МИРРИКО БО-П06

Ⓜ️ ISIN: RU000A10DTQ8
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ВВВ-
Ⓜ️ Ставка купона: 22,5% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 99,39%
Ⓜ️ Дата погашения: 01.12.2028
Ⓜ️ Срок до погашения: 2,87 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

📌 #оферта 10.06.2027 (по Смартлабу)

Справка

ГК «Миррико» – это российская группа производственно-сервисных компаний. Портфель решений компании включает поcтавку химии и сервис по ее использованию, EPCM контракты в области подготовки воды, производство и продажу роботизированного оборудования

💼 Среднерисковый актив, который уже неоднократно был на канале. Нетипичная ВДО, которая как бы на границе "мусорных" и нормальных облигаций. Раньше косяков с выплатами не допускала. Немного взять можно.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

ПИР БО-05-001P

Ⓜ️ ISIN: RU000A10DTP0
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ВВ
Ⓜ️ Ставка купона: 27% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 97,5%
Ⓜ️ Дата погашения: 07.12.2027
Ⓜ️ Срок до погашения: 1,88 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

📌 #амортизация по 25% — при выплате 15,18,21,24 купонов

Справка

«Партнерство, Инвестиции, Развитие» (г. Москва) занимается импортом и продажей карьерных самосвалов, экскаваторов и специальной техники из Китая. Специализируется на финансировании автомобилей и спецтехники, лизинга и управления автопарками, а также реализации сервисных контрактов.

🚛 Контора в целом интересная, но своих рисков достаточно, начиная от слабой диверсификации и зависимости от одного конкретного китайского бренда до не самого эффективного управления. Впрочем, рейтинг эмитента скорее отражает потенциальные страхи, чем реальные, и дефолт компании в ближайшее время не грозит.

💼 С другой стороны, если компания рухнет, то сделает это максимально быстро из-за вероятных проблем с поставками и курсом валюты. Немного возьму без энтузиазма с учётом всего вышеперечисленного.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

🏛 #RGBI

👋 Всем отличного начала недели, друзья!

📉 Индекс ОФЗ продолжает медленно, но верно сползать на полном скепсисе относительно переговоров. Причём, здесь наш долговой рынок куда здоровее фондового, чихающего импульсными свечами от каждого шороха.

☝️🧐 Тем лучше. У нас есть ликвидность, у нас более адекватные движения, по которым, кстати, мы можем делать прогнозы и на рынок акций: если падают облиги, а акции растут, значит акциям шортец.

Ладно, вернёмся к нашим бумагам. Пока индекс падает, это даёт бонус на покупки как старых размещений, так и новых, особенно именно госбондов. Их, как я и говорил, мы посмотрим в диапазоне уровней 115-113, пока же у нас в приоритете корпоративные.

🗣 Грядущее сохранение ставки, которое случится на 99%, даёт шанс ухватить последнее плато более или менее хороших доходностей в новых размещениях. Не упустите это время и внимательно следите за новыми постами в канале, в них будет всё самое интересное - от опасных и прибыльных до надежных и консервативных.

🔥 Поехали! Кстати, реакции не забудьте, они помогают продвижению канала.

ЦЕНТР-К БО-01

Ⓜ️ ISIN: RU000A10DWP4
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ВВ+
Ⓜ️ Ставка купона: 22,5% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 101,5%
Ⓜ️ Дата погашения: 01.12.2028
Ⓜ️ Срок до погашения: 2,87 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

📌 #оферта call-опцион 13.12.2026 (по Смартлабу)
📌 #амортизация по 33,3% — при выплате 34,35 купонов, 33,4% — погашение

Справка

«Центр-К» (Московская обл.) специализируется на разработке и производстве фискальных регистраторов, весовой техники, касс и киосков самообслуживания и другого оборудования.

😎 Новичок на рынке облигаций, но несмотря на рейтинг и статус ВДО, бумага мне очень нравится. Вот прям очень, что бывает редко. ROE компании на уровне 30,3%, то есть генерация прибыли достаточно высокая. Мягкая долговая нагрузка, соотношение чистый долг/EBITDA выросло с 0,39 до 1,19х. Для ВДО это "семечки".

🧮 Да и сама фискальная сфера сейчас одна из самых мощных и перспективных. В момент, когда ФНС зажимает буквально всё и вся, вынуждая переходить на "белую" бухгалтерию, спрос на подобные услуги будет только расти. Тем более, здесь не только производство и внедрение, но и обслуживание, то есть, каждый новый клиент становится ещё и постоянным.

💼 Мне нравится. Возьму увеличенную позицию.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

СибАвтоТранс 001Р-07

Ⓜ️ ISIN: RU000A10DX69
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ВВ
Ⓜ️ Ставка купона: 26% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 99,85%
Ⓜ️ Дата погашения: 03.12.2028
Ⓜ️ Срок до погашения: 2,87 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 8
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

📌 #амортизация по 13,33% — при выплате 20,23,26 купонов, по 16,67% — при выплате 29,31 купонов, 26,67% — погашение

Справка

Компания осуществляет строительно-монтажные работы. Основным округом деятельности является Ямало-Ненецкий Автономный округ (территории Новопортовского, Русского, Западно-Чатылькинского нефтегазоконденсатных месторождений). Компания занимается производством, реконструкцией и модернизацией производственных объектов.

💰 Здесь нужно быть осторожным, хотя и "аларм" кричать не вижу причин. Компания крупная, портфель заказов имеется, хотя и рост издержек достаточно бьёт по чистой прибыли. Впрочем, сектор у неё самый крепкий: нефтегаз, причём, северный. То есть, на самых главных месторождениях страны. Там деньги точно будут крутиться ещё много и долго, потому ни одного признака дефолта я не вижу.

💼 Беру.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

ТЕХНОЛОГИЯ БО-03

Ⓜ️ ISIN: RU000A10DXM9
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ВВ
Ⓜ️ Ставка купона: 23,5% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 100,07%
Ⓜ️ Дата погашения: 06.12.2028
Ⓜ️ Срок до погашения: 2,87 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

📌 #оферта 17.12.2026

Справка

ООО «Технология» входит в группу компаний «Гелий 24», в рамках которой поставляет гелий розничным покупателям на территории РФ. Поставляет и иные промышленные газы (кислород, аргон, азот, неон, криптон).

🧐 Купон для ВДО взвешенный, хотя и финансовое состояние компании оставляет желать лучшего: в сравнении с 2024 копеечно упала прибыль, но серьёзно изменилась структура выручки, из-за чего выросла себестоимость и издержки, что и сыграло эмитенту в негатив.

💼 Немного возьму, выглядит неплохо, хотя и рискованно.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

ФПК 002Р-01

Ⓜ️ ISIN: RU000A10DYC8
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: АА+
Ⓜ️ Ставка купона: 15,4% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 100,5%
Ⓜ️ Дата погашения: 10.06.2028
Ⓜ️ Срок до погашения: 2,87 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

Справка

"Федеральная пассажирская компания" обеспечивает 95% пассажирских железнодорожных перевозок дальнего следования в России.

😎 Тут не вижу смысла что-то особенно комментировать. Видим ФПК - подразумеваем РЖД. Максимальный рейтинг для таких компаний, надежность на уровне полноценных госпредприятий, тем более, с прямыми субсидиями на перевозки в плацкарте.

💼 Я даже в цифры погружаться не буду, не вижу смысла: деньги вернёт, купоны заплатит. Больше нам ничего не надо.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

ГК Сегежа 003P-08R

Ⓜ️ ISIN: RU000A10DY50
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ВВ-
Ⓜ️ Ставка купона: 24% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 100,18%
Ⓜ️ Дата погашения: 10.06.2028
Ⓜ️ Срок до погашения: 2,38 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

Справка

Segezha Group — российский лесопромышленный холдинг с полным циклом лесозаготовки и переработки древесины, в состав которого входят российские и европейские предприятия лесной, деревообрабатывающей, целлюлозно-бумажной промышленности. Компания осуществляет свою производственную деятельность в четырех регионах Российской Федерации (Республика Карелия, Вологодская область, Архангельская область, Кировская область) и семи зарубежных странах — Дания, Нидерланды, Германия, Италия, Чехия, Румыния, Турция. Входит в состав АФК «Система».

🪓 Сегежа нам хорошо знакома по фондовому рынку. И знакомство это печальное. Компания в таком кризисе, что "мусорный" рейтинг здесь полностью оправдан.

💰 Сегежа давно существует на "подсосе" у материнской АФК. Получается эдакое "чудовище Франкенштейна": по факту живое, но зачем? Сильнейшая долговая нагрузка в 118 миллиардов, на погашение которого потребуется 14 лет, огромные проблемы со сбытом из-за санкций... Перечислять все вопросы к ней не хватит лимита поста на количество символов.

❗️Но есть момент, который многие упускают из виду, когда принимают негативное решение при покупке. Вопрос "зачем?" из предыдущего абзаца имеет ответ: Сегежа - системообразующее предприятие, и несмотря на все проблемы является деревообрабатывающим лидером в России. Такому предприятию не дадут умереть и будут тянуть до последнего. В частности, весной 2025 правительственная подкомиссия вместе с собственниками, кредиторами и Центробанком нашла способ решить вопрос с её долгом. Речь идёт о реструктуризации и возможном участии банков в капитале компании.

💼 Аргумент? Аргумент! Так что при всей опасности по фундаментальным показателям, я сделаю ставку на политико-экономические факторы и куплю полную позицию!

☝️🧐 НЕ инвестиционная рекомендация! Оценивайте риски самостоятельно!

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

Артген БО-02

Ⓜ️ ISIN: RU000A10DY27
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ВВВ-
Ⓜ️ Ставка купона: 21% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 106,19%
Ⓜ️ Дата погашения: 27.11.2030
Ⓜ️ Срок до погашения: 4,85 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

📌 #оферта 17.01.2027

Справка

«Артген» (г. Москва) — биотехнологическая компания, занимается созданием, разработкой и внедрением в здравоохранение инновационных препаратов, изделий, методов лечения, диагностики. В основном, услуги связанные с клеточными, генными и постгеномными технологиями, развивая сферу персонализированной и профилактической медицины.

💪Крепкая взвешенная бумага хорошей перспективной компании. Когда я вижу новости о всё новых вирусах по всему миру, то сразу понимаю, что работы у биотехов будет навалом. Особенно, когда они уже состоялись и важны для страны.

💼 Купон хороший, на грани ВДО, но рейтинг всё же ВДОшный, так что определённые риски в него заложены. Впрочем, я возьму полную позицию. Верю в наших!

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

Атомэнергопром АО 001Р-10

Ⓜ️ ISIN: RU000A10DYG9
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ВВВ-
Ⓜ️ Ставка купона: 15,15% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 101,21%
Ⓜ️ Дата погашения: 18.06.2031
Ⓜ️ Срок до погашения: 5,41 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 4
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

Справка

«Атомэнергопром» (г. Москва), интегрированная компания, консолидирующая гражданские активы российской атомной отрасли и специализирующаяся на производстве урана, разработке атомной электростанции, проектировании и строительстве, а также на производстве энергии.

🤩 Читаем справку и делаем выводы. Чтобы компания объявила дефолт, надо, чтобы закрылись все АЭС под управлением Росатома. Поэтому никакие долги не помешают ей спокойно функционировать внутри ближайшего контура атомной госкорпорации.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

АСГ ТРАНСФОРМАТОРЕН БО-01

Ⓜ️ ISIN: RU000A10DYZ9
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ВВ
Ⓜ️ Ставка купона: 24% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 101,49%
Ⓜ️ Дата погашения: 29.11.2030
Ⓜ️ Срок до погашения: 4,86 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

📌 #оферта call 20.12.2026 и 15.12.2027

Справка

«АСГ Трансформаторен» (г. Одинцово) осуществляет производство силовых, преобразовательных и специальных трансформаторов сухого типа.

🧐 Новичок на рынке облигаций, и не спешите плеваться в его "мусорный" рейтинг. Он присвоен компании за отсутствие необходимой классической корпоративной структуры: в компании нет совета директоров и коллегиального исполнительного органа, что оказывает негативное влияние на оценку качества корпоративного управления. Также отмечается невысокий уровень информационной прозрачности: в открытом доступе отсутствует финансовая отчётность компании и информация об операционной деятельности компании.

📝 Так что делать вывод в отсутствие какой-либо отчетности сложно. Можно только ориентироваться на факт двух оферт и вероятности резкого снижения купона. Это уменьшает нашу прибыль, но даёт компании шанс снизить и обслуживание долга. Ход хороший и даёт некоторое представление о взвешенном менеджменте. Немного возьму, посмотрю, что из этой истории выйдет.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

ИКС 5 ФИНАНС 003P-15

Ⓜ️ ISIN: RU000A10DYP0
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ААА
Ⓜ️ Ставка купона: 14,5% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 99,79%
Ⓜ️ Дата погашения: 03.12.2035
Ⓜ️ Срок до погашения: 10 лет
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

📌 #оферта put 23.06.2027

Справка

«X5 Финанс» - неоперационная компания в составе Группы Х5, создана с целью привлечения капитала на российском долговом рынке для финансирования потребностей X5 Retail Group (ритейлер).

🥱 Немного скучная, но очень надежная и по-своему доходная бумага для вложений на долгосрок. Вариант для консерваторов.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

А101 БО-001Р-02

Ⓜ️ ISIN: RU000A10DZU7
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: А+
Ⓜ️ Ставка купона: 17% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 100,08%
Ⓜ️ Дата погашения: 16.12.2027
Ⓜ️ Срок до погашения: 1,9 лет
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

Справка

А101 — один из крупнейших девелоперов жилой недвижимости Московского региона.

🔥 Крепкая сбалансированная бумага, жаль, что только двухлетка, выглядит весьма привлекательно. Завтра, кстати, расскажу о ещё одном выпуске этой компании, тоже очень интересном.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

А101 БО-001Р-03

Ⓜ️ ISIN: RU000A10DZT9
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: А+
Ⓜ️ Ставка купона: КС ЦБ + 4% (плавающий)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 102,13%
Ⓜ️ Дата погашения: 16.12.2027
Ⓜ️ Срок до погашения: 1,9 лет
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #флоатер
Ⓜ️ Для квалов: нет

Справка

А101 — один из крупнейших девелоперов жилой недвижимости Московского региона.

💼 Мне кажется, флоатер застройщика сейчас даже интереснее, чем фикса, поскольку в течение 2 лет жизни бумаги её доходность будет очень заметной даже при серьёзном падении ставки. Конечно, не 17% у постоянного, но для диверсификации портфеля подходит отлично.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

🏛 #RGBI

👋 Всем отличного начала недели, друзья!

Индекс ОФЗ пока не торопится падать, хотя до заседания ЦБ остаётся всего две недели.

🗣 13 февраля королевский совет Наби объявит нам старую новую ключевую ставку. Консенсус - 16% из-за проинфляционных факторов на фоне выросшего НДС, печального доллара и такой же печальной нефти.

📝 Думаю, что #RGBI мы увидим ещё пониже, что даст нам точку входа в ОФЗ. Напомню, список наиболее топовых госбондов дам в диапазоне 115-113 по индексу.

Как вы заметили наверняка, доходности корпоративных размещений постепенно замерли на одном уровне, а в части ВДО даже подросли, давая премию к КС ЦБ в 7-8%.

📚 На этой неделе как всегда разберем самые интересные из них. Будет доходно, интересно и для самых разных портфелей.

А пока с вас побольше реакций, чтобы я увидел интерес. И начнём работу 🔥🔥🔥

РЖД БО 001P-50R

Ⓜ️ ISIN: RU000A10DZW3
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ААА
Ⓜ️ Ставка купона: 15,35% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 101,93%
Ⓜ️ Дата погашения: 04.12.2035
Ⓜ️ Срок до погашения: 10 лет
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

#оферта put 08.11.2029

Справка

ОАО «РЖД» является компанией-субъектом естественной монополии, владеющей и управляющей железными дорогами общего пользования, находящимися на территории России. Единственным акционером компании является Российская Федерация.

💼 Хороший вариант долгосрочного консервативного портфеля. Супернадёжная облигация, ещё и с пут-опционом чуть меньше, чем через четыре года.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

Полипласт АО П02-БО-13

Ⓜ️ ISIN: RU000A10DZK8
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: А
Ⓜ️ Ставка купона: 19,45% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 99,71%
Ⓜ️ Дата погашения: 16.12.2027
Ⓜ️ Срок до погашения: 1,9 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

Справка

Один из крупнейших химических холдингов в Российской Федерации – лидер российского рынка химических добавок. Одним из стратегических направлений компании является сотрудничество с предприятиями металлургической отрасли. Производимые химические добавки широко применяются в лакокрасочной, кожевенной и резинотехнической промышленностях, при производстве искусственных каучуков и минеральных удобрений.

😎 Постоянный гость канала. Крепкая взвешенная бумага с большими амбициями менеджмента. 2 года с купоном почти 20% вполне можно побаловаться. Беру.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

АПРИ БО-002Р-12

Ⓜ️ ISIN: RU000A10DZH4
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ВВВ-
Ⓜ️ Ставка купона: 25% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 102%
Ⓜ️ Дата погашения: 08.06.2029
Ⓜ️ Срок до погашения: 3,37 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

📌 #амортизация по 25% — при выплате 33, 36, 39, 42 купонов

Справка

АПРИ – федеральный девелопер, реализующий масштабные жилые и коммерческие проекты в Челябинской, Свердловской и Ленинградской областях, а также на Дальнем Востоке и Ставропольском крае.

😃 Поражаюсь, как при какой-то невероятной, просто зашкаливающей доходности облигаций АПРИ умудряется и долг обслуживать, и зарабатывать. Риск есть, да, перед нами типичная ВДО, но какая-то уж больно крепкая и диверсифицированная, без косяков в прошлом. Возьму, пожалуй.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

Совком Экспресс 001P-01

Ⓜ️ ISIN: RU000A10E2B3
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: А+
Ⓜ️ Ставка купона: 19,5% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 103,6%
Ⓜ️ Дата погашения: 08.12.2029
Ⓜ️ Срок до погашения: 3,87 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: да

📌 #оферта put 22.12.2027

Справка

«Совком Экспресс» — микрофинансовая компания (МФК), которая входит в состав банковской группы ПАО «Совкомбанк». Компания осуществляет деятельность с 2023 года, специализируется на выдаче POS-займов. Головной офис располагается в Москве.

😏 Сам по себе новичок на рынке долговых бумаг, но вот материнская компания хорошо всем известна. Каких-то конкретных претензий к эмитенту нет, баланс "кредитная надежность - доходность" меня полностью устраивает. К тому же, есть поддержка основного банка. Беру полностью.

❗️Но только для квалов, обратите внимание.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

ГК Азот 001Р-01

Ⓜ️ ISIN: RU000A10E291
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: А+
Ⓜ️ Ставка купона: 17,4% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 101,23%
Ⓜ️ Дата погашения: 03.12.2030
Ⓜ️ Срок до погашения: 4,87 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

📌 #оферта put 21.12.2027

Справка

Российская химическая компания, основной деятельностью которой является производство азотных удобрений (включая аммиачную селитру) для сельского хозяйства и промышленности.

💪 Очередная крепкая взвешенная бумага больше для консервативного портфеля, но и для спекулятивного тоже пойдёт в качестве баланса к ВДО. Купон выше КС ЦБ, есть оферта через 2 года. Почему бы и не подержать.

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.

ХРОМОС Инжиниринг БО-04

Ⓜ️ ISIN: RU000A10E283
Ⓜ️ Кредитный рейтинг: ВВ
Ⓜ️ Ставка купона: 24,5% (фиксированный)
Ⓜ️ Номинальная стоимость: 1000 RUB
Ⓜ️ Текущая котировка: 100,7%
Ⓜ️ Дата погашения: 13.12.2028
Ⓜ️ Срок до погашения: 2,88 года
Ⓜ️ Количество выплат в год: 12
Ⓜ️ Тип облигации: #постоянный
Ⓜ️ Для квалов: нет

📌 #оферта call 24.12.2026

Справка

«Хромос инжиниринг» (г. Дзержинск, Нижегородская обл.) специализируется на производстве жидкостных и газовых хроматографов – программно-аппаратных комплексов для количественного и качественного анализа состава смесей.

🤔 Вот мы и добрались до действительно рискованной бумаги. У нас есть уверенные данные по первому полугодию 2025, и там всё грустно: внеоборотные активы финансируются краткосрочными долгами, то есть, выплачивать придётся быстро, хотя у компаний-техов отдача инвестиций в НИОКР идёт достаточно долгая. Наличие ликвидности просто ужасное - 0,03x при норме >0,2. По итогам сентября 2025 совокупный денежный поток (CFO+CFI) был глубоко отрицательным, а чистый денежный поток за период составил -223,344 тыс. рублей.

💼 При этом по предыдущему выпуску Хромос спокойно объявил колл, то есть, деньги есть. С огромным риском и этот возьму до колла. Оцениваю свой риск как высокий!

Полезный разбор? С вас лайк 👍 репост, и ждите новый уже скоро.

Цены на момент публикации могут незначительно отличаться.