#Дефолт
✂️Дочка «ОВК» («ОВК Финанс») допустила дефолт по двум заключительным купонам облигаций серии 01

«ОВК Финанс» ("ruC" – Expert RA) допустила дефолт по двум заключительным купонам облигаций серии 01 на общую сумму 1,3 млрд рублей.

По 15-му купону – 399 418 763,01 руб., по 16-му – 943 876 183,11 руб.

Причина неисполнения обязательств заключается в отсутствии денежных средств для погашения займа в текущем периоде.

#МинфинРФ
⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД выпуска 26240 (дата погашения – 30 июля 2036 года) на 13,15 млрд рублей при спросе в 14,186 млрд рублей. Объем предложения составлял 20 млрд рублей.

Цена отсечения составила 89,707% от номинала, доходность по цене отсечения – 8,38% годовых. Средневзвешенная цена составила 89,7682% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 8,38% годовых.

​​🇷🇺📈Рынок корпоративных облигаций России за ноябрь вырос на 1.77%, размещено 72 новых корпоративных выпуска – близко к рекорду за текущий год

🔹Объем рынка корпоративных облигаций

По итогам ноября 2021 года объем внутренних корпоративных облигаций России составил 17 341.71 млрд рублей. По сравнению с октябрем объем рынка увеличился на 1.77%. Месяцем ранее (в октябре относительно сентября) наблюдался прирост в размере 1.67%. Год назад, по итогам 11 месяцев 2020 года, объем рынка корпоративных облигаций России составлял 15 691.7 млрд рублей – показатель вырос на 10.52%. При этом с начала 2021 года (относительно 16 284.7 млрд рублей на 31 декабря 2020 года) произошел рост на 6.49%.

В ноябре на рынок вышло 23 эмитента, было размещено 72 новых выпуска (в октябре эмитентов было 25, а новых выпусков – 59). Количество новых размещений сопоставимо с рекордными за текущий год результатами сентября – тогда было размещено 74 новых выпуска корпоративных облигаций.

🔸Объем рынка муниципальных облигаций

В сегменте муниципальных облигаций за ноябрь состоялось три размещения – Нижегородской, Новосибирской и Ульяновской областей. Общий объем рынка составил 997.32 млрд рублей (увеличился на 12.5 млрд рублей или 1.27%). С начала года рынок вырос на 9.8% (относительно 908.3 млрд по данным на 31 декабря 2020 года).

🔹Объем рынка государственных облигаций

В ноябре Минфин России провел 4 аукциона по размещению ОФЗ, все аукционы состоялись. Объем рынка государственных облигаций составил 16 030.27 млрд рублей (в октябре прошло 5 аукционов, объем рынка был равен 16 009.81 млрд рублей). Прирост объема государственных облигаций с начала года составил 14% (относительно 14 057.28 млрд по данным на 31 декабря 2020 года).

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🚛«РЕСО-Лизинг» ("BB" – F; "ruA+" – Expert RA) планирует в декабре собрать заявки на облигации серии БО-06 объемом до 7 млрд рублей. Ориентир по ставке купонов будет определен позднее. Планируется, что ставки купонов будут определяться по формуле с учетом ежедневного уровня ставки RUONIA. Планируемый срок погашения – 4 года, купонный период – полгода. Организаторами размещения выступят «Инвестбанк Синара» и SberCIB.

🏛Банк России с 1 декабря обновляет порядок расчета процентной ставки RUONIA в части условия перехода к резервному расчету на основании критерия концентрации. Этот критерий временно не применялся с 20 мая 2021 года в связи с его срабатыванием в мае текущего года в течение трех рабочих дней подряд. (информационное сообщение ЦБ РФ). Подробнее.

📊Рубль повышается к доллару и к евро, отыгрывая восстановительный рост рынка нефти: курс доллара расчетами "завтра" на 17:39 (мск) снижался на 16 копеек до 73,91 рубля, курс евро – на 4 копейки, до 83,86 рубля, следует из данных торгов.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ.Продолжение

📈Инфляция в России на 29 ноября ускорилась до 8,38% после 8,05 неделей ранее. По данным Росстата, недельная инфляция в России за период с 23 по 29 ноября ускорилась до 0,46% (после 0,2% неделей ранее), с начала года потребительские цены выросли на 7,51%.

🎥 Cbonds Weekly News – 28-й выпуск уже на YouTube

🔍 В этот раз мы рассказали о дебютном выпуске социальных ипотечных облигаций ДОМ.РФ, о техдефолте дочерней структуры Объединенной вагонной компании при погашении облигаций, о грядущих эмиссиях OR Group, АБЗ-1 и Фордевинд, новом функционале сайта Cbonds и, конечно, о грядущем главном событии года на долговом рынке - Российском облигационном конгрессе.

👨🏻‍💻 Спикерами выпуска стали:
• Елена Музыкина, директор подразделения «Секьюритизация», ДОМ.РФ;
• Антон Табах, управляющий директор по макроэкономическому анализу и прогнозированию «Эксперт РА»;
• Дмитрий Адамидов, независимый аналитик;
• Антон Титов, директор, OR GROUP;
• Землянов Андрей, акционер, МФК Фордевинд.

👉 Запись уже доступна на YouTube-канале Cbonds

👀 Полезного просмотра!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
8,44% (🔻2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
9,45% (🔺1 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
14,17%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
🛣АБЗ-1, 001Р-02 (2 млрд)
💵Открытие Брокер, СО-05 (500 млн)

⚡️XIX Российский облигационный конгресс.
👉🏻Программа

Размещения и оферты на сегодня не запланированы.

@Cbonds

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 2 декабря

📝Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за III квартал 2021 г.: "Мордовэнергосбыт", "Qiwi". (БКС Экспресс)

📃АФК "Система" (AFKS 25,04, - 0,23%) отчитается за третий квартал по МСФО. Прогноз предполагает выручку выше 185 млрд руб. при EBITDA на уровне 64 млрд руб. Консенсус в отношении прибыли отсутствует. Основными драйверами роста бизнес АФК обеспечивают результаты МТС и Сегежи, но ожидаются успешные показатели и других активов холдинга. Консенсус целевой цены по акциям Системы — 47 руб. (ИК Фридом Финанс)

​​#РОК_2021
⚡️Друзья, XIX Российский облигационный конгресс начался!

👉🏻Программа

Желаем продуктивной работы и приятного общения!

Что нас ждет в следующем году? ⤵️

💬Перспективы рынка в 2022 году: Денис Шулаков, первый вице-президент, глава блока рынков капитала, Газпромбанк

• Наиболее вероятным для базовых ставок является сценарий их роста - до 2% для UST-10 с 1.5% сейчас.
• В России вероятен разворот тренда: снижение ключевой ставки по мере замедления инфляции.
• При этом восстановление экономического роста,национальные проекты и ESG инвестиции потребуют дополнительного финансирования.

🛣Книга заявок по выпуску облигаций «АБЗ-1» серии 001Р-02 на сумму до 2 млрд рублей открыта до 15:00 (мск) 3 декабря

Кредитный рейтинг Оферента: ("ruBBB" – Expert RA)

🖇Параметры выпуска:

Срок обращения – 3 года.
Купонный период – 91 день.
Дата начала размещения – 7 декабря.

Ориентир ставки купона – 12.25-13% годовых, что соответствует эффективной доходности – 12.82-13.65% годовых.

📝Организаторами выступят BCS Global Markets, Газпромбанк, Инвестбанк Синара, ИФК Солид, Совкомбанк. Оферентом по выпуску выступает ПСФ «Балтийский проект». ПВО – «Первая Независимая».

📍Запись онлайн-семинара Cbonds «Стратегия и планы ГК «АБЗ-1» на долговом рынке капитала РФ» смотрите на нашем YouTube-канале.

​​#РОК_2021
🇷🇺Пленарное заседание: будущее российского долгового рынка

😉Каким был 2021-ый?

Михаил Автухов, заместитель председателя правления – руководитель корпоративно-инвестиционного бизнеса, член правления, Совкомбанк

📈Цифра года: экономический рост 4.6%
😳Сюрприз года: инфляция
🏛Разворот года: рост ключевой ставки с 4.25% до 7.5% годовых
💯Стабильность года: рубль
✔️Тренд года: ESG
🌿"Зелень" года: размещение зеленого выпуска Москвы на 70 млрд рублей
💡Переподписка года: Атомэнергопром, 001P-01
⚔️Батл года: два пула ликвидности – Мосбиржа и СПБ Биржа
🆕Новация года: ВЭБ.РФ (ПБО-002Р-31)
🧑🏻‍💻Инвестор года: физлица
📝Рейтинг года: ААА
🔮Загадка года: ВДО
🎉Счастливчик года: ФК Открытие - 6.25% (БО-П07)
✈️Феникс года: Аэрофлот
🧬Черный лебедь: Роснано
🇰🇿Гость года: Казахстан
🇺🇿Командировка года: Узбекистан
🇹🇷Шоу года: Турция

🦠Разочарование года: COVID-19
🥂Тост года: будьте здоровы!

#СеминарыCbonds
🔄Онлайн-семинар «Перспективы роста фонда на основе высокодоходных облигаций» – запись на YouTube

💻На нашем канале уже опубликована запись онлайн-семинара «Перспективы роста фонда на основе высокодоходных облигаций», гостем которого стал представитель ООО ИК «Фридом Финанс» – одной из крупнейших российских брокерских компаний и первым российским брокером, получившим листинг на американской бирже NASDAQ. Но в этот раз речь шла не о брокерском бизнесе, а о фонде «ВДО развивающихся российских компаний», находящимся под управлением УК «Восток-Запад», которая входит в структуру Холдинга Фридом Финанс.

В рамках семинара мы обсудили вопросы деятельности фонда, качество эмитентов, которые в него входят, и ключевые преимущества коллективных инвестиций для частных инвесторов.

👉Запись уже доступна на YouTube-канале Cbonds.

👀Приятного просмотра!

#РОК_2021
🇷🇺💬Пленарное заседание: будущее российского долгового рынка

Модератор: Сергей Лялин, генеральный директор, Группа компаний Cbonds

🔸Глеб Шевеленков, глава департамента долгового рынка, Московская биржа

"Наблюдается рекордный приток розничных инвесторов на фондовый рынок. ... Доля квалифицированных инвесторов стала нарастать еще задолго до введения тестирования. В этом году были очень хорошие дебюты - Москва, в первую очередь".

🔸Марина Чекурова, первый заместитель генерального директора, Эксперт РА

"Рейтинги снижали ставки и спреды: рейтинг позволяет инвесторам ориентироваться в уровне риска. ... Будущее - это новое прошлое, но с новым акцентом. Ставки либо вышли на плато, либо они будут подрастать, но сложно сказать, до какого уровня. Для инвесторов и эмитентам это означает, что нужно готовиться к выходу на рынок, получать рейтинг, делать аудит."

🔹Михаил Сухов, генеральный директор, АКРА

"Проблемы дефолтов - это проблемы отдельных предприятий и проблемы экспертизы. При правильной оценке рисков, при отнесении эмитентом к тем категориям, в которых он должен находиться, мы не будем иметь обманутых инвесторов."

🔸Константин Вышковский, старший банкир - член правления, ВЭБ.РФ

"Слабостью российского долгового рынка является низкая ликвидность. ... Новость про "Роснано" вышла в день, когда мы закрыли расчеты по сделке, никто из инвесторов не передумал. ..."Роснано" - специфический, единичный кейс. Эта история не должна автоматом проецироваться на все госкомпании".

🔹Алексей Антонюк, генеральный директор, Газпромбанк-Управление активами

"Нельзя сказать, что существует премия или дисконт в отношении зеленых облигаций. Важно, чтобы этот рынок нам дал какую-то критическую массу, когда будет невозможно инвестировать, не учитывая эти факторы. Это должны быть, в том числе, и регуляторные механизмы. ... Розничные инвесторы будут интересоваться этим, когда будут понимать, что вообще такое ESG".

📉Облигации «Максима Телекома» упали до минимального уровня по итогам торгового дня 1 декабря

Облигации компании «Максима Телеком» опустились по итогам торгового дня 1 декабря до минимальных уровней, следует из информации на сайте Мосбиржи.

Котировки облигаций серии БО-П01 упали 1 декабря с 94% до 91% от номинала, в течение дня бумага опускалась ниже 89% от номинала, а с середины ноября бумага упала со 104% от номинала.

Выпуск серии БО-П02 упал до минимума 91% от номинала с почти 96% на открытии торгов 1 декабря, доходность выросла до примерно 13,4%.

➡️Сегодня утром бумаги немного восстановились: БО-П02 - до 93,36%, БО-П01 - до 90,27%.

#РОК_2021
✅ Корпоративные облигации: итоги года

Модератор: Глеб Шевеленков, директор департамента долгового рынка, Московская Биржа

▪️Алексей Руденко, вице-президент, глава локального DCM, Газпромбанк

"Важно не поддаваться эмоциям и не приводить всех эмитентов с приставкой "гос" к одному знаменателю➗. Меньше эмоций - больше прагматичного подхода.☝🏻

Мы увидели выход достаточно большого количества финансовых институтов, большое количество девелоперов (которые, находясь в эпицентре льгот, увидели спрос на свой продукт".

▪️Денис Леонов, руководитель департамента рынков долгового капитала, BCS Global Markets

"Доминирование второго-третьего эшелона поменяло отраслевую предрасположенность, вышли отрасли или слабо представленные, или вообще не представленные. 🛒В частности, ритейл".

▪️Александр Ковалев, исполнительный директор департамента рынков капитала, Совкомбанк

"У нас позиция по тренду повышения ставок была заложена изначально. Тренд этого года - изменение эшелона. Это год дебютантов. Год второго-третьего эшелона. ... Перелом наступит где-то в середине следующего года. Мы надеемся, что опять придет период эмитентов первого эшелона. ...Флоатеры больше подходят эмитентам первого эшелона и для длинных инструментов".

▪️Алексей Кузнецов, председатель совета директоров, БК Регион

"В теории мы все понимаем, что всех квазигосударственных эмитентов ситуация с "Роснано" должна затронуть. Но люди быстро забывают плохое, и доходности, может быть, вернутся. Но, возможно, некоторым эмитентам придется занимать по более высоким ставкам. ... 😉Есть большая вероятность, что в следующего году первый эшелон будет размещаться значительно активнее, чем сейчас".

▪️Степан Ермолкин, начальник управления рынков долгового капитала, Московский кредитный банк

"Не исключается вариант повышения ключевой ставки на 1% на декабрьском заседании. В будущем году ситуация начнет выравниваться, инфляция будет снижаться:🔄точка разворота по инфляции - первая половина следующего года, по ключевой ставке - скорее вторая половина следующего года."

▪️Алексей Виноградов, директор департамента долговых рынков, Инвестиционный банк Синара

"Единственная проблема институционального инвестора - 💰очень много денег, их приходится куда-то вкладывать. Объемы займов увеличились, и институциональных инвесторов это привлекает. ... В следующем году мы должны увидеть активный выход на рынок эмитентов первого эшелона."

▪️Алексей Мухин, управляющий директор, АКРА

"Рейтинг должен быть стабильным. В течение года изменению рейтинга (если он и будет меняться), должно предшествовать изменение прогноза. ... Если часто происходит изменение рейтинга более чем на ступень без предшествующего изменения прогноза - стоит задуматься о том, как проводится оценка... Рейтинг эмитента - это вероятность дефолта, рейтинг выпуска - это вероятность наступления потерь. Альтернативы кредитному рейтингу нет😏".

▪️Юрий Новиков, начальник управления инвестиционно-банковских услуг, Россельхозбанк

"Эмитентам первого эшелона нужно регулярно выходить на рынок. С точки зрения инструментов - флоатеров недостаточно, их станет больше, многие из эмитентов обратят на них внимание."

💰✔️«МаксимаТелеком» сообщила о надлежащем исполнении всех своих обязательств по облигационным займам

Источник: пресс-релиз «МаксимаТелеком»

«МаксимаТелеком» информирует, что выполняет обязательства в строгом соответствии с эмиссионной документацией в полном объеме.

23 ноября 2021 года состоялась очередная выплата купона по второму выпуску на общую сумму 121,55 млн руб. Следующая выплата купона по первому выпуску состоится 18 января 2022 года.

АО «МаксимаТелеком» продолжает расширять и диверсифицировать бизнес, развивая портфель проектов и IT-сервисов для цифровизации городской среды, транспорта и промышленных отраслей.

​​#ИтогиРазмещения
💡Калужская СК, БО-01-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 784.6 млн руб.
Купон / Доходность: 13% годовых / 13.42% годовых
Дюрация к put: 0.03

Количество сделок на бирже: 2 845
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 99.8 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (29%) заняли сделки объёмом 300 тыс. рублей и менее, на втором месте идут сделки объёмом 50 млн рублей и более (24%).

🧑🏻‍💻 Организатором выступил УНИВЕР Капитал. ПВО - Гражданские консультации.