Первичный рынок облигаций 10.10.2025

Книги заявок:
👉Селигдар-001P-06
👉Селигдар-001P-07, флоатер
Совокупно: от 3 млрд р.
👉РусГидро-БО-002Р-08
👉РусГидро-БО-002Р-09
Совокупно: до 30 млрд р.

Размещение:
👉СибСтекло-БО-03 (300 млн р.)

Первичный рынок облигаций 13.10.2025

Книга заявок:
👉МТС-002P-13 (от 10 млрд р.)

❗️Эксперт РА повысило рейтинг ООО МФК "ПСБ Финанс" на 7 ступеней, до ruA+ со "стабильным" прогнозом

ООО МФК "ПСБ Финанс" (до 20.08.2025 "КарМани", бренд CarMoney) специализируется на предоставлении микрозаймов физическим лицам под залог транспортных средств. Является 100%-м дочерним обществом "Смарттехгрупп" (СТГ). Торги акциями СТГ стартовали на Мосбирже 03.07.2023. СТГ и ПСБ в сентябре 2024 г. объявили о стратегическом партнерстве, в рамках которого пройдет запуск совместной платформы автокредитования.

У эмитента на Московской бирже обращается флоатер ПСБ Фин2P1 (ISIN: RU000A1087G4).

Текущая неделя будет неактивной на первичном рынке облигаций, но кое-что интересное есть

Прошедшая неделя была довольно активной на первичном рынке облигаций. Сборы заявок (букбилдинги) проводились как по бумагам с фиксированным ставками купонов, так и по флоатерам, которые стали возвращать свою популярность на фоне возросших в последнее время опасений по замедлению цикла снижения ключевой ставки (КС) ЦБ РФ.

Текущая неделе будет небогата на новые букбилдинги. Отмечу, что будет интересного среди бумаг с фиксированными ставками.

💎Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1216810/

Изменения рейтингов у эмитентов облигаций 13.10.2025

👉ООО МФК "ПСБ Финанс": Эксперт РА повысило рейтинг на 7 ступеней, до ruA+ со "стабильным" прогнозом.
👉ООО "УПТК-65": НРА повысило рейтинг на 1 ступень, до BB|ru| со "стабильным" прогнозом.

Первичный рынок облигаций 14.10.2025

Книги заявок:
👉Амурская Область-31002-об (до 2,4 млрд р.)
👉Россети-001Р-18R (от 15 млрд р.)
👉Газпром нефть-005Р-01R (индикативно в USD)

Размещение:
👉Элемент Лизинг-001Р-10 (1,5 млрд р.)

Итоги аукционов Минфина РФ по размещению ОФЗ 15.10.2025

Минфин РФ 15.10.2025 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПД серий: 26251 (новый выпуск) с погашением 28.08.2030 и 26246 с погашением 12.03.2036.

ОФЗ-26251
Предложение: доступный остаток (500,0 млрд руб.)
Спрос: 196,3 млрд руб.
Размещено: 162,3 млрд руб. по номиналу
Выручка: 135,1 млрд руб.
Средневзвешенная цена: 81,94% от номинала
Средневзвешенная доходность: 15,38%
Дисконт к открытию дня: — б. п.

ОФЗ-26246
Предложение: доступный остаток (101,4 млрд руб.)
Спрос: 133,4 млрд руб.
Размещено: 96,4 млрд руб. по номиналу
Выручка: 82,9 млрд руб.
Средневзвешенная цена: 85,79% от номинала
Средневзвешенная доходность: 15,23%
Дисконт к открытию дня: -5 б. п.

Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1217940/

Москва закладывает в проект бюджета лимит заимствований через облигации в размере 200 млрд руб. в год

Москва закладывает в проект бюджета на 2026 год и плановый период 2027-2028 гг. лимит заимствований через облигации в размере 200 млрд рублей в год. Предельный срок погашения долговых обязательств – 30 лет, говорится в проекте, размещенном на сайте Мосгордумы.

В целом проектом столичного бюджета предусмотрено привлечение в 2026-2028 гг. займов по 205 млрд рублей. В эту сумму кроме облигаций входят бюджетные кредиты Казначейства РФ за счет временно свободных средств в рамках операций по управлению остатками.

Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1217661/

1,5 года под КС +3% – выгодное предложение от Холдинг “Село Зеленое”?

Рынок корпоративных облигаций постепенно насыщается выпусками компаний из реального сектора – теперь к ним присоединился и агробизнес. На рынок выходит "Село Зеленое Холдинг", структура крупного агрохолдинга КОМОС ГРУПП, с флоатером +3% к ставке. Разберем параметры облигации.

👉 Основные параметры выпуска:
• Объем – 3 млрд руб
• Купон – Ключевая ставка Банка России + не выше 3,0 п.п.
• Купонный период – 30 дней
• Срок обращения – 1,5 года (540 дней)
• Сбор заявок – 16 октября 2025 г. (с 11:00 до 15:00)
• Размещение – 21 октября 2025 г.
• Организаторы – Газпромбанк, Альфа-Банк
• Рейтинги – A.ru от НКР и A|ru| от НРА со стабильным прогнозом.

👉 О компании
Село Зеленое Холдинг – управляющая структура бренда "Село Зеленое" и ключевого молочного направления КОМОС ГРУПП, в состав которого входят 18 предприятий в Удмуртии, Татарстане, Башкортостане и Пермском крае.
Холдинг входит в ТОП-10 агрокомпаний России, а бренд "Село Зеленое" – в ТОП-3 по знанию в категориях молоко и творог и ТОП-4 любимых брендов россиян.

👉 Ключевые финансовые метрики:
• Выручка за 2024 г. – 93,7 млрд руб. (+8% г/г)
• EBITDA – 12,6 млрд руб. (маржа 13%)
• Чистый долг / EBITDA – 3,3×
• Долговая нагрузка комфортна: кредитный портфель диверсифицирован, 87% – с плавающей ставкой, просрочки нет
• Дивиденды 2024 г. – 3,9 млрд руб.; план 2025 г. – 2,1 млрд руб.
• FCF выходит в положительную зону с 2025 года, прогноз – до 9,2 млрд руб. к 2027-му

👉 Важно для держателей бондов
Компания полностью рублевая, работает в базовых FMCG-категориях (молоко, мясо, яйца) с низкой волатильностью спроса и широкой дистрибуцией – 74 региона РФ и 11 стран экспорта.Бренд стабильно растет: выручка под маркой "Село Зеленое" увеличилась в 10 раз за восемь лет, до 40 млрд руб.

👉 Подводим итоги:
Дебютный выпуск Село Зеленое выглядит интересно как короткий инструмент инвестиционного уровня с плавающей ставкой.

На фоне сохраняющейся высокой ключевой ставки и короткого дюрационного профиля выпуск может стать альтернативой корпоративным бумагам второго эшелона с фиксированным купоном, при этом дает защиту от процентного риска и поддержку сильного холдинга с прозрачной структурой и рейтингом A.ru.


Реклама. Рекламодатель ООО "Село Зелёное Холдинг". ИНН 1832043008, Erid: 2Vtzqx3EwpJ

Первичный рынок облигаций 16.10.2025

Книги заявок:
👉Село Зелёное-001Р-01 (3 млрд р.)
👉АйДи Коллект-001P-06 (750 млн р.)
👉ЮГК-001Р-05 (от $50 млн)

Россети за счет флоатера профинансируют проект накопителей энергии на Юге РФ, амортизация увязана с его этапами - Интерфакс

ПАО "Россети" направит средства, привлеченные от размещения 7-летних облигаций с плавающей ставкой и амортизацией номинала, на пилотный проект внедрения систем накопления энергии (СНЭ) на Юге России, сообщила компания.

Букбилдинг этого выпуска прошел во вторник, по итогам сбора заявок объем был зафиксирован на уровне 23,5 млрд руб. при изначально заявленных не менее 15 млрд, спред к ключевой ставке ЦБ - 125 б.п. (маркетинг стартовал с ориентира 145 б.п.). Техразмещение запланировано на 17 октября.

Выпуск синхронизирован со сроками финансирования проекта СНЭ, говорится в сообщении "Россетей". "Пилотное внедрение (накопителей - ИФ) на Юге важно для повышения надежности электроснабжения потребителей в условиях выраженной сезонности нагрузок и дефицита генерирующих мощностей. Использование облигаций в рамках этого проекта создает привлекательные инструменты для инвесторов. Компания, в свою очередь, получает наиболее выгодные условия на рынке по стоимости заимствований", - отметил заместитель гендиректора по экономике и финансам "Россетей" Артем Алешин, процитированный в сообщении.

Неравномерный график погашения тела долга позволяет "не только синхронизировать денежные потоки по проекту, но и минимизировать давление процентных расходов на тарифы", отмечает компания.

👆Фактически флоатер "Россетей" с амортизацией - это "первый пример проектного финансирования, структурированного через облигационные выпуски", добавил член правления ВТБ Виталий Сергейчук, чьи слова также приводятся в релизе.
Выпуск удовлетворяет требованиям по инвестированию средств пенсионных накоплений и резервов, а также страховых резервов.

❗️Новый ориентир ставки купона по облигациям ЮГК в долларах - не более 9% - Rusbonds

👆Ориентир ставки купона по облигациям ПАО "Южуралзолото группа компаний" (ЮГК) серии 001P-05 в долларах с расчетами в рублях составляет не выше 9% (YTM 9,38%) с дюр. 1,8 г.

❗️Обращающийся выпуск ЮГК 1P4 торгуется с доходностью ок. 8,9% с дюр. 1,3 г. в моменте Облигации эмитентов с наивысшими рейтингами сейчас дают ок. 6,8% с близкими дюрациями.

👉Книга заявок открылась в четверг в 11:00 мск. До начала букбилдинга эмитент заявлял более низкий ориентир по купону - не выше 8,75% годовых. Объем размещения анонсировался на уровне не менее $50 млн, однако букбилдинг стартовал без ориентира по сумме.

👉По облигациям предусмотрено обеспечение в виде публичной безотзывной оферты ООО "Соврудник". Номинал бумаги - $100. По двухлетним облигациям будут выплачиваться ежемесячные купоны.

👉Техразмещение запланировано на 20 октября. Организаторами выступают Газпромбанк, Альфа-банк, "ВТБ Капитал трейдинг", ИБ "Синара" и Совкомбанк, агентом - ГПБ.

❗️Норникель 31 октября планирует провести общее собрание владельцев юаневых облигаций с погашением в декабре 2025 г. - Rusbonds

Норильский никель 31 октября планирует провести общее собрание владельцев облигаций серии БО-001Р-05-CNY, которое пройдет в форме заочного голосования, сообщил эмитент на ленте раскрытия информации.

👆Дата, на которую определяются лица, имеющие право на участие в общем собрании владельцев облигаций эмитента - 21 октября.

В повестку дня собрания входит единственный вопрос: "О согласии на внесение изменений в решение о выпуске ценных бумаг по биржевым облигациям серии БО-001Р-05-CNY, связанных с объемом прав по облигациям и (или) порядком их осуществления". Подробности изменений не раскрываются.

См.: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=6SCM0AbSdU6a8HI1zbEATw-B-B&q=

❗️Бизнес-Лэнд исполнил обязательства по выплате дохода по 5-му купону облигаций серии БО-01, избежав дефолта - Cbonds

Общий объем выплаченных доходов по купону составил 17 202 000 (в расчете на одну бумагу – 57.34 руб.). Обязанность по выплате купонного дохода исполнена в полном объеме.

В своем сообщении эмитент указал, что в дальнейшем планирует исполнять обязательства своевременно и без задержек.

Технический дефолт был зафиксирован 02.10.2025.

ООО "Бизнес-Лэнд" является управляющей компанией и владельцем торгово-развлекательного центра "Евролэнд" в Иваново.

Облигации Evraz в долларах (ориент. куп.: 8,75%, 3 г.)

👉Наименование: ЕвразХолдингФин-003Р-05
👉Книга заявок: 22.10.2025
👉Размещение: 24.10.2025
👉Рейтинги (АКРА/НКР): AA(RU)/AA+.ru
👉Ориент по купону (ежемесячный): не выше 8,75% (YTM 9,11%)
👉Срок обращения: 3 г.
👉Дюрация: ~2,62 г.
👉Номинал: $100
👉Объем: в USD будет определен позднее (расчеты в RUB)
👉Оферта: -
👉Амортизация: -
👉Организаторы: Альфа-банк и ВТБ капитал трейдинг
👉Для неквал. инвесторов: да
👉Эмитент: ООО "ЕвразХолдинг Финанс"
👉Поручитель: ПАО "Евраз НТМК"

❗️Облигации Peer-группы в точке дюрации 2,6 г. торгуются с доходностью ок. 6,6% на 16.10. Новый выпуск Евраза может быть интересен с доходностью не сильно ниже 7,5% (куп. 7,25%), что даст адекватную премию ко вторичному рынку, на наш взгляд. Однако, в условиях повышенной волатильности в сегменте локальных валютных облигаций на воне резких ценовых скачков USD/RUB, позиционирование может заметно изменится к букбилдингу.
Отметим, что РА АКРА 20.08 понизила рейтинг эмитенту облигаций - ЕвразХолдинг Финанс на 1 ступень, до уровня AA(RU) со "стабильным" прогнозом из-за снижения показателей обслуживания долга. В сентябре НКР присвоило Евраз НТМК рейтинг AA+.ru со "стабильным" прогнозом.

Итоги закрытия книг заявок по облигациям 16.10.2025

👉Село Зелёное-001Р-01, ставка по купону: КС ЦБ РФ +260 б. п. (первонач. ориентир: КС ЦБ РФ + не выше 300 б. п.).
👉АйДи Коллект-001P-06, ставка по купону: 22,50% (YTP 24,97%, первонач. ориентир YTP: не выше 25,58%).
👉ЮГК-001Р-05, ставка по купону: 9,00% (YTM 9,38%, первонач. ориентир YTM: не выше 9,38%), объем от $50 млн был установлен в $40 млн.
👉РЖД-001P-48R, ставка по 1 купону: 18,53% (RUONIA +175 б. п.), букбилдинг без премаркетинга.