Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
# BRINGING SEXY BACK 😍
상단 차트는 4월 국내 업종별 매력도 순위 입니다.
탑다운적인 관점에서 이번달 역시 현 매크로 환경에 걸맞는 "블랜드 성장주" 업종을 노랑색 하이라이트를 드리기는 했으나, 진정 눈에 띄는 업종은 "가치주"에 해당되는 "건설/부동산" (i.e. 이번달 1위) 입니다.
AI라는 메인 테마를 필두로 "전력/원전"이 부수적인 파생으로 대두된다면, 근본적으로 이런 인프라를 공급하는 또다른 파생 관점에서 같이 못갈 이유는 없어 보입니다.
전세계적으로 하루에 수십개씩이나 새로운 데이터 센터들이 생겨난다고 하죠.
우리나라 상장사 중에는 관련 업종 내 옥석가리기가 필요하겠지만, 대장인 미국에서 가면 못 갈 이유 또한 없어 보입니다.
한번쯤 생각해 볼만한 대목인거 같습니다💡
상단 차트는 4월 국내 업종별 매력도 순위 입니다.
탑다운적인 관점에서 이번달 역시 현 매크로 환경에 걸맞는 "블랜드 성장주" 업종을 노랑색 하이라이트를 드리기는 했으나, 진정 눈에 띄는 업종은 "가치주"에 해당되는 "건설/부동산" (i.e. 이번달 1위) 입니다.
AI라는 메인 테마를 필두로 "전력/원전"이 부수적인 파생으로 대두된다면, 근본적으로 이런 인프라를 공급하는 또다른 파생 관점에서 같이 못갈 이유는 없어 보입니다.
전세계적으로 하루에 수십개씩이나 새로운 데이터 센터들이 생겨난다고 하죠.
우리나라 상장사 중에는 관련 업종 내 옥석가리기가 필요하겠지만, 대장인 미국에서 가면 못 갈 이유 또한 없어 보입니다.
한번쯤 생각해 볼만한 대목인거 같습니다💡
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Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
[DAOL퀀트 김경훈] Active Quant의 定石 - 4/4
"반도체만 새로 쓰는 역사"
1분기 2번째 업데이트 (4.4 ~ 4.15)
▪︎ RESULTS:
* SURPRISE 예상
삼성전자, 콘텐트리중앙 등 5종목
* SHOCK 예상
앨엔에프, 한화솔루션 등 10종목
▪︎ COMMENTS:
- 실적시즌을 앞두고 다수의 섹터에서 신규 리포트가 발간됐지만, 과거 장기 평균 대비 여전히 현저히 낮은 빈도 (i.e. 컨센서스의 선행성 개념이 다소 무색해진 현재)
- 이러한 상황 속 포지션 구성 또한 "숏장 우위" 현상은 유지되고 있으며, 유의미하게 실적 추정치가 변하고 있는 섹터는 "반도체"가 유일
- 결과론적으로 1분기 실적발표를 앞둔 현재 "반도체, 화장품" 선호, "씨클리컬" 기피
(원본 링크 → https://bitly.ws/3hiZT )
"반도체만 새로 쓰는 역사"
1분기 2번째 업데이트 (4.4 ~ 4.15)
▪︎ RESULTS:
* SURPRISE 예상
삼성전자, 콘텐트리중앙 등 5종목
* SHOCK 예상
앨엔에프, 한화솔루션 등 10종목
▪︎ COMMENTS:
- 실적시즌을 앞두고 다수의 섹터에서 신규 리포트가 발간됐지만, 과거 장기 평균 대비 여전히 현저히 낮은 빈도 (i.e. 컨센서스의 선행성 개념이 다소 무색해진 현재)
- 이러한 상황 속 포지션 구성 또한 "숏장 우위" 현상은 유지되고 있으며, 유의미하게 실적 추정치가 변하고 있는 섹터는 "반도체"가 유일
- 결과론적으로 1분기 실적발표를 앞둔 현재 "반도체, 화장품" 선호, "씨클리컬" 기피
(원본 링크 → https://bitly.ws/3hiZT )
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Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
# WHY WE CALL THIS YEAR "상고하저"🚨
CPI를 3개월 선행하는 농산물 가격...이미 치솟은 농산물...🙈
이는 향후 지속될 강달라, 시장금리 상방압력 의미...💡
"THIS IS WHY WE CALL THIS YEAR '상고하저'"
CPI를 3개월 선행하는 농산물 가격...이미 치솟은 농산물...🙈
이는 향후 지속될 강달라, 시장금리 상방압력 의미...💡
"THIS IS WHY WE CALL THIS YEAR '상고하저'"
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Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (유진)
[DAOL퀀트 김경훈] 1분기 전종목 실적발표 스케줄
1Q24 Earnings Calendar - 4/8 업데이트
■ 시장 컨센서스 현황
- KOSPI 54조원 (+29%y, +52%q, 1주 전(54조원) 대비 -0.1%)
- KOSDAQ 1.4조원 (-53%y, +41%q, 1주 전(1.4조원) 대비 +2.0%)
■ 실적발표 예정
- (4/8) 서울반도체 -65억원 (적지y, 적지q)
- (4/11) 에코프로
- (4/12) 디오 79억원 (-25.0%y, 흑전q)
* P.S. 노랑색 음영부분은 회사가 공시한 실적발표 확정일이며, 기타 종목들은 예정일임을 알려드립니다. 예정일은 공시일자가 다소 변경될 수 있음을 알려드립니다.
(원본 링크 ☞ https://bitly.ws/3hBnC )
1Q24 Earnings Calendar - 4/8 업데이트
■ 시장 컨센서스 현황
- KOSPI 54조원 (+29%y, +52%q, 1주 전(54조원) 대비 -0.1%)
- KOSDAQ 1.4조원 (-53%y, +41%q, 1주 전(1.4조원) 대비 +2.0%)
■ 실적발표 예정
- (4/8) 서울반도체 -65억원 (적지y, 적지q)
- (4/11) 에코프로
- (4/12) 디오 79억원 (-25.0%y, 흑전q)
* P.S. 노랑색 음영부분은 회사가 공시한 실적발표 확정일이며, 기타 종목들은 예정일임을 알려드립니다. 예정일은 공시일자가 다소 변경될 수 있음을 알려드립니다.
(원본 링크 ☞ https://bitly.ws/3hBnC )
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Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
# 3월 CPI HEATMAP 🤫
"Calm down...nothing new!"
새로울 것 없습니다.
이미 예상됐던 경로...하루, 이틀짜리 변동성 🍭
(참고 👉 https://t.me/purequant/11422)
"Calm down...nothing new!"
새로울 것 없습니다.
이미 예상됐던 경로...하루, 이틀짜리 변동성 🍭
(참고 👉 https://t.me/purequant/11422)
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Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
ㄴ 그럼에도 불구, 미국 증시는 하반기 피봇 이후까지 꾸역꾸역 오를 것으로 지속 판단합니다.
자산배분 정리:
선호: 금, 달러, 미국증시, 인도증시, AI, 건강관리, 원자재
비선호: 채권, EM(4월까지 선호), 2차전지, 경기소비재
"Everything awkward rally before pivot"
자산배분 정리:
선호: 금, 달러, 미국증시, 인도증시, AI, 건강관리, 원자재
비선호: 채권, EM(4월까지 선호), 2차전지, 경기소비재
"Everything awkward rally before pivot"
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Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
# 실적 기발표 기업, 향후 추정치 변화 ✅
삼성전자
2Q24 OP 8.9조원 (17% 서프라이즈)
FY25 NP 48.7조원 (18% 서프라이즈)
LG엔솔
2Q24 OP 2.2천억원 (-55% 쇼크)
FY25 NP 1.8조원 (-47% 쇼크)
LG전자
2Q24 OP 9.3천억원 (9% 서프라이즈)
FY25 NP 2.7조원 (13% 서프라이즈)
4/11 기준
삼성전자
2Q24 OP 8.9조원 (17% 서프라이즈)
FY25 NP 48.7조원 (18% 서프라이즈)
LG엔솔
2Q24 OP 2.2천억원 (-55% 쇼크)
FY25 NP 1.8조원 (-47% 쇼크)
LG전자
2Q24 OP 9.3천억원 (9% 서프라이즈)
FY25 NP 2.7조원 (13% 서프라이즈)
4/11 기준
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Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (유진)
[DAOL퀀트 김경훈] 1분기 전종목 실적발표 스케줄
1Q24 Earnings Calendar - 4/15 업데이트
■ 시장 컨센서스 현황
- KOSPI 54조원 (+29%y, +52%q, 1주 전 대비 -0.4%)
- KOSDAQ 1.5조원 (-53%y, +44%q, 1주 전 대비 +0.7%)
■ 실적발표 예정
- (4/16) 서울반도체 -65억원 (적지y, 적지q)
- (4/19) 한미반도체 264억원 (+1176.3%y, +43.4%q)
- (4/19) 현대건설 2024억원 (+16.7%y, +40.1q)
* P.S. 노랑색 음영부분은 회사가 공시한 실적발표 확정일이며, 기타 종목들은 예정일임을 알려드립니다. 예정일은 공시일자가 다소 변경될 수 있음을 알려드립니다.
(원본 링크 ☞ https://parg.co/U2fr )
1Q24 Earnings Calendar - 4/15 업데이트
■ 시장 컨센서스 현황
- KOSPI 54조원 (+29%y, +52%q, 1주 전 대비 -0.4%)
- KOSDAQ 1.5조원 (-53%y, +44%q, 1주 전 대비 +0.7%)
■ 실적발표 예정
- (4/16) 서울반도체 -65억원 (적지y, 적지q)
- (4/19) 한미반도체 264억원 (+1176.3%y, +43.4%q)
- (4/19) 현대건설 2024억원 (+16.7%y, +40.1q)
* P.S. 노랑색 음영부분은 회사가 공시한 실적발표 확정일이며, 기타 종목들은 예정일임을 알려드립니다. 예정일은 공시일자가 다소 변경될 수 있음을 알려드립니다.
(원본 링크 ☞ https://parg.co/U2fr )
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Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
# VIX 급등시 시장반응 😰
상단 차트는 1990년 이후 지난주 금요일(4/12)과 같이 VIX의 하루 변동성이 16% (14.9P -> 17.3P) 이상 급등했을 때의 한, 미 증시 추이입니다.
이러한 변동성은 보기 드문 아웃라이어 급에 속하는 만큼, T일 증시의 급락 이후 약 한달간의 횡보장, 그리고 직전 레벨로 회귀하는데에는 평균적으로 4달 정도가 소요되어 온 것을 확인할 수 있습니다. 😢
미국의 변동성 지표인데, 한국의 여파가 더 크네요...🥺
상단 차트는 1990년 이후 지난주 금요일(4/12)과 같이 VIX의 하루 변동성이 16% (14.9P -> 17.3P) 이상 급등했을 때의 한, 미 증시 추이입니다.
이러한 변동성은 보기 드문 아웃라이어 급에 속하는 만큼, T일 증시의 급락 이후 약 한달간의 횡보장, 그리고 직전 레벨로 회귀하는데에는 평균적으로 4달 정도가 소요되어 온 것을 확인할 수 있습니다. 😢
미국의 변동성 지표인데, 한국의 여파가 더 크네요...🥺
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Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
[DAOL퀀트 김경훈] Active Quant의 定石 - 4/16
"롱은 롱이요, 숏은 숏이로다"
1분기 3번째 업데이트 (4.16 ~ 4.30)
▪︎ RESULTS:
* SURPRISE 예상
한미약품, 현대로템 등 6종목
* SHOCK 예상
엘앤에프, 더블유씨피 등 17종목
▪︎ COMMENTS:
- 본격적인 실적시즌 돌입과 함께 새로운 리포트들이 발간되고 있지만, 포지션 구성에는 큰 변화가 없는 모습
- 기존 "반도체 LONG, 소재 및 2차전지 SHORT" 추세가 이어지는 가운데, 이번 1분기 들어 신규 포지션이 발생한 섹터에는 "건강관리 및 경기소비재" 등
- 직전 포트폴리오 성과 L/S +4.6%, CONVITION 합산 +6.4% 기록
(원본 링크 → https://parg.co/U28t )
"롱은 롱이요, 숏은 숏이로다"
1분기 3번째 업데이트 (4.16 ~ 4.30)
▪︎ RESULTS:
* SURPRISE 예상
한미약품, 현대로템 등 6종목
* SHOCK 예상
엘앤에프, 더블유씨피 등 17종목
▪︎ COMMENTS:
- 본격적인 실적시즌 돌입과 함께 새로운 리포트들이 발간되고 있지만, 포지션 구성에는 큰 변화가 없는 모습
- 기존 "반도체 LONG, 소재 및 2차전지 SHORT" 추세가 이어지는 가운데, 이번 1분기 들어 신규 포지션이 발생한 섹터에는 "건강관리 및 경기소비재" 등
- 직전 포트폴리오 성과 L/S +4.6%, CONVITION 합산 +6.4% 기록
(원본 링크 → https://parg.co/U28t )
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Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
# 패시브 외국인 유출 🚨
최근 중동지역 긴장 고조 및 여전히 강한 미국 경제 데이터 등으로 인한 긴축 장기화 우려로, 금일 5개월만에 첫 패시브 자금 유출 시그널 발생
좌수 감소 폭은 -1.5%로 이는 -2,800억원 순유출에 해당
P.S. 세미나 외근 일정으로 정식 원본 파일을 이후에 업데이트 드리도록 하겠습니다!
최근 중동지역 긴장 고조 및 여전히 강한 미국 경제 데이터 등으로 인한 긴축 장기화 우려로, 금일 5개월만에 첫 패시브 자금 유출 시그널 발생
좌수 감소 폭은 -1.5%로 이는 -2,800억원 순유출에 해당
P.S. 세미나 외근 일정으로 정식 원본 파일을 이후에 업데이트 드리도록 하겠습니다!
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Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
ㄴ # 악재와 호재의 공존
간밤 파월의 피봇 지연에 대한 직접적인 시사 및 5개월여 만에 패시브 자금 유출이 있었지만, 미국 반도체 섹터는 오르며 증시가 보합으로 마감했습니다.
이는 여전히 글로벌 증시의 상방압력이 더 강하다는 것을 알 수 있는 대목입니다.
외국인 수급 또한 이미 작년 하반기부터 패시브 유출과 액티브 유입으로 괴리가 역대급으로 커져왔던 만큼, 패시브 쪽의 향후 추세 파악은 필요하겠지만 지금으로서는 이러한 우려를 잠식할 개연성이 높아 보입니다.
간밤 파월의 피봇 지연에 대한 직접적인 시사 및 5개월여 만에 패시브 자금 유출이 있었지만, 미국 반도체 섹터는 오르며 증시가 보합으로 마감했습니다.
이는 여전히 글로벌 증시의 상방압력이 더 강하다는 것을 알 수 있는 대목입니다.
외국인 수급 또한 이미 작년 하반기부터 패시브 유출과 액티브 유입으로 괴리가 역대급으로 커져왔던 만큼, 패시브 쪽의 향후 추세 파악은 필요하겠지만 지금으로서는 이러한 우려를 잠식할 개연성이 높아 보입니다.
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Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
[DAOL퀀트 김경훈] 선행지표 3종 패키지 업데이트 - 4/17 장중
"풀리지 않는 꼬인 수급"
▪︎ 전일 5개월여간의 적막을 깨고 올해들어 첫 발생한 외국인 패시브 자금 유출 시그널이 금일까지 2일 연속 이어지는 모습
▪︎ 동구간 누적좌수변화는 -2.6% 이며, 이는 -4,711억원 적정 순유출을 의미 (수급 부합률 108% 초과!!)
▪︎ 최근 지정학적 리스크 재부각, 변동성 높은 원자재 시장, 미국의 여전히 강한 경제 데이터 등 피봇 기대감이 멀어지며 패시브 유출 시그널이 재개됐지만, 이미 작년 하반기부터 액티브와의 괴리가 커져왔다는 점은 단기간내 수급 불확실성에 제한적인 요소일 것
(원본 링크 ☞ https://parg.co/U2IK )
"풀리지 않는 꼬인 수급"
▪︎ 전일 5개월여간의 적막을 깨고 올해들어 첫 발생한 외국인 패시브 자금 유출 시그널이 금일까지 2일 연속 이어지는 모습
▪︎ 동구간 누적좌수변화는 -2.6% 이며, 이는 -4,711억원 적정 순유출을 의미 (수급 부합률 108% 초과!!)
▪︎ 최근 지정학적 리스크 재부각, 변동성 높은 원자재 시장, 미국의 여전히 강한 경제 데이터 등 피봇 기대감이 멀어지며 패시브 유출 시그널이 재개됐지만, 이미 작년 하반기부터 액티브와의 괴리가 커져왔다는 점은 단기간내 수급 불확실성에 제한적인 요소일 것
(원본 링크 ☞ https://parg.co/U2IK )
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Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
# 패시브 외국인, 3일 연속 유출 🚨
금일 좌수 감소폭: -2.8%
적정 유출액: -5,100억원
3일 누적 좌수 감소폭: --5.4%
누적 적정 유출액: -9,730억원
수급 부합률: 69%
👉 작년 하반기부터 시작된 외국인 액티브와 패시브 수급간의 디커플링, 역대급으로 매우 대단합니다!
현시각 (2:52 pm) 기준 외국인 순매수 4,807억원은 이론상 금일자 패시브 유출액 -5,500억원을 상쇄하며 들어오고 있는 9,907억원 수준을 의미합니다.
금일 좌수 감소폭: -2.8%
적정 유출액: -5,100억원
3일 누적 좌수 감소폭: --5.4%
누적 적정 유출액: -9,730억원
수급 부합률: 69%
👉 작년 하반기부터 시작된 외국인 액티브와 패시브 수급간의 디커플링, 역대급으로 매우 대단합니다!
현시각 (2:52 pm) 기준 외국인 순매수 4,807억원은 이론상 금일자 패시브 유출액 -5,500억원을 상쇄하며 들어오고 있는 9,907억원 수준을 의미합니다.
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