Первичный рынок облигаций 18.12.2025
Книги заявок:
👉Россети Волга-001Р-01 (2,5 млрд р.).
👉ФПК-002Р-01 (30 млрд р.).
👉Алроса АК-002Р-01 (от 20 млрд р.).
👉Сегежа Групп-003Р-08R (2 млрд р.).
👉Сегежа Групп-003Р-09R (100 млн CNY).
👉ДОМ.РФ-002Р-08 (от 20 млрд р.).
👉РС ООО-БО-01 (1 млрд р.).
👉ВЭБ.РФ-ПБО-002Р-55, флоатер.
👉ГПБ Финанс-001Р-01Р (50 млрд р.).
👉Содружество Рус-001P-01, флоатер.
Книги заявок:
👉Россети Волга-001Р-01 (2,5 млрд р.).
👉ФПК-002Р-01 (30 млрд р.).
👉Алроса АК-002Р-01 (от 20 млрд р.).
👉Сегежа Групп-003Р-08R (2 млрд р.).
👉Сегежа Групп-003Р-09R (100 млн CNY).
👉ДОМ.РФ-002Р-08 (от 20 млрд р.).
👉РС ООО-БО-01 (1 млрд р.).
👉ВЭБ.РФ-ПБО-002Р-55, флоатер.
👉ГПБ Финанс-001Р-01Р (50 млрд р.).
👉Содружество Рус-001P-01, флоатер.
👍19❤6🔥2😁2
Что нужно знать инвестору перед новым выпуском Сегежи?
Скоро завершится прием заявок на новые облигации Сегежи. На фоне продолжающегося интереса к длинным корпоративным бумагам и ожиданий по дальнейшей траектории ключевой ставки компания одновременно готовит два инструмента – в рублях и в юанях. Полноценно мы обсуждали выпуск в прошлом разборе (ссылка на прошлый разбор), здесь лишь коротко пробежимся по параметрам и привлекательности, чтобы освежить память.
👉 Параметры рублевого выпуска (003Р-08R)
• Объем размещения: 2 млрд рублей.
• Срок обращения: 2,5 года.
• Купонный период: 30 дней.
• Ориентир купона: не выше 24% годовых (YTM до 26,82%)
• букбилдинг (18 декабря, 11:00–15:00 МСК)
• размещение: 23 декабря
👉 Параметры юаневого выпуска (003Р-09R)
• Объем: 100 млн юаней
• Срок обращения: 2 года
• Купонный период: 30 дней
• Ориентир купона: не выше 15% годовых
• Доходность (YTM): до 16,08% годовых
• Букбилдинг: 18 декабря, 11:00–15:00 МСК
• Размещение: 23 декабря
Оба выпуска дают инвестору альтернативу: рублевый – ставка на фиксированную премию к рынку, юаневый – возможность добавить валютный компонент в портфель при умеренном сроке.
Почему размещение может представлять интерес
👉 Снижение долговой нагрузки. Долг сокращен почти втрое – с 180 до 60 млрд рублей. Это ключевой фактор укрепления финансовой устойчивости.
👉 Поддержка акционера. Докапитализация прошла с участием АФК «Система» и крупных банков, что усилило структуру капитала.
👉 Операционные изменения. Закрытие убыточных активов в Сибири, контроль затрат, рост доли высокомаржинальной продукции (белая мешочная бумага, фанера для СПГ-танкеров, биотопливо).
👉 Валютная выручка. Более 50% доходов формируется в валюте, что снижает чувствительность к ослаблению рубля.
👉 География поставок. Компания работает в более чем 40 странах, при этом доля китайского направления уменьшается в пользу более маржинальных рынков.
👉 История исполнения обязательств. Сегежа на рынке долга с 2020 года, два выпуска уже погашены а все выплаты проходили вовремя.
Компания выходит к размещению в момент, когда баланс и операционная модель заметно крепче, чем два года назад. Рублевый выпуск предоставляет высокую премию относительно рыночных условий, юаневый – дает валютную альтернативу при умеренном сроке.
На фоне интереса к длинным «корпам» и смягчения денежно-кредитной политики сочетание двух выпусков выглядит как возможность для инвесторов зафиксировать доходность при умеренном рисковом профиле эмитента.
Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1243930
Скоро завершится прием заявок на новые облигации Сегежи. На фоне продолжающегося интереса к длинным корпоративным бумагам и ожиданий по дальнейшей траектории ключевой ставки компания одновременно готовит два инструмента – в рублях и в юанях. Полноценно мы обсуждали выпуск в прошлом разборе (ссылка на прошлый разбор), здесь лишь коротко пробежимся по параметрам и привлекательности, чтобы освежить память.
• Объем размещения: 2 млрд рублей.
• Срок обращения: 2,5 года.
• Купонный период: 30 дней.
• Ориентир купона: не выше 24% годовых (YTM до 26,82%)
• букбилдинг (18 декабря, 11:00–15:00 МСК)
• размещение: 23 декабря
• Объем: 100 млн юаней
• Срок обращения: 2 года
• Купонный период: 30 дней
• Ориентир купона: не выше 15% годовых
• Доходность (YTM): до 16,08% годовых
• Букбилдинг: 18 декабря, 11:00–15:00 МСК
• Размещение: 23 декабря
Оба выпуска дают инвестору альтернативу: рублевый – ставка на фиксированную премию к рынку, юаневый – возможность добавить валютный компонент в портфель при умеренном сроке.
Почему размещение может представлять интерес
Компания выходит к размещению в момент, когда баланс и операционная модель заметно крепче, чем два года назад. Рублевый выпуск предоставляет высокую премию относительно рыночных условий, юаневый – дает валютную альтернативу при умеренном сроке.
На фоне интереса к длинным «корпам» и смягчения денежно-кредитной политики сочетание двух выпусков выглядит как возможность для инвесторов зафиксировать доходность при умеренном рисковом профиле эмитента.
Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1243930
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤔28❤8👍5😱5🐳5🔥4🍾4🤝3😁2
Госдума приняла закон, позволяющий эмитентам в 2026 году обменять бонды с номиналом в валюте на рублевые — Интерфакс
Госдума приняла закон, позволяющий российским эмитентам до конца 2026 года разместить среди держателей своих бондов, номинированных в валютах недружественных стран, облигации в рублях, обменяв таким образом на них находящиеся в обращении валютные бонды.
Это позволяют поправки, внесенные группой депутатов в правительственный законопроект № 876952-8.
Срок погашения облигаций в рублях должен соответствовать сроку погашения валютных облигаций.
Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1244385/
Госдума приняла закон, позволяющий российским эмитентам до конца 2026 года разместить среди держателей своих бондов, номинированных в валютах недружественных стран, облигации в рублях, обменяв таким образом на них находящиеся в обращении валютные бонды.
Это позволяют поправки, внесенные группой депутатов в правительственный законопроект № 876952-8.
Срок погашения облигаций в рублях должен соответствовать сроку погашения валютных облигаций.
Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1244385/
🔥15👍7❤6🤔5😁1
❗️Эксперт РА отозвало рейтинг ruB+ со "стабильным" прогнозом у ООО "Транс-Миссия"
ООО "Транс-Миссия" - ключевое юр. лицо сервисов такси "Таксовичкоф" и "Ситимобил", которое формирует свои доходы за счет агрегирования заказов физ. и юр. лиц с целью передачи их на исполнение партнерам в лице водителей такси и таксопарков, подключенных к системе компании.
"...в связи с истечением срока действия договора и отсутствием достаточной информации для применения действующей методологии".
ООО "Транс-Миссия" - ключевое юр. лицо сервисов такси "Таксовичкоф" и "Ситимобил", которое формирует свои доходы за счет агрегирования заказов физ. и юр. лиц с целью передачи их на исполнение партнерам в лице водителей такси и таксопарков, подключенных к системе компании.
🔥12👍8🤔6❤2👏1😁1
СМАРТЛАБ ОБЛИГАЦИИ
❗️Техдефолт по погашению номинала облигаций АО "МОНОПОЛИЯ" серии 001P-02 на 260 млн руб. стал полноценным дефолтом Погашение должно было произойти 04.12.2025.
Обновление по облигациям АО “Монополии” серии 001Р-02
Из пресс-релиза Компании:
Компания не смогла выйти из технического дефолта по облигациям серии 001Р-02 в установленный срок. Мы готовим предложение по реструктуризации и планируем опубликовать его в январе 2026 года.
Почему сложилась такая ситуация?
В текущем году АО “Монополия” столкнулась со снижением тарифов на рынке грузоперевозок в совокупности с высокой стоимостью обслуживания долга. Итогом стал дефицит ликвидности поздней осенью 2025 года. Подробнее рассказываем в официальном пресс-релизе.
Что дальше?
Мы будем вести процесс реструктуризации открыто и в диалоге с держателями облигаций. Для нас важно, чтобы все инвесторы могли вовремя получать информацию.
Мы просим инвесторов:
✅ Заполнить форму для идентификации держателя облигаций (https://forms.yandex.ru/u/6943e1f0f47e730022119087)
Подать заявку на вступление в закрытый канал «Монополия-Облигации» (https://t.me/+U7I20Xr9QvQzN2My) (доступ будет подтверждён после сверки с анкетой).
В канале мы будем публиковать обновления по процессу реструктуризации и отвечать на вопросы.
Для уточнения деталей также можно писать на почту ir@monopoly.su
Источник:
https://monopoly.ru/news/ao-monopoliya-gotovit-plan-restrukturizaczii-obyazatelstv-po-obligacziyam-serii-001r-02
Из пресс-релиза Компании:
Компания не смогла выйти из технического дефолта по облигациям серии 001Р-02 в установленный срок. Мы готовим предложение по реструктуризации и планируем опубликовать его в январе 2026 года.
Почему сложилась такая ситуация?
В текущем году АО “Монополия” столкнулась со снижением тарифов на рынке грузоперевозок в совокупности с высокой стоимостью обслуживания долга. Итогом стал дефицит ликвидности поздней осенью 2025 года. Подробнее рассказываем в официальном пресс-релизе.
Что дальше?
Мы будем вести процесс реструктуризации открыто и в диалоге с держателями облигаций. Для нас важно, чтобы все инвесторы могли вовремя получать информацию.
Мы просим инвесторов:
✅ Заполнить форму для идентификации держателя облигаций (https://forms.yandex.ru/u/6943e1f0f47e730022119087)
Подать заявку на вступление в закрытый канал «Монополия-Облигации» (https://t.me/+U7I20Xr9QvQzN2My) (доступ будет подтверждён после сверки с анкетой).
В канале мы будем публиковать обновления по процессу реструктуризации и отвечать на вопросы.
Для уточнения деталей также можно писать на почту ir@monopoly.su
Источник:
https://monopoly.ru/news/ao-monopoliya-gotovit-plan-restrukturizaczii-obyazatelstv-po-obligacziyam-serii-001r-02
Telegram
Монополия-Облигации
Официальный канал АО «Монополия» для держателей облигаций. Чтобы подписаться, заполните анкету по ссылке: https://forms.yandex.ru/cloud/6943ee5f1f1eb50657401909
Оперативная информация о реструктуризации и ключевых решениях.
Оперативная информация о реструктуризации и ключевых решениях.
🫡34✍13❤12😁6👏5🔥3
Облигации ГК "Азот" (ориент. куп.: 17,5%, оферта 2 г.)
👉Наименование: ГК Азот-001P-01
👉Книга заявок: 24.12.2025
👉Размещение: 29.12.2025
👉Рейтинги (АКРА/Эксперт РА/НКР): A+(RU)/ruA+/AA-.ru
👉Ориент по купону (ежемесячный): не выше 17,50% (YTP 18,97%)
👉Срок обращения: 5 лет
👉Дюрация: ~1,7 г.
👉Номинал: 1 000 р.
👉Объем: от 500 млн р.
👉Оферта: 19.12.2027
👉Амортизация: -
👉Организаторы: Альфа-банк и Синара
👉Для неквал. инвесторов: да, после теста
👉Эмитент: АО ГК "Азот"
👉Оферент: КАО "Азот"
👉Ковенанты: утрата контроля эмитента над КАО "Азот" и АО "Аммоний"
АО ГК «Азот» является одним из крупнейших российских производителей азотных удобрений (доля рынка РФ 12%) и капролактама (доля рынка РФ 30%). Производство осуществляется на четырех заводах в Кемеровской и Иркутской обл., Башкортостане и Татарстане.
Непосредственно сам эмитент ранее на публичный долговой рынок ранее не выходил. Облигации ранее размещало КАО "Азот", на текущий момент все ее выпуски облигаций погашены.
❗️Облигации нефинансовых компаний Peer-группы в точке дюр. 1,7 г. дают среднюю доходность ~18% на 18.12. ГК Азот-001P-01 может быть интересен не сильно ниже максимального ориентира в моменте, на наш взгляд. Однако, после решения ЦБ РФ по ключевой ставке 19.12, ситуация на рынке может заметно измениться, что приведет к пересмотру позиционирования.
👉Наименование: ГК Азот-001P-01
👉Книга заявок: 24.12.2025
👉Размещение: 29.12.2025
👉Рейтинги (АКРА/Эксперт РА/НКР): A+(RU)/ruA+/AA-.ru
👉Ориент по купону (ежемесячный): не выше 17,50% (YTP 18,97%)
👉Срок обращения: 5 лет
👉Дюрация: ~1,7 г.
👉Номинал: 1 000 р.
👉Объем: от 500 млн р.
👉Оферта: 19.12.2027
👉Амортизация: -
👉Организаторы: Альфа-банк и Синара
👉Для неквал. инвесторов: да, после теста
👉Эмитент: АО ГК "Азот"
👉Оферент: КАО "Азот"
👉Ковенанты: утрата контроля эмитента над КАО "Азот" и АО "Аммоний"
АО ГК «Азот» является одним из крупнейших российских производителей азотных удобрений (доля рынка РФ 12%) и капролактама (доля рынка РФ 30%). Производство осуществляется на четырех заводах в Кемеровской и Иркутской обл., Башкортостане и Татарстане.
Непосредственно сам эмитент ранее на публичный долговой рынок ранее не выходил. Облигации ранее размещало КАО "Азот", на текущий момент все ее выпуски облигаций погашены.
❗️Облигации нефинансовых компаний Peer-группы в точке дюр. 1,7 г. дают среднюю доходность ~18% на 18.12. ГК Азот-001P-01 может быть интересен не сильно ниже максимального ориентира в моменте, на наш взгляд. Однако, после решения ЦБ РФ по ключевой ставке 19.12, ситуация на рынке может заметно измениться, что приведет к пересмотру позиционирования.
👍40❤8🔥4😁1😱1
Власти запланировали масштабную программу улучшения финансового положения РЖД — Ъ
Власти запланировали масштабную программу улучшения финансового положения ОАО РЖД. Как стало известно “Ъ”, предложения включают реструктуризацию долга, в том числе за счет временной конвертации его части в акции, реализацию площадей небоскреба в «Москва-Сити» и продажу Федеральной грузовой компании. По данным “Ъ”, рассматриваемые меры поддержки могут достигать 1,3 трлн руб., но единого мнения в правительстве пока нет.
См.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1244610/
Власти запланировали масштабную программу улучшения финансового положения ОАО РЖД. Как стало известно “Ъ”, предложения включают реструктуризацию долга, в том числе за счет временной конвертации его части в акции, реализацию площадей небоскреба в «Москва-Сити» и продажу Федеральной грузовой компании. По данным “Ъ”, рассматриваемые меры поддержки могут достигать 1,3 трлн руб., но единого мнения в правительстве пока нет.
См.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1244610/
🤔34👍11❤3🔥2✍1😁1
❗️ЦБ РФ снизил ключевую ставку на 50 б. п., до 16,00%. Большинство аналитиков ожидало понижения на 50 б. п.
😁34🤝21👍5💔5🔥4
Forwarded from Mozgovik Research | Анализ акций
ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 16%: чего ждать на долговом рынке дальше?
19.12.2025 на заседании Совета директоров Банк России вновь снизил ключевую ставку (КС – далее) на 50 б. п., до 16,00% годовых, что совпало с ожиданиями большинства аналитиков (при этом многие ждали снижения на 100 б. п.). Таким образом регулятор продолжил цикл смягчения денежно-кредитной политики (ДКП), понизив бенчмарк с июня текущего года кумулятивно на 500 б. п. О мотивации такого решения и чего ждать на долговом рынке в краткосрочной перспективе – в данной статье.
💎 Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1245504/
19.12.2025 на заседании Совета директоров Банк России вновь снизил ключевую ставку (КС – далее) на 50 б. п., до 16,00% годовых, что совпало с ожиданиями большинства аналитиков (при этом многие ждали снижения на 100 б. п.). Таким образом регулятор продолжил цикл смягчения денежно-кредитной политики (ДКП), понизив бенчмарк с июня текущего года кумулятивно на 500 б. п. О мотивации такого решения и чего ждать на долговом рынке в краткосрочной перспективе – в данной статье.
💎 Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1245504/
🤔10❤5🔥2😁1
Forwarded from Mozgovik Research | Анализ акций
Спреды рублевых облигаций: предварительные итоги 2025 г.
С 20-х чисел декабря 2024 г., после того как ЦБ РФ отказался от дальнейшего повышения ключевой ставки (КС – далее), наблюдалась в целом устойчивая тенденция по снижению доходностей рублевых облигаций и сужению G-спредов (корпоративных облигаций к ОФЗ). С июня регулятор начал цикл смягчения денежно-кредитной политики (ДКП) Банка России – снизив регулируемую ставку с 21% до 16% к концу года, что поспособствовало продолжению благоприятной тенденции на долговом рынке. Однако рос опасений дефолтов во 2-ом эшелоне и в ВДО, с сентября привели к повышенной волатильности в этих сегментах. В данной статье подведу предварительные итоги по динамике спредов облигаций.
💎 Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1245509/
С 20-х чисел декабря 2024 г., после того как ЦБ РФ отказался от дальнейшего повышения ключевой ставки (КС – далее), наблюдалась в целом устойчивая тенденция по снижению доходностей рублевых облигаций и сужению G-спредов (корпоративных облигаций к ОФЗ). С июня регулятор начал цикл смягчения денежно-кредитной политики (ДКП) Банка России – снизив регулируемую ставку с 21% до 16% к концу года, что поспособствовало продолжению благоприятной тенденции на долговом рынке. Однако рос опасений дефолтов во 2-ом эшелоне и в ВДО, с сентября привели к повышенной волатильности в этих сегментах. В данной статье подведу предварительные итоги по динамике спредов облигаций.
💎 Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1245509/
smart-lab.ru
Спреды рублевых облигаций: предварительные итоги 2025 г.
С 20-х чисел декабря 2024 г., после того как ЦБ РФ отказался от дальнейшего повышения ключевой ставки (КС –
👍19❤5🔥2🐳2😁1🤝1
Forwarded from Mozgovik Research | Анализ акций
Что интересного можно купить среди локальных юаневых облигаций
Доходности российских юаневых корпоративных облигаций, после достижения локальных минимумов в сентябре текущего года, скорректировались вверх. Насколько они интересны в моменте и как на них отразится возможная девальвация рубля? Об этом в данной статье.
Оглавление:
👉Вначале немного статистики
👉Что с юаневыми ставками в Китае?
👉Что с юаневыми ставками в России?
👉Что интересного можно купить среди локальных юаневых облигаций
👉Какую доходность можно ожидать при определенном курсе CNY/RUB
💎Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1245510/
Доходности российских юаневых корпоративных облигаций, после достижения локальных минимумов в сентябре текущего года, скорректировались вверх. Насколько они интересны в моменте и как на них отразится возможная девальвация рубля? Об этом в данной статье.
Оглавление:
👉Вначале немного статистики
👉Что с юаневыми ставками в Китае?
👉Что с юаневыми ставками в России?
👉Что интересного можно купить среди локальных юаневых облигаций
👉Какую доходность можно ожидать при определенном курсе CNY/RUB
💎Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1245510/
👍12❤3🔥3👏1😁1🤝1
❗️Облигации ПАО "Каршеринг Руссия" (Делимобиль) заметно подскочили по доходности. Участники рынка готовятся к возможному техдефолту?
У эмитента за 1 П/Г 2025 г. мультипликатор долговой нагрузки NetDebt/EBITDA был 6,4x. Компания ожидает за 2025 г. его в диапазоне - 4,5-5x (первоначально прогнозировали 3x) - несмотря прогнозируемое на снижение, это довольно критическое значение.
Рейтинг от АКРА: A(RU) со "стабильным" прогнозом.
ПАО "Каршеринг Руссия" (бренд - Делимобиль) основан в 2015 г. и предоставляет услуги каршеринга в Москве, Санкт-Петербурге, Самаре, Тольятти, Нижнем Новгороде, Екатеринбурге, Новосибирске, и др. городах.
У эмитента за 1 П/Г 2025 г. мультипликатор долговой нагрузки NetDebt/EBITDA был 6,4x. Компания ожидает за 2025 г. его в диапазоне - 4,5-5x (первоначально прогнозировали 3x) - несмотря прогнозируемое на снижение, это довольно критическое значение.
Рейтинг от АКРА: A(RU) со "стабильным" прогнозом.
ПАО "Каршеринг Руссия" (бренд - Делимобиль) основан в 2015 г. и предоставляет услуги каршеринга в Москве, Санкт-Петербурге, Самаре, Тольятти, Нижнем Новгороде, Екатеринбурге, Новосибирске, и др. городах.
🤔73👀15👍13❤7🔥2
❗️АО «Монополия» планирует реструктуризацию по всем выпускам облигаций
22112.2025 АО «Монополия» не смогла выплатить купонный доход облигаций серии 001Р-06 в размере 10,17 млн руб. Причина - недостаточная ликвидность бизнеса.
Компания приостанавливает купонные выплаты по всем выпускам облигаций и продолжает подготовку единых условий реструктуризации в отношении всех выпусков облигаций. Предложения по реструктуризации планируется представить держателям облигаций уже в январе 2026 года.
Подробнее см.: https://monopoly.ru/news/ao-monopoliya-planiruet-restrukturizacziyu-po-vsem-vypuskam-obligacziy/?utm_source=smart-lab.ru&utm_medium=referral&utm_campaign=smart-lab.ru&utm_referrer=smart-lab.ru
22112.2025 АО «Монополия» не смогла выплатить купонный доход облигаций серии 001Р-06 в размере 10,17 млн руб. Причина - недостаточная ликвидность бизнеса.
Компания приостанавливает купонные выплаты по всем выпускам облигаций и продолжает подготовку единых условий реструктуризации в отношении всех выпусков облигаций. Предложения по реструктуризации планируется представить держателям облигаций уже в январе 2026 года.
Подробнее см.: https://monopoly.ru/news/ao-monopoliya-planiruet-restrukturizacziyu-po-vsem-vypuskam-obligacziy/?utm_source=smart-lab.ru&utm_medium=referral&utm_campaign=smart-lab.ru&utm_referrer=smart-lab.ru
🤔51😱15😁14🍾10👍6❤2💔2🔥1🏆1
❗️Инструкция ЦБ РФ: что делать при дефолте по облигациям представителю владельцев облигаций
👉Какие действия следует предпринять представителю владельцев облигаций при получении информации о дефолте эмитента?
👉При каких обстоятельствах представитель владельцев облигаций должен обратиться с требованием к эмитенту в арбитражный суд?
👉Вправе ли представитель владельцев облигаций подать исковое заявление в суд при отсутствии соответствующего решения общего собрания владельцев облигаций?
👉Кто несет предварительные расходы на судебное разбирательство при подаче искового заявления (в том числе связанные с уплатой государственной пошлины)?
👉Кто защищает интересы владельцев облигаций в деле о банкротстве эмитента?
👉Как регулируются отношения между эмитентом и владельцем облигаций после заключения соглашения о новации?
👉В каком порядке может быть реализовано право владельцев облигаций требовать досрочного погашения облигаций при реорганизации эмитента?
👉Обязан ли представитель владельцев облигаций раскрывать информацию в отношении выпуска облигаций в случае, если их эмитент не раскрывает ее на основании п. 1.17 Положения № 714-П?
Подробнее см.: https://www.cbr.ru/explan/obraschenie-obligaciy/
👉Какие действия следует предпринять представителю владельцев облигаций при получении информации о дефолте эмитента?
👉При каких обстоятельствах представитель владельцев облигаций должен обратиться с требованием к эмитенту в арбитражный суд?
👉Вправе ли представитель владельцев облигаций подать исковое заявление в суд при отсутствии соответствующего решения общего собрания владельцев облигаций?
👉Кто несет предварительные расходы на судебное разбирательство при подаче искового заявления (в том числе связанные с уплатой государственной пошлины)?
👉Кто защищает интересы владельцев облигаций в деле о банкротстве эмитента?
👉Как регулируются отношения между эмитентом и владельцем облигаций после заключения соглашения о новации?
👉В каком порядке может быть реализовано право владельцев облигаций требовать досрочного погашения облигаций при реорганизации эмитента?
👉Обязан ли представитель владельцев облигаций раскрывать информацию в отношении выпуска облигаций в случае, если их эмитент не раскрывает ее на основании п. 1.17 Положения № 714-П?
Подробнее см.: https://www.cbr.ru/explan/obraschenie-obligaciy/
👍40❤7🔥5😁3🍾1🤝1
❗️ГК Самолет переносит размещение двух выпусков облигаций на более поздний срок — источники Интерфакса
ГК «Самолет» переносит размещение 3-летнего «фикса» серии БО-П19 и 4-летнего процентно-дисконтного «фикса» серии 002Р-01 на более поздний срок, сообщил «Интерфаксу» источник на финансовом рынке.
Сбор заявок на выпуски общим планируемым объемом 5 млрд рублей прошел 22 декабря. Финальный ориентир ставки купона облигаций серии БО-П19 был установлен на уровне 22% годовых, серии 002Р-01 — на уровне 3,75% годовых.
См.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1246103/
ГК «Самолет» переносит размещение 3-летнего «фикса» серии БО-П19 и 4-летнего процентно-дисконтного «фикса» серии 002Р-01 на более поздний срок, сообщил «Интерфаксу» источник на финансовом рынке.
Сбор заявок на выпуски общим планируемым объемом 5 млрд рублей прошел 22 декабря. Финальный ориентир ставки купона облигаций серии БО-П19 был установлен на уровне 22% годовых, серии 002Р-01 — на уровне 3,75% годовых.
См.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1246103/
🤔47👍16😁8❤1🔥1🐳1💔1🍾1
❗️ГК "Пионер" установила финальный ориентир спреда к ключевой ставке ЦБ флоатера серии 002Р-02 объемом не менее 1,5 млрд руб. на уровне 450 б. п., а также перенесла размещение "фикса" серии 002Р-01 на неопределенный срок - Rusbonds
🤔25😁7👍6❤2🔥1
Изменения рейтингов у эмитентов облигаций 23.12.2025
👉АО "ИНК-Капитал": АКРА установило рейтинг AA(RU) со "стабильным" прогнозом.
👉АО "ИНК-Капитал": АКРА установило рейтинг AA(RU) со "стабильным" прогнозом.
✍15🔥4👍2
Рыночные размещения рублевых облигаций
Источники: Rusbonds.ru и собственные расчеты
*Курсивом выделены Call-опционы
**Приводится наименьший рейтинг от российских РА
***Дисконтные облигации
Источники: Rusbonds.ru и собственные расчеты
*Курсивом выделены Call-опционы
**Приводится наименьший рейтинг от российских РА
***Дисконтные облигации
👍34❤3🔥3✍1
Forwarded from Mozgovik Research | Анализ акций
В январе — повышение цен на Mozgovik Research.
А сейчас действует промокод на −7%!
Рынок живёт ожиданиями: ставка, новости, мнения.
В такие моменты особенно важно не гадать, а понимать, какие сценарии вероятны, где риск/апсайд и что делать с портфелем.
😙 Mozgovik Research — подписка на аналитику по рынку РФ:
▪️ обзоры компаний: что важно в отчётах, где риск/апсайд;
▪️ действия портфеля аналитиков: что покупаем/продаём/держим и почему;
▪️ рейтинг акций, который обновляется по мере выхода событий и отчётов.
⚡️В январе будет повышение цен, а сейчас действует скидка 7%. Промокод: LAST
👉 Оформить до повышения: mozgovik.com
Если хотите купить подписку в подарок — @mozgoviksupport
А сейчас действует промокод на −7%!
Рынок живёт ожиданиями: ставка, новости, мнения.
В такие моменты особенно важно не гадать, а понимать, какие сценарии вероятны, где риск/апсайд и что делать с портфелем.
⚡️В январе будет повышение цен, а сейчас действует скидка 7%. Промокод: LAST
👉 Оформить до повышения: mozgovik.com
Если хотите купить подписку в подарок — @mozgoviksupport
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤10👍5🔥5😁5🐳2
❗️АКРА понизило рейтинг девелоперу ПАО "Самолет" на 1 ступень, до A-(RU), прогноз - "стабильный"
"Изменение кредитного рейтинга <...> обусловлено корректировкой оценки рентабельности. Это связано с тем, что в условиях высокой ключевой ставки возросли процентные расходы по проектному финансированию, учитываемые Агентством в составе себестоимости. При этом средневзвешенная рентабельность Компании по FFO до чистых процентных платежей и налогов за период с 2023 по 2028 год будет находиться в диапазоне 12–20%, что соответствует высокому уровню рентабельности по методологии АКРА. Дополнительным сдерживающим фактором стало снижение оценки за субфактор «Сроки и условия реализации», обусловленное сокращением уровня распроданности портфеля в связи с выходом Компании в новые регионы".
👍51🤔19👀14❤6👏3🔥1