История Amazon: через 8 лет ада к триллионной капитализации. История, которую никто не расскажет... кроме меня.

Amazon — главный символ стойкости в эпоху краха доткомов. Компания Джеффа Безоса потеряла тогда почти всё, но выжила благодаря фундаментальной стратегии.

История "выживания Amazon" и уроки полезные для инвесторов, которые сейчас переживают затяжное падение российского рынка.

2000 году Amazon был молодой, но уже публичной компанией (IPO прошло в 1997 году). Джефф Безос строил не просто самый большой в мире книжный интернет-магазин, а инфраструктурного гиганта.

ФАЗА 1. Безумный взлет: На пике пузыря в декабре 1999 года акции Amazon достигли $106. Инвесторы скупали их на волне всеобщей эйфории.

ФАЗА 2. Катастрофическое падение: Когда пузырь лопнул, Amazon покатился на дно вместе со всеми. К октябрю 2001 года акции рухнули до $6. Компания потеряла более 94% своей стоимости.

ФАЗА 3. Паника и уныние: Пресса хоронила Amazon вместе с другими компаниями EBay and Yahoo (которые живы по сей день).

Знаменитый аналитик Рави Сурия опубликовал отчет, в котором предрекал компании скорое банкротство из-за нехватки ликвидности. Инвесторы были в глубочайшей печали и массово продавали и фиксировали убытки.

Почему Амазон выжил и почему я делала прямо противоположное - в следующем посте

Ставьте реакцию 🔥, если полезно.

Почему Amazon выжил?

Фактор 1. Запас кэша: В феврале 2000 года, буквально за месяц до краха, Amazon успел выпустить конвертируемые облигации на $672 млн. Эти деньги спасли компанию, когда кредитные рынки закрылись.

Реальный продукт и фокус на клиенте: В отличие от стартапов-пустышек, у Amazon была Большая Идея (расскажу позже почему это очень важно) и росли реальные продажи, база клиентов и операционная эффективность.

Трансформация: Именно в период кризиса Безос начал запускать сторонних продавцов на платформу (Amazon Marketplace) и заложил основу для будущих облачных сервисов (AWS).

Чтобы вернуться к пиковой цене 1999 года ($106), акциям Amazon потребовалось почти 10 лет (до конца 2009 года). Но те, кто купил акции на дне кризиса по $6, увеличили свой капитал в сотни раз.


Мой личный опыт
Из моих клиентов 3 стали миллионерами исключительно благодаря этой позиции! Хотели ли они продать? Да хотели, но я отговорила. Смысл фиксировать убытки в 90%? И мы усредняли ниже 10 долларов.

Я прослушала десятки и десятки конференц-колов Амазона на каждом из которых был Джефф (Илон Маск такого не делает!). За эти годы они стали мне почти родными людьми, так много я о них знала!

Я понимала 2 вещи, которые определили мое решение 1. Я знала что Джефф - честный человек, и в трудной ситуации не прячется и не сдается ( мои ценности)

и 2. У компании есть Большая Идея и они ей живут, даже когда "все плохо". (Они идейные - а это редкость)

В результате к 2010 была накоплена большая позиция, которая стоит миллионы сегодня. Обратите внимание - это не случилось за несколько месяцев.

Были ли те, кто не послушал меня и сделал по-своему? Да были.
Мой "любимый" вопрос - продать с убытком в 90%, чтобы купить что? Люди тогда "верили" в банки и недвижимость.

Следующий кризис 2008 года был финансовым - пострадали банки и недвижимость.

Если было полезно - ставьте 🔥- тогда продолжим по кризисам.

РЫНОК УСТАЛ. ИНВЕСТОРЫ ТОЖЕ.

Российский рынок падает уже больше года. IMOEX сегодня — примерно там же, где был три года назад. Не в пропасти. Но и никуда не двигается.

Для тех, кто в это время активно инвестировал, это особенно тяжело: деньги вложены, решения принимались, время потрачено — а результата нет. Портфель просто стоит и ждёт.

Казалось бы, депозиты спасли ситуацию. 18–20% годовых звучало как выход — и для многих действительно стало передышкой. Но ЦБ уже начал цикл снижения ставки, этот праздник постепенно заканчивается, а инфляция при этом никуда не делась и работает строго против нас.

Что в итоге? Рынок не растёт. Депозиты дешевеют. Портфель стоит и ждёт — непонятно чего и непонятно сколько.

Знакомо?

Я сейчас говорю не о панике и не о катастрофе. Я говорю о конкретном состоянии, которое хорошо знают все, кто инвестирует в России прямо сейчас.

1️⃣Когда читаешь аналитику — мнения расходятся диаметрально.
2️⃣Когда смотришь на портфель — непонятно, что с ним делать.
3️⃣Когда пробуешь что-то купить — тут же начинаешь сомневаться, правильно ли.
4️⃣И нет рядом никого, кто ответил бы честно — не в формате «всё будет хорошо», а по существу.

Я сама прошла через несколько таких периодов. 2000-й, 2008-й, 2014-й, 2020-й. Каждый раз казалось, что это особенный кризис, особенно сложный, особенно непредсказуемый. И каждый раз главным вопросом был не «когда вырастет» — а «что делать прямо сейчас, пока не выросло».

Именно об этом я хочу поговорить на этой неделе. Не о том, когда вырастет рынок — этого не знает никто, и я в том числе. А о том, как инвестировать осмысленно в условиях, когда ясности нет и в ближайшее время ее не предвидится.

В четверг я проведу прямой эфир — «Год без роста. Что дальше?» Буду говорить честно: как выглядит рынок сейчас, что я сама делаю в текущих условиях, как строить стратегию, когда индекс стоит, а депозиты дешевеют. Будет время на вопросы — отвечу на всё.

➡️ Регистрации откроем завтра. Эфир будет бесплатный.
А пока — напишите в комментариях: что сейчас для вас самое сложное? Держать и ждать? Не знать, что покупать? Или что-то совсем другое? Мне важно понять, с каким запросом вы придёте в четверг.

#российский_рынок #инвестиции

Один против рынка. В чем опасность?

Есть один вопрос, который я слышу чаще всего — в разных формулировках, но по сути одинаковый: «Я всё читаю, слежу за новостями, стараюсь разобраться — но всё равно не понимаю, что делать».

Это не про недостаток информации. Информации сейчас избыток. Это про кое-что другое.

Когда рынок растёт, одиночное инвестирование работает неплохо. Купил — подождал — порадовался. Ошибки прощаются, потому что общий тренд тянет вверх.

Но когда рынок стоит или падает больше года — ситуация меняется принципиально. Цена каждого решения становится выше. Цена бездействия — тоже.
Именно в такие периоды одиночка проигрывает не рынку, а самому себе.

Исследования поведенческих финансов показывают: частные инвесторы в среднем теряют от 2 до 4% годовых сверх рыночных потерь — просто на эмоциональных решениях.

Купил на эмоции роста. Продал на эмоции страха. Подождал, пока «всё прояснится» — и пропустил разворот. Это не глупость, это физиология: мозг не приспособлен к принятию финансовых решений в условиях неопределённости.

Что меняет присутствие рядом опытного человека и сообщества таких же инвесторов? Очень конкретные вещи.Во-первых, исчезает ощущение, что ты один смотришь на непонятную картину.

Во-вторых, появляется возможность проверить своё решение о чужой опыт — до того, как нажал кнопку.

В-третьих, перестаёшь реагировать на каждый заголовок, потому что понимаешь контекст.

Я вела портфели своих клиентов через несколько рыночных циклов. И самое частое, что слышала после — не «вы подсказали правильную идею».

А «я перестал принимать решения в панике. Стало спокойней». Это, как ни странно, дороже любой другой рекомендации.

➡️ В четверг на эфире «Год без роста. Что дальше?» буду говорить именно об этом: как выстроить процесс принятия решений, когда рынок не даёт очевидных сигналов и впереди один туман?

Регистрация — https://ikalinina.com/web-nogrowth-what-next

Вчера в комментариях в группе ВК вы написали о своих главных сложностях — спасибо всем за честность. Все вопросы войдут в вебинар - ответы будут!

Сегодня хочу спросить иначе: было ли у вас решение, о котором потом пожалели — не потому что оно было неправильным аналитически, а потому что приняли его не в том состоянии?

#инвестиции #российский_рынок

Рынок стоит. Депозиты дешевеют. Что дальше?
Если вы инвестируете в России — последний год был, мягко говоря, некомфортным.

IMOEX примерно там же, где был три года назад. Депозиты давали передышку, но ЦБ уже начал снижать ставку — и этот ресурс постепенно иссякает. Инфляция при этом продолжает работать в свою пользу, а не в вашу.

Я хорошо знаю это состояние — когда непонятно, что делать, и нет рядом человека, который ответил бы честно, без дежурного оптимизма.

Я сама прошла через 2000-й, 2008-й, 2014-й, 2020-й. И каждый раз убеждалась: главный вопрос в такие периоды — не «когда вырастет», а «что делать прямо сейчас».

Сегодня проведу прямой эфир — «Год без роста. Что дальше?» Без лишних слов: честный разговор о рынке, о стратегии и о том, как принимать решения, когда ясности нет.

Эфир бесплатный. Регистрация здесь

Для тех ,кто не в курсе. 2501 не удержали! Да еще и с гэпом вниз. Рынок в красном - из моего списка только 2 бумажки показывают маааленький плюс - ГМК и Полюс.

Знаете, где следующий уровень и что делать с портфелем? Если нет - лучше прийти на эфир сегодня. Все ссылки инфо и прочее выше.

Помните, что гэпы обычно закрываются и это трюк который часто заманивает новичков "зайти пока не поздно". Заканчивается обычно грустно. Держите себя в руках, друзья!

А если знаете где следующий уровень поддержки - напишите в комментариях к этому посту. Обсудим там!

Какие компании имеет смысл покупать на дне и как их отличить от ловушек?

Баффет говорил: деньги переходят от нетерпеливых к терпеливым инвесторам. Но как понять что вы терпели достаточно или нет?

 Объясняем, как это работает на практике.

Мы уже в эфире и вы ещё успеваете 

👉УЖЕ БЕГУ!

https://ikalinina.com/pl/webinar/show?id=3296633&view=1

Набиуллина нашлась, ставку понизили, но рынок расстроился еще больше...

Видимо кто-то ждал снижения на 100 базисных вместо 25.

Хотя даже 1% снижения не решил бы проблем, которые созданы рукотворно. Помните "Четыре всадника апокалипсиса" от Германа Грефа на ПМЭФ?

Ни одна из четырех причин/всадников от "супостатов" и санкций не зависит.

А мы за 2 дня доскакали до следующего уровня поддержки после пробития 2500.

Про то, где можем-таки "упереться" и "развернуться" рассказала вчера на вебинаре "Год без роста. Что дальше?".

Если пропустили - будут повторы в выходные. Следите за анонсами и рассылками по емейл - все вышлем.

Посмотрела фантастическое интервью с российскими модными брендами - люди говорят честно что происходит и как они пытаются выжить. Все без приукрашивания и меня очень тронуло - рекомендую посмотретьв выходные , если умеет выходить в Ютуб )) вот ссылка - https://youtu.be/O8zOj-gZup4?si=1qeBpEUXhoi9LKUa

ПОВТОР В ВЫХОДНЫЕ
Вебинар "Год без роста. Что дальше?"
Друзья, как и обещала для тех, кто не успел, не заметил, был занят и тд - повтор в выходные. Вебинар большой и содержательный, разбираем все что происходит сейчас и ищем решение как инвестировать сейчас.
Начала в воскресенье в 12.00 мск и в понедльник в 19.00 для тех, кто был на даче.
Вход на повтор здесь

Индекс МосБиржи упал на 5% к 2300

Индекс МосБиржи обновил минимум с марта 2023 г., теряя почти 5%, из-за ухудшения геополитического и сырьевого факторов.

Котировки ОФЗ ускорили снижение: индекс гособлигаций RGBI обновил четырехмесячный минимум. Сегодня мы уже на 114 вместо недавних 118. Управляющие начинают сокращать длинные облигации в портфелях .

Рубль переписал минимум к юаню с начала прошлого месяца.

Мой комментарий - шортить рискованно, а покупать еще рано. На вебинаре прошлой недели обозначила уровень на котором можем развернуться и они значительно ниже 2300.

Прямо сейчас - попытка отскока

Индекс гособлигаций недельный

Капитуляция рынка или нет. Самое глупое, что можно сделать сейчас. Мои мысли на тему сегодня.

Рынок за месяц (красный) и рынок за сегодня (зеленый). Попытка отскока сегодня. Серьезное падение за месяц.

Какие решения вы принимаете сейчас? Напишиет в комментариях - я все читаю и отвечаю на вопросы.

Рынок за месяц. О чем он говорит? О том что многие компании от Сбера до Яндекса и Новатека дешевле на 10% и больше. Можно начинать присматриваться к покупкам.

Крупнейший дисконт за несколько лет.
Российские акции торгуются со скидкой 16% к своим справедливым значениям. Подобных значений мы не наблюдали ни в худший за 25 лет август, ни после санкций на двухлетнюю годовщину СВО, ни в декабре 2024 г., когда рынок ждал повышения ключевой ставки до 23%.

Сегодня последний день набора в Клуб. Закрываю в 23:59.

Хочу сказать одну вещь прямо.
4 900 рублей — это не «доступная цена» в маркетинговом смысле. Это действительно ckbirjv мало за то, что внутри.

Нпомню, свою первую акцию я купила в 1995 году. Работала инвестиционным советником в Merrill Lynch — одном из крупнейших американских банков.

Прошла через крах доткомов в 2000-м, через финансовый кризис 2008, прошла инвестированной и пандемический 2020-й, и февраль/март 2022-го.

30 лет. Несколько кризисов — не по учебнику, а на практике, инвестированной и с большим количеством бумаг в портфеле.

Сейчас за 4 900 в месяц вы получаете доступ к тому, как я читаю рынок. Что покупаю сама. Где вижу риски, которые не принято обсуждать вслух.

Это не значит, что вы будете копировать мои решения. Это значит, что вы перестаёте принимать решения в одиночку и "наугад".

Подумайте, став частью Клуба инвесторов,

—Будете ли вы чувствовать себя увереннее?
—Станет ли вам проще принимать решения?
—Перестанете ли вы бояться за свои деньги?
—Сэкономит ли это вам время и нервы?

Думаю ответ на эти вопросы - однозначное "Да"! В сложные времена люди собираются вместе и потому все мои Клубы создавались в основном в сложные времена, а не в простые. Если вы инвестируете, успевайте!

➡️ Вступить в Клуб до 23:59 сегодня

Вот как закончили день и вечернюю сессию. Ждем завтра.

Провал-отскок-еще провал-еще отскок.

Закрываем сессию чуть выше ключевого уровня 2200 по индексу ММВБ, и чем чаще мы сюда подходим, тем больше шансов пробить уровень и уйти ниже .

Медвежий сентимент на рынке сохраняется. Уровень в 2000 мы не видели с начала СВО в 2022.

Банки тем временем столкнулись с резким ростом спроса на наличные. К середине июня дефицит ликвидности достиг 1,9 трлн рублей, а объём наличных в обращении с начала года вырос на 1,7 трлн – это больше, чем за весь 2025 год.

Индекс гособлигаций (RGBI) улетел к отметкам июня 2025 года, почти 114 пунктов! Доходность на дальнем конце почти 16%, и это после 9 снижений ключа от ЦБ РФ.

Разворота пока не видно. Держитесь и заглядывайте сюда чтобы быть в курсе - есть дно или все еще нет.

Рынок может падать или расти, но что-то остается неизменным. В моменты, когда хочется "все бросить и уйти", полезно вспомнить почему вы вообще решили когда-то начать инвестировать! Почему решили начать создавать свой капитал, как и в какие компании решили инвестировать и почему. Или почему сейчас ваш выбор пал на облигации.

Если же и это не успокаивает, то идти дальше и глубже - вспомнить про то что только "много зарабатывать" не решает проблему денег на всю жизнь, в особенности когда вы не сможете больше работать.

Нужно вспомнить, что "сберегать и откладывать" необходимо с каждого дохода и даже с небольшой суммы - 20% идет в сбережения, с которыми потом надо что-то делать!

Вспомнить про то, что инфляция есть везде и всегда - просто где-то она 2-3%, а где то выше 15%-30% и поэтому любые сбережения теряют покупательскую способность, если "ничего не делать" и проста "ждать на заборе".

Я часто говорю на своих открытых вебинарах - инвестирование неизбежно, альтернативы у обчного человека нет.

Поэтому не стоит себя "пинать и изводить упреками" потому что рынок упал! Это за пределами вашего влияния. Точка. Рынки растут и падают и это их природа.

Это не последний кризис и падение - и это точно. Так что привыкайте и умейте готовиться к таким периодам и проходит их без истерик и сердечных приступов. Это реквизиты и необходимых качества инвестора. Приходит с опытом.

И всегда помните, что если вы не не инвестируете, не создаете капитал который растет быстрее инфляции, то даже "остаться при своих" не получится!

Деньги, которые сегодня вы накопили на машину, через 10 лет их может не хватить на самокат! Делайте выводы. Отсидеться не получится. И если вы не планируете стать богатым, то по умолчанию вы планируете бедность.

Именно это имел ввиду Баффет

"Если вы не научитесь зарабатывать пока вы спите, то вам придется работать до самой смерти".

Дайте 🔥 если такие напоминания и мысли вам полезны! И напишите свои мысли в комментариях.

Обратно к основам. Я бы назвала это "4 стадии финансовой независимости". Ставьте 👍 если инфографика вам нравится и помогает быстро что-то вспомнить.