Хаос и порядок.

Друзья,

Глядя на происходящее вокруг, возникает ощущение, что мы живем в каком-то сюрреалистичном мире, где все сломалось.

Ведь еще недавно казалось, что война это пережиток прошлого, что мы наконец достигли той точки развитии цивилизации, когда наконец настанет мир во всем мире, и мы все будем обнявшись танцевать вокруг дерева жить в сытости и покое.

И понеслось. Российско-Украинский конфликт, Сектор Газа, Иран, Африка, Эпштейн и т.д.

Что делать, за что хвататься, а главное - что происходит и кто виноват?

Для самых любознательных и усидчивых, рекомендую к просмотру интервью Джона Миршаймера, профессора международных отношений Чикагского Университета Лексу Фридману: https://www.youtube.com/watch?v=r4wLXNydzeY

А для более занятых людей - ниже будет мой свободный пересказ близко по смыслу со вкраплениями специфического меня.

Итак.

Что такое безопасность и порядок?

Представьте ситуацию (или вспомните), идете вы по улице, настроение прекрасное, но вдруг - к вам подходит хулиган и отбирает ваш телефон.
Вы в расстроенных чувствах, даже может быть что у вас что-то болит после жаркой дискуссии на тему права владения новеньким айфоном.

Так вот, безопасность и порядок подразумевают, что есть дядя-полицейский.
Вы к нему прибежите, все расскажете и он возьмет вас за ручку, найдет обидчика и восстановит справедливость. Вам - вернет ваше имущество, а хулигана отправит за решетку.

А теперь, сделаем прыжок наверх, прямо на уровень государств.

И мы неизбежно обнаружим, что на этом уровне - полицейских нет.
Если вы - маленькое или даже среднее государство и обладаете какими-либо ценными ресурсами, вы неизбежно будете в кругу интересов стран посильнее.

И если вас кто-то обидит, нападет и насадит вам любой противоестественный режим - некуда бежать, некому жаловаться.

А теперь, представьте, что вы - самое сильное государство на районе. У вас куча танков и атомных бомб. Вы тратите просто неимоверное количество денег на ВПК, больше, чем все вокруг.
И тут - ваш сосед по планете вдруг начал наращивать мышцы. Привел в порядок свою экономику, наладил обучение и производство. Соорудил приемлемую социалку. Бизнес у этого соседа начал процветать.

Для любой страны, приоритетной задачей является выживание.
Появление сильного конкурента - это прямая угроза. И для собственного выживания, вы просто обязаны принять меры.

Если вы не только сильная страна, но еще и прозорливая - одной из ваших основных задач будет являться ликвидация подобных угроз еще до их появления.
Говоря простым языком, вы будете бить палкой по голове и ставить в позу покорности всех, кто подает хоть какое-то намерение окрепнуть или владеет чем-то полезным.
Ну или просто борзо смотрит.

Вы хотите примеров? Да взять хотя-бы Плаза Аккорд. Было Японское Экономическое Чудо и исчезло. И это еще один из самых безобидных и бескровных вариантов.

На уровне государств есть только одно правило - это правило сильного.

И чем быстрее вы снимете розовые очки и поймете, как работает все вокруг, тем быстрее вы избавитесь от различных ресентиментов и перестанете жечь нервные клетки и терять деньги.

"Несправедливо и нечестно" - скажете вы.

Да. Несправедливо и нечестно. Таковы правила игры.

Про Эпштейна тоже как-нибудь поговорим.

Не переключайтесь!

С какой суммы можно начинать инвестировать?

Друзья,

На свете нет ничего прекраснее, чем найти причину ни хрена не делать.

Так уж мы устроены эволюционно - весь наш организм, включая мозг, заточен на то, чтобы выжить и размножиться. Лишнее шевеление в его планы абсолютно не входит.

Даже прекрасно понимая, что в старости государство нам не поможет, наш мозг будет находить тысячу причин отложить решение этой проблемы на потом.
Его можно понять, вдруг мы сдохнем не дожив до старости, а напрягаться ему придется прямо сейчас.

Инвестиции это такой процесс, который дает результат исключительно в долгосрок.
Для того, чтобы полноценно вкатиться, необходимо потратить довольно много когнитивного ресурса, а ощутимый выхлоп будет через энное количество лет.

Но раз уж вы здесь, видимо вам как и мне больше всех надо.
Мы воспитываем в себе стратегический ум, а он нам говорит прямым текстом: инвестировать нужно начинать, если у вас есть 100 евро (или аналог в любой другой валюте).

Почему?
Да очень просто. Перечисляю:

1. Помимо теоретической базы, которой напитываю вас здесь я, есть еще техническое исполнение. Нужно изучить брокеров (хотя-бы одного), пройти процесс регистрации, разобраться в его интерфейсе, понять, какие кнопки тыкать а какие - нет. Это займет время и на это не нужно тратить ни цента;

2. Разработать инвестиционные тезисы - база, на которой будет строиться ваш портфель. Это займет время и на это не нужно тратить ни цента;

3. Выбрать сферы рынка, которые помогут эти тезисы отыграть. Это займет время и на это не нужно тратить ни цента;

4. Выбрать лучшие компании из тех, что есть на рынке. Это займет время и на это не нужно тратить ни цента;

5. Придумать способ хеджирования рисков (как застраховаться если впердолился). Это займет время и на это не нужно тратить ни цента;

6. И вот тут наконец наступает процесс траты ваших сбережений - покупка компаний.

Сотню евро в месяц на этот увлекательный процесс вы наверняка найдете.

А когда на вас свалится миллион, вы не растеряетесь и не спустите его на наркоту и тачки, а накупите себе дивидендных активов и сможете наконец выдохнуть спокойно - ведь у вас будет ежемесячный доход, который позволит вам как минимум не сдохнуть с голода, а скорее всего (зависит, от страны, где вы живете, разумеется), позволит с лихвой закрыть большую часть базовых потребностей.

Поделюсь с вами одним секретом (! Важно бл..ть)

Обладая должной сноровкой, можно собрать себе очень устойчивый к рыночным потрясениям портфель не залезая в страны третьего мира (т.е. это будут акции компаний в странах первого эшелона) с див. доходностью 5% прям с ходу.

1 000 000 / 100 х 5 / 12 = 4 166 евро в месяц до налогов. Пусть они будут в вашей стране 20%.

У вас останется 3 333 евро в месяц на ваши личные расходы.

А нормальные компании утилизируют инфляцию и со временем поднимают дивиденды. Т.е. эта сумма будет только расти.

Осталось дело за малым - заработать лям и правильно вложиться.

Так что берите сотку и го регаться на брокера.

И не переключайтесь!

Иран.

Друзья,

поговорим о насущных проблемах.

Не далее как в прошлую субботу, мы проснулись от новостей (а некоторые - от ракет), которые вдруг полетели со стороны Израиля (при поддержке США) в сторону Ирана.

"Зачем и за что" - спросите вы.

Свечку, я, разумеется, не держал, просто хочу поделиться собственными рассуждениями в догонку к как никогда актуальному позапрошлому посту.

Технически, Иран это страна, в которой могло бы быть бесконечное количество денег (топ 5 в мире по количеству нефти 😱).
И всем эта сладкая нефть нужна.

Но политическая и экономическая ситуации в Иране крайне далеки от стабильности.

Почему?

Иран - страна, в которой победили шизопартиоты - идеологи печатного станка. У власти там находится привилегированная каста - Корпус стражей исламской революции.
Долгие годы, в Иране ключевые посты раздаются не за заслуги и умения, а за "преданность идеологии".
И все доходы от продажи ресурсов, фактически, идут не на благоустройство страны и повышение комфорта граждан, а в карман руководителей.

Когда в стране на всех ключевых постах находятся очень верные, но очень некомпетентные люди, вся страна, ожидаемо, отправляется прямиком в задницу.

Лютая инфляция, параллельный курс доллара (это когда есть официальный курс, но по нему могут купить валюту лишь избранные, для остальных - черный рынок, где курс отличается на порядки), куча нерешаемых проблем - страна буквально разделена пополам.
Половина — это пресловутые "КСИРовцы", другая половина — люто их ненавидит и готова за бесценок продавать секреты противнику, лишь бы этим КСИРовцам насрать.

И их геополитические оппоненты в лице США и Израиля активно этим пользуются.

Ведь сладкая нефть нужна всем.

Рекомендую ознакомиться, за что на Иран были наложены первичные санкции.
И какими методами Иран пользуется, до сих пор.

Это не значит, что США и Израиль поступают правильно. От их действий, в борьбе за ресурсы и геополитическое превосходство, гибнут люди, гибнут дети. Это ужасно.

Но как мы помним, в мире есть только одно правило - правило сильного.

Будьте сильными, друзья и инвестируйте в нефть. Ведь она всем нужна, она ж не ветряки.

И не переключайтесь!

П.с.: Про нефть - все еще не инвестиционная рекомендация.

Скринеры.

Друзья,

Ни сколько не сомневаюсь, что вы не успели изучить форму 20-ф моих любимых (не инвестиционная рекомендация) British American Tobacco и основательно в ней разобраться. Вы - молодец!

Предлагаю так-же еще и ознакомиться с их презентацией, в которой они человеческим языком рассказывают про свои достижения за 25 год.
После прочтения, прям хочется отдать им своих детей. Такие они замечательные.

Но если вы прям совсем-совсем спешите, или хотите беглым взглядом окинуть весь сектор приз на барабане, не всегда имеет смысл изучать форму 20-ф у каждой компании, которая работает в рамках интересуемой темы.

Сегодня, жизнь нам облегчать будут скринеры.

Так как SEC всех заставил работать по принципу GAAP, конторы публикуют данные в едином формате. А это значит, что эти данные легко считать и упорядочить.
Что собственно и сделали, создав такую вещь как скринер акций.

Скринеры акций это сайты, которые собирают финансовую отчетность публичных компаний и позволяют эту информацию не только посмотреть, но еще и сравнить с другими, отфильтровать и т.д.

Нужно вам топ 5 компаний технологического сектора рынка США с капитализацией не меньше 200 ярдов и чтоб был постоянный рост дивидендов - заходим, например, сюда, клацаем нужные фильтры и вуаля!

Скринеров есть хренова гора.
Я, в основном, пользуюсь двумя: TradingView и GuruFocus.
В первом - удобный и простой интерфейс и красивые графики, а второй дает неимоверное количество информации о искомой компании с подробными разъяснениями, что значит тот или иной показатель.

Лайфхак: GuruFocus бесплатно показывает информацию о компании лишь несколько раз, потом вываливается табличка с предложением оформить подписку за какую-то невразумительную сумму денег.
Просто используйте режим инкогнито, после закрытия браузера, счетчик обнуляется.

Главное, помните, что скринер — не замена полноценного изучения компании перед покупкой. Им можно воспользоваться для быстрого погружения "в тему", для сбора первичной информации, для поверхностного изучения дел в компании.

Это как с будущей женой — секс может быть отличный, но перед свадьбой неплохо было бы познакомиться поближе.

Лайфхаки, афоризмы, не инвестиционные рекомендации и многое другое — обращайтесь, их есть у меня.

И не переключайтесь!

И снова здрасьте!

Друзья,

Я про вас не забыл и блог не забросил. Просто в последний месяц навалилось столько всего, что физически не было возможности порадовать вас разухабистым мемом, яркой шуткой или народной мудростью.

Но душа просит, не могу себя больше сдерживать.

Итак.

Как вы наверняка успели заметить, США на пару с Израилем решили как следует закуситься с Ираном.
Виноватых, мы, разумеется, искать не будем, но вот подумать, как на этом заработать - просто обязаны.

Что мы имеем в сухом остатке на данный момент:

1. Все стороны конфликта настроены серьезно;
2. Трамп говорит, что он сейчас все порешает и уже почти со всеми договорился;
3. Иранцы утверждают, что Трамп говорит сам с собой и они в гробу видали все эти переговоры;
4. Ормузский пролив закрыт, нефть по нему протащить могут "не только лишь все" (ц)(тм)
5. Иран херачит по американским военным базам не забывая при этом добавить по НПЗ, что находятся вокруг;
6. В следствие вышесказанного - цена на нефть и топливо улетает в космос;
7. Нефть - один из основных источников энергии на данный момент (что бы не трындели зеленые энергетики);
8. Энергия дорожает -> дорожает ВСЕ;
9. Дорожает все - раскручивается инфляция и экономический кризис;
10. Даже если война закончится прямо сейчас, уже расхерачили достаточное количество НПЗ, эффект будет длиться как минимум несколько месяцев, а ремонт расхераченного потребует херилиард американских долларов США.

Раз уж мы ожидаем кризис, логичнее всего сделать ставку на падение в цене каких-либо активов, которым плохо в кризисы (таких большинство) и на рост активов, которым в кризисы хорошо (таких поменьше).

"Шортить" что-либо я вам строго-настрого запрещаю, так как риск в случае применения данного инструмента неограничен (потом как-нибудь расскажу подробнее, почему) - говоря простым языком, можно въеб впаяться на бесконечную сумму денег.

Но у нас есть чудесный инструмент, который позволяет сделать ставку на падение в цене какого-либо актива ограничив свои риски конкретной суммой денег - опцион пут.

Поумничаю Напоминаю: опцион это право но не обязанность, купить (опцион call) или продать (опцион put) какой-либо актив по заранее обговоренной цене, на протяжении определенного количества времени.
А еще, цена опциона нелинейно зависит от стоимости базового актива.

Охереть какой неконвенциональный (но красивый) способ поднять деньжат при помощи опциона это:
1. купить путов на то, что предположительно скоро наеб упадет в цене;
2. страйк -30% от текущей стоимости (можно -50%, если опцион очень дорогой);
3. дата экспирации: полтора-два года чтоб не дергаться;
4. дождаться, пока базовый актив сольется (а цена самого опциона улетит в космос);
5. продать опцион минимум за пол года до даты экспирации (или раньше, если опцион уже достаточно подорожал);
6. не забыть сказать мне спасибо и купить мороженку.

Наши риски ограничены лишь премией, которую мы уплатим за опцион, а в случае движения цены на 20-30-50% вниз, стоимость опциона увеличится в разы (х5 легко, х10 - реально).

Осталось подумать, кому в кризис херовее всех.
Подсказки:
1. у них есть устройства, которые летают по воздуху и перевозят людей в разные страны;
2. у них люди хранят свои деньги;
3. в них люди на хайпе напихали мнооооого денег и теперь это стоит как чугунный мост;
4. и т.д.

Друзья, если что-то не понятно (даже если нихрена не понятно все), напишите в личку. Попробуем совместными усилиями выработать простую и понятную инструкцию, как неконвенционально (но красиво) пользоваться опционами и опубликуем ее здесь-же.

Всех обнял, не переключайтесь!

П.с.: не инвестиционная рекомендация, разумеется.

Что такое шортить?

Друзья,

давеча я использовал данное словосочетание с негативным эмоциональным окрасом, a сегодня я созрел объяснить, почему.

Итак.

Шортить — это когда вы такой весь "умный", приходите к брокеру и говорите: "друг, одолжи мне 100 акций эпл пожалуйста."

Брокер, разумеется, не дурак, он любит зарабатывать на таких, как вы.
Он вам их одалживает, но, естественно, не бесплатно.
Т.е. каждый день, вы будете платить некую сумму денег, пока не вернете акции обратно.

И вы эти акции в долг берете и сразу продаете.

Продаете, например, по 100 долларов за штуку.

Итого, у вас на руках появилось 10 000 баксов и долг перед брокером в 100 акций эпл.

Умный вы были в кавычках неспроста.

Вы считали, что акции упадут в цене до 80 долларов, вы купите 100 акций назад за 8 000 баксов, вернете акции брокеру, а разницу в 2 000 усд оставите себе.

Это и называется "зашортить".

Все бы ничего, но представьте что будет, если Эпл выпустит амейзинг итс революшен джонни новый айфон, и теперь все его хотят и покупают и компания начинает купаться в деньгах как не в себя?

Акции падать в цене не будут. А будут расти.

Херак - и 150 за штуку. А у вас долг в 100 акций. И в деньгах это уже не десятка баксов, а пятнаха.

А брокер следит за тем, сколько у вас свободных денег на счету. Как только их не будет хватать на покрытие шорта в моменте, вашу позицию просто ликвидируют.

Т.е. брокер за ваши деньги сам купит акции и сам себе их вернет.

Главная опасность шорта в том, что потенциальные убытки не ограничены.
Акция может вырасти в цене сколько угодно.
А вот прибыль шорта - ограничена. Акция не может стоить меньше, чем ноль.

Не шортите, ребята, шорт - опасная херня.

И не переключайтесь!

Как пользоваться опционами?

Друзья,

Пришло время сформулировать человеческим языком, как все-таки пользоваться опционами пут и колл, чтобы приобнять денюжек и не въе впаяться сильно, если промахнулись с прогнозом.

На мой взгляд, для ритейл-инвестора нашего с вами уровня, данная информация — это самое важное, что нужно знать, при формировании рисковой части инвестиционного портфеля.

Предупреждаю сразу - способ неконвенциональный, в учебниках так делать не учат.
Но помимо европейских олд мани, этими приемами пользуются, например, в фонде Сороса.

Итак.

Опцион call это договор с кем-то, что вы можете у него купить например акцию эпл в течение например года за например 100 баксов.

Акция эпл = базовый актив.
В течение года = срок экспирации.
100 баксов = страйк.

Т.е. не важно, сколько стоит в моменте акция эпл - 200 или 20 баксов, как владелец опциона, если вам вперлось, вы в любой момент (если опцион "американский", это такой тип опциона) или же в дату экспирации (это - "европейский" опцион), можете прийти к продавцу опциона, положить ему на стол 10 000 долларов США (100 акций эпл Х 100 баксов) и он обязан будет вам эти 100 акций продать.
Акций эпл 100 в примере потому, что обычно, один опцион подразумевает покупку (или продажу) 100 акций.

Да, даже если акции стоят 300 баксов за штуку, вам их продадут по 100, так как цена зафиксирована в контракте.

Ну а если акции стоят по 20 баксов, то вы и сами не пойдете их покупать, так как это не выгодно.

! Важно бл..ть:
И эта возможность сколько-то стоит.
Для обладания такой возможностью, вы заплатите премию writer'у (option writer – продавец опциона).
Т.е. у опциона есть стоимость.

Прежде, чем перейти к следующей части механизма, остановимся на втором типе опционов - Option put.

Опцион put это договор с кем-то, что вы можете ему продать например акцию эпл в течение например года за например 100 баксов.

Call – купить, put – продать.

И у возможности кому-то что-то продать, тоже есть какая-то цена.

Едем дальше.

Допустим, акция эпл прям сейчас стоит 100 баксов.
Допустим, вы купили опцион put на акции эпл со страйком 50 баксов (-50% от текущей цены) и дата экспирации - 15 января 2028 года.
Купили вы таких опционов 5 штук и заплатили вы за эту возможность, допустим, 250 баксов.

Это значит, что до 15 января 2028 года вы в любой момент можете прийти к продавцу опциона, жмыхнуть ему на стол 500 акций эпл и он будет обязан у вас их купить по 50 баксов за штуку не взирая на то, по какой цене акции эпл будут торговаться на рынке.

Представьте, что с того момента прошло пол года. Стоимость опциона при всех прочих равных, снизится. Так как его срок годности уменьшился.

Представьте, что цена акции со 100 баксов, стала 150.
Стоимость опциона снизится еще, так как вероятность того, что цена херакнется к 50 уменьшилась.

Это - два основных фактора, которые влияют на стоимость опциона напрямую. Есть и другие, но они в данном контексте не важны.

И вот, ваш опцион теперь вместо 250 баксов, стоит 150. А еще через год, он будет стоить 100.
И это - судьба большинства опционов, которые вы покупаете для страховки от кризисов, или как ставки на рост какого-то сектора - сгореть и не принести прибыль.
На то они и высокорисковые ставки.

Но что будет, если акции эпл таки херакнутся в цене?
К сожалению (или к счастью), я не смогу вам рассчитать точно, какова будет цена опциона конкретно, но у меня есть несколько примеров для понимания, как может измениться цена опциона:
1. VNQ Jan17'25 105 Call были куплены по 20 баксов за штуку, проданы - по 104$;
2. BABA Sep19'25 130 Call куплены по 383$, проданы - по 2 800$;
3. XLE Dec17'27 70 Call (погуглите, что за ETF и все поймете, хе-хе), куплено по 60$ за опцион, продано по 300$;

При этом, цена базового актива двигалась в нужную мне сторону ну маааксимум на 20%.

⬇️

⬆️

Т.е. когда вы берете опцион со страйком -30%/-50% к цене если это опцион put или соответственно +30%/+50% к цене, если это опцион call, он будет дешевым, так как вероятность того, что цена пойдет аж на 30% в нужную вам сторону крайне мала.

Но когда цена таки идет - тут и делаются пресловутые х10, так как стоимость самого опциона вырастает в разы.

Опционы стараемся брать на полтора-два года, и до даты экспирации их не держим.
Держим максимум за пол года до конца и тогда продаем.
И или делаем новую ставку на тот-же тезис (роллим опцион), или делаем коррекцию своих прогнозов (забиваем хрен).

Если вы дочитали аж до сюда, дайте я вас обниму 🫂

А на какие активы, собственно, покупать опционы?

Предлагаю сделать ризерч самостоятельно (самым смелым, кто напишет в личку, подкину пару идей), но вообще - все зависит от инвестиционного тезиса.

Например, хотим застраховаться от рецессии в США.
Во время рецессии, в США любят лопаться банки, любит схлопываться мелкий/средний бизнес, любит проседать недвига.
США - самый развитый на планете рынок ценных бумаг. Под каждую из вышеперечисленных вещей, есть свои ETF, которые торгуются на бирже.
Можно рассмотреть опцион Put на что-то с той стороны.

Или же вы хотите сделать ставку на рост, например, богомерзкого (шутка, надо же как-то наркотики покупать) биткоина, можете купить опцион Call на какой-либо фонд, который этим биткоином владеет и торгуется на бирже.

Или, допустим, хотите сделать ставку на то, как наеб упадет европейский рынок на фоне дорогого топлива - ищете сектор, максимально зависящий от топлива и покупаете опцион пут на фонд или компанию, связанную с этим сектором.

И так далее.

А главная прелесть данного инструмента в том, что вы не можете потерять денег больше, чем уже заплатили за сам опцион.
Т.е. ваши риски ограничены премией, уплаченной за опцион.

Берите на себя лишь ограниченные (и понятные вам) риски, друзья!

И не переключайтесь!

С Пасхой!

Друзья!

Пользуясь случаем, хочу поздравить всех со светлым праздником - Пасхой!
Христос Воскресе!

Не смотря на популярное заблуждение о том, что истинный верующий обязан быть нищим (Это абсолютно не так, задача христианина - помогать ближнему. А как вы поможете, если вы - бомж и нищеброд?), желаю всем причастным и непричастным продолжать стремиться к богатству, как духовному (как минимум, стоит качать мозг и осознанность), так и к осязаемому (бабки, акции, драг.металлы, тачки, телки).

В связи с вышесказанным, у нас наконец-то назрела новая тема для разговора - как сформировать низкорисковую часть портфеля.

Чтобы разобраться, вернемся к нашему давнишнему тезису о том, что подходящая для этого компания должна соответствовать неким требованиям.

А именно:
Не боится инфляции, стагфляции и/или дефляции, прирастает в цене с учетом сложного процента, покупается с прицелом на то, что она достанется внукам и к тому-же платит дивиденды.

Наверняка, перед вами встает вопрос: а как такую компанию найти? Ведь компаний на биржах как го..на за баней звезд на небе.

Для этого есть подходящий фреймворк (подход).

Друзья, в ближайшее время, вас ждет серия постов о том, как выбрать себе хорошую, годную компанию, которую вы с гордостью сможете пронести с собой сквозь года.
Как всегда, с примерами, шутками, интересными историями, может быть даже мем подберу.

Не переключайтесь!

Продуктивной недели, друзья!

Инвестиционный тезис

При выборе компании, все начинается с инвестиционного тезиса.
То есть, еще до того, как мы начнем что-либо рассматривать к покупке, мы должны прикинуть, а какое именно событие или процесс в мире мы хотим оседлать, чтобы прокатиться на нем с целью личного обогащения.

Приведу пример.
Так сложилось, что базово я о людях думаю плохо.
Чаще всего, люди ленивы, не целеустремленны, подвержены гормональным импульсам, слабохарактерны и совершенно не хотят брать на себя какую-либо ответственность. А хотят лежать к верху лапками и быть совершенно ни в чем не виноватыми.

Лирическое отступление: тем сильнее моя радость, когда я встречаю на своем жизненном пути человека, который меня в этих убеждениях относительно себя разочаровывает. Конец лирического отступления.

Как человек, который любит свои денюжки (и очень не любит их терять), в своем портфеле я хочу иметь компании, которые напропалую пользуются базовыми человеческими установками и зарабатывают на этом деньги.
Это - первая часть инвестиционного тезиса - глобальное направление.

Помните, я вам рассказывал великой мудрости финансовый анекдот?
Для компаний, которые используют базовые человеческие слабости есть название - Sin stocks, акции греха.
Это акции тех фирм, которые считаются неэтичными, аморальными или делающими что-то такое, что подвергается осуждению со стороны общества.
Например:
1. Табачка;
2. Алкоголь;
3. Казино/гемблинг;
4. Производство наркотических веществ (разумеется там, где это разрешено законом, но все равно осуждаем);
5. Оборонная промышленность;
Это - вторая часть инвестиционного тезиса - список секторов для изучения.

Не буду грузить подробностями и ссылками, просто пробегусь по верхам - из данного списка, лично для себя я выбрал табачку и алкоголь.
Оборонка мне претит, во-первых, назначением, во-вторых - количеством инсайдерской торговли (там ее просто какое-то безумное количество),
Наркота мне претит скоростью превращения хомо сапиенса в овощь и тем, как сильно ее еб..т контролирует регулятор;
Гемблинг мне претит качеством отчетности и количеством черных денег, которое через него течет - их отчетности полны сказок столь же сильно, сколь и у застройщиков.
Это - третья часть инвестиционного тезиса - определиться с секторами.

Итак, сформулируем окончательно наш инвестиционный тезис: хочу найти компанию/компании, производителя табачки и алкахи, так как считаю, что люди всегда будут искать способ упороться, а именно: курить и бухать.

Рассматриваем сектор повнимательней

Определившись с направлением, стоит окунуться внутрь, чтобы посмотреть, а кто вообще обитает в секторах, которые нас заинтересовали.

В предыдущем посте мы определились, что в данный момент, нас интересуют алкоголь и табачка.

Начну с первого.
Приоритета мы этому сектору много не дадим, так как в мире существует тренд на снижение потребления алкоголя.
А раз так, мы туда аллоцируем (распределим) лишь малую часть наших средств.

Почему мы все-таки в туда полезем?
Во-первых, на наш век бухающих людей точно хватит.
А во-вторых, по данным различных исследований, люди начинают упарываться сильнее в моменты исторических потрясений.
А времена сейчас довольно сложно назвать стабильными.

Нехитрыми манипуляциями с гуглом, получаем список компаний, которые в этом секторе присутствуют.

С табачкой дела обстоят иначе.
Как бывший курильщик (гусары, молчать!), кому как не мне знать, насколько тяжело слезть с этой дряни.
И не смотря на публикуемые исследования о том, что рынок табачки тоже схлопывается, повнимательнее изучив ситуацию, мы обнаружим не уменьшение курильщиков как таковых, а перетекание аудитории из одной табачной продукции в другую.
Те, кто курил сигареты, начинают потреблять вейп, снюс и т.д.

Потому, сюда можно напихать деньжат побольше.

Проведя нехитрые манипуляции с гуглом во второй раз, получаем еще один список компаний, которые так-же могут нас заинтересовать.

Оба списка отсортированы по капитализации по убыванию - так как наша инвестиция будет долгосрочной, нам нужны самые жирные и устойчивые ребята. Ведь их тяжелее уронить.

Поздравляю, у нас появился список компаний, которых мы планируем повнимательнее изучить.

Перейдем к сравнению компаний - кто тут самый крутой

Итак,
У нас есть список кандидатов к покупке. Осталось только разобраться, кто тут крутой, а кто - лузер.

Первым шагом, давайте отберем топ-10 (лучше топ-5) компаний из ранее полученного списка.

Данные про капитализацию на 2026.04.12

1. Philip Morris International (Market cap: 250B)
2. British American Tobacco (Market cap: 127B)
3. Altria Group (Market cap: 112B)
4. Japan Tobacco (Market cap: 66B)
5. ITC (Market cap: 41B)

Глядя на этот список, мы узнаем, что есть безусловный лидер рынка - Philip Morris.
Второе и третье места делят компании British American Tobacco и Altria Group, а остальные можно условно назвать мелочевкой (мне б контору с такой капитализацией, хе-хе).
Но изучать все-же рекомендую все пять компаний. Можно присмотреться не только к мировым лидерам рынка, но и к региональным топчикам.
Раз их с их региона еще не выдавили, вероятно, что-то они делают хорошо.

На следующим шаге, стоит воспользоваться каким-либо скринером — ознакомиться с цифрами.
На что смотреть в первую очередь:

1. Прибыль.
Да, звучит смешно, но далеко не все лидеры рынка по капитализации могут генерировать прибыль. Могут даже генерировать убытки. Убыточная компания в долгосрок счастья нам не принесет.

2. Структура доходов.
Может так случиться, что компания на бумаге выглядит прибыльной, но ее прибыль это распродажа активов.
Например - продали завод.
Нам такое тоже ни к чему, нас интересуют долгосрочно а не сиюсекундно прибыльные компании.

3. Дивиденды.
Как долго и насколько постоянно компания готова делиться с нами своей прибылью. Повышает дивиденды их или нет.
Жмоты и неудачники - тоже мимо.

4. Выкуп акций с рынка.
Когда у компании дела идут хорошо, вместо (или вместе с) дивидендов она может самостоятельно выкупать свои-же акции с рынка, тем самым толкая их цену вверх.
Лично мне больше нравится получать денежки наличкой, но у этого подхода есть свой плюс - с него не надо платить налог, т.к. повышение акции в цене - нереализованная прибыль.
А дивиденды - реализованная.

5. Количество долгов и способность их обслуживать.
Как известно, самолетные, например, компании всегда все закредитованы по самые уши.
Не смотря на их способность в моменте зарабатывать деньги, когда экономику штормит, их колбасит еще сильнее.
Мы любим жить спокойно и от подобных финансово-экономических качелей держимся в стороне.

5. Как именно компания привлекает новые средства.
Например, я очень не люблю, когда компания выпускает новые акции на рынок с целью поднять бабла, тем самым "размывая" мою долю.
Да, иногда это бывает необходимо, но предпочтительнее, когда источник привлечения средств - не мой карман.

6. Куча других циферок в скринере. Чем зеленее, тем лучше.
Пользуясь случаем, рекомендую к прочтению книгу "Financial Intelligence: A Manager's Guide to Knowing What the Numbers Really Mean" авторства Karen Berman, Joe Knight, John Case.
Лучшего пояснения, что какая цифра означает, я еще не встречал.

А еще, стоит разобраться, какие главные показатели существуют в изучаемом нами секторе.
Например, в нефтянке есть архиважный параметр "количество разведанных запасов".

Какую долю в какой отрасли компания занимает в мире/регионе.
Например, компания может где-то лидировать в производстве сигарет, но сильно отставать в производстве вейпа.

Из чего в целом состоит доля рынка и что конкретно требуется для производства товаров изучаемой вами компании.
У кого какие лицензии и разрешения. И т.д.

Выполнив все эти пункты, вы уже сможете выбрать одну или несколько компаний, которые с технической точки зрения, являются самыми привлекательными.

На что еще помимо цифр смотрим во все глаза?

Есть еще несколько важнейших моментов, на которые необходимо направить свое внимание, помимо данных скринера.
Ведь цифры нам показывают лишь часть информации, а мы хотим докопаться до самой души.

Что еще разглядываем под микроскопом:

1. Компания должна заниматься "вечной темой".
Речь даже не столько про инвестиционный тезис. Находясь в одном секторе, например, в нефтяном, вы можете нефть добывать, можете делать из нее бензин, можете изготавливать смазочные материалы и т.д.
Лично я бы (не инвестиционная рекомендация), отыгрывая тезис о росте стоимости нефти, отдал бы предпочтение компании, которая занимается добычей нефти, а не, например, транспортировкой.

2. Бизнес-модель компании лично вам должна быть максимально понятна.
Если вы не понимаете как компания зарабатывает деньги, вы не сможете понять, насколько хорошо или плохо у нее идут дела.

3. Хорошая политическая крыша.
Предлагаю избавиться от иллюзий, что крупный бизнес где-либо способен быть не аффилированным тем или иным способом с государством.
Избавившись, стоит присматриваться в первую очередь к тем компаниям, которые этой крышей обладают.
Ведь когда сзади подкрадется коварный черный лебедь (а он обязательно подкрадется) и совершит всяческие непотребства, ради этих компаний могут даже запустить денежный печатный станок.

4. Хороший менеджмент.
Бабки то вам кто будет зарабатывать? Вот именно он.
А что такое хороший менеджмент? Поищите и посравнивайте, какие решения компания принимала за последние лет 10 и выясните, к чему эти решения привели.

5. Хороший мажоритарный акционер.
Хороший это такой, который готов делиться с миноритариеми прибылями, а не выводить их через различные коррупционные схемы.
Найдите кто он, погуглите про него поподробнее, поищите различные публичные скандалы и разборки, в которых он участвовал и как себя при этом вел.

6. Если речь про компанию с потребительским уклоном - способность безнаказанно повышать цену на свою продукцию без прямой зависимости от гос. регулирования.
Табачка - гуд, производители, например, электричества - не оч гуд.
Как только экономика начинает барахлить, практически любое государство принимается регулировать цены на электричество, тем самым ограничивая потенциальный доход компании.

7. Если компания зарабатывает не в долларах, юанях или евро - необходимо, чтоб она была застрахована от инфляции локальной валюты.
Будет неприятно, если локальная валюта, в которой компания получает доход, резко обвалится по отношению к мировым. Прибыли то свои вы тратите в евро а не в лирах.

Друзья, напоминаю, во-первых, это все - никоим образом не ивестиционная рекомендация.

А во-вторых, если при выборе компаний будете пользоваться этой не сложной, хоть и трудозатратной по времени инструкцией, вы обязательно обгоните большинство ритейл-инвесторов как минимум за счет того, что не будете покупать себе всякое го..но.

Удачных инвестиций, друзья.

Не переключайтесь!

Друзья!

К сожалению, ваш покорный слуга последний месяц пребывает в жесточайшем цейтноте, совершенно нет возможности радовать вас новыми знаниями и проч. народными мудростями.

Разберусь с текучкой и вернусь. Всех обнял 🫶

Держите мем, чтобы не грустить!