💡Ждать ли бурю на рынке облигаций?

Волатильность растёт, а вместе с ней и риски для инвесторов. Стоит ли корректировать актуальную стратегию на рынке облигаций, рассуждает начальник управления торговых операций Сергей Селютин.

🔵Волатильность на рынке — это неотъемлемая часть инвестиционного процесса. Коррекции и колебания цен неизбежны, однако они не отменяют долгосрочных трендов. Если в части фундаментальных предпосылок, на которых основана инвестиционная стратегия, изменений нет, зачем отступать от намеченного плана?

🔵На наш взгляд, вероятность снижения ключевой ставки в 2025-2026 году достаточно высока. Можно использовать просадку в ценах для наращивания позиций в длинных гособлигациях. Плавное увеличение дюрации портфеля к возможному началу цикла снижения ставки во 2-м полугодии остаётся главной темой для инвесторов на рынке облигаций.

Исследуйте рынок ОФЗ в разделе «Биржа» ➡️«Облигации» в ВТБ Мои Инвестиции

⚡️Мосбиржа обновила параметры вечных фьючерсов

17 марта Мосбиржа закрыла часть позиций в вечных фьючерсных контрактах USDRUBF и EURRUBF, руководствуясь спецификациями инструмента. Инвесторы, которых коснулось это решение, получили компенсацию от площадки.

21 апреля вступят в силу новые параметры валютных фьючерсов с автопролонгацией:

🔵Вводится единовременный платёж в размере 3% от стоимости контракта, который уплачивается клиентом, подавшим поручение на исполнение, в пользу клиента, чьи позиции были исполнены принудительно.
🔵Увеличится параметр для расчёта максимального значения фандинга по вечным фьючерсам на валютные пары USDRUB и EURRUB — с 0,1% до 0,15%. Фандинг — это механизм балансировки цен на рынке вечных фьючерсов, призванный сократить разницу между ценой контракта и базового актива.

Напоминаем, фьючерcы подходят не всем: у них есть специфические риски, с которыми следует ознакомиться заранее. Также нужно пройти тест на знание срочного рынка или получить статус квалифицированного инвестора — сделать это можно в ВТБ Мои Инвестиции 💼

💡Новый адрес — новые прогнозы

Когда покупать акции переехавших в Россию компаний, рассуждает начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин.

🔵Старт торгов ценными бумагами после переезда всегда сопровождается сильной волатильностью. Пока одни инвесторы настроены на покупку в ожидании щедрых дивидендных выплат, другие фиксируют прибыль по приобретённым бумагам во внешнем периметре.

🔵Компании заинтересованы в снижении волатильности и росте капитализации, поэтому предпринимают меры для поддержки котировок своих акций. «Хэдхантер», «Мать и дитя», X5 обещают выплатить экстра-дивиденды за несколько лет. «Циан» и «Т-Технологии» запускают обратный выкуп акций.

🔵История последних «переездов» показывает, что рынок приходит к балансу в среднем спустя 2 недели после начала торгов. Навес предложения выкупается, покупатели начинают превалировать над продавцами. После этого котировки акций показывают опережающую динамику относительно рынка.

🔵Уже прошли 2 недели со старта торгов акциями «Циан». Если верить статистике, в течение месяца они смогут показать динамику на 5-7% лучше индекса Мосбиржи.

Изучайте консенсус-прогнозы и следите за котировками акций в ВТБ Мои Инвестиции 💼

🥰 ИИ — ваш помощник в инвестициях

70% россиян доверяют искусственному интеллекту в вопросах инвестирования. Об этом свидетельствуют результаты опроса ВТБ к конференции Data Fusion.

26% опрошенных хотели бы использовать ИИ-рекомендации при совершении сделок, 11% готовы передать умному помощнику полное управление портфелем.

Выше эффективность — крепче доверие. Например, ультраагрессивная стратегия робота-советника от ВТБ Мои Инвестиции показывает доходность, опережающую рынок. С момента запуска она выросла в 2,5 раза — на 152,86%, тогда как индекс Мосбиржи за то же время — примерно на 100%. Среднегодовой показатель — около 16%.

Наш робот-советник уже помогает более 40 тысячам инвесторов: анализирует рынок, рекомендует активы с опорой на персональные цели и риск-профиль. Пополните брокерский счёт или ИИС на 50 тысяч рублей, подключите услугу и откройте мир ИИ-рекомендаций с ВТБ Мои Инвестиции 👍

📅 Заседание ЦБ по ставке — в следующую пятницу. Чего ждать инвесторам?

По мнению главного экономиста ВТБ Родиона Латыпова, Банк России сохранит ключевую ставку на уровне 21%.

В первом квартале 2025 года темпы инфляции существенно замедлились по сравнению с четвёртым кварталом 2024. Произошедшее укрепление рубля — дезинфляционный фактор. Кроме того, по итогам марта заметно замедлились темпы роста денежных агрегатов .

Тем не менее, текущие темпы инфляции в наиболее устойчивых компонентах корзины — нерегулируемых услугах — остаются двузначными. Инфляционные ожидания населения в апреле немного выросли. Вместе с тем снижение цен на нефть после введения тарифных ограничений может создавать проинфляционные риски.

Риторика Банка России в преддверии недели тишины также согласуется с тем, что регулятор предпочтет оставаться осторожным.

КОНКУРС! 🎁

ФинКод от ВТБ Мои Инвестиции — образовательная платформа для инвесторов в России, где мы рассказываем всё об инвестициях просто и на доступном языке. Мы хотим, чтобы как можно больше людей стали финансово грамотными 💪🏻

Вы можете помочь нам в этом и получить крутые подарки! 💙

Что нужно сделать?

1️⃣ Приглашайте своих друзей подписаться на наш канал. За каждого подписавшегося участника мы начислим 100 баллов.
2️⃣ Подведение итогов — 30 апреля.
3️⃣ Пять участников, которые наберут наибольшее количество баллов, получат приз.

Какой приз?

Мы подарим каждому победителю стильный и функциональный водонепроницаемый чехол для ноутбука и планшета со встроенным портативным аккумулятором, чтобы погода не помешала вашим инвестиционным планам, и вы смогли заряжать несколько устройств одновременно.

Нажмите на кнопку ниже и участвуйте в конкурсе 🎁

Правила конкурса

💡Облигации как источник стабильности

Какие активы принесут прибыль даже в период волатильности? Рассказывает начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин.

🔵К числу более стабильных инструментов относятся корпоративные облигации эмитентов с кредитным рейтингом ААА. Таким же рейтингом обладают финансовые обязательства Правительства Российской Федерации.

🔵Вторым критерием отбора служит срок облигаций. Сейчас стоит обратить внимание на более длинные корпоративные бонды с постоянным купоном. Это позволит зафиксировать высокую доходность с учётом нынешнего уровня процентных ставок.

🔵Недавние выпуски облигаций от РЖД и «Атомэнергопрома» как раз отвечают этим критериям:

РЖД 1P-38R
Кредитный рейтинг: AAА(RU)
Дата погашения: 02.03.2030
Доходность: 17,8% годовых

Атомэнергопром 1P-05
Кредитный рейтинг: ruAAA
Дата погашения: 11.04.2030
Доходность: 18,3% годовых

🔵Доходности таких облигаций ниже, чем у паёв фондов денежного рынка. Но на горизонте 4-5 лет бонды могут оказаться более интересными на фоне вероятной нормализации процентных ставок.

⚡️ Мосбиржа приостановила торги на срочном рынке

О времени возобновления торгов сообщат дополнительно — следим за обновлениями.

⚡️Торги в срочной секции Мосбиржи возобновят в 14:20 мск

Причина приостановки — ошибка на сетевом оборудовании. Торги на остальных рынках проходят в штатном режиме.

📈 Мосбиржа запустит индекс замещающих гособлигаций

28 апреля торговая площадка опубликует новый индикатор российского долгового рынка — индекс государственных замещающих облигаций.

В базу расчёта войдут выпуски, номинированные в долларах США и со сроком погашения не менее трёх месяцев. Вычисления будут производиться по формулам совокупного дохода и чистых цен в двух вариантах: с капитализацией в российских рублях и в долларах США.

📃 Подборка облигаций в валюте

Валютные и замещающие облигации подходят для диверсификации рисков при изменении курсов валют.

Наши аналитики выбрали бонды с разным кредитным рейтингом, а также оптимальным соотношением риска и доходности. Все они выпущены в российской инфраструктуре и доступны на Мосбирже.

В долларах:
🔵ГазКЗ-28Д
🔵ЛУКОЙЛ 30
🔵СКФ ЗО2028
🔵ФосАЗО2В-Д
🔵ЮГК 1Р4

В юанях:
🔵Газпн3Р12R
🔵Акрон Б1Р7
🔵МЕТАЛИНР12
🔵Полюс Б1Р2
🔵ЧеркизБ2Р1

Ищите их в ВТБ Мои Инвестиции — раздел «Биржа» ➡️ «Облигации» 🏆

💡Как заработать в дивидендный сезон

После закрытия реестра цены на акции падают примерно на величину дивиденда — это называется дивидендным гэпом. Как этим воспользоваться, рассказывает начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин.

🔵Дивидендные гэпы могут закрываться относительно быстро: на фоне снижения стоимости интерес к ценным бумагам растёт. В то же время инвестор, который купил акцию до дивгэпа, может получить дополнительную доходность: цена восстановится, а сверху будет выплачен дивиденд. Такая стратегия наиболее эффективна на стабильном рынке.

🔵Использовать эту стратегию можно уже сейчас: приближаются дивидендные отсечки компаний «Полюс» и «Новатэк». Они закрыли предыдущие дивидендные отсечки за 29 и 81 дней соответственно. Последний день торгов с дивидендом для «Полюса» — сегодня, 24 апреля, а для «Новатэка» — 25 апреля.

🏆 Advisory PRO — уже в 30 городах России

Шире география сервиса — больше возможностей для живого общения с нашими инвестиционными консультантами. Сеть уже покрывает все крупные города — от Калининграда до Владивостока, и это не предел.

Настроены на встречу? Открывайте ВТБ Мои Инвестиции, подключайте услугу Advisory PRO и планируйте знакомство с персональным инвестконсультантом — онлайн или лично.

Advisory PRO — профессиональная экспертиза, индивидуальный подход и безупречное обслуживание в одной услуге 💙

⚡️Ставка — 21%

Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на текущем уровне.

💼 Банк России оставил ключевую ставку без изменений. Что это значит для инвесторов? Рассказывает главный экономист ВТБ Родион Латыпов.

➡️ Сегодняшнее решение согласуется с нашими ожиданиями о продолжительном удержании ключевой ставки на уровне 21%.
➡️ В прогнозе ЦБ сохранилась вероятность повышения ставки. Банк России прогнозирует среднюю ключевую ставку на уровне 18,8-21,8% до конца года.
➡️ Регулятор упомянул проинфляционные риски на фоне снижения цен на нефть. Также Банк России снизил среднюю прогнозную цену нефти с $65 до $60 за баррель в 2025 году. В остальном прогнозы почти не изменились.

⚡️Иностранные активы снова на Мосбирже

127 иностранных ценных бумаг, заблокированных в НРД, теперь доступны для сделок на Мосбирже во внебиржевом режиме — акции Т+, MTQR. Участвуйте в торгах через:

🔵ВТБ Мои Инвестиции: раздел «Биржа» ➡️«Поиск» ➡️«Биржевые»
🔵QUIK: класс «МБ ФР» ➡️«OTC акции»

Продавать иностранные акции могут все инвесторы, а покупать — только квалифицированные. Получить статус можно в нашем приложении: переходите в раздел «Прочее» ➡️«Статус квалифицированного инвестора».

🎯 Не забывайте, что сделки на внебиржевом рынке несут дополнительные риски. Кроме того, если цена покупки на Мосбирже окажется ниже рыночных цен на иностранных площадках более чем на 20%, могут возникнуть дополнительные налоги: 13-15% для граждан РФ и 30% для нерезидентов. Все подробности — на сайте ВТБ.

⚡️Все сигналы говорили о том, что «сюрприза» не будет? Почему топ-менеджмент ВТБ принял решение рекомендовать выплату дивидендов — отвечает первый зампред правления банка Дмитрий Пьянов ℹ️