Первичный рынок облигаций 25.02.2025

Книги заявок:
👉Балтийский лизинг-БО-П15 (от 3 млрд р.).
👉Органик Парк-БО-П01 (150 млн р.).
👉КЛВЗ Кристалл-001P-02.
👉КЛВЗ Кристалл-001P-03, флоатер для квал. инвесторов.
Совокупно до 550 млн р.

Новое размещение облигаций МЕТАЛЛОИНВЕСТа в юанях: насколько интересен новый выпуск

АО «ХК «МЕТАЛЛОИНВЕСТ» − крупнейший производитель железной руды в РФ, 27.02.2025 соберет книгу по своему новому юаневому 2-летнему выпуску серии 001Р-12 объемом от 500 млн CNY. Оценим привлекательность этой бумаги.

Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1120920/

Свыше 200 выпусков облигаций дополнительно стали доступны на Мосбирже неквалам без тестирования — площадка

Неквалифицированные инвесторы получили возможность без прохождения тестирования покупать на Московской бирже корпоративные облигации с рейтингом «А+» и выше.

Таким образом,неквалифицированным инвесторам без тестирования стали доступны для покупки еще 234 выпуска облигаций 57 эмитентов на сумму более 1,9 трлн рублей. Ранее эти бумаги могли приобретать только неквалифицированные инвесторы после тестирования, а также инвесторы, обладающие статусом квалифицированных. Общее количество долговых ценных бумаг, доступных неквалифицированным инвесторам без тестирования, составило почти 700 инструментов, в том числе облигации федерального займа (ОФЗ), облигации субъектов РФ (вне зависимости от уровня кредитного рейтинга) и корпоративные облигации с фиксированным доходом и рейтингом «ААА».

Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1120928/

Первичный рынок облигаций 26.02.2025

Книга заявок:
👉Авто Финанс Банк-001P-14 (5 млрд р.).

Аукционы Минфина РФ:
👉ОФЗ-26225 (доступный остаток).
👉ОФЗ-26248 (доступный остаток).

❗️Борец Капитал: Суд отказал в удовлетворении ходатайства о частичной отмене обеспечительных мер, в силу которых наложен запрет на операции для исполнения обязательства по выплате купонов по облигациям

Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1121491/

Банк России 14 февраля сохранил ключевую ставку на уровне 21%: как изменились перспективы долгового рынка и на чем можно заработать?

Банк России 14 февраля ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 21% годовых, при этом дал умеренно-жесткий комментарий. Также регулятор представил обновленный базовый среднесрочный прогноз, где были повышены ориентиры по среднегодовой регулируемой ставке и инфляции на этот год.

ЦБ РФ по-прежнему ждет снижения инфляции к уровню таргета в 4% к концу 2026 г. Среднегодовая ключевая ставка достигнет нейтрального уровня в 7,5-8,5% в 2027 г. Что же ждет долговой рублевый рынок при таких ориентирах регулятора в случае их реализации?

Рассмотрим это на примере любимой многими частными инвесторами самой длинной ОФЗ-26238 с погашением в 2041 г. В моменте она торгуется по цене около 53,1% от номинала с доходностью 15,3%. При прогнозируемом снижении ключевой ставки до примерно 8% к середине 2027 г., доходность этой госбумаги может снизиться до 9,8% (с учетом среднего спреда при нормализации денежно-кредитной политики). В этом случае за весь период владения можно будет заработать 82,0% или 34,8% годовых (простой доходности)! Такая потенциальная доходность в длинных гособлигациях может быть интереснее, чем во многих других финансовых инструментах. Но не стоит и забывать о рисках более долгого сохранения высокой ключевой ставки.

Узнать больше о перспективах долгового рынка и новых идеях в облигациях вы сможете на конференции Cbonds&Smart-Lab PRO 1 марта в Москве!

Но есть нюанс - билетов осталось совсем мало.

Успевай, пока все билеты не раскупили:
bonds.smart-lab.ru

Доразмещение №1 облигации СИНАРА-Капитал (ориент. цены.: 98,15%, 2,1 г.)

👉Наименование: СИНАРАБ1
👉ISIN: RU000A1085A1
👉Размещение: 03.03.2025
👉Рейтинг (Эксперт РА): ruBB- (оферента - Банк Синара)
👉Ориентир по цене: 98,15% от номинала (YTP 20,57%)
👉Купон (ежемесячный): 17,00%
👉Срок до погашения: 2,1 г.
👉Дюрация: 1,02 г.
👉Номинал: 1 000 р.
👉Объем: до 681 млн р. по номиналу
👉Оферта: 16.04.2026
👉Call-опцион: 16.04.2026
👉Амортизация: -
👉Организатор: Синара
👉Для неквал. инвесторов: нет (закрытая подписка)

ООО "СИНАРА-Капитал" занимается заимствованием и предоставление финансирования в любой форме компаниям, входящим в группу лиц АО "Группа "Синара", ПАО "ТМК" и банка "Синара", а также совершение хеджирующих сделок с указанными лицами и/или их кредиторами".

❗️СИНАРАБ1 торговались по цене 95,55% с YTP 23,7% 26.02.2025.

Динамика облигаций Борец Капитал после решения суда о запрете платежей по ним.

Итоги аукционов Минфина РФ по размещению ОФЗ 26.02.2025

Минфин РФ 26.02.2025 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПД серий: 26225 с погашением 10.05.2034 и 26248 с погашением 16.05.2040.

ОФЗ-26225
Предложение: доступный остаток (52,0 млрд руб.)
Спрос: 60,6 млрд руб.
Размещено: 50,0 млрд руб.
Средневзвешенная цена: 60,61% от номинала
Средневзвешенная доходность: 15,98%
Премия к открытию дня: 2 б. п.

ОФЗ-26248
Предложение: доступный остаток (422,4 млрд руб.)
Спрос: 239,8 млрд руб.
Размещено: 142,4 млрд руб.
Средневзвешенная цена: 79,37% от номинала
Средневзвешенная доходность: 16,50%
Премия к открытию дня: 2 б. п.

Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1121600/

Первичный рынок облигаций 27.02.2025

Книги заявок:
👉СистемаАФК-002Р-01 (от 3 млрд р.).
👉ЮГК-001Р-04 (до $100 млн).
👉Металлоинвест ХК-001P-12 (от 500 млн CNY).

"Борец" обжалует отказ суда снять обеспечительные меры для выплат по бондам компании — RusBonds

Решение Арбитражного суда Калининградской области об отказе частично снять обеспечительные меры, не позволяющие нефтесервисной компании «Борец» платить по облигациям, будет обжаловано. Как сообщил представитель владельцев облигаций «Борца», ООО «Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез», об этом его уведомил эмитент бондов — компания «Борец Капитал».

Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1122014/

Остановка продаж билетов на Smart-Lab & Cbonds PRO облигации – финальный этап!

1 марта состоится конференция Smart-Lab & Cbonds PRO облигации – главное облигационное событие для инвесторов в 2025 году.
Продажи билетов скоро закроются, и попасть на мероприятие будет невозможно.

Что будет на конференции?
• Глубокий анализ облигационного рынка от профессионалов (Максим Орловский, Ярослав Кабаков, Егор Сусин) – перспективные бумаги, оценка рисков, стратегии размещения капитала.

• Прогноз по ставкам и инфляции – мнение представителей ЦБ (Кирилл Тремасов) и Минфина (Денис Мамонов)

• Реальные кейсы от управляющих фондов и частных инвесторов – как зарабатывать на облигациях в 2025 году.

• Закрытые дискуссии и нетворкинг – возможность напрямую задать вопросы ведущим экспертам рынка и государству.

Если вы ещё не приобрели билет, это последний шанс попасть в число участников конференции и получить актуальную аналитику по рынку облигаций.

Регистрация скоро закроется! Успейте забронировать место:
bonds.smart-lab.ru

Итоги закрытия книг заявок по облигациям 27.02.2025

👉СистемаАФК-002Р-01, ставка по купону: 24,00% (YTP 26,82% первонач. ориентир YTP: не выше 27,45%).
👉Металлоинвест ХК-001Р-12, ставка по купону: 10,20% (YTM 10,69% первонач. ориентир YTM: не выше 11,24%), объем увеличен с 600 млн CNY до 1,5 млрд CNY.
👉долларовые ЮГК-001P-04, ставка по купону: 10,60% (YTM 11,11% первонач. ориентир YTM: не выше 11,52%).

Лизинг спутников с ГТЛК

Инвестиции в облигации ГТЛК могут быть привлекательными по нескольким причинам, особенно с учетом стремления компании вкладываться в развитие инновационных направлений деятельности, например, лизинг спутников. Так, 28 февраля ГТЛК приняла у поставщика первые три аппарата «Зоркий-2М», построенные по космическому лизингу.

+ Перспективное направление: лизинг спутников открывает новые возможности для компании и демонстрирует ее способность развивать инновационные направления.
+ Диверсификация бизнеса: ГТЛК расширяет свой бизнес, заходя в новые сегменты лизинга. Это уже не только транспорт, но и цифровые активы, космические спутники, что позволяет компании грамотно распределять рыночные риски.
+ Рост активов: инвестиции в космические технологии могут обеспечить компании устойчивый доход и рост активов в долгосрочной перспективе, так как спрос на спутниковые услуги, включая связь, мониторинг и навигацию, продолжает расти.

В целом, инвестиции в облигации ГТЛК могут быть привлекательными для инвесторов, ищущих стабильный и долгосрочный доход.

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1122584

❗️"Борец Капитал" не выплатил в срок купон по рублевым облигациям из-за обеспечительных мер по иску — лента раскрытия информации

2.1. идентификационные признаки ценных бумаг, перед владельцами которых эмитентом не исполнены обязательства: Биржевые облигации с обеспечением процентные неконвертируемые бездокументарные серии 001P-02, регистрационный номер выпуска Биржевых облигаций 4B02-02-00676-R-001P от 29.11.2023, ISIN: RU000A107BR1, CFI: DBVGFB

2.2. содержание обязательства эмитента, а для денежного обязательства или иного обязательства, которое может быть выражено в денежном выражении, также размер обязательства в денежном выражении: купонный доход по Биржевым облигациям за пятнадцатый купонный период с 29.01.2025 г. по 28.02.2025 г. в общем размере ❗️❗️ (доход рассчитывается на каждую календарную дату купонного периода Биржевых облигаций, с учетом ставки RUONIA, увеличенной на размер S-спреда – надбавки в размере 2,25% годовых в порядке, указанном в решении о выпуске Биржевых облигаций).

Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1122617/

Доразмещение №1 долларовых облигации Сибура (ориент. цены.: 100%, 3,4 г.)

👉Наименование: СибурХ1Р03
👉ISIN: RU000A10AXW4
👉Книга заявок: 05.03.2025
👉Размещение: 10.03.2025
👉Рейтинги (АКРА/Эксперт РА): AAA(RU)/ruAAA
👉Ориентир по цене: не ниже 100% от номинала +НКД (YTM 10,05%)
👉Купон (ежемесячный): 9,06% (расчеты в RUB)
👉Срок до погашения: 3,4 г.
👉Дюрация: 2,90 г.
👉Номинал: $100
👉Объем: от $50 млн по номиналу
👉Оферта:-
👉Амортизация: -
👉Организатор: Ньютон инвестиции (агент по размещению)
👉Для неквал. инвесторов: да

❗️03.03.2025 СибурХ1Р03 закрылись по цене 106,90% (YTM 7,64%).

Изменения рейтингов у эмитентов облигаций 03.03.2025

👉ООО "АСПЭК-Домстрой": НКР понизило рейтинг на 1 ступень, до уровня BB-.ru со "стабильным" прогнозом.