Выводы по 2 неделям войны в Заливе - по США. Коротко и тезисно

1. Война без начального плана и плана Б - обречена на провал. Идеальный сценарий почти никогда не происходит в жизни.

2. "Головокружение от успехов" туманит сознание и заставляет принимать глупые решения даже для нормальных людей. Но если вы "Нарцисс" - для вас это катастофа. ошибки будут гигантские.

3. Для подготовки военной операции такого масштаба требуется до года - за "пару недель" такого не подготовить. Войне в Ираке, стране в 4 раза меньше Ирана, предшествовало 8 месяцев подготовки - переброски амуниции, подготовки мест складирования, переброски людей.

4. Нельзя начинать войну если у вас нет плана ее окончания. Поэтому "эпическая ярость" быстро превращается в "эпический провал"

5. Американский избиратель голосует с оглядкой на цены на бензин, в результате выборов в ноябре Трамп потеряет обе палаты. Если конечно не случится импичмента до этого.

6. У этой войны не причины, кроме "защиты Изариля" и завиральных идей христиан-сионистов по приближению Апокалипсиса (!) - поэтому за первые 8 дней конфликта было выдано минимум 10(!) разных версий причина начала войны. Подбор новых вариантов продолжается.

7.Звонок Трампа Путину - признак отчаяния. Когда ты так увяз - никто тебе не поможет. Тут нужно Чудо.

8. Разногласия внутри администрации нарастают - не исключаю, что Вице-президент Вэнс может уйти в отставку из-за "разной философии"(читай несогласия) в отношении войны.

9. Шансы Вэнса и Рубио на президентскую компанию сильно подкошены глупостью шефа. Также похоронено движение МАГА - сторонники отказывается от поддержки и выступают против.

10. Наземная операция невозможна - нет нужного количества людей, невозможно их перебросить 300 тысяч "незаметно", негде высадить и никто не готов к гигантским потерям.

11. Большинство сенаторов после закрытого брифинга начинали с фразы "все намного хуже чем вы думаете" - это открывает путь к отстранению Трампа по образцу Буша старшего .

12. Арабские страны выводят деньги из американских фондов и отказываются от триллионных инвестиций, которые было пообещали Трампу в прошлом году. Осталось забрать "золотой" самолет. Думаю и это будет)

13. Рынок можно "уболтать от падения" заявлениями что "войны почти окончена" или "мы уже победили", но это сработает только пару раз - поэтому сегодня рынок продолжил падение, нефть опять выше 100 долл за баррель.

14. Проблемы рынка и выход арабских шейхов из американских активов создал большие проблемы для BlachRock - им пришлось ограничить сумму вывода в день!

Дальше говорим как война в Иране повлияла на страны залива.

ЭПИЧЕСКИЙ ПРОВАЛ - последствия для стран залива.

Вместе с ударами беспилотников по странам залива начали осыпаться "зеркально-глянцевые фасады" столиц стран залива. Так называемая "модель Дубая", куда вы могли безопасно привезти свою деньги и свою семью и наслаждаться безопасностью и стабильностью.

Этой рукотворной "иллюзии" больше нет. И мое мнение - она не вернется. Кризис всегда оголяет слабые места - "где тонко там и рвется" и это становится очевидным всем.

1. Выяснилось что система ПВО почти ничего не защищает - они заплатили миллиарды и триллионы за Патриот а получили "дырявый дуршлаг" над головами. Плюс еще и ракеты для Патрита закончились и новых не дают - все идет в Израиль.

2. Теневые финансисты из Лондона не привыкли жить под бомбежками - они эвакуировались в первые дни, предлагая баснословные деньги за "немедленный вывоз" из ОАЕ и Саудовской Аравии. (250 000 фунтов - было стартовой ценой по слухам)

2. Удары наносятся по нефте-газовой инфраструктуре (порты, хранилища, переработка) и по отелям, где находится контингент США, и военным базам.

В ряде стран пришлось остановить добычу - вывезти нефть нельзя, пролив закрыт, а храгилища уже заполнены под завязку. Примечение, вопреки распространенным представлениям, остановить добычу это не как "завинтить кран, чтобы потом отвинтить" - возобновление добычи намного сложнее и дольше.

Энергетика Катара - главного поставщика газа в Европу пострадала очень серъезна. За пару месяцев ее не восстановить. Это долго, дорого и неясно когда будет возможен вывоз добычи.

3. Военные базы США ни от чего не защищают, защищать приходится их своими ресурсами, которые и так в дефиците. Более того , военные базы делают вас самих военной целью.

3. В планах удары по американским банкам - отделения срочно закрыли, сотрудников эвакуируют.

4. Отток денег и капитала из стран залива умопомрачительный - компании по поддержке имиджа эффекта не оказывают. Люди просто видят летящие шахеды, удары и пожары своими глазами. Все больше людей ночуют в спальных мешках на подземных парковках.

5. Цены на недвижимость в Дубае за первую неделю упали на 15%. Рынок замер - новых продаж не происходит, даже если люди внесли депозит или первоначальный взнос.

6. Выяснилось, что "чудо в пустыне" на 90% не самостоятельно. 90% продуктов поставляется извне, своего производства продуктов питания нет. (Все деньги ушли на небоскребы и насыпные острова - на теплицы денег не осталось)

7. Помимо уязвимости с продуктами питания от 70 до 90% воды - это вода через опреснене морской воды. В случае ударов по опреснительным станциям - воды взять будет негде.

8. С начала войны чеки в реторанах Дубая удвоились. Власти заявляют об отсутствии каких либо проблем.

9. Удары по аэропортам привели к массовым отменам рейсов всех стыковочных рейсов, большим неустойкам которые придется выплатить и людям и компаниям, и поставили под сомнение статус "Всемирного логистического центра"

Какие еще проблемы обнажит следующие 2 недели или больше - покажет время. Пока же все становится печальней с каждым днем.

Сколько можно было заработать, покупая акции в выходные?

После эскалации на Ближнем Востоке российские инвесторы начали активно покупать "непопулярные и бесперспективные" нефтегазовые бумаги уже на выходных.Пока многие мировые рынки были закрыты была возможность заработать.

За неделю от выходных до пиков 9 марта рост составил:
– Роснефть +26%
– НОВАТЭК +20%
– Татнефть +24%
– Башнефть +21%
– РуссНефть +29%

Да, волатильность высокая, да есть взлеты и откаты, и так будет не раз. Но кажется это прекрасно демонстрирует то, что эти акции всегда должны быть в вашем портфеле.

Что скажете?

Ормузский пролив - бутылочное горлышко глобальной энергетики. Через него проходит 38% сырой нефти, 29% сжиженного газа, 19% продуктов нефтепереработки, 13% удобрений.

Рынки ставят на то, что США и Иран скоро закончат несмотря на продолжающиеся угрозы с обоих сторон.

Иран делает ставку на затяжную войну и удары по энергетике региона, рассчитывая, что рост цен на нефть и экономическое давление заставят США и их союзников раньше искать выход из конфликта.

Saudi Aramco срочно наращивает экспорт через Красное море — порт Yanbu, используя трубопровод East-West pipeline. Этот маршрут позволяет отправлять примерно 5 млн баррелей в сутки без прохода через Ормуз, но это 20 млн баррелей в сутки не заменит.

Война в Иране надолго.

США не могут победить в этой войне - истории не известны случаи "смены режима" за счет только воздушных бомбардировок.

Ирану чтобы победить нужно просто выстоять. Мне было очень обидно слышать всю первую неделю войны, что мол "Иран обречен на поражение потому технологическое превосходство на стороне США. И это только дело времени"

Мой вопрос - если технологическое превосходство единственное, что определяет кто победит, тогда скажите мне каким образом Советский Союз одержал победу над Гитлером, на которого работала вся Европа?

Такого вопроса почему-то никто не задал. Сегодня все блоггери "дают заднюю" - оказывается отвага, мужество, стойкость и стремление защитить свой дом и не отдать его агрессору - оказывается, это имеет значение.

Полумеры не приводят к победе, они приводят либо к поражению либо к медленной смерти.

Самый большие покупатели нефти

Нефть полетела!

Наш Юралс торговался с премиумом к Брент, нефть Персидского залива выше брента в полтора раза. 132 и 150 долларов за баррель!

Увидим ли 200? Шансы есть.

Временная отмена санкций на нашу нефть, загруженную на танкеры до 12 марта (а нельзя было еще сложнее и длиннее сделать условия, чтобы точно не помогло?) - временная отмена санкций не поможет удержать нефть ниже 100 за баррель!

Уже писала выше - даже если откроют Ормуз, это не решить проблему быстро. Почему? Да потому что за 3 недели войны разрушены погрузочные терминалы, порты, НПЗ, и сейчас уже наносятся удары по местам добычи. И не Иран это начал.

Сегодня нанесли удары по Иранской инфраструктуры - они пообещали "сжечь дотла" всю американскую топливную инфраструктуру в ОАЭ 91 цель) и по 2 цели в Саудовской Аравии и Катаре (нат газ) и заранее попросили эвакуироваться жителей рядом с этими целями.

Напомню что при ударах по местам добычи - только пожары придется тушить месяцами. А если вы остановили добычу заранее, то вернуть ее на обратно намного сложнее и дольше чем "просто открыть кран".

Да, европейцы распаковали стратегические запасы - 400 млн баррелей - этого хватить дней на 20! А дальше?

Американцам легче - стратегические запасы, выбранные Байденом на 70% так и не восстановили, но у США рядом Канада. С которой, конечно, Трамп поругался, но, если попросить канадцев вежливо "выручить", думаю пойдут навстречу. Они не злопамятные.

Вообщем самый сильный энергетический кризис в полном разгаре. Какой худший сценарий? Цены на нефть выше 104-107 долларов за баррель в течении 6 месяцев приведет к мировой рецессии (он же кризис)

Следим за новостями. Не пытаемся ничего покупать на "горячих новостях" и высоких ценах. Ждем случая. Ждем заседания ЦБ РФ в пятницу.

И болеем за Иран!

Не хотели ничего вам дарить, скорей напротив, но как-то так получилось ...

Иранский конфликт – непреднамеренный подарок США Кремлю (пишет Файненшл Таймс): более высокие мировые цены на энергоносители и больший спрос на российскую нефть приносят огромные непредвиденные доходы.

(Это закроет дыру в бюджете, но не решит проблемы экономики и не поможет массовому закрытию малого и среднего бизнеса - так что не думайте, что на нас "манна небесная свалилась).

По заявлениям FT Москва зарабатывает до $150 млн. в день в виде дополнительных доходов бюджета от налогов на продажу нефти и может заработать до $5 млрд. к концу марта.

Рост цен также побудил США временно ослабить некоторые нефтяные санкции, разрешив странам покупать российскую нефть. (Напомню что не на всю нефть, а только на ту, которая была загружена на корабли до 12 марта и только на 30 дней! Но 30 дней по 150 - лучше чем нечего)

До биржевого рынка "бесконечного глупого оптимизма" начинает доходить что "очень скоро" ничего не решится - многих вдруг "осенило" , что даже если пролив откроют везти будет нечего.

Вчера Израиль ударил по крупнейшему газовому месторождению Ирана Южному Парсу- Иран в ответ ударил по Сауди Арамко в Саудовской Аравии и Катару.

Об этом предупреждали заранее - не надо говорить, что и здесь "непросчитали"

Половина интересов в Сауди Арамко - американские. Разговор президента с американскими нефтяниками будет неприятным. Не завидую! Такое объяснить будет трудно.)

Цены на нефть выше 119 за баррель впервые с 9 марта - а газ улетел в космос, рост на 30% за день до 850!

Привет Европе - видимо придется "раскулачивать" Норвегию. В Германии гуляет шутка "В этот раз мы решили не идти в Сталинград - замерзнуть можно прямо в Берлине!"

У кого есть наш Новатек - молодцы. Особенно те, кто подбирал ниже 1000 рублей. 40% уже ваши, но я бы не продавала. Почему?

Во первых, сейчас все "идет не по плану" Во-вторых - через 20 дней европейцам придется выбрать остатки "стратегических резервов нефти и газа" и либо "остаться на нуле", либо "ползти на животе" знаете куда.

Полеты Новатека.

Ну красота же! Самая низкая отметка с начала года и минус 820 миллиардов капитализации за день.

Почему падают техи, спрашиваете? Да потому что без энергетики, нефти, газа нет никакого ИИ и никаких дата центров, которые жрут энергию и обесточивают небольшие города!

(Помните говорила об этом на вебе "Точка опоры" - или "как расплатиться криптой , если нет электричества?)

Да и удар ракетами по Датацентру Амазона у саудитов наводит на размышления...Так ли все безопасно и надежно?

Ответ - нет. Не надежно. Совсем.

Наши нефтяники. Не рекомендация))

РАЗБОР ПОРФЕЛЯ НА УДВОЕНИЕ - с 300 тр на 800 т.р за 3 года.

Давно обещала показать, что происходит с портфелем, который мы собирали в конце 2022 года по идеям, озвученных в Клубе Инвесторов.

Наконец, добаралась до этой темы и записала видео разбор. Посколько не у всех грузятся видео в Телеграмме из-за блокировок (опять?)), выложила видео разбор на отдельной странице здесь.


Что особенного в этом портеле?

Тут получился уникальный эксперимент! Эксперимент, в котором вы выбрали бумаги один раз и....ничего не можете в нем поменять! Вот что выбрал и купил в начале - с тем и сидишь 3 года! Ничего не делаешь.

Для многих это кажется полной "катастрофой" и почти "самоубийством" - ничего нельзя продать, купить, подкорректировать. Какой ужас!

Но именно это и дало такую доходность в 156% - приблизительно 32% ежегодно.

Всего 2 фактора определили доходность этого портфеля, который удвоил наши деньги за 3 года.

1. Фактор один - правильный выбор бумаг и гипотез при создании портфеля

3. Фактор 2 - невозможность "бегать туда-сюда", продавать-покупать-снова продавать, заниматься трейдингом, спекуляциями, торчать в телефоне/новостях/чатах/графиках, действовать на эмоциях и так далее.

Этим портфелем никто не управлял с марта 2023 года, когда произошли блокировки и вот какие результаты он показал!

Буду очень признательна, если напишите ваши комментарии и предложения по улучшению этого разбора до того как я опубликую финальную версию.

Жду ваших комментариев здесь!

Этот инвестиционный портфель вырос на 156%. хотя им стало невозможно управлять!

После санкций часть активов оказалась заморожена и нельзя было покупать. нельзя было продавать. нельзя было изменить структуру.

Тем не менее результат: +156% за 3 года≈ 32% годовых

Но важен не результат.❗️ Важно другое

Большинство людей смотрят на такие цифры и думают: «Какие акции купить, чтобы так же?» И именно здесь начинается ошибка!

Проблема не в том, что вы не знаете, что купить! Бесплатных идей и советов в интернете миллион! Проблема в том, что вы:

— не умеете принимать инвестиционные решения
— не понимаете, подходят ли они вам
— неосознанно берёте риск, к которому вы не готовы

В результате вы пугаетесь, продаёте в минус на панике, теряете деньги, время, уверенность в своих силах и приходите к выводу: «Рынок — это казино/слишком сложно/не для меня»...

💥 Но это не так!

Вы не проигрываете рынку - вы проигрываете своим решениям.

Я записала подробный разбор этого портфеля, в котором показываю как принималось решение, какие гипотезы использовались, структуру, ошибки и победы порфтеля.

И еще показываю главный инвестиционный принцип, который сделал этот результат.

👉 Нажмите и посмотрите разбор портфеля на 150% доходности в условиях кризиса, санкций и блокировок!

[СМОТРЕТЬ РАЗБОР]

ЦБ РФ понизил ключевую ставку до 15.00%
ЦБ РФ (пресс-релиз):

Экономика приближается к траектории сбалансированного роста. В феврале рост цен ожидаемо замедлился после временного ускорения в январе.

Банк будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ставки в зависимости от устойчивости замедления инфляции, динамики инфляционных ожиданий, а также от оценки рисков.

Денежно-кредитные условия немного смягчились, но остаются жесткими.

Эффект для экономики РФ из-за операции в Иране будет зависеть от ее срока.Может потребоваться время, чтобы оценить ситуацию в экономике.ЦБ рассматривал варианты сохранения ставки и ее снижения на 100 б.п.

Досмотрю конференцию и напишу свои мысли до конца выходных - пока ощущения грустные. Особенно про недоступность жилья и ипотеки.

Спонсор вашей бедности с вывеской "Выгодный процент"

На днях стояла на кассе в супермаркете и смотрела на обычную пачку сливочного масла. Ценник пробил очередную психологическую отметку. Женщина передо мной тяжело вздохнула, пересчитывая рубли, а я машинально открыла приложение своего банка.

Там радостно светился мой депозит. Банк щедро начисляет двузначную доходность. Кажется, живи и радуйся, деньги в абсолютной безопасности.

Но математика - вещь упрямая. Масло за год подорожало процентов на сорок. Курица, запчасти на машину, коммуналка - туда же. А вклад дает условные 15%. И в этот момент до тебя доходит одна неприятная вещь.

Банки не занимаются благотворительностью! Они берут ваши сбережения под "официальную" инфляцию, выдают кредиты под сумасшедший процент и забирают огромную разницу себе.

Пока вы думаете, что надежно спрятали капитал от кризиса, реальная продуктовая инфляция откусывает от него кусок за куском. Вы просто медленно беднеете, но с красивыми зелеными цифрами на экране телефона!

Многие до сих пор боятся повторения 90-х, когда накопления превратились в фантики. Из-за этого страха они несут всё в банк или скупают наличку, избегая любых других инструментов.

Альтернатива есть.

Вместо того чтобы отдавать рубли посреднику типа банка, можно кредитовать государство напрямую через надежные облигации (ОФЗ). А часть сбережений переложить в биржевое золото.

Золото исторически впитывает в себя всю долларовую и рублевую инфляцию, страхуя от любых геополитических шоков. А облигации дают предсказуемый денежный поток.

Никаких нервов. Никаких прыгающих графиков, крипты или трейдинга. Просто спокойная защита капитала, чтобы не вздрагивать от утренних новостей.

Загвоздка лишь в том, что брокерские приложения с их аббревиатурами пугают обычного человека сильнее налоговой инспекции. Куда нажать, чтобы взять ту самую правильную облигацию и не нарваться на комиссии?

На нашем новом курсе мы разбираем защитную связку "ОФЗ + Золото". Без заумных терминов и воды. Только то, что нужно для спокойного сна.

Если хочешь перестать спонсировать банки и начать реально защищать свои сбережения - присоединяйся по ссылке:

Инвестзарплата - облигации

Точно сказано! Меня всегда удивляло насколько скромные и негромкие лучшие управляющие фондами. И насколько громкие и самоуверенные новички, заработавшие первую большую прибыль.

Почему? Рынок - большой уравнитель, громких и самоуверенных он ровняет очень быстро.

А какие книги почитать, чтобы понять эту непонятную экономику? Неправда, что книги про экономику такие же "скучные" как учебники в ВУЗах. Есть такие, которые зачитаешься - вот одна такая.

Исследование по новой поведенческой экономике принесло Ричарду Талеру Нобелевскую премию. Эта книга переосмысливает все, что вы знаете о человеческом поведении, и помогает извлечь из этого максимум выгоды. Очень хорошо написано - легко уложитесь в неделю.

После заявлений Трампа об "успешных переговорах" неизвестро с кем, нефть упала почти на 15%. За 30 минут до этого кто то продал нефтяных контрактов на 580 миллионов долларов!

Напомню, в Америке за инсайдерскую торговлю можно не просто потерять всю прибыль и заплатить штраф,но и в тюрьму сесть придется!

Кажется, если SEC проверит выгодоприобретателей от всех подозрительных сделок, привязанных к заявлениями Трампа - сесть могут очень многие...

Не случайно, все войны Трамп начинает в пятницу вечером после закрытия рынка, а в понедельник перед открытием всегда выходит с "хорошим новосятми", за которыми обычно нет субстанции.

Надеюсь, демократы вцепятся в это зубами и заставят SEC наконец-то открыть на эти факты глаза.

"Интересный факт №1: Новый ультиматум Трампа истекает через 5 дней, как раз когда закрываются рынки.

Интересный факт №2: Через 5 дней эсминец USS Tripoli с 2200 морскими пехотинцами займет свои позиции."

Помните писала, что то, что война в Заливе надолго и рынки слишком оптимистичны в надеждах на скорое завершение конфликта и открытие пролива. Спустя 3 недели войны журнал Экономист высказывает похожее мнение. Долго ждали.

The Economist:
22.03.2026

Ормуз закрыт — вне рынка сразу около 20% мировой нефти и СПГ: цены уже взлетели (нефть +54%, газ +85%), но рынок все еще надеется на быстрое открытие пролива.

Даже если война закончится сегодня, нормализация займет месяцы: добыча в заливе упала на ~10 млн б/с, СПГ-мощности повреждены, танкеры застряли, страхование подорожало.

Дефицит сохранится минимум около 4 месяцев, запасы продолжат падать, а цены — оставаться высокими и волатильными даже после окончания войны.