​​Группа АБЗ-1 (региональный лидер рынка дорожно-строительных работ, кредитный рейтинг ruBBB/Стаб. от Эксперт РА) выходит на рынок с новым выпуском облигаций. Сбор заявок запланирован в период со 02 декабря 11:00 до 03 декабря 15:00, расчёты на Московской Бирже ожидаются 07 декабря. Инвесторам будет предложен выпуск объемом до 2 млрд руб. на срок 3 года. Ориентир по ставке ежеквартального купона составляет 12,25-13,00% годовых (доходность 12,82-13,65% годовых). Номинал облигации – 1 000 рублей, цена размещения – 100% от номинала.
 
Эмитент – операционная компания ОАО «АБЗ-1». В рамках предстоящего выпуска предусмотрено поручительство от операционной компании АО «АБЗ-Дорстрой» (в дополнение к поручительству от холдинговой компании АО ПСФ «Балтийский проект»), а также ковенантный пакет.
 
16 ноября 2021 года Эксперт РА повысил кредитный рейтинг Группы АБЗ-1 до ruBBB/Стаб. на фоне хороших финансовых результатов, улучшения метрик ликвидности, поддержания высокой законтрактованности, успешного выхода Группы на публичный долговой рынок в конце 2020 года (дебютный выпуск на 2 млрд руб.) и в начале 2021 года (доразмещение на 1 млрд руб.), а также на фоне ожиданий финансового закрытия по концессионному проекту создания трамвайной сети в 1п2022, что позволит Группе приступить к строительным работам.
 
Организаторами размещения выступают Газпромбанк, BCS Global Markets, Инвестбанк Синара, Совкомбанк.

🔖 Индикаторы склонности к риску

Нефть Brent, USD/баррель:
72.72 (🔻6.17)
Золото (Лондон), USD/тр.унцию:
1 800.8 (🔻60.3)
USD/RUB:
74.9207 (🔺1.5929)
CDX.EM, б.п:
221.97 (🔺34.75)
S&P 500, USD:
4 549.62 (🔻103.34)
VIX Index, б.п.:
28.62 (🔺10.71)
UST 10Y UTM, б.п.:
1.48 (🔻6 bp)

Данные USD/RUB представлены за текущий день и сравниваются с показателями прошлого понедельника, остальные индикаторы рассчитаны за пятницу и сравниваются с показателями пятницы неделей ранее.

Источник: обзор "Навигатор рынков", Газпромбанк

💰Мировые фондовые рынки. Опасения, связанные со штаммом «омикрон», вызвали мощную распродажу и в Европе (EuroStoxx: -4,7%; DAX: -4,2%), и в США (S&P: -2,3%; Nasdaq: -2,2%), и на развивающихся рынках (MSCI EM: -2,5%). Нефть Brent упала на 12%, но сегодня утром подскочила в цене более чем на 4% до $75,8/барр. на фоне ожиданий того, что ОПЕК+ на этой неделе может пересмотреть соглашение о добыче. Азиатские рынки начали неделю с некоторым понижением, в то время как американские и европейские фьючерсы предвещают рост.

🛢Российский фондовый рынок. Обвал цен на нефть заставил российские индексы уйти в крутое пике (индекс Мосбиржи: -3,5%; индекс РТС: -4,6%),в то время как рубль потерял 0,9%. Сильно пострадали нефтегазовые акции (Роснефть: -6,0%; Татнефть: -5,8%; ЛУКОЙЛ: -4,3%) и бумаги финансового сектора (TCS Group: -6,2%; ВТБ: -4,5%; Сбер: -4,1%). Из ликвидных бумаг выросли только акции Полиметалла (+1,1%). Кроме того,несколько лучше на общем фоне смотрелись Сургутнефтегаз (-0,9%) и НОВАТЭК (-1,3%). За счет отскока цены Brent вверх и общей перепроданности фьючерсы на индекс РТС сегодня утром предвещают рост рынка почти на 2%.

📊Российские суверенные еврооблигации продемонстрировали разнонаправленную динамику, короткие бумаги выросли в доходности на 2–3 б.п., в то время как на дальнем отрезке кривой доходности опустились на 1–2 б.п.: RUSSIA 23 (1,39%; +3 б.п.), RUSSIA 47 (3,74%; -2 б.п.).В корпоративном сегменте тренд был преимущественно негативный,доходности выросли на 3-6 б.п.

Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

Динамика показателей доступна по ссылке.

#СеминарыCbonds
🛣Онлайн-семинар «Стратегия и планы ГК «АБЗ-1» на долговом рынке капитала РФ» – запись на YouTube

💻На нашем канале уже опубликована запись онлайн-семинара «Стратегия и планы ГК «АБЗ-1» на долговом рынке капитала РФ», в рамках которого представители Группы рассказали о реализации крупных концессионных проектов и опыте работы на публичном долговом рынке. Кроме того, в компании уточнили, с какой целью готовится новый выпуск облигаций, и какими будут его параметры.

👉Запись семинара уже доступна на YouTube-канале Cbonds

👀Приятного просмотра!

​​📈Онлайн-семинар «Перспективы роста фонда на основе высокодоходных облигаций» – 1 декабря в 12:00 (мск)

💻1 декабря генеральный директор Cbonds побеседует с представителем ООО ИК «Фридом Финанс» – одной из крупнейших российских брокерских компаний и первым российским брокером, получившим листинг на американской бирже NASDAQ. Но в этот раз речь пойдет не о брокерском бизнесе, а о фонде «ВДО развивающихся российских компаний», находящимся под управлением УК «Восток-Запад», которая входит в структуру Холдинга Фридом Финанс.

✅Спикеры онлайн-семинара:
- Сергей Лялин, генеральный директор Cbonds;
- Максим Чернега, руководитель направления DCM департамента корпоративных финансов ИК «Фридом Финанс».

💳В рамках онлайн-семинара спикеры обсудят вопросы деятельности фонда, качество эмитентов, которые в него входят, и ключевые преимущества коллективных инвестиций для частных инвесторов.

🕟Когда: 1 декабря в 12:00 (мск)
🌏Где: Участие бесплатное. Необходима регистрация

👋До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🚛«РЕСО-Лизинг» ("BB" – F; "ruA+" – Expert RA) утвердил условия выпусков облигаций серий БО-06 на 7 млрд рублей и БО-07 на 10 млрд рублей. Срок обращения каждого выпуска – 4 года (1 456 дней). Минимальная сумма заявки на покупку – 1.4 млн рублей.

🔄«Ситиматик-Югра» 15 декабря проведёт ОСВО серии 01. Лица, имеющие право на участие ОСВО, определяются по состоянию на 3 декабря. Повестка дня ОСВО –внесение эмитентом изменений в решение о выпуске ценных бумаг указанной серии.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
8,44% (🔻15 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
9,39% (🔻4 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
14,13%

🗓 Календарь событий

Сбор заявок
💵АФК Система, 001Р-23 (от 5 млрд)

Размещения
🔄ЭБИС, БО-П05 (500 млн)

Оферты
👠ОР, БО-07 (1 млрд)
🚚Пионер-Лизинг, БО-П01 (100 млн)
🐻Ярославская область, 35014 - 35018
🌾Авангард-Агро, БО-001P-02 (3 млрд)
💡ФСК ЕЭС, БО-02 (10 млрд)
🛢Роснефть, 003Р-01 (400 млрд), 003Р-02 (400 млрд)

@Cbonds

#РейтингиМир
📊Рейтинговые действия в иностранной валюте, проведенные 29 ноября

🇳🇬Moody's подтвердило рейтинг Нигерии на уровне "В2", изменив прогноз с негативного на стабильный.

"Изменение прогноза на стабильный отражает ожидания Moody's, что рост цен на нефть и некоторые меры, принятые правительством, помогут стабилизировать кредитные показатели суверенного государства и поддержать его внешнюю позицию. Текущее улучшение макроэкономики и внешней позиции, вероятно, продолжится в ближайшие несколько лет, поддерживаемое конъюнктурой цен на нефть, новым законодательством Нигерии о нефтяной промышленности и открытием НПЗ Dangote, что структурно снизит спрос на доллары США."

#СеминарыCbonds
📝Онлайн-семинар «Фордевинд – новый подход на рынке финансовых услуг для МСБ» – запись на YouTube

💻На нашем канале уже опубликована запись онлайн-семинара «Фордевинд – новый подход на рынке финансовых услуг для МСБ», в рамках которого представители одного из ведущих игроков микрофинансового рынка в секторе предоставления займов малому и среднему бизнесу - МФК «Фордевинд» - рассказали о стратегии развития, драйверах роста и специфике работы с займами на исполнение контрактов. Отдельной темой для разговора стал грядущий, дебютный для компании, выпуск облигаций.

👉 Запись семинара уже доступна на YouTube-канале Cbonds

👀 Приятного просмотра!

💵Книга заявок по облигациям АФК «Система» серии 001P-23 объемом не менее 5 млрд рублей открыта до 15:00 (мск)

Кредитный рейтинг Эмитента: ("BB / BB" - S&P/F; "ruAA-" – Expert RA)

🖇Параметры выпуска:
Срок обращения: 10 лет
Срок до оферты: 4.25 года
Купонный период: 91 день
Дата начала размещения: 3 декабря

Ориентир ставки купона – 10.05 -10.25% годовых, эффективной доходности – 10.44-10.65% годовых.

📝Организаторы размещения – БК РЕГИОН, Газпромбанк, Московский Кредитный Банк, Sber CIB, Инвестбанк Синара, Тинькофф Банк.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 29 ноября

🇷🇺Россия
Expert RA
ОВК Финанс🔻с "ruBB-" до уровня "ruC", прогноз развивающийся

Пересмотр кредитного рейтинга обусловлен публикацией 25 ноября 2021 года компанией сообщения о техническом дефолте по выплате купонного дохода и погашению номинала по выпуску ОВК Финанс, 01.

ACRA
АК БАРС БАНК🔺с "A-(RU)" до "A(RU)", прогноз стабильный

Повышение рейтинга отражает улучшение оценки фондирования и ликвидности вследствие изменения расчета позиции банка по ликвидности.

Курская область подтвержден "A+(RU)", прогноз🔺со стабильного на позитивный

Изменение прогноза обусловлено прогнозируемым улучшением показателей бюджетного профиля на фоне высоких темпов роста налоговых и неналоговых доходов в текущем году и ожидаемым увеличением уровня собственной ликвидности.

​​🔥 Новые возможности для инвесторов: обучайся, общайся, со-инвестируй

Организаторы Форума инвесторов InvestCommunity-21, одной из самых эффективных площадок инвестиционного нетворкинга России для инвесторов с разными фокусами инвестирования, продолжают работать над повышением эффективности своего мероприятия.

Помимо новых сервисов для общения участников и большого количества инвесторов-спикеров, на Форуме предусмотрена возможность бесплатных консультаций у большого числа Экспертов Форума.

🗓 Даты: 20-21 декабря (пн-вт).
🚩 Место проведения: Москва, Moscow Marriott Grand Hotel.

✅ Эксперты – это инвесторы, представители фондов, инвестиционных компаний, институтов развития, консультанты по отдельным инвестиционным направлениям и опытные фаундеры. Вы можете к ним присоединиться!

Для инвесторов – тоже новшество. После регистрации на Форум, им предлагается присоединиться к закрытому каналу и чату и продолжить общение с коллегами, делясь опытом и участвуя в совместных сделках.

Если Вы хотите стать участником Форума инвесторов или Экспертом, регистрируйтесь на сайте.

​​#ИтогиРазмещения
✈️ Аэрофьюэлз, 002P-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 500 млн руб.
Купон / Доходность: 9.9% годовых / 10.27% годовых
Дюрация: 2.63

Количество сделок на бирже: 1 065
Самая маленькая сделка: 1000 рублей
Самая крупная сделка: 205 млн рублей

Наибольшую долю в структуре размещения (41%) заняла сделка объёмом 205 млн рублей, на втором месте идут сделки объёмом от 10 до 200 млн рублей (22%).

🧑🏻‍💻 Организаторами выступили BCS Global markets, Райффайзенбанк. ПВО - Первая Независимая.

#Cbonds_Review
🏦Банк ДОМ.РФ: «Мы хотим быть банком первого выбора»

Банк ДОМ.РФ – организатор выпусков одного из крупнейших эмитентов на российском рынке ДОМ.РФ – запускает DCM-направление.

💬О конкурентных преимуществах банка перед другими организаторами, о планах на рынках капитала и о развитии строительного сектора экономики в интервью Cbonds Review рассказали руководители департамента рынков капитала Алексей Пудовкин и Александр Талачев.

💵АФК «Система», 001P-23

Финальный ориентир ставки купона – 9.95% годовых, эффективной доходности – 10.32% годовых. Объем размещения зафиксирован и составит 5 млрд рублей.

​​#Макроэкономика
📈🇪🇺Годовая инфляция в еврозоне в ноябре ускорилась до 4,9% – рекорда с июля 1991 года

Годовая инфляция в 19 странах еврозоны в ноябре ускорилась до 4,9% с 4,1% по итогам октября. Такое ускорение инфляции стало рекордным с июля 1991 года.

В месячном выражении потребительские цены в еврозоне в ноябре увеличились на 0,5%. Базовая инфляция в годовом выражении ускорилась до 2,6% с 2% в октябре.

#ОсновныеСобытия
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ

🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26237 (дата погашения – 14 марта 2029 года) и ОФЗ-ПД 26240 (дата погашения – 30 июля 2036 года). Каждый выпуск будет предложен в объеме 20 млрд рублей.

🏛Банк России ожидает, что инфляция в стране по итогам текущего года будет ближе к верхней границе диапазона в 7.4-7.9%, заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина.

🧬💬Министр финансов Антон Силуанов: «Сейчас идет перезагрузка «Роснано» ("NR / BBB" - S&P/F; "ruAA" - Expert RA), компания проводит реструктуризацию работы. «Роснано» ведет переговоры с кредиторами, уверен, будут компромиссы, устраивающие все стороны». Облигационный долг Эмитента – 71.58 млрд рублей.

🇨🇳🏢Китайский застройщик Kaisa Group Holdings ("Ca / NR / C" – M/S&P/F), обратившийся на прошлой неделе к держателям долларовых евробондов общим объемом $400 млн с предложением об их обмене, может не получить достаточной поддержки кредиторов. По данным китайского издания Jiemian, держатели более половины еврооблигаций не хотят принимать предложение Kaisa. Плановая дата погашения бумаг – 7 декабря 2021 года.

#Аналитика
📊💸Ситуация с «Роснано» беспокоит рынок, а новый штамм коронавируса напугал его участников

Источник: аналитический обзор «УК «Альфа-Капитал»

💰Ситуация с «Роснано» продолжила оказывать существенное влияние на рынок. Правительство заявило, что долговые обязательства компании с госгарантиями будут исполнены. А Банк России уточнил, что не видит системных рисков из-за ситуации с задолженностью «Роснано», долги компании достаточно равномерно распределены по системе (Ксения Юдаева). Из этих высказываний вовсе не следует, что государство готово поддержать компанию и что бумаги без гарантий будет обслуживаться в полном объеме. Сами бумаги компании порой снижались до 66% от номинала. Спреды по другим эмитентам тоже стали расширяться.

❕Примечательно, что расширение спредов было заметно не только в ряде квазисуверенных имен, но и перекинулось на других корпоративных заемщиков.

Положительные экономические данные (в том числе самый низкий уровень еженедельных заявок на пособие по безработице с 1969 года) способствовали росту доходности казначейских облигаций.

🦠Рост был особенно значительным в краткосрочных и среднесрочных бумагах. Эта тенденция резко прекратилась в пятницу, так как инвесторы устремились в активы с меньшим риском на фоне опасений, что рост числа случаев заболевания коронавирусом может привести к повторным закрытиям и экономическому спаду.

Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в разделе Research Hub.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

📈Индексы

Cbonds-GBI RU YTM eff:
8,46% (🔺2 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
9,44% (🔺5 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
14,27%

🗓 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26237 (20 млрд), 26240 (20 млрд)

Размещения
🏢Группа Астон, КO-П06 (65 млн)

Сбор заявок и оферты на сегодня не запланированы.

@Cbonds

​​📈Уже сегодня в 12:00 (мск): «Перспективы роста фонда на основе высокодоходных облигаций» – онлайн-семинар Cbonds

💻Сегодня генеральный директор Cbonds побеседует с представителем ООО ИК «Фридом Финанс» – одной из крупнейших российских брокерских компаний и первым российским брокером, получившим листинг на американской бирже NASDAQ. Но в этот раз речь пойдет не о брокерском бизнесе, а о фонде «ВДО развивающихся российских компаний», находящимся под управлением УК «Восток-Запад», которая входит в структуру Холдинга Фридом Финанс.

✅Спикеры онлайн-семинара:
- Сергей Лялин, генеральный директор Cbonds;
- Максим Чернега, руководитель направления DCM департамента корпоративных финансов ИК «Фридом Финанс».

💳В рамках онлайн-семинара спикеры обсудят вопросы деятельности фонда, качество эмитентов, которые в него входят, и ключевые преимущества коллективных инвестиций для частных инвесторов.

🕟Когда: 1 декабря в 12:00 (мск)
🌏Где: Участие бесплатное. Необходима регистрация

👋До встречи на онлайн-семинаре Cbonds!

🧬«Роснано» обсуждает с держателями бондов погашение бумаг без госгарантии с дисконтом

💬Forbes: речь идет о возможном дисконте в 30-40% от номинала.

Предложение о погашении долга с дисконтом исходит от самой Компании ("NR / BBB" - S&P/F; "ruAA" - Expert RA), но пока держатели облигаций не соглашаются с этим вариантом у компании нет формальных оснований для «особых» условий погашения долга с дисконтом.

#НовостиКомпаний
⚡️Российские компании: основные события, 1 декабря

🏭"ТМК" опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2021 г. (БКС Экспресс) ⤵️

"ТМК" за 9 месяцев увеличила EBITDA по МСФО на 13%, до 39,458 млрд руб., выручка выросла в 1,8 раза, до 291,536 млрд руб., валовая прибыль – в 1,6 раза, до 58,711 млрд руб. Рентабельность по EBITDA снизилась до 14% с 21% годом ранее.