​​🔥 Новые возможности для инвесторов: обучайся, общайся, со-инвестируй

Организаторы Форума инвесторов InvestCommunity-21, одной из самых эффективных площадок инвестиционного нетворкинга России для инвесторов с разными фокусами инвестирования, продолжают работать над повышением эффективности своего мероприятия.

Помимо новых сервисов для общения участников и большого количества инвесторов-спикеров, на Форуме предусмотрена возможность бесплатных консультаций у большого числа Экспертов Форума.

🗓 Даты: 20-21 декабря (пн-вт).
🚩 Место проведения: Москва, Moscow Marriott Grand Hotel.

✅ Эксперты – это инвесторы, представители фондов, инвестиционных компаний, институтов развития, консультанты по отдельным инвестиционным направлениям и опытные фаундеры. Вы можете к ним присоединиться!

Для инвесторов – тоже новшество. После регистрации на Форум, им предлагается присоединиться к закрытому каналу и чату и продолжить общение с коллегами, делясь опытом и участвуя в совместных сделках.

Если Вы хотите стать участником Форума инвесторов или Экспертом, регистрируйтесь на сайте.

​​#ИтогиРазмещения
✈️ Аэрофьюэлз, 002P-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 500 млн руб.
Купон / Доходность: 9.9% годовых / 10.27% годовых
Дюрация: 2.63

Количество сделок на бирже: 1 065
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 205 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (41%) заняла сделка объёмом 205 млн рублей, на втором месте идут сделки объёмом от 10 до 200 млн рублей (22%).

🧑🏻‍💻 Организаторами выступили BCS Global markets, Райффайзенбанк. ПВО - Первая Независимая.

#Cbonds_Review
🏦Банк ДОМ.РФ: «Мы хотим быть банком первого выбора»

Банк ДОМ.РФ – организатор выпусков одного из крупнейших эмитентов на российском рынке ДОМ.РФ – запускает DCM-направление.

💬О конкурентных преимуществах банка перед другими организаторами, о планах на рынках капитала и о развитии строительного сектора экономики в интервью Cbonds Review рассказали руководители департамента рынков капитала Алексей Пудовкин и Александр Талачев.

💵АФК «Система», 001P-23

Финальный ориентир ставки купона – 9.95% годовых, эффективной доходности – 10.32% годовых. Объем размещения зафиксирован и составит 5 млрд рублей.

​​#Макроэкономика
📈🇪🇺Годовая инфляция в еврозоне в ноябре ускорилась до 4,9% – рекорда с июля 1991 года

Годовая инфляция в 19 странах еврозоны в ноябре ускорилась до 4,9% с 4,1% по итогам октября. Такое ускорение инфляции стало рекордным с июля 1991 года.

В месячном выражении потребительские цены в еврозоне в ноябре увеличились на 0,5%. Базовая инфляция в годовом выражении ускорилась до 2,6% с 2% в октябре.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26237 (дата погашения – 14 марта 2029 года) и ОФЗ-ПД 26240 (дата погашения – 30 июля 2036 года). Каждый выпуск будет предложен в объеме 20 млрд рублей.

🏛Банк России ожидает, что инфляция в стране по итогам текущего года будет ближе к верхней границе диапазона в 7.4-7.9%, заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина.

🧬💬Министр финансов Антон Силуанов: «Сейчас идет перезагрузка «Роснано» ("NR / BBB" - S&P/F; "ruAA" - Expert RA), компания проводит реструктуризацию работы. «Роснано» ведет переговоры с кредиторами, уверен, будут компромиссы, устраивающие все стороны». Облигационный долг Эмитента – 71.58 млрд рублей.

🇨🇳🏢Китайский застройщик Kaisa Group Holdings ("Ca / NR / C" – M/S&P/F), обратившийся на прошлой неделе к держателям долларовых евробондов общим объемом $400 млн с предложением об их обмене, может не получить достаточной поддержки кредиторов. По данным китайского издания Jiemian, держатели более половины еврооблигаций не хотят принимать предложение Kaisa. Плановая дата погашения бумаг – 7 декабря 2021 года.

#Аналитика
📊💸Ситуация с «Роснано» беспокоит рынок, а новый штамм коронавируса напугал его участников

Источник: аналитический обзор «УК «Альфа-Капитал»

💰Ситуация с «Роснано» продолжила оказывать существенное влияние на рынок. Правительство заявило, что долговые обязательства компании с госгарантиями будут исполнены. А Банк России уточнил, что не видит системных рисков из-за ситуации с задолженностью «Роснано», долги компании достаточно равномерно распределены по системе (Ксения Юдаева). Из этих высказываний вовсе не следует, что государство готово поддержать компанию и что бумаги без гарантий будет обслуживаться в полном объеме. Сами бумаги компании порой снижались до 66% от номинала. Спреды по другим эмитентам тоже стали расширяться.

❕Примечательно, что расширение спредов было заметно не только в ряде квазисуверенных имен, но и перекинулось на других корпоративных заемщиков.

Положительные экономические данные (в том числе самый низкий уровень еженедельных заявок на пособие по безработице с 1969 года) способствовали росту доходности казначейских облигаций.

🦠Рост был особенно значительным в краткосрочных и среднесрочных бумагах. Эта тенденция резко прекратилась в пятницу, так как инвесторы устремились в активы с меньшим риском на фоне опасений, что рост числа случаев заболевания коронавирусом может привести к повторным закрытиям и экономическому спаду.

Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
8,46% (🔺2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
9,44% (🔺5 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
14,27%

🗓 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26237 (20 млрд), 26240 (20 млрд)

Размещения
🏢Группа Астон, КO-П06 (65 млн)

Сбор заявок и оферты на сегодня не запланированы.

@Cbonds

​​📈Уже сегодня в 12:00 (мск): «Перспективы роста фонда на основе высокодоходных облигаций» – онлайн-семинар Cbonds

💻Сегодня генеральный директор Cbonds побеседует с представителем ООО ИК «Фридом Финанс» – одной из крупнейших российских брокерских компаний и первым российским брокером, получившим листинг на американской бирже NASDAQ. Но в этот раз речь пойдет не о брокерском бизнесе, а о фонде «ВДО развивающихся российских компаний», находящимся под управлением УК «Восток-Запад», которая входит в структуру Холдинга Фридом Финанс.

✅Спикеры онлайн-семинара:
- Сергей Лялин, генеральный директор Cbonds;
- Максим Чернега, руководитель направления DCM департамента корпоративных финансов ИК «Фридом Финанс».

💳В рамках онлайн-семинара спикеры обсудят вопросы деятельности фонда, качество эмитентов, которые в него входят, и ключевые преимущества коллективных инвестиций для частных инвесторов.

🕟Когда: 1 декабря в 12:00 (мск)
🌏Где: Участие бесплатное. Необходима регистрация

👋До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!

🧬«Роснано» обсуждает с держателями бондов погашение бумаг без госгарантии с дисконтом

💬Forbes: речь идет о возможном дисконте в 30-40% от номинала.

Предложение о погашении долга с дисконтом исходит от самой Компании ("NR / BBB" - S&P/F; "ruAA" - Expert RA), но пока держатели облигаций не соглашаются с этим вариантом у компании нет формальных оснований для «особых» условий погашения долга с дисконтом.

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 1 декабря

🏭"ТМК" опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2021 г. (БКС Экспресс) ⤵️

"ТМК" за 9 месяцев увеличила EBITDA по МСФО на 13%, до 39,458 млрд руб., выручка выросла в 1,8 раза, до 291,536 млрд руб., валовая прибыль – в 1,6 раза, до 58,711 млрд руб. Рентабельность по EBITDA снизилась до 14% с 21% годом ранее.

🔝🇷🇺Топ-5 ликвидных евробондов России, 1 декабря: банки и нефтегазовая отрасль

🏦Банки:
ВЭБ.РФ, 5.942% 21nov2023, USD
Сбербанк России, 5.125% 29oct2022, USD (12)
ВЭБ.РФ, 6.025% 5jul2022, USD
ВТБ, 9.5% perp., USD
ВТБ, 6.95% 17oct2022, USD

🛢Нефтегазовая отрасль:
Газпром, 6.51% 7mar2022, USD (9)
Газпром, 8.625% 28apr2034, USD (2)
Роснефть, 4.199% 6mar2022, USD (2)
Газпром, 2.25% 22nov2024, EUR (44)
Газпром нефть, 4.375% 19sep2022, USD

📝Результаты расчета ежедневно публикуются в разделе Research Hub и на страницах соответствующих эмиссий.

😉Напомним, что при расчете мы оцениваем каждую бумагу c точки зрения следующих показателей: относительный bid-ask спред по цене, количество поставщиков котировок за период, объем выпуска в долларах США, количество дней за месяц, для которых доступны котировки, индикатор наличия котировок от биржи.

👉🏻Более подробная методика расчета показателей ликвидности доступна по ссылке.

🧬💰НРД получило от «Роснано» ("NR / BBB" - S&P/F; "ruAA" - Expert RA) средства для погашения облигаций без госгарантии на 4.5 млрд рублей и выплату по ним купонного дохода (информационное сообщение НРД).

🧬💰«Роснано» погасило выпуск облигаций серии БО-002P-01 на 4.5 млрд рублей.

Компания продолжает диалог с банками-кредиторами, договоренности должны быть достигнуты до конца 2021 года.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 30 ноября

🇷🇺Россия
ACRA
ДиректЛизинг присвоен "BB-(RU)", прогноз стабильный

Присвоенный рейтинг обусловлен умеренно низкой оценкой бизнес-профиля, удовлетворительной оценкой достаточности капитала, низкой оценкой риск-профиля, а также удовлетворительной оценкой фондирования и ликвидности.

Expert RA
Селектел подтвержден "ruA", прогноз🔺со стабильного на позитивный

Улучшение прогноза связано с ожиданиями агентства по повышением показателей рентабельности за счет роста ARPU старых когорт, привлечения новых клиентов за счет стихийного роста цифровизации и данных, необходимых для хранения, а также высокого спроса на облачные решения для развития e-commerce, на которое значительно повлияла пандемия.

🇰🇿Казахстан
S&P Global
КазТрансГаз подтвержден "ruA", прогноз🔺с негативного на позитивный

Позитивный прогноз отражает мнение агентства о том, что вероятность получения государственной поддержки может повыситься в ближайшие 12 месяцев, а также возможность того, что соотношение средств от операционной деятельности и долга компании может устойчиво приблизиться к 45%, несмотря на планы по увеличению капитальных затрат.

#МинфинРФ
⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД выпуска 26237 (дата погашения – 14 марта 2029 года) на 20 млрд рублей при спросе в 48,541 млрд рублей.

Цена отсечения составила 90,95% от номинала, доходность по цене отсечения – 8,56% годовых. Средневзвешенная цена составила 91,0127% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 8,55% годовых.

​​😏🧬Продолжаем наблюдать за «Роснано» ("NR / BBB" - S&P/F; "ruAA" - Expert RA). После новостей о погашении выпуска серии БО-002P-01, бумаги серии БО-002P-05 (погашение – 12 декабря 2023 года) на 14:29 (мск) торгуются по 70.32% от номинала с доходностью 28.36%, а выпуск БО-002P-04 (погашение – 26 марта 2024 года) – по 71.43% с доходностью 25.044%.

Цена закрытия по итогам вчерашних торгов составляла 67.84% и 69.28% соответственно.

❓Как вы считаете, стоит ли сейчас покупать выпуск Роснано, БО-002P-05 с погашением в 2023 году? Предлагаем принять участие в опросе. ⤵️

#Дефолт
✂️Дочка «ОВК» («ОВК Финанс») допустила дефолт по двум заключительным купонам облигаций серии 01

«ОВК Финанс» ("ruC" – Expert RA) допустила дефолт по двум заключительным купонам облигаций серии 01 на общую сумму 1,3 млрд рублей.

По 15-му купону – 399 418 763,01 руб., по 16-му – 943 876 183,11 руб.

Причина неисполнения обязательств заключается в отсутствии денежных средств для погашения займа в текущем периоде.

#МинфинРФ
⚡️ 🇷🇺 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД выпуска 26240 (дата погашения – 30 июля 2036 года) на 13,15 млрд рублей при спросе в 14,186 млрд рублей. Объем предложения составлял 20 млрд рублей.

Цена отсечения составила 89,707% от номинала, доходность по цене отсечения – 8,38% годовых. Средневзвешенная цена составила 89,7682% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 8,38% годовых.

​​🇷🇺📈Рынок корпоративных облигаций России за ноябрь вырос на 1.77%, размещено 72 новых корпоративных выпуска – близко к рекорду за текущий год

🔹Объем рынка корпоративных облигаций

По итогам ноября 2021 года объем внутренних корпоративных облигаций России составил 17 341.71 млрд рублей. По сравнению с октябрем объем рынка увеличился на 1.77%. Месяцем ранее (в октябре относительно сентября) наблюдался прирост в размере 1.67%. Год назад, по итогам 11 месяцев 2020 года, объем рынка корпоративных облигаций России составлял 15 691.7 млрд рублей – показатель вырос на 10.52%. При этом с начала 2021 года (относительно 16 284.7 млрд рублей на 31 декабря 2020 года) произошел рост на 6.49%.

В ноябре на рынок вышло 23 эмитента, было размещено 72 новых выпуска (в октябре эмитентов было 25, а новых выпусков – 59). Количество новых размещений сопоставимо с рекордными за текущий год результатами сентября – тогда было размещено 74 новых выпуска корпоративных облигаций.

🔸Объем рынка муниципальных облигаций

В сегменте муниципальных облигаций за ноябрь состоялось три размещения – Нижегородской, Новосибирской и Ульяновской областей. Общий объем рынка составил 997.32 млрд рублей (увеличился на 12.5 млрд рублей или 1.27%). С начала года рынок вырос на 9.8% (относительно 908.3 млрд по данным на 31 декабря 2020 года).

🔹Объем рынка государственных облигаций

В ноябре Минфин России провел 4 аукциона по размещению ОФЗ, все аукционы состоялись. Объем рынка государственных облигаций составил 16 030.27 млрд рублей (в октябре прошло 5 аукционов, объем рынка был равен 16 009.81 млрд рублей). Прирост объема государственных облигаций с начала года составил 14% (относительно 14 057.28 млрд по данным на 31 декабря 2020 года).