「한국가스공사」 2Q23 실적발표

08/11 14:42 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 적정

◆ 실적 정보
- 매출액 8조 1276억원 (-8% y // -55% q)
- 영업익 2050억원 (-29% y // -65% q)
- 순이익 -677억원 (적전 y // 적전 q)
→ 과거 6개 분기 평균치(4.1%)를 하회하는 OPM(2.5%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 중분위 (컨센 부합)
- 센티먼트(△P/E): 중분위 (시장 동행)

☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!

「SPC삼립」 2Q23 실적발표

08/11 14:45 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 적정

◆ 실적 정보
- 매출액 8615억원 (6% y // 4% q)
- 영업익 265억원 (13% y // 59% q)
- 순이익 160억원 (0% y // 88% q)
→ 과거 6개 분기 평균치(2.7%)를 상회하는 OPM(3.1%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 고분위 (컨센 부합)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)

☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!

「하이트진로」 2Q23 실적발표

08/11 15:26 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 텅빈집

◆ 실적 정보
- 매출액 6416억원 (-1% y // 6% q)
- 영업익 119억원 (-81% y // -69% q)
- 순이익 -36억원 (적전 y // 적전 q)
→ 과거 6개 분기 최저치(2.1%)를 하회하는 OPM(1.9%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 저분위 (컨센 하회)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)

☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!

「SBS」 2Q23 실적발표

08/11 15:28 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 적정

◆ 실적 정보
- 매출액 2712억원 (11% y // 25% q)
- 영업익 255억원 (-45% y // 흑전 q)
- 순이익 208억원 (-59% y // 248% q)
→ 과거 6개 분기 평균치(10.3%)를 하회하는 OPM(9.4%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 고분위 (컨센 상회)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)

☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!

「와이지엔터테인먼트」 2Q23 실적발표

08/11 15:38 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 외국인
- 수급레벨: 꽉찬집

◆ 실적 정보
- 매출액 1583억원 (108% y // 1% q)
- 영업익 289억원 (237% y // -11% q)
- 순이익 217억원 (269% y // -12% q)
→ 과거 6개 분기 평균치(9.9%)를 상회하는 OPM(18.3%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최고분위 (서프라이즈)
- 센티먼트(△P/E): 중분위 (시장 동행)

☞ 이는 주가 상향 Drift가 발생하는 「LONG」 실적임을 알려드립니다!

「레이」 2Q23 실적발표

08/11 15:41 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 외국인
- 수급레벨: 꽉찬집

◆ 실적 정보
- 매출액 394억원 (26% y // 97% q)
- 영업익 33억원 (-1% y // 흑전 q)
- 순이익 13억원 (491% y // 흑전 q)
→ 과거 6개 분기 평균치(-1.2%)를 상회하는 OPM(8.4%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최저분위 (쇼크)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)

☞ 이는 주가 하향 Drift가 발생하는 「 SHORT」 실적임을 알려드립니다!

「한화」 2Q23 실적발표

08/11 16:00 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 적정

◆ 실적 정보
- 매출액 12조 1468억원 (-20% y // -16% q)
- 영업익 2987억원 (-67% y // -78% q)
- 순이익 287억원 (-96% y // -93% q)
→ 과거 6개 분기 최저치(0.3%)를 하회하는 NPM(0.2%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최저분위 (쇼크)
- 센티먼트(△P/E): 중분위 (시장 동행)

☞ 이는 주가 하향 Drift가 발생하는 「SHORT」 실적임을 알려드립니다!

# 🇬🇧 SPENDING-DRIVEN GROWTH! (which will be not sustainable)

▪︎ 영국 경제는 2023년 2분기 0.2% 성장하며 경제 전문가들의 0% 성장 예상을 깨고 2022년 4분기 이후 첫 분기 성장을 기록

▪︎ 이러한 깜짝 성장은 2분기에 0.4% 오른 가계 소비 호조가 견인. 이는 작년 5월 40년 만에 가장 높은 수준인 9.1%를 기록한 인플레이션 상승에도 불구하고 이뤄져

▪︎ 가계 소비의 강한 증가는 물가 상승보다 더 빠르게 증가하고 있는 임금 상승이 뒷받침되었으며, 이는 몇 년 만에 처음으로 실질적으로 증가하고 있는 가처분 소득을 증가시키는 데 도움이 되

▪︎ 영국은행은 영국 경제가 인플레이션 상승, 세계 성장 둔화 및 우크라이나 전쟁을 포함하여 많은 역풍에 직면하고 있다고 경고. 그러나 2분기의 놀라운 성장은 경제가 이전에 생각했던 것보다 더 탄력적일 수 있음을 시사

▪︎ 잉글랜드 은행은 인플레이션을 낮추기 위한 노력으로 8월에 금리를 다시 인상할 것으로 예상. 반면, 영국 경제의 성장 전망치를 하향 조정할 가능성. 영국은행은 8월 24일에 최신 경제 전망치를 발표할 것

└ DM 중 아직도 가장 높은 영국 물가 😶‍🌫

Source: FT

[DAOL퀀트 김경훈] 선행지표 3종 패키지 업데이트 - 8/11 장종료

"3 거래일 연속 패시브 자금 유출 시그널"

▪︎ 미국의 중국 투자 규제 및 MSCI 정기변경(i.e. 중국 비중 감소) 여파로 최근 3 거래일 연속 패시브 자금 이탈 시그널 발생

▪︎ 금일까지 누적 좌수 변화는 -2%이며, 이는 외국인 적정 유출액 -4,547억원 계산. 동구간 실제 외국인 유출액은 2,373억원으로 수급 부합률은 52%에 해당 (i.e. 향후(다음주) 약 2,000억원 가량 추가 유출 개연성 상존 의미)

▪︎ 올해 들어 SVB 사태 이후 5개월여만에 다시 시작된 외국인 패시브 자금에 대한 변곡 시그널. EM에 대한 패시브 자금 타켓은 한국이 아닌 중국이기에 중장기적인 관점에서도 악영향

(원본 링크 ☞ https://bit.ly/3DRbTlf)

「한솔케미칼」 2Q23 실적발표

08/11 17:10 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 적정

◆ 실적 정보
- 매출액 1947억원 (-16% y // -1% q)
- 영업익 326억원 (-46% y // -7% q)
- 순이익 290억원 (-37% y // 3% q)
→ 과거 6개 분기 평균치(19.7%)를 하회하는 OPM(16.7%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최저분위 (쇼크)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)

☞ 이는 주가 하향 Drift가 발생하는 「SHORT」 실적임을 알려드립니다!

└ LAGGER들의 반등 🔥

앞 전 업종별 국면 분석을 보면 기존 소외주였던 다수의 종목들이 "Improving (개선)" 국면으로 들어온 모습입니다.

이번 8월 국내증시는 지난 5월 시그널처럼 기존 중소형 쏠림에서 구동안 못갔던 Lagger들로의 손바뀜 변곡(?)(!) 💡

(참고 👉 https://t.me/purequant/11048)

# 🥊 주간 우위 비교 - 8월 2주차

▪︎ KOSPI vs KOSDAQ
주가: -0.4% > -0.7%
이익: +0.1% > -1.8%

▪︎ 대형주 vs 중소형주
주가: -1.1% < +0.3%
이익: -0.1% < +0.1%

▪︎ 가치주 vs 성장주
주가: -0.1% > -1.1%
이익: +0% > -0.3%

▪︎ 헬스케어 vs 소재 (변동성 최상위 업종)
주가: +4% > -4%
이익: +1% > -1%

# 🚨 지금 미국에서 역사를 새로 쓰고있는 것들 🚨

▪︎가계
1. 가계부채 $17.1조 경신

2. 주택 모기지 $12조

3. 자동차 대출 $1.6조

4. 학자금 대출 $1.6조

5. 크레딧 카드 부채 $1.0조

6. 크레딧 카드 금리 21%

▪︎정부
7. 연방정부 향후 10년간 일평균 $52억 채무

8. 향후 1년간 $1조 이상 이자비용

9. 지난 1년간 세수 -8% 감소

10. 지난 3년간 $8조 부채 증가

11. 올해 부채한도 이슈 이후 1분기 동안 $1.5조라는 역대급 부채 증가

12. 19년 보다 23년 현재 40% 확대 된 지출

14. 2050년까지 GDP 대비 부채 비율 225% 전망

▪︎ 기업
15. 08년 이후 은행 자산 중 가장 빠르게 증가한 기업부채

16. 실제 리세션 구간 제외시 투자등급이하 기업들의 최대 누적 디폴트 규모...그리고 현재 진행형

17. 코로나 시국 때 역대급 상품 사이클 이후 지속 강해지는 서비스 사이클 (i.e. 모든 리세션은 서비스 사이클에서 우위에서....)

👉 인플레이션을 부채로 싸우고 있는 미국의 모습...THIS CAN'T END WELL FOR SURE! 🙈

[DAOL자산배분 남아란]

"통화정책 행동강령"

▪︎ FED 정책 변곡점 = 조정의 역사
- 역사적으로 자산 시장에 큰 영향을 미친 사건 대부분이 연준 긴축 사이클과 밀접한 관련

- 미국 경제의 경착륙은 물론, IMF 외환위기, 닷컴버블붕괴 등과 같은 연착륙시에도 자산시장 내 혼란 불가피


▪︎ FED 정책기조 변경 때 마다 높아지는 TAIL-RISK 현상
- 주식시장의 장기 성과는 우상향하는 것이 일반적인 모습

- 한편, 경기 경착륙 시 극단적 TAIL-RISK가 전체의 20% 차지. 72년 이후 9번의 긴축 사이클 중 6번이 이러한 경착륙에 해당


▪︎ 산이 높다면 골도 깊은 법
- 과거 주식 시장 성과는 경착륙 이전에 연착륙 또는 노랜딩 때보다 우호적이었던 모습 (i.e. 낙관론 확산 또는 현실 부정)

- 작년 금리인상 이후 주식시장의 월별 수익률 중 53%가 평균을 상회하며 경착륙 전 시장의 모습과 매우 흡사


▪︎ 장기 성과를 결정지을 '효율적 자산배분'

- 정책기조 변곡점 마다 금, 주식, 채권, 환 등과 같은 다양한 자산군들의 가격 동행성 및 위험대비 성과 분석

- 이를 바탕으로 한 분산투자 기법은 백테스팅을 시작한 73년 이후 BM 대비 2.2배 높은 Sharpe Ratio 기록 (e.g. 절대 수익률은 BM 대비 16배)

(원본 링크 ☞ https://bit.ly/44fKyEg)