Защита онлайн БО-02

Ⓜ️ ISIN: RU000A10E9M5
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: В
Ⓜ️ Ставка купона: 26% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 100,09%
Ⓜ️ Дата погашения: 27.01.2029
Ⓜ️ Срок до погашения: 3 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: да

📌 #оферта put на 15 купоне и call на 24 купоне

Справка

ПКО «Защита онлайн» — коллекторское агентство, оказывающее услуги по взысканию просроченной задолженности.

🤩 Несмотря на то, что это просто лютейшая ВДО с потрясающе мусорным рейтингом, её цифры говорят об обратном. Из года в год выручка растёт трёхзначными (!) числами, "пухнет" портфель, да и сама компания активно развивается, захватывая новые регионы.

💼 Тут я бы обратил внимание. С огромным риском возьму полную позицию.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

Почта России 003P-03

Ⓜ️ ISIN: RU000A10EA16
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: АА
Ⓜ️ Ставка купона: 17,75% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 101,12%
Ⓜ️ Дата погашения: 22.01.2036
Ⓜ️ Срок до погашения: 10 лет
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

📌 #оферта put 07.02.2028

Справка

«Почта России» – федеральный почтовый оператор.

🤔 Ну-у-у-у... Тут смотрите сами. Удивительно, как при таком финансовом состоянии у Почты России до сих пор рейтинг АА. Тут ВВ просится. Впрочем, кредитный прогноз от агентств негативный, так что ладно.

💼 Помрёт эта контора? Вряд ли, слишком важна для государства. Дам ли я ей свои деньги? Пожалуй, нет. И даже высокий купон и длинный срок жизни меня не привлекут.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

Софтлайн 002Р-02

Ⓜ️ ISIN: RU000A10EA08
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ВВВ+
Ⓜ️ Ставка купона: 19,5% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 100,09%
Ⓜ️ Дата погашения: 20.12.2028
Ⓜ️ Срок до погашения: 2,85 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

📌 #оферта put 07.02.2028

Справка

Российская компания. Создана для привлечения финансирования для АО "СофтЛайн Интернешнл". СофтЛайн – поставщик программного обеспечения и информационных решений Компания представлена в 95 городах 50 стран мира. Принадлежит единственному акционеру Боровикову И.П.

🛡 Вот тут я возьму. Мощность компании мне нравится, и развитие отрасли тоже. Да, рост финпоказателей не шикарен, но он стабилен, что в текущей ситуации важнее, к примеру, соотношение чистый долг/EBITDA ниже 2. Это убедительно.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

МКАО Воксис 001Р-02

Ⓜ️ ISIN: RU000A10E9Z7
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ВВВ+
Ⓜ️ Ставка купона: 20% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 99,49%
Ⓜ️ Дата погашения: 03.02.2028
Ⓜ️ Срок до погашения: 2 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

Справка

МКАО «Воксис» — материнская компания группы, специализирующейся на предоставлении услуг аутсорсинговых центров коммуникаций в сфере справочного обслуживания, техподдержки, рекламы и телемаркетинга.

💼 Воксис по своему хорош. Он занимает 18-20% рынка аутсорсинговых КЦ в России. Среди клиентов: Сбер, ВТБ, Яндекс, Ростелеком. К тому же развивает собственные CRM-ки, голосовых роботов + есть коллекторское направление. Ожидается, что ПКО составит до 40% ЕБИТДЫ компании. Мне нравится.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

🪖 Друзья! Поздравляю всех с Днём защитника отечества!

Он же день создания Красной армии. По сути, начала наших современных российских войск.

▫️ В этот день мы особенно чтим подвиг наших бойцов, сражающихся на передовой. Кто отстаивает интересы страны ценой своей жизни.

👨‍👩‍👧‍👦 Впрочем, защитником может быть не только тот, кто непосредственно служил в войсках. Главное, любить свою землю, любить родных и быть готовым их закрыть собой несмотря ни на что. Неважно, на войне или в быту. Быть сильным, крепким, надежным - вот качества настоящего защитника своей семьи от врагов, хулиганов, злых языков или бедности.

С праздником!

🏛 #RGBI

👋 Всем отличного начала недели, друзья! Давайте мы сегодня коротко.

Индекс ОФЗ движется пока что по плану: мы дошли до сопротивления и от него откатываем. Насколько глубоко - не знаю. Предварительно жду на 117. Там мы будем рассматривать добор некоторых выпусков госбондов.

🗣 В целом, судя по настроению ЦБ, мы глобально движемся по пути снижения ставки, так что медлить с покупками свежих выпусков нельзя. В корпоративном секторе уже заметно снижение доходности, при этом предложение пока остаётся достаточно высоким. Снижающаяся ставка мотивирует компании перекладываться в более дешёвые долги, закрывая по офертам более дорогие.

📚 Так что работы для меня будет как всегда много. Надеюсь, у вас припасены выплаты купонов для добора свежих бумаг?

❗️ ВЕРАТЕК официально дефолтнулся. Увы.

📰 НКР понизило рейтинг до D, что означает официальное неисполнение обязательств по облигациям.

📊 Ключевые детали дефолта:

- Сумма просрочки: 32,41 млн руб. (купонный платеж)
- Дата неисполнения: 04.02.2026
- Причины: отсутствие средств из-за задержек платежей от покупателей и проблем с банковским финансированием.
- Период технического дефолта истек 19.02.2026.

📉 О компании, как инвестиционной истории, можно забыть. Благо, у меня лично бумаг было немного, не так страшно.

ПЕРВОУРАЛЬСКБАНК 001Р-02

Ⓜ️ ISIN: RU000A10E9V6
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: В-
Ⓜ️ Ставка купона: 21% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 101,31%
Ⓜ️ Дата погашения: 28.01.2029
Ⓜ️ Срок до погашения: 3 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

📌 #амортизация по 3,226% — при выплате 6-35-го купонов, 3,22% — погашение

Справка

Первоуральскбанк (Свердловская обл.) — российский региональный банк с базовой лицензией.

🏦 Рейтинг мусорный, ощущение, что банк под прицелом ЦБ, но при этом чувствует себя неплохо. За 2024 год активы банка выросли на 60%, за 2025 год — на 25%. При этом большая часть активов лежит в лизинге, у которого проблемы сейчас. Потому и есть определённый риск в бумагах.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

КАМАЗ ПАО БО-П20

Ⓜ️ ISIN: RU000A10EAC6
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: АА-
Ⓜ️ Ставка купона: 15,95% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 100,24%
Ⓜ️ Дата погашения: 06.02.2028
Ⓜ️ Срок до погашения: 2 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

Справка

«КАМАЗ» (г. Набережные Челны) — производитель дизельных грузовых автомобилей и дизелей. Также выпускает автобусы, тракторы, комбайны, электроагрегаты, тепловые мини-электростанции и комплектующие.

🚗 Уже более серьезная бумага с очевидной господдержкой и серьезным портфелем ГОЗ (гособоронзаказа) до 30% в структуре производства.

💼 Здесь в детали вдаваться не будем. Деньги есть, заказы есть, 2 года подержать их бумаги можно.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

АРЕНЗА-ПРО 001P-07

Ⓜ️ ISIN: RU000A10EAB8
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ВВВ
Ⓜ️ Ставка купона: 19% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 100,24%
Ⓜ️ Дата погашения: 08.03.2029
Ⓜ️ Срок до погашения: 3 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

📌 #амортизация по 10% — при выплате 15,18,21,24,27,30,33 купонов, 30% — погашение

Справка

АРЕНЗА-ПРО (бренд Arenza)— первая в России лизинговая fintech компания (лизинг кофемашин, оборудования для ресторанов и офисов, медицинское оборудование, станки и др.), входит в АФК "Система".

💰 Видим АФК Систему, руки сами тянутся к кошельку. Сам холдинг достаточно крепкий, и на примере Сегежи знаем, что своих "дочек" они в беде не бросают.

К тому же, само управление компанией на высоком уровне, да и показатели хорошие: выручка 634,5 млн руб. (+38,3% г/г). Темпы роста значительно опережают среднерыночные. Чистая прибыль 144,3 млн руб. (+32,1% г/г). Рентабельность собственного капитала (ROE) остается на высоком уровне.

💼 Это за 9м25. Неплохо. Возьму.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

СФО Альфа Фабрика ПК-2 класс А

Ⓜ️ ISIN: RU000A10DXE6
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ААА
Ⓜ️ Ставка купона: 16,89% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 101,39%
Ⓜ️ Дата погашения: 01.07.2031
Ⓜ️ Срок до погашения: 5,38 лет
Ⓜ️ Количество выплат в год: 5
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

Справка

ООО «СФО Альфа Фабрика ПК-2» — специализированное финансовое общество, которое выпускает облигации, обеспеченные портфелем потребительских кредитов АО «Альфа-Банк».

💼 Классическая секьюритизация от Альфа-Банка. Много раз такие разбирали. Нормальная взвешенная бумага для среднесрочного инвестпортфеля.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

ТМК 002P-01

Ⓜ️ ISIN: RU000A10EAS2
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: А+
Ⓜ️ Ставка купона: 6,6% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 76,68%
Ⓜ️ Дата погашения: 27.12.2035
Ⓜ️ Срок до погашения: 9,88 лет
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

📌 #оферта put 06.02.2029

Справка

Трубная металлургическая компания - крупнейший в России производитель бесшовных труб, применяемых в бурении скважин при добыче нефти и газа. Основные рынки сбыта ТМК - Россия и США. 65% компании принадлежит TMK Steel Holding Limited, основным бенефициаром которой является Дмитрий Пумпянский. 34,9% акций находятся в свободном обращении.

💿 Интересный подход к привлечению средств: серьезная экономия на процентном доходе, при этом инвесторов привлекли размещением с дисконтом к номиналу в 25%. Потому и текущая котировка низкая.

💼 История для тех, кто готов ждать погашения по номиналу минимум до оферты. Купон тут не играет никакой роли.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

КРОНОС БО-01

Ⓜ️ ISIN: RU000A10EAQ6
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: -
Ⓜ️ Ставка купона: 27% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 99,99%
Ⓜ️ Дата погашения: 01.02.2029
Ⓜ️ Срок до погашения: 3 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

Справка

«Кронос» — финансово-торговая компания, которая занимается поставками топлива и нефти, импортом различных товаров, а также предоставляет транспортно-экспедиционные услуги. Компания работает преимущественно в Москве и Московской области.

🤔 Компания любопытная. В прошлом году 2025 года показатель чистый долг/EBITDA составлял 0,12х. У «Кроноса» есть современные терминалы для хранения и перегрузки нефтепродуктов, широкая сеть складов и автозаправочных станций. Компания является операционным партнёром «ЕвроТранса» и выполняет поставки по долгосрочным контрактам.

💼 При этом, есть огромный риск резкого наращивания долга в 2026 году, так что сильно лезть не стоит. Так, немного побаловаться вкусным купоном.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

Ростелеком ПАО 001P-23R

Ⓜ️ ISIN: RU000A10EBE0
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ААА
Ⓜ️ Ставка купона: 14,55% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 100,98%
Ⓜ️ Дата погашения: 08.02.2028
Ⓜ️ Срок до погашения: 2года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

Справка

«Ростелеком» - крупнейший в России провайдер цифровых услуг и решений, присутствующий во всех сегментах рынка, ведущий провайдер услуг фиксированной телефонии в большинстве регионов и крупнейший оператор широкополосного доступа в интернет (ШПД).

💼 Здесь без комментариев. Смотрим на параметры, оцениваем, нужна ли вам такая доходность с поправкой на надёжность и берем. Я беру точно. На пару лет почему бы и нет?

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

МСБ-Лизинг 003P-07

Ⓜ️ ISIN: RU000A10EB07
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ВВВ-
Ⓜ️ Ставка купона: 21% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 100,03%
Ⓜ️ Дата погашения: 02.02.2029
Ⓜ️ Срок до погашения: 3 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

📌 #амортизация по 4,167% — при выплате 13-35 купонов, 4,159% — погашение

Справка

ООО «МСБ-Лизинг» — универсальная лизинговая компания, работающая в европейской части России и на Урале, предоставляет в лизинг широкий спектр техники и оборудования предприятиям малого и среднего бизнеса.

🧐 Интересная история из мира крепких ВДО. Неплохой, но не запредельный купон (что "плюс", т.к. обслуживание не такое дорогое), амортизация, хороший портфель заказов. Недавно помогли с поставкой крупной партии оборудования для шоколадной фабрики, то есть, внимание оказывают активно развивающемуся бизнесу.

💼 Сам МСБ лизинг на долговом рынке не новичок, и пока свои обязательства выполняет.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

ПКО СЗА БО-06

Ⓜ️ ISIN: RU000A10EC48
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ВВ-
Ⓜ️ Ставка купона: 25,5% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 100,03%
Ⓜ️ Дата погашения: 24.01.2031
Ⓜ️ Срок до погашения: 5 лет
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: да

📌 #оферта 13.08.2027

Справка

«СЗА» (Служба защиты активов) — профессиональная коллекторская организация (г. Краснодар), ведущая деятельность в области взыскания просроченной задолженности.

💼 Типичная рисковая ВДО, при этом, из достаточно маржинальной сферы, которая продолжает набирать обороты. Пару бумаг возьму.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

🏛 #RGBI

👋 Всем отличного начала недели, друзья!

В отличие от индекса российских акций, индекс ОФЗ не оценил последние мировые события. Впрочем, и акции-то растут так, чисто на нефтянке. Остальные бумаги целятся вниз.

🤔 Потому что с одной стороны рост стоимости нефти - это хорошо, но с другой - это всё такая тотальная непределённость, что трейдеры заранее закладывают риски и мировой инфляции, и проблем с переговорами по Украине. О ней, кстати, благополучно все забыли.

Коррекция по #RGBI идёт по плану: минимум 117,4, далее 116,8. Там будем рассматривать российские госбонды на добор, кто не успел купить.

🗣 Более глобально мы, конечно, вверх. Последние заявления со стороны ЦБ непривычно "голубиные", мол, "ничего не бойтесь, инфляция в России вниз, ставочка тоже, всё по таргету".

📚 Это заметно по количеству и качеству свежих корпоративных размещений. Их не очень много и в основном за деньги инвесторов борются каике-то лютые ВДО с доходностями 23%+. Разумеется, пройти совсем мимо них я не могу, ведь многие любят этот тип бумаг.

Вот о них и поговорим в следующих постах.

Селигдар 001Р-10

Ⓜ️ ISIN: RU000A10EC22
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: А+
Ⓜ️ Ставка купона: 16,65% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 99,89%
Ⓜ️ Дата погашения: 03.02.2029
Ⓜ️ Срок до погашения: 3 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

📌 #амортизация по 25% — при выплате 27,30,33,36 купонов

Справка

Полиметаллический холдинг. Добыча золота и олова. Входит в список крупнейших золотодобывающих компаний Российской Федерации.

⛏ Начнём с адекватных эмитентов. Нормальная классическая бумага с обычным купоном, неплохим рейтингом и стандартным средним сроком жизни. В общем, такой крепкий середнячок, который должен быть базой любого сбалансированного портфеля.

💼 А цены на золото помогут его выплатам.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

Банк ВТБ (ПАО) Б-1-381

Ⓜ️ ISIN: RU000A10EC14
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ААА
Ⓜ️ Ставка купона: 13,9% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 99,76%
Ⓜ️ Дата погашения: 20.08.2026
Ⓜ️ Срок до погашения: 0,5 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 4
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

Справка

Российский универсальный коммерческий банк с государственным участием. Второй по величине активов банк страны согласно рэнкингу «Эксперт РА». Под контролем государства находится 92,2% акционерного капитала. Входит в утвержденный ЦБ РФ перечень системно значимых кредитных организаций.

🏦 Единственное, что привлекает в бумаге - это надежность и погашение через полгода, то есть, как эдакий краткосрочный вклад. Правда, процент невысокий, но достаточно, чтобы просто по-быстрому куда-то припарковать свободные деньги без боязни их "съедения" инфляцией.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

ЛК АдвансТрак 001Р-02

Ⓜ️ ISIN: RU000A10ECA6
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ВВ-
Ⓜ️ Ставка купона: 24% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 100,35%
Ⓜ️ Дата погашения: 21.01.2031
Ⓜ️ Срок до погашения: 5 лет
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

📌 #амортизация по 5,00% — при выплате 41-60 купонов
📌 #оферта 08.08.2028

Справка

«ЛК Адванстрак» (г. Москва) специализируется на финансовом лизинге грузовой техники для перевозчиков.

😈 А вот и ВДО. Типичная, лютая, рискованная. Оборотные активы покрывают только 20% краткосрочных обязательств, кредиторская задолженность составляет 9 млрд рублей (88% всех пассивов), собственный капитал составляет только 5% валюты баланса, а свободный денежный поток отрицательный.

💼 Мне продолжать? Не, пару бумаг чисто ради интереса возьму, всё таки есть оферта, на которой могут порезать купон и облегчить немного стоимость долга. Но не более чем.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

ГК Азот 001Р-02

Ⓜ️ ISIN: RU000A10EA40
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: А+
Ⓜ️ Ставка купона: 16,5% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 100,3%
Ⓜ️ Дата погашения: 25.01.2031
Ⓜ️ Срок до погашения: 5 лет
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

📌 #оферта put 10.02.2028

Справка

Российская химическая компания, основной деятельностью которой является производство азотных удобрений (включая аммиачную селитру) для сельского хозяйства и промышленности.

📝 Достаточно взвешенная бумага с неплохим для такой длительности купоном, но, увы, с пут-опционом, на котором могут порезать доходность. А могут и не порезать.

💼 В любом случае, для меня это базовый бонд.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.