельности и практики корпоративного управления.

#Премаркетинг
📝«СОПФ «Инфраструктурные облигации» с поручительством «ДОМ.РФ» и залоговым обеспечением, 10 млрд

Сбор заявок предварительно запланирован на неделе с 20 декабря.

Облигационный долг Эмитента – 10 млрд руб., ДОМ.РФ – 231.7 млрд руб.

​​🏢Онлайн-семинар «Дебютное размещение облигаций АО «ГК «ЕКС» – 16 декабря в 11:30 (мск)

💻16 декабря мы побеседуем с представителями АО «ГК «ЕКС» — одной из крупнейших компаний в сфере строительства в России. Опираясь на полувековой опыт практической деятельности в данной сфере, компания предоставляет заказчикам широкий спектр услуг по проектированию и строительству. По итогам 2020 года АО «ГК «ЕКС» вошла в рейтинг РБК ТОП-500 крупнейших компаний России и заняла 302-ю позицию в рейтинге, поднявшись на 122 пункта - с 424 места в 2019 году. Динамично развивающаяся компания с объёмом выручки 44 млрд рублей по итогам 2020 года, 55 млрд рублей за последние 12 месяцев (TTM Revenue).

✅Спикеры онлайн-семинара:
- Сергей Лялин, генеральный директор Cbonds;
- Алексей Ворожцов, заместитель генерального директора по экономике и финансам АО «ГК «ЕКС»;
- Валерий Голованов, руководитель управления корпоративного финансирования АО ИФК «Солид».

💳В рамках онлайн-семинара спикеры обсудят вопросы деятельности компании, дальнейшие планы развития и ключевые аспекты предстоящего выпуска облигаций.

🕟Когда: 16 декабря в 11:30 (мск)
🌏Где: Участие бесплатное. Необходима регистрация

👋До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!

#МинфинРФ
⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД выпуска 26237 (дата погашения – 14 марта 2029 года) на 15.689 млрд рублей при спросе в 42.336 млрд рублей.

Цена отсечения составила 90.2% от номинала, доходность по цене отсечения – 8.72% годовых. Средневзвешенная цена составила 90.244% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 8.71% годовых.

​​#Макроэкономика
📈🏛Эксперты ожидают повышения ключевой ставки: 100 б.п. – наиболее вероятный сценарий – консенсус-прогноз Cbonds

В пятницу, 17 декабря, состоится восьмое, заключительное, в этом году плановое заседание Банка России по денежно-кредитной политике, на котором будет вынесено решение об уровне ключевой ставки. С 22 октября 2021 года ставка находится на уровне 7.5% годовых – тогда регулятор принял решение повысить ставку на 75 б.п.

Эксперты единогласно считают, что Банк России на предстоящем заседании в очередной раз повысит ключевую ставку. Мнения о том, какой шаг выберет регулятор, несколько разделились, однако наиболее вероятный сценарий – 100 б.п.

👉🏻О различных сценариях развития – в комментариях экспертов.

🧑🏻‍💻Среди экспертов:
• Валерий Вайсберг, директор аналитического департамента ИК РЕГИОН;
• Михаил Васильев, Главный аналитик Совкомбанка;
• Евгений Кошелев, директор офиса рыночных исследований и стратегии Росбанка;
• Дмитрий Куликов, заместитель директора группы суверенных рейтингов и прогнозирования, АКРА;
• Игорь Рапохин, старший стратег по долговому рынку SberCIB Investment Research;
• Александр Кудрин, Управляющий директор, Главный стратег, АТОН.

📍Динамика изменения ключевой ставки ЦБ РФ доступна по ссылке.

#Премаркетинг
🍈💰МФК «Лайм-Займ», дебютный выпуск серии 01 (300 млн)

Ориентир ставки купона: G-curve на сроке 1,9 года + 850-905 б.п. (16,25%-16,75% годовых)

#МинфинРФ
⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД выпуска 26240 (дата погашения – 30 июля 2036 года) на 9,632 млрд рублей при спросе в 10,821 млрд рублей. Объем предложения составлял 20 млрд рублей.

Цена отсечения составила 88,05% от номинала, доходность по цене отсечения – 8,61% годовых. Средневзвешенная цена составила 88,1132% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 8,6% годовых.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🚚«РЕСО-Лизинг» ("ВВ/RuA+" – F/Expert RA) 16 декабря разместит выпуск облигаций серии БО-06 на 7 млрд рублей. Ставка купона – спред к RUONIA 2.2% годовых. Срок обращения – 4 года (1 456 дней). Организаторами размещения выступят «Инвестбанк Синара» и SberCIB.

💬🏛Глава Сбербанка Герман Греф: «Отдельные сигналы указывают, что в мировой экономике накопилось множество дисбалансов. Возможные макрошоки могут быть связаны с новыми волнами эпидемии, с геополитической напряженностью и с рядом других факторов. Но откуда бы не прилетел «черный лебедь» наша экономика сейчас устойчива, благодаря проводимой макроэкономической политике. Политике плавающего обменного курса, действию бюджетного правила и большим объемам🔑накопленных золотовалютных резервов».

#Макроэкономика
🇷🇺📉Годовая инфляция в России замедлилась до 8,11% – Минэкономразвития

Инфляция в России на 13 декабря замедлилась до 8,11% относительно 8,28% ранее (на 6 декабря).

"На непродовольственные товары рост цен замедлился до 0,15%, в том числе за счет снижения темпов удорожания автомобильного бензина 0.20%. На продовольственные товары цены выросли на 0,36% при росте цен на плодоовощную продукцию на 1.31%."

🖇На прошлой неделе министр экономического развития Максим Решетников говорил, что инфляция в России в 2021 году превысит прогнозы правительства (7.4%) и ЦБ (78.4-7.9%) и будет вблизи 8%.

🎥 Cbonds Weekly News – 30-й выпуск уже на YouTube

🔍 В этот раз мы рассказали об ожиданиях экспертов от грядущего решения ЦБ по ключевой ставке, о планах по выходу на IPO одной из крупнейших микрофинансовых компаний России, о намерениях Калининградской области выйти на рынок с очередным выпуском бондов и новом разделе сайта Cbonds, на котором можно найти массу полезной информации об ETF.

👨🏻‍💻 Спикерами выпуска стали:
• Юрий Новиков, начальник управления инвестиционно-банковских услуг, Россельхозбанк
• Дмитрий Борисов, заместитель директора департамента финансовых рынков, Локо-Банк
• Антон Зиновьев, основатель КарМани
• Егор Киреев, ведущий эксперт и руководитель группы по рынку фондов, Cbonds

👉 Запись уже доступна на YouTube-канале Cbonds

👀 Полезного просмотра!