🔴 افزایش ریسک #رکود. اوایل سال گذشته میلادی بانک های مرکزی برای مهار #تورم بالا بردن نرخ های بهره را شروع کردند و تا چند هفته پیش این باور وجود داشت که این نهادها توانسته اند بدون به خطر انداختن #اقتصاد تورم را پایین آورند زیرا شاهد افت چشمگیر نرخ های تورم در بسیاری از اقتصادها بوده ایم و نیز وضعیت اقتصادها خیلی نگران کننده نیست. اما تحولات #خاورمیانه همه چیز را تحت تاثیر قرار داده است. تنش ها در بیش از دو هفته اخیر به رشد قیمت #نفت و #طلا منجر شده و #بورس ها عملکرد منفی داشته اند زیرا درباره رخ دادن رکود نگرانی بوجود آمده است. برخی تحلیلگران به بدترین #سناریو یعنی شروع جنگی منطقه ای و افزایش قیمت نفت به 150 دلار اشاره کرده اند. افزایش سریع نرخ های بهره از پیش سبب سرد شدن اقتصادها شده و حالا اگر به دلیل افزایش قیمت نفت یا هر دلیل دیگری، بانک های مرکزی مجبور شوند برای مدت طولانی نرخ های بهره را بالا نگه دارند تا فشارهای تورمی مهار شود رخ دادن رکود بعید نیست. این هفته نیز اخبار از تحولات ژئوپلیتیک و داده ها از اقتصادهای بزرگ بر بازارها بیشترین تاثیر را خواهند داشت.
@bourse24ir
www.bourse24.ir
@bourse24ir
www.bourse24.ir
🔴 تیتر یک #خبرگزاری سی ان بی سی
🔹 بانک مرکزی #اروپا در نشست خود نرخ های بهره را تغییر نداد
🔹 بانک مرکزی اروپا در نشست امروز خود همانطور که انتظار می رفت نرخ های بهره را بدون تغییر در سطح 4 درصد حفظ کرد. این اقدام پس از 10 بار افزایش نرخ ها در یک سال و نیم اخیر صورت گرفت. افزایش نرخ های بهره به کاهش نرخ #تورم کمک کرده اما وضعیت #اقتصاد منطقه یورو نگران کننده شده و ریسک #رکود افزایش یافته است.
🔹 هفته آینده نشست کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی #آمریکا برگزار خواهد شد و احتمال افزایش نرخ های بهره در آن نشست تقریبا صفر است. با آنکه نرخ تورم در اروپا و آمریکا کاهش یافته اما هنوز تا نرخ هدف بانک مرکزی یعنی 2 درصد فاصله زیادی وجود دارد و بانک های مرکزی به جای بالا بردن مجدد نرخ ها ترجیح داده اند نرخ ها را برای مدت طولانی تر بالا نگه دارند.
🔹 وضعیت اقتصاد اروپا بدتر از اقتصاد آمریکاست و ابهام هایی درباره آینده وجود دارد. فعلا دیدگاه نهادهای تحلیلگر این است که نرخ رشد این دو اقتصاد در فصول آینده پایین خواهد بود. بهترین #سناریو این است که بدون رخ دادن رکود، تورم مهار شود.
@bourse24ir
www.bourse24.ir
🔹 بانک مرکزی #اروپا در نشست خود نرخ های بهره را تغییر نداد
🔹 بانک مرکزی اروپا در نشست امروز خود همانطور که انتظار می رفت نرخ های بهره را بدون تغییر در سطح 4 درصد حفظ کرد. این اقدام پس از 10 بار افزایش نرخ ها در یک سال و نیم اخیر صورت گرفت. افزایش نرخ های بهره به کاهش نرخ #تورم کمک کرده اما وضعیت #اقتصاد منطقه یورو نگران کننده شده و ریسک #رکود افزایش یافته است.
🔹 هفته آینده نشست کمیته سیاستگذاری بانک مرکزی #آمریکا برگزار خواهد شد و احتمال افزایش نرخ های بهره در آن نشست تقریبا صفر است. با آنکه نرخ تورم در اروپا و آمریکا کاهش یافته اما هنوز تا نرخ هدف بانک مرکزی یعنی 2 درصد فاصله زیادی وجود دارد و بانک های مرکزی به جای بالا بردن مجدد نرخ ها ترجیح داده اند نرخ ها را برای مدت طولانی تر بالا نگه دارند.
🔹 وضعیت اقتصاد اروپا بدتر از اقتصاد آمریکاست و ابهام هایی درباره آینده وجود دارد. فعلا دیدگاه نهادهای تحلیلگر این است که نرخ رشد این دو اقتصاد در فصول آینده پایین خواهد بود. بهترین #سناریو این است که بدون رخ دادن رکود، تورم مهار شود.
@bourse24ir
www.bourse24.ir
🟢 قیمت #طلا به بالاترین میزان در شش ماه اخیر رسیده زیرا دیدگاه های مطرح شده از سوی مقامات بانک مرکزی #آمریکا نشان می دهد این نهاد در آینده ای نه چندان دور کاستن از نرخ های بهره را شروع خواهد کرد. پیش بینی شده در سه ماهه دوم سال جدید میلادی کاهش نرخ ها شروع می شود و به دلیل ضعف #اقتصاد، میزان کاهش نرخ ها در سال آینده حدود 2 درصد خواهد بود. اگر این #سناریو تحقق یابد آنگاه وضعیت بازار طلا بهتر خواهد شد اما بازار طلا از عوامل مختلف تاثیر می پذیرد و نمی توان روی رشد مداوم قیمت ها حساب کرد. سال جدید در #اروپا نیز نرخ های بهره پایین آورده خواهد شد در نتیجه فشارهایی بر ارزش #یورو و #پوند وارد می شود. عملکرد شاخص #دلار در هفته های اخیر منفی بوده اما انتظار می رود این روند کاهش معکوس شود. در این حالت بازار طلا زیر فشار قرار خواهد گرفت.
@bourse24ir
www.bourse24.ir
@bourse24ir
www.bourse24.ir
🟢 امروز برای بازارها یک روز مهم است زیرا در #آمریکا نرخ رشد #اقتصاد در سه ماهه سوم امسال، وضعیت بازار #کار در هفته گذشته، شاخص فعالیت های تولیدی فدرال رزرو فیلادلفیا و فدرال رزرو کانزاس و یک معیار مهم از نرخ #تورم منتشر خواهد شد. فعلا تحلیلگران مشغول ارزیابی شرایط و پیش بینی زمان شروع کاهش نرخ های بهره در آمریکا هستند. اقتصاددان ها معتقدند در بدبینانه ترین حالت، اواسط سال آینده کاهش نرخ های بهره شروع می شود و تا پایان سال 1.5 درصد از نرخ ها کاسته خواهد شد. همچنین در سال 2025 و 2026 نیز نرخ ها پایین آورده می شود طوری که در نهایت نرخ ها به 1.25 درصد تا 1.5 درصد می رسد. تحقق این پیش بینی به معنای کاهش تدریجی نرخ های بهره است و بعید است با این #سناریو رونق چشمگیر در اقتصاد و #بورس مشاهده شود. ابهام درباره آینده تصمیم گیری را دشوار کرده است. بهترین کاری که سرمایه گذاران در این محیط می توانند انجام دهند رفتار منطقی و دوری از هیجان است.
@bourse24ir
www.bourse24.ir
@bourse24ir
www.bourse24.ir
🔴 تیتر یک خبرگزاری #بلومبرگ
🔹 به رغم حضور نیروی دریایی آمریکا، حوثی ها اعلام کرده اند حملات بیشتری انجام خواهند داد
🔹 در روزهای اخیر اقدامات حوثی ها در دریای سرخ اختلال هایی در مسیر حرکت کشتی ها ایجاد کرده و یک عامل رشد قیمت #نفت همین حملات بوده است.
🔹 این یک عامل بلندمدت محسوب نمی شود اما ممکن است تنش ها گسترش یابد و ریسک ها بالا رود. در این حالت شرایط منفی خواهد شد و ممکن است #بحران رخ دهد. قیمت نفت در این #سناریو رشد چشمگیر خواهد داشت.
🔹 برخی تحلیلگران معتقدند سال جدید میلادی تنش ها در خاورمیانه افزایش خواهد یافت و سرمایه گذاران باید به این عامل به عنوان یک عامل ریسک توجه کنند. این درحالیستکه آمریکا تمایلی به شکل گیری تنش های جدید ندارد.
🔹 رشد احتمالی قیمت نفت بر #اقتصاد جهان فشار وارد می کند و سبب افزایش ریسک #رکود می شود. اختلال در مسیرهای تجاری یک عامل بسیار منفی است.
@bourse24ir
www.bourse24.ir
🔹 به رغم حضور نیروی دریایی آمریکا، حوثی ها اعلام کرده اند حملات بیشتری انجام خواهند داد
🔹 در روزهای اخیر اقدامات حوثی ها در دریای سرخ اختلال هایی در مسیر حرکت کشتی ها ایجاد کرده و یک عامل رشد قیمت #نفت همین حملات بوده است.
🔹 این یک عامل بلندمدت محسوب نمی شود اما ممکن است تنش ها گسترش یابد و ریسک ها بالا رود. در این حالت شرایط منفی خواهد شد و ممکن است #بحران رخ دهد. قیمت نفت در این #سناریو رشد چشمگیر خواهد داشت.
🔹 برخی تحلیلگران معتقدند سال جدید میلادی تنش ها در خاورمیانه افزایش خواهد یافت و سرمایه گذاران باید به این عامل به عنوان یک عامل ریسک توجه کنند. این درحالیستکه آمریکا تمایلی به شکل گیری تنش های جدید ندارد.
🔹 رشد احتمالی قیمت نفت بر #اقتصاد جهان فشار وارد می کند و سبب افزایش ریسک #رکود می شود. اختلال در مسیرهای تجاری یک عامل بسیار منفی است.
@bourse24ir
www.bourse24.ir
🟢 نوریل روبینی، اقتصاددانی که به خاطر دیدگاه های همیشه منفی اش شهرت دارد با کمال تعجب درباره افق #اقتصاد آمریکا خوشبین است. او در مطلبی در نشریه #پراجکت_سیندیکیت نوشته است، فعلا احتمال رخ دادن بدترین #سناریو در پایین ترین سطح است اما عوامل مختلف ممکن است به یکباره همه چیز را تغییر دهند. احتمالا #آمریکا و #اروپا سال جاری "فرود نرم" را تجربه خواهند کرد و این بهترین حالت برای #بورس و اقتصاد است. اما شاید اقتصاد آمریکا اساسا فرودی نداشته باشد. اگر چنین شود وضعیت بورس چندان خوب نخواهد بود زیرا اگر #تورم کاهش نیابد بانک مرکزی مجبور می شود نرخ های بهره را برای مدت طولانی تر بالا نگه دارد. فعلا احتمال رخ دادن حتی یک رکود ملایم کم است. اقتصاد #چین احتمالا بدترین سناریو را تجربه نخواهد کرد زیرا دولت تلاش کرده برنامه هایی برای حمایت از اقتصاد اجرا کند. تنش بین چین و آمریکا، #انتخابات ریاست جمهوری آمریکا، رشد پایدار قیمت #انرژی و تشدید تنش ها در #خاورمیانه برخی از مهم ترین ریسک های سال جاری هستند.
@bourse24ir
www.bourse24.ir
@bourse24ir
www.bourse24.ir
🟢 بانک آمریکا که یک بانک بین المللی سرمایه گذاری است به یک سناریوی دور از ذهن درباره سیاست های پولی بانک های مرکزی گروه 10 اشاره کرده است. در این #سناریو، سال جاری هیچیک از این بانک های مرکزی نرخ های بهره را پایین نخواهند آورد زیرا #تورم کاهش نمی یابد و وضعیت #اقتصاد و بازار کار خوب باقی می ماند. از دید تحلیلگران این بانک، اگر اقتصادها مستحکم باشند، تورم کاهش نیابد و بازار کار سرد نشود دلیلی وجود ندارد که بانک های مرکزی نرخ های بهره را پایین آورند. اگرچه تحقق این سناریو بعید است اما سرمایه گذاران و شرکت ها باید به تبعات رخ دادن آن توجه کنند. در حال حاضر این باور وجود دارد که سال جاری بانک مرکزی #آمریکا 6 بار، بانک مرکزی #انگلستان 5 بار و بانک مرکزی #استرالیا دو بار نرخ های بهره را پایین می آورند. حال تصور کنید نرخ ها پایین آورده نشود یا خیلی کم پایین آورده شود. مسلما شوک هایی به بازار ارزهای معتبر، بورس ها، بازار #طلا و .. وارد وارد خواهد شد. سرمایه گذاران باید برای سناریوهای مختلف آماده باشند.
@bourse24ir
www.bourse24.ir
@bourse24ir
www.bourse24.ir
🟢 تغییرات نرخ های بهره در #آمریکا از سال 2022 تاکنون و چهار پیش بینی درباره مسیر سیاست های پولی در سال جاری و سال آینده میلادی. در حال حاضر نرخ های بهره در محدوده 5.25 درصد تا 5.5 درصد قرار دارد و در تازه ترین #نظرسنجی پیش بینی شده سال جاری نرخ ها به 4.5 درصد پایین آورده می شود. این یعنی میزان کاهش نرخ ها زیاد نیست و نباید روی رشد شدید قیمت #طلا حساب کرد. همچنین اگر این #سناریو تحقق یابد #شاخص_دلار حمایت خواهد شد. سرمایه گذاران در بازارهای مختلف باید برای تحولات جدید و غیر منتظره آمادگی داشته باشند. حتی ممکن است بانک مرکزی مجبور شود یک بار نرخ های بهره را بالا ببرد.
@bourse24ir
www.bourse24.ir
@bourse24ir
www.bourse24.ir
🔴 چند ماه دیگر مهم ترین رویداد سیاسی آمریکا در سال جاری یعنی #انتخابات ریاست جمهوری این کشور رخ می دهد و تا آن زمان بازار نظرسنجی ها داغ است. در یک #نظرسنجی جدید که از سوی موسسه نیویورک تایمز انجام شده مشخص شد #ترامپ محبوبیت بالاتری دارد. اگرچه تا شش ماه دیگر اتفاقات مختلف رخ خواهد داد و از حالا نمی توان نتیجه را پیش بینی کرد اما اگر وضعیت به شکل کنونی باقی بماند ترامپ وارد کاخ سفید خواهد شد. اروپایی ها و بسیاری از شرکت های بزرگ خود را برای این #سناریو آماده کرده اند. پیروزی ترامپ برای #چین نیز یک خبر بد است اما شرکت های نفتی آمریکا از این رویداد خشنود می شوند. به تدریج تاثیر انتخابات آتی بر بازارها نمایان تر می شود و سرمایه گذاران باید این عامل را نیز در نظر بگیرند. با آنکه اقتصاد در دوره کنونی وضعیت بسیار خوبی دارد اما مردم روندهای مثبت را احساس نمی کنند و این برای بایدن یک خبر بد است. حضور ترامپ در کاخ سفید تحولات بزرگ را موجب خواهد شد و بسیاری از این تحولات مثبت نخواهند بود.
@bourse24ir
www.bourse24.ir
@bourse24ir
www.bourse24.ir
🟢 سناریوی خنثی!
🔹 در نمودار بالا پیش بینی اقتصاددان ها درباره سرعت کاهش نرخ های بهره در آمریکا تا پایان سال آینده میلادی نشان داده شده است. این پیش بینی حاصل دو #نظرسنجی در ماه قبل و دو ماه قبل است. اقتصاددان ها انتظار دارند تا پایان سال جاری دو بار و هر بار 0.25 درصد نرخ های بهره پایین آورده شود. همچنین انتظار می رود در چهار فصل سال آینده هر فصل نرخ ها 0.25 درصد پایین آورده شود. این یک سناریوی خنثی است که سبب رشد شاخص های بورس و قیمت #طلا می شود البته رونق چشمگیر نخواهد بود. در سناریوی مثبت میزان کاهش نرخ های بهره تا پایان سال آینده 2 درصد خواهد بود. اگر اتفاق خاصی رخ ندهد بعید نیست این #سناریو تحقق یابد. پیروزی #ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری ماه نوامبر پیش بینی را دشوار خواهد کرد.
@bourse24ir
www.bourse24.ir
🔹 در نمودار بالا پیش بینی اقتصاددان ها درباره سرعت کاهش نرخ های بهره در آمریکا تا پایان سال آینده میلادی نشان داده شده است. این پیش بینی حاصل دو #نظرسنجی در ماه قبل و دو ماه قبل است. اقتصاددان ها انتظار دارند تا پایان سال جاری دو بار و هر بار 0.25 درصد نرخ های بهره پایین آورده شود. همچنین انتظار می رود در چهار فصل سال آینده هر فصل نرخ ها 0.25 درصد پایین آورده شود. این یک سناریوی خنثی است که سبب رشد شاخص های بورس و قیمت #طلا می شود البته رونق چشمگیر نخواهد بود. در سناریوی مثبت میزان کاهش نرخ های بهره تا پایان سال آینده 2 درصد خواهد بود. اگر اتفاق خاصی رخ ندهد بعید نیست این #سناریو تحقق یابد. پیروزی #ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری ماه نوامبر پیش بینی را دشوار خواهد کرد.
@bourse24ir
www.bourse24.ir