ПОДВЕДЕМ ИТОГИ КОНЦА ЛЕТА

Лидеры рынка с начала года*:

VEON… VEON +131.9%
PLZL Полюс +54.8%
LENT Лента +51.6%
MRKP Россети Центр … +47.6%
VSMO ВСМПО-АВИСМА +43.5%
-----------------------------
IMOEX Индекс Мосбиржи +1.0%

Аутсайдеры рынка с начала года*:

MTLRP Мечел прив. -37.8%
BANE Башнефт ао -34.6%
POSI Группа Позитив -31.8%
MGNT Магнит -27.8%
SNGSP Сургутнефтегаз… -27.7%
-----------------------------
IMOEX Индекс Мосбиржи +1.0%

* изменения с закрытия прошлого года;
** среди российских акций c капитализацией более 40 млрд. ₽.

Как видите кто-то теряет, кто-то находит, ставки на золото и Ленту оправдали себя и двинуло акции на 50%, а вот ставка на "любимых" нефтяников, техов и Магнит не оправдалась.

Лидеры роста/падения в РФ с начала года - как видите разброс в доходности большой.

В лидерах одна из наших давних идей - у 10+ студентов "Разумного Инвестора" был Палантир - цена покупки от 8-11 до 25-30 долларов за бумагу. Был и Робингуд по 6-8 долларов еще со времен Ковида.

Большинство (включая меня) продали PLTR после начала СВО по этическим соображениям.

Сегодня PLTR торгуется на 150 за акцию. Есть 3 человека, кто все еще держит позицию в этой бумаге.

Считайте прибыль))

Как видите китайский рынок ожил и те, кто был внизу (Тенсент и Алибаба) сделали по 40% с начала года.

Ну а теперь по "замороженному портфелю" с "голубыми фишками" в техе - в портфеле есть почти все кроме Тесла и Беркшир.

Meta*(запрещенная в России) предлагает своим сотрудникам миллионы долларов, Маск предлагает им цель.

С января xAI Маска успешно наняла как минимум 14 инженеров из подразделения искусственного интеллекта Meta — и это только подтверждённые данные.

Пока Цукерберг борется с компенсационными пакетами, которые, по сообщениям, достигают 250 миллионов долларов на инженера ИИ, Маск утверждает, что выигрывает эту войну, не предлагая таких «безумных» предложений .

Вместо этого xAI продвигает то, что Маск называет «культурой, основанной на гиперзаслугах».Добро пожаловать в Ultra-Hardcore Engineering, где семидневная рабочая неделя и напряженная работа над стартапами заменяют традиционные технологические льготы Meta.

Многие лидеры индустрии предупреждают, что крупные компенсации на старте просто за переход в компнию наносят ущерб командной культуре и работе, ориентированной на миссию.

Астрономические суммы создают токсичную атмосферу в команде. «Цель не купишь за зарплату», но есть проблемы со справедливостью, когда одни инженеры получают почти "выигрыш в лотерею", а другие — стандартные (и просто высокие) зарплаты в Кремниевой долине.

Но эта битва Маска и Цукерберга выявила конкурирующие подходы к привлечению лучших инженерных умов. Это два разных карьерных пути.

Meta предлагает беспрецедентное начальное компенсацию за переход от конкурентов и налаженную инфраструктуру ИИ xAI обещает рост акционерного капитала, глубокую культурную интеграцию и возможность создать с нуля нечто, потенциально способное изменить мир!

Война за Талант набирает обороты!

Еще один факт - в последние месяцы Microsoft также активно нанимает специалистов по искусственному интеллекту из Google. Ждем подробностей! С попкорном.

Окружение как зеркало ваших результатов

Есть простое, но беспощадно точное правило:средний уровень вашего дохода— это среднее арифметическое доходов пяти человек, с которыми вы чаще
всего общаетесь.

И это касается не только денег! Это касается ваших личных идей, размера амбиций, и того, как вы мыслите и насколько смело позволяете себе мечтать.

Если вокруг — люди, которые устали, боятся рисков и катастроф, живут в "режиме выживания", тогда вы неизбежно подстраиваетесь под них.

А если рядом — энергичные, развивающиеся специалисты, предприниматели, эксперты, которые смотрят вперёд, строят планы на будущее и делятся инструментами — тогда ваш горизонт резко
расширяется.

Именно об этом — конференция «Пространство для финансового роста и развития» (11–12 сентября).

📌 Здесь создаётся та самая среда, где растёт энергия, где рождаются новые идеи и где формируются союзы, способные менять судьбы и бизнесы.

В мире, где каждый день меняются правила игры, самое опасное — оставаться в одиночестве!

Конференций в последнее время стало в разы меньше - уж очень трудоемкое и затратное это мероприятие. Но есть и еще одна причина - люди устали и многие "замкнулись в себе", перестали строить планы на будущее, расти и развиваться.

А если история нас чему-то учит, то это только вместе можно победить, преодолеть, достигнуть чего угодно. Вместе все становятся сильнее, а в одиночку наоборот.

👉 Усиливайте себя!

Кто сказал никто не зарабатывает на рынке?

Даже в не идеальный год есть лидеры с начала года:

PLZL Полюс +66.46%
MDMG MDMG-ао +41.33%
ENPG ЭН+ГРУП ао +34.06%
PIKK ПИК ао +28.38%
NVTK Новатэк ао +25.58%
-----------------------------
IMOEX Индекс МосБиржи +1.84%

Полюс и Новатек - про них говорили достаточно до этого. Жаль что упустила ПИК, но возможность еще может представиться...

Начали - мое выступление уже через час - примерно в 13.25. Приходите онлайн, чтобы узнать как защитить бизнес и личный капитал в турбулентные времена

Риски возросли - что дальше?

Индекс МосБиржи за неделю — минус 2%. Все последние недели мы топтались в боковике около 2900 п. Переговоры встали, про Аляску больше не вспоминают, Трамп делает разнонаправленные заявления, (в зависимости от того, с кем он говорил последним)) Вообщем геополитика - в минус.

Но была надежда на ЦБ РФ и снижение ставки на 200 и даже 300 пунктов. Но в пятницу и оттуда пришли негативные монетарные новости: ЦБ снизил ключевую ставку лишь на 100 б.п. Монетарно - тоже минус.

На таком фоне биржевой сентимент резко ухудшился, боковик прорван вниз, бенчмарк падает ниже 2830 п. Риск похода к 2765 п. возрос. Вообщем, шансы возврата индекса за 3000 п. откладывается — теперь в рамках осени.

Так что облигации с 30% с начала года по прежнему в лидерах рынка, а в рамках ослабления рубля внимание стоит обратить и на валютные замещайки ( там еще можно поймать 7%+ в валюте, например в новом выпуске Норникеля)

После пяти сессий вниз пробуем отскочить. Куда дальше? В чем сидеть до лучших времен? На все эти вопросы отвечаю уже завтра на вебинаре "Осень инвестора - куда инвестировать сейчас?" - зарегистрироваться здесь.

Новый пакет санкций ЕС в отношении криптовалют, банков и энергетики

Ждали еще в понедельник, а дождались лишь в пятницу.

Новый пакет санкций Евросоюза против России будет включать меры в отношении криптовалют, банков и энергетической отрасли. Глава ЕК добавила, что будет также предложено ускорить поэтапный отказ от импорта российского ископаемого топлива.

Индекс Мосбиржи по мультипликатору Р/Е торгуется с дисконтом около 30% к своим историческим средним в основном за счет жесткой денежно-кредитной политики.

Акции сектора финансов и вовсе оцениваются дешевле более чем на 35% к своим историческим значениям, несмотря на внушительную прибыль.

С учетом всех рисков на данный момент облигации по прежнему— лучшее решение, потому что способны дать доходность как в акциях, но при меньших рисках

Вы наверное, думаете, а куда пропала Ирина? Где посты, новости, комментарии? И это все было только.... не в том канале))) Да компетенции в инвестировании не делают вас автоматически компетентным в тонкостях Телеграмм. Уж простите - поэтом все одним залпом за неделю. Комментарии по этой неделе еще будут вечером в воскресенье.

Инвесторы расстроились!

Всю прошлую неделю рынок "пережевывал" снижение ставки на 100 вместо ожидаемых всеми 200 бп и относительно комментариев ЦБ на пресс-конференции.

Параллельно шла финансовая конференция, где была и Набиуллина и Силуанов, и где на авансцену вышла тема бюджета на 26-28 год, размер дефицита, как и из чего его будут закрывать, кому нужен крепкий рубль, и тд и тп.

Добавьте к этом новости о повышении налогов (НДФЛ и НДС), о повышении утиль сбора на авто и, вообщем, понятно, почему на санкции ЕС уже мало кто обратил внимание.

Уж очень событийная была неделя и ни одной хорошей новости!

Больше в моем аудио комментарии в понедельник.

Повторить еще раз про облигации? Ладно, не буду)) Кстати, флоатеры снова "вернулись в моду".

Вообщем, обсудить можно и нужно много чего, что мы и сделаем на этой неделе в четверг в 20.00 (перенос с прошлой недели)

Так что ставьте заметку в календаре, регистрируйтесь и главное, приходите. Если вы инвестируете, важно быть в курсе. Особенно сейчас.

И еще раз про налоги.
Правительство РФ рассматривает повышение НДС, чтобы сдержать дефицит бюджета. Россия уже в этом году повысила налоги на доходы физлиц и прибыль юрлиц, но правительству все равно пришлось утроить прогноз дефицита бюджета.

Источники, близкие к правительству, подтвердили, что оно обсуждает повышение НДС с 20% до 22%. НДС составил 37% доходов федерального бюджета в 2024 г., и его повышение сократит прогнозируемый дефицит на 2026 г. вдвое.

Мой комментарий: а может лучше подумать о 3 триллионах рублей прибыли в банках? Может быть, им стоит поддержать бюджет из своей прибыли, а не рядовым гражданам и малому бизнесу? Газпром поддержал бюджет своей прибылью, Транснефть - тоже. А банки у нас - священная корова? Что думаете по этом поводу? Напишите в комментариях - как вам кажется по справедливости лучше поступить?

Эта осень станет проверкой для инвесторов.

Инвестировать или "сидеть в депозитах"?
Скупать недвижимость? Или землю? Или доллары? Или подождать?

На вебинаре «Как инвестировать осенью 2025 года» мы вспомним «часы инвестора», разберём, на каком этапе цикла находимся сейчас и какие инструменты уместны именно в этот период.

Я покажу 3 варианта портфелей — как бы инвестировала я сама.

👉 Регистрируйтесь: https://ikalinina.com/y/1652a6e

Без комментариев.
Набиуллина:

"Не следует путать рецессию с замедлением экономики — рецессии в России нет."

"Чем больше дефицит бюджета, тем жестче ДКП. Поэтому Минфин должен иметь сбалансированный бюджет."