부품부족으로 인도 되지 못하고 주문이 밀려있는 중국 자동차 시장

중국의 결혼율과 출산율도 지속 하락중

그동안 빠질 때 마다 개인들이 지속적으로 매수에 가담 했었는데 오늘은 더 이상 속지 않겠다는 듯 개인들의 매수세가 눈에 띄게 감소 했습니다. 많은 분들은 LG에너지 솔루션 청약에 참가 했을 수도 있고요

어려운 시장이 계속되고 있습니다
이미 우리시장은 외국인들의 프로그램 놀이터가 된지 오래고
오늘은 연기금이 참 열심히도 팔아제끼면서
시장을 힘들게 하네요

코스피는 2840 코스닥은 930이 위태로운 상황인데
바닥이라고 생각하고 들어갔다가 물리기 쉬운상황이라
조심하자는 분위기입니다

물론 오늘 내일 바닥으로 보고 사들어가는 분들도 꽤 있는 것 같습니다

바닥은 다가오지만 그 마지막 바닥으로 가는 길목이 가장 고통스러웠던 것으로 기억됩니다

리스크 관리 잘 하시고 반등을 기다려야 겠습니다

🧿 유안타 [Derivatives Analyst 정인지]

(1/19 파생 상품 코멘트) 외국인 대규모 풋 옵션 매수의 시사점

■ KOSPI200 선물, 하락 과정에서 미결제 약정 감소

• KOSPI200 선물, 5일 연속 하락세 이어지는 가운데 380pt 수준에 위치한 10월 저점대 지지대 이탈. 60일 이평선 기준 이격도 96% 수준으로 과매도권 근접. 일반적으로 95% 부근에서는 반등 가능성 높음.

• 12월 만기 이후로 외국인 선물 누적 순매수 약 1.7만 계약. 스프레드 매수를 통해 롤오버된 물량 제외하면 -3.5만계약 순매도. 금일 역시 오전 장에 4천 계약 이상 순매수했지만 오후에 대부분 다시 매물로 출회.

• 1월 13일 이후 전일까지 미결제약정 꾸준히 증가. 금일 하락 과정에서 미결제 약정 감소해 매수 포지션의 손절매가 나오는 모습. 하락 시 매수 포지션 손절은 단기 저점대 형성 가능성을 타진할 수 있는 신호임.

■ KOSPI200 옵션, 외국인 대규모 풋 옵션 순매수

• 금일 오전 외국인 풋 옵션 약 400억원 순매수. 외국인 투자자들이 300억원 이상 순매수하거나 순매도하는 것은 일년 중 몇 일 되지 않는 특이한 현상임.

• 2020년 2월 3일과 같은 해 3월 13~18일까지 외국인 풋 옵션 -300억원 이상 순매도. 당시는 반등에 성공해 외국인 수익 확보. 반대로 2021년 1월 11, 12, 26일에 외국인 콜 옵션 +300억원 이상 순매수. 이 때에는 단기 고점대 형성.

• 외국인 투자자들의 적극적인 방향성 매매는 중요한 변곡점에서 나타남. 추세 추종형 매매는 실패하는 모습을 보인 바 있기 때문에 지금처럼 급락 시 대규모 풋 옵션 매수는 단기 저점대의 시그널로 해석할 수도 있음.


* 자료원문 : https://bit.ly/3tBaXO1


* 본 내용은 당사 compliance의 승인을 득하였음

카카오뱅크에 공매도가 계속되고 있습니다

UBS 18 Jan 2022

2022 is expected to be a positive year for risk assets. CIO's S&P 500 target is 5,100 by end-2022. History has shown that stocks have also performed well in the months after the first Fed rate hike. And record highs and very high returns in a year are no barriers for more gains. CIO continues to expect further equity upside in 2022 and has a preference for value stocks over growth stocks in the US.

CIO now expects three Fed rate hikes this year, starting as soon as March. Historically, stocks have performed well during rate hiking cycles. Since 1983, the S&P 500 has risen 5.3% on average in the six months after the first Fed rate hike and by an average of 4.4% in the 12 months after.

Goldman Sachs

Outlook
[Piloting Through]

슈로더

[Omicron pushing US Fed into action]

야누스 헨더슨

[Flattening Is Not Flattering]

미 시장은 장 초반 상승세로 출발 했으나 기술주들의 하락이 이어지고 일부 은행주들도 하락하면서 모두 마이너스 마감 했습니다

다우 -0.96% S&P500 -0.97% 나스닥 -1.15%

모간스탠리와 BOA의 호실적 발표에도 불구하고 유에스뱅코프가 실적부진으로 7%이상 하락 하였고 스테이트스트릿도 실적 발표 후 7%이상 빠졌습니다

실적발표 스타트를 일주일여 앞두고 있는 빅테크들 역시 하락세를 면치 못했습니다

국채금리의 상승세가 한풀 꺾였음에도 불구하고 마이크로소프트를 제외한 애플 메타 알파벳 등이 하락하였고 반도체 관련주들도 엔비디아와 마이크론이 3%대 AMD 2%대 하락하였고 ASML은 호실적 발표로 장초반 급등했으나 2%대 하락 마감 했습니다. 테슬라도 3%대 하락 했습니다.

액티비젼블리자드 딜의 영향으로 테잌투인터렉티브 +6%, EA +2%등 일부 게임주들은 상승세를 이어갔습니다. 액티비젼은 약보합을 기록했고 특히 EA는 목표가 160달러 매수 상향 의견이 나오기도 했습니다

오일 가격이 상승 후 다시 하락하자 에너지 관련주들 역시 약세를 면치 못했고

소파이 테크놀러지는 은행지주사가 되기 위한 규제당국의 승인을 받은것으로 알려지면서 15%이상 급등 했습니다. P&G도 가이던스를 상향 하면서 3%대 상승 마감 했습니다.


어제 우리시장은 외국인이 풋옵션을 400억대 순매수하면서 이에 대한 여러가지 의견이 나오고 있습니다. 단순히 보면 시장의 상방 가능성이 없다고 본것이 아니냐는 견해와 급락 후 대규모 풋매수는 반전의 신호라면서 오히려 시장의 변화의 변곡점을 예상하는 전문가들도 많았습니다

또한 어제 장 막판에 일부 대형주를 중심으로 외국인의 순매수가 이어지자 이를 시장의 바닥 신호로 보는 사람들도 있었고 코스닥이 단기간에 10%이상 급락한 경우 반등이 있었다는 얘기도 있었습니다

물론 예측은 어디까지나 예측일 뿐이지만 시장이 바닥권에 근접했다는 분위기는 무르익은 것으로 보입니다

하지만 반등이 온다고 해도 다음주 FOMC에 대한 우려가 여전히 시장에 압박을 드리우고 있고 빅테크들의 실적호조에 기대는 걸고 있으나 만에 하나 안좋은 실적이 나올 경우 다시한번 실망감이 팽배할 가능성도 있기 때문에 여전히 보수적인 시각에서 대비하는 것이 맞는 것으로 보입니다.

일단 단기 반등이 온다면 이를 활용해 손실 회복 및 어느정도의 수익을 거두고 다시 재정비 할 기회로 삼아야 할 것으로 보입니다

한치 앞을 예측하기 어려운 긴장된 상황이 지속되고 있습니다

이럴 때일 수록 몸과 마음을 건강히 유지하기 위해 노력해야 할 것으로 보입니다

장 마감 후 바이든 기자회견 내용

연준 관련
- 연준은 인플레이션이 고착화 되지 않도록 해야 함
- 연준이 경제 지원을 재개하는것은 바람직
- 상원은 지체 없이 연준 후보를 통과 시켜야 함
*평가: 연준은 독립적이기는 하나, 바이든의 기자회견을 감안 금리인상을 용인했음을 시사. 특히 인플레와 관련된 발언이 강도 높게 이어가 매파적인 연준에 힘을 실어준 것으로 판단. 기자회견 도중 금리의 하락폭이 축소되고 있음


러시아-우크라이나
- 러시아는 우크라이나 침공하지 마라고 경고
- 만약 침공하면 러시아는 대가를 치루게 될 것
- 특히 러시아의 은행은 미국 달러로 거래할 수 없을 것
*평가: 우크라이나 국경에 12.7만명의 러시아 군인 집결. 영국은 주요 무기 우크라이나에 제공. 미국은 강도 높은 경제 재재 시사. 이런 점을 감안 군사 전문가들은 2주 정도의 냉각기간이 이어질 것으로 전망. 다만, 푸틴의 진정한 의도가 무엇인지 아무도 모르기 때문에 계속 지켜 봐야 함. 만약 리스크가 확대될 경우 국제유가, 곡물, 화학 비료 가격등이 급등 할 수 있어 관련 ETF 등에 주목


국제유가
- 그동안 글로벌 전략 비축유 방출을 이어갔으나 가격 상승은 이어감
- 오늘 바이든은 원유 공급 확대 위해 계속 노력 할 것이라고 언급
- 국제유가 시간외로 상승폭 축소

오랜만에 프로텍 리폿이 나왔네요

[유안타증권 백길현/이재윤(02-3770-5635)]

■ 프로텍(053610): 기술 트렌드와 실적 방향성 주목

- 자료링크: https://bit.ly/3fFoHPz


▶ 목표주가 5.7만원(22년 실적 기준 PER 12배 적용)으로 신규 커버리지 개시
- 2021년에 이어 2022년에도 사상 최대 실적을 기록할 것으로 예상되는데 반해,
- 동사 PER Multiple은 22년 기준 6배 수준에 불과하여 저평가 구간이라 판단.

▶ 글로벌 후공정 OSAT 업체들의 대규모 Capex가 2.5D/3D 등과 같은 Advanced Packaging에 집중되면서 동사의 주력 장비인 Dispenser의 높은 수요가 지속될 것으로 예상

▶ 고마진 제품인 Heat Slug 성장세가 부각될 것으로 전망
- ‘Apple M series 확산’과 ‘글로벌 GPU 수요 증가’는 글로벌 OSAT 업체들의 Advanced Packaging Capex 증가를 견인하고 있는 상황에서,
- 동사는 2021년부터 글로벌 OSAT 고객사들의 Advanced Packaging에 필요한 고마진 제품 Heat Slug를 본격적으로 납품하며 빠르게 영업이익률 개선을 시현.
- Heat Slug의 매출 비중은 21년 12%로 2020년 3% 대비 큰 폭으로 늘어났고, 올해는15%로 비중이 확대되면서 전사 수익성 개선을 견인할 것.


상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함.
본 내용은 투자 판단의 참고 사항이며, 투자판단의 최종 책임은 본 게시물을 열람하시는 이용자에게 있습니다.

[김소원 / 키움 디스플레이]

▶ 덕산테코피아

   : 전해액 첨가제 신규시설투자 관련 Comment

1) 덕산테코피아, 2차전지 전해액 첨가제(VC, FEC) 신규시설투자 공시. 2차전지 소재 및 고객사 확대 예상

  덕산테코피아, 전일(19일) 500억원 규모의 2차전지 전해액 첨가제 신규시설투자 공시 발표

  VC(Vinylene Carbonate), FEC(Fluoroethylene Carbonate) 전해액 첨가제 생산시설을 위한 신축 공사 진행. 투자기간은 2022년 12월 31일까지로, 기취득한 공주시 토지에 사옥을 신축할 계획

  동사는 2021년 8월부터 전해액 첨가제 양산 공급을 시작했으며, VC, FEC 개발을 통해 2차전지 소재 다변화 및 고객사 확대에 성공한 것으로 파악

  VC, FEC는 전지의 수명을 향상시키는 대표적인 전해액 첨가제로 알려져 있으며, 이번 투자를 통해 연 1,500톤의 Capa 증설 추진할 전망

  VC, FEC의 판가는 4Q21 기준 약 $50/kg로, 일 년간 판가가 200% 이상 상승했을 만큼 공급 부족 심화 중

  신규시설 완공 시 2023년부터 약 700~800억원($50/kg 기준)의 매출액 발생이 가능할 전망이며, 추가 증설을 추진할 가능성 또한 상존

  동사는 반도체, 디스플레이, 2차전지 소재 및 고객사 다변화를 지속하고 있으며, 특히 이번 2차전지 소재 증설 공시를 통해 중장기 실적 전망에 대한 눈높이 상향 필요. 2차전지 소재 사업 확장을 통한 기업가치 재평가 기대

▶ 리포트: http://bit.ly/3AdbOFQ

[김소원/키움 디스플레이]
*컴플라이언스 컴필