「스튜디오드래곤」 1Q23 실적발표

05/04 13:39 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 적정

◆ 실적 정보
- 매출액 2111억원 (74% y // 11% q)
- 영업익 216억원 (19% y // 1731% q)
- 순이익 184억원 (18% y // 흑전 q)
→ 과거 6개 분기 평균치(9.6%)를 상회하는 OPM(10.2%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 고분위 (컨센 부합)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)

☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!

「CJ ENM」 1Q23 실적발표

05/04 13:48 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 적정

◆ 실적 정보
- 매출액 9490억원 (-1% y // -35% q)
- 영업익 -503억원 (적전 y // 적전 q)
- 순이익 -687억원 (적전 y // 적지 q)
→ 과거 6개 분기 최저치(0.5%)를 하회하는 OPM(-5.3%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최저분위 (쇼크)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)

☞ 이는 주가 하향 Drift가 발생하는 「SHORT」 실적임을 알려드립니다!

「CJ대한통운」 1Q23 실적발표

05/04 15:07 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 외국인
- 수급레벨: 빈집

◆ 실적 정보
- 매출액 2조 8078억원 (-2% y // -7% q)
- 영업익 990억원 (31% y // -12% q)
- 순이익 446억원 (65% y // 21% q)
→ 과거 6개 분기 평균치(3.4%)를 상회하는 OPM(3.5%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 고분위 (컨센 부합)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)

☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!

「한국금융지주」 1Q23 실적발표

05/04 16:14 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 빈집

◆ 실적 정보
- 매출액 8조 5821억원 (40% y // 161% q)
- 영업익 3235억원 (-4% y // 흑전 q)
- 순이익 3012억원 (-2% y // 360% q)
→ 과거 6개 분기 평균치(9.3%)를 하회하는 NPM(3.5%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최고분위 (서프라이즈)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)

☞ 이는 주가 상향 Drift가 가장 강하게 발생하는 「CONVICTION LONG」 실적임을 알려드립니다!

「엠씨넥스」 1Q23 실적발표

05/04 16:20 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 외국인
- 수급레벨: 적정

◆ 실적 정보
- 매출액 2510억원 (-17% y // 1% q)
- 영업익 28억원 (-30% y // 17% q)
- 순이익 82억원 (15% y // 흑전 q)
→ 과거 6개 분기 평균치(1.8%)를 하회하는 OPM(1.1%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최저분위 (쇼크)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)

☞ 이는 주가 하향 Drift가 가장 강하게 발생하는 「CONVICTION SHORT」 실적임을 알려드립니다!

📢 공지

금일부터 Active Quant의 정석 POST모델의 실시간 업데이트는 장종료 이후 포지션이 부재하다면 업로드되지 않음을 알려드립니다.

이번 1분기 롱숏 수익률은 최초로 포지션이 구축된 4월 7일 이후 7.5% 기록 중입니다.

공시마감 6시 이후 데일리 종목별 포지션 현황을 메일로 받아보시길 원하신다면, 저희 담당 브로커분께 말씀해주십시요. 바로 조치할 수 있도록 하겠습니다.

오늘도 수고 많으셨습니다!
즐거운 연휴 되세요😊

# 🔥역대급 한-미간 금리차?

전일 미국 5월 FOMC에서 25bp 정책금리 인상이 있었던 만큼, 우리나라와의 금리 격차가 1.75%p로 역대급으로 확대되며 외국인 자본유출 우려가 불거졌습니다.

여지것 경험해 보지 못한 이러한 격차가 실제 막대한 외국인 이탈로 이어질까요?

이에 대한 답은 No 입니다.

상단 차트는 2000년 이후 미국-한국간의 기준금리 스프레드(노랑선) 및 누적 외국인 순매수대금(파랑선) 추이입니다.

상식적으로 알고있는 모습과는 다르게 되려 이 둘간의 움직임은 추세적으로 서로 동행하고 있는 모습을 확인할 수 있습니다.

예컨대, 글로벌 증시의 대장격인 미국이 어떠한 외생요인으로 급격한 금리인하를 멈쳤다는 말인 즉슨 급한 불은 끄고 이젠 글로벌 경기가 선순환 구도로 넘어간다는 것을 의미하는 것이겠죠. 즉, 두 국가간의 절대적인 스프레드 값 보단 바닥과 고점을 잡아가는 추세과정이 더 중요하다는 것을 뜻한다고 볼 수 있는 대목입니다.

본격적으로 두 국가간 금리 격차에 변화가 나타나기 시작한 작년 5월부터 지금까지 금리 스프레드는 +2.75% (-1% 👉 1.75%), 동국간 외국인 누적 순매수는 +19조원 (-28조원 👉 -9.4조원)이 발생했으니까요.

최근 세미나를 통해 이번 5월을 "SELL IN MAY"라고 보기보단, 각종 매크로 지표 시그널들의 일시적 개선 그리고 전일 FOMC에서 기존과 변한 것 없는 Fed 스텐스 등을 고려해 단기적으로나마 "STAY AND PLAY" 전략을 말씀을 드리고 있습니다.

물론 기회비용이 큰 올해 증시이겠지만, 주식전략 수립에도 도움이 되셨으면 합니다.

P.S. 올해 연말까지 장기 전망은 기존 시각과 변함 없음을 재차 강조드립니다 🫡

# HISTORY REPEATING ITSELF, BUT PEOPLE NEVER LEARN

상단 차트는 1973년(Oil Crisis), 1989년(Black Monday), 2000년(Dot-com Bubble), 2007년(Lehman Crisis) 당시 각각의 리세션 직전의 신문기사 archive 입니다.

예나 지금이나 하나같이 모두 'SOFT LANDING'이라는 문구가 등장하죠.

하지만 이러한 시점들은 작년부터 말씀드려 온 올 연말 예상되는 '본게임'에 대한 '이상징조' 환경과 매우 흡사하다는 것을 그간 세미나를 통해 지속 소통 드려왔습니다.

역사는 매번 같은 시그널을 줘왔습니다. 이번에도 다르지 않습니다...🙏

# GIVE IT UP FOR FED CHAIR 👏

파생상품은 제외한 전세계 주요 기초자산만 74경원(주식 $105조 + 채권 $123조 + 부동산 $326조 = $554조)을 말 한마디로 쥐락펴락하는 FED 의장의 연봉이 2억 5천만원($190k)라고 하네요.

이에 의아함을 느낀 David(진행자)이 "그걸로 되냐?"라는 식으로 묻자, "월급이 모자라면 본인 가족들도 당근 거래를 한다"고 합니다.😜

참으로 HUMBLE한 의장입니다.
RESPECT!👍

# THANK YOU, POLAND

KF-21 4.5세대 다목적전투기🛩

인니 국기만 거꾸로 메달면 됩니다
🇰🇷🇮🇩 👉 🇰🇷🇵🇱

P.S. 아하...공대지 개발은 작전능력의 열등함을 뜻하는데요...하긴 이지스함이나 토마호크 미사일 등을 구비할 바에야 한큐에 끝낼 순 있겠네요...😘

https://youtu.be/KPW78suMDds

금일(5/8) 실적 컨퍼런스콜 시각

■ 월요일(5/8) D-Day

PI첨단소재(A178920) - Conf. Call, 11:00
콘텐트리중앙(A036420) - Conf. Call, 16:00
한국항공우주(A047810) - Conf. Call, 16:00
SK네트웍스(A001740) - Conf. Call, 16:00
동아쏘시오홀딩스(A000640) - Conf. Call, 16:00
CJ제일제당(A097950) - Conf. Call, 16:30
LX홀딩스(A383800) - 전자공시
삼화페인트(A000390) - 전자공시
원익IPS(A240810) - 전자공시
한섬(A020000) - 전자공시
현대이지웰(A090850) - 전자공시
현대홈쇼핑(A057050) - 전자공시

■ 화요일(5/9) D+1

현대백화점(A069960) - Conf. Call, 15:00
GS리테일(A007070) - Conf. Call, 16:00
코오롱인더(A120110) - Conf. Call, 16:00
크래프톤(A259960) - Conf. Call, 16:00
GS(A078930) - Conf. Call, 16:30
롯데렌탈(A089860) - 전자공시
위메이드(A112040) - 전자공시
위메이드맥스(A101730) - 전자공시
이노션(A214320) - 전자공시
제주항공(A089590) - 전자공시

https://t.me/bottomupquantapproach

「NAVER」 1Q23 실적발표

05/08 7:42 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 외국인
- 수급레벨: 빈집

◆ 실적 정보
- 매출액 2조 2804억원 (24% y // 0% q)
- 영업익 3305억원 (10% y // -2% q)
- 순이익 551억원 (-68% y // -63% q)
→ 과거 6개 분기 최저치(14.8%)를 하회하는 OPM(14.5%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 중분위 (컨센 부합)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)

☞ 이는 주가 Drift가 발생하기에 무의미한 「NO POSITION」 실적임을 알려드립니다!

「PI첨단소재」 1Q23 실적발표

05/08 9:45 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 꽉찬집

◆ 실적 정보
- 매출액 426억원 (-46% y // -19% q)
- 영업익 -117억원 (적전 y // 적전 q)
- 순이익 -80억원 (적전 y // 적전 q)
→ 과거 6개 분기 최저치(16.9%)를 하회하는 OPM(-27.5%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최저분위 (쇼크)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)

☞ 이는 주가 하향 Drift가 발생하는 「SHORT」 실적임을 알려드립니다!

# 5월 2째주 시장 거래량 변화🔥

▪︎ 거래량 급증 ⬆️
1. 비철금속 (대표종목: 풍산)
2. 자동차부품 (한온시스템)
3. 건설 (현대건설)
4. 제약 (삼바)
5. 에너지 (SK이노)
...

▪︎ 거래량 급감 ⬇️
48. 소프트웨어 (네이버)
47. 전기장비 (LS)
46. 기계 (두산에너빌)
45. 음식료 (CJ제일제당)
44. 기타자본재 (한화에어로)

▪︎ 특이 업종
유틸리티, 운송, 건설, 의류, 필수소비재, 디스플레이패널 등의 차트 내 노랑색 박스 안은 올해들어 평년대비 거래량이 저조한 업종들을 의미...순환매상 한번쯤 돌 수 있는 후보군 관점

(상단 차트 참조)

「한국항공우주」 1Q23 실적발표

05/08 15:43 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 빈집

◆ 실적 정보
- 매출액 5687억원 (-11% y // -35% q)
- 영업익 194억원 (-51% y // -48% q)
- 순이익 306억원 (-18% y // 흑전 q)
→ 과거 6개 분기 평균치(3.3%)를 상회하는 OPM(3.4%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최저분위 (쇼크)
- 센티먼트(△P/E): 고분위 (주도주)

☞ 이는 주가 하향 Drift가 발생하는 「 SHORT」 실적임을 알려드립니다!

「콘텐트리중앙」 1Q23 실적발표

05/08 15:58 DART 공시

◆ 수급 정보
- 종목주인: 기관
- 수급레벨: 빈집

◆ 실적 정보
- 매출액 1871억원 (38% y // -24% q)
- 영업익 -302억원 (적지 y // 적지 q)
- 순이익 -344억원 (적지 y // 적지 q)
→ 과거 6개 분기 평균치(-9.6%)를 하회하는 OPM(-16.1%) 발표

◆ 퀀트 결론
- 실적강도(SUE): 최저분위 (쇼크)
- 센티먼트(△P/E): 저분위 (소외주)

☞ 이는 주가 하향 Drift가 발생하는 「SHORT」 실적임을 알려드립니다!

# 🇩🇪 독일 산업생산 1년만에 최저치

3월 MoM -3.4%로 컨센 -1.3%, 직전 +2.1% 모두 하회. 이는 1년 전 -3.9% 기록 이후 최저치

여기에는 아래 부문의 생산 감소가 크게 기여:
🚙 자동차 -6.5%
🏗 건설 -4.6%
⚙ 기계 -3.4%

이번 감소폭은 지난 30년 중 94년(연간 수익률 -7%), 97년(+28%), 00년(-20%), 08년(-40%), 14년(+2%), 20년(+3%), 21년(+15%), 22년(-12%) 때와 유사한 수준으로, 이는 해당 8년간 연평균 -4%에 해당

Source: Bloomberg

금일(5/9) 실적 컨퍼런스콜 시각

■ 화요일(5/9) D-Day

현대백화점(A069960) - Conf. Call, 15:00
GS리테일(A007070) - Conf. Call, 16:00
코오롱인더(A120110) - Conf. Call, 16:00
크래프톤(A259960) - Conf. Call, 16:00
GS(A078930) - Conf. Call, 16:30
롯데렌탈(A089860) - 전자공시
위메이드(A112040) - 전자공시
위메이드맥스(A101730) - 전자공시
이노션(A214320) - 전자공시
제주항공(A089590) - 전자공시
코오롱플라스틱(A138490) - 전자공시

■ 수요일(5/10) D+1

신세계(A004170) - Conf. Call, 14:00
휴젤(A145020) - Conf. Call, 15:30
신세계인터내셔날(A031430) - Conf. Call, 16:00
GKL(A114090) - 전자공시
강원랜드(A035250) - 전자공시
애경산업(A018250) - 전자공시
일동제약(A249420) - 전자공시
파라다이스(A034230) - 전자공시

https://t.me/bottomupquantapproach

# 정부가 자처한 MORAL HAZARD ☢⚠️

▪︎ The government-brokered purchases of First Republic, Signature and Silicon Valley banks have created a vicious cycle in which troubled lenders need to fail -- and get government assistance -- before buyers will step up.
└ ( 정부가 중개한 First Republic, Signature, Silicon Valley Bank의 매입은 문제가 발생한 대출기관들은 매입자들이 나서기 전에 실패하고 정부 지원을 받아야 하는 악순환을 만들었습니다.)

▪︎ "After what happened with First Republic, banks don't want to buy any other bank before the FDIC takes over," industry sources say.
└ ( 최근 은행사태 이후, 대형 은행들은 FDIC가 인수하기 전에 문제가 있는 은행들을 사고 싶어하지 않습니다.)

▪︎ "It's cheaper, the stock price goes down and you don't have the natural problems in M&A negotiations that may not end in a deal."
└ (더 싸지고, 주가도 떨어지고, M&A 협상에서 발생되는 문제들을 피할 수 있기 때문이죠.)

Source: Reuters