🏛 #RGBI

👋 Всем отличного начала недели, друзья!

В отличие от индекса российских акций, индекс ОФЗ не оценил последние мировые события. Впрочем, и акции-то растут так, чисто на нефтянке. Остальные бумаги целятся вниз.

🤔 Потому что с одной стороны рост стоимости нефти - это хорошо, но с другой - это всё такая тотальная непределённость, что трейдеры заранее закладывают риски и мировой инфляции, и проблем с переговорами по Украине. О ней, кстати, благополучно все забыли.

Коррекция по #RGBI идёт по плану: минимум 117,4, далее 116,8. Там будем рассматривать российские госбонды на добор, кто не успел купить.

🗣 Более глобально мы, конечно, вверх. Последние заявления со стороны ЦБ непривычно "голубиные", мол, "ничего не бойтесь, инфляция в России вниз, ставочка тоже, всё по таргету".

📚 Это заметно по количеству и качеству свежих корпоративных размещений. Их не очень много и в основном за деньги инвесторов борются каике-то лютые ВДО с доходностями 23%+. Разумеется, пройти совсем мимо них я не могу, ведь многие любят этот тип бумаг.

Вот о них и поговорим в следующих постах.

Селигдар 001Р-10

Ⓜ️ ISIN: RU000A10EC22
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: А+
Ⓜ️ Ставка купона: 16,65% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 99,89%
Ⓜ️ Дата погашения: 03.02.2029
Ⓜ️ Срок до погашения: 3 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

📌 #амортизация по 25% — при выплате 27,30,33,36 купонов

Справка

Полиметаллический холдинг. Добыча золота и олова. Входит в список крупнейших золотодобывающих компаний Российской Федерации.

⛏ Начнём с адекватных эмитентов. Нормальная классическая бумага с обычным купоном, неплохим рейтингом и стандартным средним сроком жизни. В общем, такой крепкий середнячок, который должен быть базой любого сбалансированного портфеля.

💼 А цены на золото помогут его выплатам.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

Банк ВТБ (ПАО) Б-1-381

Ⓜ️ ISIN: RU000A10EC14
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ААА
Ⓜ️ Ставка купона: 13,9% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 99,76%
Ⓜ️ Дата погашения: 20.08.2026
Ⓜ️ Срок до погашения: 0,5 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 4
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

Справка

Российский универсальный коммерческий банк с государственным участием. Второй по величине активов банк страны согласно рэнкингу «Эксперт РА». Под контролем государства находится 92,2% акционерного капитала. Входит в утвержденный ЦБ РФ перечень системно значимых кредитных организаций.

🏦 Единственное, что привлекает в бумаге - это надежность и погашение через полгода, то есть, как эдакий краткосрочный вклад. Правда, процент невысокий, но достаточно, чтобы просто по-быстрому куда-то припарковать свободные деньги без боязни их "съедения" инфляцией.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

ЛК АдвансТрак 001Р-02

Ⓜ️ ISIN: RU000A10ECA6
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ВВ-
Ⓜ️ Ставка купона: 24% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 100,35%
Ⓜ️ Дата погашения: 21.01.2031
Ⓜ️ Срок до погашения: 5 лет
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

📌 #амортизация по 5,00% — при выплате 41-60 купонов
📌 #оферта 08.08.2028

Справка

«ЛК Адванстрак» (г. Москва) специализируется на финансовом лизинге грузовой техники для перевозчиков.

😈 А вот и ВДО. Типичная, лютая, рискованная. Оборотные активы покрывают только 20% краткосрочных обязательств, кредиторская задолженность составляет 9 млрд рублей (88% всех пассивов), собственный капитал составляет только 5% валюты баланса, а свободный денежный поток отрицательный.

💼 Мне продолжать? Не, пару бумаг чисто ради интереса возьму, всё таки есть оферта, на которой могут порезать купон и облегчить немного стоимость долга. Но не более чем.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

ГК Азот 001Р-02

Ⓜ️ ISIN: RU000A10EA40
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: А+
Ⓜ️ Ставка купона: 16,5% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 100,3%
Ⓜ️ Дата погашения: 25.01.2031
Ⓜ️ Срок до погашения: 5 лет
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

📌 #оферта put 10.02.2028

Справка

Российская химическая компания, основной деятельностью которой является производство азотных удобрений (включая аммиачную селитру) для сельского хозяйства и промышленности.

📝 Достаточно взвешенная бумага с неплохим для такой длительности купоном, но, увы, с пут-опционом, на котором могут порезать доходность. А могут и не порезать.

💼 В любом случае, для меня это базовый бонд.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

ЭЛЕКТРОРЕШЕНИЯ 001Р-03

Ⓜ️ ISIN: RU000A10ECY6
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ВВВ
Ⓜ️ Ставка купона: 23,5% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 99,99%
Ⓜ️ Дата погашения: 19.08.2027
Ⓜ️ Срок до погашения: 1,5 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

Справка

«Электрорешения» (бренд EKF) — российская компания, представитель бренда EKF в России. Создана в 2015 году. Занимается разработкой, производством и продажей электрооборудования, решений на его основе, а также программного обеспечения.

🤔 Рискованная бумага с тревожным финотчетом, где явно видна стагнация. Как бы и не провал, но и не рост.

💼 Впрочем, для длительности в 1,5 года сойдёт, с таким-то купоном! Возьму, пожалуй.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

Первый ЮвелирЛомб БО-01

Ⓜ️ ISIN: RU000A10ED70
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: -
Ⓜ️ Ставка купона: 25% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 101,79%
Ⓜ️ Дата погашения: 31.01.2031
Ⓜ️ Срок до погашения: 5 лет
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: да

📌 #амортизация с 24-го и до 59-го купонных периодов — ежемесячное погашение 2,2% от номинальной стоимости облигаций;
📌 #оферта put 20.08.2027, также заложена возможность проведения call-опционов в даты окончания 36 и 48 купонных периодов.

Справка

ООО «Первый ювелирный ломбард» — сеть ломбардов в Москве, которая предоставляет займы под залог изделий из драгоценных камней и металлов, электронной и бытовой техники.

🧐 Темная лошадка без особых цифр и рейтинга (потому и для квалов), но спрос большой. Да и достаточно сложная структура размещения даёт понять, что эмитент подошёл к своему дебютному выпуску основательно.

💼 За это - респект и место в портфеле.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

🏛 #RGBI

👋 Всем отличного начала недели, друзья!

Да, сегодня выходной, но на рынках безумие, так что не могу пройти мимо.

Индекс ОФЗ на ближневосточном конфликте едва шевелится, вопрос гособлигаций не так важен для инвесторов, как спекулятивный интерес в нефтегазе. Надеюсь, что коррекция на закрытие гэпа не закончена и мы увидим наш график по плану в районе 117 для добора ОФЗ. Там очень вкусные экземпляры.

📚 Пока что добираем свежие размещения корпоративных бондов. Заодно ждём заседания ЦБ 20 марта через две недели. Учитывая, что ожидаемое понижение ставки - секрет полишинеля, вряд ли это сильно повлияет на RGBI.

🔥🔥🔥 Но давайте к нашим бондам. С вас лайк, подписка на рекламные рекомендации, и погнали!

ПКО Вернём 001Р-01

Ⓜ️ ISIN: RU000A10ED62
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: В (НРА)
Ⓜ️ Ставка купона: 26,5% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 101,96%
Ⓜ️ Дата погашения: 10.02.2029
Ⓜ️ Срок до погашения: 3 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: да

Справка

ООО ПКО «Вернём» — профессиональная коллекторская организация, специализирующаяся на взыскании задолженностей.

Ещё один новичок на рынке облигаций. Типичная рискованная ВДО. Выручка компании по РСБУ за 2024 год составила 1,2 млрд руб., за 9 месяцев 2025 года — 1,1 млрд руб. (за 9 месяцев 2024 года: 0,8 млрд руб.).

💼 Видно, что выручка понемногу растет, но всё же ликвидность компании считается невысокой, хотя в целом эмитента рейтинговое агентство оценивает умеренно, без ярких преддефолтных триггеров. Прогноз "стабильный", так что рискну и возьму позицию по ней.

❗️ При этом, не забывайте, это всё таки ВДО, то есть, риск повышенный!

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

Брусника 002Р-06

Ⓜ️ ISIN: RU000A10EC63
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: А-
Ⓜ️ Ставка купона: 22,75% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 98,36%
Ⓜ️ Дата погашения: 10.02.2029
Ⓜ️ Срок до погашения: 3 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

📌 #оферта put 18.02.2028

Справка

Брусника - российская строительная компания. Строит жильё в крупных городах Урала и Сибири, в Москве и Московский области.

💼 Классический застройщик, которого мы уже не раз разбирали на канале. Не буду повторяться. Купон очень хороший для бумаги категории А, но оферта почти наверняка его "съест", так что сильно не увлекаемся.

💰 Впрочем, кто захочет продать по оферте через два года, тем должно понравиться.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

АФК Система БО 002Р-12

Ⓜ️ ISIN: RU000A10EE87
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: АА-
Ⓜ️ Ставка купона: 17,5% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 99,7%
Ⓜ️ Дата погашения: 01.02.2031
Ⓜ️ Срок до погашения: 5 лет
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

📌 #оферта put 21.02.2028

Справка

АФК «Система» - публичная инвестиционная компания с диверсифицированным портфелем активов в таких отраслях как телекоммуникации, лесопромышленность, сельское хозяйство, медицинские услуги, розничная торговля, туризм, фармацевтика, девелопмент, IT, энергетика и др. Основными дочерними компаниями являются МТС, Ozon, Segezha Group, Etalon Group, МЕДСИ, агрохолдинг СТЕПЬ, Биннофарм Групп, Cosmos Hotel Group.

💰 Ещё один классический эмитент. Баланс "рейтинг/купон" здесь отличный, доходность выше ставки ЦБ, что привлекает. Правда, оферта через два года смазывает картину. Там могут выплаты урезать.

💼 Немного можно взять до реализации опциона.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

🏦

❗️Владельцы биржевых и структурных облигаций ВТБ получили право требовать досрочного погашения принадлежащих им бумаг из-за присоединения Почта банка

👉Владельцы биржевых и структурных облигаций ВТБ получили право требовать досрочного погашения принадлежащих им бумаг из-за присоединения Почта банка, сообщается на ленте раскрытия информации.

👆На выпуски субординированных облигаций досрочное погашение не распространяется.

Подробнее на https://smart-lab.ru/mobile/topic/1276603/

АйДи Коллект 001P-07

Ⓜ️ ISIN: RU000A10EDV0
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ВВВ-
Ⓜ️ Ставка купона: 20,75% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 99,85%
Ⓜ️ Дата погашения: 06.02.2030
Ⓜ️ Срок до погашения: 4 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет (тест №6)

📌 #оферта put 17.02.2028
📌 #амортизация по 25% — при выплате 39, 42, 45, 48 купонов

Справка

Коллекторское агентство. Является частью финтех-группы IDF Eurasia, развивающей продукты в области краткосрочных онлайн займов и пр.

📝 Картина в эмитенте неплохая: маржинальность высокая, рост устойчивый. Выручка: 4,0 млрд руб. (+13,3% к 1H 2024). Рост за счёт активного пополнения портфелей.

💼 В целом, бумага входит в разряд ВДО, но она достаточно взвешенная. Возьму до оферты.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

Хочу представить и искренне порекомендовать своего доброго друга, Илью

Мы с ним познакомились пару лет назад на конференции Смартлаба, он меня уже тогда удивил глубокими познаниями, несмотря на юный возраст.

Илья привлёк моё внимание тем, что задавал правильные вопросы представителям публичных компаний, многих застал врасплох. Для этого нужно быть очень глубоко погруженным в финансовую отчетность и операционную деятельность бизнеса.

Оказалось, что у него не только экономическое образование, но еще и юридическое в придачу🏆

Но по-настоящему меня зацепили его прогнозы. Настолько сильно зацепили, что сейчас вы даже читаете этот пост (дань уважения, я бы сказал).

1) Он, без тени сомнений в глазах, в нашем широком кругу инвесторов заявил, что дальше российские акции перейдут к падению. Что наш фондовый рынок ждёт встряска, за которой последует утомительный боковик. Это было 12 сентября 2025г., помню как сегодня, еще тогда все скептически отнеслись к его словам...

Цитирую:

"Прошли огромные объёмы на продажу, а мирный трэк - дело долгое. Выхожу из акций, посмотрим, кто будет прав"

2) Следующий раз, когда он оказался ПРАВ (именно большими буквами) - это когда продавал длинные ОФЗ. Он проанализировал данные по инфляции и сказал, что ключевую ставку будут снижать гораздо медленней, чем ждёт рынок.

Через месяц облигации обвалились, а он... А что он - скромный молодой парень, даже не похвастался 🤷‍♂️

3) Золото. В него из облигаций он и переложился.

Со словами:

"Это самый ценный актив в условиях геополитической неопределенности. Это знает каждый, но почему тогда его держат единицы?"

4) Биткоин. Он держал его все эти годы, и только на 120 000$ решил продать. Без объяснений, просто сказал, что продаёт. Причину я не знаю до сих пор, но учитывая дальнейшее падение на 50% - я явно не зря его рекомендую 😅

Илья ведёт свой канал, называется Коллегия Инвесторов. Он не продаёт рекламу, не любит пустую болтовню - там только по делу.

Убедитесь сами, вот ссылка - https://t.me/+gi1YmNWUZC1iODMy

Этот канал - на вес золота, ОГРОМНАЯ РЕДКОСТЬ, я бы даже сказал - "АЛМАЗ" среди каналов.

Рекомендую, искренне, от души

Селектел 001P-07R

Ⓜ️ ISIN: RU000A10EEZ9
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: А+
Ⓜ️ Ставка купона: 15% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 100,64%
Ⓜ️ Дата погашения: 16.02.2029
Ⓜ️ Срок до погашения: 3 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

Справка

Selectel - российский провайдер ИТ-инфраструктуры, оказывающий услуги по созданию частных и публичных облачных сервисов и размещению серверного оборудования клиентов в собственных дата-центрах.

😎 Эмитент мне нравится. Компания достаточно уверенно справляется с процентной нагрузкой, а весь кэш инвестирует в себя саму для строительства ЦОД, ИИ-инфраструктуры и так далее. В целом, займ нацелен именно на КАПЕКС. Что дальновидно и похвально.

💼 В такое можно вложиться хоть на 10 лет. Но и 3 года тоже неплохо.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.