Forwarded from 루팡
BNP Paribas, 코어위브(CoreWeave) $CRWV , 'Outperform' 등급, 목표주가 192달러로 커버리지 개시
코어위브를 AI 인프라 생태계 내에서 가장 "전략적으로 중요한" 기업 중 하나로 평가하고 있습니다.
투자자들에게 보낸 리서치 노트에서, 코어위브가 다수의 선도적 AI 기업들에게 선호되는 파트너로 입지를 굳혔으며 "차별화된" 소프트웨어 및 클라우드 스택을 보유하고 있다고 밝혔습니다.
코어위브를 AI 인프라 생태계 내에서 가장 "전략적으로 중요한" 기업 중 하나로 평가하고 있습니다.
투자자들에게 보낸 리서치 노트에서, 코어위브가 다수의 선도적 AI 기업들에게 선호되는 파트너로 입지를 굳혔으며 "차별화된" 소프트웨어 및 클라우드 스택을 보유하고 있다고 밝혔습니다.
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치
Citi) Computex 2026 핵심 시사점: 개인용 AI, AI CPU, 피지컬 AI
CITI의 견해
대만에서 열린 Computex 2026 기간 동안 Nvidia, 담당 애널리스트 Atif Malik은 개인용 AI, AI CPU, 피지컬 AI 전반에 걸쳐 주요 업데이트를 공유했습니다. RTX Spark와 DGX Station은 기존 노트북/데스크톱 PC 대비 10배 이상 높은 DRAM 탑재량을 요구하기 때문에, DRAM 수요에 강한 업사이드가 있을 것으로 예상합니다. Vera CPU는 AI 추론에 힘입어 서버 DDR5와 SoCAMM2 수요를 견인할 것으로 보이며, 피지컬 AI로의 전환이 진행되면서 메모리 산업의 구조적 성장도 추가로 뒷받침될 전망입니다.
1. 개인용 AI: RTX Spark, N1X 칩, DGX Station — Nvidia는 GTC Taipei 기조연설에서 Windows AI PC 제품을 공개했습니다. 이는 대형 AI 모델과 에이전트를 클라우드가 아니라 로컬에서 구동하는 것을 목표로 합니다. N1X 칩 기반의 RTX Spark는 128GB LPDDR5X 메모리를 탑재하고, 최대 1페타플롭의 FP4 AI 성능과 600GB/s의 NVLink-C2C 대역폭을 제공합니다. RTX Spark를 통해 사용자는 최대 약 1,200억 개 파라미터 규모의 AI 모델을 실행할 수 있습니다. Nvidia는 또한 Windows용 데스크톱 PC인 DGX Station을 공개했는데, 이는 최대 748GB 메모리, 252GB HBM3e와 496GB LPDDR5X, 최대 20페타플롭의 FP4 연산 성능을 제공하며 최대 1조 개 파라미터 규모의 AI 모델을 실행할 수 있습니다. Nvidia의 새로운 개인용 AI PC는 기존 노트북의 평균 DRAM 탑재량 약 12GB 대비 10배 이상 많은 DRAM, 즉 128GB를 탑재합니다. 또한 데스크톱 PC 측면에서도 Nvidia는 748GB 메모리를 탑재한 DGX Station을 제공하고 있으며, 이는 일반 서버 DRAM 평균 탑재량인 600GB보다 높은 수준입니다.
2. AI CPU: Vera CPU — Nvidia는 Vera CPU가 본격 양산 중이며, 에이전틱 AI, 강화학습, 데이터 처리 등 워크로드 전반에서 x86 프로세서 대비 약 1.8배 빠른 작업 완료 속도를 제공한다고 밝혔습니다. Vera는 Olympus라는 커스텀 코어를 기반으로 하며, 88개 코어와 최대 1.2TB/s 대역폭의 LPDDR5X 메모리 서브시스템을 갖추고 있습니다. Vera는 호스트 CPU 역할을 하며 최대 1.8TB/s의 CPU-GPU 대역폭을 제공하고, BlueField-4 STX AI 스토리지 플랫폼에 통합됩니다. 당사는 AI CPU 수요가 서버 DDR5와 SoCAMM2 메모리 수요를 견인할 것으로 전망합니다. 이는 최근 보고서인 “Samsung Electronics (005930.KS): Sustained Memory ASP Momentum; Raise TP to W460k”에서 강조한 내용과 일치합니다.
3. 피지컬 AI: Cosmos 3 출시 — Nvidia는 피지컬 AI를 위한 오픈 프런티어 파운데이션 모델이자 세계 최초의 완전 개방형 ‘옴니모델’인 Cosmos 3를 출시했습니다. Cosmos 3는 텍스트, 이미지, 비디오, 사운드, 행동을 네이티브로 이해하고 생성할 수 있으며, 높은 물리 정확도를 바탕으로 피지컬 AI의 학습 및 평가 주기를 수개월에서 수일로 단축합니다. 모델은 세 가지 등급으로 제공됩니다. Cosmos 3 Super는 로보틱스/자율주행 후속 학습을 위한 최고 정확도 모델이고, Cosmos 3 Nano는 빠른 비디오 및 행동 추론용 모델이며, Cosmos 3 Edge는 실시간 엣지 추론용 모델입니다.
4. 시사점 — AI 추론 수요가 GPU에서 CPU로 확장됨에 따라 서버 DDR5와 SoCAMM2 수요가 추가로 증가할 것으로 전망합니다. 당사가 개인용 AI 심층 보고서인 “Global Semiconductors – The AI Hardware Shift in IT Devices: The Era of Personal AI Server Begins”에서 강조했듯이, AI 메모리 수요는 중앙집중형 컴퓨팅에서 분산형 컴퓨팅으로 확장될 것으로 판단합니다. 이에 따라 삼성전자와 같은 한국 메모리 공급업체가 누릴 수 있는 잠재적 업사이드는 더욱 뚜렷해질 것으로 봅니다.
CITI의 견해
대만에서 열린 Computex 2026 기간 동안 Nvidia, 담당 애널리스트 Atif Malik은 개인용 AI, AI CPU, 피지컬 AI 전반에 걸쳐 주요 업데이트를 공유했습니다. RTX Spark와 DGX Station은 기존 노트북/데스크톱 PC 대비 10배 이상 높은 DRAM 탑재량을 요구하기 때문에, DRAM 수요에 강한 업사이드가 있을 것으로 예상합니다. Vera CPU는 AI 추론에 힘입어 서버 DDR5와 SoCAMM2 수요를 견인할 것으로 보이며, 피지컬 AI로의 전환이 진행되면서 메모리 산업의 구조적 성장도 추가로 뒷받침될 전망입니다.
1. 개인용 AI: RTX Spark, N1X 칩, DGX Station — Nvidia는 GTC Taipei 기조연설에서 Windows AI PC 제품을 공개했습니다. 이는 대형 AI 모델과 에이전트를 클라우드가 아니라 로컬에서 구동하는 것을 목표로 합니다. N1X 칩 기반의 RTX Spark는 128GB LPDDR5X 메모리를 탑재하고, 최대 1페타플롭의 FP4 AI 성능과 600GB/s의 NVLink-C2C 대역폭을 제공합니다. RTX Spark를 통해 사용자는 최대 약 1,200억 개 파라미터 규모의 AI 모델을 실행할 수 있습니다. Nvidia는 또한 Windows용 데스크톱 PC인 DGX Station을 공개했는데, 이는 최대 748GB 메모리, 252GB HBM3e와 496GB LPDDR5X, 최대 20페타플롭의 FP4 연산 성능을 제공하며 최대 1조 개 파라미터 규모의 AI 모델을 실행할 수 있습니다. Nvidia의 새로운 개인용 AI PC는 기존 노트북의 평균 DRAM 탑재량 약 12GB 대비 10배 이상 많은 DRAM, 즉 128GB를 탑재합니다. 또한 데스크톱 PC 측면에서도 Nvidia는 748GB 메모리를 탑재한 DGX Station을 제공하고 있으며, 이는 일반 서버 DRAM 평균 탑재량인 600GB보다 높은 수준입니다.
2. AI CPU: Vera CPU — Nvidia는 Vera CPU가 본격 양산 중이며, 에이전틱 AI, 강화학습, 데이터 처리 등 워크로드 전반에서 x86 프로세서 대비 약 1.8배 빠른 작업 완료 속도를 제공한다고 밝혔습니다. Vera는 Olympus라는 커스텀 코어를 기반으로 하며, 88개 코어와 최대 1.2TB/s 대역폭의 LPDDR5X 메모리 서브시스템을 갖추고 있습니다. Vera는 호스트 CPU 역할을 하며 최대 1.8TB/s의 CPU-GPU 대역폭을 제공하고, BlueField-4 STX AI 스토리지 플랫폼에 통합됩니다. 당사는 AI CPU 수요가 서버 DDR5와 SoCAMM2 메모리 수요를 견인할 것으로 전망합니다. 이는 최근 보고서인 “Samsung Electronics (005930.KS): Sustained Memory ASP Momentum; Raise TP to W460k”에서 강조한 내용과 일치합니다.
3. 피지컬 AI: Cosmos 3 출시 — Nvidia는 피지컬 AI를 위한 오픈 프런티어 파운데이션 모델이자 세계 최초의 완전 개방형 ‘옴니모델’인 Cosmos 3를 출시했습니다. Cosmos 3는 텍스트, 이미지, 비디오, 사운드, 행동을 네이티브로 이해하고 생성할 수 있으며, 높은 물리 정확도를 바탕으로 피지컬 AI의 학습 및 평가 주기를 수개월에서 수일로 단축합니다. 모델은 세 가지 등급으로 제공됩니다. Cosmos 3 Super는 로보틱스/자율주행 후속 학습을 위한 최고 정확도 모델이고, Cosmos 3 Nano는 빠른 비디오 및 행동 추론용 모델이며, Cosmos 3 Edge는 실시간 엣지 추론용 모델입니다.
4. 시사점 — AI 추론 수요가 GPU에서 CPU로 확장됨에 따라 서버 DDR5와 SoCAMM2 수요가 추가로 증가할 것으로 전망합니다. 당사가 개인용 AI 심층 보고서인 “Global Semiconductors – The AI Hardware Shift in IT Devices: The Era of Personal AI Server Begins”에서 강조했듯이, AI 메모리 수요는 중앙집중형 컴퓨팅에서 분산형 컴퓨팅으로 확장될 것으로 판단합니다. 이에 따라 삼성전자와 같은 한국 메모리 공급업체가 누릴 수 있는 잠재적 업사이드는 더욱 뚜렷해질 것으로 봅니다.
에테르의 일본&미국 리서치
Citi) Computex 2026 핵심 시사점: 개인용 AI, AI CPU, 피지컬 AI CITI의 견해 대만에서 열린 Computex 2026 기간 동안 Nvidia, 담당 애널리스트 Atif Malik은 개인용 AI, AI CPU, 피지컬 AI 전반에 걸쳐 주요 업데이트를 공유했습니다. RTX Spark와 DGX Station은 기존 노트북/데스크톱 PC 대비 10배 이상 높은 DRAM 탑재량을 요구하기 때문에, DRAM 수요에 강한 업사이드가 있을…
RTX Spark와 DGX Station은 기존 노트북/데스크톱 PC 대비 10배 이상 높은 DRAM 탑재량을 요구하기 때문에, DRAM 수요에 강한 업사이드가 있을 것으로 예상
Vera CPU는 AI 추론에 힘입어 서버 DDR5와 SoCAMM2 수요를 견인할 것으로 보이며, 피지컬 AI로의 전환이 진행되면서 메모리 산업의 구조적 성장도 추가로 뒷받침될 전망
블루의 트레이딩 성장기
광학 인터커넥트와 CXL
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블루의 트레이딩 성장기
HSBC, 마벨(Marvell, $MRVL)에 대한 투자의견을 '보유(Hold)'에서 '매수(Buy)'로 상향, 목표 주가를 85달러에서 300달러로 상향
"회계연도 2028년(FY28e) 전망치를 반영함에 따라 투자의견을 '보유'에서 '매수'로 상향하고 목표 주가를 기존 85달러에서 300달러로 상향 조정합니다. 당사의 낙관적인 광학 인터커넥트(optical interconnect) 매출 추정치와 CXL 포트폴리오 기반의 ASIC 매출 추정치를 반영하여…
"회계연도 2028년(FY28e) 전망치를 반영함에 따라 투자의견을 '보유'에서 '매수'로 상향하고 목표 주가를 기존 85달러에서 300달러로 상향 조정합니다. 당사의 낙관적인 광학 인터커넥트(optical interconnect) 매출 추정치와 CXL 포트폴리오 기반의 ASIC 매출 추정치를 반영하여…
백악관은 첨단 AI 혁신과 보안에 관한 행정명령을 발표했습니다.
이 명령은 연방 기관들에게 국가 안보, 국방, 민간 정부 시스템 전반에 걸친 AI 기반 사이버 방어를 우선시하도록 지시합니다.
또한 산업 및 핵심 인프라 운영자들과 취약점 스캔, 검증, 패치, 수정 등을 조율하기 위한 AI 사이버 보안 청산소를 요구합니다.
이 명령은 프론티어 AI 개발자들이 정부와 기밀 사이버 벤치마킹 및 출시 전 모델 액세스에 협력할 수 있는 자발적 프레임워크를 만들며, 새로운 AI 모델에 대한 의무적 라이선싱이나 사전 승인을 만들지 않는다고 명시적으로 밝힙니다.
Forwarded from MZ실버만 빡겜모드 ON
" 시장은 늘 옳다."
나는 이 문장이 시장에 참여하는 모든 분들이, 반드시 기억해야 할 문장이라고 생각한다.
그림 속 문장은 사실 잔인한 이야기다.
" 사실이든 아니든 인정해야 한다. 시장은 늘 옳다."
이 말은 시장이 진실이라는 의미가 아니다. 시장이 현실이라는 의미다.
내가 동의하든 하지 않든. 내가 이해하든 못하든 시장은 자기 갈 길을 갈 뿐이라는 것이다.
그리고 우리는 그 안에서 수익을 거둬야 하는데, 그러려면 그 현실을 인정해야 한다는 거다.
수많은 투자자는 실패한다.
왜일까?
시장이 보여주는 그림을 보지 않고, 자신이 보고 싶은 그림만 보기 때문이다.
오랜 세월. 시장에 있다 보니 알게 되었다.
결국 살아남은 사람들은 시장을 이기려 했던 사람이 아니라, 시장을 존중했던 사람들이었다.
https://blog.naver.com/pillion21/224304597556
나는 이 문장이 시장에 참여하는 모든 분들이, 반드시 기억해야 할 문장이라고 생각한다.
그림 속 문장은 사실 잔인한 이야기다.
" 사실이든 아니든 인정해야 한다. 시장은 늘 옳다."
이 말은 시장이 진실이라는 의미가 아니다. 시장이 현실이라는 의미다.
내가 동의하든 하지 않든. 내가 이해하든 못하든 시장은 자기 갈 길을 갈 뿐이라는 것이다.
그리고 우리는 그 안에서 수익을 거둬야 하는데, 그러려면 그 현실을 인정해야 한다는 거다.
수많은 투자자는 실패한다.
왜일까?
시장이 보여주는 그림을 보지 않고, 자신이 보고 싶은 그림만 보기 때문이다.
오랜 세월. 시장에 있다 보니 알게 되었다.
결국 살아남은 사람들은 시장을 이기려 했던 사람이 아니라, 시장을 존중했던 사람들이었다.
https://blog.naver.com/pillion21/224304597556
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시장은 늘 옳다.
내가 작년 말에 목계라는 글을 마지막으로, 더는 투자 관련 글을 적지 않겠다고 했었다.
Forwarded from MZ실버만 빡겜모드 ON
$GOOG $GOOGL #유상증자 #보충설명
26년 6월 1일자 SEC 공시 기준으로 정리하면 이렇습니다.
알파벳이 AI 컴퓨팅 인프라 투자 자금을 마련하기 위해 총 800억 달러 규모의 주식 발행(equity offering)을 발표했습니다. 구조가 세 갈래로 나뉘는데, 이 부분이 핵심입니다.
첫째, 300억 달러 규모의 동시 인수 공모(underwritten offering)인데, 이 중 150억 달러는 의무전환우선주(mandatory convertible preferred stock)를 나타내는 예탁주식(depositary shares), 나머지 150억 달러는 Class A(GOOGL)와 Class C(GOOG) 보통주를 균등 분할한 형태입니다. 의무전환우선주는 약 3년 후 전환율에 따라 변동 수량의 Class A 또는 Class C 주식으로 의무 전환됩니다. 즉 보통주 희석이 일부는 즉시, 일부는 3년 뒤로 지연되는 구조죠.
둘째, 최대 400억 달러 규모의 ATM(At-The-Market) 프로그램입니다. 골드만삭스, JP모건, 모건스탠리와 주식분배계약을 맺고 Class A·Class C 주식을 시장 상황에 따라 수시로 매도하는 방식이라, 이건 한 번에 털어내는 게 아니라 시장 충격을 분산시키며 천천히 푸는 구조입니다.
셋째, 가장 눈에 띄는 부분 — 버크셔 해서웨이가 사모(private placement)로 100억 달러를 투자합니다. Class A 약 1,421만 주를 주당 약 $351.81에, Class C 약 1,436만 주를 주당 약 $348.20에 인수하는 조건이에요. 6월 1일 종가가 GOOGL $376.37, GOOG $372.58였으니 버크셔는 시장가 대비 약 6~7% 할인된 가격에 받는 셈입니다.
세 갈래를 합치면 30 + 40 + 10 = 800억 달러입니다.
매크로 관점에서 읽어야 할 포인트가 두 가지입니다.
알파벳은 원래 막대한 잉여현금흐름(FCF)을 자랑하는 회사라 주식 증자가 거의 필요 없던 기업입니다. 그런데 채권 발행(11월 175억 달러 달러채, 5월 역대 최대 규모 5,765억 엔 엔화채, 최근 100년 만기 채권 검토설까지)에 더해 800억 달러 에쿼티 증자까지 동원했다는 건, 2026년 자본지출 가이던스가 1,800~1,900억 달러로 상향된 AI 캐펙스 규모를 자체 현금흐름만으로 감당하기 어렵다는 신호로 읽힙니다. AI 인프라 투자 사이클이 빅테크 재무구조를 바꾸고 있다는 상징적 사건이죠.
다만 버크셔의 100억 달러 참여는 워런 버핏 진영이 (보통 IT를 꺼리는데도) 현 밸류에이션에서 알파벳에 신뢰표를 던졌다는 의미라, 희석 우려를 일부 상쇄하는 시그널입니다. 의무전환우선주와 ATM 구조로 즉각적 희석을 최소화하려 한 설계도 같은 맥락이고요.
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1652044/000119312526251733/d160205dfwp.htm
26년 6월 1일자 SEC 공시 기준으로 정리하면 이렇습니다.
알파벳이 AI 컴퓨팅 인프라 투자 자금을 마련하기 위해 총 800억 달러 규모의 주식 발행(equity offering)을 발표했습니다. 구조가 세 갈래로 나뉘는데, 이 부분이 핵심입니다.
첫째, 300억 달러 규모의 동시 인수 공모(underwritten offering)인데, 이 중 150억 달러는 의무전환우선주(mandatory convertible preferred stock)를 나타내는 예탁주식(depositary shares), 나머지 150억 달러는 Class A(GOOGL)와 Class C(GOOG) 보통주를 균등 분할한 형태입니다. 의무전환우선주는 약 3년 후 전환율에 따라 변동 수량의 Class A 또는 Class C 주식으로 의무 전환됩니다. 즉 보통주 희석이 일부는 즉시, 일부는 3년 뒤로 지연되는 구조죠.
둘째, 최대 400억 달러 규모의 ATM(At-The-Market) 프로그램입니다. 골드만삭스, JP모건, 모건스탠리와 주식분배계약을 맺고 Class A·Class C 주식을 시장 상황에 따라 수시로 매도하는 방식이라, 이건 한 번에 털어내는 게 아니라 시장 충격을 분산시키며 천천히 푸는 구조입니다.
셋째, 가장 눈에 띄는 부분 — 버크셔 해서웨이가 사모(private placement)로 100억 달러를 투자합니다. Class A 약 1,421만 주를 주당 약 $351.81에, Class C 약 1,436만 주를 주당 약 $348.20에 인수하는 조건이에요. 6월 1일 종가가 GOOGL $376.37, GOOG $372.58였으니 버크셔는 시장가 대비 약 6~7% 할인된 가격에 받는 셈입니다.
세 갈래를 합치면 30 + 40 + 10 = 800억 달러입니다.
매크로 관점에서 읽어야 할 포인트가 두 가지입니다.
알파벳은 원래 막대한 잉여현금흐름(FCF)을 자랑하는 회사라 주식 증자가 거의 필요 없던 기업입니다. 그런데 채권 발행(11월 175억 달러 달러채, 5월 역대 최대 규모 5,765억 엔 엔화채, 최근 100년 만기 채권 검토설까지)에 더해 800억 달러 에쿼티 증자까지 동원했다는 건, 2026년 자본지출 가이던스가 1,800~1,900억 달러로 상향된 AI 캐펙스 규모를 자체 현금흐름만으로 감당하기 어렵다는 신호로 읽힙니다. AI 인프라 투자 사이클이 빅테크 재무구조를 바꾸고 있다는 상징적 사건이죠.
다만 버크셔의 100억 달러 참여는 워런 버핏 진영이 (보통 IT를 꺼리는데도) 현 밸류에이션에서 알파벳에 신뢰표를 던졌다는 의미라, 희석 우려를 일부 상쇄하는 시그널입니다. 의무전환우선주와 ATM 구조로 즉각적 희석을 최소화하려 한 설계도 같은 맥락이고요.
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1652044/000119312526251733/d160205dfwp.htm
Forwarded from 루팡
IREN, 호주 번디(Bundey)에 800MW급 데이터 센터 캠퍼스 구축 발표
IREN은 호주 사우스오스트레일리아주 번디(Bundey) 지역에 800MW 규모의 대규모 데이터 센터 캠퍼스를 조성하기 위한 송전 연결 계약을 체결했습니다. 이는 아시아-태평양 지역에서 발표된 데이터 센터 프로젝트 중 최대 규모 중 하나입니다.
핵심 하이라이트
규모 및 위치: 애들레이드 북동쪽 약 125km(78마일) 지점에 800MW급 데이터 센터 캠퍼스 구축.
일정: 2028년부터 전력 공급(Energization) 시작 목표.
연결성: 싱가포르, 인도네시아, 한국, 일본 등 아시아-태평양 주요 수요처와 연결되는 해저 광케이블 인프라 활용.
경제적 효과: 건설 기간 동안 500명 이상의 일자리, 완공 후 200명 이상의 숙련된 정규직 일자리 창출 예상.
전력 인프라: 네트워크 업그레이드 없이 최대 800MW를 수용할 수 있는 330kV 송전 연결 확보.
전략적 중요성
AI 수요 대응: 아시아-태평양 지역 내 급증하는 AI 컴퓨팅 수요와 부족한 인프라 사이의 격차를 해소할 핵심 시설로 기능할 예정입니다.
친환경 에너지 강점: 사우스오스트레일리아주는 2027년까지 100% 순 재생 에너지 전환을 목표로 하고 있어, 지속 가능한 AI 인프라 운영에 최적의 환경을 제공합니다.
정부 협력: 피터 말리나우스카스(Peter Malinauskas) 사우스오스트레일리아 주총리는 이번 투자가 지역 경제 활성화, 고숙련 일자리 창출, 그리고 해당 주를 아시아-태평양의 AI 혁신 허브로 도약시키는 데 중요한 역할을 할 것이라며 기대감을 표했습니다.
https://www.globenewswire.com/news-release/2026/06/03/3305925/0/en/iren-announces-first-australian-data-center-campus-800mw-in-south-australia.html
IREN은 호주 사우스오스트레일리아주 번디(Bundey) 지역에 800MW 규모의 대규모 데이터 센터 캠퍼스를 조성하기 위한 송전 연결 계약을 체결했습니다. 이는 아시아-태평양 지역에서 발표된 데이터 센터 프로젝트 중 최대 규모 중 하나입니다.
핵심 하이라이트
규모 및 위치: 애들레이드 북동쪽 약 125km(78마일) 지점에 800MW급 데이터 센터 캠퍼스 구축.
일정: 2028년부터 전력 공급(Energization) 시작 목표.
연결성: 싱가포르, 인도네시아, 한국, 일본 등 아시아-태평양 주요 수요처와 연결되는 해저 광케이블 인프라 활용.
경제적 효과: 건설 기간 동안 500명 이상의 일자리, 완공 후 200명 이상의 숙련된 정규직 일자리 창출 예상.
전력 인프라: 네트워크 업그레이드 없이 최대 800MW를 수용할 수 있는 330kV 송전 연결 확보.
전략적 중요성
AI 수요 대응: 아시아-태평양 지역 내 급증하는 AI 컴퓨팅 수요와 부족한 인프라 사이의 격차를 해소할 핵심 시설로 기능할 예정입니다.
친환경 에너지 강점: 사우스오스트레일리아주는 2027년까지 100% 순 재생 에너지 전환을 목표로 하고 있어, 지속 가능한 AI 인프라 운영에 최적의 환경을 제공합니다.
정부 협력: 피터 말리나우스카스(Peter Malinauskas) 사우스오스트레일리아 주총리는 이번 투자가 지역 경제 활성화, 고숙련 일자리 창출, 그리고 해당 주를 아시아-태평양의 AI 혁신 허브로 도약시키는 데 중요한 역할을 할 것이라며 기대감을 표했습니다.
https://www.globenewswire.com/news-release/2026/06/03/3305925/0/en/iren-announces-first-australian-data-center-campus-800mw-in-south-australia.html
GlobeNewswire News Room
IREN Announces First Australian Data Center Campus - 800MW in South Australia
NEW YORK, June 03, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- IREN Limited (NASDAQ: IREN) (“IREN”) today announced the signing of a transmission connection agreement to...
Forwarded from 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실
아무도 가보지 않은 시장에서 과거의 공식은 통하지 않는다 By Jay
투자에서 가장 위험한 착각 중 하나는, 과거에 통했던 전략이 앞으로도 통할 거라는 믿음이다.
코스피 2,000대에서 투자를 시작한 사람들에게는 저마다의 성공 공식이 있다.
"많이 빠진 종목을 줍자. 낙폭 과대 우량주를 기다리자."
틀린 말이 아니다. 실제로 그 전략은 오랫동안 유효했다.
문제는, 우리가 지금 그 공식이 만들어진 시장과는 본질적으로 다른 곳에 서 있다는 것이다.
생각해보라. 아무런 악재도 없는데 한국의 시총 1위 종목이 조용히 신고가를 갈아치우며 하루 10% 넘게 오르는 장면을. 많이 빠졌다가 반등한 것도 아니다. 그냥, 오른 것이다.
골드만삭스는 경기사이클이 지금과 반대로 향하더라도 코스피 지수의 바텀은 7,800이라고 까지 얘기한다.
이런 장면이 낯설게 느껴진다면, 그건 우리의 경험치가 아직 이 시장을 따라잡지 못하고 있다는 신호다.
코스피 8,000, 나아가 1만의 시대는 누구도 경험해본 적 없는 영역이다.
그 시장에서 “코스피 2,000대의 성공 공식”을 그대로 적용하는 건, 지도가 없는 길을 익숙한 감각만으로 걸어가는 것과 같다.
맞을 수도 있지만, 틀릴 가능성을 너무 쉽게 닫아버리는 태도다.
나 자신도 예외가 아니었다. 연초까지만 해도 “마이크론 P/E를 삼성전자·하이닉스가 어떻게 따라가냐”는 생각이 확고했다.
지금 돌아보면, 그 확신을 끝까지 붙들었다면 결과는 참담했을 것이다. 시장이 계속 신호를 보내고 있었는데, 선입견이 그걸 가로막고 있었던 거다.
AI가 우리 삶을 어떻게 바꿀지 지금 시점에서 온전히 상상하기 어려운 것처럼, 지금의 시장 역시 펀더멘털 상 상방을 함부로 닫아두는 것이 오히려 비합리적이다.
이런 국면에서 내가 가장 신뢰하는 전략은 단순하다.
“시장에 순응하라. 역선택의 유혹을 뿌리치고, 시장이 가는 방향을 따라가며 포지션을 유지하는 것”
아무도 가보지 않은 땅에서는, 내 확신보다 시장의 언어를 먼저 읽는 사람이 결국 살아남는다.
투자에서 가장 위험한 착각 중 하나는, 과거에 통했던 전략이 앞으로도 통할 거라는 믿음이다.
코스피 2,000대에서 투자를 시작한 사람들에게는 저마다의 성공 공식이 있다.
"많이 빠진 종목을 줍자. 낙폭 과대 우량주를 기다리자."
틀린 말이 아니다. 실제로 그 전략은 오랫동안 유효했다.
문제는, 우리가 지금 그 공식이 만들어진 시장과는 본질적으로 다른 곳에 서 있다는 것이다.
생각해보라. 아무런 악재도 없는데 한국의 시총 1위 종목이 조용히 신고가를 갈아치우며 하루 10% 넘게 오르는 장면을. 많이 빠졌다가 반등한 것도 아니다. 그냥, 오른 것이다.
골드만삭스는 경기사이클이 지금과 반대로 향하더라도 코스피 지수의 바텀은 7,800이라고 까지 얘기한다.
이런 장면이 낯설게 느껴진다면, 그건 우리의 경험치가 아직 이 시장을 따라잡지 못하고 있다는 신호다.
코스피 8,000, 나아가 1만의 시대는 누구도 경험해본 적 없는 영역이다.
그 시장에서 “코스피 2,000대의 성공 공식”을 그대로 적용하는 건, 지도가 없는 길을 익숙한 감각만으로 걸어가는 것과 같다.
맞을 수도 있지만, 틀릴 가능성을 너무 쉽게 닫아버리는 태도다.
나 자신도 예외가 아니었다. 연초까지만 해도 “마이크론 P/E를 삼성전자·하이닉스가 어떻게 따라가냐”는 생각이 확고했다.
지금 돌아보면, 그 확신을 끝까지 붙들었다면 결과는 참담했을 것이다. 시장이 계속 신호를 보내고 있었는데, 선입견이 그걸 가로막고 있었던 거다.
AI가 우리 삶을 어떻게 바꿀지 지금 시점에서 온전히 상상하기 어려운 것처럼, 지금의 시장 역시 펀더멘털 상 상방을 함부로 닫아두는 것이 오히려 비합리적이다.
이런 국면에서 내가 가장 신뢰하는 전략은 단순하다.
“시장에 순응하라. 역선택의 유혹을 뿌리치고, 시장이 가는 방향을 따라가며 포지션을 유지하는 것”
아무도 가보지 않은 땅에서는, 내 확신보다 시장의 언어를 먼저 읽는 사람이 결국 살아남는다.
엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실
아무도 가보지 않은 시장에서 과거의 공식은 통하지 않는다 By Jay 투자에서 가장 위험한 착각 중 하나는, 과거에 통했던 전략이 앞으로도 통할 거라는 믿음이다. 코스피 2,000대에서 투자를 시작한 사람들에게는 저마다의 성공 공식이 있다. "많이 빠진 종목을 줍자. 낙폭 과대 우량주를 기다리자." 틀린 말이 아니다. 실제로 그 전략은 오랫동안 유효했다. 문제는, 우리가 지금 그 공식이 만들어진 시장과는 본질적으로 다른 곳에 서 있다는 것이다.…
투자에서 가장 위험한 착각 중 하나는, 과거에 통했던 전략이 앞으로도 통할 거라는 믿음이다.
“시장에 순응하라. 역선택의 유혹을 뿌리치고, 시장이 가는 방향을 따라가며 포지션을 유지하는 것”
📌 아무도 가보지 않은 땅에서는, 내 확신보다 시장의 언어를 먼저 읽는 사람이 결국 살아남는다.
AI가 우리 삶을 어떻게 바꿀지 지금 시점에서 온전히 상상하기 어려운 것처럼, 지금의 시장 역시 펀더멘탈 상 상방을 함부로 닫아두는 것이 오히려 비합리적이다.
“시장에 순응하라. 역선택의 유혹을 뿌리치고, 시장이 가는 방향을 따라가며 포지션을 유지하는 것”
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Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치
ScotiaBank) Oracle: FY26 4분기 실적에 대한 정밀 분석 관점. 목표가 $290(상향)
우리의 견해: 혼조입니다. 최근 3개월간 ORCL 주가가 71% 상승한 이후, Oracle의 4분기 실적 발표를 앞두고 다소 신중한 입장입니다. 우리는 경영진의 FY27 설비투자 가이던스가 약 1,000억 달러에 근접할 수 있다고 봅니다. 이는 시장 예상치를 크게 웃도는 수준이며, 약 15%의 하드웨어 인플레이션을 반영한 결과입니다. Oracle이 궁극적으로 이러한 비용을 고객에게 전가할 수는 있겠지만, 계약 세부 조건에 대한 정확한 확실성이 부족한 만큼 현재로서는 FY27 OCI 매출 목표를 변경하지 않습니다.
그럼에도 Oracle CEO가 데이터센터 개발이 “일정대로 진행 중이거나 기대보다 앞서 있다”고 언급한 점을 감안하면, 당사의 FY27 OCI 추정치에 대해서는 자신감을 갖고 있습니다. 우리는 비용 인플레이션에 따른 매출총이익률 압박을 반영해 모델을 업데이트했으며, 이는 Oracle의 약 1만1,000명 감원에 따른 연율 기준 약 8억 달러의 운영비 절감 효과로 상쇄됩니다. 당사의 FY27 EPS 추정치는 기존 전망 대비 1% 상향됩니다.
ORCL 주가는 향후 몇 주간 변동성이 클 가능성이 있지만, 장기 보유가 가능한 투자자에게는 위험/보상 구도가 상승 쪽으로 기운다고 판단합니다. 이는 경영진이 제시한 비전을 실행해 나가고 있기 때문입니다. 우리는 여전히 Oracle이 AI 가속 클라우드 시장에서 갖는 구조적 포지셔닝을 선호합니다. 이는 GPU-as-a-Service 역량, 자본 접근성, 고객 중립성에 의해 뒷받침됩니다.
Oracle FY27 설비투자 분석: 컨센서스 상향 필요
현재 Oracle의 FY27 컨센서스 설비투자는 전년 대비 41% 증가한 710억 달러입니다. 그러나 당사의 분석에 따르면 이는 너무 낮아 보입니다. 보다 현실적인 수치는 약 1,000억 달러라고 판단합니다.
당사의 분석은 FY27 컨센서스 OCI 매출 추정치를 달성하기 위해 필요한 설비투자 규모를 기반으로 합니다. 현재 컨센서스는 OCI 매출이 전년 대비 100% 이상 성장할 것으로 보고 있습니다. 또한 하드웨어 인플레이션 영향도 반영했습니다. 당사는 이를 약 15%로 추정하는데, 이는 소프트웨어 인프라 비교기업인 Microsoft의 2026년 설비투자 인플레이션 약 15%, Akamai의 2026년 설비투자 인플레이션 약 20% 관련 코멘트를 바탕으로 한 것입니다.
• 당사는 Oracle의 FY27 각 분기별 컨센서스 OCI 매출 런레이트를 사용했습니다. 이는 FY26 4분기 말 230억 달러에서 FY27 4분기 말 약 500억 달러로 증가하는 흐름입니다.
• 이후 매출 런레이트 증가분을 암묵적으로 필요한 MW 공급량으로 환산했습니다. 이 과정에서 경영진 코멘트를 바탕으로 용량 1GW당 연간 매출 수익률을 100억 달러로 가정했습니다.
• 다음으로 MW당 설비투자 가정을 적용했습니다. 이는 FY26의 추세와 고객에게 대략 몇 MW를 인도했는지에 대한 경영진 코멘트를 기반으로 했습니다.
• 당사는 FY26 1~3분기의 인도 MW당 달러 비용을 계산했습니다. FY26 4분기를 추정한 결과, FY26의 혼합 기준 인도 MW당 비용은 약 3,200만 달러로 산출됩니다.
• FY26에 Oracle이 대규모 서비스 개시 연도를 앞두고 선제적으로 지출하고 있다는 점은 인정합니다. 그러나 FY27 역시 Oracle의 용량 증가가 큰 해이므로, MW당 설비투자가 전년 대비 달라질 이유는 없다고 봅니다.
• 마지막으로 Microsoft와 동일한 15% 비용 인플레이션을 가정했습니다. 이에 따라 인도 MW당 비용은 약 3,700만 달러로 상승합니다.
• 이후 암묵적으로 필요한 인도 MW에 MW당 비용을 곱해 설비투자를 역산했으며, 그 결과 약 1,000억 달러의 설비투자 추정치가 도출됩니다. 아래 Exhibit 1을 참고하십시오.
우리의 견해: 혼조입니다. 최근 3개월간 ORCL 주가가 71% 상승한 이후, Oracle의 4분기 실적 발표를 앞두고 다소 신중한 입장입니다. 우리는 경영진의 FY27 설비투자 가이던스가 약 1,000억 달러에 근접할 수 있다고 봅니다. 이는 시장 예상치를 크게 웃도는 수준이며, 약 15%의 하드웨어 인플레이션을 반영한 결과입니다. Oracle이 궁극적으로 이러한 비용을 고객에게 전가할 수는 있겠지만, 계약 세부 조건에 대한 정확한 확실성이 부족한 만큼 현재로서는 FY27 OCI 매출 목표를 변경하지 않습니다.
그럼에도 Oracle CEO가 데이터센터 개발이 “일정대로 진행 중이거나 기대보다 앞서 있다”고 언급한 점을 감안하면, 당사의 FY27 OCI 추정치에 대해서는 자신감을 갖고 있습니다. 우리는 비용 인플레이션에 따른 매출총이익률 압박을 반영해 모델을 업데이트했으며, 이는 Oracle의 약 1만1,000명 감원에 따른 연율 기준 약 8억 달러의 운영비 절감 효과로 상쇄됩니다. 당사의 FY27 EPS 추정치는 기존 전망 대비 1% 상향됩니다.
ORCL 주가는 향후 몇 주간 변동성이 클 가능성이 있지만, 장기 보유가 가능한 투자자에게는 위험/보상 구도가 상승 쪽으로 기운다고 판단합니다. 이는 경영진이 제시한 비전을 실행해 나가고 있기 때문입니다. 우리는 여전히 Oracle이 AI 가속 클라우드 시장에서 갖는 구조적 포지셔닝을 선호합니다. 이는 GPU-as-a-Service 역량, 자본 접근성, 고객 중립성에 의해 뒷받침됩니다.
Oracle FY27 설비투자 분석: 컨센서스 상향 필요
현재 Oracle의 FY27 컨센서스 설비투자는 전년 대비 41% 증가한 710억 달러입니다. 그러나 당사의 분석에 따르면 이는 너무 낮아 보입니다. 보다 현실적인 수치는 약 1,000억 달러라고 판단합니다.
당사의 분석은 FY27 컨센서스 OCI 매출 추정치를 달성하기 위해 필요한 설비투자 규모를 기반으로 합니다. 현재 컨센서스는 OCI 매출이 전년 대비 100% 이상 성장할 것으로 보고 있습니다. 또한 하드웨어 인플레이션 영향도 반영했습니다. 당사는 이를 약 15%로 추정하는데, 이는 소프트웨어 인프라 비교기업인 Microsoft의 2026년 설비투자 인플레이션 약 15%, Akamai의 2026년 설비투자 인플레이션 약 20% 관련 코멘트를 바탕으로 한 것입니다.
• 당사는 Oracle의 FY27 각 분기별 컨센서스 OCI 매출 런레이트를 사용했습니다. 이는 FY26 4분기 말 230억 달러에서 FY27 4분기 말 약 500억 달러로 증가하는 흐름입니다.
• 이후 매출 런레이트 증가분을 암묵적으로 필요한 MW 공급량으로 환산했습니다. 이 과정에서 경영진 코멘트를 바탕으로 용량 1GW당 연간 매출 수익률을 100억 달러로 가정했습니다.
• 다음으로 MW당 설비투자 가정을 적용했습니다. 이는 FY26의 추세와 고객에게 대략 몇 MW를 인도했는지에 대한 경영진 코멘트를 기반으로 했습니다.
• 당사는 FY26 1~3분기의 인도 MW당 달러 비용을 계산했습니다. FY26 4분기를 추정한 결과, FY26의 혼합 기준 인도 MW당 비용은 약 3,200만 달러로 산출됩니다.
• FY26에 Oracle이 대규모 서비스 개시 연도를 앞두고 선제적으로 지출하고 있다는 점은 인정합니다. 그러나 FY27 역시 Oracle의 용량 증가가 큰 해이므로, MW당 설비투자가 전년 대비 달라질 이유는 없다고 봅니다.
• 마지막으로 Microsoft와 동일한 15% 비용 인플레이션을 가정했습니다. 이에 따라 인도 MW당 비용은 약 3,700만 달러로 상승합니다.
• 이후 암묵적으로 필요한 인도 MW에 MW당 비용을 곱해 설비투자를 역산했으며, 그 결과 약 1,000억 달러의 설비투자 추정치가 도출됩니다. 아래 Exhibit 1을 참고하십시오.
에테르의 일본&미국 리서치
ScotiaBank) Oracle: FY26 4분기 실적에 대한 정밀 분석 관점. 목표가 $290(상향) 우리의 견해: 혼조입니다. 최근 3개월간 ORCL 주가가 71% 상승한 이후, Oracle의 4분기 실적 발표를 앞두고 다소 신중한 입장입니다. 우리는 경영진의 FY27 설비투자 가이던스가 약 1,000억 달러에 근접할 수 있다고 봅니다. 이는 시장 예상치를 크게 웃도는 수준이며, 약 15%의 하드웨어 인플레이션을 반영한 결과입니다. Oracle이…
ORCL earnings
6월 10일(수) 미국 장 마감 후
6월 10일(수) 미국 장 마감 후
한국시간 기준 : 6월 11일(목) 새벽 5시
Navitas, 컴퓨텍스 2026 NVIDIA MGX 생태계에서 800V 전력 공급 보드 공개
Navitas Semiconductor( $NVTS)가 'COMPUTEX 2026'의 NVIDIA AI Factory MGX 생태계 쇼케이스에 참여하여 차세대 전력 공급 기술을 선보였습니다.
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