「아프리카TV」 2Q23 실적발표

07/31 8:11 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 적정

◆ 실적 정보
- 매출액 867억원 (11% y // 19% q)
- 영업익 236억원 (2% y // 29% q)
- 순이익 228억원 (15% y // 36% q)
→ 과거 6개 분기 평균치(27.2%)를 상회하는 OPM(27.3%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 고분위 (컨센 상회)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)

☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!

「더블유씨피」 2Q23 실적발표

07/31 8:45 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 외국인
- 수급레벨: 찬집

◆ 실적 정보
- 매출액 760억원 (21% y // 1% q)
- 영업익 168억원 (14% y // 4% q)
- 순이익 132억원 (-39% y // -40% q)


◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 저분위 (컨센 부합)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)

☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!

「SK가스」 2Q23 실적발표

07/31 10:26 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 찬집

◆ 실적 정보
- 매출액 1조 4941억원 (-22% y // -31% q)
- 영업익 668억원 (17% y // -68% q)
- 순이익 25억원 (-79% y // -98% q)
→ 과거 6개 분기 평균치(4.7%)를 하회하는 OPM(4.5%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 중분위 (컨센 부합)
- 센티먼트(△P/E): 중분위 (시장 동행)

☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!

「현대오토에버」 2Q23 실적발표

07/31 13:55 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 찬집

◆ 실적 정보
- 매출액 7539억원 (20% y // 13% q)
- 영업익 527억원 (83% y // 72% q)
- 순이익 379억원 (75% y // 22% q)
→ 과거 6개 분기 최고치(6.9%)를 상회하는 OPM(7%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최고분위 (서프라이즈)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)

☞ 이는 주가 상향 Drift가 발생하는 「LONG」 실적임을 알려드립니다!

「롯데정밀화학」 2Q23 실적발표

07/31 14:24 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 빈집

◆ 실적 정보
- 매출액 4312억원 (-37% y // -18% q)
- 영업익 691억원 (-47% y // 64% q)
- 순이익 -1억원 (적전 y // 적전 q)
→ 과거 6개 분기 평균치(14.7%)를 상회하는 OPM(16%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최고분위 (서프라이즈)
- 센티먼트(△P/E): 중분위 (시장 동행)

☞ 이는 주가 상향 Drift가 발생하는 「LONG」 실적임을 알려드립니다!

[DAOL퀀트 김경훈] 8월 국내증시 리스크 시그널

"이제 대형주 사야하나? 지난 5월의 데자뷰가 된 8월 시그널!"

▪︎ 이번 8월 국내증시 RISK 시그널은 올해 들어 가장 강한 RISK-ON 시그널 생성. 이는 의외로 매크로 환경이 대폭 개선됐었던 지난 5월과 RISK에 대한 강도 확대 측면에서 매우 유사한 상황

▪︎ 다만, 올해 이러한 시그널들은 선행지표들의 개선 보단 후행지표들의 보다 빠른 둔화에 주로 기인하는 만큼, 아직 경기 확장의 건강한 추세로 보긴 어려운 대목. 이는 결국 국내 경기사이클의 절대 값 (i.e. 첫번째 차트)이 마이너스(-) 권에서 지속 행보하고 있는 배경

▪︎ 결과적으로 이번 8월이 지난 5월과 같은 '데자뷰'라면, 이러한 매크로 환경 개선 시그널과 아웃퍼폼 할 수 있는 '대형 시클리컬주' 유망. 즉, 지난 달 올해 가장 강했던 '성장주' 시그널에서 '가치주'로의 로테이션을 함의.

(리포트 원본 ☞  https://bit.ly/478HKvd)

[DAOL퀀트 김경훈] 8월 국내증시 스타일 전략

"달러 인덱스의 22개월만에 첫 변화"

▪︎ 이번 8월 매크로 지표들은 지난 달 대비 큰 변화는 부재하지만, 종합적인 탑다운 시그널은 "가치주 전략" 쪽으로 3개월만에 재차 전환

▪︎ 여기에는 지난 2년 가깝게 유지되던 "달러 인덱스"의 첫 약세 전환에 주로 기인. 이는 로테이션 변동성이 매우 낮은 변수임과 동시에 "주가 설명력"은 큰 변수인 만큼, 이번 변화에 의미는 크다고 볼 수 있는 대목

▪︎ 8월 주식 전략으로 지난 5월과 유사한 환경이 재차 도래한 만큼, "대형주 시클리컬" 위주의 "가치주" 추천

(보고서 원본 ☞ https://bit.ly/3qfhIWv)

# 🇰🇷 KOREA EQUITY EVOLUTION - 8/1

Whattttt?? 😢😱

ㄴ due to:
1) expected fiscal deterioration
2) high and growing government debt burden
3) erosion of governance

ㄴㄴ 잦은 부채한도 이슈가 주요 사유인듯 하며, 소식 듣고 왜 다 아는거 가지고 그러냐며 옐런이 어제 저녁 피치에 항의했다고 합니다

# 아시아 증시 변동성을 키운 신용강등 그리고 부채한도

▪︎ 정치적 도구로 사용되는 부채한도, 하루이틀 얘기 아냐

▪︎ 2011년 S&P 강등 당시 유럽 재정위기를 겪었던 상황이었던 만큼 충격은 컷지만, 당시 유럽과 달리 미국은 호황

▪︎ 이번이는 미국 경제 자체가 리세션 위협에서 자유롭지 않은 만큼, 혹시 Moody's까지 강등 대열에 합류한다면 변동성 진정 커질 수도...

💡 일단 이번 피치건은 하루짜리 변동성 확대로 보고있긴 하나, 위와 같은(무디스 이슈) 추가 악재는 단기 트리거 될 수도 있는점...🫣

(📢 과거 "부채한도" 자료 참고 👉 https://t.me/purequant/10982)

# THE CAKE IS A LIE feat. "버블 징조"

극적으로 부채한도 잠정 합의에 도달했던 지난 6월 이후 미국 재무부는 7월 말 현재까지 $1.2조 규모의 부채를 찍어냈습니다.

이러한 역대급 국채 발행으로 인해 미국 금리는 그간 꾸준히 상방 압력을 받아왔으며, 그 중 10년물 국고채 가격과 나스닥 간의 가격 괴리가 본격화 됐습니다.

이에 더해 미 재무부는 올 연말까지 $1.9조 추가 발행을 발표했습니다.

이는 나스닥(i.e. 테크)과 국채 가격간의 지속적인 괴리 확대를 의미합니다. 둘 중 하나는 '거짓'이라는 것이지요. 즉, 이러한 괴리는 주식시장의 '버블'이라고 해석합니다.

버블이긴 하지만 아직 꺼지진 않을 버블입니다. 버블이 꺼지기 위해서도 세미나를 통해 말씀드려왔던 '조건'이 필요하며, 하반기 연말로 가는 동안 2차 FOMO 등 아직 추가적인 버블이 필요합니다.

지금과 같은 전개는 애초에 예고됐던 상황입니다. 과거 작성했던 🆘 부채한도 타결 이후가 더 걱정되는 이유 🆘 부분을 다시 한번 참고해 보시면 좋을 것 같습니다 (참고 👉 https://t.me/purequant/10994).

Source: US Treasury

「엘앤에프」 2Q23 실적발표

08/03 14:04 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 외국인
- 수급레벨: 적정

◆ 실적 정보
- 매출액 1조 3682억원 (59% y // 0% q)
- 영업익 30억원 (-95% y // -93% q)
- 순이익 568억원 (-12% y // 흑전 q)
→ 과거 6개 분기 최저치(3%)를 하회하는 OPM(0.2%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최저분위 (쇼크)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)

☞ 이는 주가 하향 Drift가 가장 강하게 발생하는 「CONVICTION SHORT」 실적임을 알려드립니다!

# 카카오게임즈, 실발 이후 향후 추정치 변화

3Q23 OP 244억원 vs 컨센 484억원
FY24 NP 856억원 vs 컨센 1,593억원
Valuation Undervalued

👉 NORMAL SHORT

# 🇬🇧 8월 MPC 25bp 금리인상

14차례 인상으로 기준금리 5.25% 도달

이번 25bp 인상은 6대 3으로 표결. 이중 소수의견 2명은 연속 2차례 50bp 인상, 1명은 동결 표명

시장은 EU, 미국과는 달리 BoE 연말까지 2차례 추가인상 점치는 중

💡 개인적으로 FED 역시 9월 또는 10월 중 추가 금리인상 개연성 높다는 판단 (9월 데이터 = 0.5식지 않을 고용 데이터 + 0.3근원물가 + 0.2기저종료)

# DMs falling apart 😱

하드랜딩을 논하는 유럽과 소프트랜딩을 논하는 미국...

유럽은 포스트 코로나 시국에 과열됐던 럭셔리 제품에 대한 spending spree가 현재 빠르게 식으며 EU 경제 전반적인 수축이 빠르게 진행 중이라는 FT팟케스트

미국의 드라이빙 시즌이 끝나고 그 뒤를 이을 상품수요가 살아나지 못하면...? (중국과의 패권전쟁 속 상품 사이클??) 👉 massive layoffs to follow🙈

A hard landing for Europe? - https://on.ft.com/3OIBKCh via @FT

# 🇸🇦 잊을만하면 다시 나타나는 사우디

▪︎ 9월까지 하루 백만베럴 자발적 감산 연장
▪︎ 이러한 자발적 조치는 향후 더 강하고 오래갈 수 있음

분명 사우디 왕실에 고용되어 있을 이코노미스트들...😂

지난번 SVB 터진거 간신히 잠재웠던 5월에도 그러더니, 물가의 높은 기저가 종료될 쯤 다시 한번 엑셀을 밟아주시는 분위기😳

Source: Bloomberg

아하...이 형님 돌아오시자마자 감을 잃으셨나 😂🙈

# 🇺🇸 미국 고용, 어느 장단에 맞춰야 하나?

상단 캡쳐는 이번주에 나온 미국 고용관련 기사들입니다.

이틀 전 ADP에서 발표된 고용 수치는(첫번째) 시장 컨센 대비 2배 이상 잘 나왔다며 "미국 경제가 여전히 강하다"를 강조하고 있는 반면, 금일 BLS에서 발표된 수치는(두번째) 컨센을 밑돌았다며 "미국 경기가 위축되고 있다"고 정반대의 얘기가 나왔습니다.

이렇게 상반된 보고서를 두고 우리는 어느 장단에 맞춰야 하는 걸까요?

그나마 다행인건 BLS의 발표 이후 지금 미 선물은 반등하고 있습니다. 지금도 Bad news가 Good news로 작용하는 걸 보니, 아직 시장에서는 추가 긴축에 대한 우려가 남아있음을 시사한다고 볼 수 있는 대목이겠죠.

혹시 ADP 보고서가 반대로 금일 발표였다면, 증시에 악재였을까요? 이렇게 혼란만 주는 데이터에 Fed는 dependent가 가능할까요?? 🧐

일단 오늘 미국 본장 한번 지켜보시죠 🫡

금일(8/7) 실적 컨퍼런스콜 시각

■ 월요일(8/7) D-DAY

CJ제일제당(A097950) - Conf. Call, 16:30
LX홀딩스(A383800) - 전자공시
강원랜드(A035250) - 전자공시
롯데렌탈(A089860) - 전자공시
삼화페인트(A000390) - 전자공시
웅진씽크빅(A095720) - 전자공시
현대이지웰(A090850) - 전자공시
현대홈쇼핑(A057050) - 전자공시

■ 화요일(8/8) D+1

현대백화점(A069960) - Conf. Call, 16:00
넷마블(A251270) - Conf. Call, 16:00
GKL(A114090) - 전자공시
GS(A078930) - 전자공시
GS리테일(A007070) - 전자공시
LG헬로비전(A037560) - 전자공시
삼성증권(A016360) - 전자공시
웹젠(A069080) - 전자공시
위메이드(A112040) - 전자공시
위메이드맥스(A101730) - 전자공시
위메이드플레이(A123420) - 전자공시
휴온스(A243070) - 전자공시

https://t.me/bottomupquantapproach