오픈AI 재무 총괄, 제품에 대한 '수직 상승하는 수요' 확인
오픈AI의 최고재무책임자(CFO) 사라 프라이어(Sarah Friar)는 내부 목표 달성에 실패했다는 일각의 우려를 반박하며, 회사가 목표를 충족하고 있을 뿐만 아니라 자사 제품에 대해 “수직 벽(vertical wall)과 같은 폭발적인 수요”를 목격하고 있다고 밝혔습니다.
프라이어는 목요일 인터뷰에서 “우리는 최상위 수준(highest level)에서 계획을 초과 달성하고 있다고 느낀다”며, “오픈AI는 여전히 모든 지표를 완벽하게 예측하기 어려운 초기 단계의 사업이기에, 목표에 도달하는 세부적인 방식은 시기마다 다를 수 있다”고 설명했습니다.
또한 그녀는 회사가 외부에 공개하는 목표와는 별개로, 매우 야심 찬 내부적인 ‘도전적 목표(stretch goals)’를 가지고 있다는 점을 인정했습니다. 하지만 제품의 인기는 계속해서 치솟고 있다고 강조했습니다.
실제로 이번 달 오픈AI는 자사의 코딩 에이전트인 코덱스(Codex)의 주간 사용자가 400만 명을 돌파했다고 발표했는데, 이는 불과 2주 전 300만 명이었던 것에 비해 급격히 증가한 수치입니다.
프라이어는 “제가 CFO로서 거쳐온 모든 회사와 애널리스트 시절 경험을 통틀어, 기업은 언제나 도전적 목표를 가집니다. 예외는 없습니다”라며, “만약 그런 도전적인 목표가 없다면, 오히려 CFO로서 제 역할을 다하고 있지 않은 것이라 생각한다”고 덧붙였습니다.
아울러 프라이어는 회사가 더 적은 컴퓨팅 인프라를 필요로 할 것이라는 추측을 정면으로 부인했습니다. 그녀는 데이터 센터 용량이야말로 오픈AI가 가장 절실히 필요로 하는 것이라고 말했습니다.
“우리는 현재 수직 벽과 같은 수요 곡선을 오르고 있습니다.” 프라이어는 말했습니다. “만약 우리가 어떤 목표를 달성하지 못하는 경우가 있다면, 그것은 오히려 컴퓨팅 자원 부족이 우리를 어느 정도 늦추고 있기 때문이라고 말하고 싶습니다.”
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-01/openai-finance-chief-sees-vertical-wall-of-demand-for-products?utm_source=chatgpt.com
오픈AI의 최고재무책임자(CFO) 사라 프라이어(Sarah Friar)는 내부 목표 달성에 실패했다는 일각의 우려를 반박하며, 회사가 목표를 충족하고 있을 뿐만 아니라 자사 제품에 대해 “수직 벽(vertical wall)과 같은 폭발적인 수요”를 목격하고 있다고 밝혔습니다.
프라이어는 목요일 인터뷰에서 “우리는 최상위 수준(highest level)에서 계획을 초과 달성하고 있다고 느낀다”며, “오픈AI는 여전히 모든 지표를 완벽하게 예측하기 어려운 초기 단계의 사업이기에, 목표에 도달하는 세부적인 방식은 시기마다 다를 수 있다”고 설명했습니다.
또한 그녀는 회사가 외부에 공개하는 목표와는 별개로, 매우 야심 찬 내부적인 ‘도전적 목표(stretch goals)’를 가지고 있다는 점을 인정했습니다. 하지만 제품의 인기는 계속해서 치솟고 있다고 강조했습니다.
실제로 이번 달 오픈AI는 자사의 코딩 에이전트인 코덱스(Codex)의 주간 사용자가 400만 명을 돌파했다고 발표했는데, 이는 불과 2주 전 300만 명이었던 것에 비해 급격히 증가한 수치입니다.
프라이어는 “제가 CFO로서 거쳐온 모든 회사와 애널리스트 시절 경험을 통틀어, 기업은 언제나 도전적 목표를 가집니다. 예외는 없습니다”라며, “만약 그런 도전적인 목표가 없다면, 오히려 CFO로서 제 역할을 다하고 있지 않은 것이라 생각한다”고 덧붙였습니다.
아울러 프라이어는 회사가 더 적은 컴퓨팅 인프라를 필요로 할 것이라는 추측을 정면으로 부인했습니다. 그녀는 데이터 센터 용량이야말로 오픈AI가 가장 절실히 필요로 하는 것이라고 말했습니다.
“우리는 현재 수직 벽과 같은 수요 곡선을 오르고 있습니다.” 프라이어는 말했습니다. “만약 우리가 어떤 목표를 달성하지 못하는 경우가 있다면, 그것은 오히려 컴퓨팅 자원 부족이 우리를 어느 정도 늦추고 있기 때문이라고 말하고 싶습니다.”
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-01/openai-finance-chief-sees-vertical-wall-of-demand-for-products?utm_source=chatgpt.com
Bloomberg.com
OpenAI CFO Sees ‘Vertical Wall of Demand’ for Products
OpenAI Chief Financial Officer Sarah Friar pushed back on concerns about missing internal targets, saying the company is meeting objectives and sees “a vertical wall of demand” for its products.
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Forwarded from epic AI - 투자 어시스턴트
[epic AI] 잠정 수출 | 2026년 4월 30일
📊 4월 30일 잠정 수출액 주요 품목별 ATH
· SSD: +715% Y/Y, +20% M/M
· 컴퓨터 및 가전제품: +242% Y/Y, +16% M/M
· 은: +219% Y/Y, +23% M/M
· 라면: 35% Y/Y, 11% M/M
· 화장품(전체): +34% Y/Y, +16% M/M
· 화장품(마스크팩): 61% Y/Y, 32% M/M
📊 4월 30일 잠정 수출액 주요 품목별 ATH
· SSD: +715% Y/Y, +20% M/M
· 컴퓨터 및 가전제품: +242% Y/Y, +16% M/M
· 은: +219% Y/Y, +23% M/M
· 라면: 35% Y/Y, 11% M/M
· 화장품(전체): +34% Y/Y, +16% M/M
· 화장품(마스크팩): 61% Y/Y, 32% M/M
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Forwarded from [ IT는 SK ] (손 건)
[SK증권 반도체 한동희]
4월 반도체 수출액 잠정치
DRAM 92.5억달러 (+15% MoM, +83% QoQ)
DRAM 모듈 61.4억달러 (-17% MoM, +70% QoQ)
NAND 16.7억달러 (-34% MoM, +17% QoQ)
MCP 81.6억달러 (-5% MoM, +67% QoQ)
SSD 38.4억달러 (+20% MoM, +181% QoQ)
* 위 내용은 공개 발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.me/skitteam
4월 반도체 수출액 잠정치
DRAM 92.5억달러 (+15% MoM, +83% QoQ)
DRAM 모듈 61.4억달러 (-17% MoM, +70% QoQ)
NAND 16.7억달러 (-34% MoM, +17% QoQ)
MCP 81.6억달러 (-5% MoM, +67% QoQ)
SSD 38.4억달러 (+20% MoM, +181% QoQ)
* 위 내용은 공개 발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.
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BofA, 샌디스크( $SNDK)에 대한 투자의견 '매수(Buy)'를 유지하며, 목표 주가를 기존 1,080달러에서 1,550달러로 상향
"샌디스크는 회계연도 3분기 매출과 주당순이익(EPS)에서 강력한 실적 상회(beat)를 기록했으며, 4분기 가이던스 또한 시장 예상치를 대폭 상회하는 수준으로 제시했습니다. 비트 출하량은 전분기 대비 감소했으나, 소비자 및 클라이언트 부문이 하락한 반면 데이터센터 비트 출하량은 두 자릿수 증가를 기록했습니다. 가격 책정은 전반적으로 견조했으며(전분기 대비 +137%), 그 결과 데이터센터(DC) 매출이 전분기 대비 233% 증가했습니다.
회계연도 3분기 중 샌디스크는 3건의 다년 계약(새로운 비즈니스 모델 또는 NBM)을 체결했으며, 4분기 현재까지 2건을 추가로 체결했고 '다른 여러 고객사'와도 활발한 협상을 진행 중입니다. 해당 분기에 체결된 3건의 계약은 최소 420억 달러의 계약 매출(분기별 기록)을 제공할 예정이며, 계약 해지 시 샌디스크는 110억 달러의 지급을 보장받습니다. 이러한 구조는 고객이 생산 용량 약정을 철회할 수 있는 다운사이클 상황에서 샌디스크에 일종의 보호 장치를 제공합니다.
밸류에이션, 저평가된 합작 투자(JV) 자산, 2026년(C26) eSSD 시장 점유율 확대, 그리고 업계 재편의 장기적 잠재력을 근거로 투자의견 '매수'를 재차 강조합니다."
"샌디스크는 회계연도 3분기 매출과 주당순이익(EPS)에서 강력한 실적 상회(beat)를 기록했으며, 4분기 가이던스 또한 시장 예상치를 대폭 상회하는 수준으로 제시했습니다. 비트 출하량은 전분기 대비 감소했으나, 소비자 및 클라이언트 부문이 하락한 반면 데이터센터 비트 출하량은 두 자릿수 증가를 기록했습니다. 가격 책정은 전반적으로 견조했으며(전분기 대비 +137%), 그 결과 데이터센터(DC) 매출이 전분기 대비 233% 증가했습니다.
회계연도 3분기 중 샌디스크는 3건의 다년 계약(새로운 비즈니스 모델 또는 NBM)을 체결했으며, 4분기 현재까지 2건을 추가로 체결했고 '다른 여러 고객사'와도 활발한 협상을 진행 중입니다. 해당 분기에 체결된 3건의 계약은 최소 420억 달러의 계약 매출(분기별 기록)을 제공할 예정이며, 계약 해지 시 샌디스크는 110억 달러의 지급을 보장받습니다. 이러한 구조는 고객이 생산 용량 약정을 철회할 수 있는 다운사이클 상황에서 샌디스크에 일종의 보호 장치를 제공합니다.
밸류에이션, 저평가된 합작 투자(JV) 자산, 2026년(C26) eSSD 시장 점유율 확대, 그리고 업계 재편의 장기적 잠재력을 근거로 투자의견 '매수'를 재차 강조합니다."
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샌디스크 Sandisk $SNDK Q3 2026 어닝콜 Q&A 세션
1. 실적 가이던스 및 새로운 비즈니스 모델(NBM) 관련
Q (Mark Newman, Bernstein): 이번 분기 EPS 가이던스($30~$33)가 매우 훌륭하지만, 한편으로는 가격 상승 폭이 다소 둔화될 것을 가정하는 것 같습니다. 단순히 보수적인 가이던스인가요, 아니면 새로 체결한 장기 계약(NBM) 때문인가요? 또한, 2027년 출하량의 1/3을 차지하는 이 계약들의 가격은 어느 정도 고정되어 있습니까?
A (David Goeckeler & Luis Visoso): 3분기에 확인된 가격 상승세는 그야말로 이례적으로 강력했습니다. 현재 4분기 초입이기 때문에 시장의 역동성을 고려하여 어느 정도 보수적인 관점을 유지하는 것이 옳다고 판단했습니다.
계약 구조에 대해 말씀드리자면, 이는 고객별로 매우 정교하게 설계되었습니다. 단기적으로는 가격 고정(Fixed) 비중이 높아 수익성을 보호하며, 장기적으로 갈수록 변동 가격(Variable) 요소를 혼합하여 시장 상승 시에는 우리가 수익을 더 가져가고, 하락 시에는 고객이 혜택을 보는 구조입니다. 현재 확보된 $420억 규모의 수주 잔고(RPO)는 최소 계약 금액 기준이며, 고객들은 이를 보증하기 위해 수십억 달러의 담보를 제공했습니다.
2. 엔터프라이즈 SSD(eSSD) 시장 점유율 및 전망
Q (Joe Moore, Morgan Stanley): 엔터프라이즈 SSD 부문에서 전분기 대비 233%라는 경이적인 성장을 기록했습니다. 이것이 시장 전체의 성장 덕분인가요, 아니면 샌디스크의 포트폴리오가 개선되었기 때문인가요? 장기적으로 전체 비즈니스에서 eSSD의 비중은 어느 정도가 될까요?
A (David Goeckeler): 두 가지 모두입니다. 현재 성장은 대부분 TLC 기반 제품에서 나오고 있으며, 다음 분기에 '스타게이트(Stargate)' QLC 제품이 출시되면 시너지는 더 커질 것입니다. 주요 고객들의 퀄(Qualification) 테스트가 확대되면서 제품의 우수성이 입증되고 있고, 시장 자체의 수요(Pull)도 매우 강력합니다.
장기적으로 eSSD는 우리 비즈니스의 핵심 기둥이 될 것입니다. 이번 분기 포트폴리오 비중 25%를 기록했는데, 앞으로 수분기, 수년간 이 수치는 계속 상승할 것으로 확신합니다.
3. 장기 계약(NBM)의 확대 가능성 및 이익률
Q (Ben Reitzes, Melius Research): 내년 출하량의 1/3이 이미 계약되었다고 하셨는데, 이 비중이 50% 이상으로 올라갈 수도 있을까요? 그리고 이러한 계약이 80%에 육박하는 높은 매출총이익률(GM)을 계속 유지해 줄 수 있을까요?
A (David Goeckeler): 네, 50% 이상으로 확대될 가능성이 충분히 있습니다. 우리는 이 비중을 최대한 높이려는 의지가 강합니다. 고객들도 과거처럼 매 분기 가격을 협상하기보다 안정적인 공급을 보장받는 것을 원하고 있습니다.
수익성 측면에서는, 드디어 수십 년 만에 우리 기술의 가치가 제대로 인정받고 있다고 생각합니다. 우리는 단순히 물량을 보장받기 위해 수익성을 포기하지 않습니다. '순환적 사이클(Cyclicality)'이라는 독성을 제거하면서도 정당한 기술적 가치를 회수하는 것이 우리의 목표입니다.
4. NAND 공급 및 수요 균형 (Supply/Demand)
Q (C.J. Muse, Cantor Fitzgerald): 현재 업계의 신규 투자가 DRAM에 집중되고 있는데, NAND 시장의 수급 균형은 언제쯤 이루어질까요?
A (David Goeckeler): 데이터 센터 부문의 수요 전망을 계속 상향 조정하고 있습니다. 3개월 전 40%대였던 2026년 데이터 센터 성장 전망치를 현재 70% 중반까지 올렸습니다.
공급 측면에서 우리의 강점은 대규모 신규 팹(Greenfield) 건설 없이도 노드 전환(BiCS8 등)만으로 비트 성장을 주도할 수 있다는 점입니다. 이는 매출 대비 자본 지출(CapEx) 비중을 낮춰 강력한 현금 흐름을 창출하는 원동력이 됩니다.
5. AI 인프라와 KV 캐시(KV Cache) 기회
Q (Aaron Rakers, Wells Fargo): 최근 에이전틱 AI(Agentic AI)가 주목받으면서 KV 캐시가 NAND 수요에 미치는 영향이 커지고 있습니다. 고객들과의 대화 분위기가 어떻게 변했나요?
A (David Goeckeler): AI 모델이 거대화되고 추론(Inference) 단계에서 문맥(Context) 유지의 중요성이 커지면서, NAND는 이제 AI 인프라의 필수 구성 요소가 되었습니다. 실시간 추론을 위해 데이터를 저렴하고 빠르게 저장할 수 있는 유일한 대안이기 때문입니다.
고객들도 이 계산기를 두드려본 후, 공급 부족을 우려해 2~5년 단위의 장기 계약을 먼저 요청하고 있습니다. 심지어 계약서에 사인을 한 직후에 물량을 더 늘려달라고 요청하는 경우도 빈번합니다.
6. Edge AI(PC/스마트폰) 및 자본 지출(CapEx) 계획
Q (Asiya Merchant, Citigroup): 온디바이스 AI(Edge AI)가 내년에 반등할 것으로 보시나요? 그리고 매출이 폭발하는 상황에서 CapEx 전략은 어떻게 가져가실 계획입니까?
A (David Goeckeler & Luis Visoso): 현재 PC와 스마트폰 유닛 자체는 정체기지만, 기기당 탑재량은 계속 늘고 있습니다. 우리는 2027년에 이 시장이 다시 반등할 것으로 봅니다. 중요한 것은 우리가 '계약된 고객'에게 우선적으로 공급하는 구조로 변했다는 점입니다.
CapEx의 경우, 연간 10% 중반의 용량 증설이라는 철학은 유지합니다. 다만 기술적 난이도가 높아지면서 노드 전환에 드는 절대적인 비용(Dollar)은 약간 증가할 수 있지만, 매출 대비 비중은 여전히 매우 낮은 수준으로 관리될 것입니다.
7. Nanya Tech투자 배경 및 신기술 진행 상황
Q (Vijay Rakesh, Mizuho & Victor, Evercore): Nanya Tech에 10억 달러를 투자한 이유는 무엇인가요? 그리고 고대역폭 플래시(High-Bandwidth Flash, HBF) 개발 상황은 어떻습니까?
A (Luis Visoso & David Goeckeler): 데이터 센터 및 SSD 비즈니스가 커지면서 DRAM의 안정적 확보가 필수적이 되었습니다. Nanya Tech 투자는 장기적인 DRAM 공급 우선권을 확보하기 위한 전략적 선택입니다.
HBF는 계획대로 잘 진행 중입니다. 올해 말에 NAND 다이(Die)를 먼저 선보이고, 내년 초중반에는 컨트롤러가 포함된 시스템 형태로 출시될 예정입니다.
8. 주주 환원 및 현금 관리
Q (C.J. Muse, Cantor Fitzgerald): 부채를 모두 갚고 현금이 쌓이고 있는데, 자사주 매입 외의 계획이 있습니까?
A (Luis Visoso): 우선 오늘 발표한 60억 달러 규모의 자사주 매입에 집중할 것입니다. 우리는 이미 순현금 상태에 도달했으며, 강력한 현금 창출 능력을 바탕으로 비즈니스 투자와 주주 환원 사이의 균형을 유지할 것입니다.
https://x.com/DrNHJ/status/2050131554895335592?s=20
1. 실적 가이던스 및 새로운 비즈니스 모델(NBM) 관련
Q (Mark Newman, Bernstein): 이번 분기 EPS 가이던스($30~$33)가 매우 훌륭하지만, 한편으로는 가격 상승 폭이 다소 둔화될 것을 가정하는 것 같습니다. 단순히 보수적인 가이던스인가요, 아니면 새로 체결한 장기 계약(NBM) 때문인가요? 또한, 2027년 출하량의 1/3을 차지하는 이 계약들의 가격은 어느 정도 고정되어 있습니까?
A (David Goeckeler & Luis Visoso): 3분기에 확인된 가격 상승세는 그야말로 이례적으로 강력했습니다. 현재 4분기 초입이기 때문에 시장의 역동성을 고려하여 어느 정도 보수적인 관점을 유지하는 것이 옳다고 판단했습니다.
계약 구조에 대해 말씀드리자면, 이는 고객별로 매우 정교하게 설계되었습니다. 단기적으로는 가격 고정(Fixed) 비중이 높아 수익성을 보호하며, 장기적으로 갈수록 변동 가격(Variable) 요소를 혼합하여 시장 상승 시에는 우리가 수익을 더 가져가고, 하락 시에는 고객이 혜택을 보는 구조입니다. 현재 확보된 $420억 규모의 수주 잔고(RPO)는 최소 계약 금액 기준이며, 고객들은 이를 보증하기 위해 수십억 달러의 담보를 제공했습니다.
2. 엔터프라이즈 SSD(eSSD) 시장 점유율 및 전망
Q (Joe Moore, Morgan Stanley): 엔터프라이즈 SSD 부문에서 전분기 대비 233%라는 경이적인 성장을 기록했습니다. 이것이 시장 전체의 성장 덕분인가요, 아니면 샌디스크의 포트폴리오가 개선되었기 때문인가요? 장기적으로 전체 비즈니스에서 eSSD의 비중은 어느 정도가 될까요?
A (David Goeckeler): 두 가지 모두입니다. 현재 성장은 대부분 TLC 기반 제품에서 나오고 있으며, 다음 분기에 '스타게이트(Stargate)' QLC 제품이 출시되면 시너지는 더 커질 것입니다. 주요 고객들의 퀄(Qualification) 테스트가 확대되면서 제품의 우수성이 입증되고 있고, 시장 자체의 수요(Pull)도 매우 강력합니다.
장기적으로 eSSD는 우리 비즈니스의 핵심 기둥이 될 것입니다. 이번 분기 포트폴리오 비중 25%를 기록했는데, 앞으로 수분기, 수년간 이 수치는 계속 상승할 것으로 확신합니다.
3. 장기 계약(NBM)의 확대 가능성 및 이익률
Q (Ben Reitzes, Melius Research): 내년 출하량의 1/3이 이미 계약되었다고 하셨는데, 이 비중이 50% 이상으로 올라갈 수도 있을까요? 그리고 이러한 계약이 80%에 육박하는 높은 매출총이익률(GM)을 계속 유지해 줄 수 있을까요?
A (David Goeckeler): 네, 50% 이상으로 확대될 가능성이 충분히 있습니다. 우리는 이 비중을 최대한 높이려는 의지가 강합니다. 고객들도 과거처럼 매 분기 가격을 협상하기보다 안정적인 공급을 보장받는 것을 원하고 있습니다.
수익성 측면에서는, 드디어 수십 년 만에 우리 기술의 가치가 제대로 인정받고 있다고 생각합니다. 우리는 단순히 물량을 보장받기 위해 수익성을 포기하지 않습니다. '순환적 사이클(Cyclicality)'이라는 독성을 제거하면서도 정당한 기술적 가치를 회수하는 것이 우리의 목표입니다.
4. NAND 공급 및 수요 균형 (Supply/Demand)
Q (C.J. Muse, Cantor Fitzgerald): 현재 업계의 신규 투자가 DRAM에 집중되고 있는데, NAND 시장의 수급 균형은 언제쯤 이루어질까요?
A (David Goeckeler): 데이터 센터 부문의 수요 전망을 계속 상향 조정하고 있습니다. 3개월 전 40%대였던 2026년 데이터 센터 성장 전망치를 현재 70% 중반까지 올렸습니다.
공급 측면에서 우리의 강점은 대규모 신규 팹(Greenfield) 건설 없이도 노드 전환(BiCS8 등)만으로 비트 성장을 주도할 수 있다는 점입니다. 이는 매출 대비 자본 지출(CapEx) 비중을 낮춰 강력한 현금 흐름을 창출하는 원동력이 됩니다.
5. AI 인프라와 KV 캐시(KV Cache) 기회
Q (Aaron Rakers, Wells Fargo): 최근 에이전틱 AI(Agentic AI)가 주목받으면서 KV 캐시가 NAND 수요에 미치는 영향이 커지고 있습니다. 고객들과의 대화 분위기가 어떻게 변했나요?
A (David Goeckeler): AI 모델이 거대화되고 추론(Inference) 단계에서 문맥(Context) 유지의 중요성이 커지면서, NAND는 이제 AI 인프라의 필수 구성 요소가 되었습니다. 실시간 추론을 위해 데이터를 저렴하고 빠르게 저장할 수 있는 유일한 대안이기 때문입니다.
고객들도 이 계산기를 두드려본 후, 공급 부족을 우려해 2~5년 단위의 장기 계약을 먼저 요청하고 있습니다. 심지어 계약서에 사인을 한 직후에 물량을 더 늘려달라고 요청하는 경우도 빈번합니다.
6. Edge AI(PC/스마트폰) 및 자본 지출(CapEx) 계획
Q (Asiya Merchant, Citigroup): 온디바이스 AI(Edge AI)가 내년에 반등할 것으로 보시나요? 그리고 매출이 폭발하는 상황에서 CapEx 전략은 어떻게 가져가실 계획입니까?
A (David Goeckeler & Luis Visoso): 현재 PC와 스마트폰 유닛 자체는 정체기지만, 기기당 탑재량은 계속 늘고 있습니다. 우리는 2027년에 이 시장이 다시 반등할 것으로 봅니다. 중요한 것은 우리가 '계약된 고객'에게 우선적으로 공급하는 구조로 변했다는 점입니다.
CapEx의 경우, 연간 10% 중반의 용량 증설이라는 철학은 유지합니다. 다만 기술적 난이도가 높아지면서 노드 전환에 드는 절대적인 비용(Dollar)은 약간 증가할 수 있지만, 매출 대비 비중은 여전히 매우 낮은 수준으로 관리될 것입니다.
7. Nanya Tech투자 배경 및 신기술 진행 상황
Q (Vijay Rakesh, Mizuho & Victor, Evercore): Nanya Tech에 10억 달러를 투자한 이유는 무엇인가요? 그리고 고대역폭 플래시(High-Bandwidth Flash, HBF) 개발 상황은 어떻습니까?
A (Luis Visoso & David Goeckeler): 데이터 센터 및 SSD 비즈니스가 커지면서 DRAM의 안정적 확보가 필수적이 되었습니다. Nanya Tech 투자는 장기적인 DRAM 공급 우선권을 확보하기 위한 전략적 선택입니다.
HBF는 계획대로 잘 진행 중입니다. 올해 말에 NAND 다이(Die)를 먼저 선보이고, 내년 초중반에는 컨트롤러가 포함된 시스템 형태로 출시될 예정입니다.
8. 주주 환원 및 현금 관리
Q (C.J. Muse, Cantor Fitzgerald): 부채를 모두 갚고 현금이 쌓이고 있는데, 자사주 매입 외의 계획이 있습니까?
A (Luis Visoso): 우선 오늘 발표한 60억 달러 규모의 자사주 매입에 집중할 것입니다. 우리는 이미 순현금 상태에 도달했으며, 강력한 현금 창출 능력을 바탕으로 비즈니스 투자와 주주 환원 사이의 균형을 유지할 것입니다.
https://x.com/DrNHJ/status/2050131554895335592?s=20
X (formerly Twitter)
루팡 (@DrNHJ) on X
샌디스크 Sandisk $SNDK Q3 2026 어닝콜 Q&A 세션
1. 실적 가이던스 및 새로운 비즈니스 모델(NBM) 관련
Q (Mark Newman, Bernstein): 이번 분기 EPS 가이던스($30~$33)가 매우 훌륭하지만, 한편으로는 가격 상승 폭이 다소 둔화될 것을 가정하는 것 같습니다. 단순히 보수적인 가이던스인가요,
1. 실적 가이던스 및 새로운 비즈니스 모델(NBM) 관련
Q (Mark Newman, Bernstein): 이번 분기 EPS 가이던스($30~$33)가 매우 훌륭하지만, 한편으로는 가격 상승 폭이 다소 둔화될 것을 가정하는 것 같습니다. 단순히 보수적인 가이던스인가요,
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Truist Securities,레딧( $RDDT)의 목표 주가를 260달러에서 265달러로 상향, '매수(Buy)' 의견을 유지
"우리는 강력한 1분기 실적 상회(beat)와 컨센서스를 상회한 2분기 가이던스 발표 이후 레딧에 대해 긍정적인 입장을 유지합니다. 이번 실적은 ARPU(사용자당 평균 매출) 성장의 가속화에 힘입어, 다양한 산업군(verticals), 지역(geos), 채널 전반에 걸친 광범위한 광고 수요 강세에 의해 견인되었습니다.
1분기에 기록한 70%의 매출 성장률과 40%의 조정 EBITDA(AEBITDA) 마진은 레딧을 오늘날 디지털 미디어 분야에서 가장 빠르게 성장하며 수익성이 높은 기업 중 하나로 만들었습니다. 17%의 일일 활성 사용자(DAU) 증가율은 컨센서스를 소폭 상회했으나, 장기적으로 높은 성장세를 유지하기 위해서는 성장이 더욱 가속화될 필요가 있다는 것이 우리의 견해입니다.
레딧은 진정성 있는 인간의 대화가 이루어지는 플랫폼으로서 거대언어모델(LLM) 내에서 가장 많이 인용되고 있으며, 여러 제품 이니셔티브들이 단기 및 중기적으로 주가에 긍정적인 촉매제 역할을 할 것으로 보입니다."
"우리는 강력한 1분기 실적 상회(beat)와 컨센서스를 상회한 2분기 가이던스 발표 이후 레딧에 대해 긍정적인 입장을 유지합니다. 이번 실적은 ARPU(사용자당 평균 매출) 성장의 가속화에 힘입어, 다양한 산업군(verticals), 지역(geos), 채널 전반에 걸친 광범위한 광고 수요 강세에 의해 견인되었습니다.
1분기에 기록한 70%의 매출 성장률과 40%의 조정 EBITDA(AEBITDA) 마진은 레딧을 오늘날 디지털 미디어 분야에서 가장 빠르게 성장하며 수익성이 높은 기업 중 하나로 만들었습니다. 17%의 일일 활성 사용자(DAU) 증가율은 컨센서스를 소폭 상회했으나, 장기적으로 높은 성장세를 유지하기 위해서는 성장이 더욱 가속화될 필요가 있다는 것이 우리의 견해입니다.
레딧은 진정성 있는 인간의 대화가 이루어지는 플랫폼으로서 거대언어모델(LLM) 내에서 가장 많이 인용되고 있으며, 여러 제품 이니셔티브들이 단기 및 중기적으로 주가에 긍정적인 촉매제 역할을 할 것으로 보입니다."
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Rothschild Redburn, 루멘텀(Lumentum, $LITE)에 대해 투자의견 '매수(Buy)'와 목표주가 1,270달러를 제시하며 커버리지 개시
"루멘텀의 핵심 사업은 레이저 부품 제조와 광 트랜시버(optical transceivers) 같은 완제품 생산을 중심으로 합니다. 이러한 핵심 사업은 루멘텀이 향후 18개월에 걸쳐 가동할 약 80%의 추가 생산 능력(capacity) 확대로부터 수혜를 입을 것이며, 최근 엔비디아(NVIDIA)의 20억 달러 투자 덕분에 추가적인 생산 능력 확장도 가능해졌습니다.
이는 인듐 인화물(InP) 레이저에 대한 초과 수요를 수익화하려는 회사의 노력에 따라, 평균 판매 단가(ASP)가 더 높은 200Gbps 레이저 칩으로의 점진적인 제품 믹스 전환을 가속화할 것입니다. 마이클 헐스턴(Michael Hurlston) CEO는 이러한 추세가 향후 5년 동안 지속될 것으로 예상하고 있습니다. 이외에도 우리는 시장이 CPO(공동 패키징 광학) 및 OCS(광 회선 스위칭) 시장 내에서 루멘텀이 마주한 기회들을 과소평가하고 있다고 판단합니다.
특히, 루멘텀은 CPO를 위한 최고 사양의 레이저를 보유하고 있는 것으로 보입니다. 루멘텀의 UHP 레이저는 500kHz의 좁은 선폭(linewidth)으로 350mW의 광선을 생성합니다. 출시 예정인 SHP 레이저는 100kHz 미만의 좁은 선폭과 1W의 출력이 가능합니다. 루멘텀 레이저의 좁은 선폭은 엔비디아가 자사 CPO에 도입하고 있는 열에 민감한 마이크로 링 변조기(micro-ring modulators)와 함께 작동하기에 매우 적합합니다. 또한 루멘텀 레이저의 높은 출력은 마벨(Marvell) 및 셀레스티얼 AI(Celestial AI)의 실리콘 게르마늄 변조 CPO에 광원을 공급하기에 유리한 위치에 있음을 의미합니다."
"루멘텀의 핵심 사업은 레이저 부품 제조와 광 트랜시버(optical transceivers) 같은 완제품 생산을 중심으로 합니다. 이러한 핵심 사업은 루멘텀이 향후 18개월에 걸쳐 가동할 약 80%의 추가 생산 능력(capacity) 확대로부터 수혜를 입을 것이며, 최근 엔비디아(NVIDIA)의 20억 달러 투자 덕분에 추가적인 생산 능력 확장도 가능해졌습니다.
이는 인듐 인화물(InP) 레이저에 대한 초과 수요를 수익화하려는 회사의 노력에 따라, 평균 판매 단가(ASP)가 더 높은 200Gbps 레이저 칩으로의 점진적인 제품 믹스 전환을 가속화할 것입니다. 마이클 헐스턴(Michael Hurlston) CEO는 이러한 추세가 향후 5년 동안 지속될 것으로 예상하고 있습니다. 이외에도 우리는 시장이 CPO(공동 패키징 광학) 및 OCS(광 회선 스위칭) 시장 내에서 루멘텀이 마주한 기회들을 과소평가하고 있다고 판단합니다.
특히, 루멘텀은 CPO를 위한 최고 사양의 레이저를 보유하고 있는 것으로 보입니다. 루멘텀의 UHP 레이저는 500kHz의 좁은 선폭(linewidth)으로 350mW의 광선을 생성합니다. 출시 예정인 SHP 레이저는 100kHz 미만의 좁은 선폭과 1W의 출력이 가능합니다. 루멘텀 레이저의 좁은 선폭은 엔비디아가 자사 CPO에 도입하고 있는 열에 민감한 마이크로 링 변조기(micro-ring modulators)와 함께 작동하기에 매우 적합합니다. 또한 루멘텀 레이저의 높은 출력은 마벨(Marvell) 및 셀레스티얼 AI(Celestial AI)의 실리콘 게르마늄 변조 CPO에 광원을 공급하기에 유리한 위치에 있음을 의미합니다."
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Bernstein , 샌디스크( $SNDK)의 목표 주가를 1,250달러에서 1,700달러로 상향 , Outperform 등급을 유지
"강력한 실적과 가이던스, 기업 측의 설명, 그리고 매우 견조한 가격 환경을 바탕으로 당사의 추정치를 다시 한번 대폭 상향 조정합니다. 이는 주로 단기적인 가격 강세에 기인합니다. 당사의 2026 회계연도(FY26) 및 2027 회계연도(FY27) 주당순이익(EPS) 추정치는 각각 64.73달러와 200.47달러로 인상되었으며, 이는 시장 컨센서스를 각각 37%와 60% 상회하는 수준입니다
"강력한 실적과 가이던스, 기업 측의 설명, 그리고 매우 견조한 가격 환경을 바탕으로 당사의 추정치를 다시 한번 대폭 상향 조정합니다. 이는 주로 단기적인 가격 강세에 기인합니다. 당사의 2026 회계연도(FY26) 및 2027 회계연도(FY27) 주당순이익(EPS) 추정치는 각각 64.73달러와 200.47달러로 인상되었으며, 이는 시장 컨센서스를 각각 37%와 60% 상회하는 수준입니다
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네비우스(Nebius), 에이젠 AI(Eigen AI) 인수 발표
네비우스 토큰 팩토리(Nebius Token Factory)를 세계 최고 수준의 AI 추론 플랫폼으로 강화
AI 클라우드 기업인 네비우스(Nebius, NASDAQ: NBIS)가 모델 최적화 및 추론 전문 기업인 에이젠 AI(Eigen AI)를 인수하기로 합의했습니다. 이번 인수를 통해 네비우스는 자사의 AI 추론 플랫폼인 '토큰 팩토리'의 성능을 비약적으로 향상시키고, 실리콘밸리에 연구 거점을 마련할 계획입니다.
주요 인수 목적 및 기대 효과
추론 성능 극대화: 에이젠 AI의 업계 최고 수준의 추론 스택과 네비우스의 글로벌 컴퓨팅 인프라를 결합합니다. 이미 양사의 최적화 기술이 적용된 모델들은 'Artificial Analysis' 벤치마크에서 가장 빠른 속도를 기록한 바 있습니다.
엔터프라이즈급 서비스 제공: 오픈소스 모델(Llama 4, GPT-OSS 등)을 실제 서비스에 적용할 때 발생하는 복잡한 최적화 문제를 해결하여, 기업들이 인프라 관리 부담 없이 저비용·고효율로 AI 모델을 운영할 수 있도록 지원합니다.
미국 시장 확장: 에이젠 AI의 창립팀이 네비우스에 합류하여 샌프란시스코 베이 에이리어(Bay Area)에 엔지니어링 및 연구 거점을 구축합니다.
핵심 인재 및 기술력
에이젠 AI의 창립팀은 AI 컴퓨팅 및 효율성 분야의 권위자인 MIT 송 한(Song Han) 교수의 MIT HAN Lab 출신 연구원들로 구성되어 있습니다.
라이언 한루이 왕(Ryan Hanrui Wang, CEO): 2020년 이후 가장 많이 인용된 HPCA 논문 중 하나인 'Sparse Attention(SpAtten)' 연구의 주역입니다.
웨이첸 왕(Wei-Chen Wang): 현재 4비트 모델 서빙의 표준이 된 AWQ(Activation-aware Weight Quantization) 기술로 MLSys 2024 최우수 논문상을 수상했습니다.
디 진(Di Jin): 메타(Meta)의 Llama 3 및 Llama 4 사후 학습에 기여한 전문가로, RLHF 프레임워크인 CGPO의 공동 저자입니다.
인수 조건 및 향후 일정
인수 금액: 현금과 네비우스 클래스 A 보통주를 혼합하여 지급하며, 총 가치는 약 6억 4,300만 달러(한화 약 8,800억 원) 규모입니다. (최종 조정 가능)
완료 시점: 반독점 규제 당국의 승인 등 관례적인 절차를 거쳐 수주 내에 완료될 예정입니다.
https://nebius.com/newsroom/nebius-agrees-to-acquire-eigen-ai-strengthening-nebius-token-factory-as-a-frontier-inference-platform
네비우스 토큰 팩토리(Nebius Token Factory)를 세계 최고 수준의 AI 추론 플랫폼으로 강화
AI 클라우드 기업인 네비우스(Nebius, NASDAQ: NBIS)가 모델 최적화 및 추론 전문 기업인 에이젠 AI(Eigen AI)를 인수하기로 합의했습니다. 이번 인수를 통해 네비우스는 자사의 AI 추론 플랫폼인 '토큰 팩토리'의 성능을 비약적으로 향상시키고, 실리콘밸리에 연구 거점을 마련할 계획입니다.
주요 인수 목적 및 기대 효과
추론 성능 극대화: 에이젠 AI의 업계 최고 수준의 추론 스택과 네비우스의 글로벌 컴퓨팅 인프라를 결합합니다. 이미 양사의 최적화 기술이 적용된 모델들은 'Artificial Analysis' 벤치마크에서 가장 빠른 속도를 기록한 바 있습니다.
엔터프라이즈급 서비스 제공: 오픈소스 모델(Llama 4, GPT-OSS 등)을 실제 서비스에 적용할 때 발생하는 복잡한 최적화 문제를 해결하여, 기업들이 인프라 관리 부담 없이 저비용·고효율로 AI 모델을 운영할 수 있도록 지원합니다.
미국 시장 확장: 에이젠 AI의 창립팀이 네비우스에 합류하여 샌프란시스코 베이 에이리어(Bay Area)에 엔지니어링 및 연구 거점을 구축합니다.
핵심 인재 및 기술력
에이젠 AI의 창립팀은 AI 컴퓨팅 및 효율성 분야의 권위자인 MIT 송 한(Song Han) 교수의 MIT HAN Lab 출신 연구원들로 구성되어 있습니다.
라이언 한루이 왕(Ryan Hanrui Wang, CEO): 2020년 이후 가장 많이 인용된 HPCA 논문 중 하나인 'Sparse Attention(SpAtten)' 연구의 주역입니다.
웨이첸 왕(Wei-Chen Wang): 현재 4비트 모델 서빙의 표준이 된 AWQ(Activation-aware Weight Quantization) 기술로 MLSys 2024 최우수 논문상을 수상했습니다.
디 진(Di Jin): 메타(Meta)의 Llama 3 및 Llama 4 사후 학습에 기여한 전문가로, RLHF 프레임워크인 CGPO의 공동 저자입니다.
인수 조건 및 향후 일정
인수 금액: 현금과 네비우스 클래스 A 보통주를 혼합하여 지급하며, 총 가치는 약 6억 4,300만 달러(한화 약 8,800억 원) 규모입니다. (최종 조정 가능)
완료 시점: 반독점 규제 당국의 승인 등 관례적인 절차를 거쳐 수주 내에 완료될 예정입니다.
https://nebius.com/newsroom/nebius-agrees-to-acquire-eigen-ai-strengthening-nebius-token-factory-as-a-frontier-inference-platform
Nebius
Nebius agrees to acquire Eigen AI, strengthening Nebius Token Factory as a frontier inference platform
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엔비디아, 마이크로소프트, AWS, 기밀 군사용 AI 활용 확대
미 국방부의 성명과 관련 내용을 보고받은 두 명의 국방 관리에 따르면, 펜타곤은 기밀 군사 네트워크에서 첨단 인공지능(AI) 도구를 광범위하게 사용하기 위해 4개의 기술 기업과 추가 계약을 체결했습니다.
성명에 따르면 엔비디아(Nvidia Corp.), 마이크로소프트(Microsoft Corp.), 리플렉션 AI(Reflection AI Inc.), 그리고 아마존 웹 서비스(AWS)는 모두 미 국방부와 "적법한 작전상 사용"을 위한 새로운 계약을 맺었습니다. 해당 관리들은 내부 논의 사항을 밝히기 위해 익명을 요구했습니다.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-01/nvidia-microsoft-aws-expanding-classified-military-ai-use?utm_source=chatgpt.com
미 국방부의 성명과 관련 내용을 보고받은 두 명의 국방 관리에 따르면, 펜타곤은 기밀 군사 네트워크에서 첨단 인공지능(AI) 도구를 광범위하게 사용하기 위해 4개의 기술 기업과 추가 계약을 체결했습니다.
성명에 따르면 엔비디아(Nvidia Corp.), 마이크로소프트(Microsoft Corp.), 리플렉션 AI(Reflection AI Inc.), 그리고 아마존 웹 서비스(AWS)는 모두 미 국방부와 "적법한 작전상 사용"을 위한 새로운 계약을 맺었습니다. 해당 관리들은 내부 논의 사항을 밝히기 위해 익명을 요구했습니다.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-01/nvidia-microsoft-aws-expanding-classified-military-ai-use?utm_source=chatgpt.com
Bloomberg.com
Nvidia, Microsoft, AWS Expanding Classified Military AI Use
The Pentagon has struck agreements with more technology companies for expanded use of advanced artificial intelligence tools on classified military networks, according to a Defense Department statement and two defense officials briefed on the matter.
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Cantor Fitzgerald), 샌디스크( $SNDK)에 대한 '비중 확대(Overweight)' 의견을 유지, 목표 주가를 1,400달러에서 1,800달러로 상향 , 탑픽
오늘 밤은 여러분이 주목해야 할 낸드(NAND) 산업의 중대한 변곡점이 되는 날입니다.
샌디스크는 5곳의 고객사와 신규 비즈니스 모델(NBM, New Business Model) 계약을 체결했다고 발표했습니다. 이 계약은 2027년 회사 전체 공급량(비트 단위)의 33% 이상을 차지하며, 420억 달러 규모의 낸드 공급 의무, 110억 달러의 재무/현금 보증, 그리고 (현재까지) 4억 달러의 선급금을 포함합니다. 또한 1~5년의 계약 기간 동안 고정 및 변동 가격제를 모두 적용하여 수요 가시성을 확보하고, 가격 보호 및 샌디스크에 대한 지속적인 수익을 보장합니다. 경영진은 향후 전체 공급량의 50% 이상이 이 구조에 포함되는 것을 목표로 추가 계약을 체결할 계획입니다.
물론 장기 마진에 미칠 정확한 영향은 아직 알 수 없으나(경영진은 이 계약들이 6월 분기 가이드라인인 매출총이익률(GM) 80%와 경제적으로 일치한다고 시사함), 샌디스크 입장에서 매력적이지 않았다면 이런 계약을 체결하지 않았을 것임이 분명합니다. 즉, 지난 10년간 업계 평균 매출총이익률이 약 30%였던 것과 대조적으로, 우리는 최소 60~75%의 지속 가능한 매출총이익률(GM)과 45~65%의 영업이익률(OM)이 가능할 것으로 믿습니다. 이는 샌디스크뿐만 아니라 낸드 산업 전체의 진정한 승리입니다.
일부 회의론자들은 6월 분기 가이드라인인 80%의 매출총이익률이 단기 고점일 것이라고 주장하겠지만, 우리의 판단으로는 변동성이 낮고 지속적인 마진 구조를 갖춘 견고한 성장 비즈니스로의 전환이 시간이 지남에 따라 훨씬 높은 정상 PER(주가수익비율) 배수로 이어질 것이며, 이는 샌디스크에게 '윈-윈'이 될 것입니다.
또한 일부에서는 계약 만료 후의 상황과 가격 재설정 문제를 지적할 수 있으나, 우리는 이 계약들이 순환적인(rolling) 성격을 띨 것으로 보며, 샌디스크는 연간 공급량 증가치를 15~20% 범위로만 계획하고 있습니다. 따라서 수급(S/D) 상황은 시장의 현재 예상보다 더 오랫동안 타이트하게 유지될 것으로 보입니다.
단기적으로 볼 때, 샌디스크는 또 한 번의 압도적인 분기 실적(Blow out Q)을 기록했습니다. 이에 따라 우리의 2026/27년 회계연도 주당순이익(EPS) 추정치를 각각 130달러와 150달러로 상향하며, 이는 시장 컨센서스인 84달러와 119달러를 크게 웃도는 수치입니다.
마지막으로, 3월 분기에 모든 부채를 상환함에 따라 샌디스크는 늘어나는 실탄(자금력)을 바탕으로 주주 환원에 집중할 것으로 보입니다. 회사는 60억 달러 규모의 자사주 매입을 승인했으며, 우리는 샌디스크가 2026/27년 회계연도에 각각 180억 달러와 210억 달러의 잉여현금흐름(FCF)을 창출할 것으로 예상합니다.
이 모든 요소를 종합하여, 우리는 목표 주가를 2027년 EPS 추정치의 12배를 적용한 1,800달러로 상향합니다. '수익률 상회(Outperform)' 의견을 재확인하며, 샌디스크(SNDK)를 최선호주(TOP PICK)로 유지합니다."
오늘 밤은 여러분이 주목해야 할 낸드(NAND) 산업의 중대한 변곡점이 되는 날입니다.
샌디스크는 5곳의 고객사와 신규 비즈니스 모델(NBM, New Business Model) 계약을 체결했다고 발표했습니다. 이 계약은 2027년 회사 전체 공급량(비트 단위)의 33% 이상을 차지하며, 420억 달러 규모의 낸드 공급 의무, 110억 달러의 재무/현금 보증, 그리고 (현재까지) 4억 달러의 선급금을 포함합니다. 또한 1~5년의 계약 기간 동안 고정 및 변동 가격제를 모두 적용하여 수요 가시성을 확보하고, 가격 보호 및 샌디스크에 대한 지속적인 수익을 보장합니다. 경영진은 향후 전체 공급량의 50% 이상이 이 구조에 포함되는 것을 목표로 추가 계약을 체결할 계획입니다.
물론 장기 마진에 미칠 정확한 영향은 아직 알 수 없으나(경영진은 이 계약들이 6월 분기 가이드라인인 매출총이익률(GM) 80%와 경제적으로 일치한다고 시사함), 샌디스크 입장에서 매력적이지 않았다면 이런 계약을 체결하지 않았을 것임이 분명합니다. 즉, 지난 10년간 업계 평균 매출총이익률이 약 30%였던 것과 대조적으로, 우리는 최소 60~75%의 지속 가능한 매출총이익률(GM)과 45~65%의 영업이익률(OM)이 가능할 것으로 믿습니다. 이는 샌디스크뿐만 아니라 낸드 산업 전체의 진정한 승리입니다.
일부 회의론자들은 6월 분기 가이드라인인 80%의 매출총이익률이 단기 고점일 것이라고 주장하겠지만, 우리의 판단으로는 변동성이 낮고 지속적인 마진 구조를 갖춘 견고한 성장 비즈니스로의 전환이 시간이 지남에 따라 훨씬 높은 정상 PER(주가수익비율) 배수로 이어질 것이며, 이는 샌디스크에게 '윈-윈'이 될 것입니다.
또한 일부에서는 계약 만료 후의 상황과 가격 재설정 문제를 지적할 수 있으나, 우리는 이 계약들이 순환적인(rolling) 성격을 띨 것으로 보며, 샌디스크는 연간 공급량 증가치를 15~20% 범위로만 계획하고 있습니다. 따라서 수급(S/D) 상황은 시장의 현재 예상보다 더 오랫동안 타이트하게 유지될 것으로 보입니다.
단기적으로 볼 때, 샌디스크는 또 한 번의 압도적인 분기 실적(Blow out Q)을 기록했습니다. 이에 따라 우리의 2026/27년 회계연도 주당순이익(EPS) 추정치를 각각 130달러와 150달러로 상향하며, 이는 시장 컨센서스인 84달러와 119달러를 크게 웃도는 수치입니다.
마지막으로, 3월 분기에 모든 부채를 상환함에 따라 샌디스크는 늘어나는 실탄(자금력)을 바탕으로 주주 환원에 집중할 것으로 보입니다. 회사는 60억 달러 규모의 자사주 매입을 승인했으며, 우리는 샌디스크가 2026/27년 회계연도에 각각 180억 달러와 210억 달러의 잉여현금흐름(FCF)을 창출할 것으로 예상합니다.
이 모든 요소를 종합하여, 우리는 목표 주가를 2027년 EPS 추정치의 12배를 적용한 1,800달러로 상향합니다. '수익률 상회(Outperform)' 의견을 재확인하며, 샌디스크(SNDK)를 최선호주(TOP PICK)로 유지합니다."
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IREN
Sweetwater 1이 성공적으로 가압(Energized)되었습니다. 이는 광범위한 2GW 규모의 Sweetwater 캠퍼스 개발에 있어 중요한 이정표입니다.
IREN의 공동 설립자이자 공동 CEO인 danroberts은 다음과 같이 언급했습니다:
"Sweetwater 1 변전소 가압을 일정에 맞춰 달성한 것은 우리의 체계적인 실행력, 강력한 공급망 파트너십, 그리고 수직 계열화된 개발 모델의 효율성을 잘 보여줍니다. 이는 시장 수요를 충족하기 위해 대규모 인프라를 신뢰성 있고 신속하게 설계 및 건설할 수 있는 우리의 능력을 입증하는 또 다른 사례입니다."
Sweetwater 1이 성공적으로 가압(Energized)되었습니다. 이는 광범위한 2GW 규모의 Sweetwater 캠퍼스 개발에 있어 중요한 이정표입니다.
IREN의 공동 설립자이자 공동 CEO인 danroberts은 다음과 같이 언급했습니다:
"Sweetwater 1 변전소 가압을 일정에 맞춰 달성한 것은 우리의 체계적인 실행력, 강력한 공급망 파트너십, 그리고 수직 계열화된 개발 모델의 효율성을 잘 보여줍니다. 이는 시장 수요를 충족하기 위해 대규모 인프라를 신뢰성 있고 신속하게 설계 및 건설할 수 있는 우리의 능력을 입증하는 또 다른 사례입니다."
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다음주 일정
(2일): 버크셔 실적, 그렉 아벨 신임 CEO 첫 주주총회
4일: 일본, 중국 휴장, 팔란티어, DUOL, BWXT, FN, GRAB, PINS 실적 (장후)
5일: 미국 3월 구인이직 보고서, 4월 ISM 서비스업 PMI, 3월 무역수지, 한국, 일본, 중국 휴장, 쇼피파이, 페이팔, 화이자, CIFR 실적(장전), AMD, 루멘텀, SMCI, ANET, ALAB, MSTR, NVTS, TEM 실적(장후)
6일: 미국 4월 ADP 민간고용, 한국 4월 CPI, 일본 휴장, 디즈니, 노보 노디스크, HUT, UBER 실적(장전), ARM, COHR, IONQ, AXON, APP, FSLY, SNAP, ALB 실적(장후)
7일: 미국 4월 챌린저 해고건수, 한국 4월말 외환보유액, CELH, DDOG, 맥도날드 실적(장전), IREN, 코어위브, AAOI, 로켓랩, COIN, AFRM, MELI, SOUN, RCAT 실적(장후)
8일: 미국 4월 고용보고서, 5월 소비자심리지수, 기대인플레이션, WULF 실적(장전)
(2일): 버크셔 실적, 그렉 아벨 신임 CEO 첫 주주총회
4일: 일본, 중국 휴장, 팔란티어, DUOL, BWXT, FN, GRAB, PINS 실적 (장후)
5일: 미국 3월 구인이직 보고서, 4월 ISM 서비스업 PMI, 3월 무역수지, 한국, 일본, 중국 휴장, 쇼피파이, 페이팔, 화이자, CIFR 실적(장전), AMD, 루멘텀, SMCI, ANET, ALAB, MSTR, NVTS, TEM 실적(장후)
6일: 미국 4월 ADP 민간고용, 한국 4월 CPI, 일본 휴장, 디즈니, 노보 노디스크, HUT, UBER 실적(장전), ARM, COHR, IONQ, AXON, APP, FSLY, SNAP, ALB 실적(장후)
7일: 미국 4월 챌린저 해고건수, 한국 4월말 외환보유액, CELH, DDOG, 맥도날드 실적(장전), IREN, 코어위브, AAOI, 로켓랩, COIN, AFRM, MELI, SOUN, RCAT 실적(장후)
8일: 미국 4월 고용보고서, 5월 소비자심리지수, 기대인플레이션, WULF 실적(장전)
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애플, 맥 미니 시작가 $799로 인상 (AI 열풍에 따른 공급 부족)
애플이 맥 미니(Mac mini) 데스크톱의 시작 가격을 기존 599달러에서 799달러로 인상했습니다. 이는 AI 수요 급증으로 인한 프로세서 공급 부족과 재고 문제를 반영한 결정으로 보입니다.
가격 인상: 입문용 모델의 가격이 200달러 올랐습니다.
라인업 재편: 기존의 'M4 칩 + 256GB 저장용량' 모델(599달러)이 단종되었습니다. 이제 맥 미니는 M4 칩 + 512GB 저장용량 모델부터 시작됩니다.
인상 배경:
최근 전 세계적인 AI 열풍으로 인해 프로세서 수요가 폭주하며 공급망이 타이트해짐.
이로 인한 부품 부족 및 재고 관리의 어려움.
기타 모델: 상위 기종인 M4 Pro 모델의 시작가(1,399달러)는 기존과 동일하게 유지됩니다.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-01/apple-raises-mac-mini-s-starting-price-to-799-after-ai-frenzy-drains-supply
애플이 맥 미니(Mac mini) 데스크톱의 시작 가격을 기존 599달러에서 799달러로 인상했습니다. 이는 AI 수요 급증으로 인한 프로세서 공급 부족과 재고 문제를 반영한 결정으로 보입니다.
가격 인상: 입문용 모델의 가격이 200달러 올랐습니다.
라인업 재편: 기존의 'M4 칩 + 256GB 저장용량' 모델(599달러)이 단종되었습니다. 이제 맥 미니는 M4 칩 + 512GB 저장용량 모델부터 시작됩니다.
인상 배경:
최근 전 세계적인 AI 열풍으로 인해 프로세서 수요가 폭주하며 공급망이 타이트해짐.
이로 인한 부품 부족 및 재고 관리의 어려움.
기타 모델: 상위 기종인 M4 Pro 모델의 시작가(1,399달러)는 기존과 동일하게 유지됩니다.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-05-01/apple-raises-mac-mini-s-starting-price-to-799-after-ai-frenzy-drains-supply
Bloomberg.com
Apple Raises Mac Mini’s Starting Price to $799 After AI Frenzy Drains Supply
Apple Inc. raised the starting price of its Mac mini desktop to $799 from $599, adjusting to inventory shortages driven by AI demand and the tight supply of processors.
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AI CPU가 삼킨 D램, 메모리 ‘숏티지’ 1년 더 간다
2027년까지 D램 공급부족 장기화
GPU에 이어 CPU도 D램 고용량화
‘AI 조율자’된 CPU...대용량 기억력 필수
CPU에 필수인 DDR5 ‘수급 불균형’ 심화
메모리 업계가 가격이 100% 이상 급등한 ‘범용 D램’에 힘입어 전례 없는 실적을 기록한 가운데 인공지능(AI)용 중앙처리장치(CPU)의 확산까지 맞물리며 ‘숏티지(Shortage·공급부족)’ 현상이 1년 더 이어질 것이라는 전망이 제기된다.
인텔이 최근 선보인 ‘AI CPU’에는 기존보다 최대 4배 많은 범용 D램이 탑재될 것으로 예상되는 상황에 고용량 D램을 요구하는 그래픽처리장치(GPU) 수요까지 겹치면서 삼성전자와 SK하이닉스의 메모리 공급 능력이 수요를 따라가지 못할 것이라는 관측이 나온다.
2일 업계에 따르면 CPU 제조사들이 AI CPU에 300~400GB(기가비트) 용량의 D램 탑재를 추진 중인 것으로 파악됐다. 이는 일반적인 CPU 제품(96~256GB) 대비 최대 4배에 달하는 압도적인 규모다.
‘AI 조율자’로 부상한 CPU
AI CPU의 고용량 D램 수요 급증은 AI 산업이 ‘추론’ 중심으로 재편되는 흐름과 맞물려 있다. 과거에는 AI 추론이 단순 질의응답에 머물렀다면 이제는 다양한 ‘에이전틱 AI’를 총괄하는 ‘오케스트레이션(조율자)’ 역할까지 맡게 됐다.
이 과정에서 핵심은 ‘컨텍스트(문맥) 기억’이다. CPU가 각 에이전틱 AI의 생성물을 참조해 전체 업무 흐름을 조율하려면 내용을 기억해야 한다. 이를 위해 기억 공간인 메모리의 대용량화가 필수가 된 것이다.
그간 AI 데이터센터는 고대역폭메모리(HBM)가 장착된 GPU 중심의 컴퓨팅 인프라를 구축해왔다. AI에 방대한 데이터를 동시 학습시키는 GPU의 특성을 살려 ‘AI 훈련’에만 집중해 온 것이다. 이에 따라 서버 구성도 GPU 8대에 CPU 1대가 붙는 식이었다. 그러나 업계의 무게중심이 추론으로 이동하면서 CPU 비중을 대폭 늘린 서버 구성이 확산되고 있다.
인텔 경영진은 최근 실적 발표를 통해 “AI 추론용 인프라에서는 CPU와 GPU 비율이 1대 4로 컴퓨팅 구조가 바뀌었다”며 “나아가 1대 1 수준까지 좁혀지는 추세”라고 설명했다.
GPU에 이어 CPU까지 메모리 쟁탈전...수요 ‘눈덩이’처럼 늘어난다
메모리 탑재량 경쟁이 GPU를 넘어 CPU로 확대되면서 눈덩이처럼 불어나는 양상을 보이고 있다. 엔비디아의 차세대 AI 칩 ‘베라루빈’은 HBM 8개를 통해 288GB를 탑재하고 AMD의 다음 세대 GPU인 MI400는 보다 많은 432GB의 매머드급 용량을 자랑한다.
구글이 최근 공개한 커스텀 칩인 8세대 텐서처리장치(TPU)인 TPU 8i 역시 288GB의 HBM 용량을 갖출 예정이다. 여기에 인텔의 AI CPU인 ‘제온’과 AMD의 ‘에픽’까지 최대 400GB의 고용량 DDR5를 사용하기 시작하면 메모리 숏티지 현상은 더 지속될 것으로 보인다.
시장의 온도는 이미 현물가에서 증명되고 있다. 키움증권에 따르면 4월 구형 DDR4(16GB 기준) 가격은 한 달 만에 16% 폭락하며 주춤하는 가운데 AI CPU에 쓰이는 DDR5(16GB 기준)의 4월 현물가는 같은 기간 2.8% 상승하며 가격 프리미엄을 유지하고 있다.
업계 관계자는 “현재 D램 시장은 수요 대비 공급량이 약 10%포인트 부족한 상태로 알고 있다”며 “HBM에 더해 범용 D램의 수요가 급증하면서 슈퍼사이클이 기존 2026년에서 2027년까지 연장될 가능성이 높다”고 말했다.
https://www.sedaily.com/article/20039510?ref=naver
2027년까지 D램 공급부족 장기화
GPU에 이어 CPU도 D램 고용량화
‘AI 조율자’된 CPU...대용량 기억력 필수
CPU에 필수인 DDR5 ‘수급 불균형’ 심화
메모리 업계가 가격이 100% 이상 급등한 ‘범용 D램’에 힘입어 전례 없는 실적을 기록한 가운데 인공지능(AI)용 중앙처리장치(CPU)의 확산까지 맞물리며 ‘숏티지(Shortage·공급부족)’ 현상이 1년 더 이어질 것이라는 전망이 제기된다.
인텔이 최근 선보인 ‘AI CPU’에는 기존보다 최대 4배 많은 범용 D램이 탑재될 것으로 예상되는 상황에 고용량 D램을 요구하는 그래픽처리장치(GPU) 수요까지 겹치면서 삼성전자와 SK하이닉스의 메모리 공급 능력이 수요를 따라가지 못할 것이라는 관측이 나온다.
2일 업계에 따르면 CPU 제조사들이 AI CPU에 300~400GB(기가비트) 용량의 D램 탑재를 추진 중인 것으로 파악됐다. 이는 일반적인 CPU 제품(96~256GB) 대비 최대 4배에 달하는 압도적인 규모다.
‘AI 조율자’로 부상한 CPU
AI CPU의 고용량 D램 수요 급증은 AI 산업이 ‘추론’ 중심으로 재편되는 흐름과 맞물려 있다. 과거에는 AI 추론이 단순 질의응답에 머물렀다면 이제는 다양한 ‘에이전틱 AI’를 총괄하는 ‘오케스트레이션(조율자)’ 역할까지 맡게 됐다.
이 과정에서 핵심은 ‘컨텍스트(문맥) 기억’이다. CPU가 각 에이전틱 AI의 생성물을 참조해 전체 업무 흐름을 조율하려면 내용을 기억해야 한다. 이를 위해 기억 공간인 메모리의 대용량화가 필수가 된 것이다.
그간 AI 데이터센터는 고대역폭메모리(HBM)가 장착된 GPU 중심의 컴퓨팅 인프라를 구축해왔다. AI에 방대한 데이터를 동시 학습시키는 GPU의 특성을 살려 ‘AI 훈련’에만 집중해 온 것이다. 이에 따라 서버 구성도 GPU 8대에 CPU 1대가 붙는 식이었다. 그러나 업계의 무게중심이 추론으로 이동하면서 CPU 비중을 대폭 늘린 서버 구성이 확산되고 있다.
인텔 경영진은 최근 실적 발표를 통해 “AI 추론용 인프라에서는 CPU와 GPU 비율이 1대 4로 컴퓨팅 구조가 바뀌었다”며 “나아가 1대 1 수준까지 좁혀지는 추세”라고 설명했다.
GPU에 이어 CPU까지 메모리 쟁탈전...수요 ‘눈덩이’처럼 늘어난다
메모리 탑재량 경쟁이 GPU를 넘어 CPU로 확대되면서 눈덩이처럼 불어나는 양상을 보이고 있다. 엔비디아의 차세대 AI 칩 ‘베라루빈’은 HBM 8개를 통해 288GB를 탑재하고 AMD의 다음 세대 GPU인 MI400는 보다 많은 432GB의 매머드급 용량을 자랑한다.
구글이 최근 공개한 커스텀 칩인 8세대 텐서처리장치(TPU)인 TPU 8i 역시 288GB의 HBM 용량을 갖출 예정이다. 여기에 인텔의 AI CPU인 ‘제온’과 AMD의 ‘에픽’까지 최대 400GB의 고용량 DDR5를 사용하기 시작하면 메모리 숏티지 현상은 더 지속될 것으로 보인다.
시장의 온도는 이미 현물가에서 증명되고 있다. 키움증권에 따르면 4월 구형 DDR4(16GB 기준) 가격은 한 달 만에 16% 폭락하며 주춤하는 가운데 AI CPU에 쓰이는 DDR5(16GB 기준)의 4월 현물가는 같은 기간 2.8% 상승하며 가격 프리미엄을 유지하고 있다.
업계 관계자는 “현재 D램 시장은 수요 대비 공급량이 약 10%포인트 부족한 상태로 알고 있다”며 “HBM에 더해 범용 D램의 수요가 급증하면서 슈퍼사이클이 기존 2026년에서 2027년까지 연장될 가능성이 높다”고 말했다.
https://www.sedaily.com/article/20039510?ref=naver
서울경제
AI CPU가 삼킨 D램, 메모리 ‘숏티지’ 1년 더 간다
메모리 업계가 가격이 100% 이상 급등한 ‘범용 D램’에 힘입어 전례 없는 실적을 기록한 가운데 인공지능(AI)용 중앙처리장치(CPU)의 확산까지 맞물리며 ‘숏티지(Shortage·공급부족)’ 현상이 1년 더 이어질 것이라는 전망이 제기된다. 인텔이 최근 선보인 ‘A
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GF Securities, 샌디스크 $SNDK, 투자의견 매수(Buy) 유지, 목표주가 $1,462
2026회계연도 3분기 리뷰: NAND의 큰 그림은 변하지 않음
실적 발표: 샌디스크(SNDK)는 2026회계연도 3분기 매출 59.5억 달러와 매출총이익률(Gross Margin) 78.4%를 기록했으며, 이는 모두 시장 예상치를 크게 상회하는 수치입니다.
향후 가이던스: 현재의 강한 가격 환경을 고려할 때, 4분기 주당순이익(EPS) 가이던스인 $30~$33는 다소 보수적인 것으로 판단됩니다.
가격 동향: 당사의 점검 결과, 최저 가격(Floor price)이 현재 가격 수준을 훨씬 웃도는 유리한 장기공급계약(LTA) 가격 체결이 확인되었으며, 이는 단기적인 가격 상승을 제한하지 않을 것입니다.
단기 가격 전망: 당사는 삼성, SK, 샌디스크가 2026년 3분기(CY3Q) eSSD 가격이 전 분기 대비 약 30% 상승할 것으로 예상하고 있다고 판단합니다. 이는 2분기(CY2Q)의 약 0.35 대비 상승한 약 0.45 수준을 시사합니다.
장기공급계약(LTA): 삼성의 장기공급계약 최저 가격(floor price)은 0.5 이상인 것으로 보입니다!
신규 수요 동인: 미래 전망 측면에서, KV 캐시 오프로드(KV cache offload)가 핵심 수요로 부상하여 2027년 전체 NAND 수요의 8%를 차지할 것으로 보입니다.
전망 및 가치 평가: 2026년과 2027년 예상 주당순이익(EPS)을 각각 $228와 $366로 조정하며, 목표주가 $1,462는 2027년 예상 주가수익비율(P/E) 4배를 동일하게 적용하여 산출했습니다.
2026회계연도 3분기 리뷰: NAND의 큰 그림은 변하지 않음
실적 발표: 샌디스크(SNDK)는 2026회계연도 3분기 매출 59.5억 달러와 매출총이익률(Gross Margin) 78.4%를 기록했으며, 이는 모두 시장 예상치를 크게 상회하는 수치입니다.
향후 가이던스: 현재의 강한 가격 환경을 고려할 때, 4분기 주당순이익(EPS) 가이던스인 $30~$33는 다소 보수적인 것으로 판단됩니다.
가격 동향: 당사의 점검 결과, 최저 가격(Floor price)이 현재 가격 수준을 훨씬 웃도는 유리한 장기공급계약(LTA) 가격 체결이 확인되었으며, 이는 단기적인 가격 상승을 제한하지 않을 것입니다.
단기 가격 전망: 당사는 삼성, SK, 샌디스크가 2026년 3분기(CY3Q) eSSD 가격이 전 분기 대비 약 30% 상승할 것으로 예상하고 있다고 판단합니다. 이는 2분기(CY2Q)의 약 0.35 대비 상승한 약 0.45 수준을 시사합니다.
장기공급계약(LTA): 삼성의 장기공급계약 최저 가격(floor price)은 0.5 이상인 것으로 보입니다!
신규 수요 동인: 미래 전망 측면에서, KV 캐시 오프로드(KV cache offload)가 핵심 수요로 부상하여 2027년 전체 NAND 수요의 8%를 차지할 것으로 보입니다.
전망 및 가치 평가: 2026년과 2027년 예상 주당순이익(EPS)을 각각 $228와 $366로 조정하며, 목표주가 $1,462는 2027년 예상 주가수익비율(P/E) 4배를 동일하게 적용하여 산출했습니다.
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AI 열기 식지 않아, 대만 4월 수출 30개월 연속 성장 기대
인공지능(AI) 특수와 부품 부족 압박에 따른 조기 라커(pull-forward) 현상으로 관련 제품의 가격과 물량이 지속적으로 성장하고 있습니다. ICT 및 시청각 제품, 전자 부품이 수출의 견인차 역할을 계속할 것으로 보이며, 재정부는 4월 수출액이 700억 달러에서 735억 달러 사이가 될 것으로 예측했습니다. 이로써 수출 증가율은 확실하게 30개월 연속 플러스 성장을 기록할 전망입니다.
재정부는 오는 8일 4월 수출 상황을 발표할 예정입니다. 관계자는 "역대 계절적 구조를 고려할 때 4월 수출 수치는 통상 3월보다 낮지만, 여전히 700억~735억 달러의 높은 성장세를 유지할 것"이라며, "이 예측이 적중한다면 역대 단일 월간 기준으로 두 번째로 높은 수준이며, 연간 성장률은 44%에서 51% 사이가 될 것"이라고 밝혔습니다.
올해 대만의 대외 무역은 AI 비즈니스 기회로 인해 폭발적인 성장을 거듭하고 있습니다. 재정부의 3월 세관 수출입 통계에 따르면, 3월 수출은 801.8억 달러(전년 대비 61.8% 증가), 수입은 589.1억 달러(38.3% 증가)로 수출입 금액 모두 역대 최고 기록을 갈아치웠습니다.
재정부는 최근 몇 달간의 가파른 수출 성장 원인을 4가지로 요약했습니다.
1.글로벌 AI 인프라 투자 확대에 따른 관련 부품의 고사양화.
2.차세대 AI 클라우드 컴퓨팅 시스템의 양산 및 대량 출하.
3.전자 업계의 원재료 공급 부족으로 인한 공급망 내 인플레이션 현상.
4.부품 부족 및 물가 압박에 따른 조기 발주 및 신제품 출시 가속화입니다.
3월 수입액 또한 처음으로 500억 달러 고지를 넘어섰습니다. 이는 AI 공급망의 국제적 분업 구조와 수출 파생 수요, 반도체 설비 도입 증가 등이 반영된 결과로, 전자 부품과 자본 설비 수입 규모 모두 단일 월간 최고치를 기록했습니다.
전반적으로 올해 1분기 수출입 규모는 모두 신기록을 세우며 '비수기에도 뜨거운' 양상을 보였습니다. 재정부는 향후 각국의 적극적인 AI 인프라 구축, 주요 클라우드 서비스 제공업체(CSP)의 자본 지출 확대, AI 응용 분야의 확산으로 인해 대만의 반도체 및 ICT 공급망에 대한 수요가 절실할 것이라고 전망했습니다.
더불어 대만 내 첨단 공정 및 고성능 패키징 생산 능력이 지속적으로 확충됨에 따라 상반기 내내 수출은 두 자릿수 확장세를 이어갈 것으로 보입니다. 다만, 재정부는 중동의 지정학적 갈등과 미국의 무역 조치 변화 등 사후 전개 상황을 밀착 모니터링해야 한다고 덧붙였습니다.
https://www.ctee.com.tw/news/20260503700324-430105
인공지능(AI) 특수와 부품 부족 압박에 따른 조기 라커(pull-forward) 현상으로 관련 제품의 가격과 물량이 지속적으로 성장하고 있습니다. ICT 및 시청각 제품, 전자 부품이 수출의 견인차 역할을 계속할 것으로 보이며, 재정부는 4월 수출액이 700억 달러에서 735억 달러 사이가 될 것으로 예측했습니다. 이로써 수출 증가율은 확실하게 30개월 연속 플러스 성장을 기록할 전망입니다.
재정부는 오는 8일 4월 수출 상황을 발표할 예정입니다. 관계자는 "역대 계절적 구조를 고려할 때 4월 수출 수치는 통상 3월보다 낮지만, 여전히 700억~735억 달러의 높은 성장세를 유지할 것"이라며, "이 예측이 적중한다면 역대 단일 월간 기준으로 두 번째로 높은 수준이며, 연간 성장률은 44%에서 51% 사이가 될 것"이라고 밝혔습니다.
올해 대만의 대외 무역은 AI 비즈니스 기회로 인해 폭발적인 성장을 거듭하고 있습니다. 재정부의 3월 세관 수출입 통계에 따르면, 3월 수출은 801.8억 달러(전년 대비 61.8% 증가), 수입은 589.1억 달러(38.3% 증가)로 수출입 금액 모두 역대 최고 기록을 갈아치웠습니다.
재정부는 최근 몇 달간의 가파른 수출 성장 원인을 4가지로 요약했습니다.
1.글로벌 AI 인프라 투자 확대에 따른 관련 부품의 고사양화.
2.차세대 AI 클라우드 컴퓨팅 시스템의 양산 및 대량 출하.
3.전자 업계의 원재료 공급 부족으로 인한 공급망 내 인플레이션 현상.
4.부품 부족 및 물가 압박에 따른 조기 발주 및 신제품 출시 가속화입니다.
3월 수입액 또한 처음으로 500억 달러 고지를 넘어섰습니다. 이는 AI 공급망의 국제적 분업 구조와 수출 파생 수요, 반도체 설비 도입 증가 등이 반영된 결과로, 전자 부품과 자본 설비 수입 규모 모두 단일 월간 최고치를 기록했습니다.
전반적으로 올해 1분기 수출입 규모는 모두 신기록을 세우며 '비수기에도 뜨거운' 양상을 보였습니다. 재정부는 향후 각국의 적극적인 AI 인프라 구축, 주요 클라우드 서비스 제공업체(CSP)의 자본 지출 확대, AI 응용 분야의 확산으로 인해 대만의 반도체 및 ICT 공급망에 대한 수요가 절실할 것이라고 전망했습니다.
더불어 대만 내 첨단 공정 및 고성능 패키징 생산 능력이 지속적으로 확충됨에 따라 상반기 내내 수출은 두 자릿수 확장세를 이어갈 것으로 보입니다. 다만, 재정부는 중동의 지정학적 갈등과 미국의 무역 조치 변화 등 사후 전개 상황을 밀착 모니터링해야 한다고 덧붙였습니다.
https://www.ctee.com.tw/news/20260503700324-430105
工商時報
AI熱度不墜 4月出口可望連30紅
受惠人工智慧（AI）商機及零組件短缺壓力，引發提前拉貨潮，相關產品價、量持續成長，資通與視聽產品及電子零組件出口值可望續扮火車頭角色，財政部預估，4月出口可望介於700億美元至735億美元，年增率確定可連30紅。 財政部將於8日公布4月出口情況。官員表示，考量歷年季節性結構，4月出口數值通常會低於3...
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