Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
# 🔍 8월 2주차 국내 업종별 국면 분석 (재업로드)
▪︎ Leading (주도)
조선, 기계, 반도체, 건강관리, 철강, 화학, 비철목재
▪︎ Improving (개선)
건설, 운송, 디스플레이, IT하드웨어, 소프트웨어, 증권, 은행, 통신, 미디어엔터, 호텔레저, 화장품, 소매유통, 에너지
▪︎ Weakening (약세)
상사자본재, 자동차, 보험
▪︎ Lagging (소외)
IT가전, 유틸리티, 필수소비재
📢 각 국면 판단은 6개월 전 시작점 기준 현 위치까지의 방향에 기인
P.S. 앞으로 매주 새롭게 업데이트 드릴 자료입니다. 단기 및 장기 수익률 변화를 통해 지금 어떤 업종들이 추세적인 움직임을 보이고(i.e. 주도, 소외), 또는 변곡을 맞이했는지를(i.e. 개선, 약세) 파악하시는데 도움이 되셨으면 합니다.
"세부적으로 보실 수 있겠끔 개별 업종별로 분류하여 재업로드 드립니다." 😊
▪︎ Leading (주도)
조선, 기계, 반도체, 건강관리, 철강, 화학, 비철목재
▪︎ Improving (개선)
건설, 운송, 디스플레이, IT하드웨어, 소프트웨어, 증권, 은행, 통신, 미디어엔터, 호텔레저, 화장품, 소매유통, 에너지
▪︎ Weakening (약세)
상사자본재, 자동차, 보험
▪︎ Lagging (소외)
IT가전, 유틸리티, 필수소비재
📢 각 국면 판단은 6개월 전 시작점 기준 현 위치까지의 방향에 기인
P.S. 앞으로 매주 새롭게 업데이트 드릴 자료입니다. 단기 및 장기 수익률 변화를 통해 지금 어떤 업종들이 추세적인 움직임을 보이고(i.e. 주도, 소외), 또는 변곡을 맞이했는지를(i.e. 개선, 약세) 파악하시는데 도움이 되셨으면 합니다.
"세부적으로 보실 수 있겠끔 개별 업종별로 분류하여 재업로드 드립니다." 😊
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Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
└ LAGGER들의 반등 🔥
앞 전 업종별 국면 분석을 보면 기존 소외주였던 다수의 종목들이 "Improving (개선)" 국면으로 들어온 모습입니다.
이번 8월 국내증시는 지난 5월 시그널처럼 기존 중소형 쏠림에서 구동안 못갔던 Lagger들로의 손바뀜 변곡(?)(!) 💡
(참고 👉 https://t.me/purequant/11048)
앞 전 업종별 국면 분석을 보면 기존 소외주였던 다수의 종목들이 "Improving (개선)" 국면으로 들어온 모습입니다.
이번 8월 국내증시는 지난 5월 시그널처럼 기존 중소형 쏠림에서 구동안 못갔던 Lagger들로의 손바뀜 변곡(?)(!) 💡
(참고 👉 https://t.me/purequant/11048)
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Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
# 🥊 주간 우위 비교 - 8월 2주차
▪︎ KOSPI vs KOSDAQ
주가: -0.4% > -0.7%
이익: +0.1% > -1.8%
▪︎ 대형주 vs 중소형주
주가: -1.1% < +0.3%
이익: -0.1% < +0.1%
▪︎ 가치주 vs 성장주
주가: -0.1% > -1.1%
이익: +0% > -0.3%
▪︎ 헬스케어 vs 소재 (변동성 최상위 업종)
주가: +4% > -4%
이익: +1% > -1%
▪︎ KOSPI vs KOSDAQ
주가: -0.4% > -0.7%
이익: +0.1% > -1.8%
▪︎ 대형주 vs 중소형주
주가: -1.1% < +0.3%
이익: -0.1% < +0.1%
▪︎ 가치주 vs 성장주
주가: -0.1% > -1.1%
이익: +0% > -0.3%
▪︎ 헬스케어 vs 소재 (변동성 최상위 업종)
주가: +4% > -4%
이익: +1% > -1%
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Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
# 🚨 지금 미국에서 역사를 새로 쓰고있는 것들 🚨
▪︎가계
1. 가계부채 $17.1조 경신
2. 주택 모기지 $12조
3. 자동차 대출 $1.6조
4. 학자금 대출 $1.6조
5. 크레딧 카드 부채 $1.0조
6. 크레딧 카드 금리 21%
▪︎정부
7. 연방정부 향후 10년간 일평균 $52억 채무
8. 향후 1년간 $1조 이상 이자비용
9. 지난 1년간 세수 -8% 감소
10. 지난 3년간 $8조 부채 증가
11. 올해 부채한도 이슈 이후 1분기 동안 $1.5조라는 역대급 부채 증가
12. 19년 보다 23년 현재 40% 확대 된 지출
14. 2050년까지 GDP 대비 부채 비율 225% 전망
▪︎ 기업
15. 08년 이후 은행 자산 중 가장 빠르게 증가한 기업부채
16. 실제 리세션 구간 제외시 투자등급이하 기업들의 최대 누적 디폴트 규모...그리고 현재 진행형
17. 코로나 시국 때 역대급 상품 사이클 이후 지속 강해지는 서비스 사이클 (i.e. 모든 리세션은 서비스 사이클에서 우위에서....)
👉 인플레이션을 부채로 싸우고 있는 미국의 모습...THIS CAN'T END WELL FOR SURE! 🙈
▪︎가계
1. 가계부채 $17.1조 경신
2. 주택 모기지 $12조
3. 자동차 대출 $1.6조
4. 학자금 대출 $1.6조
5. 크레딧 카드 부채 $1.0조
6. 크레딧 카드 금리 21%
▪︎정부
7. 연방정부 향후 10년간 일평균 $52억 채무
8. 향후 1년간 $1조 이상 이자비용
9. 지난 1년간 세수 -8% 감소
10. 지난 3년간 $8조 부채 증가
11. 올해 부채한도 이슈 이후 1분기 동안 $1.5조라는 역대급 부채 증가
12. 19년 보다 23년 현재 40% 확대 된 지출
14. 2050년까지 GDP 대비 부채 비율 225% 전망
▪︎ 기업
15. 08년 이후 은행 자산 중 가장 빠르게 증가한 기업부채
16. 실제 리세션 구간 제외시 투자등급이하 기업들의 최대 누적 디폴트 규모...그리고 현재 진행형
17. 코로나 시국 때 역대급 상품 사이클 이후 지속 강해지는 서비스 사이클 (i.e. 모든 리세션은 서비스 사이클에서 우위에서....)
👉 인플레이션을 부채로 싸우고 있는 미국의 모습...THIS CAN'T END WELL FOR SURE! 🙈
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Forwarded from 다올투자증권 리서치센터
[DAOL자산배분 남아란]
"통화정책 행동강령"
▪︎ FED 정책 변곡점 = 조정의 역사
- 역사적으로 자산 시장에 큰 영향을 미친 사건 대부분이 연준 긴축 사이클과 밀접한 관련
- 미국 경제의 경착륙은 물론, IMF 외환위기, 닷컴버블붕괴 등과 같은 연착륙시에도 자산시장 내 혼란 불가피
▪︎ FED 정책기조 변경 때 마다 높아지는 TAIL-RISK 현상
- 주식시장의 장기 성과는 우상향하는 것이 일반적인 모습
- 한편, 경기 경착륙 시 극단적 TAIL-RISK가 전체의 20% 차지. 72년 이후 9번의 긴축 사이클 중 6번이 이러한 경착륙에 해당
▪︎ 산이 높다면 골도 깊은 법
- 과거 주식 시장 성과는 경착륙 이전에 연착륙 또는 노랜딩 때보다 우호적이었던 모습 (i.e. 낙관론 확산 또는 현실 부정)
- 작년 금리인상 이후 주식시장의 월별 수익률 중 53%가 평균을 상회하며 경착륙 전 시장의 모습과 매우 흡사
▪︎ 장기 성과를 결정지을 '효율적 자산배분'
- 정책기조 변곡점 마다 금, 주식, 채권, 환 등과 같은 다양한 자산군들의 가격 동행성 및 위험대비 성과 분석
- 이를 바탕으로 한 분산투자 기법은 백테스팅을 시작한 73년 이후 BM 대비 2.2배 높은 Sharpe Ratio 기록 (e.g. 절대 수익률은 BM 대비 16배)
(원본 링크 ☞ https://bit.ly/44fKyEg)
"통화정책 행동강령"
▪︎ FED 정책 변곡점 = 조정의 역사
- 역사적으로 자산 시장에 큰 영향을 미친 사건 대부분이 연준 긴축 사이클과 밀접한 관련
- 미국 경제의 경착륙은 물론, IMF 외환위기, 닷컴버블붕괴 등과 같은 연착륙시에도 자산시장 내 혼란 불가피
▪︎ FED 정책기조 변경 때 마다 높아지는 TAIL-RISK 현상
- 주식시장의 장기 성과는 우상향하는 것이 일반적인 모습
- 한편, 경기 경착륙 시 극단적 TAIL-RISK가 전체의 20% 차지. 72년 이후 9번의 긴축 사이클 중 6번이 이러한 경착륙에 해당
▪︎ 산이 높다면 골도 깊은 법
- 과거 주식 시장 성과는 경착륙 이전에 연착륙 또는 노랜딩 때보다 우호적이었던 모습 (i.e. 낙관론 확산 또는 현실 부정)
- 작년 금리인상 이후 주식시장의 월별 수익률 중 53%가 평균을 상회하며 경착륙 전 시장의 모습과 매우 흡사
▪︎ 장기 성과를 결정지을 '효율적 자산배분'
- 정책기조 변곡점 마다 금, 주식, 채권, 환 등과 같은 다양한 자산군들의 가격 동행성 및 위험대비 성과 분석
- 이를 바탕으로 한 분산투자 기법은 백테스팅을 시작한 73년 이후 BM 대비 2.2배 높은 Sharpe Ratio 기록 (e.g. 절대 수익률은 BM 대비 16배)
(원본 링크 ☞ https://bit.ly/44fKyEg)
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[DAOL퀀트 김경훈] 2분기 전종목 실적발표 스케줄
2Q23 Earnings Calendar - 8/14 업데이트
■ 시장 컨센서스 현황
- KOSPI 39조원
(-46%y, -7%q, 1주 전 대비 -0.1%)
- KOSDAQ 2.4조원
(-55%y, -22%q, 1주 전 대비 -0.8%)
■ 시장 공시이익 현황
KOSPI
- 기발표 완료율 86%
- 전년동기비 성장률 -44%
- 성장률 상위: 호텔,레저서비스(209%) > 조선(흑전) > 기계(59%)
- 성장률 하위: 반도체(적전) < 유틸리티(적지) < 디스플레이(적지)
KOSDAQ
- 기발표 완료율 37%
- 전년동기비 성장률 -18%
- 성장률 상위: 호텔,레저서비스(797%) > 자동차(59%) > 기계(49%)
- 성장률 하위: IT하드웨어(적전) < 건설,건축관련(적전) < 철강(-73%)
* P.S. 노랑색 음영부분은 회사가 공시한 실적발표 확정일이며, 기타 종목들은 예정일임을 알려드립니다. 예정일은 공시일자가 다소 변경될 수 있음을 알려드립니다.
(원본 링크 ☞ https://bit.ly/3KAOhVK)
2Q23 Earnings Calendar - 8/14 업데이트
■ 시장 컨센서스 현황
- KOSPI 39조원
(-46%y, -7%q, 1주 전 대비 -0.1%)
- KOSDAQ 2.4조원
(-55%y, -22%q, 1주 전 대비 -0.8%)
■ 시장 공시이익 현황
KOSPI
- 기발표 완료율 86%
- 전년동기비 성장률 -44%
- 성장률 상위: 호텔,레저서비스(209%) > 조선(흑전) > 기계(59%)
- 성장률 하위: 반도체(적전) < 유틸리티(적지) < 디스플레이(적지)
KOSDAQ
- 기발표 완료율 37%
- 전년동기비 성장률 -18%
- 성장률 상위: 호텔,레저서비스(797%) > 자동차(59%) > 기계(49%)
- 성장률 하위: IT하드웨어(적전) < 건설,건축관련(적전) < 철강(-73%)
* P.S. 노랑색 음영부분은 회사가 공시한 실적발표 확정일이며, 기타 종목들은 예정일임을 알려드립니다. 예정일은 공시일자가 다소 변경될 수 있음을 알려드립니다.
(원본 링크 ☞ https://bit.ly/3KAOhVK)
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Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
"4 거래일 연속 외국인 유출 시그널" - 8/14일 장중
지난주부터 시작된 패시브 자금의 유출 시그널이 금일까지 이어지며 누적 좌수 변화는 -3%에 다다랐습니다 (i.e. 지난 SVB 사태 때 보다도 큰 감소 수치).
이는 외국인 적정 유출액 -6,243억원에 해당하는 수치로 현시각 (14일 12시16분) 826억원 순매도를 감안시 수급 부합률은 51%로 갭을 빠르게 메우지 못하고 있는 상황입니다 (i.e. 추가 적정 유출금액 아직 3,000 억원 이상을 의미).
지난주부터 시작된 패시브 자금의 유출 시그널이 금일까지 이어지며 누적 좌수 변화는 -3%에 다다랐습니다 (i.e. 지난 SVB 사태 때 보다도 큰 감소 수치).
이는 외국인 적정 유출액 -6,243억원에 해당하는 수치로 현시각 (14일 12시16분) 826억원 순매도를 감안시 수급 부합률은 51%로 갭을 빠르게 메우지 못하고 있는 상황입니다 (i.e. 추가 적정 유출금액 아직 3,000 억원 이상을 의미).
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「ISC」 2Q23 실적발표
08/14 12:57 DART 공시
◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 꽉찬집
◆ 실적 정보
- 매출액 360억원 (-34% y // -22% q)
- 영업익 65억원 (-71% y // -34% q)
- 순이익 49억원 (-76% y // -56% q)
→ 과거 6개 분기 평균치(26.9%)를 하회하는 OPM(18.1%) 발표
◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최저분위 (쇼크)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)
☞ 이는 주가 하향 Drift가 가장 강하게 발생하는 「CONVICTION SHORT」 실적임을 알려드립니다!
08/14 12:57 DART 공시
◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 꽉찬집
◆ 실적 정보
- 매출액 360억원 (-34% y // -22% q)
- 영업익 65억원 (-71% y // -34% q)
- 순이익 49억원 (-76% y // -56% q)
→ 과거 6개 분기 평균치(26.9%)를 하회하는 OPM(18.1%) 발표
◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최저분위 (쇼크)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)
☞ 이는 주가 하향 Drift가 가장 강하게 발생하는 「CONVICTION SHORT」 실적임을 알려드립니다!
「아이패밀리에스씨」 2Q23 실적발표
08/14 13:41 DART 공시
◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 꽉찬집
◆ 실적 정보
- 매출액 367억원 (68% y // 12% q)
- 영업익 51억원 (155% y // 9% q)
- 순이익 40억원 (148% y // 7% q)
→ 과거 6개 분기 평균치(11.3%)를 상회하는 OPM(13.9%) 발표
◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 고분위 (컨센 상회)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)
☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!
08/14 13:41 DART 공시
◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 꽉찬집
◆ 실적 정보
- 매출액 367억원 (68% y // 12% q)
- 영업익 51억원 (155% y // 9% q)
- 순이익 40억원 (148% y // 7% q)
→ 과거 6개 분기 평균치(11.3%)를 상회하는 OPM(13.9%) 발표
◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 고분위 (컨센 상회)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)
☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!
Forwarded from [DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략 (경훈 김)
⚠️ BE AWARE ⚠️
"부채의 역습"
🐭도 🐧도 모르게 몸집을 키워 우리의 턱밑까지 엄습한 부채...
인플레이션을 부채로 싸우며 역사를 새로 쓰고있는 미국...🤑🖨
아래 링크 참고👇👇
https://t.me/purequant/11088
"부채의 역습"
🐭도 🐧도 모르게 몸집을 키워 우리의 턱밑까지 엄습한 부채...
인플레이션을 부채로 싸우며 역사를 새로 쓰고있는 미국...🤑🖨
아래 링크 참고👇👇
https://t.me/purequant/11088
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[DAOL퀀트 김경훈] 탑다운 전략
# 🚨 지금 미국에서 역사를 새로 쓰고있는 것들 🚨
▪︎가계
1. 가계부채 $17.1조 경신
2. 주택 모기지 $12조
3. 자동차 대출 $1.6조
4. 학자금 대출 $1.6조
5. 크레딧 카드 부채 $1.0조
6. 크레딧 카드 금리 21%
▪︎정부
7. 연방정부 향후 10년간 일평균 $52억 채무
8. 향후 1년간 $1조 이상 이자비용
9. 지난 1년간 세수 -8% 감소
10. 지난 3년간 $8조 부채 증가
11. 올해 부채한도…
▪︎가계
1. 가계부채 $17.1조 경신
2. 주택 모기지 $12조
3. 자동차 대출 $1.6조
4. 학자금 대출 $1.6조
5. 크레딧 카드 부채 $1.0조
6. 크레딧 카드 금리 21%
▪︎정부
7. 연방정부 향후 10년간 일평균 $52억 채무
8. 향후 1년간 $1조 이상 이자비용
9. 지난 1년간 세수 -8% 감소
10. 지난 3년간 $8조 부채 증가
11. 올해 부채한도…
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