Почему рубль крепкий и когда ослабление?

Банк России опубликовал порцию статистики, которая проливает свет на причины крепкого рубля -неожиданное укрепление российской нацвалюты обусловлено уникальным сочетанием факторов.

Изменение одного из параметров в этой конструкции способно полностью развернуть тренд и привести к ослаблению рубля против доллара. Вот какие факты были озвучены.

В апреле–мае экспортеры продолжили продавать валюту, чтобы заплатить налоги. Это повысило спрос на рубли и способствовало укреплению курса.

Март–апрель — традиционно высокий период уплаты налогов. Это значит, что российские экспортеры продавали валюту, в том числе и для того, чтобы исполнить довольно значительные налоговые обязательства.

Низкая цена на нефть и крепкий рубль сокращают доплаты нефтяникам из бюджета в рамках демпферного механизма.

Таким образом рублевые доходы нефтяных компаний снижаются, что и вынуждает их продавать валюту для компенсации издержек.

Растет популярность квазивалютных облигаций — долговых бумаг, которые привязаны к курсу рубля и позволяют компаниям привлекать капитал без валютного риска.

Ряд компаний, которые не могут или не хотят продавать валюту по текущем курсу, выпускают квазивалютные долговые бумаги. Выплаты привязаны к курсу рубля, а расчеты идут в валюте. Валютный риск для эмитентов отсутствует, так как есть привязка к валютной выручке.

С февраля по апрель было выпущено бумаг на $5,2 млрд, $4 млрд из которых пришлись на март–апрель.

Высокий уровень ключевой ставки остается самым сильным элементом крепкого курса рубля. Ее снижение, которое мы ожидаем на ближайшем заседании ЦБ, может уменьшить спрос на рубли для обслуживания долга.

Что делать инвестору в такой ситуации? Покупать валюту? Да, но только не наличные - они ничего не платят (ни процентов ни дивидендов). Лучшее решение валютные инструменты - вы же внимательно прочитали часть про "квазивалютные" облигации, так?

Т-Технологии отчитались - результаты сильные.

Компания Т-Технологии опубликовала финансовые результаты по МСФО за I квартал и 2025 г.

Основные показатели за I квартал 2025

• Выручка увеличилась в 2 раза по сравнению с I кварталом 2024 г. — до 332 млрд руб.

• Чистая прибыль увеличилась на 50% по сравнению с I кварталом 2024 г. — до 33,5 млрд руб.

• Рентабельность капитала составила 24,6%.

Это ожидаемо сильные результаты за I квартал 2025 г. Сильный рост показали все основные статьи доходов - чистый процентный доход после резервов под кредитные убытки (+56%), чистый комиссионный доход (+63,7%). Ну и лучшая рентабельность в банковском секторе. Держу дальше.

Telegram получил первую годовую прибыль

Telegram в прошлом году получил первую годовую прибыль в размере $540 млн, годом ранее у него был зафиксирован убыток на уровне $173 млн, пишет Frank Media со ссылкой на презентацию компании.

Выручка компании выросла в четыре раза — с $343 млн до $1,4 млрд год к году.

Половина этой суммы поступила благодаря партнерствам и экосистеме, $250 млн пришлось на рекламу, а еще $292 млн — на премиум-подписки.

В этом году Telegram рассчитывает получить выручку в размере $2 млрд и прибыль в $720 млн.

Как говорится в презентации, за последние четыре года компания разместила облигации на общую сумму $2,4 млрд, а в IV квартале 2024 г. выкупила собственные долговые бумаги на $375 млн.

Финансовые показатели Telegram предоставил потенциальным инвесторам в рамках подготовки к размещению облигаций на сумму около $1,5 млрд.

Средства, полученные в результате продажи бондов будут направлены на выкуп существующих обязательств. Размещение облигаций стартовало 20 мая и может завершиться уже на этой неделе.

Хотели бы добавить в портфель облигации Телеграмма, если бы была такая возможность?

КУДА ПОЖАЛОВАТЬСЯ, если вас обидели/обманули/подсунули страховку?

Этот вопрос до сих пор "загадка" для слишком многих! Поэтому я приветствую появление вот такого сервиса от ЦБ РФ. Давно было пора такое сделать!

Банк России запустил сервис оперативного информирования о возможных нарушениях прав потребителей. С его помощью граждане смогут оперативно сообщать о предполагаемом нарушении своих прав финансовыми организациями.

Такая информация станет сигналом для того, чтобы регулятор провел контрольную закупку. В отличие от Интернет-приемной, через этот сервис человек сможет сообщить о нарушении, даже если оно не касается его лично

В частности, с помощью нового сервиса потребители смогут рассказать о недобросовестных действиях банков, микро финансовых организаций, страховщиков, субъектов рынка ценных бумаг и коллективных инвестиций, а также операторов финансовых и инвестиционных платформ.

Так можно сообщить о навязывании дополнительных услуг при оформлении кредита или займа, о предложении вместо вклада другого продукта, о проблемах при заключении договоров ОСАГО или урегулировании убытков по договорам страхования, пожаловаться на отсутствие в офисе банка данных об условиях вкладов и на другие нарушения.

Для этого достаточно заполнить форму обратной связи.

Регулятор подчеркивает, что если информация подтвердится, Банк России может применить к финансовой организации надзорные меры, а результаты проверок будет периодически размещать на своем сайте.

Сохраняйте к себе и пользуйтесь! Мое глубокое убеждение, что финансовые организации не должны даже "пытаться" вас обмануть или воспользоваться вашей неосведомленностью в отдельных вопросах - поэтому жалуйтесь, так порядок будет наводиться, хотя бы по чуть-чуть.

Золото как росло, так и будет расти: +27,2% в 2024 году и уже +28,1% с начала 2025-го. Слабость доллара, геополитика, покупки центробанков, грядущее снижение ставок — все это остается в силе.

СЕГОДНЯ ВАЖНЫЙ ДЕНЬ! Ждем решение ЦБ РФ по ставке примерно в 13.30 мск.

6 июня Банк России проведет заседание по ставке. Из 30 опрошенных аналитиков 20 ожидают сохранения ставки на прежнем уровне, но есть и такие которые ожидают снижения на 1% или даже на 2%. Лично я в 2% точно не верю, а вот снижение на 100 бп может быть - помним, что ЦБ видит больше данных по экономике и инфляции, но еще и видит их раньше. Так что небольшой но шанс на "неожиданное" решение всегда есть.

Как на внезапное снижение (если будет) среагирует рынок? Скорей всего - безудержным оптимизмом. А что, если все оставят по прежнему? Ну тогда разочарований не избежать, думаю. Именно поэтому в такие дни я мало что делаю - просто сижу и жду решения. Все что нужно должно быть сделано заранее до таких дат - день в день тут точно не работает!

Доходность по ОФЗ уже около 15% - цены на облигации растут, значит доходность снижается. Индекс RGBI растет 6 сессий подряд и ставить рекорды.

Интересные идеи есть но их все меньше и доходность все ниже. Есть некоторые корпораты с которыми по прежнему можно получить купон в 25%, но их становится меньше. Болшие игроки давно заняли позиции в облигациях и тоже ждут развязки.

Напишите ниже в опросе - что вы думаете по решению ЦБ сегодня.

А вот интересная статистика - хотелось бы видеть и нашу такую же. Средний возраст покупки первого жилья в США:

1980: 28 лет
1990: 30 лет
2000: 31 год
2010: 32 года
2024: 38 лет

Мои мысли - то как дела идут сейчас в мире подрастает поколение у которого своего жилья не будет вообще, таким недоступным оно станет.
К слову, свое первое я купила в 24, второе в 28, и потом еще 2 раза в результате разных обстоятельств типа переездов и прочего.

А вот какое ралли мы наблюдали всю неделю в гособлигациях. Сейчас торгуемся на уровне в 112. давно там не были.

Нууууу, я так не играю! Рынок похоже заложил снижение заранее и видимо хотел все 2% сразу, дали 1%, он расстроился как ребенок и ну идти 😂вниз

Какой была неделя на рынке и почему все так рассроились из за понижения ставки? Разве не должно быть наоборот?

Объясняю почему неделя была негативной и почему рынок расстроился. Если совсем коротко - ставку- то снизили, но сказала что к смягчению ДКП пока не переходят.

Это что за винегрет, скажете вы? Ставку снижают и жестят в риторике, может лучше было бы не снижать вообще, но говорить помягче?

1% все равно "не спасет отца русской демократии", то есть экономику. А вот по прежнему жесткая позиция ЦБ расстроила многих . На пресс-конференции было даже сказано "можем и повысить" если будет нужно.

Вообщем, спасибо - "успокоили", продолжаем побеждать инфляцию через удушение экономики, а заседаний у ЦБ до конца года остается все меньше. Если этот поезд "влетит в стену", то можно и не успеть понизить достаточно - заседаний не хватит!

Приток средств на брокерские счета остается высоким

● В I квартале 2025 года инвесторы внесли на счета ₽471 млрд (-1% QoQ, +89.2% YoY)

● Розничных инвесторов — 36.3 млн лиц (+3% QoQ, +17% YoY); розничных инвесторов с активами на счетах — 4.9 млн лиц (1% QoQ, +5% YoY); квалифицированных розничных инвесторов — 914 тыс (+4% QoQ, +19% YoY)

Сегодня позвонили из поликлиники и предложили выбрать клинику для операции- время на раздумья 3 часа, а от этого вообще то жизнь может зависеть!.

Кто-то из близких "пал духом" надо поддержать, но не хочется обидеть, и непонятно что и как сказать в такой ситуации.

Прислали договор, нужно его проверить но совсем не охота читать все 30 страниц скучного мелкого текста - это та еще пытка.

Нужно срочно написать статью для публикации в сетях и еще серию писем в рассылку. И не забыть про праздник, который завтра.

А еще есть куча рутинных задач - что приготовить/что купить/куда пойти в выходные и так далее и так далее. Есть от чего "сойти с ума".

Но на самом деле решение есть и я знаю "нужного человека," который все это легко разрулит, выдаст инструкции, предложения, будет мягко реагировать на вашу беспощадную критику, не наорет на вас, не перейдет к оскорблениям или рукопашной))

И времени у вас на это уйдет считанные минуты - в основном чтобы сформулировать что нужно и в какой ситуации. Можно описывать все не идеально, можно писать с ошибками, можно говорить "тут я не знаю что думать/делать", просить совета, гневно его отвергать за тупость и получать скоррективроанный ответ.

Вообщем, все это ИИ, о котором столько говорится и все еще не многие понимают "а зачем это вообще мне нужно" или "где я и где искусственный интеллект" или " я и сам неплохо справляюсь - зачем мне эти навороты"

Отвечу на вопрос зачем - он делает за минуты то на что у вас уйдут часы, которые вы могли бы "гулять/мечтать/смотреть на звезды" или просто заниматься тем, что хочется, а не тем, что нужно.

Поэтому, я открываю цикл публикаций на эту важную тему с фокусом на практичность и примерами из жизни. Я использую ИИ более года и поделюсь тем, что работает у меня и для меня.

И да, я на бесплатной версии ИИ. Вы тоже так можете. Ждите анонсов.

С Днем России, друзья! Мы живем действительно в великой стране. У нас за плечами тысячелетняя история и выдающиеся достижения. Жаль, что слишком долгое время, нас убеждали что мы ничего не достигли, ничего не стоим, и нигде не победили. Я очень благодарна, что это время миновало и теперь можно громко сказать, что мы очень многого добились, очень много где победили и всего добились не благодаря, а скорее вопреки внешним обстоятельствам.

В этот день я всегда говорю - "спасибо" за хорошие дороги (кто помнит 90-е?), за отличные детские садики, за красивые школы, за чистые поликлиники, за новые библиотеки, больницы и, главное, за то, что можно смотреть в будущее с оптимизмом. Так, поверьте, не всюду.

И еще для меня ценно то, что мне кажется, большинство начало ценить больше все то, что мы до этого считали "само собой разумеющимся" и думали, что где-то там "все то же самое, но почему -то лучше и совсем бесплатно". Простой пример из личного опыта ниже.

Так когда-то давно так думала и я. Пока не переехала в Канаду, где пришлось платить 700(!) долл/месяц за детский садик, где дети спят на полу, не раздеваясь и детский сад состоит из одной единственной комнаты. Ни раздевалки тебе, ни спальни, ни кухни, ни рукомойников с туалетом.

Когда я рассказала и показала детские садики в России, канадская воспитательница сначала не могла поверить, потом спросила сколько "тысяч долларов" это стоит, а потом спросила нас зачем мы туда приехали. И правда, зачем?

Суть этой личной истории вот в чем - мы не привыкли сами себя хвалить, продвигать, пиарить, считаем, что хвастаться не надо, надо быть скромнее, спокойнее и потому невольно часто недооцениваем то, что имеем. И думаем, что "так всюду".

Я научилась ценить и быть благодарной за все то, что имею. Чего желаю и всем вам.

С Днем России! У нас отличная страна, каких мало. Теперь я точно знаю. А мне есть с чем сравнить. Есть личный опыт.

Кажется сегодня вообще неуместно говорить о рынке акций.

Израиль и Иран обмениваются новыми ракетными ударами и усиливают угрозы более масштабных атак. Израильская операция против Ирана началась после 8 месяцев интенсивных секретных приготовлений.

Большая часть высшего руководства ВВС Ирана была ликвидирована. Люди, участвовавшие в переговорах с США по ядерной сделке со стороны Ирана, были убиты в результате израильской операции.

В результате Иран не будет участвовать в дальнейших переговорах с США по ядерной программе.

Большая часть высшего руководства ВВС Ирана была ликвидирована.Израиль также ликвидировал 6 иранских ученых-ядерщиков.

Иранские официальные лица предупреждают, что в ближайшие дни нанесут удары по американским базам на Ближнем Востоке.

Иран может начать атаки на страны Персидского залива, которые являются союзниками США или на территории которых расположены американские базы. Если ситуация перерастет в региональную войну, это может иметь последствия для стабильности всего мира.

Падение иранского режима может привести к серьезной дестабилизации. Иран — большая и сложная страна. Никто не может сказать, что может появиться из хаоса.

Вероятным вариантом развития конфликта является перекрытие Ираном Ормузского пролива для оказания давления на Израиль и США.

Через него проходит 30% мировой морской торговли нефтью и 20% СПГ. В случае блокировки пролива цены на нефть могут подскочить до $ 100 за баррель.

Однако такой сценарий для Ирана связан с серьезными рисками. США, заинтересованные в низких ценах на нефть, а также Китай, получающий большинство энергоресурсов именно с Ближнего Востока, будут вынуждены оказать прямое давление на Иран.

Цены на нефть резко выросли, фондовый рынок США упал. Обращу внимание - доллар НЕ укрепился на фоне этих событий как происходит обычно.

То что произошло в эти выходные многие называют Иранским Перл-Харбором или даже началом Третьей Мировой войны. Но в заключение я хотела бы сделать вывод и на нашу тему "мирных переговоров", в которые я не верила и не верю. И вот в чем причина.

Трамп (про Иран)

"Я давал Ирану шанс за шансом заключить сделку. Я сказал им, что США производят самую лучшую и смертоносную военную технику в мире и что у Израиля ее очень много.

Некоторые иранские сторонники жесткой линии говорили смело. Теперь они все УМЕРЛИ, и дальше будет только хуже! Иран должен заключить сделку, пока ничего не осталось, и спасти то, что когда-то было известно как Иранская империя".

Вопрос - вот с этим мы собираемся вести переговоры? Напишите, что думаете по этому поводу.

Тегеран рассматривает вариант закрытия Ормузского пролива, через который проходит около 20% мировой нефти и до 30% мировых поставок СПГ.

Израиль призывает США вступить в войну с Ираном, чтобы уничтожить его ядерную программу. Держите ваши 10 долларов за галлон бензина в США - избирателям это очень не понравится!

Если ситуация на Ближнем Востоке продолжит ухудшаться, а цены на нефть останутся на высоком уровне, это усугубит проблемы, с которыми уже сталкивается ФРС (читай долги на 36 триллионов)

Все российские нефтяники выросли вчера и будут расти завтра. Даже не хочется этому радоваться. Но, в зависимости от того, как пойдет мы можем и намного выше 100 долларов за баррель увидеть.

Пока по итогам вчерашнего дня:

RNFT РуссНфт ао +8.96%
ROSN Роснефть +6.98%
TATN Татнфт 3ао +5.11%

Цены на нефть начали реагировать на военные конфликты?

Рэй Далио:

"Мы живём в эпоху крупных конфликтов и разрушительных изменений, которые крайне важно правильно понять. Просто посмотрите на новости и перемены, происходящие прямо у вас на глазах. Становится очевидно, что денежный порядок, внутренняя политическая система и международный геополитический порядок - всё это разрушается, и мы стоим на пороге масштабных и судьбоносных сдвигов."