Свобода от крипты, равенство и братство – новый лозунг Китая
В пятницу Народный банк Китая объявил, что отныне любые транзакции, связанные с криптовалютой, вне закона. Чтоб граждане вняли скорее, данное заявление опубликовали еще 9 правительственных ведомств, таким образом нарушителю прилетит сразу с нескольких сторон.
Помимо этого, в Китае теперь нельзя нанимать на работу в офшорные биржи китайских граждан на должности от маркетинга до технологий. Сколько «хороших» компаний лишилось рабочей силы в один миг!
Майнеры косяками потянулись за границу, если апрель приходилось 46% мирового хэшрейта, то с мая по июль этот показатель упал почти в два раза.
Крупнейшая китайская биржа для торговли биткоинами Huobi прекратила регистрацию новых китайских пользователей и приступила к зачистке, чтоб к 31 декабря не осталось ни одной учетки из материкового Китая.
Но не спешим рыдать и плакать от сочувствия братскому народу. Лазейки то никто не отменял, например, будет сложно закрыть доступ к платформам DeFi, контролировать торговлю вне биржи, а еще делать покупку из других стран.
В пятницу Народный банк Китая объявил, что отныне любые транзакции, связанные с криптовалютой, вне закона. Чтоб граждане вняли скорее, данное заявление опубликовали еще 9 правительственных ведомств, таким образом нарушителю прилетит сразу с нескольких сторон.
Помимо этого, в Китае теперь нельзя нанимать на работу в офшорные биржи китайских граждан на должности от маркетинга до технологий. Сколько «хороших» компаний лишилось рабочей силы в один миг!
Майнеры косяками потянулись за границу, если апрель приходилось 46% мирового хэшрейта, то с мая по июль этот показатель упал почти в два раза.
Крупнейшая китайская биржа для торговли биткоинами Huobi прекратила регистрацию новых китайских пользователей и приступила к зачистке, чтоб к 31 декабря не осталось ни одной учетки из материкового Китая.
Но не спешим рыдать и плакать от сочувствия братскому народу. Лазейки то никто не отменял, например, будет сложно закрыть доступ к платформам DeFi, контролировать торговлю вне биржи, а еще делать покупку из других стран.
Депутаты решили помочь банкам
Придумали «цифровой архив», а теперь сядут в новом сезоне обдумывать, как реализовать такое. Чипсеги уж точно уже подвезли в Белый дом.
Итак, хотят позволить банкам больше не заключать бумажные договоры с клиентами. А то, во-первых, леса на них не напасёшься, а во-вторых, счета за хранение, обработку и охрану бумажных документов сильно бьют по карманам владельцев банков.
А теперь самое смешное: «Это огромная экономия, снижение издержек. А значит, и снижение, например, процентов», ― отметил Анатолий Аксаков. Но мы ж с вами знаем, куда уйдут эти сэкономленные миллиарды.
И первой статьей расхода для внедрения этого закона станет противодействие мошенникам, которые уже потирают свои влажные ручки от появившейся возможности.
Банки не научились еще дистанционно установить, украл ли кто-то электронную подпись и пытается ли заключить договор мошенник.
Ну и для нас с вами тоже есть нововведение – сдавать слепки лица и голоса в единую биометрическую систему все же придется всем, кто решил деньжат одолжить или новую карту попугаю своему сделать. Сейчас там менее 200 тыс. смельчаков, но со дня на день должны подвалить любители FacePay.
Придумали «цифровой архив», а теперь сядут в новом сезоне обдумывать, как реализовать такое. Чипсеги уж точно уже подвезли в Белый дом.
Итак, хотят позволить банкам больше не заключать бумажные договоры с клиентами. А то, во-первых, леса на них не напасёшься, а во-вторых, счета за хранение, обработку и охрану бумажных документов сильно бьют по карманам владельцев банков.
А теперь самое смешное: «Это огромная экономия, снижение издержек. А значит, и снижение, например, процентов», ― отметил Анатолий Аксаков. Но мы ж с вами знаем, куда уйдут эти сэкономленные миллиарды.
И первой статьей расхода для внедрения этого закона станет противодействие мошенникам, которые уже потирают свои влажные ручки от появившейся возможности.
Банки не научились еще дистанционно установить, украл ли кто-то электронную подпись и пытается ли заключить договор мошенник.
Ну и для нас с вами тоже есть нововведение – сдавать слепки лица и голоса в единую биометрическую систему все же придется всем, кто решил деньжат одолжить или новую карту попугаю своему сделать. Сейчас там менее 200 тыс. смельчаков, но со дня на день должны подвалить любители FacePay.
ETF FXCN: время для вложений в акции Китая?
Китайские индексы показывают длительное снижение, с чем это связано и как долго будет продолжаться?
С августа прошлого года Китай начал активно усиливать государственный контроль, началось новое перераспределение капиталов. Зарубежные эксперты говорят, что для Китая это привычное дело и данное вмешательство в частный бизнес, повторяется уже 3-й раз за последние 100 лет.
Крупные компании получают огромные штрафы, их отрасли начинают подвергаться жесткому контролю и правительство вмешивается абсолютно во все аспекты бизнеса. Начиная с недвижимости и заканчивая компьютерными играми. В результате всего этого образуется очень большой провал во всей экономике Китая.
Сегодня китайские индексы показывают снижение, а небольшие компании бьют все новые максимумы, казалось бы, раз такое дело то в них нужно инвестировать. Но на самом деле это далеко не так. Такое раздробленное поведение рынка обычно предполагает, что впереди будет очередное падение на новое дно, что подтверждается показателями как фундаментального, так и технического анализа.
Китай имеет очень важное значение в мировой экономике, по сути он является главным производственным домом современного мира, и такое падение безусловно скажется на всем мировом рынке.
Что же делать?
Как реагировать на такие события, это уже ваше личное дело. Если у вас есть в портфеле FXCN и вы инвестируете в долгосрок по стратегии «Купи и держи», то как вариант продолжать придерживаться вашей стратегии, покупайте активы на регулярной основе.
В долгосрочной перспективе рынок вырастет и покажет сильный рост, однако в текущей ситуации вы должны быть готовы к затяжному падению и сколько оно продлиться неизвестно.
Стоит ли сейчас выходить из Китая?
Выходить из этого рынка нужно было еще в августе прошлого года, когда начался весь этот процесс регулирования частного бизнеса. В августе-октябре этот рынок начали покидать крупные институциональные игроки, различные инвестиционные фонды.
Самым правильным решение является составление более точного финансового плана, который позволит учесть текущую ситуацию с Китаем, а также момент достижения ваших финансовых целей.
Если ваша позиция аллоцирована не более чем 10% от всего портфеля, то лучше оставить ее в портфеле.
Китайские индексы показывают длительное снижение, с чем это связано и как долго будет продолжаться?
С августа прошлого года Китай начал активно усиливать государственный контроль, началось новое перераспределение капиталов. Зарубежные эксперты говорят, что для Китая это привычное дело и данное вмешательство в частный бизнес, повторяется уже 3-й раз за последние 100 лет.
Крупные компании получают огромные штрафы, их отрасли начинают подвергаться жесткому контролю и правительство вмешивается абсолютно во все аспекты бизнеса. Начиная с недвижимости и заканчивая компьютерными играми. В результате всего этого образуется очень большой провал во всей экономике Китая.
Сегодня китайские индексы показывают снижение, а небольшие компании бьют все новые максимумы, казалось бы, раз такое дело то в них нужно инвестировать. Но на самом деле это далеко не так. Такое раздробленное поведение рынка обычно предполагает, что впереди будет очередное падение на новое дно, что подтверждается показателями как фундаментального, так и технического анализа.
Китай имеет очень важное значение в мировой экономике, по сути он является главным производственным домом современного мира, и такое падение безусловно скажется на всем мировом рынке.
Что же делать?
Как реагировать на такие события, это уже ваше личное дело. Если у вас есть в портфеле FXCN и вы инвестируете в долгосрок по стратегии «Купи и держи», то как вариант продолжать придерживаться вашей стратегии, покупайте активы на регулярной основе.
В долгосрочной перспективе рынок вырастет и покажет сильный рост, однако в текущей ситуации вы должны быть готовы к затяжному падению и сколько оно продлиться неизвестно.
Стоит ли сейчас выходить из Китая?
Выходить из этого рынка нужно было еще в августе прошлого года, когда начался весь этот процесс регулирования частного бизнеса. В августе-октябре этот рынок начали покидать крупные институциональные игроки, различные инвестиционные фонды.
Самым правильным решение является составление более точного финансового плана, который позволит учесть текущую ситуацию с Китаем, а также момент достижения ваших финансовых целей.
Если ваша позиция аллоцирована не более чем 10% от всего портфеля, то лучше оставить ее в портфеле.
В сентябре рубль окреп и вырос больше всех среди валют-аналогов
Наш любимый деревянный друг поджал-таки бакс в сентябре и стал единственной валютой среди стран с подобной развивающейся экономикой, кто смог это сделать. Свои спасибо шлите нашим энерго-добывателям и энерго-распространителям, т.к. такой исторический момент реализовался благодаря росту стоимости энергоносителей.
Счетоводы из Bloomberg-а оценили рост рубля к доллару на 0,68% за месяц, а вот все закадычные друзья рубля - гонконгский доллар, китайский юань и тайваньский доллар – снизились.
А ведь такой рост произошел вопреки угрозам введения США ограничений на покупку государственного долга для американских инвесторов на вторичном рынке, и апрельских санкций в отношении российских облигаций федерального займа (ОФЗ).
Наш любимый деревянный друг поджал-таки бакс в сентябре и стал единственной валютой среди стран с подобной развивающейся экономикой, кто смог это сделать. Свои спасибо шлите нашим энерго-добывателям и энерго-распространителям, т.к. такой исторический момент реализовался благодаря росту стоимости энергоносителей.
Счетоводы из Bloomberg-а оценили рост рубля к доллару на 0,68% за месяц, а вот все закадычные друзья рубля - гонконгский доллар, китайский юань и тайваньский доллар – снизились.
А ведь такой рост произошел вопреки угрозам введения США ограничений на покупку государственного долга для американских инвесторов на вторичном рынке, и апрельских санкций в отношении российских облигаций федерального займа (ОФЗ).
Неужели до нас докатился тренд на рост стоимости аренды жилья? После окончания острой фазы пандемии ставки на аренду жилья в США взлетели на 30-50%, главной причиной чаще всего называют удаленку, которая позволяет жить сколько угодно в любом месте. Теперь и у нас говорят о росте спроса до 40% по сравнению с 2019 годом. Будет ли аренда дорожать раньше? Да, но очень неравномерно:
1. Спрос на удаленку растет, но преимущественно за пределами крупных городов. Загородный дом за разумные деньги снять почти невозможно, быстро поднялась аренда в Сочи и других теплых городах. Москва скорее выступает донором и стоимость растет не так быстро.
2. Доходы россиян не очень-то растут, поэтому спрос сконцентрирован в самых низких сегментах: в столице это отдаленные районы - Новая Москва и Подмосковье, квартиры малого метража: студии и даже комнаты. В плюс дешевому жилью играет быстрое развитие транспортной системы: за МКАДом уже 29 станций метро, и это не говоря даже про МЦД.
А вот аренда в старой Москве растет очень медленно, почти не меняются ставки в сегменте современного монолитного жилья, особенно это заметно в бизнес-классе.
3. В перспективе 2-3 лет на рынок массово выйдут квартиры, купленные недавно за счет льготной ипотеки. Большой объем предложения еще придавит цены. В эту же сторону играет общее снижение ипотечных ставок и запуск льготной ипотеки за первого ребенка.
Таким образом, в долгосрочной перспективе аренда в Москве и миллионниках вряд ли будет сильно дорожать. Если рассматриваете покупку под сдачу как инвестицию - ищите бюджетные квартиры на окраинах, где мало новостроек.
1. Спрос на удаленку растет, но преимущественно за пределами крупных городов. Загородный дом за разумные деньги снять почти невозможно, быстро поднялась аренда в Сочи и других теплых городах. Москва скорее выступает донором и стоимость растет не так быстро.
2. Доходы россиян не очень-то растут, поэтому спрос сконцентрирован в самых низких сегментах: в столице это отдаленные районы - Новая Москва и Подмосковье, квартиры малого метража: студии и даже комнаты. В плюс дешевому жилью играет быстрое развитие транспортной системы: за МКАДом уже 29 станций метро, и это не говоря даже про МЦД.
А вот аренда в старой Москве растет очень медленно, почти не меняются ставки в сегменте современного монолитного жилья, особенно это заметно в бизнес-классе.
3. В перспективе 2-3 лет на рынок массово выйдут квартиры, купленные недавно за счет льготной ипотеки. Большой объем предложения еще придавит цены. В эту же сторону играет общее снижение ипотечных ставок и запуск льготной ипотеки за первого ребенка.
Таким образом, в долгосрочной перспективе аренда в Москве и миллионниках вряд ли будет сильно дорожать. Если рассматриваете покупку под сдачу как инвестицию - ищите бюджетные квартиры на окраинах, где мало новостроек.
SPO компании ПИК - стоит ли участвовать?
Компания ПИК привлекает средства для корпоративных целей, включая расширение бизнеса и снижение долговой нагрузки.
Группа ПИК – не просто типичный (хотя и ведущий) девелопер жилой недвижимости в России, а становится высокотехнологичной компанией. Компания выходит в новые сегменты жилья, новые российские регионы, другие крупные EM-рынки, развивает новые строительные технологии и запускает инновационные цифровые сервисы, которые могут стать новым словом на рынке продаж и аренды жилья.
Ориентир по цене размещения - дисконт 2.5-5% к текущей цене на рынке.
Многие брокеры, к примеру АТОН ожидает аллокацию для своих клиентов в районе 100%. Комиссия 0,035%.
Почему это может быть интересно?
В размещении участвуют большие банки и long-only фонды, они ориентируются на фундаментальные показатели компании и будут держать бумагу в портфеле долгосрочно. Это поддержит котировки акций.
➕ есть и ближайшие катализаторы роста:
➕ включение в индекс MSCI Russia в начале ноября приведёт к притоку 250-300 mln usd от пассивных фондов.
➕ ожидается, что дисконт, который будет на размещении, закроется быстро.
Компания ПИК привлекает средства для корпоративных целей, включая расширение бизнеса и снижение долговой нагрузки.
Группа ПИК – не просто типичный (хотя и ведущий) девелопер жилой недвижимости в России, а становится высокотехнологичной компанией. Компания выходит в новые сегменты жилья, новые российские регионы, другие крупные EM-рынки, развивает новые строительные технологии и запускает инновационные цифровые сервисы, которые могут стать новым словом на рынке продаж и аренды жилья.
Ориентир по цене размещения - дисконт 2.5-5% к текущей цене на рынке.
Многие брокеры, к примеру АТОН ожидает аллокацию для своих клиентов в районе 100%. Комиссия 0,035%.
Почему это может быть интересно?
В размещении участвуют большие банки и long-only фонды, они ориентируются на фундаментальные показатели компании и будут держать бумагу в портфеле долгосрочно. Это поддержит котировки акций.
➕ есть и ближайшие катализаторы роста:
➕ включение в индекс MSCI Russia в начале ноября приведёт к притоку 250-300 mln usd от пассивных фондов.
➕ ожидается, что дисконт, который будет на размещении, закроется быстро.
Еще недавно мы восхищались стремительным взлетом прибыли Zoom, но за ним практически неизбежно должно было последовать падение. И оно становится все более явным.
Сегодня стало известно, что Zoom пришлось отказаться от крупнейшей сделки в своей истории – покупки разработчика софта для колл-центров Five9. Против слияния проголосовали инвесторы Five9 после того, как акции Zoom упали почти на 30%, а консультанты усомнились в успехе компании в постпандемийных реалиях.
Посмотрим, как пойдет дальше, но не кажутся ли такие оценки уж слишком пессимистичными? Да, роста на сотни процентов уже не будет, но до конца пандемии еще далеко, а часть мероприятий и встреч навсегда перешла в онлайн-формат.
Впрочем, это уже не первый случай во время пандемии, когда предполагаемый годовой рост на «жалкие 10-20%» не устраивает инвесторов.
Сегодня стало известно, что Zoom пришлось отказаться от крупнейшей сделки в своей истории – покупки разработчика софта для колл-центров Five9. Против слияния проголосовали инвесторы Five9 после того, как акции Zoom упали почти на 30%, а консультанты усомнились в успехе компании в постпандемийных реалиях.
Посмотрим, как пойдет дальше, но не кажутся ли такие оценки уж слишком пессимистичными? Да, роста на сотни процентов уже не будет, но до конца пандемии еще далеко, а часть мероприятий и встреч навсегда перешла в онлайн-формат.
Впрочем, это уже не первый случай во время пандемии, когда предполагаемый годовой рост на «жалкие 10-20%» не устраивает инвесторов.
Новость для тех, кто не любит ждать: взять кредит теперь можно в банкомате
СберБанк открыл такую возможность своим клиентам, и теперь можно оформить и получить потребительский кредит без обеспечения прямо в банкомате. Конечно, есть ограничения: от 30 тыс. руб. до 5 млн руб. — для клиентов зарплатных проектов и до 3 млн руб. — для остальных категорий клиентов. Ищи устройства самообслуживания с сенсорным экраном, проходи простую процедуру и получай деньги за несколько шагов:
1. Авторизуйся в банкомате по карте.
2. Выбери опцию «Взять кредит».
3. Укажи нужную сумму и срок.
4. Хорошенько проверь все данные: паспорт, адрес, контактный номер телефона.
5. Обязательно ознакомься с предварительными условиями по кредиту.
6. Если всё ОК, подтверди заявку вводом ПИН-кода карты.
Срок принятия решения по заявке — от 2 минут. При положительном решении кредит можно получить в течение 30 дней. А снять деньги можно в этом же банкомате или любом другом, в офис идти не придётся!
СберБанк открыл такую возможность своим клиентам, и теперь можно оформить и получить потребительский кредит без обеспечения прямо в банкомате. Конечно, есть ограничения: от 30 тыс. руб. до 5 млн руб. — для клиентов зарплатных проектов и до 3 млн руб. — для остальных категорий клиентов. Ищи устройства самообслуживания с сенсорным экраном, проходи простую процедуру и получай деньги за несколько шагов:
1. Авторизуйся в банкомате по карте.
2. Выбери опцию «Взять кредит».
3. Укажи нужную сумму и срок.
4. Хорошенько проверь все данные: паспорт, адрес, контактный номер телефона.
5. Обязательно ознакомься с предварительными условиями по кредиту.
6. Если всё ОК, подтверди заявку вводом ПИН-кода карты.
Срок принятия решения по заявке — от 2 минут. При положительном решении кредит можно получить в течение 30 дней. А снять деньги можно в этом же банкомате или любом другом, в офис идти не придётся!
Такого способа стимулирования вакцинации, кажется, еще не было. Власти Швейцарии начнут выдавать купоны на 50 франков (около $54) жителям, которые убедят других пройти вакцинацию от коронавируса. Так, каждый, кто недавно привился, может назвать одного человека, который убедил его «уколоться». Затем этому «ковид-просветителю» направят купон по почте. Как именно его использовать, будут решать региональные власти. Например, его можно будет предъявить в кино или ресторане.
Сейчас в Швейцарии привиты 57% населения — по данным правительства, это один из самых низких в Европе уровней вакцинации. И хотя новый способ ее стимулирования вряд ли сильно поможет, за саму идею — плюсик, распространение информации о вакцинации и рисках для здоровья при заражении COVID-19 лишним точно не будет.
Сейчас в Швейцарии привиты 57% населения — по данным правительства, это один из самых низких в Европе уровней вакцинации. И хотя новый способ ее стимулирования вряд ли сильно поможет, за саму идею — плюсик, распространение информации о вакцинации и рисках для здоровья при заражении COVID-19 лишним точно не будет.
Криптовалюты бывают разные, синие, белые, красные, а бывают, городские! Вот у Майами теперь есть своя. И все благодаря предприимчивому мэру, который нашел альтернативный способ пополнить городской бюджет. Вот бы и нашим стали в голову разумные мысли приходить, а то весь креатив не дальше отъема бизнеса и штрафов.
MiamiCoin была запущена 4 августа на платформе CityCoins, которая позволяет муниципалитетам выпускать собственные цифровые монеты, а за 2 месяца Майами заработал более $7 млн! За год криптовалюта сможет принести городу около $60 млн, считает мэр Майами Фрэнсис Суарес.
История началась в начале этого года, когда мэр Майами заявил, что рассматривает возможность вложить резервы города в биткоин. Он хотел сделать Майами одним из самых передовых и технологичных городов США, в том числе в том, что касается интеграции криптовалют.
Суарес намерен разработать нормативно-правовую базу, которая сделает город «самым удобным местом» для ведения криптобизнеса, в частности, осуществление платежей в цифровых активах и уплата налогов от операций с ними.
Держатели MiamiCoin при помощи стекинга создают новые токены, которые делятся между ними и городом в соотношении 70 на 30. Большую часть получают владельцы криптовалюты в качестве вознаграждения, а 30% переходит к городским властям.
Сейчас городские власти используют привлеченные средства для финансирования инфраструктурных проектов и городских мероприятий. И ведь не крипто-центика себе в карман!
MiamiCoin была запущена 4 августа на платформе CityCoins, которая позволяет муниципалитетам выпускать собственные цифровые монеты, а за 2 месяца Майами заработал более $7 млн! За год криптовалюта сможет принести городу около $60 млн, считает мэр Майами Фрэнсис Суарес.
История началась в начале этого года, когда мэр Майами заявил, что рассматривает возможность вложить резервы города в биткоин. Он хотел сделать Майами одним из самых передовых и технологичных городов США, в том числе в том, что касается интеграции криптовалют.
Суарес намерен разработать нормативно-правовую базу, которая сделает город «самым удобным местом» для ведения криптобизнеса, в частности, осуществление платежей в цифровых активах и уплата налогов от операций с ними.
Держатели MiamiCoin при помощи стекинга создают новые токены, которые делятся между ними и городом в соотношении 70 на 30. Большую часть получают владельцы криптовалюты в качестве вознаграждения, а 30% переходит к городским властям.
Сейчас городские власти используют привлеченные средства для финансирования инфраструктурных проектов и городских мероприятий. И ведь не крипто-центика себе в карман!
Фьючерсы. Дополнительные возможности? Или риск?
Фондовый рынок имеет огромное кол-во финансовых инструментов, он не заканчивается только лишь акциями, облигациями и ETF-фондами. Так же существуют и производные финансовые инструменты.
Дериватив – это контракт, по которому стороны получают право или обязуются выполнить некоторые действия в отношении базового актива. Существуют следующие инструменты этой категории: фьючерсы, опционы, свопы и форварды.
Фьючерс – контракт, который не является ценной бумагой. Это первичная сделка, имеющая внутри себя отложенные обязательства. Следствием фьючерса является заключение основной сделки на момент истечения срока действия фьючерса.
Они бывают поставочными и расчетными
По поставочному фьючерсу предполагает поставка базового актива. По расчетному фьючерсу поставки базового актива не предполагается.
Как работает фьючерс?
Есть две стороны, которые заинтересованы в одном и том же товаре. Предположим фермер хочет продать пшеницу. Сегодня ее цена составляет 100 руб. за тонну. При этом все новостные источники говорят, что лето будет теплое и этой осенью ожидается богатый урожай пшеницы!
Если это произойдет, то стоимость пшеницы может сильно упасть, так как товара будет на рынке много. Покупатель же считает наоборот, что зерно будет стоить дороже и хочет на этом заработать.
Фермер договаривается с покупателем, что осенью он обязуется продать тонну зерна за 100 руб., а покупатель обязуется это зерно купить.
Вариант 1
В случае, если осенью зерно будет стоить 50 руб., то фермер может продать покупателю зерно за 100 руб. В результате чего он получит прибыль 50 руб., а покупатель получит соответственный убыток.
Вариант 2
В случае, если осенью зерно будет стоить 150 руб., то фермер обязан его будет продать за 100., а покупатель продает его тут же на рынок за 150 руб. и получает свои 50 руб. прибыли.
Фиксирование цены товара, который будет поставлен через определенный срок, в момент заключения сделки — это и есть смысл фьючерсного контракта.
Фьючерс – это всегда обязательство
Продавец обязуется продать. Покупатель обязуется купить. Не исполнить свои обязательства в рамках фьючерса невозможно, т.к. торговая система предусматривает автоматическое исполнение обязательств обеих сторон друг перед другом.
Для этого с участников сделки взымается гарантированное обеспечение, за счет которого будут покрываться обязательства.
Основной риск фьючерсов заключается в том, что эти контракты имеют свой срок обращения и в определенный момент фьючерс перестает существовать и придется расплачиваться по обязательствам.
К примеру, если вы купили акцию, и она сильно просела в цене – вы можете пересидеть убыток, дождаться, когда котировка снова вырастит. С фьючерсами у вас такой возможности не будет.
В апреле 2020 года, все познакомились с поставочными фьючерсами. Впервые в истории биржевой актив ушел в минус и показал отрицательное значение. Это были поставочный фьючерсы на нефть, чей срок действия контракта подходил к концу. И если бы держатель фьючерса не смог его продать, то можно было бы смело идти в гараж и расчищать пространство для баррелей с нефтью, которые он прикупил и в скором времени должен был бы их получить!
В результате этого, желающие подзаработать не только потеряли тот капитал, который они имели, но еще и остались должны.
Фондовый рынок имеет огромное кол-во финансовых инструментов, он не заканчивается только лишь акциями, облигациями и ETF-фондами. Так же существуют и производные финансовые инструменты.
Дериватив – это контракт, по которому стороны получают право или обязуются выполнить некоторые действия в отношении базового актива. Существуют следующие инструменты этой категории: фьючерсы, опционы, свопы и форварды.
Фьючерс – контракт, который не является ценной бумагой. Это первичная сделка, имеющая внутри себя отложенные обязательства. Следствием фьючерса является заключение основной сделки на момент истечения срока действия фьючерса.
Они бывают поставочными и расчетными
По поставочному фьючерсу предполагает поставка базового актива. По расчетному фьючерсу поставки базового актива не предполагается.
Как работает фьючерс?
Есть две стороны, которые заинтересованы в одном и том же товаре. Предположим фермер хочет продать пшеницу. Сегодня ее цена составляет 100 руб. за тонну. При этом все новостные источники говорят, что лето будет теплое и этой осенью ожидается богатый урожай пшеницы!
Если это произойдет, то стоимость пшеницы может сильно упасть, так как товара будет на рынке много. Покупатель же считает наоборот, что зерно будет стоить дороже и хочет на этом заработать.
Фермер договаривается с покупателем, что осенью он обязуется продать тонну зерна за 100 руб., а покупатель обязуется это зерно купить.
Вариант 1
В случае, если осенью зерно будет стоить 50 руб., то фермер может продать покупателю зерно за 100 руб. В результате чего он получит прибыль 50 руб., а покупатель получит соответственный убыток.
Вариант 2
В случае, если осенью зерно будет стоить 150 руб., то фермер обязан его будет продать за 100., а покупатель продает его тут же на рынок за 150 руб. и получает свои 50 руб. прибыли.
Фиксирование цены товара, который будет поставлен через определенный срок, в момент заключения сделки — это и есть смысл фьючерсного контракта.
Фьючерс – это всегда обязательство
Продавец обязуется продать. Покупатель обязуется купить. Не исполнить свои обязательства в рамках фьючерса невозможно, т.к. торговая система предусматривает автоматическое исполнение обязательств обеих сторон друг перед другом.
Для этого с участников сделки взымается гарантированное обеспечение, за счет которого будут покрываться обязательства.
Основной риск фьючерсов заключается в том, что эти контракты имеют свой срок обращения и в определенный момент фьючерс перестает существовать и придется расплачиваться по обязательствам.
К примеру, если вы купили акцию, и она сильно просела в цене – вы можете пересидеть убыток, дождаться, когда котировка снова вырастит. С фьючерсами у вас такой возможности не будет.
В апреле 2020 года, все познакомились с поставочными фьючерсами. Впервые в истории биржевой актив ушел в минус и показал отрицательное значение. Это были поставочный фьючерсы на нефть, чей срок действия контракта подходил к концу. И если бы держатель фьючерса не смог его продать, то можно было бы смело идти в гараж и расчищать пространство для баррелей с нефтью, которые он прикупил и в скором времени должен был бы их получить!
В результате этого, желающие подзаработать не только потеряли тот капитал, который они имели, но еще и остались должны.
Продажи новых айфонов бьют рекорды. За первую неделю в сетях российских мобильных операторов было зарегистрировано 93 тыс. iPhone 13 разных модификаций – ни одна из предыдущих моделей прошлого поколения не имела таких высоких показателей. По словам участников рынка, сработал фактор отложенного спроса: вышедший годом ранее iPhone 12 не так сильно отличался от предыдущей серии, и многие потребители решили сэкономить, купив сразу iPhone 13.
Но мы бы отметили еще и ковидный тренд на покупку дорогих телефонов – в 2020 году их продажи резко выросли. Эксперты связывали эти траты с закрытыми границами и пандемийными ограничениями – на заграничный отдых и развлечения особо не потратишься. Кстати, спрос на другие вещи «не первой необходимости» на фоне ограниченного международного туризма тоже растет – например, продажи премиальной одежды, обуви и аксессуаров в России этим летом выросли больше чем на 50%.
Но мы бы отметили еще и ковидный тренд на покупку дорогих телефонов – в 2020 году их продажи резко выросли. Эксперты связывали эти траты с закрытыми границами и пандемийными ограничениями – на заграничный отдых и развлечения особо не потратишься. Кстати, спрос на другие вещи «не первой необходимости» на фоне ограниченного международного туризма тоже растет – например, продажи премиальной одежды, обуви и аксессуаров в России этим летом выросли больше чем на 50%.
Ну вот цунами простоя фейсбука, инсты и ватсаппа улетело, теперь можно и про жизнь поговорить. А про жизнь, это про деньги или их отсутствие.
Тут аналитики НКР посмотрели внимательно на поведение россиян и выдали неутешительный вердикт, что видимо, копить в текущей ситуации провальная стратегия сбережения.
Такие выводы были сделаны, потому что реальная доходность вкладов близка к нулю, а порой даже отрицательная из-за ускорения инфляции.
То, что в конце лета все резко побежали в банки из-за увеличения ЦБ ключевой ставки, не станет устойчивой тенденцией, как мог кто-то понадеется, и даже дальнейший рост ставок по вкладам ситуацию не поправит.
Скорее всего до конца года ЦБ еще повысит ключевую ставку как минимум до 7,25%, а максимальная ставка по вкладам топ-10 банков до конца года вырастет до 6,8-7%. По состоянию на третью декаду сентября, максимальная ставка по вкладам топ-10 банков составляла 6,33%.
А вот вам «на посчитать»: инфляция в сентябре была выше 7% это означает, и если среднегодовой уровень сохранится или превысит это значение, то никакие вклады не спасут. Как альтернатива накоплению в деньгах, может стать накопление в вещах. Т.е. покупка товаров длительного пользования, ремонт или отдых в будущем будут дорожать, а приобретение сейчас поможет избежать этой переплаты.
Поэтому банкам не стоит рассчитывать, что всякие там тиктокеры убедят граждан нести им свои деньги. Вот если инфляция замедлится, и потребкредитование ослабеет, то может вклады вновь заинтересуют россиян, но такое раньше весны 2022 года даже ждать не стоит.
Тут аналитики НКР посмотрели внимательно на поведение россиян и выдали неутешительный вердикт, что видимо, копить в текущей ситуации провальная стратегия сбережения.
Такие выводы были сделаны, потому что реальная доходность вкладов близка к нулю, а порой даже отрицательная из-за ускорения инфляции.
То, что в конце лета все резко побежали в банки из-за увеличения ЦБ ключевой ставки, не станет устойчивой тенденцией, как мог кто-то понадеется, и даже дальнейший рост ставок по вкладам ситуацию не поправит.
Скорее всего до конца года ЦБ еще повысит ключевую ставку как минимум до 7,25%, а максимальная ставка по вкладам топ-10 банков до конца года вырастет до 6,8-7%. По состоянию на третью декаду сентября, максимальная ставка по вкладам топ-10 банков составляла 6,33%.
А вот вам «на посчитать»: инфляция в сентябре была выше 7% это означает, и если среднегодовой уровень сохранится или превысит это значение, то никакие вклады не спасут. Как альтернатива накоплению в деньгах, может стать накопление в вещах. Т.е. покупка товаров длительного пользования, ремонт или отдых в будущем будут дорожать, а приобретение сейчас поможет избежать этой переплаты.
Поэтому банкам не стоит рассчитывать, что всякие там тиктокеры убедят граждан нести им свои деньги. Вот если инфляция замедлится, и потребкредитование ослабеет, то может вклады вновь заинтересуют россиян, но такое раньше весны 2022 года даже ждать не стоит.
Общепит от жалоб на работу агрегаторов переходит к делу. KFC решилась запустить собственную доставку в России. Сеть уже сама привозит заказы в Москве и Петербурге, в ближайшее время сервис заработает в других городах-миллионниках. В KFC рассчитывают, что это «позволит увеличить объем заказов на 15-20%». И другие сети фастфуда тоже хотят выйти из-под власти агрегаторов доставки. В McDonald’s своя курьерская служба пока работает в тестовом режиме в Петербурге, Burger King самостоятельно доставляет заказы только в регионах.
И их всех можно понять – развивать свои каналы продаж крупные сети фастфуда вынуждают высокие тарифы агрегаторов. Создание собственной инфраструктуры может обходиться в сумму до 10% оборота от доставки, но это дешевле, чем платить платформам, которые сейчас забирают до 35% от заказа. К тому же агрегатор не берет на себя ответственность за ошибки курьеров, после которых возвращает деньги клиенту сам ресторан. И если у KFC все пойдет – а нужно выстроить логистику, привлечь клиентов (многие из них уже привыкли пользоваться «Яндекс.Едой» и Delivery Club), то среди крупных игроков общепита найдутся и другие желающие «освободиться». Хотя сами агрегаторы пока уверены, что ситуация с KFC и прочими не станет для них проблемой. Что ж, видно будет.
И их всех можно понять – развивать свои каналы продаж крупные сети фастфуда вынуждают высокие тарифы агрегаторов. Создание собственной инфраструктуры может обходиться в сумму до 10% оборота от доставки, но это дешевле, чем платить платформам, которые сейчас забирают до 35% от заказа. К тому же агрегатор не берет на себя ответственность за ошибки курьеров, после которых возвращает деньги клиенту сам ресторан. И если у KFC все пойдет – а нужно выстроить логистику, привлечь клиентов (многие из них уже привыкли пользоваться «Яндекс.Едой» и Delivery Club), то среди крупных игроков общепита найдутся и другие желающие «освободиться». Хотя сами агрегаторы пока уверены, что ситуация с KFC и прочими не станет для них проблемой. Что ж, видно будет.
Visa в центре очередного скандала с комиссиями. Банки восстают против сборов Apple и вынуждают платежную систему изменить способ обработки повторяющихся бесконтактных транзакций. Сейчас они платят комиссию 0,15% каждый раз, когда держатели карт используют Apple Pay. Целевая модель — когда Apple получает комиссию только за первый платеж по подписке, а за последующие автосписания — нет. Для этого Visa предстоит изменить способ выпуска токенов для карт Apple Pay.
Комиссии за использование бесконтактной оплаты — основная статья доходов, которые Apple получает от своего цифрового кошелька. И объем этих транзакций растет с космической скоростью, постепенно вытесняя традиционные карточные операции. Никакие изменения Apple, естественно, не нужны. Как Visa собирается договариваться и что предложит взамен — пока не понятно.
Когда-то Apple отказалась от выпуска собственных кредитных карт, чтобы не создавать конкуренцию Visa и Mastercard. Но недавно запустила BNPL-сервис в партнерстве с Goldman Sachs и стала прямым конкурентом банков. Идеальная западня: финансовые компании платят огромные комиссии за использование Apple Pay, и на эти деньги компания развивает банковские услуги, чтобы замкнуть клиентов в своей экосистеме.
Комиссии за использование бесконтактной оплаты — основная статья доходов, которые Apple получает от своего цифрового кошелька. И объем этих транзакций растет с космической скоростью, постепенно вытесняя традиционные карточные операции. Никакие изменения Apple, естественно, не нужны. Как Visa собирается договариваться и что предложит взамен — пока не понятно.
Когда-то Apple отказалась от выпуска собственных кредитных карт, чтобы не создавать конкуренцию Visa и Mastercard. Но недавно запустила BNPL-сервис в партнерстве с Goldman Sachs и стала прямым конкурентом банков. Идеальная западня: финансовые компании платят огромные комиссии за использование Apple Pay, и на эти деньги компания развивает банковские услуги, чтобы замкнуть клиентов в своей экосистеме.
Евро уже около 83 рублей, да и доллар близок к минимуму за 2 года. Надолго это все?
1. Причина некоторого подъема рубля понятна: высокие цены на экспортные товары, прежде всего нефть и газ. Насколько они устойчивы? Не слишком. Дорогая нефть стимулирует к развитию многочисленные сланцевые проекты, которые должны сбалансировать спрос и предложение за считанные месяцы. Газ будет дорогим как минимум несколько месяцев, но рост цен в 6 раз с начала года выглядит явным пузырем.
2. Есть ли другие причины для роста рубля? Да нет, наоборот - все валюты развивающихся стран сейчас снижаются, нас удерживает только дорогое сырье. Иностранные инвестиции слабые, накопленная инфляция в России за 2 года превысила 10%, поэтому курс на уровне 2019 года сложно считать долгосрочно устойчивым.
3. Доллар или евро? Ставим на первое. Европейцы и так пострадали от пандемии намного сильнее, а теперь Европа почувствует большой ущерб от дорогого импортного сырья - восстановление затягивается, поэтому от низких ставок и печатаного станка никуда не деться. Экономика США чувствует себя лучше, а ситуация на развивающихся рынках нестабильна - инвестиции в доллар и американский рынок выглядят почти безальтернативно.
1. Причина некоторого подъема рубля понятна: высокие цены на экспортные товары, прежде всего нефть и газ. Насколько они устойчивы? Не слишком. Дорогая нефть стимулирует к развитию многочисленные сланцевые проекты, которые должны сбалансировать спрос и предложение за считанные месяцы. Газ будет дорогим как минимум несколько месяцев, но рост цен в 6 раз с начала года выглядит явным пузырем.
2. Есть ли другие причины для роста рубля? Да нет, наоборот - все валюты развивающихся стран сейчас снижаются, нас удерживает только дорогое сырье. Иностранные инвестиции слабые, накопленная инфляция в России за 2 года превысила 10%, поэтому курс на уровне 2019 года сложно считать долгосрочно устойчивым.
3. Доллар или евро? Ставим на первое. Европейцы и так пострадали от пандемии намного сильнее, а теперь Европа почувствует большой ущерб от дорогого импортного сырья - восстановление затягивается, поэтому от низких ставок и печатаного станка никуда не деться. Экономика США чувствует себя лучше, а ситуация на развивающихся рынках нестабильна - инвестиции в доллар и американский рынок выглядят почти безальтернативно.
Компании – зомби
В экономике существует такое понятие «Компании зомби» - это фирмы, которые не генерируют прибыль и живут в долг. Такие компании постоянно нуждаются в денежных вливаниях, чтобы поддерживать свою деятельность.
Бизнес-модель таких предприятий не соответствует современным потребностям и прибыль, которую получает компания не может покрыть выплаты по займам. Такие компании серьезно тормозят экономику, так как постоянно потребляют активы и не могут развиваться.
Как они выживают?
Компании-зомби дают экономике огромное кол-во рабочих мест и сегодня мы живем в эпоху низких процентных ставок, поэтому таким компаниям всегда дают кредиты под низкий процент, потом они перезанимают чтобы отдать прошлый кредит и так до бесконечности. Безусловно, надежда есть, что компания измениться, изменит бизнес-модель и покажет положительный баланс.
Однако на деле таких компаний не более 15%. Остальные 85% живут на постоянном потоке денежных вливаний и как только он прекратится, перестанут существовать и сами компании.
Что тогда произойдет?
Банки потеряют огромное количество денег, в виде кредитов, которые они выдали, нарушаться производственные цепочки, так как бизнес партнеры исчезнут и не смогут исполнить своих обязательств. Миллионы людей останутся без работы, не смогут оплачивать свои ипотеки и другие кредиты.
Сколько таких компаний?
В 2000-х годах среди крупнейших компаний, в индексе S&P500 таких компаний было не более 4%. На конец 2020 года компаний-зомби более 10%. В компаниях средней капитализации ситуация обстоит хуже, в индексе Russell 3000 из 3-х тысяч компаний свыше 500 это компании зомби.
Скрытая угроза
Сегодня во всем мире огромными темпами растет инфляция, в России она уже на уровне 7.4%, в США близка к 5%. Чтобы удержать инфляцию в разумных пределах, экономики стран пользуются ключевой ставкой, от которых зависят проценты по кредитам и в США они сегодня на уровне 0. И как только регулятор пойдет на ужесточение денежно-кредитных условий, повышение ключевой ставки, а это будет неизбежным по мере отступления коронавирусного кризиса, у «зомби» не останется шансов на выживание. Брать новые кредиты слишком дорого, а расплатиться по старым долгам они не смогут.
ФРС уже намекала на возможность повышения ставок в 2022 году, именно, однако учитывая текущую ситуацию это может произойти и в этом. И вот тогда у «зомби» могут возникнуть проблемы: прибыли может не хватить для обслуживания долга.
Зомби-компании
Пару лет назад ряды зомби уже пополнила одна из крупнейших американских корпораций — General Electriс, она до сих пор балансирует на грани банкротства. А не так давно к живым мертвецам эксперты отнесли и некогда знаковые американские компании — Boeing, Exxon Mobil, Carnival, Delta Air Line и Macy's.
Ясно одно, чем дольше власти будут «разогревать» экономическую активность вливанием избыточной ликвидности в финансовый сектор, тем большая часть экономики переселится в «некрополь» – и тем серьезнее будут последствия массового банкротства таких фирм.
В экономике существует такое понятие «Компании зомби» - это фирмы, которые не генерируют прибыль и живут в долг. Такие компании постоянно нуждаются в денежных вливаниях, чтобы поддерживать свою деятельность.
Бизнес-модель таких предприятий не соответствует современным потребностям и прибыль, которую получает компания не может покрыть выплаты по займам. Такие компании серьезно тормозят экономику, так как постоянно потребляют активы и не могут развиваться.
Как они выживают?
Компании-зомби дают экономике огромное кол-во рабочих мест и сегодня мы живем в эпоху низких процентных ставок, поэтому таким компаниям всегда дают кредиты под низкий процент, потом они перезанимают чтобы отдать прошлый кредит и так до бесконечности. Безусловно, надежда есть, что компания измениться, изменит бизнес-модель и покажет положительный баланс.
Однако на деле таких компаний не более 15%. Остальные 85% живут на постоянном потоке денежных вливаний и как только он прекратится, перестанут существовать и сами компании.
Что тогда произойдет?
Банки потеряют огромное количество денег, в виде кредитов, которые они выдали, нарушаться производственные цепочки, так как бизнес партнеры исчезнут и не смогут исполнить своих обязательств. Миллионы людей останутся без работы, не смогут оплачивать свои ипотеки и другие кредиты.
Сколько таких компаний?
В 2000-х годах среди крупнейших компаний, в индексе S&P500 таких компаний было не более 4%. На конец 2020 года компаний-зомби более 10%. В компаниях средней капитализации ситуация обстоит хуже, в индексе Russell 3000 из 3-х тысяч компаний свыше 500 это компании зомби.
Скрытая угроза
Сегодня во всем мире огромными темпами растет инфляция, в России она уже на уровне 7.4%, в США близка к 5%. Чтобы удержать инфляцию в разумных пределах, экономики стран пользуются ключевой ставкой, от которых зависят проценты по кредитам и в США они сегодня на уровне 0. И как только регулятор пойдет на ужесточение денежно-кредитных условий, повышение ключевой ставки, а это будет неизбежным по мере отступления коронавирусного кризиса, у «зомби» не останется шансов на выживание. Брать новые кредиты слишком дорого, а расплатиться по старым долгам они не смогут.
ФРС уже намекала на возможность повышения ставок в 2022 году, именно, однако учитывая текущую ситуацию это может произойти и в этом. И вот тогда у «зомби» могут возникнуть проблемы: прибыли может не хватить для обслуживания долга.
Зомби-компании
Пару лет назад ряды зомби уже пополнила одна из крупнейших американских корпораций — General Electriс, она до сих пор балансирует на грани банкротства. А не так давно к живым мертвецам эксперты отнесли и некогда знаковые американские компании — Boeing, Exxon Mobil, Carnival, Delta Air Line и Macy's.
Ясно одно, чем дольше власти будут «разогревать» экономическую активность вливанием избыточной ликвидности в финансовый сектор, тем большая часть экономики переселится в «некрополь» – и тем серьезнее будут последствия массового банкротства таких фирм.
В последний вагон уходящего поезда: брать кредит выгоднее в конце отчетного периода
Если ты все хорошенько продумал и решил, что тебе нужен кредит, то брать его лучше под конец месяца/квартала/полугодия/года. Так можно ухватить дополнительные ништяки в виде сниженной ставки и других бонусов. Логика простая: отделения закрывают отчетный период и стараются нарастить количество продаж, поэтому могут пойти на некоторые скидки для новых клиентов.
Ну и не забывай, что предельная долговая нагрузка по всем кредитным выплатам ни при каких обстоятельствах не должна превышать 50% от свободных средств. Типа если взять условную зп в 100к рублей (привет, Москвичи) и съем квартиры за 30к, то выплаты по долгам не должны превышать 35к в месяц.
Само собой — при нормальном уровне дохода потребительских кредитов нужно избегать. Накопить будет гораздо выгоднее, чем оформлять рассрочку.
Если ты все хорошенько продумал и решил, что тебе нужен кредит, то брать его лучше под конец месяца/квартала/полугодия/года. Так можно ухватить дополнительные ништяки в виде сниженной ставки и других бонусов. Логика простая: отделения закрывают отчетный период и стараются нарастить количество продаж, поэтому могут пойти на некоторые скидки для новых клиентов.
Ну и не забывай, что предельная долговая нагрузка по всем кредитным выплатам ни при каких обстоятельствах не должна превышать 50% от свободных средств. Типа если взять условную зп в 100к рублей (привет, Москвичи) и съем квартиры за 30к, то выплаты по долгам не должны превышать 35к в месяц.
Само собой — при нормальном уровне дохода потребительских кредитов нужно избегать. Накопить будет гораздо выгоднее, чем оформлять рассрочку.
На фоне пандемии торговля все сильнее уходит в онлайн
В этом году объемы онлайн-продаж товаров в России превысят 4 трлн рублей, заявил Мантуров. Оценка Ассоциации компаний интернет-торговли чуть скромнее, но цифры тоже внушительные – 3,5 трлн рублей. За пять лет объем дистанционных продаж вырос примерно в 4 раза. Быстрее всего онлайнизируется продуктовый ритейл – к 2024 году дистанционные продажи еды, вероятно, превысят 1,1 трлн рублей.
В первую очередь благодарить коронакризис за выросшие прибыли должны крупные онлайн-платформы – Wildberries, Ozon, AliExpress и «Яндекс.Маркет», которые вместе занимают почти треть рынка. В Минпромторге говорят, что их начинает напрягать эта монополия, и обещают «не допустить избыточного влияния площадок». Раз так, то неплохо было бы донести эту мысль и до Минцифры, которое в сентябре предлагало включить в перечень софта для предустановки на смартфоны маркетплейсы.
В этом году объемы онлайн-продаж товаров в России превысят 4 трлн рублей, заявил Мантуров. Оценка Ассоциации компаний интернет-торговли чуть скромнее, но цифры тоже внушительные – 3,5 трлн рублей. За пять лет объем дистанционных продаж вырос примерно в 4 раза. Быстрее всего онлайнизируется продуктовый ритейл – к 2024 году дистанционные продажи еды, вероятно, превысят 1,1 трлн рублей.
В первую очередь благодарить коронакризис за выросшие прибыли должны крупные онлайн-платформы – Wildberries, Ozon, AliExpress и «Яндекс.Маркет», которые вместе занимают почти треть рынка. В Минпромторге говорят, что их начинает напрягать эта монополия, и обещают «не допустить избыточного влияния площадок». Раз так, то неплохо было бы донести эту мысль и до Минцифры, которое в сентябре предлагало включить в перечень софта для предустановки на смартфоны маркетплейсы.
Опционы - как инструмент для защиты доходности инвестиций.
Опцион — это договор, по которому покупатель опциона получает право купить/продать какой-либо актив в определенный момент времени по заранее обусловленной цене. Базовым активом опционов может быть любой биржевой инструмент – акция, облигация, валюта, товары и т.д. Но в России базовым активом для опционов являются исключительно фьючерсы.
У опциона две действующие стороны:
1. Покупатель опциона платит премию продавцу и получает право совершить сделку с базовым активом по оговоренной цене и через оговоренный срок. Тут важно то, что покупатель получает право, а не обязанность. Это ключевое отличие от фьючерса. Покупатель опциона может отказаться совершать сделку по истечении срока контракта. В случае с фьючерсом у него такого права нет.
2. Продавец опциона получает фиксированную сумму и дает обязательство совершить в будущем сделку с покупателем — если покупатель решит воспользоваться своим правом.
Различие опционов
Существует два основных типа опционов – Колл и Пут
Опцион Колл - дает держателю опциона право на покупку актива по определенной цене в течение определенного времени.
Это похоже на длинную позицию в акциях: покупатель колл опциона надеется, что до истечения срока действия стоимость акций заметно вырастет. Опцион колл дает право держателю контракта купить базисный актив в указанный срок по фиксированной цене. Такой опцион называется опционом на покупку.
Убытки по купленному опциону ограничены уплаченной премией. Доход по купленному опциону ничем не ограничен.
Опцион Пут - дает право приобретателю опциона продать актив по определенной цене в течение определенного периода времени.
Это похоже на короткую позицию: в данном случае покупатель надеется, что до истечения срока опциона цена акции упадет. Опцион Пут дает право держателю опциона продать актив в указанный срок по фиксированной цене. Такой опцион называется опционом на продажу.
Доход по проданному опциону ограничен уплаченной премией. Убыток ничем не ограничен.
Для покупателя, опцион дает право на покупку или продажу актива. Не обязательство, то есть он может и не использовать такое право на покупку или продажу актива.
Для чего используют опционы?
Часто опционы используются в стратегиях спекулятивной торговли. Важной особенностью применения опционов пут и колл - хеджирование. Это защита инвестиций от риска неблагоприятного изменения стоимости активов и такие контракты идеально подходят для этой цели.
Если инвестор желает застраховать свои вложения от роста цены на базовые активы, он покупает колл опцион. Аналогичным образом работает пут-опцион для хеджирования рисков понижения стоимости финансовых инструментов.
Риски
Опционы - это один из самых сложных биржевых инструментов, который не подходит начинающим инвесторам. Несмотря на то что стратегии вложений с использованием контрактов позволяют защититься от падения, результат от их применения во многих случаях оказывается отрицательным, введу отсутствия навыков и опыта. Опционы подходят крупным инвестиционным фондам для частичной защиты их позиций от рисков.
Для частных инвесторов, использующих стратегию долгосрочных вложений, опционные договоры являются не лучшим выбором. Не стоит забывать, что покупатель опциона (любого колл или пут) рискует только премией, а продавец рискует всем. Да, есть возможность заработать больше, но и риски здесь более серьезные.
Опцион — это договор, по которому покупатель опциона получает право купить/продать какой-либо актив в определенный момент времени по заранее обусловленной цене. Базовым активом опционов может быть любой биржевой инструмент – акция, облигация, валюта, товары и т.д. Но в России базовым активом для опционов являются исключительно фьючерсы.
У опциона две действующие стороны:
1. Покупатель опциона платит премию продавцу и получает право совершить сделку с базовым активом по оговоренной цене и через оговоренный срок. Тут важно то, что покупатель получает право, а не обязанность. Это ключевое отличие от фьючерса. Покупатель опциона может отказаться совершать сделку по истечении срока контракта. В случае с фьючерсом у него такого права нет.
2. Продавец опциона получает фиксированную сумму и дает обязательство совершить в будущем сделку с покупателем — если покупатель решит воспользоваться своим правом.
Различие опционов
Существует два основных типа опционов – Колл и Пут
Опцион Колл - дает держателю опциона право на покупку актива по определенной цене в течение определенного времени.
Это похоже на длинную позицию в акциях: покупатель колл опциона надеется, что до истечения срока действия стоимость акций заметно вырастет. Опцион колл дает право держателю контракта купить базисный актив в указанный срок по фиксированной цене. Такой опцион называется опционом на покупку.
Убытки по купленному опциону ограничены уплаченной премией. Доход по купленному опциону ничем не ограничен.
Опцион Пут - дает право приобретателю опциона продать актив по определенной цене в течение определенного периода времени.
Это похоже на короткую позицию: в данном случае покупатель надеется, что до истечения срока опциона цена акции упадет. Опцион Пут дает право держателю опциона продать актив в указанный срок по фиксированной цене. Такой опцион называется опционом на продажу.
Доход по проданному опциону ограничен уплаченной премией. Убыток ничем не ограничен.
Для покупателя, опцион дает право на покупку или продажу актива. Не обязательство, то есть он может и не использовать такое право на покупку или продажу актива.
Для чего используют опционы?
Часто опционы используются в стратегиях спекулятивной торговли. Важной особенностью применения опционов пут и колл - хеджирование. Это защита инвестиций от риска неблагоприятного изменения стоимости активов и такие контракты идеально подходят для этой цели.
Если инвестор желает застраховать свои вложения от роста цены на базовые активы, он покупает колл опцион. Аналогичным образом работает пут-опцион для хеджирования рисков понижения стоимости финансовых инструментов.
Риски
Опционы - это один из самых сложных биржевых инструментов, который не подходит начинающим инвесторам. Несмотря на то что стратегии вложений с использованием контрактов позволяют защититься от падения, результат от их применения во многих случаях оказывается отрицательным, введу отсутствия навыков и опыта. Опционы подходят крупным инвестиционным фондам для частичной защиты их позиций от рисков.
Для частных инвесторов, использующих стратегию долгосрочных вложений, опционные договоры являются не лучшим выбором. Не стоит забывать, что покупатель опциона (любого колл или пут) рискует только премией, а продавец рискует всем. Да, есть возможность заработать больше, но и риски здесь более серьезные.