Владельцы рублевых облигаций Домодедово объемом 15 млрд руб. с погашением в декабре 2025 г. получили возможность требовать выкупа долговых бумаг — Интерфакс

Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1119625/

❗️Отдел ФССП России наложил арест и запретил эмитенту (Домодедово Фьюел Фасилитис) выплату доходов по ценным бумагам и их погашение — Ассоциация владельцев облигаций (АВО)

Отдел по исполнению особо важных исполнительных производств ФССП России наложил арест и запретил эмитенту (Домодедово Фьюел Фасилитис) выплату доходов по ценным бумагам и их погашение.

В случае наступления срока платежа или погашения ценных бумаг, Эмитенту предписано хранить указанные денежные средства до отмены постановления об их аресте.

Учитывая, что ранее по заявлению АВО суд снял запрет на проведение платежей по облигационным выпускам эмитента торгуемым на Московской бирже и размещенным по российскому праву, наложение ареста на них со стороны ФССП вызывает серьезную обеспокоенность среди владельцев облигаций.

Ассоциация продолжит работу по защите законных прав и имущественных интересов инвесторов.

См.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1119635/

Облигации ЛК Роделен (ориент. куп.: 26,5%, 5 лет)

👉Наименование: Роделен ЛК-002Р-03
👉Книга заявок: 10.03.2025
👉Размещение: 13.03.2025
👉Рейтинг (Эксперт РА): ruBBB+
👉Ориентир по купону (ежемесячный): не выше 26,50% (YTM 29,97%)
👉Срок обращения: 5 лет
👉Дюрация: ~2,27 г.
👉Номинал: 1 000 р.
👉Объем: от 500 млн р.
👉Оферта: -
👉Амортизация: по 2,77% в окончание 25-59 куп. и 3,05% в окончание 60 куп.
👉Организаторы: Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг и ГПБ
👉Для неквал. инвесторов: да

АО ЛК "Роделен" – универсальная лизинговая компания, на рынке с 2007 г. Предоставляет в лизинг телекоммуникационное оборудование, грузовой и легковой автотранспорт, спецтехнику, производственное и торговое оборудование. Клиентами компании являются преимущественно представители МСБ. Головной офис находится в Санкт-Петербурге.

❗️Обращающиеся облигации эмитента - Роделен2P2 торгуются по доходности ок. 30% с дюр. 1,7 г. 21.02.2023. Облигаций близких по дюрации финансовых эмитентов сходных по рейтингам на рынке практически нет. Полагаю, что предлагаемая максимальная YTM в 29,97% по новому выпуску не выглядит особо привлекательной.

Облигации ЭР-Телеком (ориент. куп.: 25,5%, оферта 1,5 г.)

👉Наименование: ЭР-Телеком Холд-ПБО-02-09
👉Книга заявок: 04.03.2025
👉Размещение: 07.03.2025
👉Рейтинги (Эксперт РА/НКР): ruA-/A-.ru
👉Ориентир по купону (ежемесячный): не выше 25,50% (YTP 28,71%)
👉Срок обращения: 3 г.
👉Дюрация: ~1,25 г.
👉Номинал: 1 000 р.
👉Объем: 3 млрд р.
👉Оферта: 29.08.2026
👉Амортизация: -
👉Организатор: ГПБ
👉Для неквал. инвесторов: да, после теста

АО «ЭР-Телеком Холдинг» - российская телекоммуникационная компания из Перми. Предоставляет услуги широкополосного доступа в интернет, телефонии, цифрового ТВ, доступа к сетям Wi-Fi, VPN, LoRaWAN, видеонаблюдения и комплексных решений.

❗️Обращающиеся облигации эмитента - ТелХолБ2-6 торгуются по доходности ок. 27,96% с дюр. 1 г. 21.02.2023. Облигаций близких по дюрации нефинансовых эмитентов сходных по рейтингам дают среднюю доходность ок. 27,5%. Полагаю, что по новому выпуску YTP может быть привлекательной в моменте не ниже максимального ориентира - 28,71%.

Облигации КЛВЗ Кристалл (1) ориент. куп.: 28%, 2) ориен. куп.: КС ЦБ РФ +700 б. п., по 3 г., общим объемом до 550 млн р.)

1️⃣
👉Наименование: КЛВЗ Кристалл-001P-02
👉Книга заявок: 25.02.2025
👉Размещение: 27.02.2025
👉Рейтинг (НКР): BB-.ru
👉Ориентир по купону (ежемесячный): 28,00% (YTM 31,89%)
👉Срок обращения: 3 г.
👉Дюрация: ~1,86 г.
👉Номинал: 1 000 р.
👉Объем: индикативный
👉Оферта: -
👉Амортизация: по 25% в окончания 27, 30, 33 и 36 куп.
👉Организаторы: АБ "Россия", ИФК "Солид"
👉Для неквал. инвесторов: да, после теста

2️⃣
👉Наименование: КЛВЗ Кристалл-001P-03
👉Книга заявок: 25.02.2025
👉Размещение: 27.02.2025
👉Рейтинг (НКР): BB-.ru
👉Ориентир по купону (ежемесячный): КС ЦБ РФ +700 б. п.
👉Срок обращения: 3 г.
👉Дюрация: ~1,86 г.
👉Номинал: 1 000 р.
👉Объем: индикативный
👉Оферта: -
👉Амортизация: по 25% в окончания 27, 30, 33 и 36 куп.
👉Организаторы: АБ "Россия", ИФК "Солид"
👉Для неквал. инвесторов: нет

ООО "Калужский ликёро-водочный завод Кристалл" (КЛВЗ Кристал) - крупный Российский производитель ликеро-водочной продукции основанный в 1901 г. В 2001 г. завод закрыли, но в 2018 г. возобновил работу в г. Обнинске. Выпускает более 40 млн бутылок в год.

Облигации Джи-групп (ориент. куп.: 25,5%, 2 г.)

👉Наименование: Джи-групп-002Р-06
👉Книга заявок: 06.03.2025
👉Размещение: 10.03.2025
👉Рейтинги (АКРА/Эксперт РА): A-(RU)/ruA-
👉Ориентир по купону (ежемесячный): не выше 25,50% (YTM 28,71%)
👉Срок обращения: 2 г.
👉Дюрация: ~1,57 г.
👉Номинал: 1 000 р.
👉Объем: до 2 млрд р.
👉Оферта: -
👉Амортизация: -
👉Организатор: Совкомбанк
👉Для неквал. инвесторов: да, после теста

Джи-групп (бренды: Унистрой, UD Group и My Corner) - девелопер из Казани жилой и коммерческой недвижимости, работающий с 1996 г. Реализует проекты в Казани, Санкт-Петербурге, Тольятти, Уфе, Екатеринбурге и Перми.

❗️Облигации близкие по дюрации нефинансовых эмитентов сходные по рейтингам дают среднюю доходность ок. 27% на 21.02.2025. Новый выпуск Джи-групп может быть интересен по YTM не сильно ниже 28,5% (куп. : 25,35%), что даст адекватную премию ко вторичному рынку, учитывая повышенные риски по застройщикам в условиях высоких текущих ставок и отмены льготной ипотеки, на наш взгляд.

ХК финанс выставила на 12.03.2025 добровольную оферту по бондам на 3 млрд руб. - Rusbonds

ООО "ХК финанс" (эмитент ХКФ банка, бренд - Хоум банк) выставило на 12.03.2025 оферту по соглашению с владельцами облигаций серии 001Р-08 (ISIN: RU000A104XU6).

👉Книга заявок: - 05-11.03.2025
👉Количество приобретаемых бумаг: до 3 млн штук
👉Цена: 102,9% номинала

Газпром выставил оферту на выкуп евробондов в евро с погашением в апреле

👉Компания готова выкупить долговые бумаги общей номинальной стоимостью до 279,5 млн евро. Цена выкупа — 100% номинала, также владельцы получат накопленный купонный доход в размере, рассчитанном на дату зачисления еврооблигаций на счет компании. Все расчеты с держателями будут производиться в рублях.

👉Сбор заявок от держателей стартует в 10:00 по Москве 24 февраля и завершится в 16:00 27 февраля, расчеты пройдут 5 марта. Агент выкупа — Газпромбанк. Принять участие в оферте может любое физическое или юридическое лицо.

Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1120295/

🔥НАО Финансовые системы допустило техдефолт по выплате 18-го купона бондов БО-01 — RusBonds

НАО Финансовые системы (работает под брендом AzurDrive) допустило технический дефолт по выплате 18-го купона 4-летних облигаций БО-01 объемом 500 млн руб., сообщил ПВО Регион Финанс.

Размер не исполненных обязательств – 6,6 млн руб.

Эмитент в ответ на запрос сообщил ПВО, что причиной допущенного технического дефолта стала совокупность факторов:

• Рост процентных расходов на фоне сокращения выручки в связи с увеличением объема дефолтов.

• Замедление рынка корпоративного кредитования и объемов нового бизнеса на рынке лизинга, что существенно замедляет и усложняет процесс реализации изъятого имущества новым клиентам (клиенты не могут получить финансирование на покупку).

• Резкое увеличение НДС к уплате в связи с невозможностью приобретения новых активов из-за заморозки кредитных линий.

• Неуправляемые списания Сбербанком средств со счетов эмитента.

• Давление со стороны лизингополучателей, имущество которых удерживается в залоге.

Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1120616/

Изменения рейтингов у эмитентов облигаций 24.02.2025

👉АО "Уральская Сталь": АКРА понизило рейтинг на 1 ступень, до уровня A(RU) с "негативным" прогнозом.

Долларовые облигации российских компаний: интересные ли сейчас доходности?

С декабря 2024 г. доходности локальных долларовых облигаций заметно снизились по доходности. Насколько интересны текущие уровни доходностей – рассмотрим в данном посте.

💎 Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1120783/

Первичный рынок облигаций 25.02.2025

Книги заявок:
👉Балтийский лизинг-БО-П15 (от 3 млрд р.).
👉Органик Парк-БО-П01 (150 млн р.).
👉КЛВЗ Кристалл-001P-02.
👉КЛВЗ Кристалл-001P-03, флоатер для квал. инвесторов.
Совокупно до 550 млн р.

Новое размещение облигаций МЕТАЛЛОИНВЕСТа в юанях: насколько интересен новый выпуск

АО «ХК «МЕТАЛЛОИНВЕСТ» − крупнейший производитель железной руды в РФ, 27.02.2025 соберет книгу по своему новому юаневому 2-летнему выпуску серии 001Р-12 объемом от 500 млн CNY. Оценим привлекательность этой бумаги.

Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1120920/

Свыше 200 выпусков облигаций дополнительно стали доступны на Мосбирже неквалам без тестирования — площадка

Неквалифицированные инвесторы получили возможность без прохождения тестирования покупать на Московской бирже корпоративные облигации с рейтингом «А+» и выше.

Таким образом,неквалифицированным инвесторам без тестирования стали доступны для покупки еще 234 выпуска облигаций 57 эмитентов на сумму более 1,9 трлн рублей. Ранее эти бумаги могли приобретать только неквалифицированные инвесторы после тестирования, а также инвесторы, обладающие статусом квалифицированных. Общее количество долговых ценных бумаг, доступных неквалифицированным инвесторам без тестирования, составило почти 700 инструментов, в том числе облигации федерального займа (ОФЗ), облигации субъектов РФ (вне зависимости от уровня кредитного рейтинга) и корпоративные облигации с фиксированным доходом и рейтингом «ААА».

Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1120928/

Первичный рынок облигаций 26.02.2025

Книга заявок:
👉Авто Финанс Банк-001P-14 (5 млрд р.).

Аукционы Минфина РФ:
👉ОФЗ-26225 (доступный остаток).
👉ОФЗ-26248 (доступный остаток).

❗️Борец Капитал: Суд отказал в удовлетворении ходатайства о частичной отмене обеспечительных мер, в силу которых наложен запрет на операции для исполнения обязательства по выплате купонов по облигациям

Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1121491/

Банк России 14 февраля сохранил ключевую ставку на уровне 21%: как изменились перспективы долгового рынка и на чем можно заработать?

Банк России 14 февраля ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 21% годовых, при этом дал умеренно-жесткий комментарий. Также регулятор представил обновленный базовый среднесрочный прогноз, где были повышены ориентиры по среднегодовой регулируемой ставке и инфляции на этот год.

ЦБ РФ по-прежнему ждет снижения инфляции к уровню таргета в 4% к концу 2026 г. Среднегодовая ключевая ставка достигнет нейтрального уровня в 7,5-8,5% в 2027 г. Что же ждет долговой рублевый рынок при таких ориентирах регулятора в случае их реализации?

Рассмотрим это на примере любимой многими частными инвесторами самой длинной ОФЗ-26238 с погашением в 2041 г. В моменте она торгуется по цене около 53,1% от номинала с доходностью 15,3%. При прогнозируемом снижении ключевой ставки до примерно 8% к середине 2027 г., доходность этой госбумаги может снизиться до 9,8% (с учетом среднего спреда при нормализации денежно-кредитной политики). В этом случае за весь период владения можно будет заработать 82,0% или 34,8% годовых (простой доходности)! Такая потенциальная доходность в длинных гособлигациях может быть интереснее, чем во многих других финансовых инструментах. Но не стоит и забывать о рисках более долгого сохранения высокой ключевой ставки.

Узнать больше о перспективах долгового рынка и новых идеях в облигациях вы сможете на конференции Cbonds&Smart-Lab PRO 1 марта в Москве!

Но есть нюанс - билетов осталось совсем мало.

Успевай, пока все билеты не раскупили:
bonds.smart-lab.ru