마이크로소프트 CEO 나델라, 트럼프-시진핑 만찬에 오픈AI·엔비디아 CEO와 합류

사우디아라비아의 원유 수출 회복 가능성을 투자자들이 평가하면서 브렌트유와 WTI 가격이 하락

[밸류체인 관계자: 테슬라 로봇 팀, 창삼각 지역 공장 실사 진행… 다수 기업 수주 확보]

테슬라 로봇 팀이 닝보에 방문해 공장 실사를 진행한 것이 자본 시장의 큰 주목을 받고 있습니다.

9월 21일, 펑파이신문 기자가 밸류체인 관계자로부터 취재한 바에 따르면, 테슬라 로봇 팀은 이미 지난주 퉈푸그룹, 산화즈쿵, 쥔성전자 등 공급망 기업에서 공장 실사 작업을 시작했습니다. 이들 기업은 주로 관절 모듈, 액추에이터, 정밀 구조 부품 등 핵심 메카트로닉스 부품을 공급합니다.

"이번 공장 실사 이전에 이 기업들은 이미 테슬라 휴머노이드 로봇의 물량을 수주했으며, 단지 공급 규모의 차이만 있을 뿐입니다. 공장 실사는 관련 생산 라인의 품질 및 규정 준수 등을 평가하며, 통과 후 곧바로 생산에 돌입할 것입니다."라고 관계자는 전했습니다.

이 관계자는 또한 공장 실사 작업이 온라인에 퍼진 소문처럼 닝보에만 국한되지 않으며, 테슬라 로봇 팀의 이번 방문은 항저우, 상하이 등 창삼각(양쯔강 삼각주) 지역의 공급망 기업 전체를 아우르고 있다고 밝혔습니다. 관련 기업들은 대부분 테슬라와 기존 자동차 부문에서 이미 협력해 온 공급망 파트너들입니다.

앞서 테슬라가 올해 수천 대의 휴머노이드 로봇을 생산할 계획이라는 보도가 나온 바 있습니다.

이번 공급망 공장 실사의 개시는 테슬라의 휴머노이드 로봇 양산 작업이 한 걸음 더 진전되었음을 의미합니다.

https://www.yicai.com/brief/103371778.html?utm_source=chatgpt.com

[한투증권 최건] 로보틱스 산업 Note: It’s Time to Scale Up

▣ Tesla: 남겨진 단 하나의 이벤트, ‘Optimus’

- 주간 로보틱스 주요 기업 수익률은 코스닥 시장 수익률을 상회했다. (코스닥 +0.8% vs 디케이티 +34.3%, 삼현 +18.4%, 한라캐스트 +13.6%)

- 고금리 부담에도 지수 Outperform한 요인은 글로벌 휴머노이드 기업 양산 전환에 따른 수혜 기대감이 반영된 것으로 판단

- 특히 9/17 테슬라가 Optimus 양산 전환을 앞두고 중국 현지 공급망에 대한 품질 감사에 착수했다는 소식이 유효(중국 밸류체인 산화지능 +4.8%, 탁보그룹 +4.4% 등)

- 테슬라 주요 이벤트 일정이 대부분 공개되었으며, 남은 단 하나의 이벤트는 Optimus 3세대 출시

- Optimus 3세대는 출시 이후, 데이터 팩토리인 Optimus Academy에 투입 예종

▣ Figure AI: Helix 2.5, 로봇 스케일링 법칙의 출발점

- 9/18 Figure AI는 로봇 지능 모델인 Helix 2.5를 공개. Helix 2.5는 인간 행동 데이터인 Index를 통해 사전학습한 로봇 파운데이션 모델

- 핵심은 Helix 2.5를 통해 ‘인간 → 휴머노이드 전이 스케일링 법칙’을 처음으로 실증했다는 것

- Figure 03은 Index 데이터 사전학습량을 2배 증가시킬 때마다, 예측 오차가 규칙적으로 하락하는 성능 개선. 이는 기존 LLM 모델에서 확인된 스케일링 법칙이 로봇으로 확장됨을 의미

- 9/3 Figure AI가 영국 AI 인프라 기업인 Nscale과 베라루빈 기반의 GPU 10만개 인프라를 확보하는 35억달러 규모의 계약 체결도 이와 동일한 맥락

- AI 인프라 수요가 LLM을 넘어 휴머노이드 산업으로 확장함을 시사. 향후 휴머노이드 산업은 물리데이터 및 연산 인프라 확보 경쟁으로 확장될 것

▣ Agility Robotics: Digit v5 출시와 IPO 카운트 다운

- 어질리티 로보틱스는 9/15 5세대 휴머노이드인 Digit v5를 출시. Digit v4와 가장 큰 차이점은 하체 관절 구조가 역관절 형태에서 인간 구조로 재설계

- Digit v5는 적재용량 증가 및 반복 리프팅을 위해 사이클로이드 감속기 기반의 액추에이터를 탑재했으며, 가반하중을 기존 Digit v4 대비 40% 증가한 23kg까지 개선

- Digit v5는 단일 고객과 약 3억 달러 규모의 다년 계약(1,000대, 3년 RaaS)을 체결하며 선제적 수요를 확보

- 어질리티 로보틱스는 지난 6월 SPAC 기업인 Churchill Capital Corp XI와 약 25억 달러 기업가치로 합병해 상장을 추진, 합병 후 결합법인은 나스닥(티커: AGLT)에 상장될 예정

- 향후 SPAC 합병 완료 일정과 Digit v5 초기 양산 진척여부에 주목

텔레그램>> https://t.me/kis_robotics
보고서 링크>> https://vo.la/rFlOj8z

메모리 슈퍼사이클 가속: DRAM/NAND 3분기 전분기 대비 20~30% 가격 상승, 하이퍼스케일 고객 내년 1분기 인상 가격 수용

메모리 공급 지속 부족과 OEM 및 대형 테크 기업들의 물량 선점 경쟁이 겹치면서, 뱅크오브아메리카(BofA)가 2027~2028년 DRAM 평균판매가격(ASP) 전망치를 8~12%, NAND를 2~3% 상향 조정했습니다.

더불어 2030년 전 세계 메모리 시장 규모(TAM) 전망치를 2조 달러로 상향하며 2027~2030년 연평균 성장률(CAGR) 21%의 장기 슈퍼사이클을 공식화했습니다.


1. 3분기 가격 급등 및 클라우드사의 내년 계약 선점

3분기 강력한 가격 상승: 채널 조사 결과, 장기 계약 비중 증가에도 불구하고 3분기 DRAM 평균가격은 전분기 대비 20~30%, NAND는 15% 이상 상승한 것으로 확인되었습니다.

4분기 전망: 4분기 평균가격 역시 최소 한 자릿수 이상의 성장을 이어갈 것으로 예상됩니다.

내년 1분기 계약 체결: 대형 클라우드사(하이퍼스케일러)들이 이미 신규 계약을 체결하며, 2027년 1분기 DRAM 가격을 2026년 4분기보다 높은 가격에 지불하기로 합의하는 등 구매측이 인상된 가격을 선제적으로 수용하고 있습니다.


2. 2027~2028년 가격 전망 상향 및 2028년 '소프트 랜딩'

가격 전망 상향: 공급 부족 심화와 적극적인 칩 조달 기조를 반영하여, 2027~2028년 DRAM 평균가격 가정을 8~12% 상향했습니다.

DRAM: 2027년 8Gb 환산 기준 약 17.1달러, 2028년 약 16.2달러
NAND: 2027년 256Gb 환산 기준 약 10.0달러, 2028년 약 8.7달러
2028년 연착륙: 2028년 평균가격은 2027년 고점 대비 약 10% 하락(DRAM -5%, NAND -13%)할 것으로 보이나, 이는 2029~2030년 신규 성장기 진입 전의 소프트 랜딩(연착륙) 단계로 해석됩니다.


3. 공급 부족과 AI 서버 수요가 핵심 동력
심각한 공급 부족: 2026년 DRAM 수급 충족률(supply-to-demand sufficiency)은 균형선(100%)을 크게 밑도는 약 79%에 불과하며, 2027년에야 점진적으로 균형을 회복할 전망입니다. NAND 역시 2026년 약 80%에서 2027년 102% 수준으로 회복될 것으로 보입니다.

탄탄한 전방 수요: PC와 스마트폰의 연초 이후 감산 폭은 심각하지 않으며(출하량 전년 동기 대비 약 10% 감소), 수요 붕괴 없이 공급 부족의 주원인은 AI 서버의 강력한 메모리 견인에 있습니다.

HBM 급증: AI 서버용 HBM 수요가 전체 DRAM 출하량의 50% 이상을 차지하며, 2026년 HBM 시장 규모는 전년 대비 124% 증가한 774억 달러, 2027년에는 1,528억 달러로 확대될 전망입니다.


4. 2030년 시장 규모 2조 달러 상향 및 장기 슈퍼사이클
TAM 상향: BofA는 2030년 전 세계 메모리(DRAM+NAND) 총 시장 규모(TAM) 전망치를 기존 1.8조 달러에서 2.0조 달러로 상향했습니다.

근거:
2026년 3분기 기준 연환산 런레이트가 이미 1.0조 달러(4분기 환산 1.1조 달러)를 돌파함.

2026년 ASP/계약 가격이 전년 동기 대비 3~4배 상승하는 동시에 출하량은 20% 이상 증가함.

글로벌 공급 긴장과 강력한 AI 칩 수요로 인해 2030년까지 높은 ASP가 지속 가능함.

2026~2030년 연간 비트(bit) 성장률이 높은 두 자릿수를 유지할 것임.

첨단 AI 솔루션(HBM, SOCAMM, eSSD 등) 비중 확대에 따른 구조적 개선.


차세대 GPU 메모리 용량 증가: 차세대 GPU/ASIC에서 메모리 용량이 줄어들지 않고 오히려 증가할 것으로 가정 (루빈 울트라 1,000GB, 신규 루빈 384GB, 현재 288GB).

성장률 및 밸류에이션: 2027~2030년 DRAM+NAND 합산 매출 연평균 성장률(CAGR)은 21%로 예상되며, 2030년 매출은 1.4조 달러(2026년 0.9조 달러)에 도달할 전망입니다. 이를 바탕으로 13배 P/E, 2조 달러 매출, 50% 영업이익률(OPM), 25% 세율을 가정할 때 메모리 산업의 합리적 시가총액은 10조 달러로 추정됩니다.


경기 지표: BofA 자체 '메모리 경기 지표'는 7월 기준 사상 최고치인 180을 기록(주기 중위수 100, 2017~2018년 정점 120)했으며, 8~9월에도 한국 반도체 수출 및 대만 난야테크(Nanya Tech), 파이슨(Phison) 등의 월간 매출이 전년 동기 대비 100% 이상 증가하며 강세를 이어갈 것으로 보입니다.

https://wallstreetcn.com/articles/3782174#from=android

GF Securities, eSSD가 이끄는 NAND 가격 급등

선도적인 제3자 메모리 시장조사업체 TrendForce에 따르면, NAND 수요가 예상보다 훨씬 강하게 나타나고 있습니다.

미국 CSP들이 AI 인프라를 공격적으로 확장하면서 eSSD가 NAND 수요를 견인하고 있으며, NAND 수요는 예상보다 훨씬 강하게 전개되고 있습니다.


• NAND 혼합 가격 전망을 큰 폭으로 상향:
2026년 3분기 / 4분기 / 2027년 1분기 QoQ: +21% / +17% / +15%
(기존 전망: +18% / +2% / 0%)


• 미국 하이퍼스케일러들의 재고는 2026년 4분기까지 추가로 감소할 것으로 예상
(7월 약 14주 vs 정상 수준 약 15주)


• 공급은 여전히 절제된 상태를 유지. 비트 성장률은
2025년 +15% / 2026년 +21% / 2027년 +20% YoY


• 미국 하이퍼스케일러의 eSSD 수요가 기존 전망 대비 거의 2배로 증가
→ 향후 몇 분기 동안 수요 증가율이 공급 증가율을 웃돌 전망


• 기업용, 특히 AI 관련 eSSD의 가격과 수요가 소비자용을 크게 앞서고 있음


• AI가 메모리 계층 구조를 재편 중
→ 새로운 스택:
DRAM → SCM → TLC/QLC NAND → HDD


• 여전히 DRAM/HBM(SK하이닉스, 마이크론)에 강세 관점을 유지하며, 이제는 NAND 마진에도 긍정적인 관점
(삼성전자, SK하이닉스, MU, SanDisk, Phison 등)

스티펠, 마이크론 $MU, 투자의견 매수(Buy) , 목표주가 1,500달러

"마이크론이 회계기준 4분기(8월) 및 1분기(11월) 실적에서 당사 및 컨센서스 추정치를 상회하는 실적과 가이던스를 발표할 것으로 예상하지만, 최근 분기들에 비해서는 상승 폭이 다소 완만해질 것으로 봅니다.

이는 (가격 상·하한선(Collar) 제도가 적용된 계약 등) 공급 계약을 통한 매출 비중 확대와 단기적인 비트 출하량 제약을 반영한 것입니다.

하지만 우리는 이번 메모리 상승 사이클(upcycle)의 지속성이 여전히 저평가되어 있다고 판단합니다. 최근 현장 조사에 따르면, 2027년(CY27) DRAM 비트 출하량은 둔화(+15~20% 성장, 2026년 CY26의 20대 중후반 성장 대비)될 것으로 예상됩니다. 이는 신규 클린룸 가동 시기와 점점 더 타이트해지는 장비 수급 상황을 모두 반영한 것입니다.

AI 인프라 구축 속도에 관한 전반적인 거시적 논쟁과 HBM/DDR5의 스펙 하향(de-specing) 우려를 인정하면서도, 우리의 견해는 다음과 같습니다.

(1) 공급 부족을 진정으로 해소하려면 2027년 DRAM 비트 공급 증가율이 40~50%+에 달해야 하며,

(2) HBM4의 비트당 가격이 두 배로 상승할 가능성이 높고(2027년 협상이 곧 마무리될 예정),

이것이 회계기준 2분기(2월)에 추가적인 마진 및 실적 추정치 상향(boost) 요인을 제공할 것입니다."

메타 $META의 Muse, 여러 지표에서 ChatGPT의 초기 모바일 출시 속도를 앞서고 있음

Muse는 출시 후 첫 12일 동안 양대 앱스토어에서 총 280만 다운로드를 기록했습니다.

좀 더 직접 비교가 가능한 미국 + 캐나다 iOS 기준으로 보면:

- Muse: 첫 12일간 180만 다운로드
- ChatGPT: 130만 다운로드

Muse는 또한 9월 19일 미국 일일 다운로드 26만4,000건을 기록하며 새로운 최고치를 세웠습니다. 이는 3일 연속 일일 다운로드 20만 건을 넘어선 것입니다.

ChatGPT는 출시 이후 미국 일일 다운로드가 20만 건을 돌파하기까지 약 1년이 걸렸습니다.

사용자 참여도(Engagement) 역시 Muse가 더 빠른 속도를 보이고 있습니다.

- Muse는 출시 10일 만에 미국 일간활성이용자(DAU) 44만8,000명을 기록

- ChatGPT는 미국 DAU 약 45만 명에 도달하는 데 49일이 걸림

- 출시 12일째 기준, Muse의 미국 모바일 DAU는 64만2,000명

- 같은 출시 12일째 ChatGPT의 미국 모바일 DAU는 23만1,000명

- Muse를 미국 iOS 사용자만으로 한정해도 DAU는 35만9,000명

출처: Sensor Tower

웰스파고(Wells Fargo) , 메타 ( $META)의 목표주가를 640달러에서 796달러로 상향, 비중확대(Overweight) 투자의견을 유지

"매출 추정치는 변동이 없다. 2026년 영업이익(OI) 추정치는 3분기 100억 달러 규모의 법적 합의금 지출로 인해 주로 12% 하향 조정되었다. 2027년 및 2028년 영업이익은 1% 감소했다. 2027년 및 2028년 주당순이익(EPS) 추정치는 이전 32.07달러/38.73달러에서 31.86달러/38.75달러로 수정되었다.

당사의 2027년 EPS에 25배(이전 20배)를 적용하여 비중확대(Overweight) 투자의견을 유지하고 목표주가를 796달러(이전 640달러)로 상향 조정한다.

최근 Muse Spark 1.3 모델의 성능과 신제품 주기의 고무적인 초기 징후에 따라 목표 멀티플을 상향 조정한다

Rosenblatt, 샌디스크(SanDisk, $SNDK)에 대해 ‘매수(Buy)’ 의견과 목표주가 2,400달러로 커버리지를 개시

새로운 AI 컴퓨팅 플랫폼의 등장으로 NAND 플래시가 단순한 범용(Commodity) 저장매체에서 AI 인프라의 보다 시스템 핵심적인 부품으로 재평가될 기회가 생기고 있으며, 샌디스크의 기술 로드맵이 이러한 기회를 뒷받침하고 있다고 밝혔습니다.

또한 샌디스크는 기술 및 제조 파트너인 키옥시아(Kioxia)와 함께 약 25년 동안 NAND 공정 기술을 발전시켜 왔으며, 이를 통해 유리한 비트당 원가(Bit Cost) 곡선을 유지할 수 있고, AI용 엔터프라이즈 스토리지 시장에서 성능과 비용 측면의 경쟁우위를 지속할 수 있다고 로젠블랫은 덧붙였습니다.

[NH/백준기] 스몰캡 - 티에프이
[Web발신]
[NH/백준기] 스몰캡 - 티에프이

[NH/스몰캡(백준기)]

[티에프이]

★SOCAMM2 양산과 글로벌 고객사 확대

■SOCAMM2 양산과 해외 고객사 추가 확보

국내 A사향 SOCAMM2 테스트 보드, 소켓, COK의 첫 양산 발주 확보

동사의 장점인 토털 솔루션을 제공한 점이 수주로 연결

연내 후속 발주도 기대

최종 고객사는 해외 A사이며, 현재 진행 중인 물량은 SOCAMM2 모듈 테스트용 제품

해외 B사향에 지난 4월 직접 공급사로 등록된 이후 테스트 소켓을 납품 중

기존에는 글로벌 OSAT를 통해 B사 물량에 간접 납품했으나 직접 거래로 전환

해외 C사의 장비업체에 종속되지 않는 범용 COK 양산 발주 확보

고객사의 비용 절감 수요와 맞물린 결과

테스트 소켓까지 공급 품목 확대하는 방안 추진 중

해외 D사와 진행 중인 프로젝트 총 31개로 증가

데이터센터 네트워크 스위치 프로젝트, CPO, ASIC 등

CPO는 고발열에 대응한 개선형 테스트 소켓 개발 중

■화성 신공장 가동 개시, 하반기 실적 대폭 성장 예상

화성 2신공장은 현재 소켓 1개 라인 가동 중이며 SMT 라인 구축 중

10월 중순부터 매출 발생 예상

내년 중 전체 라인 가동이 목표

현재 수주잔고는 650억원이며 이 중 상당 부분은 4분기에 매출로 인식할 전망

7~8월 매출이 양호한 것으로 파악되며 q-q 실적 개선 추세 지속될 전망

최근 고객사와 협의한 단가 인상도 반영돼 영업 레버리지 확대될 것

올해 매출액 1,711억원(+53.2% y-y), 영업이익 353억원(+85.3% y-y) 예상

☞리포트: https://m.nhsec.com/c/n2ap6

NH리서치[Mid/Small Cap] 텔레그램 :

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[신한투자증권 IT부품/전기전자 오강호]

이수페타시스: 반등이 보이는 이유

▶️ 확실한 성장 스토리, 돋보이는 증설과 경쟁력
- 초고다층 PCB 기반 서버·네트워크 핵심 부품 시장 선도
- 다중적층 설비투자 및 고부가 Mix 중심 수익성 개선
- 견조한 수요 기반 2028년 성장 기대

▶️ 하반기 실적 성장과 설비 투자 지속 진행 중, 고객사내 입지도 견고
- 수주잔고 1Q26 5,829억원 → 2Q26 6,222억원 증가
- 데이터센터·네트워크향 매출 확대, 저수익 서버향 매출 축소
- ASP 상승 지속, 3Q26 영업이익 +62% 전망

▶️ 투자의견 '매수', 목표주가 170,000원(상향)
- 공급<수요 시장 환경속 중장기 성장 스토리 유효
- 2027F EPS 22% 상향, P/E 30.7배 적용
- 공급 부족·제품 고도화 기반 성장 지속

▶️ URL: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353946

위 내용은 2026년 9월 22일 07시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

# SK하이닉스, GDDR7 기판 공급망 넓힌다…코리아써키트 합류

[키움 전기전자/디스플레이 권민규]

https://dealsite.co.kr/articles/169433

Muse : 아마 더 흥미로운 이야기는 이쪽일 것이다. 9월 8일 출시된 지 불과 일주일여 만에 미국 애플 앱스토어 무료 앱 종합 1위에 올랐다. 메타는 사실상 일반 소비자를 위한 ‘에이전트 공장’을 만들어냈다. 쇼핑, 전화, 구독 관리, 각종 사무 처리 등 점점 더 많은 일을 사용자를 대신해 수행하는 것이다.

이미 서버에서 에이전트를 운영하는 사람에게 이 개념은 새롭지 않다. 새로운 점은 누구나 쓸 수 있도록 안전장치를 갖추고 신용카드 결제 기능까지 연결해 내놓았다는 것이다.

궁극적으로 어떤 모습이 될지는 꽤 분명하다. 모든 사람이 수십 개의 에이전트를 두고 장보기, 공과금 납부, 여행 예약, 자녀 학교 관련 업무 등을 맡기게 될 것이다. 개인의 업무 수행 능력은 이제 ‘나 자신 + 나의 에이전트 팀’이 된다.

이는 막대한 효율성 향상을 가져오는 동시에 컴퓨팅 수요를 폭발적으로 늘릴 것이다. 주요 AI 연구·개발 기업들은 모두 이런 서비스를 만들게 될 것이다. GPU뿐 아니라 CPU와 클라우드 컴퓨팅 관련 투자 테마에도 주목하라.

- 골드만삭스 Rich Privorotsky 전략 리포트 중 발췌

메타 Muse, 출시 초기 ChatGPT 상회, 쇼피파이와 에이전틱 커머스 협력

■ Sensor Tower 데이터

: Muse의 미국 일일 다운로드는 9월 19일 26.4만건으로 최고치, 3일 연속 20만건 이상 기록. 미국 DAU도 출시 10일째 44.8만명까지 상승

: ChatGPT는 미국 일일 다운로드 20만건 돌파까지 약 1년, 미국 DAU 45만명 수준 도달까지 49일 소요

■ Apptopia 데이터

: Muse는 출시 첫 12일간 280만 다운로드. 동일 조건인 미국·캐나다 iOS 기준 Muse 180만건 vs ChatGPT 130만건으로 약 38% 상회

: 출시 12일 시점 미국 모바일 DAU는 Muse 64.2만명 vs ChatGPT 23.1만명으로 약 2.8배. Muse를 미국 iOS로만 제한해도 35.9만명으로 ChatGPT의 당시 수준을 상회

: Muse는 출시 직후 미국 앱스토어 전체 2위에서 1위로 상승해 ChatGPT를 추월. Muse 사용자 중 95% 이상이 Facebook, 63%가 Instagram 사용자로, 메타의 기존 소비자 플랫폼과 높은 교차 사용률을 보임

■ 쇼피파이와 에이전틱 커머스 협력

: 쇼피파이와 협력해 Muse 내 상품 탐색부터 결제까지 연결. 쇼피파이의 Shop Pay를 전체 스토어에 연동해 Muse에서 바로 에이전틱 결제가 가능하도록 지원

: 저커버그는 이번 쇼피파이 협력에 이어 유사한 파트너십을 추가할 예정이라고 언급

https://t.me/Samsung_Global_AI_SW

OpenAI·Anthropic, 메모리 직접 구매 확대 전망…3대 메모리 업체 고객 구성 변화 촉발

인공지능(AI) 서비스 업체들이 점차 메모리 공급망에 대한 직접적인 관여를 확대할 가능성이 제기되고 있다.

시장에서는 Anthropic과 OpenAI 등이 2027년부터 고대역폭메모리(HBM)와 기타 DRAM 제품의 직접 구매를 확대할 것으로 예상하고 있다. 이는 AI 컴퓨팅 인프라 구축에 필요한 메모리 자원을 사전에 안정적으로 확보하기 위한 움직임이다.

이러한 변화가 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론(Micron) 등 글로벌 3대 메모리 업체의 고객 구성을 더욱 다변화시키는 계기가 될 것으로 보고 있다.

또한 향후에는 단순 메모리 공급을 넘어 메모리와 커스텀 칩(Custom Chip)을 결합한 협력 기회도 새롭게 확대될 가능성이 있다는 분석이다.

https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?id=0000769275_RNR3HPQT6KYQUJ69L65PE&cf=A21

AI 컴퓨팅 공급 부족! 마이크로소프트, 대만 데이터센터 4곳으로 확대

대만 내 데이터센터 4곳으로 확대: 마이크로소프트(MS)는 향후 2~3년간 지속될 AI 연산(Computing) 수요 폭증에 대응하기 위해 북대만(타오위안 구산 및 루주 등)에 위치한 기존 2개의 데이터센터를 4개로 확장함. 이를 통해 정부, 의료, 금융, 통신 등 엄격한 규제와 데이터 주권이 요구되는 현지 고객에게 우선적으로 서비스를 제공할 계획임.


주요 이용 고객층: 최근 글로벌 연산 부족과 서버·스토리지 등 장비 가격 상승을 겪고 있는 대만의 하이테크 및 반도체 산업이 단기간 내 대규모 검증과 테스트를 완료하기 위해 MS 대만 데이터센터의 핵심 고객층으로 활약하고 있음.


글로벌 AI 시장 및 자체 ASIC 전략: AI 연산 수요가 공급을 초과하는 현상은 향후 2~3년간 지속될 전망임. 마이크로소프트는 자체 ASIC 칩을 대거 배치하고 있으나 수요를 감당하기에 벅차 당분간 제3자에게 개방할 계획은 없으며, 내부 AI 연산 역량 확충과 비용 절감에 집중할 방침임.


대만 AI 공급망의 대체 불가 역할: 대만은 GPU 서버 생산뿐만 아니라 컴퓨팅, 스토리지, 네트워킹 등 글로벌 AI 공급망의 핵심을 장악하고 있어 중단기적으로 대체 불가능한 위치에 있음. 2026년 AI가 가상 개념에서 실질적 응용으로 진화하는 시기를 맞아, 대만은 강력한 하드웨어 경쟁력을 바탕으로 소프트웨어 산업(펌웨어·드라이버 개발에서 플랫폼 및 글로벌 앱 개발로)의 고부가가치화를 도모해야 함.

https://www.ctee.com.tw/news/20260922700068-430501

<지엔씨에너지>
"12조원의 시장에서 1위 비상발전기 기업"

국내 AI데이터센터 개발 모멘텀이 커짐에 따라 DC 비상발전기 시장 1위인 지엔씨에너지의 업데이트를 보내드립니다

지난 6월 발표된 메가 프로젝트 반영 시, 국내 데이터센터 발주 규모는 2030년까지 14.8GW로 전망합니다. 이에 기반 시, 2030년까지 비상발전기 발주 시장은 12조원으로 환산됩니다.

참고로 지엔씨에너지의 2025년 기준 DC발전기 매출은 1,500억원이었습니다.

■ 2026년 비상발전기 수주 목표는 전년 대비 20% 성장한 3,400억원. 현재 거의 물량 확보

■ 가스터빈 발전은 디젤터빈보다 수익성이 5%p 높음. 상반기 부재했던 가스터빈 매출은 하반기 인식 

■ 발전기 1개당 3MW 커버, 이중화 방식으로 N+1혹은 20%의 여유분 필요. 메가 프로젝트 반영 시 2030년까지 발주 시장은 12조원

■ 수주에서 매출까지 2년 래깅. 2026년 수주 모멘텀은 2028년의 매출 성장 요인

■ 비상발전기에서 영역 확장 시도. SK티엔에스 출자와 본사 건물에 엣지 데이터센터 건설 및 운영 계획. 데이터센터 핵심인 MEP에서 운영과 유지보수 등 연관산업으로

* 금일 리포트를 참조하세요

숏 포지션 쌓이는 닛케이, 소폭의 촉매제로도 랠리 가능성

시티 리서치(Citi Research)에 따르면, 아시아 증시 전반의 투자 포지션이 여전히 구조적 약세를 보이는 가운데, 과도하게 쌓인 숏(매도) 포지션으로 인해 사소한 호재만으로도 급반등할 가능성이 제기되었습니다.


아시아 증시의 구조적 약세 및 숏 포지션 집중: 글로벌 증시가 전반적으로 방어적 태세를 취하고 있는 가운데, 아시아 지역에서 일본 닛케이, 한국 코스피, 홍콩 항셍지수의 숏 포지션이 매우 높은 수준을 기록하고 있습니다. 반면 롱(매수) 참여는 제한적인 상태입니다.

닛케이에 집중된 부정적 포지션: 아시아 주요 지수 중 일본 닛케이가 가장 심화된 부정적(약세) 포지션을 보이고 있습니다.

숏 커버링 랠리 가능성: 현재처럼 숏 포지션이 편중된 비대칭적 시장 환경에서는, 사소한 긍정적 촉매제(호재)만 발생하더라도 특히 닛케이와 코스피를 중심으로 급격한 숏 커버링 랠리가 촉발될 수 있습니다.

https://www.wsj.com/finance/stocks/nikkei-could-rally-on-modest-catalysts-as-shorts-pile-up-39640022