⚡️ Что делать, когда бумага летит в ад?
🧐 Вы уже догадались, что речь про РусАгро: вчера -20%, психологически тянет вниз весь индекс, даже не входя в него. Сегодня отрицательный туземун продолжается (с попытками спекулятивно откупить). Это не может не волновать как держателей акций, так и тех, кто сейчас хочет заработать на волатильности.
💡 Популярная идея, защитный продовольственный бизнес. Успешно переехали с Кипра, +40% на старте торгов 17 февраля. Я в своё время закрыл позицию, но это совсем другая история, и мой случай здесь ничем не поможет.
⚖️ Коротко о деле. Основатель бизнеса - миллиардер и бывший сенатор Мошкович (еще и девелопер - “Level Group”, “А101”), недавно едва не стал иноагентом (еще не поздно). В марте 2022 г. снизил свою долю в РусАгро ниже 50% после попадания под санкции ЕС.
🗣 Спикеры компании вяло и не слишком убедительно отбиваются: “Обыски в офисах РусАгро никак не связаны с компанией РусАгро" и т.п.
👮♂️ Суть обвинений, сумма ущерба, кто прав, кто не прав - в подобных делах не имеют решающего значения, поэтому пересказывать их здесь не вижу смысла. Рекомендация “Думать, прежде чем покупать” звучит как издевательство над держателями бумаг: такие события нельзя предусмотреть. Операционные показатели, мультипликаторы - всё отходит на второй и третий план.
Что важно - так это знать историю рынка:
📌 ЮКОС (2004);
📌 АФК Система (2014, дело Башнефти);
📌 СМЗ (2022, есть надежда на выкуп по рынку);
📌 Домодедово (2024).
🔎 Исходя из этих и других прецедентов, возможно изъятие активов. Как минимум, есть риск ухудшения условий ведения бизнеса: отвернутся контрагенты, не продлят госсубсидии и льготы (важно в с/х отрасли) и т.д.
Какие вопросы требуют ответа?
❓ Сохранят ли акционерные права мажоритарии, или бизнес перейдет другим людям, скорее всего квазигосударственным структурам.
❓ Исчерпан ли потенциал падения: сообщается о “дополнительных эпизодах” расследования.
❓ Каковы шансы на восстановление котировок в обозримые сроки (сейчас никто уверенно не скажет).
Варианты действий:
✔️ Продать, стиснув зубы и закрыв глаза на потери. Готовность принять убытки - must have для инвестора.
✔️ Держать, не отступая от долгосрочной стратегии, если продолжаете верить в потенциал бизнеса, и ваш горизонт позволяет.
✔️ Входить - в ситуации, когда исход дела невозможно прогнозировать, - не мой конёк. Я бы дождался хоть какой-то определенности. Технически котировки на сильном уровне поддержки.
✊ Желаю всем нам здравого рассудка и спокойствия в подобных ситуациях!
#RAGR
🧐 Вы уже догадались, что речь про РусАгро: вчера -20%, психологически тянет вниз весь индекс, даже не входя в него. Сегодня отрицательный туземун продолжается (с попытками спекулятивно откупить). Это не может не волновать как держателей акций, так и тех, кто сейчас хочет заработать на волатильности.
💡 Популярная идея, защитный продовольственный бизнес. Успешно переехали с Кипра, +40% на старте торгов 17 февраля. Я в своё время закрыл позицию, но это совсем другая история, и мой случай здесь ничем не поможет.
⚖️ Коротко о деле. Основатель бизнеса - миллиардер и бывший сенатор Мошкович (еще и девелопер - “Level Group”, “А101”), недавно едва не стал иноагентом (еще не поздно). В марте 2022 г. снизил свою долю в РусАгро ниже 50% после попадания под санкции ЕС.
🗣 Спикеры компании вяло и не слишком убедительно отбиваются: “Обыски в офисах РусАгро никак не связаны с компанией РусАгро" и т.п.
👮♂️ Суть обвинений, сумма ущерба, кто прав, кто не прав - в подобных делах не имеют решающего значения, поэтому пересказывать их здесь не вижу смысла. Рекомендация “Думать, прежде чем покупать” звучит как издевательство над держателями бумаг: такие события нельзя предусмотреть. Операционные показатели, мультипликаторы - всё отходит на второй и третий план.
Что важно - так это знать историю рынка:
📌 ЮКОС (2004);
📌 АФК Система (2014, дело Башнефти);
📌 СМЗ (2022, есть надежда на выкуп по рынку);
📌 Домодедово (2024).
🔎 Исходя из этих и других прецедентов, возможно изъятие активов. Как минимум, есть риск ухудшения условий ведения бизнеса: отвернутся контрагенты, не продлят госсубсидии и льготы (важно в с/х отрасли) и т.д.
Какие вопросы требуют ответа?
❓ Сохранят ли акционерные права мажоритарии, или бизнес перейдет другим людям, скорее всего квазигосударственным структурам.
❓ Исчерпан ли потенциал падения: сообщается о “дополнительных эпизодах” расследования.
❓ Каковы шансы на восстановление котировок в обозримые сроки (сейчас никто уверенно не скажет).
Варианты действий:
✔️ Продать, стиснув зубы и закрыв глаза на потери. Готовность принять убытки - must have для инвестора.
✔️ Держать, не отступая от долгосрочной стратегии, если продолжаете верить в потенциал бизнеса, и ваш горизонт позволяет.
✔️ Входить - в ситуации, когда исход дела невозможно прогнозировать, - не мой конёк. Я бы дождался хоть какой-то определенности. Технически котировки на сильном уровне поддержки.
✊ Желаю всем нам здравого рассудка и спокойствия в подобных ситуациях!
#RAGR
🤷♂️ Да что опять не так?
📉 Акции застряли в боковике, индекс смотрит вниз, пытаясь пробить поддержку 3000 п. ОФЗ тоже корректируются после отскока. Периодически даю здесь обратную связь, чтобы сориентироваться на местности: где мы, почему, и куда можем пойти.
Главные источники слабости:
✔️ Разочарование в скорости наступления светлого мирного будущего;
✔️ Риторика ЦБ жёстче ожиданий - повышение ставки всё еще не убрали со стола.
😎 Позитива за последние два месяца навалено столько, что откат неизбежен. Рост на эмоциях и новостном шуме не может быть стабильным и длительным. Как только на рынок приходит нервозность, люди продают.
📱 Открываешь ленту, а там 24Х7 важные дяди ведут важные разговоры. Трамп то и дело сообщает о “замечательном”, “вдохновляющем” продвижении. Рынок пока еще верит (хотя с каждым днём всё меньше), и уже заложил снятие санкций. Озвучен новый (пятый по счёту) дедлайн прекращения огня: теперь это 30 апреля - 100 дней на посту, когда в Америке принято спрашивать с президента по-взрослому. К Пасхе - уже не актуально🥚.
💼 Специфика инвестора в том, что он не может позволить себе расслабленно потреблять всё, что валится на него из СМИ и соцсетей. Ставки на рынке делаются не “на спор”, и не с целью потешить себя ощущением собственной правоты. Деньги не терпят личных (в т.ч. политических) пристрастий, а завышенные ожидания грозят финансовыми потерями. Чтобы инвестировать осмысленно, приходится учиться факт-чекингу, сопоставлять источники, сверять заголовки с реально происходящими событиями.
🔎 Итак, что мы имеем в сухом остатке на сегодня? “Договоренности” не работают, особенно когда все стороны излагают их по-своему. Пока не подписаны обязывающие документы (а их как не было, так и нет), считайте, что НИЧЕГО не произошло. “Технические консультации” (на которые так радостно реагирует рынок) могут длиться месяцами. Кстати, очередные планируются в Эр-Рияде на середину апреля.
🏛 Сошлюсь на ЦБ, который трезво оценивает ситуацию, называя текущие переговоры "очень ранней фазой процесса, которую пока нельзя учитывать в прогнозных сценариях".
⚡️ В чем риски избыточного оптимизма? Вероятный срыв переговоров и новый виток напряженности сдвинут перспективу снижения ставки еще дальше вправо. Это видно по котировкам закредитованных компаний (Мечел, Система, Сегежа, Самолет, ПИК, М.Видео).
✨ Относительно массовых ожиданий возврата к прежней жизни, скажу так. Как было, уже не будет: вернуться в 2021 год не получится. Но будет что-то другое, “никогда так не было, чтобы никак не было” (с). И там будем искать новые возможности.
❗️Главное - не менять свою стратегию на каждом повороте истории, они сейчас происходят слишком часто. Мой текущий приоритет - не потерять, и быть готовым (в плане портфеля) как к позитивному, так и к негативному сценарию.
👇 Посигнальте (👍) внизу: полезны ли на канале про долгосрочные инвестиции разборы текущих событий?
#IMOEX #RGBI #рынок #прогнозы
📉 Акции застряли в боковике, индекс смотрит вниз, пытаясь пробить поддержку 3000 п. ОФЗ тоже корректируются после отскока. Периодически даю здесь обратную связь, чтобы сориентироваться на местности: где мы, почему, и куда можем пойти.
Главные источники слабости:
✔️ Разочарование в скорости наступления светлого мирного будущего;
✔️ Риторика ЦБ жёстче ожиданий - повышение ставки всё еще не убрали со стола.
😎 Позитива за последние два месяца навалено столько, что откат неизбежен. Рост на эмоциях и новостном шуме не может быть стабильным и длительным. Как только на рынок приходит нервозность, люди продают.
📱 Открываешь ленту, а там 24Х7 важные дяди ведут важные разговоры. Трамп то и дело сообщает о “замечательном”, “вдохновляющем” продвижении. Рынок пока еще верит (хотя с каждым днём всё меньше), и уже заложил снятие санкций. Озвучен новый (пятый по счёту) дедлайн прекращения огня: теперь это 30 апреля - 100 дней на посту, когда в Америке принято спрашивать с президента по-взрослому. К Пасхе - уже не актуально🥚.
💼 Специфика инвестора в том, что он не может позволить себе расслабленно потреблять всё, что валится на него из СМИ и соцсетей. Ставки на рынке делаются не “на спор”, и не с целью потешить себя ощущением собственной правоты. Деньги не терпят личных (в т.ч. политических) пристрастий, а завышенные ожидания грозят финансовыми потерями. Чтобы инвестировать осмысленно, приходится учиться факт-чекингу, сопоставлять источники, сверять заголовки с реально происходящими событиями.
🔎 Итак, что мы имеем в сухом остатке на сегодня? “Договоренности” не работают, особенно когда все стороны излагают их по-своему. Пока не подписаны обязывающие документы (а их как не было, так и нет), считайте, что НИЧЕГО не произошло. “Технические консультации” (на которые так радостно реагирует рынок) могут длиться месяцами. Кстати, очередные планируются в Эр-Рияде на середину апреля.
🏛 Сошлюсь на ЦБ, который трезво оценивает ситуацию, называя текущие переговоры "очень ранней фазой процесса, которую пока нельзя учитывать в прогнозных сценариях".
⚡️ В чем риски избыточного оптимизма? Вероятный срыв переговоров и новый виток напряженности сдвинут перспективу снижения ставки еще дальше вправо. Это видно по котировкам закредитованных компаний (Мечел, Система, Сегежа, Самолет, ПИК, М.Видео).
✨ Относительно массовых ожиданий возврата к прежней жизни, скажу так. Как было, уже не будет: вернуться в 2021 год не получится. Но будет что-то другое, “никогда так не было, чтобы никак не было” (с). И там будем искать новые возможности.
❗️Главное - не менять свою стратегию на каждом повороте истории, они сейчас происходят слишком часто. Мой текущий приоритет - не потерять, и быть готовым (в плане портфеля) как к позитивному, так и к негативному сценарию.
👇 Посигнальте (👍) внизу: полезны ли на канале про долгосрочные инвестиции разборы текущих событий?
#IMOEX #RGBI #рынок #прогнозы
Ведомости
Economist: США хотят добиться прекращения огня на Украине до 30 апреля
Подробности читайте на vedomosti.ru
💿 «Норникелю» в этом году 90 лет. Возраст солидный, дата красивая, и отмечаться будет с размахом. Помимо традиционных наград и празднования в регионах, где, собственно, работают заводы и рудники, компания приготовила всем сотрудникам необычный подарок – цифровые финансовые активы или ЦФА с весьма корпоративным названием – майнтокен. Они привязаны по стоимости к акциям «Норникеля» и позволяют получать выплаты, равные дивидендам.
🏛 ЦФА для финансового рынка «фишка» новая, но перспективы у нее большие, и поэтому множество передовых банков и финансовых компаний ее сейчас тестируют. Тем удивительнее, что сотрудники «Норникеля», компании из традиционной отрасли, с токенами знакомы не понаслышке. К 90-летию «Норникель» выпускает уже вторую эмиссию ЦФА. И если первая в 2023 году была пробным шаром – токены могли получить те, кто отработал больше года, а количество ЦФА было небольшим, то «Юбилейный» выпуск обещает стать приличным бонусом от работодателя. В этот раз ЦФА положены всем, а их число существенно выросло. Никаких расходов сотрудники при этом не несут, токены – это, по сути, подарок от компании. Их можно продать через год после получения или они будут погашены автоматически через пять лет после эмиссии.
🌍 Любопытно, но от первых своих токенов (которые они получили в 2023 году) сотрудники «Норникеля» избавляться не спешат, хотя у них есть такая возможность. Они получили выплаты, когда компания платила дивиденды, и не прочь сделать это еще неоднократно. А из результатов опросов следует, что 9 из 10 сотрудников считают, что программа мотивирует на более эффективную работу, и называют ее значительным преимуществом «Норникеля» как работодателя. Хотелось бы, чтобы у каждого работающего в нашей стране был работодатель, готовы делать такие подарки каждому сотруднику в свой юбилей.
🏛 ЦФА для финансового рынка «фишка» новая, но перспективы у нее большие, и поэтому множество передовых банков и финансовых компаний ее сейчас тестируют. Тем удивительнее, что сотрудники «Норникеля», компании из традиционной отрасли, с токенами знакомы не понаслышке. К 90-летию «Норникель» выпускает уже вторую эмиссию ЦФА. И если первая в 2023 году была пробным шаром – токены могли получить те, кто отработал больше года, а количество ЦФА было небольшим, то «Юбилейный» выпуск обещает стать приличным бонусом от работодателя. В этот раз ЦФА положены всем, а их число существенно выросло. Никаких расходов сотрудники при этом не несут, токены – это, по сути, подарок от компании. Их можно продать через год после получения или они будут погашены автоматически через пять лет после эмиссии.
🌍 Любопытно, но от первых своих токенов (которые они получили в 2023 году) сотрудники «Норникеля» избавляться не спешат, хотя у них есть такая возможность. Они получили выплаты, когда компания платила дивиденды, и не прочь сделать это еще неоднократно. А из результатов опросов следует, что 9 из 10 сотрудников считают, что программа мотивирует на более эффективную работу, и называют ее значительным преимуществом «Норникеля» как работодателя. Хотелось бы, чтобы у каждого работающего в нашей стране был работодатель, готовы делать такие подарки каждому сотруднику в свой юбилей.
РБК Тренды
Возьмите деньгами: как эффективно мотивировать сотрудников
На фоне кадрового дефицита работодатели ищут новые способы мотивации сотрудников, в том числе материальной. Рассказываем о том, как развивается сфера бенефитов и какие необычные инструменты внедрили
Итоги недели: возвращаемся на базу
📉 Индекс Мосбиржи потерял за неделю более 5%. Поскольку весь предыдущий рост держался исключительно на геополитическом позитиве, малейшие сомнения в успехе переговоров вернули котировки “на базу” - где он был до первого созвона президентов 12 февраля.
📊 Хорошо отскочившие до этого ОФЗ также развернулись вниз. У тех, кто на всю котлету вошел в длинный долг в предвкушении скорого снижения ставки, похоже опять фальстарт. Консервативный подход, как бы скучно он ни звучал, в очередной раз доказывает свою ценность.
💡 Идея “Рубль снова по 60” не сработала, пошло ослабление на геополитическом негативе. С удовлетворением отмечаю, что успел неплохо воспользоваться временным укреплением рубля, усилив валютную диверсификацию портфеля.
🏆 Топ событий недели
🔸 Акции РусАгро обвалились на 33% после задержания основателя компании Мошковича.
🔸 Чистая прибыль Лукойла в 2024 г. снизилась до ₽848,5 млрд против ₽1,15 трлн в 2023 г. Рекомендованы дивиденды 541 руб/акц.
🔸 Акции НКХП взлетели на 45% за 3 дня на фоне обсуждения новой зерновой сделки. А за компанию - и созвучные по названию НКНХ.
🔸 Газпром потерял 12% на фоне уничтожения измерительной станции в Судже. Видимо, продавали те, кто надеялся на возобновление транзита через Украину.
🔸 Золото обновило исторические хаи третью неделю подряд, превысив $3100, в ожидании торговых пошлин Трампа.
🌱 Всем хороших весенних выходных!
#неделя #рынки #итоги
📉 Индекс Мосбиржи потерял за неделю более 5%. Поскольку весь предыдущий рост держался исключительно на геополитическом позитиве, малейшие сомнения в успехе переговоров вернули котировки “на базу” - где он был до первого созвона президентов 12 февраля.
📊 Хорошо отскочившие до этого ОФЗ также развернулись вниз. У тех, кто на всю котлету вошел в длинный долг в предвкушении скорого снижения ставки, похоже опять фальстарт. Консервативный подход, как бы скучно он ни звучал, в очередной раз доказывает свою ценность.
💡 Идея “Рубль снова по 60” не сработала, пошло ослабление на геополитическом негативе. С удовлетворением отмечаю, что успел неплохо воспользоваться временным укреплением рубля, усилив валютную диверсификацию портфеля.
🏆 Топ событий недели
🔸 Акции РусАгро обвалились на 33% после задержания основателя компании Мошковича.
🔸 Чистая прибыль Лукойла в 2024 г. снизилась до ₽848,5 млрд против ₽1,15 трлн в 2023 г. Рекомендованы дивиденды 541 руб/акц.
🔸 Акции НКХП взлетели на 45% за 3 дня на фоне обсуждения новой зерновой сделки. А за компанию - и созвучные по названию НКНХ.
🔸 Газпром потерял 12% на фоне уничтожения измерительной станции в Судже. Видимо, продавали те, кто надеялся на возобновление транзита через Украину.
🔸 Золото обновило исторические хаи третью неделю подряд, превысив $3100, в ожидании торговых пошлин Трампа.
🌱 Всем хороших весенних выходных!
#неделя #рынки #итоги
📚 На почитать
❓ Один из популярных вопросов - “что почитать для начала?". Иногда я отсылаю к книге “Заметки в инвестировании. Книга об инвестициях и управлении капиталом”. Её материалы собраны за более чем 30 лет командой УК “Арсагера”.
💡 Идея книги изначально родилась как сборник ответов на наиболее частые вопросы инвесторов. Что ценно (особенно для бесплатного издания), материалы периодически обновляются, чтобы не утратить актуальности.
📋 Содержание излагается по мере усложнения: от общих представлений о финансовом рынке и азов инвестирования для новичков, до управления капиталом для аналитиков. Можно выбрать то, что считаете полезным для себя.
📊 Много графиков и диаграмм, но без излишне заумных погружений в теорию. Примеры - в основном из жизни обычных людей. Кому легче читать с картинками - они там тоже есть. На сайте Арсагеры книга выложена в свободном доступе как в PDF, так и в виде подкастов.
#книги #инвестиции
❓ Один из популярных вопросов - “что почитать для начала?". Иногда я отсылаю к книге “Заметки в инвестировании. Книга об инвестициях и управлении капиталом”. Её материалы собраны за более чем 30 лет командой УК “Арсагера”.
💡 Идея книги изначально родилась как сборник ответов на наиболее частые вопросы инвесторов. Что ценно (особенно для бесплатного издания), материалы периодически обновляются, чтобы не утратить актуальности.
📋 Содержание излагается по мере усложнения: от общих представлений о финансовом рынке и азов инвестирования для новичков, до управления капиталом для аналитиков. Можно выбрать то, что считаете полезным для себя.
📊 Много графиков и диаграмм, но без излишне заумных погружений в теорию. Примеры - в основном из жизни обычных людей. Кому легче читать с картинками - они там тоже есть. На сайте Арсагеры книга выложена в свободном доступе как в PDF, так и в виде подкастов.
#книги #инвестиции
📅 Самое важное на этой неделе
31 марта
📌 МД Медикал (#MDMG) - отчет по МСФО за 2024г, телеконференция с инвесторами и аналитиками.
📌 ЭЛ5-Энерго (#ELFV) - отчетность по МСФО и РСБУ за 2024г. СД по дивидендам за 2024г.
📌 Вуш (#WUSH) - финансовая отчетность по МСФО за 2024г. Конференц-колл с аналитиками.
📌 Софтлайн (#SOFL) - отчетность по МСФО за 2024г.
1 апреля
📌 Аэрофлот (#AFLT) - СД по дивидендам за 2024г.
📌 Займер (#ZAYM) - финансовые результаты за 2024г по МСФО, вебинар с аналитиками (11:00мск).
📌 Окей (#OKEY) - финансовые результаты по МСФО за 2024г.
3 апреля
📌 РусАгро (#RAGR) - годовой отчёт за 2024г.
📌 ЦИАН (#CIAN) - отчет по МСФО за 2024г. Предварительная дата начала торгов акциями МКПАО «ЦИАН» на Мосбирже, делистинг ADR Cian.
📌 Астра (#ASTR) - финансовые результаты по МСФО за 2024г.
4 апреля
📌 Черкизово (#GCHE) - последний день для покупки с дивидендом (98.92 руб.).
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. Вероятный телефонный разговор с Путиным по инициативе Трампа (не точно). Подписание/срыв "ресурсной" сделки Трампа с Зеленским. Планы Франции и Британии по военному контингенту на территории Украины.
🌐 Санкции. Угроза вторичных санкций США на весь экспорт российской нефти, если соглашение о прекращении огня не будет достигнуто.
🇷🇺 Российский рынок. Минутки (протокол) прошлого заседания ЦБ 21 марта - 2 апреля 16:00мск. Недельная инфляция - 19:00мск. ЦБ: объемы продаж валюты в апреле - 4 апреля (влияние на курс рубля).
🇺🇸 Глобальные рынки. Волатильность рынков на фоне введения новых пошлин на импорт в США из всех стран - 2 апреля. Безработица и занятость в США (март) - 4 апреля 15:30мск.
✊ Всем успеха и продуктивной недели!
#неделя #рынки #отчеты
31 марта
📌 МД Медикал (#MDMG) - отчет по МСФО за 2024г, телеконференция с инвесторами и аналитиками.
📌 ЭЛ5-Энерго (#ELFV) - отчетность по МСФО и РСБУ за 2024г. СД по дивидендам за 2024г.
📌 Вуш (#WUSH) - финансовая отчетность по МСФО за 2024г. Конференц-колл с аналитиками.
📌 Софтлайн (#SOFL) - отчетность по МСФО за 2024г.
1 апреля
📌 Аэрофлот (#AFLT) - СД по дивидендам за 2024г.
📌 Займер (#ZAYM) - финансовые результаты за 2024г по МСФО, вебинар с аналитиками (11:00мск).
📌 Окей (#OKEY) - финансовые результаты по МСФО за 2024г.
3 апреля
📌 РусАгро (#RAGR) - годовой отчёт за 2024г.
📌 ЦИАН (#CIAN) - отчет по МСФО за 2024г. Предварительная дата начала торгов акциями МКПАО «ЦИАН» на Мосбирже, делистинг ADR Cian.
📌 Астра (#ASTR) - финансовые результаты по МСФО за 2024г.
4 апреля
📌 Черкизово (#GCHE) - последний день для покупки с дивидендом (98.92 руб.).
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. Вероятный телефонный разговор с Путиным по инициативе Трампа (не точно). Подписание/срыв "ресурсной" сделки Трампа с Зеленским. Планы Франции и Британии по военному контингенту на территории Украины.
🌐 Санкции. Угроза вторичных санкций США на весь экспорт российской нефти, если соглашение о прекращении огня не будет достигнуто.
🇷🇺 Российский рынок. Минутки (протокол) прошлого заседания ЦБ 21 марта - 2 апреля 16:00мск. Недельная инфляция - 19:00мск. ЦБ: объемы продаж валюты в апреле - 4 апреля (влияние на курс рубля).
🇺🇸 Глобальные рынки. Волатильность рынков на фоне введения новых пошлин на импорт в США из всех стран - 2 апреля. Безработица и занятость в США (март) - 4 апреля 15:30мск.
✊ Всем успеха и продуктивной недели!
#неделя #рынки #отчеты
В интересное время живём! Впрочем, как и всегда.
📉 Индекс Мосбиржи пробил сопротивление 3000 пунктов, ОФЗ откатились на уровни месячной давности. Будем честны: переговоры зашли в тупик. Драйверы роста, завязанные на Трампо-позитив, теряют силу.
🫵 Трамп пригрозил вторичными санкциями против всего экспорта российской нефти, если прекращение огня не будет достигнуто в течение месяца. Понятно, что для рынка и для рубля это звучит не здорово. И главное тут даже не сами санкции (они еще то ли будут, то ли нет), а затягивание конфликта.
🤦♂️ Очевидно даже для поклонников, что у Трампа семь пятниц на неделе. Он - рок-звезда, быстро меняющая настроение. Никогда не знаешь, с кем он завтра сыграет в гольф, и что ему внушат. Делая ставки на тот или иной исход, ты попадаешь в зависимость от массы случайностей. Что мы уже знаем точно - инвестору не стоит “колебаться вместе с линией партии”, искать выгоду в движениях рынка под воздействием новостей.
📊 С одной стороны, технически напрашиваются промежуточные докупки хороших акций в долгосрок. Но рынок сейчас в таком разобранном состоянии, что может открыться новый сезон скидок, с более интересными ценниками. Каким бы ни было ваше решение, его масштаб имеет смысл ограничить разумной долей от капитала.
💼 По-прежнему считаю актуальным сохранять хотя бы часть вложений в консервативных инструментах, при высокой ставке и кратно меньших рисках, чем в акциях:
▪️ Фонды ликвидности (кстати, оттоки в последние дни снова сменились притоками);
▪️ Облигации - тип и длина зависят от вашего аппетита к риску;
▪️ Замещающие облигации (номинал $1000) и валютные (номинал $100)
и др.
🌐 Между тем “веселье” набирает обороты не только у нас, но и “у них”. Со 2 апреля Трамп вводит свои коронные пошлины против примерно всех стран. Глобальные рынки потряхивает,
у S&P500 был худший квартал с 2022 г. Tesla потеряла треть стоимости с начала года из-за бойкотов, в т.ч. с поджогом машин (не одобряю такие флэш-мобы). На этом фоне золото улетает к $3150.
⚡️ Одним словом, вступаем в очередную полосу турбулентности. Нам не привыкать: “кто торговал, тот в цирке не смеётся🎪”. Здоровый консерватизм, сдержанность в эмоциях и верность долгосрочным целям - наши главные союзники в любые времена.
#IMOEX #SPX #волатильность
📉 Индекс Мосбиржи пробил сопротивление 3000 пунктов, ОФЗ откатились на уровни месячной давности. Будем честны: переговоры зашли в тупик. Драйверы роста, завязанные на Трампо-позитив, теряют силу.
🫵 Трамп пригрозил вторичными санкциями против всего экспорта российской нефти, если прекращение огня не будет достигнуто в течение месяца. Понятно, что для рынка и для рубля это звучит не здорово. И главное тут даже не сами санкции (они еще то ли будут, то ли нет), а затягивание конфликта.
🤦♂️ Очевидно даже для поклонников, что у Трампа семь пятниц на неделе. Он - рок-звезда, быстро меняющая настроение. Никогда не знаешь, с кем он завтра сыграет в гольф, и что ему внушат. Делая ставки на тот или иной исход, ты попадаешь в зависимость от массы случайностей. Что мы уже знаем точно - инвестору не стоит “колебаться вместе с линией партии”, искать выгоду в движениях рынка под воздействием новостей.
📊 С одной стороны, технически напрашиваются промежуточные докупки хороших акций в долгосрок. Но рынок сейчас в таком разобранном состоянии, что может открыться новый сезон скидок, с более интересными ценниками. Каким бы ни было ваше решение, его масштаб имеет смысл ограничить разумной долей от капитала.
💼 По-прежнему считаю актуальным сохранять хотя бы часть вложений в консервативных инструментах, при высокой ставке и кратно меньших рисках, чем в акциях:
▪️ Фонды ликвидности (кстати, оттоки в последние дни снова сменились притоками);
▪️ Облигации - тип и длина зависят от вашего аппетита к риску;
▪️ Замещающие облигации (номинал $1000) и валютные (номинал $100)
и др.
🌐 Между тем “веселье” набирает обороты не только у нас, но и “у них”. Со 2 апреля Трамп вводит свои коронные пошлины против примерно всех стран. Глобальные рынки потряхивает,
у S&P500 был худший квартал с 2022 г. Tesla потеряла треть стоимости с начала года из-за бойкотов, в т.ч. с поджогом машин (не одобряю такие флэш-мобы). На этом фоне золото улетает к $3150.
⚡️ Одним словом, вступаем в очередную полосу турбулентности. Нам не привыкать: “кто торговал, тот в цирке не смеётся🎪”. Здоровый консерватизм, сдержанность в эмоциях и верность долгосрочным целям - наши главные союзники в любые времена.
#IMOEX #SPX #волатильность
🎓 Делиться знаниями - выгодно!
🔈 ЦБ радостно сообщает: индекс финансовой грамотности в России вырос до 55 баллов из 100, максимум за время измерений. ОК, захожу в обзор и вижу:
🔹 46% респондентов не понимают, что чем выше доходность, тем выше риск.
🔹 72% не умеют рассчитать даже простой процент (о сложном не говорим).
🔹 52% не делали сбережений за последний год.
🔹 73% не строят финансовых планов на несколько лет вперёд.
🔹 49% не имеют подушки безопасности хотя бы на 1 месяц жизни, и в целом не считают важным заботиться о завтрашнем дне.
🔹 47% опрошенных инвесторов считают, что риски финансовых потерь на фондовом рынке не выше, чем на вкладах.
🤦♂️ Цифры печальные. Судя по статистике жертв мошенников, финансовых пирамид и разного рода гуру, исследование не преувеличивает масштаб проблемы. Да и лютая популярность ТГ каналов, где сотни тысяч инвесторов добровольно теряют деньги, возникает не на пустом месте.
🤨 Я понимаю - советское наследство, когда несколько поколений выросло в отсутствии рынка, и никому не приходило в голову учить финансовой грамотности в школе. Но пенять на далёкое прошлое можно сколько угодно.
❓ Что мы лично можем изменить, на что повлиять?
👥 Начнем с осознания того, что все не могут быть финансово грамотными, такого мы никогда не достигнем (это как с коммунизмом). И нигде в мире нет идеальной картины. Но давайте примем за факт, что мы с вами представляем ту часть общества, которая выделяется как минимум наличием опыта взаимодействия с финансовыми инструментами.
💼 У каждого из нас (надеюсь) уже есть продуманная стратегия и долгосрочные цели. Многие успели набить шишек, испытать горечь потерь, набираясь опыта инвестирования. Мы умеем просчитывать риски и адекватно оценивать возможности.
🗣 Вы можете возразить: мир устроен так, что кто-то должен проиграть, чтобы мы выиграли. Ведь этот кто-то продает нам “хорошие” акции и покупает у нас “плохие”, когда нам это выгодно. Всё так, не получится сделать всех “сказочно богатыми”.
🔎 Но можно посмотреть с другой стороны. Когда среди финансово неграмотных оказываются ваши близкие, это может стать и вашей проблемой. Иногда - в прямом смысле слова.
👉 Поэтому стараться повлиять на таких людей, найти время и силы помочь им продвинуться в финансовых вопросах - благо не только для общества, но и для вас лично. Это выгодно, если хотите. Задача облегчается тем, что вам родственники и друзья доверяют больше, чем кому-либо ещё.
#финнансы #грамотность
🔈 ЦБ радостно сообщает: индекс финансовой грамотности в России вырос до 55 баллов из 100, максимум за время измерений. ОК, захожу в обзор и вижу:
🔹 46% респондентов не понимают, что чем выше доходность, тем выше риск.
🔹 72% не умеют рассчитать даже простой процент (о сложном не говорим).
🔹 52% не делали сбережений за последний год.
🔹 73% не строят финансовых планов на несколько лет вперёд.
🔹 49% не имеют подушки безопасности хотя бы на 1 месяц жизни, и в целом не считают важным заботиться о завтрашнем дне.
🔹 47% опрошенных инвесторов считают, что риски финансовых потерь на фондовом рынке не выше, чем на вкладах.
🤦♂️ Цифры печальные. Судя по статистике жертв мошенников, финансовых пирамид и разного рода гуру, исследование не преувеличивает масштаб проблемы. Да и лютая популярность ТГ каналов, где сотни тысяч инвесторов добровольно теряют деньги, возникает не на пустом месте.
🤨 Я понимаю - советское наследство, когда несколько поколений выросло в отсутствии рынка, и никому не приходило в голову учить финансовой грамотности в школе. Но пенять на далёкое прошлое можно сколько угодно.
❓ Что мы лично можем изменить, на что повлиять?
👥 Начнем с осознания того, что все не могут быть финансово грамотными, такого мы никогда не достигнем (это как с коммунизмом). И нигде в мире нет идеальной картины. Но давайте примем за факт, что мы с вами представляем ту часть общества, которая выделяется как минимум наличием опыта взаимодействия с финансовыми инструментами.
💼 У каждого из нас (надеюсь) уже есть продуманная стратегия и долгосрочные цели. Многие успели набить шишек, испытать горечь потерь, набираясь опыта инвестирования. Мы умеем просчитывать риски и адекватно оценивать возможности.
🗣 Вы можете возразить: мир устроен так, что кто-то должен проиграть, чтобы мы выиграли. Ведь этот кто-то продает нам “хорошие” акции и покупает у нас “плохие”, когда нам это выгодно. Всё так, не получится сделать всех “сказочно богатыми”.
🔎 Но можно посмотреть с другой стороны. Когда среди финансово неграмотных оказываются ваши близкие, это может стать и вашей проблемой. Иногда - в прямом смысле слова.
👉 Поэтому стараться повлиять на таких людей, найти время и силы помочь им продвинуться в финансовых вопросах - благо не только для общества, но и для вас лично. Это выгодно, если хотите. Задача облегчается тем, что вам родственники и друзья доверяют больше, чем кому-либо ещё.
#финнансы #грамотность
www.cbr.ru
Исследование уровня финансовой грамотности: пятый этап* | Банк России
Следить за трендами становится проще
📊 УК «Т-Капитал» запустила биржевой фонд «Трендовые акции», тикер #TRND. Суть в том, что фонд отбирает акции с темпами роста выше рынка. Отсеивается то, что растёт хуже.
💡 Идея настолько очевидная, что хочется спросить: “А в чём подвох?”. Если всё так просто, почему бы всем не сделать то же самое и гарантированно обогнать рынок? Проблема в том, что акции постоянно находятся в динамике — и чтобы следить за ними, хорошо бы иметь суперкомпьютер.
🔎 Что сделали в Т-Капитале?
✅ Создали статистическую модель, которая регулярно отслеживает рынок и пересобирает портфель, освобождая инвестора от этой работы;
✅ Учли эффект моментума — это рыночная закономерность, уже протестированная в десятках стран; суть в том, что акции с наивысшей доходностью имеют тенденцию к росту в ближайшие месяцы;
✅ Упаковали всё это в БПИФ с порогом входа от 10 рублей.
💼 В портфель отбираются только ликвидные акции, причём концентрация эмитентов ниже, чем в индексе: топ-3 имен составляют 28,6% против 42,3% в составе IMOEX. Это важно для диверсификации, ведь акции голубых фишек не всегда растут. Будет интересно сравнить результаты фонда с индексом через год.
#акции #фонды
📊 УК «Т-Капитал» запустила биржевой фонд «Трендовые акции», тикер #TRND. Суть в том, что фонд отбирает акции с темпами роста выше рынка. Отсеивается то, что растёт хуже.
💡 Идея настолько очевидная, что хочется спросить: “А в чём подвох?”. Если всё так просто, почему бы всем не сделать то же самое и гарантированно обогнать рынок? Проблема в том, что акции постоянно находятся в динамике — и чтобы следить за ними, хорошо бы иметь суперкомпьютер.
🔎 Что сделали в Т-Капитале?
✅ Создали статистическую модель, которая регулярно отслеживает рынок и пересобирает портфель, освобождая инвестора от этой работы;
✅ Учли эффект моментума — это рыночная закономерность, уже протестированная в десятках стран; суть в том, что акции с наивысшей доходностью имеют тенденцию к росту в ближайшие месяцы;
✅ Упаковали всё это в БПИФ с порогом входа от 10 рублей.
💼 В портфель отбираются только ликвидные акции, причём концентрация эмитентов ниже, чем в индексе: топ-3 имен составляют 28,6% против 42,3% в составе IMOEX. Это важно для диверсификации, ведь акции голубых фишек не всегда растут. Будет интересно сравнить результаты фонда с индексом через год.
#акции #фонды
🏆 Еще один рекорд
📊 С 19 марта рынок акций закрылся снижением 10 торговых сессий подряд (видно на дневных таймфреймах 👇). По статистике, такое было только 1 раз - в 1998 г.
⚡️ Звучит зловеще, но давайте отбросим эмоции, их и без того сейчас с избытком. Всё-таки в 1998-м страна стояла на пороге дефолта по ГКО (аналог ОФЗ). Сейчас масштаб проблем в экономике и близко не тот, а причины падения принципиально другие.
🔎 Посмотрим на текущую картину рынка с высоты птичьего полёта.
✔️ Отрицательно закрыт гэп с 12 февраля - первого звонка Путина с Трампом. Переговорный драйвер исчерпан, рынок ждёт новых сигналов. К сожалению, массовое сознание успело плотно подсесть на геополитический позитив, и рост без него уже трудно себе представить. Корпоративные новости и фундаментальные показатели сейчас вторичны.
✔️ Шансы услышать что-то приятное из-за океана за последние сутки резко снизились. Сенаторы угрожают введением пошлин в 500% против стран, покупающих российские ресурсы. Маловероятно, что введут, Америка и без того объявила торговую войну всему миру. Но риторика недобрая.
✔️ Глава Госдепа Марк Рубио признал, что “прекращение огня вряд ли будет достигнуто в ближайшие месяцы”. Параллельно наш МИД напоминает: необходимо “устранение первопричин конфликта”, что в переводе с дипломатического означает “нет”.
Вывод: давно пора отбросить томные иллюзии и задуматься о готовности к любому сценарию.
👍 Позитивный - например, новое переобувание в Вашингтоне и смена гнева на милость. Не исключаю, но очень уж ненадёжно, скорее для спекулянтов. Возможен и переход ЦБ к снижению ставки раньше ожиданий, но такое решение может быть принято только под политическим давлением.
👎 Негативный - срыв переговоров, что не позволит начать смягчение ДКП.
💼 Наличие в портфеле инструментов долгового и денежного рынка - хорошая опция для обоих вариантов. Негатив, а значит сохранение высокой ставки, позволит и дальше получать процентный доход. В случае позитивных событий - использовать ликвидный кэш для закупок более рисковых активов (акций, длинных облигаций и т.д.).
✊ Всем разумных инвестиций и правильных решений!
#IMOEX #рынок #акции #геополитика
📊 С 19 марта рынок акций закрылся снижением 10 торговых сессий подряд (видно на дневных таймфреймах 👇). По статистике, такое было только 1 раз - в 1998 г.
⚡️ Звучит зловеще, но давайте отбросим эмоции, их и без того сейчас с избытком. Всё-таки в 1998-м страна стояла на пороге дефолта по ГКО (аналог ОФЗ). Сейчас масштаб проблем в экономике и близко не тот, а причины падения принципиально другие.
🔎 Посмотрим на текущую картину рынка с высоты птичьего полёта.
✔️ Отрицательно закрыт гэп с 12 февраля - первого звонка Путина с Трампом. Переговорный драйвер исчерпан, рынок ждёт новых сигналов. К сожалению, массовое сознание успело плотно подсесть на геополитический позитив, и рост без него уже трудно себе представить. Корпоративные новости и фундаментальные показатели сейчас вторичны.
✔️ Шансы услышать что-то приятное из-за океана за последние сутки резко снизились. Сенаторы угрожают введением пошлин в 500% против стран, покупающих российские ресурсы. Маловероятно, что введут, Америка и без того объявила торговую войну всему миру. Но риторика недобрая.
✔️ Глава Госдепа Марк Рубио признал, что “прекращение огня вряд ли будет достигнуто в ближайшие месяцы”. Параллельно наш МИД напоминает: необходимо “устранение первопричин конфликта”, что в переводе с дипломатического означает “нет”.
Вывод: давно пора отбросить томные иллюзии и задуматься о готовности к любому сценарию.
👍 Позитивный - например, новое переобувание в Вашингтоне и смена гнева на милость. Не исключаю, но очень уж ненадёжно, скорее для спекулянтов. Возможен и переход ЦБ к снижению ставки раньше ожиданий, но такое решение может быть принято только под политическим давлением.
👎 Негативный - срыв переговоров, что не позволит начать смягчение ДКП.
💼 Наличие в портфеле инструментов долгового и денежного рынка - хорошая опция для обоих вариантов. Негатив, а значит сохранение высокой ставки, позволит и дальше получать процентный доход. В случае позитивных событий - использовать ликвидный кэш для закупок более рисковых активов (акций, длинных облигаций и т.д.).
✊ Всем разумных инвестиций и правильных решений!
#IMOEX #рынок #акции #геополитика
РБК
Reuters рассказал о сомнениях Белого дома в достижении перемирия весной
Если в Вашингтоне последние недели жаловались на то, как Киев ведет переговоры, то в последние дни там все больше разочаровываются в Москве и обсуждают, какие санкции могли бы подтолкнуть ее к
🙅♂️ Тревожность - это ненормально
📊 Торговлю на бирже многие связывают с драйвом и азартом: зарабатывать деньги своим интеллектом - это интересно, как и всякое любимое занятие! Когда всё получается, успех приятно щекочет нервы. Эмоции теряют остроту, когда они сплошь позитивные. Радость от прибыли сменяется разочарованием от потерь: волатильность - часть инвестирования, и это норма.
😰 Но если мысли о вложенных деньгах по-настоящему вас тревожат, это уже ненормально! Значит, что-то не так с портфелем.
👓 Давайте немного включим психолога. Чего мы боимся?
⚡️ Наши активы сильно потеряют в цене - из-за обвала любимой бумаги, или всего рынка;
⚡️ Денежный поток сократится и его не хватит на жизнь;
⚡️ Про плечи не говорим - в этом случае масштаб бедствия может быть кратно другим.
👥 Переживания усиливаются, если вы - глава семьи и основной добытчик. Афобазол и новопассит - лишь временный паллиатив, борьба с симптомами, но не с источником беспокойства.
🧠 Наш с вами кортизол (гормон, отвечающий за преодоление стресса) - это правильно диверсифицированный портфель. Он обеспечивает нам спокойный сон и уверенный взгляд в завтрашний день. Что бы ни произошло, вы сохраняете психологическую стабильность.
Для этого в портфеле важен лимит риска на каждый инструмент и класс активов:
💼 Облигации сгладят волатильность и помогут заработать на снижении ставки;
💼 Валютные и замещающие бонды компенсируют ослабление рубля;
💼 Акции отыграют своё на бычьем рынке и поддержат дивидендами;
💰 Подушка безопасности позволит пережить временную потерю дохода.
🧘♂️ Быть в ладу с собой - это качество нашей жизни, и во многом её смысл. Выбирая себе потенциально стрессовое занятие, а инвестирование (не говоря уже о спекулятивной торговле) к таким относится, мы должны с самого начала задуматься о балансе.
#инвестиции #портфель #психология
📊 Торговлю на бирже многие связывают с драйвом и азартом: зарабатывать деньги своим интеллектом - это интересно, как и всякое любимое занятие! Когда всё получается, успех приятно щекочет нервы. Эмоции теряют остроту, когда они сплошь позитивные. Радость от прибыли сменяется разочарованием от потерь: волатильность - часть инвестирования, и это норма.
😰 Но если мысли о вложенных деньгах по-настоящему вас тревожат, это уже ненормально! Значит, что-то не так с портфелем.
👓 Давайте немного включим психолога. Чего мы боимся?
⚡️ Наши активы сильно потеряют в цене - из-за обвала любимой бумаги, или всего рынка;
⚡️ Денежный поток сократится и его не хватит на жизнь;
⚡️ Про плечи не говорим - в этом случае масштаб бедствия может быть кратно другим.
👥 Переживания усиливаются, если вы - глава семьи и основной добытчик. Афобазол и новопассит - лишь временный паллиатив, борьба с симптомами, но не с источником беспокойства.
🧠 Наш с вами кортизол (гормон, отвечающий за преодоление стресса) - это правильно диверсифицированный портфель. Он обеспечивает нам спокойный сон и уверенный взгляд в завтрашний день. Что бы ни произошло, вы сохраняете психологическую стабильность.
Для этого в портфеле важен лимит риска на каждый инструмент и класс активов:
💼 Облигации сгладят волатильность и помогут заработать на снижении ставки;
💼 Валютные и замещающие бонды компенсируют ослабление рубля;
💼 Акции отыграют своё на бычьем рынке и поддержат дивидендами;
💰 Подушка безопасности позволит пережить временную потерю дохода.
🧘♂️ Быть в ладу с собой - это качество нашей жизни, и во многом её смысл. Выбирая себе потенциально стрессовое занятие, а инвестирование (не говоря уже о спекулятивной торговле) к таким относится, мы должны с самого начала задуматься о балансе.
#инвестиции #портфель #психология
Итоги недели: пошлины утрамповали рынки
📉 Индекс Мосбиржи потерял за неделю 8% и ушёл в минус с начала года. Падал 13 сессий подряд и отметился самым заметным падением с “мобилизационного гэпа” в сентябре 2022 г. Переговоры, ставка, пошлины, нефть - эти четверо утянули рынок ниже 2800 п.
🪖 Безлимитный дедлайн прекращения огня уходит за горизонт, переговорная прокрастинация продолжается. Формат разговора - “договорились договариваться”. Трамп пока не сдаётся и говорит, что продвижение идёт “фантастически успешно”. И этого достаточно, чтобы рынок рефлекторно отскакивал.
📊 Между тем фундаментально мало что изменилось: инфляция не снижается, а Набиуллина говорит, что “ставка — это не волшебная палочка, и ее несвоевременное снижение может привести к новому взлету цен”. Но нет худа без добра: вероятная глобальная рецессия (из-за пошлин) может подтолкнуть ЦБ быстрее начать смягчение ДКП.
🛒 Вступаем в сезон распродаж, когда продавцы судорожно меняют ценники каждые полчаса. Но агрессивно котлетить рынок и ловить падающие ножи на таких качелях - не входит в мои планы. С другой стороны, продавать на негативных эмоциях - суета и признак нестабильности стратегии.
🏆 Топ событий недели
🔸Трамп ввёл крупнейшие с 1909 года пошлины против почти всех стран, тарифы выросли в среднем в 10 раз. Говорит, импортозамещение сделает Америку снова великой.
🔸Путин разрешил армянской компании «Балчуг капитал» выкупить у Goldman Sachs пакеты акций Газпрома, Лукойла, Роснефти и др., совокупно на ₽7,3 млрд, с возможностью продать.
🔸В акция США состоялось сильнейшее со времен ковида дневное падение на фоне объявления пошлин. Apple в моменте потеряла $325 млрд капитализации (8 Газпромов) за 1 день. Трамп говорит всё норм.
🔸Ралли в золоте (в отличие от акций) продолжилось: цена тройской унции впервые в истории превысила $3200 за унцию.
🔸ОПЕК+ обвалил нефть до $64 за баррель впервые с августа 2021 г., решив нарастить добычу в 3 раза больше плана.
🌤 Всем хороших весенних выходных!
#неделя #рынки #итоги
📉 Индекс Мосбиржи потерял за неделю 8% и ушёл в минус с начала года. Падал 13 сессий подряд и отметился самым заметным падением с “мобилизационного гэпа” в сентябре 2022 г. Переговоры, ставка, пошлины, нефть - эти четверо утянули рынок ниже 2800 п.
🪖 Безлимитный дедлайн прекращения огня уходит за горизонт, переговорная прокрастинация продолжается. Формат разговора - “договорились договариваться”. Трамп пока не сдаётся и говорит, что продвижение идёт “фантастически успешно”. И этого достаточно, чтобы рынок рефлекторно отскакивал.
📊 Между тем фундаментально мало что изменилось: инфляция не снижается, а Набиуллина говорит, что “ставка — это не волшебная палочка, и ее несвоевременное снижение может привести к новому взлету цен”. Но нет худа без добра: вероятная глобальная рецессия (из-за пошлин) может подтолкнуть ЦБ быстрее начать смягчение ДКП.
🛒 Вступаем в сезон распродаж, когда продавцы судорожно меняют ценники каждые полчаса. Но агрессивно котлетить рынок и ловить падающие ножи на таких качелях - не входит в мои планы. С другой стороны, продавать на негативных эмоциях - суета и признак нестабильности стратегии.
🏆 Топ событий недели
🔸Трамп ввёл крупнейшие с 1909 года пошлины против почти всех стран, тарифы выросли в среднем в 10 раз. Говорит, импортозамещение сделает Америку снова великой.
🔸Путин разрешил армянской компании «Балчуг капитал» выкупить у Goldman Sachs пакеты акций Газпрома, Лукойла, Роснефти и др., совокупно на ₽7,3 млрд, с возможностью продать.
🔸В акция США состоялось сильнейшее со времен ковида дневное падение на фоне объявления пошлин. Apple в моменте потеряла $325 млрд капитализации (8 Газпромов) за 1 день. Трамп говорит всё норм.
🔸Ралли в золоте (в отличие от акций) продолжилось: цена тройской унции впервые в истории превысила $3200 за унцию.
🔸ОПЕК+ обвалил нефть до $64 за баррель впервые с августа 2021 г., решив нарастить добычу в 3 раза больше плана.
🌤 Всем хороших весенних выходных!
#неделя #рынки #итоги
Горечь нелепых потерь
🤦♂️ Такие истории обычно сопровождаются эмодзи “рука-лицо”. 76-летняя американка случайно отдала на благотворительность старую куртку с выигравшим лотерейным билетом на $2,5 млн. Для получения денег билет нужно предъявить до 8 мая, иначе выигрыш идёт в общий призовой фонд. Собранные волонтерами вещи рассылаются по всей стране и по миру. Шансы найти близки к нулю.
🤦♂️ Другой случай попал в Википедию. Британский майнер в 2013 г. выбросил на свалку жёсткий диск с паролем к 7500 BTC. Думал, что все данные скопированы, на самом деле нет. Руководство свалки ответило, что диск надёжно погребен под тысячами тонн мусора, найти нереально. Несостоявшийся криптомагнат предлагал инвестировать в поиск половину состояния, а также выплатить по 50 фунтов в биткойнах каждому из 150 тыс. жителей города. Но суд запретил работы по экологическим соображениям.
🍕 Можно еще вспомнить знаменитую пиццу за 10 тыс. биткоинов из 2010 года. С тех пор криптаны во всем мире отмечают 22 мая как Bitcoin Pizza Day.
🥺 Поставьте себя мысленно на место такого бедолаги, упустившего шанс решить разом все свои финансовые проблемы. Не из-за падения акций в портфеле, и вы не жертва мошенников и скамеров. Это даже не ограбление, когда больно, но не так обидно. Тут никто не виноват, кроме тебя и твоей безалаберности. Чувствительная натура может надолго впасть в депрессию.
💰 Да, деньги - не главное в этом мире, они - всего лишь один из инструментов достижения наших целей. Но в момент, когда ты узнаёшь об их потере, это не первая мысль, которая приходит в голову.
❓ О чем бы подумал я в такой незавидной ситуации?
✅ Есть утраты невосполнимые, например, когда уходят дорогие нам люди. Потеря денег, даже больших, не относится к этой категории. У вас есть время, силы, интеллект и желание стать успешным. Со временем, это затмит собой сожаление и досаду. Закрылась одна дверь - обязательно откроется другая.
✅ Ваши близкие, если они вас по-настоящему ценят, не изменят своего отношения к вам. Все равно ничего не изменить, что было, то было. Сожаление останется, но оно не будет отравлять жизнь.
✅ Пытаться забыть - не выход. То, что загнано в область подсознательного, рано или поздно напомнит о себе. Лучше сразу оценить размер ущерба и принять его как данность.
✅ В произошедшем нет ничего хорошего. Но стоит ли делать себе еще хуже? Психологи говорят, что финансовые потери обрабатываются той же частью мозга, которая реагирует на смертельную опасность. Заработать себе ранний инсульт и т.п. - оно вам надо?
Больше моих мыслей о деньгах, душевном равновесии, и не только - на моём личном канале.
#финансы #психология
🤦♂️ Такие истории обычно сопровождаются эмодзи “рука-лицо”. 76-летняя американка случайно отдала на благотворительность старую куртку с выигравшим лотерейным билетом на $2,5 млн. Для получения денег билет нужно предъявить до 8 мая, иначе выигрыш идёт в общий призовой фонд. Собранные волонтерами вещи рассылаются по всей стране и по миру. Шансы найти близки к нулю.
🤦♂️ Другой случай попал в Википедию. Британский майнер в 2013 г. выбросил на свалку жёсткий диск с паролем к 7500 BTC. Думал, что все данные скопированы, на самом деле нет. Руководство свалки ответило, что диск надёжно погребен под тысячами тонн мусора, найти нереально. Несостоявшийся криптомагнат предлагал инвестировать в поиск половину состояния, а также выплатить по 50 фунтов в биткойнах каждому из 150 тыс. жителей города. Но суд запретил работы по экологическим соображениям.
🍕 Можно еще вспомнить знаменитую пиццу за 10 тыс. биткоинов из 2010 года. С тех пор криптаны во всем мире отмечают 22 мая как Bitcoin Pizza Day.
🥺 Поставьте себя мысленно на место такого бедолаги, упустившего шанс решить разом все свои финансовые проблемы. Не из-за падения акций в портфеле, и вы не жертва мошенников и скамеров. Это даже не ограбление, когда больно, но не так обидно. Тут никто не виноват, кроме тебя и твоей безалаберности. Чувствительная натура может надолго впасть в депрессию.
💰 Да, деньги - не главное в этом мире, они - всего лишь один из инструментов достижения наших целей. Но в момент, когда ты узнаёшь об их потере, это не первая мысль, которая приходит в голову.
❓ О чем бы подумал я в такой незавидной ситуации?
✅ Есть утраты невосполнимые, например, когда уходят дорогие нам люди. Потеря денег, даже больших, не относится к этой категории. У вас есть время, силы, интеллект и желание стать успешным. Со временем, это затмит собой сожаление и досаду. Закрылась одна дверь - обязательно откроется другая.
✅ Ваши близкие, если они вас по-настоящему ценят, не изменят своего отношения к вам. Все равно ничего не изменить, что было, то было. Сожаление останется, но оно не будет отравлять жизнь.
✅ Пытаться забыть - не выход. То, что загнано в область подсознательного, рано или поздно напомнит о себе. Лучше сразу оценить размер ущерба и принять его как данность.
✅ В произошедшем нет ничего хорошего. Но стоит ли делать себе еще хуже? Психологи говорят, что финансовые потери обрабатываются той же частью мозга, которая реагирует на смертельную опасность. Заработать себе ранний инсульт и т.п. - оно вам надо?
Больше моих мыслей о деньгах, душевном равновесии, и не только - на моём личном канале.
#финансы #психология
📅 Самое важное на этой неделе: торговые войны и обвал рынков
7 апреля
📌 Группа Позитив (#POSI) - СД по дивидендам за 2024г., финансовая отчетность за 2024г, онлайн-мероприятие для инвесторов - 18:00мск.
📌 Совкомбанк (#SVCB) - полное завершение консолидации банка ХКФ.
📌 МГКЛ (#MGKL) - операционные результаты за 1кв 2025г.
9 апреля
📌 Сбер (#SBER) - результаты по РПБУ за 3м 2025 г.
📌 Татнефть (#TATN) - СД по дивидендам за 2024г.
📌 ТГК-14 (#TGKN) - СД по дивидендам за 2024г.
10 апреля
📌 Аэрофлот (AFLT) - СД по дивидендам за 2024г. и стратегии Группы до 2030г (перенесено с 1 апреля).
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. Саммит ЕС по ответу на пошлины США - 7 апреля. Встреча в Рамштайне по поддержке Украине - 11 апреля. Визит украинской делегации в Вашингтон по ресурсной сделке. Новые контакты Россия-США - на неделе.
🌐 Санкции. Законопроект о вторичных 500% пошлинах США на покупателей российского сырья в случае отказа от перемирия.
🇷🇺 Российский рынок. Переход Минфина к чистым продажам валюты и золота (курс рубля) - 7 апреля. Годовой отчет ЦБ в Госдуме - 9 апреля. Недельная инфляция - 19:00мск. Котировки нефти на фоне пошлин США и увеличения добычи ОПЕК+.
🇺🇸 Глобальные рынки. Реакция рынков на вступление в силу торговых пошлин - 9 апреля. Ответные пошлины Китая в 34% - 10 апреля. Потребинфляция CPI в США (март) - 10 апреля 15:30мск. Старт сезона отчетностей за 1кв в США - 11 апреля.
✊ Всем успеха и продуктивной недели!
#неделя #рынки #отчеты
7 апреля
📌 Группа Позитив (#POSI) - СД по дивидендам за 2024г., финансовая отчетность за 2024г, онлайн-мероприятие для инвесторов - 18:00мск.
📌 Совкомбанк (#SVCB) - полное завершение консолидации банка ХКФ.
📌 МГКЛ (#MGKL) - операционные результаты за 1кв 2025г.
9 апреля
📌 Сбер (#SBER) - результаты по РПБУ за 3м 2025 г.
📌 Татнефть (#TATN) - СД по дивидендам за 2024г.
📌 ТГК-14 (#TGKN) - СД по дивидендам за 2024г.
10 апреля
📌 Аэрофлот (AFLT) - СД по дивидендам за 2024г. и стратегии Группы до 2030г (перенесено с 1 апреля).
👀 За чем следить
⚔️ Геополитика. Саммит ЕС по ответу на пошлины США - 7 апреля. Встреча в Рамштайне по поддержке Украине - 11 апреля. Визит украинской делегации в Вашингтон по ресурсной сделке. Новые контакты Россия-США - на неделе.
🌐 Санкции. Законопроект о вторичных 500% пошлинах США на покупателей российского сырья в случае отказа от перемирия.
🇷🇺 Российский рынок. Переход Минфина к чистым продажам валюты и золота (курс рубля) - 7 апреля. Годовой отчет ЦБ в Госдуме - 9 апреля. Недельная инфляция - 19:00мск. Котировки нефти на фоне пошлин США и увеличения добычи ОПЕК+.
🇺🇸 Глобальные рынки. Реакция рынков на вступление в силу торговых пошлин - 9 апреля. Ответные пошлины Китая в 34% - 10 апреля. Потребинфляция CPI в США (март) - 10 апреля 15:30мск. Старт сезона отчетностей за 1кв в США - 11 апреля.
✊ Всем успеха и продуктивной недели!
#неделя #рынки #отчеты
Когда стратегия сохранения капитала срабатывает
🌪 На рынках “идеальный шторм” из-за страха рецессии. Масштабы паник-сейла напоминают худшие кризисы прошлого. Погружаемся в новую реальность, когда хорошо бы не только запастись попкорном, но и пристегнуть ремни.
📉 S&P500 ушел ниже 5000 п., -20% от февральских хаёв, Nasdaq -25%. Запас хода еще есть: фьючерсы тычут пальцем вниз. Гонконгский Hang Seng с утра -14% (максимум за 35 лет). Крипта под раздачей из-за оттока ликвидности. Нас касается через нефть: баррель Brent дешевле $63, Urals с учетом дисконта и логистики в районе $50, что ниже нижней планки для бюджета.
⏳ Если до 9 апреля Трамп отъедет назад со своими пошлинами, будет отскок. Но пока он излучает уверенность в светлом будущем, ради которого стоит пожертвовать настоящим. Китай уже встал в боевую стойку, вероятно готовится девальвировать юань.
👇 На картинке - потеря состояний у топ-10 списка Forbes с начала года (в момент выхода поста цифры еще вырастут).
✍️ В конце февраля я писал о рекордном объеме кэша на балансе Berkshire Hathaway в $334 млрд, когда глобальные акции были на исторических вершинах. Баффетт демонстративно отказывался принимать участие в празднике жизни и по-стариковски хранил верность своим консервативным принципам. Он упустил явные возможности, не заработал даже там, где профит, казалось бы, лежал под ногами и светился неоновым светом.
🗣 Популярна теория, что Баффет - банальный инсайдер, вхожий к главам корпораций и политикам: “Он всё знал заранее”. Я не буду здесь ни опровергать, ни разгонять конспирологию. Что он мог знать заранее, если начал активно продавать и формировать кэш-позицию еще в сентябре 2024 г., когда S&P500 был в активной бычьей фазе, а победа Трампа на выборах была далеко не очевидной? Ограничусь простым фактом: когда рынки валятся, “отлив покажет, кто плавал без трусов” (с).
🤔 Интрига лишь в том, в какой момент Баффетт решит перевернуться из кэша в подешевевшие активы. Вряд ли его цель - вечно сидеть в деньгах. Но пока мы видим визуальное подтверждение эффективности защитной стратегии.
#рынки #стратегия
🌪 На рынках “идеальный шторм” из-за страха рецессии. Масштабы паник-сейла напоминают худшие кризисы прошлого. Погружаемся в новую реальность, когда хорошо бы не только запастись попкорном, но и пристегнуть ремни.
📉 S&P500 ушел ниже 5000 п., -20% от февральских хаёв, Nasdaq -25%. Запас хода еще есть: фьючерсы тычут пальцем вниз. Гонконгский Hang Seng с утра -14% (максимум за 35 лет). Крипта под раздачей из-за оттока ликвидности. Нас касается через нефть: баррель Brent дешевле $63, Urals с учетом дисконта и логистики в районе $50, что ниже нижней планки для бюджета.
⏳ Если до 9 апреля Трамп отъедет назад со своими пошлинами, будет отскок. Но пока он излучает уверенность в светлом будущем, ради которого стоит пожертвовать настоящим. Китай уже встал в боевую стойку, вероятно готовится девальвировать юань.
👇 На картинке - потеря состояний у топ-10 списка Forbes с начала года (в момент выхода поста цифры еще вырастут).
✍️ В конце февраля я писал о рекордном объеме кэша на балансе Berkshire Hathaway в $334 млрд, когда глобальные акции были на исторических вершинах. Баффетт демонстративно отказывался принимать участие в празднике жизни и по-стариковски хранил верность своим консервативным принципам. Он упустил явные возможности, не заработал даже там, где профит, казалось бы, лежал под ногами и светился неоновым светом.
🗣 Популярна теория, что Баффет - банальный инсайдер, вхожий к главам корпораций и политикам: “Он всё знал заранее”. Я не буду здесь ни опровергать, ни разгонять конспирологию. Что он мог знать заранее, если начал активно продавать и формировать кэш-позицию еще в сентябре 2024 г., когда S&P500 был в активной бычьей фазе, а победа Трампа на выборах была далеко не очевидной? Ограничусь простым фактом: когда рынки валятся, “отлив покажет, кто плавал без трусов” (с).
🤔 Интрига лишь в том, в какой момент Баффетт решит перевернуться из кэша в подешевевшие активы. Вряд ли его цель - вечно сидеть в деньгах. Но пока мы видим визуальное подтверждение эффективности защитной стратегии.
#рынки #стратегия
Telegram
Ленивый инвестор
🧘♂️ Спокойствие во времена неопределённости - бесценно!
💲 Объем кэша на балансе Berkshire Hathaway вырос до рекордных $334 млрд. За 2024 г. +$145 млрд, продано акций на $143 млрд, куплено всего на $9 млрд. Баффетт сообщает акционерам: “Ничего не выглядит…
💲 Объем кэша на балансе Berkshire Hathaway вырос до рекордных $334 млрд. За 2024 г. +$145 млрд, продано акций на $143 млрд, куплено всего на $9 млрд. Баффетт сообщает акционерам: “Ничего не выглядит…
❓ Что делать и чего лучше не делать на волатильном рынке
📈 Пошёл технический отскок после 3-х дней обвала на глобальных рынках. Вчерашний фейк о заморозке тарифов на 90 дней спровоцировал локальный шортокрыл. Мосбиржа тоже приободрилась и прервала (хотя еще можем и продолжить) рекордную серию падений из 14 сессий подряд.
👀 Мой среднесрочный взгляд: турбулентность не ушла, тряска еще продолжится. Рай (и адские риски) для спекулянтов.
⏰ Завтра день Х - вступление в силу пакета пошлин Трампа. Европа огрызается, её экспорт в США - $576 млрд в год. А Китай вообще намерен "бороться до конца", если Трамп исполнит угрозу ввести дополнительно 50%. Итого набегает 104% (20% действующие +34% с 9 апреля +50% бонусом). Это безумие, фактическое прекращение торговых отношений двух гигантов с годовым оборотом под $700 млрд. Похоже на два автомобиля, несущихся в лоб навстречу друг другу - кто первый свернёт.
🤦♂️ Поверить в такой сценарий не хватает фантазии. Значит, будет откат в ближайшие недели, если не дни. Маск открыто призывает одуматься - его состояние тает на глазах. В Конгрессе хотят лишить Трампа полномочий вводить пошлины. Калифорния - 5-я экономика мира - хочет (и может) исключить из перечня товары, произведенные в штате. Она крепко завязана на отношения с Китаем и Мексикой. Премьер Японии на низком старте, летит в Вашингтон уговаривать.
🤝 Будут компромиссы, без них - гарантированный коллапс. Но и как раньше - уже не будет. Мировая торговля и финансовая система уже расшатаны, вероятность рецессии в США резко выросла, ставки дают 61% (скрин👇).
🇷🇺 Каковы на этом фоне главные риски российских акций?
⚡️ ЦБ не обещает снизить ставку, пока не убедится в устойчивом замедлении инфляции.
⚡️ Нефть - падение до $52-55 за бочку Urals, в бюджет зашито минимум $60.
⚡️ Всё еще крепкий рубль, в комбо со слабой нефтью.
💼 Что я считаю долгосрочно полезным в условиях предстоящей волатильности.
👉 Если рынки трясёт, всегда актуально снижение уровня риска в портфеле. Благо, консервативные инструменты (короткие облигации, фонды ликвидности и т.п.) по-прежнему дают хорошую доходность.
👉 Ответственный подход к закупкам на распродажах. Важно: давление на закредитованные компании со слабым балансом никуда не уходит. Отскоки не в счет, пока ставка не пошла вниз.
👉 Цикл укрепления рубля, похоже, завершен: такой курс просто не позволителен для бюджета. Еще не поздно усилить диверсификацию позиций замещающими и валютными облигациями, стейблкоинами и т.д.
✊ Желаю всем удачного дня и хорошо сбалансированного портфеля!
#портфель #риски #стратегия
📈 Пошёл технический отскок после 3-х дней обвала на глобальных рынках. Вчерашний фейк о заморозке тарифов на 90 дней спровоцировал локальный шортокрыл. Мосбиржа тоже приободрилась и прервала (хотя еще можем и продолжить) рекордную серию падений из 14 сессий подряд.
👀 Мой среднесрочный взгляд: турбулентность не ушла, тряска еще продолжится. Рай (и адские риски) для спекулянтов.
⏰ Завтра день Х - вступление в силу пакета пошлин Трампа. Европа огрызается, её экспорт в США - $576 млрд в год. А Китай вообще намерен "бороться до конца", если Трамп исполнит угрозу ввести дополнительно 50%. Итого набегает 104% (20% действующие +34% с 9 апреля +50% бонусом). Это безумие, фактическое прекращение торговых отношений двух гигантов с годовым оборотом под $700 млрд. Похоже на два автомобиля, несущихся в лоб навстречу друг другу - кто первый свернёт.
🤦♂️ Поверить в такой сценарий не хватает фантазии. Значит, будет откат в ближайшие недели, если не дни. Маск открыто призывает одуматься - его состояние тает на глазах. В Конгрессе хотят лишить Трампа полномочий вводить пошлины. Калифорния - 5-я экономика мира - хочет (и может) исключить из перечня товары, произведенные в штате. Она крепко завязана на отношения с Китаем и Мексикой. Премьер Японии на низком старте, летит в Вашингтон уговаривать.
🤝 Будут компромиссы, без них - гарантированный коллапс. Но и как раньше - уже не будет. Мировая торговля и финансовая система уже расшатаны, вероятность рецессии в США резко выросла, ставки дают 61% (скрин👇).
🇷🇺 Каковы на этом фоне главные риски российских акций?
⚡️ ЦБ не обещает снизить ставку, пока не убедится в устойчивом замедлении инфляции.
⚡️ Нефть - падение до $52-55 за бочку Urals, в бюджет зашито минимум $60.
⚡️ Всё еще крепкий рубль, в комбо со слабой нефтью.
💼 Что я считаю долгосрочно полезным в условиях предстоящей волатильности.
👉 Если рынки трясёт, всегда актуально снижение уровня риска в портфеле. Благо, консервативные инструменты (короткие облигации, фонды ликвидности и т.п.) по-прежнему дают хорошую доходность.
👉 Ответственный подход к закупкам на распродажах. Важно: давление на закредитованные компании со слабым балансом никуда не уходит. Отскоки не в счет, пока ставка не пошла вниз.
👉 Цикл укрепления рубля, похоже, завершен: такой курс просто не позволителен для бюджета. Еще не поздно усилить диверсификацию позиций замещающими и валютными облигациями, стейблкоинами и т.д.
✊ Желаю всем удачного дня и хорошо сбалансированного портфеля!
#портфель #риски #стратегия
Ничего не происходит без причины
📉 16-й день подряд в минусе (с учетом вчерашней вечёрки), исторический рекорд снова побит. За океаном тоже штормит. Интересно, что IMOEX и S&P500 после введения пошлин ходят почти синхронно, чего с ними не было уже больше 3-х лет.
💣 Глобальная торговая война эскалируется: Китай пошёл на принцип и поднял брошенную перчатку. Говорят, власти КНР в ответном заявлении в слове “пошли на” поставили лишний пробел. В каждой шутке есть доля шутки… Однако стоит признать, что история с тарифным противостоянием еще только в самом начале. Рынки пока не понимают, куда это заведёт, поэтому на всякий случай падают.
🗣 Гадать, спорить и подводить теоретическую базу можно долго, но перед рядовым инвестором стоят простые практические вопросы:
❓ Набирать ли позиции в упавших акциях, и если да, то насколько агрессивно?
❓ Не пора ли уже фиксировать доходность в длинном долге?
❓ А может лучше пересидеть турбулентность в фондах ликвидности и депозитах?
🧠 Решение во многом зависит от личных взглядов, пристрастий и симпатий. Среди нас найдётся немало тех, кто будет верить в магию Трампа, даже когда рынки обвалятся еще на 20%, а другие страны будут распродавать американские гособлигации и искать альтернативу доллару. Так же как многие продолжают верить его словам о скором (уже вот-вот) успехе мирных переговоров, и набирать под это рисковые позиции.
🎓 Я в таких случаях вспоминаю старую народную примету: если рынки падают, то это неспроста. С перепугу (особенно когда на рынке 80% физиков, как у нас) можно продавать день-два, но не две недели. Коллективный разум редко сходит с ума и не ведает что творит. С годами извлекаются уроки (как из кризиса 2008 г.), аналитические модели становятся всё более умными и сложными. Глобальные фонды и банки не станут не пустом месте сливать активы своих клиентов, в т.ч. в пенсионных портфелях.
Приведу всего пару примеров “стрессовых” индикаторов, которые сегодня могут намекать на тренд.
⚡️ Российский индекс “волатильности и страха” RVI - аналог глобального VIX. Когда RVI держится выше 60 п. (экстремальное значение) несколько дней подряд, это сигнал к продолжению распродаж. Пока срабатывает.
🛢 Нефть Brent - сегодня ушла ниже $59 впервые с пандемии, российский сорт Urals - до $50. От нефти сильно зависит как курс рубля, так и индекс Мосбиржи, где доминируют сырьевые экспортеры. Пока всё указывает на слабость в нефти под угрозой мировой рецессии. Если долбанут по Ирану - отскочит, но обычно это ненадолго.
💼 Главное, от чего должно зависеть ваше решение, - это стратегия, которая не должна подвергаться радикальному пересмотру под влиянием текущей волатильности, даже если это отскок. Моя, в частности, предполагает ограничение риска, когда все индикаторы указывают на возрастание вероятности потерь.
#стратегия #рынок #риски #индикаторы
📉 16-й день подряд в минусе (с учетом вчерашней вечёрки), исторический рекорд снова побит. За океаном тоже штормит. Интересно, что IMOEX и S&P500 после введения пошлин ходят почти синхронно, чего с ними не было уже больше 3-х лет.
💣 Глобальная торговая война эскалируется: Китай пошёл на принцип и поднял брошенную перчатку. Говорят, власти КНР в ответном заявлении в слове “пошли на” поставили лишний пробел. В каждой шутке есть доля шутки… Однако стоит признать, что история с тарифным противостоянием еще только в самом начале. Рынки пока не понимают, куда это заведёт, поэтому на всякий случай падают.
🗣 Гадать, спорить и подводить теоретическую базу можно долго, но перед рядовым инвестором стоят простые практические вопросы:
❓ Набирать ли позиции в упавших акциях, и если да, то насколько агрессивно?
❓ Не пора ли уже фиксировать доходность в длинном долге?
❓ А может лучше пересидеть турбулентность в фондах ликвидности и депозитах?
🧠 Решение во многом зависит от личных взглядов, пристрастий и симпатий. Среди нас найдётся немало тех, кто будет верить в магию Трампа, даже когда рынки обвалятся еще на 20%, а другие страны будут распродавать американские гособлигации и искать альтернативу доллару. Так же как многие продолжают верить его словам о скором (уже вот-вот) успехе мирных переговоров, и набирать под это рисковые позиции.
🎓 Я в таких случаях вспоминаю старую народную примету: если рынки падают, то это неспроста. С перепугу (особенно когда на рынке 80% физиков, как у нас) можно продавать день-два, но не две недели. Коллективный разум редко сходит с ума и не ведает что творит. С годами извлекаются уроки (как из кризиса 2008 г.), аналитические модели становятся всё более умными и сложными. Глобальные фонды и банки не станут не пустом месте сливать активы своих клиентов, в т.ч. в пенсионных портфелях.
Приведу всего пару примеров “стрессовых” индикаторов, которые сегодня могут намекать на тренд.
⚡️ Российский индекс “волатильности и страха” RVI - аналог глобального VIX. Когда RVI держится выше 60 п. (экстремальное значение) несколько дней подряд, это сигнал к продолжению распродаж. Пока срабатывает.
🛢 Нефть Brent - сегодня ушла ниже $59 впервые с пандемии, российский сорт Urals - до $50. От нефти сильно зависит как курс рубля, так и индекс Мосбиржи, где доминируют сырьевые экспортеры. Пока всё указывает на слабость в нефти под угрозой мировой рецессии. Если долбанут по Ирану - отскочит, но обычно это ненадолго.
💼 Главное, от чего должно зависеть ваше решение, - это стратегия, которая не должна подвергаться радикальному пересмотру под влиянием текущей волатильности, даже если это отскок. Моя, в частности, предполагает ограничение риска, когда все индикаторы указывают на возрастание вероятности потерь.
#стратегия #рынок #риски #индикаторы
TradingView
RVI Index Charts and Quotes — TradingView
View live Moscow Exchange Volatility Index (new) chart to track latest index dynamics. RUS:RVI ideas, forecasts and market news are at your disposal as well.
🔨 „Для человека с молотком все выглядит как гвоздь“ (Марк Твен)
🛒 Торговый дефицит США с Китаем - $313 млрд, чуть более 1% ВВП. Это стало поводом для Трампа объявить тарифную войну, с непредсказуемыми последствиями. Блеф это или нет, рынки (и наш тоже) в любом случае колбасит. А пока котировки скачут туда-сюда-обратно по 10% в день, предлагаю отвлечься на небольшую историю. Её рассказал глава хэджфонда Спенсер Хакимиан.
👔 “У меня стопроцентный торговый дефицит с женщиной, которая гладит мои рубашки. И знаете, она предлагает что-то гораздо более эффективное и по более выгодной цене, чем я могу сделать сам. Взамен я не получаю ничего, кроме своего времени, которое я иначе потратил бы на глажку.
❓ Она меня обманывает и грабит?
❓ Стану я богаче, если буду гладить бельё сам?
❓ Должен ли я объявить ей торговую войну?”
💸 “Я предлагаю финансовые услуги по ставке, в 1000 раз превышающую почасовую ставку, которую я заплатил ей за то, что она она сберегла мне это время. Если кто-то может предоставить тебе какой-то ресурс по сходной цене, и ты этот ресурс используешь, то это выгодная сделка. Если мы покупаем больше, чем продаём, то это не проблема!”
Продолжим поставленные выше вопросы.
❓ Должны ли мы устранять торговый дефицит с “Пятёрочкой”, покупая там еду?
❓ Стоит ли перебортировать зимнюю резину самостоятельно, вместо того, чтобы потратить время более эффективно, обладая другими компетенциями?
👉 Конечно, примеры из бытовой жизни не вполне корректны применительно к межгосударственным отношениям, но базово принцип тот же.
🧐 Из чего исходят идеологи тарифных войн? IT, ИИ, финансовые услуги, голливудское кино, которое смотрит весь мир - это “торговля воздухом”, и в балансе не учитывается. Под экономической мощью понимаются производство автомобилей, сборка электроники, пошив одежды, литье чугуна и стали, добыча угля и т.п. Кстати, Трамп распорядился возродить “наш прекрасный, самый чистый уголь”.
🏭 На мой взгляд, если страна не производит гвозди, это не приговор. Кто-то обязательно сделает это лучше и дешевле, чем вы. Так же и для инвестора - важно вкладывать время и силы максимально эффективно. При этом уметь что-то сделать своими руками - почему нет, если это не мешает развиваться интеллектуально и духовно.
#экономика #пошлины #инвестиции
🛒 Торговый дефицит США с Китаем - $313 млрд, чуть более 1% ВВП. Это стало поводом для Трампа объявить тарифную войну, с непредсказуемыми последствиями. Блеф это или нет, рынки (и наш тоже) в любом случае колбасит. А пока котировки скачут туда-сюда-обратно по 10% в день, предлагаю отвлечься на небольшую историю. Её рассказал глава хэджфонда Спенсер Хакимиан.
👔 “У меня стопроцентный торговый дефицит с женщиной, которая гладит мои рубашки. И знаете, она предлагает что-то гораздо более эффективное и по более выгодной цене, чем я могу сделать сам. Взамен я не получаю ничего, кроме своего времени, которое я иначе потратил бы на глажку.
❓ Она меня обманывает и грабит?
❓ Стану я богаче, если буду гладить бельё сам?
❓ Должен ли я объявить ей торговую войну?”
💸 “Я предлагаю финансовые услуги по ставке, в 1000 раз превышающую почасовую ставку, которую я заплатил ей за то, что она она сберегла мне это время. Если кто-то может предоставить тебе какой-то ресурс по сходной цене, и ты этот ресурс используешь, то это выгодная сделка. Если мы покупаем больше, чем продаём, то это не проблема!”
Продолжим поставленные выше вопросы.
❓ Должны ли мы устранять торговый дефицит с “Пятёрочкой”, покупая там еду?
❓ Стоит ли перебортировать зимнюю резину самостоятельно, вместо того, чтобы потратить время более эффективно, обладая другими компетенциями?
👉 Конечно, примеры из бытовой жизни не вполне корректны применительно к межгосударственным отношениям, но базово принцип тот же.
🧐 Из чего исходят идеологи тарифных войн? IT, ИИ, финансовые услуги, голливудское кино, которое смотрит весь мир - это “торговля воздухом”, и в балансе не учитывается. Под экономической мощью понимаются производство автомобилей, сборка электроники, пошив одежды, литье чугуна и стали, добыча угля и т.п. Кстати, Трамп распорядился возродить “наш прекрасный, самый чистый уголь”.
🏭 На мой взгляд, если страна не производит гвозди, это не приговор. Кто-то обязательно сделает это лучше и дешевле, чем вы. Так же и для инвестора - важно вкладывать время и силы максимально эффективно. При этом уметь что-то сделать своими руками - почему нет, если это не мешает развиваться интеллектуально и духовно.
#экономика #пошлины #инвестиции
VK Видео
«Для меня стало открытием, что мы даже гвозди выпускать не можем» — Валентина Матвиенко
Watch «Для меня стало открытием, что мы даже гвозди.. 19 s from 14 April 2022 online in HD for free in the VK catalog without signing up! Views: 49466. Likes: 158.
🌤 Немного пятничного позитива
😰 Признаемся, на этой неделе все устали от негатива и хаоса. Любой заголовок с намеком на позитив (даже если это радость без причины) разлетается среди инвесторов как горячие пирожки и толкает акции вверх. Решил добавить и от себя ложку позитива. Но начну с негативного повода.
🛢 Нефть-матушка на днях была в истерике и падала до $58 за баррель Brent и до $52 за российский сорт Urals, из-за страха глобальной рецессии. Не нужно объяснять, что это значит для нашего рынка: доля нефтегаза в индексе - почти половина. Другие сектора прямо или косвенно подпитываются от экспортных доходов.
Приведу факты о том, что происходящее для нас - не совсем ужас-ужас.
1️⃣ Дешевая нефть больно ударит по бюджету, только если она продержится ниже планки в $60 за баррель Urals 2-3 квартала. Поэтому ЦБ и Минфин считают не в моменте, а в среднем по году. Если через пару месяцев отскочит - бюджет сбалансируется и даже не заметит.
2️⃣ Доля нефтегазовых доходов постепенно уменьшается: с примерно половины поступлений в 2010-х, до ⅓ сейчас. В т.ч. больше собирается через налоги (не НДПИ). Нефть по-прежнему кормилица, но не единственная.
3️⃣ Дешевая нефть - не айс не только нам. Инвестиции в сланцевую нефть (более половины добычи в США) окупаются в районе $70-80 за баррель. Через 3-4 месяца более низких цен, часть объёмов уйдёт с рынка, и котировки пойдут вверх.
4️⃣ Разговоры о том, что в закромах ФНБ почти ничего осталось, искажают реальность. Юаней может и не много, но у ЦБ в руках волшебный горшочек, который в нужный момент сварит столько, сколько не хватает.
Пример: в конце 2024 г. госбанки заняли у ЦБ через аукционы РЕПО и выкупили у Минфина ОФЗ. Разом на триллион, сократив бюджетный дефицит. Рынок облигаций это проглотил и переварил. Конечно, инфляция, но тот же ЦБ её и будет гасить.
❓ К чему разговор? Есть два восприятия действительности.
🕊 Благостное, когда с экрана и из ленты соцсетей льётся патока, розовые пони какают радугой, голуби порхают с оливковой ветвью в клюве. Как правило, бал Золушки заканчивается разочарованием, и на рынке резко (и как всегда не вовремя) наступает плохая погода.
😱 Другая крайность - всепропальщество и армагеддонство: всё плохо, а завтра будет еще хуже, если вообще что-то будет.
⛔️ И тот, и другой настрой категорически вредны для инвестора. Избитая фраза “истина где-то посередине” не такая уж и банальная. Крайности несут риск финансовых потерь, а лечатся только выработкой критического мышления. Стараюсь этому в меру сил здесь способствовать))
#стратегия #инвестиции #рынки #психология
😰 Признаемся, на этой неделе все устали от негатива и хаоса. Любой заголовок с намеком на позитив (даже если это радость без причины) разлетается среди инвесторов как горячие пирожки и толкает акции вверх. Решил добавить и от себя ложку позитива. Но начну с негативного повода.
🛢 Нефть-матушка на днях была в истерике и падала до $58 за баррель Brent и до $52 за российский сорт Urals, из-за страха глобальной рецессии. Не нужно объяснять, что это значит для нашего рынка: доля нефтегаза в индексе - почти половина. Другие сектора прямо или косвенно подпитываются от экспортных доходов.
Приведу факты о том, что происходящее для нас - не совсем ужас-ужас.
1️⃣ Дешевая нефть больно ударит по бюджету, только если она продержится ниже планки в $60 за баррель Urals 2-3 квартала. Поэтому ЦБ и Минфин считают не в моменте, а в среднем по году. Если через пару месяцев отскочит - бюджет сбалансируется и даже не заметит.
2️⃣ Доля нефтегазовых доходов постепенно уменьшается: с примерно половины поступлений в 2010-х, до ⅓ сейчас. В т.ч. больше собирается через налоги (не НДПИ). Нефть по-прежнему кормилица, но не единственная.
3️⃣ Дешевая нефть - не айс не только нам. Инвестиции в сланцевую нефть (более половины добычи в США) окупаются в районе $70-80 за баррель. Через 3-4 месяца более низких цен, часть объёмов уйдёт с рынка, и котировки пойдут вверх.
4️⃣ Разговоры о том, что в закромах ФНБ почти ничего осталось, искажают реальность. Юаней может и не много, но у ЦБ в руках волшебный горшочек, который в нужный момент сварит столько, сколько не хватает.
Пример: в конце 2024 г. госбанки заняли у ЦБ через аукционы РЕПО и выкупили у Минфина ОФЗ. Разом на триллион, сократив бюджетный дефицит. Рынок облигаций это проглотил и переварил. Конечно, инфляция, но тот же ЦБ её и будет гасить.
❓ К чему разговор? Есть два восприятия действительности.
🕊 Благостное, когда с экрана и из ленты соцсетей льётся патока, розовые пони какают радугой, голуби порхают с оливковой ветвью в клюве. Как правило, бал Золушки заканчивается разочарованием, и на рынке резко (и как всегда не вовремя) наступает плохая погода.
😱 Другая крайность - всепропальщество и армагеддонство: всё плохо, а завтра будет еще хуже, если вообще что-то будет.
⛔️ И тот, и другой настрой категорически вредны для инвестора. Избитая фраза “истина где-то посередине” не такая уж и банальная. Крайности несут риск финансовых потерь, а лечатся только выработкой критического мышления. Стараюсь этому в меру сил здесь способствовать))
#стратегия #инвестиции #рынки #психология
🪶 Итоги недели: чёрный лебедь не актуален, зато рыжий прилетает каждый день
📈 Индекс Мосбиржи сделал первый отскок за 4 недели, +1,7%. Пауза в торговых войнах и новые переговорные хороводы вернули инвесторам веру в лучшее будущее. Неважно, что тарифы не отменены, а лишь отсрочены, а переговоры не приближают мир. Как повод для позитива сгодится.
⚡️ Что сейчас действительно стабильно, так это нестабильность. Какого зайца завтра вытащит из шляпы Трамп? Инвестдома не успевают переобуваться и менять прогнозы на 180 градусов. Для инвестора - идеальное время потерять капитал.
📊 Однако скачки рынка на 10% за день - не повод переучиваться на спекулянта. Продолжаю настаивать на своём: распределенный по классам активов и по валютам портфель - как никогда актуален.
🏆 Топ событий недели
🔸Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ в марте выросла до ₽137,2 млрд (+7% г/г). Бумага лучше рынка в ожидании 28 апреля, когда должно быть заявление по дивидендам.
🔸Нефть Brent 9 апреля обвалилась до $58 за баррель, российская Urals - до $52 на фоне рисков глобальной рецессии.
🔸Трамп повысил пошлины на продукцию из КНР до 145%. Говорит, что Си “очень, очень хочет поговорить”. Китай вместо разговора ввел 125% с 12 апреля.
🔸 После введения 90-дневной отсрочки в пошлинах, наступил один из лучших дней в истории мирового фондового рынка. “Сделай плохо, а потом верни вполовину как было”.
🔸 Акции ПИКа потеряли 14%: Сергей Гордеев снизил свою долю ниже блокирующей, до 15,15%.
🔸 Юань к доллару подешевел до уровней 2007 года, на фоне эскалации торговой войны. Сам доллар к мировым валютам - минимум за 5 лет. Рубль пока стоит как вкопанный.
🚀 Всех с Днем космонавтики, всем космических достижений!
#неделя #рынки #итоги
📈 Индекс Мосбиржи сделал первый отскок за 4 недели, +1,7%. Пауза в торговых войнах и новые переговорные хороводы вернули инвесторам веру в лучшее будущее. Неважно, что тарифы не отменены, а лишь отсрочены, а переговоры не приближают мир. Как повод для позитива сгодится.
⚡️ Что сейчас действительно стабильно, так это нестабильность. Какого зайца завтра вытащит из шляпы Трамп? Инвестдома не успевают переобуваться и менять прогнозы на 180 градусов. Для инвестора - идеальное время потерять капитал.
📊 Однако скачки рынка на 10% за день - не повод переучиваться на спекулянта. Продолжаю настаивать на своём: распределенный по классам активов и по валютам портфель - как никогда актуален.
🏆 Топ событий недели
🔸Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ в марте выросла до ₽137,2 млрд (+7% г/г). Бумага лучше рынка в ожидании 28 апреля, когда должно быть заявление по дивидендам.
🔸Нефть Brent 9 апреля обвалилась до $58 за баррель, российская Urals - до $52 на фоне рисков глобальной рецессии.
🔸Трамп повысил пошлины на продукцию из КНР до 145%. Говорит, что Си “очень, очень хочет поговорить”. Китай вместо разговора ввел 125% с 12 апреля.
🔸 После введения 90-дневной отсрочки в пошлинах, наступил один из лучших дней в истории мирового фондового рынка. “Сделай плохо, а потом верни вполовину как было”.
🔸 Акции ПИКа потеряли 14%: Сергей Гордеев снизил свою долю ниже блокирующей, до 15,15%.
🔸 Юань к доллару подешевел до уровней 2007 года, на фоне эскалации торговой войны. Сам доллар к мировым валютам - минимум за 5 лет. Рубль пока стоит как вкопанный.
🚀 Всех с Днем космонавтики, всем космических достижений!
#неделя #рынки #итоги