Баланс силы в онлайн-торговле соблюдать должны мы
Так бы мог выразиться Магистр Йода. Но глава Минпромторга у нас Денис Мантуров, поэтому он просто сказал, что придется усилить контроль за балансом в онлайн-торговле.
Речь идет о равновесии между крупными игроками и маленькими интернет-магазинами. Сейчас у нас есть 4 гиганта: Wildberries, Ozon, AliExpress и Яндекс.Маркет. Вместе они занимают 27% всего рынка электронной торговли, то есть почти треть. Это норм на данном этапе, т.к. онлайн-рынок все еще формируется. Но в дальнейшем нужно будет контролировать их долю, чтобы небольшие магазинчики могли продолжать работу.
Каких-то жестких ограничений, к счастью, не планируется. По словам министра квотирования не будет. Мантуров призвал обратить внимание на опыт офлайн торговли, где уже в течение нескольких лет действует «Кодекс добросовестных практик взаимоотношений между торговыми сетями и поставщиками потребительских товаров». Короче, будут разрабатывать аналогичную систему для e-commerce.
Мантуров еще поделился прогнозом: по итогам 2021 года объем онлайн-торговли в России может превысить 4 трлн рублей, тогда как пять лет назад показатель не дотягивал до 1 трлн рублей. Это здорово, так как интернет открывает больше возможностей как для предпринимателей, так и для потребителей. Такие дела.
Так бы мог выразиться Магистр Йода. Но глава Минпромторга у нас Денис Мантуров, поэтому он просто сказал, что придется усилить контроль за балансом в онлайн-торговле.
Речь идет о равновесии между крупными игроками и маленькими интернет-магазинами. Сейчас у нас есть 4 гиганта: Wildberries, Ozon, AliExpress и Яндекс.Маркет. Вместе они занимают 27% всего рынка электронной торговли, то есть почти треть. Это норм на данном этапе, т.к. онлайн-рынок все еще формируется. Но в дальнейшем нужно будет контролировать их долю, чтобы небольшие магазинчики могли продолжать работу.
Каких-то жестких ограничений, к счастью, не планируется. По словам министра квотирования не будет. Мантуров призвал обратить внимание на опыт офлайн торговли, где уже в течение нескольких лет действует «Кодекс добросовестных практик взаимоотношений между торговыми сетями и поставщиками потребительских товаров». Короче, будут разрабатывать аналогичную систему для e-commerce.
Мантуров еще поделился прогнозом: по итогам 2021 года объем онлайн-торговли в России может превысить 4 трлн рублей, тогда как пять лет назад показатель не дотягивал до 1 трлн рублей. Это здорово, так как интернет открывает больше возможностей как для предпринимателей, так и для потребителей. Такие дела.
Пандемия снова бьет по фитнесу. В Национальном фитнес-сообществе заявили, что убытки в российских регионах, где вводят QR-коды для посещения залов, могут достигать 200 млн рублей в месяц. В Астраханской области рынок потерял около 50 млн. В Пермском крае потери могут составить от 50 млн до 100 млн рублей в месяц, а возвраты за клубные карты – до 200 млн. Возможные ограничения в Свердловской области обойдутся только фитнес-рынку Екатеринбурга в 200 млн рублей в месяц. В Калининградской области власти планируют с 1 ноября ввести допуск в фитнес-клубы по QR-кодам, а «продажи уже упали на 35%». В Самарской области аналогичные ограничения планируются с 11 октября, и продажи сократились на 50%.
На фоне этого мрака отрасль просит о субсидиях и сокращении налогов. Плюс предлагают внедрить дешевые невозвратные тарифы на фитнес-карты по аналогии с авиаотраслью. Требования, наверное, справедливые, но сомневаемся, что их будут рассматривать всерьез – в регионах лишних денег нет, а федеральные власти не подключатся, если не будет объявлен общестрановой локдаун. И да, жаль, что нам не дают последние данные о выручке сектора в регионах, где нет ограничений. Думаем, и там продажи снизились – когда смертность бьет все рекорды, ходить в зал боятся даже молодые и спортивные клиенты.
На фоне этого мрака отрасль просит о субсидиях и сокращении налогов. Плюс предлагают внедрить дешевые невозвратные тарифы на фитнес-карты по аналогии с авиаотраслью. Требования, наверное, справедливые, но сомневаемся, что их будут рассматривать всерьез – в регионах лишних денег нет, а федеральные власти не подключатся, если не будет объявлен общестрановой локдаун. И да, жаль, что нам не дают последние данные о выручке сектора в регионах, где нет ограничений. Думаем, и там продажи снизились – когда смертность бьет все рекорды, ходить в зал боятся даже молодые и спортивные клиенты.
«Сотки» в твоем кошельке уже не будут прежними: в следующем году введут купюры с новым дизайном
Эскиз новой 100-рублевой банкноты утвержден. ЦБ планирует изготовить ее и выпустить в обращение в 2022 году. Сначала купюру получат банки, а простые смертные смогут воспользоваться ей ближе к концу года. Конечно, если только ты не завязал с наличкой, но ради такого дела можно и наведаться в ближайший банкомат.
На лицевой стороне банкноты будут изображены символы Москвы: Красная площадь, парк «Зарядье», Шуховская башня и главное здание МГУ. Ну, символы у столицы разные... могли бы разместить очереди в метро на фиолетовой ветке или пробки на МКАДе.
Кстати, другие купюры тоже планируют обновлять. Ориентировочно в 2023 г обновят банкноты 1000 и 5000 руб, в 2024 г. — 500 руб, а в 2025 г. — 10 и 50 руб.
Эскиз новой 100-рублевой банкноты утвержден. ЦБ планирует изготовить ее и выпустить в обращение в 2022 году. Сначала купюру получат банки, а простые смертные смогут воспользоваться ей ближе к концу года. Конечно, если только ты не завязал с наличкой, но ради такого дела можно и наведаться в ближайший банкомат.
На лицевой стороне банкноты будут изображены символы Москвы: Красная площадь, парк «Зарядье», Шуховская башня и главное здание МГУ. Ну, символы у столицы разные... могли бы разместить очереди в метро на фиолетовой ветке или пробки на МКАДе.
Кстати, другие купюры тоже планируют обновлять. Ориентировочно в 2023 г обновят банкноты 1000 и 5000 руб, в 2024 г. — 500 руб, а в 2025 г. — 10 и 50 руб.
С начала пандемии некоторые россияне успели слетать на отдых несколько раз, но страх отмены отпуска никуда не делся. По данным сервиса OneTwoTrip, с начала сентября по начало октября большинство авиабилетов (58%) было приобретено максимум за неделю до вылета. В 32% случаев их покупали за 8-30 дней, в 9% – за 2-3 месяца, в 1,5% – за 4-6 месяцев. В 2019 году, до коронакризиса, разрыв между покупкой был куда больше, говорят участники рынка – как правило, не меньше 2-3 недель.
Глубина продаж была снижена с самого начала пандемии, но этой осенью сказался и рост заболеваемости – туристы опасаются ограничений в регионах и закрытия границ. Эта ситуация очень беспокоит перевозчиков: происходит смещение денежного потока, сокращается ликвидность, усложняется краткосрочное финансовое планирование. Эксперты предупреждают, что падение глубины продаж может стать причиной кризиса у тех авиакомпаний, где сезонность полетов очень большая (это Red Wings, Azur Air, Royal Flight, Smartavia и Nordwind). Весной у таких компаний денег много за счет продажи билетов на лето, к осени уже почти нет. Откладывать при этом не очень получается, а до следующего сезона надо еще как-то дожить. Грустно, конечно, но тут почти ничего не сделать – только ждать конца пандемии.
Глубина продаж была снижена с самого начала пандемии, но этой осенью сказался и рост заболеваемости – туристы опасаются ограничений в регионах и закрытия границ. Эта ситуация очень беспокоит перевозчиков: происходит смещение денежного потока, сокращается ликвидность, усложняется краткосрочное финансовое планирование. Эксперты предупреждают, что падение глубины продаж может стать причиной кризиса у тех авиакомпаний, где сезонность полетов очень большая (это Red Wings, Azur Air, Royal Flight, Smartavia и Nordwind). Весной у таких компаний денег много за счет продажи билетов на лето, к осени уже почти нет. Откладывать при этом не очень получается, а до следующего сезона надо еще как-то дожить. Грустно, конечно, но тут почти ничего не сделать – только ждать конца пандемии.
Скандал с Wildberries и странными комиссиями при оплате через Visa и MasterCard
В один прекрасный день, Wildberries выкатил обновление и начал прибавлять 2% к стоимости товаров при оплате международными картами. А через «Мир» типа все ок, платите без комиссии. Тогда Visa и MasterCard заявили о недопустимого таких закидонов и попросили банки-эквайеры разобраться в ситуации.
Так вот, разобрались. Оно и понятно — вряд ли «Диким ягодкам» хочется платить штрафы в размере десятков тысяч долларов. Поэтому они убрали инфу про «комиссию» и заменили ее на «скидку» при оплате через Мир, SberPay или СБП. Не придерешься.
В итоге, Visa на днях объявила, что все ок, претензии сняты. А доля российских платежных систем в обороте Wildberries тем временем выросла с 24% в начале августа до 54% в начале октября.
Вообще хорошо, если карты «Мир» продолжат развиваться, но хотелось бы, чтобы все это происходило в условиях здоровой конкуренции. И в целом все могли бы свободно пользоваться хоть Visa, хоть MasterCard, хоть отечественными картами.
В один прекрасный день, Wildberries выкатил обновление и начал прибавлять 2% к стоимости товаров при оплате международными картами. А через «Мир» типа все ок, платите без комиссии. Тогда Visa и MasterCard заявили о недопустимого таких закидонов и попросили банки-эквайеры разобраться в ситуации.
Так вот, разобрались. Оно и понятно — вряд ли «Диким ягодкам» хочется платить штрафы в размере десятков тысяч долларов. Поэтому они убрали инфу про «комиссию» и заменили ее на «скидку» при оплате через Мир, SberPay или СБП. Не придерешься.
В итоге, Visa на днях объявила, что все ок, претензии сняты. А доля российских платежных систем в обороте Wildberries тем временем выросла с 24% в начале августа до 54% в начале октября.
Вообще хорошо, если карты «Мир» продолжат развиваться, но хотелось бы, чтобы все это происходило в условиях здоровой конкуренции. И в целом все могли бы свободно пользоваться хоть Visa, хоть MasterCard, хоть отечественными картами.
Срочно сообщи нам 3 цифры с обратной стороны карты, иначе мы будем названивать тебе трижды в день. Вот вам смешно, а такие мошенники похитили у россиян более трех миллиардов рублей.
По данным ЦБ, число операций без согласия клиента увеличилось на 23% во втором квартале этого года. При этом мошенники похитили у россиян на 38% больше средств - 3,013 млрд рублей. В целом на социальную инженерию во втором квартале пришлось 47% преступлений.
В Банке России считают, что эффективным инструментом борьбы со злоумышленниками станет обмен информацией между МВД и ЦБ в режим реального времени.
Реальную эффективность мы бы заметили, если бы старшее поколение научилось фильтровать информацию и пользоваться современными технологиями. Которые давно стали очень дружелюбными и доступными каждому.
По данным ЦБ, число операций без согласия клиента увеличилось на 23% во втором квартале этого года. При этом мошенники похитили у россиян на 38% больше средств - 3,013 млрд рублей. В целом на социальную инженерию во втором квартале пришлось 47% преступлений.
В Банке России считают, что эффективным инструментом борьбы со злоумышленниками станет обмен информацией между МВД и ЦБ в режим реального времени.
Реальную эффективность мы бы заметили, если бы старшее поколение научилось фильтровать информацию и пользоваться современными технологиями. Которые давно стали очень дружелюбными и доступными каждому.
Forwarded from Инвест Гуру
Стоит ли покупать акции автомобильных компаний сегодня?
Пандемия COVID-19 сильно повлияла на автомобилестроение. В 2020 году в каждой из топ-10 стран по производству автомобилей оно сократилось от 6 до 35%!
Купить автомобиль сегодня сложно. Это подтверждает высокий индекс Vehicle Affordability. Новые машины дорожают: в США их цена выросла на 7% с начала 2020 года. А продажи упали почти на 6 млн единиц в месяц.
Хотя компании быстро оправились от кризиса в 2020 года, выручка в 1 и 2 кварталах 2021 года хуже показателей 4 квартала прошлого года. У всех компаний в 2021 году снизился объем продаж. Одна из причин – дефицит полупроводников.
Во втором квартале 2021 года у большинства топовых производителей выросла выручка. При этом объём продаж практически не изменился. Это означает, что растёт цена. Причины – удорожание сырья, сбои его поставок.
К чему всё это приведёт?
Несмотря на всё, автомобильная отрасль развивается. Появляются авто с электрическими двигателями, беспилотники, развиваются сервисы каршеринга и такси.
Есть и проблемы: коронакризис, дефицит чипов, рост цен на сырье, сбои в поставках, падающие объемы продаж, рост цен.
Пока это еще не сильно влияет на курс акций, но инвестору необходимо быть осторожным: в будущем эти проблемы могут усугубиться.
Проблема дефицита микрочипов может продлиться еще 2 года. Многие компании закрывают заводы и снижают объемы производства.
Пандемия COVID-19 сильно повлияла на автомобилестроение. В 2020 году в каждой из топ-10 стран по производству автомобилей оно сократилось от 6 до 35%!
Купить автомобиль сегодня сложно. Это подтверждает высокий индекс Vehicle Affordability. Новые машины дорожают: в США их цена выросла на 7% с начала 2020 года. А продажи упали почти на 6 млн единиц в месяц.
Хотя компании быстро оправились от кризиса в 2020 года, выручка в 1 и 2 кварталах 2021 года хуже показателей 4 квартала прошлого года. У всех компаний в 2021 году снизился объем продаж. Одна из причин – дефицит полупроводников.
Во втором квартале 2021 года у большинства топовых производителей выросла выручка. При этом объём продаж практически не изменился. Это означает, что растёт цена. Причины – удорожание сырья, сбои его поставок.
К чему всё это приведёт?
Несмотря на всё, автомобильная отрасль развивается. Появляются авто с электрическими двигателями, беспилотники, развиваются сервисы каршеринга и такси.
Есть и проблемы: коронакризис, дефицит чипов, рост цен на сырье, сбои в поставках, падающие объемы продаж, рост цен.
Пока это еще не сильно влияет на курс акций, но инвестору необходимо быть осторожным: в будущем эти проблемы могут усугубиться.
Проблема дефицита микрочипов может продлиться еще 2 года. Многие компании закрывают заводы и снижают объемы производства.
IPO Ренессанс страхование
Ренессанс страхование (РС) – одна из крупнейших страховых компаний в России – объявила о проведении IPO на Московской Бирже. Диапазон оценки стоимости компании составляет 67.2-73.3 млрд руб. (120-135 руб. за акцию).
Объем размещения – 25.2 млрд руб., из которых 18 млрд руб. привлекает сама компания для продолжения своего динамичного роста, а также потенциальных сделок M&A в страховом секторе. Это цифры без учета опциона в размере до 10% от объема размещения, который продающие акционеры предоставят в целях стабилизации. Остальные акции на сумму около 7.2 млрд руб. (~10%) планируют продать существующие акционеры.
Относительно небольшие продажи акций существующих акционеров позволят компании иметь хорошую ликвидность на Бирже. Начало торгов ожидается в районе 20 октября.
Группа Ренессанс страхование основана в 1993 г. В 2020 г. она заняла 8-ое место в России по объему собранных страховых премий. При этом это крупнейший независимый игрок на рынке страхования жизни с долей рынка в 11% и четвертый в сегменте страхования «не жизни» с долей рынка в 3%.
За последние десять лет под руководством нынешнего менеджмента компания увеличила свою долю рынка до 5.5% в 2020 г. с 2.2% в 2009 г., как за счет органического, так и неорганического роста, внедрения передовых технологий в области страхования, а также развития цифровой платформы, которая позволит компании поддерживать опережающие сектор темпы роста и в дальнейшем.
Стоит ли участвовать в IPO Ренессанс страхование?
Компания выглядит перспективной и в целом росла быстрее рынка страховых компаний + компания планирует вернуться к выплате дивидендов. Все эти факторы говорят о хорошей идее иметь в портфеле данный актив.
Но вот участвовать именно в момент размещения на бирже не стоит. И покупку акций стоит планировать в момент когда акции уже будут торговаться на бирже. Как показывает история - эта идея последнее время себя показывает очень хорошо.
Ренессанс страхование (РС) – одна из крупнейших страховых компаний в России – объявила о проведении IPO на Московской Бирже. Диапазон оценки стоимости компании составляет 67.2-73.3 млрд руб. (120-135 руб. за акцию).
Объем размещения – 25.2 млрд руб., из которых 18 млрд руб. привлекает сама компания для продолжения своего динамичного роста, а также потенциальных сделок M&A в страховом секторе. Это цифры без учета опциона в размере до 10% от объема размещения, который продающие акционеры предоставят в целях стабилизации. Остальные акции на сумму около 7.2 млрд руб. (~10%) планируют продать существующие акционеры.
Относительно небольшие продажи акций существующих акционеров позволят компании иметь хорошую ликвидность на Бирже. Начало торгов ожидается в районе 20 октября.
Группа Ренессанс страхование основана в 1993 г. В 2020 г. она заняла 8-ое место в России по объему собранных страховых премий. При этом это крупнейший независимый игрок на рынке страхования жизни с долей рынка в 11% и четвертый в сегменте страхования «не жизни» с долей рынка в 3%.
За последние десять лет под руководством нынешнего менеджмента компания увеличила свою долю рынка до 5.5% в 2020 г. с 2.2% в 2009 г., как за счет органического, так и неорганического роста, внедрения передовых технологий в области страхования, а также развития цифровой платформы, которая позволит компании поддерживать опережающие сектор темпы роста и в дальнейшем.
Стоит ли участвовать в IPO Ренессанс страхование?
Компания выглядит перспективной и в целом росла быстрее рынка страховых компаний + компания планирует вернуться к выплате дивидендов. Все эти факторы говорят о хорошей идее иметь в портфеле данный актив.
Но вот участвовать именно в момент размещения на бирже не стоит. И покупку акций стоит планировать в момент когда акции уже будут торговаться на бирже. Как показывает история - эта идея последнее время себя показывает очень хорошо.
Что-то похожее на экономическую стратегию: правительство заявило о планах потратить 4,6 трлн рублей за 3 года на проекты развития. Новая программа должна обеспечить дополнительный прирост +0,3% ВВП в год. Куда пойдут деньги?
1. 4,6 трлн - деньги небольшие. Заявлено 42 инициативы: от ликвидации свалок до развития стартапов. Больше 70% расходов уже были заложены ранее, остальное составляет лишь около 5% от текущего годового бюджета.
2. Цифровизация. Большинство инициатив предполагают упрощение документооборота, цифровизацию госуслуг и внедрение самых простых технологий вроде видеонаблюдения. Это то, чем команда Мишустина зарекомендовала себя в ФНС и теперь намерена тиражировать на других направлениях.
3. Амбициозность. Сильная стратегия - это фокус на ключевых приоритетах и отказ от мелких задач. Здесь ситуация спорная: 42 проекта - очень много даже по меркам большого государства. Целевые значения выглядят довольно блекло. Например, до 2030 года планируется лишь удвоить количество велодорожек и привлечь всего 1,5 трлн инвестиций в «зелёные» бизнес-проекты (то есть, менее 1% от всех инвестиций в стране).
Кажется, у правительства появилась стройная программа. Но тянет ли она на Стратегию развития страны?
1. 4,6 трлн - деньги небольшие. Заявлено 42 инициативы: от ликвидации свалок до развития стартапов. Больше 70% расходов уже были заложены ранее, остальное составляет лишь около 5% от текущего годового бюджета.
2. Цифровизация. Большинство инициатив предполагают упрощение документооборота, цифровизацию госуслуг и внедрение самых простых технологий вроде видеонаблюдения. Это то, чем команда Мишустина зарекомендовала себя в ФНС и теперь намерена тиражировать на других направлениях.
3. Амбициозность. Сильная стратегия - это фокус на ключевых приоритетах и отказ от мелких задач. Здесь ситуация спорная: 42 проекта - очень много даже по меркам большого государства. Целевые значения выглядят довольно блекло. Например, до 2030 года планируется лишь удвоить количество велодорожек и привлечь всего 1,5 трлн инвестиций в «зелёные» бизнес-проекты (то есть, менее 1% от всех инвестиций в стране).
Кажется, у правительства появилась стройная программа. Но тянет ли она на Стратегию развития страны?
Х5 Group выкатила операционные результаты 3 квартала. И надо отметить, темпы роста выручки у ритейлера вполне вдохновляющие — 11,6% год-к-году. С такой динамикой они почти наверняка выйдут до конца года на 2 трлн, заявленные ранее их СЕО.
К тому же у компании растет и офлайн, и онлайн. Судя по отчетности, чистые офлайн-продажи «Пятерочки» выросли на 11,6% г-к-г на фоне расширения торговых площадей, а «Перекрестка» — на 10,2% г-к-г. Опережающими темпами растут и цифровые бизнесы — рост выручки здесь ускорился в 3 квартале аж до 156,9% (темпу роста чистой выручки всего Х5 онлайн обеспечил 1,3 п. п.). Ожидаемо, в Москве и области доля цифровых бизнесов во вкладе в общую выручку существенно выше остальных регионов и составляет 3,6%.
Посмотрим, с чем ритейлер закончит год, но судя по предпоследнему кварталу, лидерские позиции он сдавать не намерен.
К тому же у компании растет и офлайн, и онлайн. Судя по отчетности, чистые офлайн-продажи «Пятерочки» выросли на 11,6% г-к-г на фоне расширения торговых площадей, а «Перекрестка» — на 10,2% г-к-г. Опережающими темпами растут и цифровые бизнесы — рост выручки здесь ускорился в 3 квартале аж до 156,9% (темпу роста чистой выручки всего Х5 онлайн обеспечил 1,3 п. п.). Ожидаемо, в Москве и области доля цифровых бизнесов во вкладе в общую выручку существенно выше остальных регионов и составляет 3,6%.
Посмотрим, с чем ритейлер закончит год, но судя по предпоследнему кварталу, лидерские позиции он сдавать не намерен.
Цифровизация российского народа
Давай взглянем на свежую статистику от ВЦИОМ. За последние 10 лет доля россиян, ежедневно пользующихся интернетом, выросла с 30 до 74%. За это же время доля пользователей, делающих покупки в интернете, выросла с 29 до 74%.
Еще десять лет назад, в 2011 г., только 30% россиян пользовались интернетом ежедневно, а половина (50%) не пользовались им совсем. Сейчас не пользуются интернетом всего 16% россиян (не удивительно, что почти половина из них — люди 60+). Теперь уже редко можно услышать фразу о том, что «этот ваш интернет нам не нужен».
Топ-5 покупок через интернет распределился весьма логично: 42% российских пользователей покупали одежду и обувь, 31% — мелкую бытовую технику, 29% — авиа- и железнодорожные билеты, путевки, 27% — электронику, а 25% — товары для дома.
Давай взглянем на свежую статистику от ВЦИОМ. За последние 10 лет доля россиян, ежедневно пользующихся интернетом, выросла с 30 до 74%. За это же время доля пользователей, делающих покупки в интернете, выросла с 29 до 74%.
Еще десять лет назад, в 2011 г., только 30% россиян пользовались интернетом ежедневно, а половина (50%) не пользовались им совсем. Сейчас не пользуются интернетом всего 16% россиян (не удивительно, что почти половина из них — люди 60+). Теперь уже редко можно услышать фразу о том, что «этот ваш интернет нам не нужен».
Топ-5 покупок через интернет распределился весьма логично: 42% российских пользователей покупали одежду и обувь, 31% — мелкую бытовую технику, 29% — авиа- и железнодорожные билеты, путевки, 27% — электронику, а 25% — товары для дома.
К 2025 году доходы на глобальном рынке платежей достигнут $2,6 трлн
Из-за вирусного кризиса в 2020 году произошло первое снижение доходов в сегменте платежей за последние 11 лет. Доходы упали на 5% по сравнению с 2019 годом — c $2 трлн до $1,9 трлн. Хотя с 2014 по 2019 годы доходы росли на 7% ежегодно.
Несмотря на пандемию и ограничительные меры во многих странах, платежная индустрия оказалась «удивительно устойчивой к резким экономическим изменениям». Возвращение мировой экономики к росту ускорит существующие тенденции (в частности, увеличение доли и количества электронных транзакций), однако процентная маржа, скорее всего, останется невысокой.
С учетом этих тенденций, McKinsey предполагает, что доходы в сфере платежей вновь начнут расти – на 7% в год и к 2025 достигнут $2,6 трлн.
Во что все это выльется? Восстановление мировой экономики приведет к увеличению доходов на платежном рынке. И банки также могут увеличить свои доходы от транзакционного бизнеса.
Из-за вирусного кризиса в 2020 году произошло первое снижение доходов в сегменте платежей за последние 11 лет. Доходы упали на 5% по сравнению с 2019 годом — c $2 трлн до $1,9 трлн. Хотя с 2014 по 2019 годы доходы росли на 7% ежегодно.
Несмотря на пандемию и ограничительные меры во многих странах, платежная индустрия оказалась «удивительно устойчивой к резким экономическим изменениям». Возвращение мировой экономики к росту ускорит существующие тенденции (в частности, увеличение доли и количества электронных транзакций), однако процентная маржа, скорее всего, останется невысокой.
С учетом этих тенденций, McKinsey предполагает, что доходы в сфере платежей вновь начнут расти – на 7% в год и к 2025 достигнут $2,6 трлн.
Во что все это выльется? Восстановление мировой экономики приведет к увеличению доходов на платежном рынке. И банки также могут увеличить свои доходы от транзакционного бизнеса.
Куда вкладывать доллары при консервативной стратегии?
Очень часто возникает потребность пристроить доллары на короткий срок. От 1 года до 3 лет. Или если есть финансовая подушка безопасности в долларах, просто так их держать под подушкой явно не стоит. И тут нам могут помочь еврооблигации.
Еврооблигации (или евробонды) - это долговые ценные бумаги с фиксированной доходностью, которые торгуются на фондовом рынке. Отличие от обычных облигаций состоит в том, что они выпускаются в валюте, отличной от валюты государства, где находится эмитент.
Чаще всего еврооблигации торгуются на внебиржевом рынке с номиналом $100000 или даже $200000. И это является большим минусом. Но есть еврооблигации, которые можно купить и на Мосбирже с номиналом всего $1000.
Доходность надежных выпусков еврооблигаций как правило не очень высокая. И на сегодня это примерно 2-4%.
Доходность на сегодняшний день:
Russia 28 (USD) - 2,26%
Russia 42 (USD - 3,35%
AlfaBank 23 (USD - 4,86%
VEB 25 (USD) - 3,52%
EVRAZ 23 (USD) - 1,69%
Norilsk Nickel 22 - 2,37%
Петропавловск - 4,57%
Gazprom 34 (USD) - 4,01%
При работе с еврооблигациями нужно помнить, что для многих из них нужен будет статус квалифицированного инвестора.
Еще один очень важный момент при работе с еврооблигациями - это ликвидность. Нужно понимать, что если вы захотели купить данный актив, то это может не получится мгновенно. Ликвидность в облигациях сильно ниже чем в акциях. Особенно это важно при продаже. Поэтому планируйте заранее и учитывайте этот момент.
Также при работе с еврооблигациями при подсчете дохода будет применена валютная переоценка.
Какую долю еврооблигаций держать в портфеле?
Тут все как и с обычными еврооблигациями. При консервативном портфеле это до 80%, а если ваша стратегия агрессивная, то до 20%.
Риски при работе с еврооблигациями
Кроме риска эмитента есть еще и риск повышения ключевой ставки. Купонная доходность долларовых облигаций изменяется вслед за ставкой ФРС. Если ФРС повышает ставку, эмитенты повышают купонные выплаты по новым облигациям. Понижение ключевой ставки влечет снижение доходности купонов по новым выпускам облигаций.
Доходность уже выпущенных облигаций подстраивается под изменение ставки. Когда ставка растет, облигация дешевеет, пока ее доходность не сравняется с доходностью новых выпусков.
Поэтому если инвестор купит облигации перед повышением ставки, ему придется либо продавать подешевевшие облигации с убытком, либо довольствоваться меньшим купоном.
Следует помнить. Хоть еврооблигации и являются консервативным инструментом их следует подбирать не менее тщательно чем акции.
Очень часто возникает потребность пристроить доллары на короткий срок. От 1 года до 3 лет. Или если есть финансовая подушка безопасности в долларах, просто так их держать под подушкой явно не стоит. И тут нам могут помочь еврооблигации.
Еврооблигации (или евробонды) - это долговые ценные бумаги с фиксированной доходностью, которые торгуются на фондовом рынке. Отличие от обычных облигаций состоит в том, что они выпускаются в валюте, отличной от валюты государства, где находится эмитент.
Чаще всего еврооблигации торгуются на внебиржевом рынке с номиналом $100000 или даже $200000. И это является большим минусом. Но есть еврооблигации, которые можно купить и на Мосбирже с номиналом всего $1000.
Доходность надежных выпусков еврооблигаций как правило не очень высокая. И на сегодня это примерно 2-4%.
Доходность на сегодняшний день:
Russia 28 (USD) - 2,26%
Russia 42 (USD - 3,35%
AlfaBank 23 (USD - 4,86%
VEB 25 (USD) - 3,52%
EVRAZ 23 (USD) - 1,69%
Norilsk Nickel 22 - 2,37%
Петропавловск - 4,57%
Gazprom 34 (USD) - 4,01%
При работе с еврооблигациями нужно помнить, что для многих из них нужен будет статус квалифицированного инвестора.
Еще один очень важный момент при работе с еврооблигациями - это ликвидность. Нужно понимать, что если вы захотели купить данный актив, то это может не получится мгновенно. Ликвидность в облигациях сильно ниже чем в акциях. Особенно это важно при продаже. Поэтому планируйте заранее и учитывайте этот момент.
Также при работе с еврооблигациями при подсчете дохода будет применена валютная переоценка.
Какую долю еврооблигаций держать в портфеле?
Тут все как и с обычными еврооблигациями. При консервативном портфеле это до 80%, а если ваша стратегия агрессивная, то до 20%.
Риски при работе с еврооблигациями
Кроме риска эмитента есть еще и риск повышения ключевой ставки. Купонная доходность долларовых облигаций изменяется вслед за ставкой ФРС. Если ФРС повышает ставку, эмитенты повышают купонные выплаты по новым облигациям. Понижение ключевой ставки влечет снижение доходности купонов по новым выпускам облигаций.
Доходность уже выпущенных облигаций подстраивается под изменение ставки. Когда ставка растет, облигация дешевеет, пока ее доходность не сравняется с доходностью новых выпусков.
Поэтому если инвестор купит облигации перед повышением ставки, ему придется либо продавать подешевевшие облигации с убытком, либо довольствоваться меньшим купоном.
Следует помнить. Хоть еврооблигации и являются консервативным инструментом их следует подбирать не менее тщательно чем акции.
Сбер указал на отставание экосистем в приросте безналичных платежей
Доля безналичных трат россиян на товары и услуги экосистем в 3 квартале 2021 года немного превысила 3% от всего безналичного оборота, тогда как доля платежей у самостоятельных игроков онлайн-торговли составила 17,3% — из исследования РБК.
Вероятно, самостоятельные интернет-магазины вышли вперед за счет того, что уже успели сформировать удобный клиентский сервис и нарастить лояльную аудиторию. А экосистемам только предстоит такая работа.
Вообще 2016-2017 доля безналичных оплат активно росла. Потом в 2019 рост замедлился. А в последний год опять пошел подъем за счет буста онлайн-торговли во время Пандемии. Помните, в первый жесткий карантин все начали заказывать онлайн все подряд? Ну вот.
По сферам: чаще всего безналом расплачиваются в ресторанах (79,6%), магазинах одежды (75,5%), кафе и столовых (73,6%), фастфуде (69,5%), магазинах электроники (68,2%), супермаркетах (65,6%), гипермаркетах (62,3%), магазинах строительных и хозяйственных товаров (57,7%) и в магазинах у дома (56,6%).
Так или иначе, доля безналичных платежей будет расти везде, пусть и с разными темпами.
Доля безналичных трат россиян на товары и услуги экосистем в 3 квартале 2021 года немного превысила 3% от всего безналичного оборота, тогда как доля платежей у самостоятельных игроков онлайн-торговли составила 17,3% — из исследования РБК.
Вероятно, самостоятельные интернет-магазины вышли вперед за счет того, что уже успели сформировать удобный клиентский сервис и нарастить лояльную аудиторию. А экосистемам только предстоит такая работа.
Вообще 2016-2017 доля безналичных оплат активно росла. Потом в 2019 рост замедлился. А в последний год опять пошел подъем за счет буста онлайн-торговли во время Пандемии. Помните, в первый жесткий карантин все начали заказывать онлайн все подряд? Ну вот.
По сферам: чаще всего безналом расплачиваются в ресторанах (79,6%), магазинах одежды (75,5%), кафе и столовых (73,6%), фастфуде (69,5%), магазинах электроники (68,2%), супермаркетах (65,6%), гипермаркетах (62,3%), магазинах строительных и хозяйственных товаров (57,7%) и в магазинах у дома (56,6%).
Так или иначе, доля безналичных платежей будет расти везде, пусть и с разными темпами.
Как долго будет укрепляться рубль и дешеветь доллар?
Вчера в ходе торгов на Московской бирже рубль продолжил укреплять позиции и в моменте стоил 70,90 за доллар. И это сильно беспокоит инвесторов, которые инвестируют в долларах.
Сначала "кто виноват". Конечно же главной причиной такого укрепления - это повышение цен на сырье. Ключевым драйвером роста нацвалюты выступает увеличение стоимости не только нефти, как традиционно бывает, но и газа, угля и металлов.
Рубль очень долго не реагировал должным образом на повышение цен на нефть. А нефть дорожает уже на протяжении года.
Вторая причина укрепления рубля это вернувшийся спрос на наши долги в рублях. Учитывая, что в ожиданиях заложено повышение ставки на 0,25-0,5%.
А сейчас что делать?
Для тех инвесторов кому нужны доллары для своих потребностей, сейчас хорошее время для пополнения своих активов.
Для тех инвесторов, кто инвестирует только в рублях, хорошее время посмотреть в сторону инвестиций в долларах, но именно инвестиций.
Что делать инвесторам, которые уже инвестируют в долларах?
Для вас ничего не изменилось. Вы инвестируете РЕГУЛЯРНО каждый месяц. А значит снижение доллара рассматриваете как обычное явление колебания курсов валют. Планы сохраняются. Настала ДАТА - купили доллары и отправили в ИНВЕСТИЦИИ.
Вчера в ходе торгов на Московской бирже рубль продолжил укреплять позиции и в моменте стоил 70,90 за доллар. И это сильно беспокоит инвесторов, которые инвестируют в долларах.
Сначала "кто виноват". Конечно же главной причиной такого укрепления - это повышение цен на сырье. Ключевым драйвером роста нацвалюты выступает увеличение стоимости не только нефти, как традиционно бывает, но и газа, угля и металлов.
Рубль очень долго не реагировал должным образом на повышение цен на нефть. А нефть дорожает уже на протяжении года.
Вторая причина укрепления рубля это вернувшийся спрос на наши долги в рублях. Учитывая, что в ожиданиях заложено повышение ставки на 0,25-0,5%.
А сейчас что делать?
Для тех инвесторов кому нужны доллары для своих потребностей, сейчас хорошее время для пополнения своих активов.
Для тех инвесторов, кто инвестирует только в рублях, хорошее время посмотреть в сторону инвестиций в долларах, но именно инвестиций.
Что делать инвесторам, которые уже инвестируют в долларах?
Для вас ничего не изменилось. Вы инвестируете РЕГУЛЯРНО каждый месяц. А значит снижение доллара рассматриваете как обычное явление колебания курсов валют. Планы сохраняются. Настала ДАТА - купили доллары и отправили в ИНВЕСТИЦИИ.
Цены на уран стремительно растут. В какие акции вложиться?
С середины августа цены на уран выросли примерно на 60%. Сфера применения этого металла ограничена атомной энергетикой.
Почему же уран резко вырос в цене?
Причин несколько:
• Мировая экономика восстанавливается после пандемии 2020 года, и ее потребности в энергии растут. А высокие цены на природный газ — еще один повод задуматься о преимуществах атомной энергетики.
• Общемировой тенденцией сейчас стал переход от нефтяной и угольной энергетики к использованию экологически чистых источников энергии. В рамках этого тренда атомная энергетика рассматривается как переходный этап.
• Внимание к рынку урана вернули оптимистичные прогнозы по спросу от Всемирной ядерной ассоциации и МАГАТЭ.
• Повышению интереса к отрасли способствовала и разработка малых модульных реакторов, которые должны значительно снизить издержки строительства объектов атомной энергетики.
• Влияние на цену оказали и проблемы со стороны предложения. В период низких цен на уран часть рудников по всему миру была законсервирована, а дополнительное снижение производства из-за пандемии усугубило ситуацию.
В какие компании вложиться, чтобы заработать на ралли урана?
Среди компаний, которые могут стать бенефициарами растущего спроса на уран, выделяются мировые лидеры отрасли — казахстанский Казатомпром и канадская Cameco Corporation.
С середины августа цены на уран выросли примерно на 60%. Сфера применения этого металла ограничена атомной энергетикой.
Почему же уран резко вырос в цене?
Причин несколько:
• Мировая экономика восстанавливается после пандемии 2020 года, и ее потребности в энергии растут. А высокие цены на природный газ — еще один повод задуматься о преимуществах атомной энергетики.
• Общемировой тенденцией сейчас стал переход от нефтяной и угольной энергетики к использованию экологически чистых источников энергии. В рамках этого тренда атомная энергетика рассматривается как переходный этап.
• Внимание к рынку урана вернули оптимистичные прогнозы по спросу от Всемирной ядерной ассоциации и МАГАТЭ.
• Повышению интереса к отрасли способствовала и разработка малых модульных реакторов, которые должны значительно снизить издержки строительства объектов атомной энергетики.
• Влияние на цену оказали и проблемы со стороны предложения. В период низких цен на уран часть рудников по всему миру была законсервирована, а дополнительное снижение производства из-за пандемии усугубило ситуацию.
В какие компании вложиться, чтобы заработать на ралли урана?
Среди компаний, которые могут стать бенефициарами растущего спроса на уран, выделяются мировые лидеры отрасли — казахстанский Казатомпром и канадская Cameco Corporation.
Что такое личный финансовый план?
Личный финансовый план (ЛФП) – это комплексное решение финансовых задач.
ЛФП составляется для каждого человека или семьи индивидуально и состоит из следующих этапов:
1. Определение четких финансовых целей.
2. Анализ финансового бюджета и ситуации в целом.
3. Определение риск-профиля и методов решения финансовых проблем при их наличии.
4.Оптимизация бюджета, уменьшение ежемесячных расходов.
5. Расчеты.
6. Определение путей для достижения финансовых целей с минимальными затратами времени.
7. Создание дополнительных источников дохода.
8. Подбор финансовых инструментов для достижения целей.
9. Формирование инвестиционного портфеля.
Для решения вопроса требуется больше информации:
1. Определить имеющиеся активы. Есть ли накопления, ценные бумаги и т.д.
2. Уровень расходов. Можно зарабатывать 30 и откладывать 20, а можно зарабатывать 100, тратить 100 и еще в кредиты залезть, результаты будут совершенно разные.
3. Финансовые цели и уровень риска.
4. Валюта.
Именно поэтому составление личного финансового плана является сугубо индивидуальной непростой задачей. Но и результат у инвестора с личным финансовым планом гораздо выше.
Личный финансовый план (ЛФП) – это комплексное решение финансовых задач.
ЛФП составляется для каждого человека или семьи индивидуально и состоит из следующих этапов:
1. Определение четких финансовых целей.
2. Анализ финансового бюджета и ситуации в целом.
3. Определение риск-профиля и методов решения финансовых проблем при их наличии.
4.Оптимизация бюджета, уменьшение ежемесячных расходов.
5. Расчеты.
6. Определение путей для достижения финансовых целей с минимальными затратами времени.
7. Создание дополнительных источников дохода.
8. Подбор финансовых инструментов для достижения целей.
9. Формирование инвестиционного портфеля.
Для решения вопроса требуется больше информации:
1. Определить имеющиеся активы. Есть ли накопления, ценные бумаги и т.д.
2. Уровень расходов. Можно зарабатывать 30 и откладывать 20, а можно зарабатывать 100, тратить 100 и еще в кредиты залезть, результаты будут совершенно разные.
3. Финансовые цели и уровень риска.
4. Валюта.
Именно поэтому составление личного финансового плана является сугубо индивидуальной непростой задачей. Но и результат у инвестора с личным финансовым планом гораздо выше.
Facebook наймет 10 тысяч сотрудников в ЕС для создания виртуальной вселенной
Метавселенная — это виртуальное пространство, в котором люди могут встречаться друг с другом, используя очки виртуальной реальности. О начале работы над проектом Цукерберг объявил летом 2021 года. В сентябре компания оценила инвестиции в проект в $50 млн за десять-пятнадцать лет.
Инженеры будут набираться преимущественно в Германии, Франции, Италии, Испании, Польше, Нидерландах и Ирландии.
Ребята явно хотят расширяться. Причем настроены они серьезно — The Verge сегодня сообщил, что Фейсбук планирует сделать ребрендинг и сменить название. Компания хочет, чтобы соцсеть была «только одним из ее продуктов», а сам бренд ассоциировался и с другими проектами, включая вот эту новую «метавселенную».
Метавселенная — это виртуальное пространство, в котором люди могут встречаться друг с другом, используя очки виртуальной реальности. О начале работы над проектом Цукерберг объявил летом 2021 года. В сентябре компания оценила инвестиции в проект в $50 млн за десять-пятнадцать лет.
Инженеры будут набираться преимущественно в Германии, Франции, Италии, Испании, Польше, Нидерландах и Ирландии.
Ребята явно хотят расширяться. Причем настроены они серьезно — The Verge сегодня сообщил, что Фейсбук планирует сделать ребрендинг и сменить название. Компания хочет, чтобы соцсеть была «только одним из ее продуктов», а сам бренд ассоциировался и с другими проектами, включая вот эту новую «метавселенную».
FAANG: что это за зверь?
FAANG - это Facebook, Amazon, Apple, Netflix и Google – 5 современных IT-гигантов, в чье успешное будущее верит огромное количество инвесторов.
Дело было в 2013 году. Джим Крамер – ведущий телепрограммы на телеканале CNBC – называл 3 критерия, по которым необходимо выбирать акции для успешного инвестирования:
1) Компания представляет будущее;
2) Компания доминирует на своем рынке;
3) Акции компании имеют сильный импульс роста;
Под эти характеристики отлично подходили Facebook, Amazon, Netflix и Google, а позднее в группу добавили и Apple. Так и родилось.
FAANG – не просто крупные IT-компании. Эти компании занимают серьезные позиции в широком индексе. И когда вы видите рост индекса, с большей долей вероятностью этот рост обеспечен этой пятеркой.
Как инвестировать в FAANG?
Самый очевидный вариант инвестиций в FAANG – составление собственного портфеля акций. Для этого необязательно иметь доступ на NASDAQ, поскольку все ценные бумаги доступны на бирже СПб. Однако их стоимость довольно высока: чтобы купить по одной акции каждой из компаний, потребуется сотни тысяч рублей.
Проще инвестировать в 5ку через фонд QQQ - они занимают в этом фонде почти 30%.
Если же хочется инвестировать прямо с Мосбирже - то для этого есть фонд FXIT.
Доля этих фондов в портфеле не должна превышать 50%.
FAANG - это Facebook, Amazon, Apple, Netflix и Google – 5 современных IT-гигантов, в чье успешное будущее верит огромное количество инвесторов.
Дело было в 2013 году. Джим Крамер – ведущий телепрограммы на телеканале CNBC – называл 3 критерия, по которым необходимо выбирать акции для успешного инвестирования:
1) Компания представляет будущее;
2) Компания доминирует на своем рынке;
3) Акции компании имеют сильный импульс роста;
Под эти характеристики отлично подходили Facebook, Amazon, Netflix и Google, а позднее в группу добавили и Apple. Так и родилось.
FAANG – не просто крупные IT-компании. Эти компании занимают серьезные позиции в широком индексе. И когда вы видите рост индекса, с большей долей вероятностью этот рост обеспечен этой пятеркой.
Как инвестировать в FAANG?
Самый очевидный вариант инвестиций в FAANG – составление собственного портфеля акций. Для этого необязательно иметь доступ на NASDAQ, поскольку все ценные бумаги доступны на бирже СПб. Однако их стоимость довольно высока: чтобы купить по одной акции каждой из компаний, потребуется сотни тысяч рублей.
Проще инвестировать в 5ку через фонд QQQ - они занимают в этом фонде почти 30%.
Если же хочется инвестировать прямо с Мосбирже - то для этого есть фонд FXIT.
Доля этих фондов в портфеле не должна превышать 50%.
Ozon решил кормить москвичей
Буквально — Ozon Express запустил сервис доставки готовой еды под собственной торговой маркой. Тестировать это дело будут в столице.
В сервисе можно заказать с доставкой за час салаты и вторые блюда. До конца года ассортимент кулинарии составит порядка 30 позиций — от простых завтраков до «хитов мировой кулинарии».
Хочется отметить, что подобных сервисов становится все больше. Пока что им еще есть к чему стремиться, да и готовить самому по-прежнему дешевле. Но мир не стоит на месте, благосостояние людей в среднем растет. Поэтому в будущем еда с доставкой наверняка станет привычным делом. Люди постепенно избавляются от бытовых задач, которые отнимают время, а «домашние дела» становятся все легче и легче.
Буквально — Ozon Express запустил сервис доставки готовой еды под собственной торговой маркой. Тестировать это дело будут в столице.
В сервисе можно заказать с доставкой за час салаты и вторые блюда. До конца года ассортимент кулинарии составит порядка 30 позиций — от простых завтраков до «хитов мировой кулинарии».
Хочется отметить, что подобных сервисов становится все больше. Пока что им еще есть к чему стремиться, да и готовить самому по-прежнему дешевле. Но мир не стоит на месте, благосостояние людей в среднем растет. Поэтому в будущем еда с доставкой наверняка станет привычным делом. Люди постепенно избавляются от бытовых задач, которые отнимают время, а «домашние дела» становятся все легче и легче.