Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
# 2월 마지막주 업종별 국면 🌚
한줄 요약 : 기존 주도 업종들 추세 꺽이며, 현재 뚜렷하게 시장 견인 업종 부재...
개선되려는 업종 : 반도체, 건강관리, 조선...(?)
한줄 요약 : 기존 주도 업종들 추세 꺽이며, 현재 뚜렷하게 시장 견인 업종 부재...
개선되려는 업종 : 반도체, 건강관리, 조선...(?)
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「와이지엔터테인먼트」 4Q23 실적발표
02/29 10:28 DART 공시
◆ 수급 정보
- 종목주인: 외국인
- 수급레벨: 적정
◆ 실적 정보
- 매출액 1094억원 (-12% y // -24% q)
- 영업익 84억원 (-52% y // -58% q)
- 순이익 199억원 (34% y // 88% q)
→ 과거 6개 분기 최저치(11.3%)를 하회하는 OPM(7.7%) 발표
◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 고분위 (컨센 상회)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)
☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!
02/29 10:28 DART 공시
◆ 수급 정보
- 종목주인: 외국인
- 수급레벨: 적정
◆ 실적 정보
- 매출액 1094억원 (-12% y // -24% q)
- 영업익 84억원 (-52% y // -58% q)
- 순이익 199억원 (34% y // 88% q)
→ 과거 6개 분기 최저치(11.3%)를 하회하는 OPM(7.7%) 발표
◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 고분위 (컨센 상회)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)
☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!
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Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (유진)
[DAOL퀀트 김경훈] 4분기 전종목 실적발표 스케줄
4Q23 Earnings Calendar - 3/4 업데이트
■ 시장 컨센서스 현황
- KOSPI 42조원 (+115%y, -24%q, 1주 전 대비 -0.2%)
- KOSDAQ 1.6조원 (-48%y, -52%q, 1주 전 대비 -0.7%)
■ 시장 공시이익 현황
KOSPI
- 기발표 완료율 98.9%
- 전년동기비 성장률 +91%
- 성장률 상위: 호텔, 레저서비스(흑전) > 조선(흑전) > 디스플레이(흑전)
- 성장률 하위: 운송(-54%) < 화학(-38%) < 건설, 건축관련(-20%)
KOSDAQ
- 기발표 완료율 78.6%
- 전년동기비 성장률 -63%
- 성장률 상위: 상사, 자본재(135%) > 조선(흑전) > 자동차(51%)
- 성장률 하위: 철강(적전) < 화학(적전) < 통신서비스(적지)
■ 실적발표 예정
- (3/6) 나노신소재 45억원 (20.4%y, 174.4%q)
- (3/7) 메디톡스 119억원 (-26.9%y, 233.3%q)
- (3/8) 화신 211억원 (-13.2%y, -3.9%q)
* P.S. 노랑색 음영부분은 회사가 공시한 실적발표 확정일이며, 기타 종목들은 예정일임을 알려드립니다. 예정일은 공시일자가 다소 변경될 수 있음을 알려드립니다.
(원본 링크 ☞ https://bitly.ws/3eQxx )
4Q23 Earnings Calendar - 3/4 업데이트
■ 시장 컨센서스 현황
- KOSPI 42조원 (+115%y, -24%q, 1주 전 대비 -0.2%)
- KOSDAQ 1.6조원 (-48%y, -52%q, 1주 전 대비 -0.7%)
■ 시장 공시이익 현황
KOSPI
- 기발표 완료율 98.9%
- 전년동기비 성장률 +91%
- 성장률 상위: 호텔, 레저서비스(흑전) > 조선(흑전) > 디스플레이(흑전)
- 성장률 하위: 운송(-54%) < 화학(-38%) < 건설, 건축관련(-20%)
KOSDAQ
- 기발표 완료율 78.6%
- 전년동기비 성장률 -63%
- 성장률 상위: 상사, 자본재(135%) > 조선(흑전) > 자동차(51%)
- 성장률 하위: 철강(적전) < 화학(적전) < 통신서비스(적지)
■ 실적발표 예정
- (3/6) 나노신소재 45억원 (20.4%y, 174.4%q)
- (3/7) 메디톡스 119억원 (-26.9%y, 233.3%q)
- (3/8) 화신 211억원 (-13.2%y, -3.9%q)
* P.S. 노랑색 음영부분은 회사가 공시한 실적발표 확정일이며, 기타 종목들은 예정일임을 알려드립니다. 예정일은 공시일자가 다소 변경될 수 있음을 알려드립니다.
(원본 링크 ☞ https://bitly.ws/3eQxx )
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Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
[DAOL퀀트 김경훈] 3월 국내증시 스타일 전략
"3월은 스타일 변곡점"
▪︎ 올해들어 지난 1, 2월 모두 "가치 전략" 시그널이 생성된 이후 3 개월여 만에 이번달 "성장 전략" 으로 전환
▪︎ 여기에는 국내 변수 내 상대적으로 비중이 큰 "외국인수급" 및 "ESI(경기체감지수)" 등이 "성장" 시그널로 둔화된 것에 주로 기인
▪︎ 3월 국내 스타일 환경은 아직 추세상 "가치 장" 환경인 만큼, "Pure Growth" 보단 호텔/레저, 반도체, 기계, 조선, IT하드웨어, 미디어/교육, 화학 등 "Blend Growth" 성격의 업종 및 종목 추천
(보고서 원본 ☞ https://bitly.ws/3eQBU )
"3월은 스타일 변곡점"
▪︎ 올해들어 지난 1, 2월 모두 "가치 전략" 시그널이 생성된 이후 3 개월여 만에 이번달 "성장 전략" 으로 전환
▪︎ 여기에는 국내 변수 내 상대적으로 비중이 큰 "외국인수급" 및 "ESI(경기체감지수)" 등이 "성장" 시그널로 둔화된 것에 주로 기인
▪︎ 3월 국내 스타일 환경은 아직 추세상 "가치 장" 환경인 만큼, "Pure Growth" 보단 호텔/레저, 반도체, 기계, 조선, IT하드웨어, 미디어/교육, 화학 등 "Blend Growth" 성격의 업종 및 종목 추천
(보고서 원본 ☞ https://bitly.ws/3eQBU )
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Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
[DAOL퀀트 김경훈] 3월 국내증시 리스크 시그널
"너무 빠르고 강하다!!"
▪︎ 작년 하반기 진입과 동시에 시작된 선행경기지표 쪽에서의 '기저효과 종료' 현상은 국내 경기사이클의 강한 'RISK-ON' 반등 시그널을 야기. 이러한 추세가 해가 바뀐 현재까지도 유지되며, ‘경기확장’에 대한 강도가 3개월 연속 강해지고 있는 모습 (i.e. 코로나 사태 이후 최대 확장폭).
▪︎ 다만, 이러한 지금의 경기확장 모습은 실제 펀더먼털의 개선이라기 보단 ‘기저’에 의한 기술적 요인에 주로 기인하는 만큼, 올해 시간이 경과되어 갈수록 국내 경기사이클의 재차 둔화 전환 시각은 지속 유지. 이는 곧, 선행경기지표 쪽에서의 반락 시점으로 올 상반기 말로 예상하고 있으며, 따라서 올해의 관건은 연말 후행경기지표의 실질적인 추가 하락 여부가 될 것
▪︎ 결론적으로 이번 3월 국내증시의 향방은 우상향 기조가 지속 될 것으로 기대되는 가운데, 스타일상 전략은 추세적인 “가치주” 환경 속 그간 기술적 및 상대적으로 덜 오른 “성장주” 중심의 로테이션 예상
(리포트 원본 ☞ https://bitly.ws/3eQLv )
"너무 빠르고 강하다!!"
▪︎ 작년 하반기 진입과 동시에 시작된 선행경기지표 쪽에서의 '기저효과 종료' 현상은 국내 경기사이클의 강한 'RISK-ON' 반등 시그널을 야기. 이러한 추세가 해가 바뀐 현재까지도 유지되며, ‘경기확장’에 대한 강도가 3개월 연속 강해지고 있는 모습 (i.e. 코로나 사태 이후 최대 확장폭).
▪︎ 다만, 이러한 지금의 경기확장 모습은 실제 펀더먼털의 개선이라기 보단 ‘기저’에 의한 기술적 요인에 주로 기인하는 만큼, 올해 시간이 경과되어 갈수록 국내 경기사이클의 재차 둔화 전환 시각은 지속 유지. 이는 곧, 선행경기지표 쪽에서의 반락 시점으로 올 상반기 말로 예상하고 있으며, 따라서 올해의 관건은 연말 후행경기지표의 실질적인 추가 하락 여부가 될 것
▪︎ 결론적으로 이번 3월 국내증시의 향방은 우상향 기조가 지속 될 것으로 기대되는 가운데, 스타일상 전략은 추세적인 “가치주” 환경 속 그간 기술적 및 상대적으로 덜 오른 “성장주” 중심의 로테이션 예상
(리포트 원본 ☞ https://bitly.ws/3eQLv )
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Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
# 코리아 밸류업 프로그램으로 어디까지 갈 수 있을까?
상단 차트는 KOSPI 상장사 중 Trailing P/B 기준 "밸류업"을 하는데 있어 필요한 종목 수 및 이를 통한 증시의 상승여력을 도표화한 차트입니다.
구체적으로 X축의 P/B 값은 현재 해당 배수 이하에서 거래되는 기업들이 각 밸류에이션까지 상승한다는 가정이 되겠습니다.
예컨대, 첫번째 0.5배 이하에서 거래되는 코스피 종목수는 현재 297종목이며, 이 기업들이 목표 P/B 0.5배까지 정부의 프로그램을 통해 상승한다는 가정하에 KOSPI지수는 2816P, 약 5%의 상승여력을 의미합니다.
이러한 방법론에 입각해 KOSPI가 전고점 3300P 돌파하기 위해서는 (ceteris paribus) 최소 0.9배 미만 522개 기업들이 시총가중평균 28% 이상 상승해주는 것이 필요하다는 이론적 계산입니다.
지수 레벨단에서 삼성전자 하나만 움직여도 될 것을 수많은 종목들이 일괄적으로 통일되어야 하는 매우 힘든 여정으로 보입니다.
여기서 더 놀라운건 모든 상장사들이 P/B 1배 이상이 되어도 KOSPI는 3592P로 기대보단 현저히 낮은 듯 합니다. 🇰🇷💡
상단 차트는 KOSPI 상장사 중 Trailing P/B 기준 "밸류업"을 하는데 있어 필요한 종목 수 및 이를 통한 증시의 상승여력을 도표화한 차트입니다.
구체적으로 X축의 P/B 값은 현재 해당 배수 이하에서 거래되는 기업들이 각 밸류에이션까지 상승한다는 가정이 되겠습니다.
예컨대, 첫번째 0.5배 이하에서 거래되는 코스피 종목수는 현재 297종목이며, 이 기업들이 목표 P/B 0.5배까지 정부의 프로그램을 통해 상승한다는 가정하에 KOSPI지수는 2816P, 약 5%의 상승여력을 의미합니다.
이러한 방법론에 입각해 KOSPI가 전고점 3300P 돌파하기 위해서는 (ceteris paribus) 최소 0.9배 미만 522개 기업들이 시총가중평균 28% 이상 상승해주는 것이 필요하다는 이론적 계산입니다.
지수 레벨단에서 삼성전자 하나만 움직여도 될 것을 수많은 종목들이 일괄적으로 통일되어야 하는 매우 힘든 여정으로 보입니다.
여기서 더 놀라운건 모든 상장사들이 P/B 1배 이상이 되어도 KOSPI는 3592P로 기대보단 현저히 낮은 듯 합니다. 🇰🇷💡
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Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (유진)
[DAOL퀀트 김경훈] 4분기 전종목 실적발표 스케줄
4Q23 Earnings Calendar - 3/11 업데이트
■ 시장 컨센서스 현황
- KOSPI 42조원 (+116%y, -23%q, 1주 전 대비 +0.3%)
- KOSDAQ 1.6조원 (-48%y, -52%q, 1주 전 대비 -0.7%)
■ 시장 공시이익 현황
KOSPI
- 기발표 완료율 99.0%
- 전년동기비 성장률 +91%
- 성장률 상위: 호텔, 레저서비스(흑전) > 조선(흑전) > 디스플레이(흑전)
- 성장률 하위: 운송(-54%) < 화학(-46%) < 건설, 건축관련(-19%)
KOSDAQ
- 기발표 완료율 82.0%
- 전년동기비 성장률 -64%
- 성장률 상위: 조선(흑전) > 상사, 자본재(95%) > 자동차(52%)
- 성장률 하위: 철강(적지 ) < 화학(적전) < 통신서비스(적지)
■ 실적발표 예정
- (3/13) 나노신소재 45억원 (20.3%y, 174.4%q)
- (3/14) 한세실업 202억원 (114.3%y, -66.6%q)
- (3/15) 하나마이크론 124억원 (52.0%y, -21.7%q)
* P.S. 노랑색 음영부분은 회사가 공시한 실적발표 확정일이며, 기타 종목들은 예정일임을 알려드립니다. 예정일은 공시일자가 다소 변경될 수 있음을 알려드립니다.
(원본 링크 ☞ https://bitly.ws/3fuJo )
4Q23 Earnings Calendar - 3/11 업데이트
■ 시장 컨센서스 현황
- KOSPI 42조원 (+116%y, -23%q, 1주 전 대비 +0.3%)
- KOSDAQ 1.6조원 (-48%y, -52%q, 1주 전 대비 -0.7%)
■ 시장 공시이익 현황
KOSPI
- 기발표 완료율 99.0%
- 전년동기비 성장률 +91%
- 성장률 상위: 호텔, 레저서비스(흑전) > 조선(흑전) > 디스플레이(흑전)
- 성장률 하위: 운송(-54%) < 화학(-46%) < 건설, 건축관련(-19%)
KOSDAQ
- 기발표 완료율 82.0%
- 전년동기비 성장률 -64%
- 성장률 상위: 조선(흑전) > 상사, 자본재(95%) > 자동차(52%)
- 성장률 하위: 철강(적지 ) < 화학(적전) < 통신서비스(적지)
■ 실적발표 예정
- (3/13) 나노신소재 45억원 (20.3%y, 174.4%q)
- (3/14) 한세실업 202억원 (114.3%y, -66.6%q)
- (3/15) 하나마이크론 124억원 (52.0%y, -21.7%q)
* P.S. 노랑색 음영부분은 회사가 공시한 실적발표 확정일이며, 기타 종목들은 예정일임을 알려드립니다. 예정일은 공시일자가 다소 변경될 수 있음을 알려드립니다.
(원본 링크 ☞ https://bitly.ws/3fuJo )
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「제이시스메디칼」 4Q23 실적발표
03/11 15:14 DART 공시
◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 빈집
◆ 실적 정보
- 매출액 397억원 (25% y // 2% q)
- 영업익 88억원 (0% y // -14% q)
- 순이익 43억원 (-28% y // -46% q)
→ 과거 6개 분기 최저치(26.1%)를 하회하는 OPM(22.2%) 발표
◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 저분위 (컨센 하회)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)
☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!
03/11 15:14 DART 공시
◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 빈집
◆ 실적 정보
- 매출액 397억원 (25% y // 2% q)
- 영업익 88억원 (0% y // -14% q)
- 순이익 43억원 (-28% y // -46% q)
→ 과거 6개 분기 최저치(26.1%)를 하회하는 OPM(22.2%) 발표
◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 저분위 (컨센 하회)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)
☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!
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Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
# 2월 CPI 발표 = "reaccelerating in headline print" 🚀
대체적으로 스트릿 컨센에 부합한 가운데, 비중이 작은 에너지 중심 재가속으로 미 선물은 우상향 지속 중
다만, 확실히 서비스 쪽에서 고용이 식지 않는만큼, 서비스 쪽 물가 역시 훨신 STICKY 한 모습 지속 중
대체적으로 스트릿 컨센에 부합한 가운데, 비중이 작은 에너지 중심 재가속으로 미 선물은 우상향 지속 중
다만, 확실히 서비스 쪽에서 고용이 식지 않는만큼, 서비스 쪽 물가 역시 훨신 STICKY 한 모습 지속 중
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Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
[DAOL퀀트 김경훈] Active Quant의 定石 - 3/14
"리포트 빙하기"
1분기 1번째 업데이트 (3.14 ~ 4.3)
▪︎ RESULTS:
* SURPRISE 예상
LG전자 등 2종목
* SHOCK 예상
효성첨단소재 등 4종목
▪︎ COMMENTS:
- 코로나 사태 이후 지속되는 "리포트 빙하기" 속, 시장 전반적인 유의미한 추정치 변화 또한 부재
- 다만, 그간 SHORT 포지션 종목들이 포지션 생성에 의미가 컷다면, 1분기로 넘어간 이번 업데이트에선 LONG 포지션 중심 보다 다수의 리포트 집중
- 직전 포트폴리오 성과: LONG +5.7% vs. SHORT -3.6% = 합산 +9.3% 시현
(원본 링크 → https://bitly.ws/3fHPt )
"리포트 빙하기"
1분기 1번째 업데이트 (3.14 ~ 4.3)
▪︎ RESULTS:
* SURPRISE 예상
LG전자 등 2종목
* SHOCK 예상
효성첨단소재 등 4종목
▪︎ COMMENTS:
- 코로나 사태 이후 지속되는 "리포트 빙하기" 속, 시장 전반적인 유의미한 추정치 변화 또한 부재
- 다만, 그간 SHORT 포지션 종목들이 포지션 생성에 의미가 컷다면, 1분기로 넘어간 이번 업데이트에선 LONG 포지션 중심 보다 다수의 리포트 집중
- 직전 포트폴리오 성과: LONG +5.7% vs. SHORT -3.6% = 합산 +9.3% 시현
(원본 링크 → https://bitly.ws/3fHPt )
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Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (유진)
[DAOL퀀트 김경훈] 4분기 전종목 실적발표 스케줄
4Q23 Earnings Calendar - 3/18 업데이트
■ 시장 컨센서스 현황
- KOSPI 42조원 (+116%y, -23%q, 1주 전 대비 +0.0%)
- KOSDAQ 1.6조원 (-48%y, -53%q, 1주 전 대비 -1.2%)
■ 시장 공시이익 현황
KOSPI
- 기발표 완료율 99.2%
- 전년동기비 성장률 +96%
- 성장률 상위: 반도체(+290%) > 호텔, 레저서비스(흑전) > 조선(흑전)
- 성장률 하위: 화학(적전) < 미디어, 교육(적전) < 운송(-54%)
KOSDAQ
- 기발표 완료율 91.1%
- 전년동기비 성장률 -64%
- 성장률 상위: 조선(흑전) > 상사, 자본재(89%) > 운송(17%)
- 성장률 하위: 철강(적지) < 화학(적전) < 통신서비스(적지)
■ 실적발표 예정
- (3/18) 리노공업 204억원 (29.4%y, -38.8%q)
- (3/20) 나이스정보통신 89억원 (-13.5%y, -27.6%q)
- (3/21) 한세실업 202억원 (114.3%y, -66.6%q)
* P.S. 노랑색 음영부분은 회사가 공시한 실적발표 확정일이며, 기타 종목들은 예정일임을 알려드립니다. 예정일은 공시일자가 다소 변경될 수 있음을 알려드립니다.
(원본 링크 ☞ https://bitly.ws/3g9Iz )
4Q23 Earnings Calendar - 3/18 업데이트
■ 시장 컨센서스 현황
- KOSPI 42조원 (+116%y, -23%q, 1주 전 대비 +0.0%)
- KOSDAQ 1.6조원 (-48%y, -53%q, 1주 전 대비 -1.2%)
■ 시장 공시이익 현황
KOSPI
- 기발표 완료율 99.2%
- 전년동기비 성장률 +96%
- 성장률 상위: 반도체(+290%) > 호텔, 레저서비스(흑전) > 조선(흑전)
- 성장률 하위: 화학(적전) < 미디어, 교육(적전) < 운송(-54%)
KOSDAQ
- 기발표 완료율 91.1%
- 전년동기비 성장률 -64%
- 성장률 상위: 조선(흑전) > 상사, 자본재(89%) > 운송(17%)
- 성장률 하위: 철강(적지) < 화학(적전) < 통신서비스(적지)
■ 실적발표 예정
- (3/18) 리노공업 204억원 (29.4%y, -38.8%q)
- (3/20) 나이스정보통신 89억원 (-13.5%y, -27.6%q)
- (3/21) 한세실업 202억원 (114.3%y, -66.6%q)
* P.S. 노랑색 음영부분은 회사가 공시한 실적발표 확정일이며, 기타 종목들은 예정일임을 알려드립니다. 예정일은 공시일자가 다소 변경될 수 있음을 알려드립니다.
(원본 링크 ☞ https://bitly.ws/3g9Iz )
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Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
# 사요나라, 마이너스 금리 👋
▪︎ YCC, ETF, JREITS 매입 폐지. But, 국고채(JGB)는 동일 규모 매수 지속
▪︎ 앞으로는 역엔케리(?) 👉 일본 금리, 환율, 주가 상승?? We will see...역사속으로 사라진 글로벌 초유동성 시대...
▪︎ 기존 뷰 유지 : 미국 동맹국 중심 장기간 중물가, 중금리 vs 중국 동맹국 중심 디플레이션...
▪︎ YCC, ETF, JREITS 매입 폐지. But, 국고채(JGB)는 동일 규모 매수 지속
▪︎ 앞으로는 역엔케리(?) 👉 일본 금리, 환율, 주가 상승?? We will see...역사속으로 사라진 글로벌 초유동성 시대...
▪︎ 기존 뷰 유지 : 미국 동맹국 중심 장기간 중물가, 중금리 vs 중국 동맹국 중심 디플레이션...
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Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
ㄴ 얼추 단순 계산해보면 BoJ 기준금리 인상폭 +0.2%p, 글로벌 레버리지 단기 엔케리 추산 $40bn, 장기 엔케리 추산 $1tr 감안시
최소 $0.1bn ~ $20bn 역엔케리 발생 예상 (크진 않네요...😜)
최소 $0.1bn ~ $20bn 역엔케리 발생 예상 (크진 않네요...😜)
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