СФО Альфа Фабрика ПК-2 класс А

Ⓜ️ ISIN: RU000A10DXE6
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ААА
Ⓜ️ Ставка купона: 16,89% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 101,39%
Ⓜ️ Дата погашения: 01.07.2031
Ⓜ️ Срок до погашения: 5,38 лет
Ⓜ️ Количество выплат в год: 5
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

Справка

ООО «СФО Альфа Фабрика ПК-2» — специализированное финансовое общество, которое выпускает облигации, обеспеченные портфелем потребительских кредитов АО «Альфа-Банк».

💼 Классическая секьюритизация от Альфа-Банка. Много раз такие разбирали. Нормальная взвешенная бумага для среднесрочного инвестпортфеля.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

ТМК 002P-01

Ⓜ️ ISIN: RU000A10EAS2
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: А+
Ⓜ️ Ставка купона: 6,6% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 76,68%
Ⓜ️ Дата погашения: 27.12.2035
Ⓜ️ Срок до погашения: 9,88 лет
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

📌 #оферта put 06.02.2029

Справка

Трубная металлургическая компания - крупнейший в России производитель бесшовных труб, применяемых в бурении скважин при добыче нефти и газа. Основные рынки сбыта ТМК - Россия и США. 65% компании принадлежит TMK Steel Holding Limited, основным бенефициаром которой является Дмитрий Пумпянский. 34,9% акций находятся в свободном обращении.

💿 Интересный подход к привлечению средств: серьезная экономия на процентном доходе, при этом инвесторов привлекли размещением с дисконтом к номиналу в 25%. Потому и текущая котировка низкая.

💼 История для тех, кто готов ждать погашения по номиналу минимум до оферты. Купон тут не играет никакой роли.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

КРОНОС БО-01

Ⓜ️ ISIN: RU000A10EAQ6
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: -
Ⓜ️ Ставка купона: 27% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 99,99%
Ⓜ️ Дата погашения: 01.02.2029
Ⓜ️ Срок до погашения: 3 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

Справка

«Кронос» — финансово-торговая компания, которая занимается поставками топлива и нефти, импортом различных товаров, а также предоставляет транспортно-экспедиционные услуги. Компания работает преимущественно в Москве и Московской области.

🤔 Компания любопытная. В прошлом году 2025 года показатель чистый долг/EBITDA составлял 0,12х. У «Кроноса» есть современные терминалы для хранения и перегрузки нефтепродуктов, широкая сеть складов и автозаправочных станций. Компания является операционным партнёром «ЕвроТранса» и выполняет поставки по долгосрочным контрактам.

💼 При этом, есть огромный риск резкого наращивания долга в 2026 году, так что сильно лезть не стоит. Так, немного побаловаться вкусным купоном.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

Ростелеком ПАО 001P-23R

Ⓜ️ ISIN: RU000A10EBE0
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ААА
Ⓜ️ Ставка купона: 14,55% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 100,98%
Ⓜ️ Дата погашения: 08.02.2028
Ⓜ️ Срок до погашения: 2года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

Справка

«Ростелеком» - крупнейший в России провайдер цифровых услуг и решений, присутствующий во всех сегментах рынка, ведущий провайдер услуг фиксированной телефонии в большинстве регионов и крупнейший оператор широкополосного доступа в интернет (ШПД).

💼 Здесь без комментариев. Смотрим на параметры, оцениваем, нужна ли вам такая доходность с поправкой на надёжность и берем. Я беру точно. На пару лет почему бы и нет?

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

МСБ-Лизинг 003P-07

Ⓜ️ ISIN: RU000A10EB07
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ВВВ-
Ⓜ️ Ставка купона: 21% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 100,03%
Ⓜ️ Дата погашения: 02.02.2029
Ⓜ️ Срок до погашения: 3 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

📌 #амортизация по 4,167% — при выплате 13-35 купонов, 4,159% — погашение

Справка

ООО «МСБ-Лизинг» — универсальная лизинговая компания, работающая в европейской части России и на Урале, предоставляет в лизинг широкий спектр техники и оборудования предприятиям малого и среднего бизнеса.

🧐 Интересная история из мира крепких ВДО. Неплохой, но не запредельный купон (что "плюс", т.к. обслуживание не такое дорогое), амортизация, хороший портфель заказов. Недавно помогли с поставкой крупной партии оборудования для шоколадной фабрики, то есть, внимание оказывают активно развивающемуся бизнесу.

💼 Сам МСБ лизинг на долговом рынке не новичок, и пока свои обязательства выполняет.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

ПКО СЗА БО-06

Ⓜ️ ISIN: RU000A10EC48
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ВВ-
Ⓜ️ Ставка купона: 25,5% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 100,03%
Ⓜ️ Дата погашения: 24.01.2031
Ⓜ️ Срок до погашения: 5 лет
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: да

📌 #оферта 13.08.2027

Справка

«СЗА» (Служба защиты активов) — профессиональная коллекторская организация (г. Краснодар), ведущая деятельность в области взыскания просроченной задолженности.

💼 Типичная рисковая ВДО, при этом, из достаточно маржинальной сферы, которая продолжает набирать обороты. Пару бумаг возьму.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

🏛 #RGBI

👋 Всем отличного начала недели, друзья!

В отличие от индекса российских акций, индекс ОФЗ не оценил последние мировые события. Впрочем, и акции-то растут так, чисто на нефтянке. Остальные бумаги целятся вниз.

🤔 Потому что с одной стороны рост стоимости нефти - это хорошо, но с другой - это всё такая тотальная непределённость, что трейдеры заранее закладывают риски и мировой инфляции, и проблем с переговорами по Украине. О ней, кстати, благополучно все забыли.

Коррекция по #RGBI идёт по плану: минимум 117,4, далее 116,8. Там будем рассматривать российские госбонды на добор, кто не успел купить.

🗣 Более глобально мы, конечно, вверх. Последние заявления со стороны ЦБ непривычно "голубиные", мол, "ничего не бойтесь, инфляция в России вниз, ставочка тоже, всё по таргету".

📚 Это заметно по количеству и качеству свежих корпоративных размещений. Их не очень много и в основном за деньги инвесторов борются каике-то лютые ВДО с доходностями 23%+. Разумеется, пройти совсем мимо них я не могу, ведь многие любят этот тип бумаг.

Вот о них и поговорим в следующих постах.

Селигдар 001Р-10

Ⓜ️ ISIN: RU000A10EC22
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: А+
Ⓜ️ Ставка купона: 16,65% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 99,89%
Ⓜ️ Дата погашения: 03.02.2029
Ⓜ️ Срок до погашения: 3 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

📌 #амортизация по 25% — при выплате 27,30,33,36 купонов

Справка

Полиметаллический холдинг. Добыча золота и олова. Входит в список крупнейших золотодобывающих компаний Российской Федерации.

⛏ Начнём с адекватных эмитентов. Нормальная классическая бумага с обычным купоном, неплохим рейтингом и стандартным средним сроком жизни. В общем, такой крепкий середнячок, который должен быть базой любого сбалансированного портфеля.

💼 А цены на золото помогут его выплатам.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

Банк ВТБ (ПАО) Б-1-381

Ⓜ️ ISIN: RU000A10EC14
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ААА
Ⓜ️ Ставка купона: 13,9% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 99,76%
Ⓜ️ Дата погашения: 20.08.2026
Ⓜ️ Срок до погашения: 0,5 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 4
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

Справка

Российский универсальный коммерческий банк с государственным участием. Второй по величине активов банк страны согласно рэнкингу «Эксперт РА». Под контролем государства находится 92,2% акционерного капитала. Входит в утвержденный ЦБ РФ перечень системно значимых кредитных организаций.

🏦 Единственное, что привлекает в бумаге - это надежность и погашение через полгода, то есть, как эдакий краткосрочный вклад. Правда, процент невысокий, но достаточно, чтобы просто по-быстрому куда-то припарковать свободные деньги без боязни их "съедения" инфляцией.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

ЛК АдвансТрак 001Р-02

Ⓜ️ ISIN: RU000A10ECA6
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ВВ-
Ⓜ️ Ставка купона: 24% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 100,35%
Ⓜ️ Дата погашения: 21.01.2031
Ⓜ️ Срок до погашения: 5 лет
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

📌 #амортизация по 5,00% — при выплате 41-60 купонов
📌 #оферта 08.08.2028

Справка

«ЛК Адванстрак» (г. Москва) специализируется на финансовом лизинге грузовой техники для перевозчиков.

😈 А вот и ВДО. Типичная, лютая, рискованная. Оборотные активы покрывают только 20% краткосрочных обязательств, кредиторская задолженность составляет 9 млрд рублей (88% всех пассивов), собственный капитал составляет только 5% валюты баланса, а свободный денежный поток отрицательный.

💼 Мне продолжать? Не, пару бумаг чисто ради интереса возьму, всё таки есть оферта, на которой могут порезать купон и облегчить немного стоимость долга. Но не более чем.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

ГК Азот 001Р-02

Ⓜ️ ISIN: RU000A10EA40
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: А+
Ⓜ️ Ставка купона: 16,5% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 100,3%
Ⓜ️ Дата погашения: 25.01.2031
Ⓜ️ Срок до погашения: 5 лет
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

📌 #оферта put 10.02.2028

Справка

Российская химическая компания, основной деятельностью которой является производство азотных удобрений (включая аммиачную селитру) для сельского хозяйства и промышленности.

📝 Достаточно взвешенная бумага с неплохим для такой длительности купоном, но, увы, с пут-опционом, на котором могут порезать доходность. А могут и не порезать.

💼 В любом случае, для меня это базовый бонд.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

ЭЛЕКТРОРЕШЕНИЯ 001Р-03

Ⓜ️ ISIN: RU000A10ECY6
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ВВВ
Ⓜ️ Ставка купона: 23,5% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 99,99%
Ⓜ️ Дата погашения: 19.08.2027
Ⓜ️ Срок до погашения: 1,5 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

Справка

«Электрорешения» (бренд EKF) — российская компания, представитель бренда EKF в России. Создана в 2015 году. Занимается разработкой, производством и продажей электрооборудования, решений на его основе, а также программного обеспечения.

🤔 Рискованная бумага с тревожным финотчетом, где явно видна стагнация. Как бы и не провал, но и не рост.

💼 Впрочем, для длительности в 1,5 года сойдёт, с таким-то купоном! Возьму, пожалуй.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

Первый ЮвелирЛомб БО-01

Ⓜ️ ISIN: RU000A10ED70
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: -
Ⓜ️ Ставка купона: 25% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 101,79%
Ⓜ️ Дата погашения: 31.01.2031
Ⓜ️ Срок до погашения: 5 лет
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: да

📌 #амортизация с 24-го и до 59-го купонных периодов — ежемесячное погашение 2,2% от номинальной стоимости облигаций;
📌 #оферта put 20.08.2027, также заложена возможность проведения call-опционов в даты окончания 36 и 48 купонных периодов.

Справка

ООО «Первый ювелирный ломбард» — сеть ломбардов в Москве, которая предоставляет займы под залог изделий из драгоценных камней и металлов, электронной и бытовой техники.

🧐 Темная лошадка без особых цифр и рейтинга (потому и для квалов), но спрос большой. Да и достаточно сложная структура размещения даёт понять, что эмитент подошёл к своему дебютному выпуску основательно.

💼 За это - респект и место в портфеле.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

🏛 #RGBI

👋 Всем отличного начала недели, друзья!

Да, сегодня выходной, но на рынках безумие, так что не могу пройти мимо.

Индекс ОФЗ на ближневосточном конфликте едва шевелится, вопрос гособлигаций не так важен для инвесторов, как спекулятивный интерес в нефтегазе. Надеюсь, что коррекция на закрытие гэпа не закончена и мы увидим наш график по плану в районе 117 для добора ОФЗ. Там очень вкусные экземпляры.

📚 Пока что добираем свежие размещения корпоративных бондов. Заодно ждём заседания ЦБ 20 марта через две недели. Учитывая, что ожидаемое понижение ставки - секрет полишинеля, вряд ли это сильно повлияет на RGBI.

🔥🔥🔥 Но давайте к нашим бондам. С вас лайк, подписка на рекламные рекомендации, и погнали!

ПКО Вернём 001Р-01

Ⓜ️ ISIN: RU000A10ED62
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: В (НРА)
Ⓜ️ Ставка купона: 26,5% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 101,96%
Ⓜ️ Дата погашения: 10.02.2029
Ⓜ️ Срок до погашения: 3 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: да

Справка

ООО ПКО «Вернём» — профессиональная коллекторская организация, специализирующаяся на взыскании задолженностей.

Ещё один новичок на рынке облигаций. Типичная рискованная ВДО. Выручка компании по РСБУ за 2024 год составила 1,2 млрд руб., за 9 месяцев 2025 года — 1,1 млрд руб. (за 9 месяцев 2024 года: 0,8 млрд руб.).

💼 Видно, что выручка понемногу растет, но всё же ликвидность компании считается невысокой, хотя в целом эмитента рейтинговое агентство оценивает умеренно, без ярких преддефолтных триггеров. Прогноз "стабильный", так что рискну и возьму позицию по ней.

❗️ При этом, не забывайте, это всё таки ВДО, то есть, риск повышенный!

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

Брусника 002Р-06

Ⓜ️ ISIN: RU000A10EC63
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: А-
Ⓜ️ Ставка купона: 22,75% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 98,36%
Ⓜ️ Дата погашения: 10.02.2029
Ⓜ️ Срок до погашения: 3 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

📌 #оферта put 18.02.2028

Справка

Брусника - российская строительная компания. Строит жильё в крупных городах Урала и Сибири, в Москве и Московский области.

💼 Классический застройщик, которого мы уже не раз разбирали на канале. Не буду повторяться. Купон очень хороший для бумаги категории А, но оферта почти наверняка его "съест", так что сильно не увлекаемся.

💰 Впрочем, кто захочет продать по оферте через два года, тем должно понравиться.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

АФК Система БО 002Р-12

Ⓜ️ ISIN: RU000A10EE87
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: АА-
Ⓜ️ Ставка купона: 17,5% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 99,7%
Ⓜ️ Дата погашения: 01.02.2031
Ⓜ️ Срок до погашения: 5 лет
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

📌 #оферта put 21.02.2028

Справка

АФК «Система» - публичная инвестиционная компания с диверсифицированным портфелем активов в таких отраслях как телекоммуникации, лесопромышленность, сельское хозяйство, медицинские услуги, розничная торговля, туризм, фармацевтика, девелопмент, IT, энергетика и др. Основными дочерними компаниями являются МТС, Ozon, Segezha Group, Etalon Group, МЕДСИ, агрохолдинг СТЕПЬ, Биннофарм Групп, Cosmos Hotel Group.

💰 Ещё один классический эмитент. Баланс "рейтинг/купон" здесь отличный, доходность выше ставки ЦБ, что привлекает. Правда, оферта через два года смазывает картину. Там могут выплаты урезать.

💼 Немного можно взять до реализации опциона.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

🏦

❗️Владельцы биржевых и структурных облигаций ВТБ получили право требовать досрочного погашения принадлежащих им бумаг из-за присоединения Почта банка

👉Владельцы биржевых и структурных облигаций ВТБ получили право требовать досрочного погашения принадлежащих им бумаг из-за присоединения Почта банка, сообщается на ленте раскрытия информации.

👆На выпуски субординированных облигаций досрочное погашение не распространяется.

Подробнее на https://smart-lab.ru/mobile/topic/1276603/

АйДи Коллект 001P-07

Ⓜ️ ISIN: RU000A10EDV0
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ВВВ-
Ⓜ️ Ставка купона: 20,75% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 99,85%
Ⓜ️ Дата погашения: 06.02.2030
Ⓜ️ Срок до погашения: 4 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет (тест №6)

📌 #оферта put 17.02.2028
📌 #амортизация по 25% — при выплате 39, 42, 45, 48 купонов

Справка

Коллекторское агентство. Является частью финтех-группы IDF Eurasia, развивающей продукты в области краткосрочных онлайн займов и пр.

📝 Картина в эмитенте неплохая: маржинальность высокая, рост устойчивый. Выручка: 4,0 млрд руб. (+13,3% к 1H 2024). Рост за счёт активного пополнения портфелей.

💼 В целом, бумага входит в разряд ВДО, но она достаточно взвешенная. Возьму до оферты.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.