Мальчик: первым делом идёт смотреть видео ракетных ударов.

Мужчина: первым делом идёт смотреть цену на нефть.

Многие уже слышали, но стоит ещё раз проговорить, Иран имеет достаточно много нефти и Китай является крупнейшим её покупателем у Ирана

Если Иран вычеркнуть из списка поставщиков, то у Китая образуется незаткнутая дырка

Варианта тут 2:

1. Закупать "хорошую демократическую нефть" как например они закупают у Канады, но соответственно по фулл прайсу

2. Закупать больше нашей нефти (возможно даже с чуть меньшим дисконтом)

В любом из этих случаев, иранская нефть покидает рынок, если конфликт не закончится быстро, а это значит что в мире немного увеличится дефицит нефти и следовательно подрастёт её цена

Нефть продолжает делать приятно Российскому бюджету, что не может не радовать

У США и Израиля не получилось закончить конфликт быстро и пока намечается его продолжение

+ по интернету расходятся заявление Ирана о блокировании Ормузского пролива (а это 15-20% мировой торговли нефтью)

Объясняю почему стоит радоваться, когда нефть растет

"ведь у нас заявили, что мы слезли с нефтяной иглы"

Ну в какой-то степени конечно слезли, но знаете куда? Слышали ли вы фразу "Люди - новая нефть?"

Так вот при дефиците бюджета, самый понятный источник затыкания этой дырки это налоги, думаю нехватку бюджета РФ каждый гражданин России может чувствовать прямо сейчас прямо на себе и всех ценах вокруг

Ещё по поводу слезания, на самом то деле мы и не слезали никуда особо:

Доходы РФ сегодня: ~40 трлн руб.
Доходы от нефтянки: ~8 трлн руб.

Это при нефти по ~55$ (учитывая дисконт) и курсе рубля ~83 за $

55*83= 4 500 рублей за баррель

Если взять курсы которые были раньше, а именно:

Нефть 80
Доллар 110

То выходит 80*110 = 8800 за баррель

При таких ценах в российский бюджет попадало бы не 8 трлн, а уже примерно 15,7 трлн (напомню, дефицит бюджета на 2026 планируется ~3,7 трлн руб., но при таких доходах от нефти он покроется полностью и ещё сверху останется столько же)

Конечно на точность я не претендую, но для понимания нашей зависимости от нефти и курса рубля этого очень даже хватит

Конфликт продолжается, цена нефти тоже продолжает свой поход наверх

Наша нефтянка (акции компаний) также растет

В этом росте заключен пока краткосрочный фактор, с перспективой перейти в среднесрочный (при затягивании конфликта)

Чуть ниже разжую принцип выбора акций долгосрочно, которым я сейчас пользуюсь

Итак абстрагируемся от всего:

Вы пришли на рынок на котором много акций

Вы хотите зарабатывать на акции:
1. +- Предсказуемо
2. Долгосрочно (то есть не убить свой капитал в 0)

Имея цель выше нам необходимо сформулировать "Идеальную акцию":

1. Бизнес-модель (то, на чем компания зарабатывает) железобетонно нам понятна (например продажа кока колы или экспорт ресурсов)

2. Менеджмент компании адекватен, не "кидает", в инфоповодах не всплывают неуместные высказывания и т.д.

3. Устойчивость бизнес-модели Насколько важно для мира то, что делает данная компания, условно игростудия или компания которая продает удобрения?

Так как еда жизненно необходима, а игры нет - ответ очевиден

4. Менеджмент готов делиться прибылью с миноритариями (маленькими, частными акционерами как мы с вами). То есть компания платит дивиденды

4. Как они платят дивиденды Регулярно ли? Растут ли дивиденды при росте прибыли?

Желательно чтобы оба ответа были ДА

5. Эффективность компании
Неэффективная компания со временем уступит другим

6. Стоимость компании

В идеальном сценарии стоит искать компании которые недооценены или оценены +- адекватно (про оценку напишу в следующий раз)

Но есть важная ремарка - график акции не должен играть решающую роль в вашем желании купить акции хорошей компании, поскольку никто не знает куда пойдет цена

Лучше иметь долю в хорошей бумаге, чем ждать ее падения, которого может и не случиться

Если падение действительно случится, просто докупите акций хорошей компании и продолжите дальше держать ее и получать выгоду

Зная эти 6 критериев необходимо подбирать акции, которые максимально близко по ним подходят

В таком случае, на протяжении десятилетий адекватная компания растет и зарабатывает, соответственно радуя и вас, как держателя ее акций и дивидендами и ростом своей стоимости, а плохая компания делает ошибки, уступает конкурентам, проводит допки, из-за чего акционеры теряют в деньгах

Критерий продажи акции в долгосрочном сценарии всего 1:

Когда вышеописанные критерии перестают работать (например изменился менеджмент на менее качественный или бизнес-модель перестала работать совсем)

Но тут уже начинают возникать вопросы оценки качества менеджмента, бизнес-модели и т.д. и это именно то, чем занимаются именитые инвесторы по типу Баффета

Дорогие девушки, поздравляю вас с этим замечательным праздником!

Желаю, чтобы каждый ваш день наполнялся радостью, а невзгоды обходили стороной!

Кальмар-вампиры из Голдман Сакс подсчитывают долгосрочные последствия блокировки Ормуза.

«Голдманы» сделали очень полезную «прикидочную» (и, на мой вкус, довольно консервативную) табличку с оценкой «справедливой» (ну, т.е. плюс-минус уравнивающей спрос и предложение) цены на брент (и WTI) в зависимости от срока, на который будет заблокирован Ормуз. Что будет с нефтью, если пролив разблокируют через 20 дней? А если через 30? А 60?

Лирическое отступление: если непонятно, почему «голдманы» — это «кальмар-вампиры», советую классический текст американской финансовой журналистики, который был опубликован в (совсем нефинансовом, ибо кто ж такое возьмёт в Wall Street Journal, верно?) журнале Rolling Stone. В современной журналистике вы такого не увидите. Уже само введение — легендарно:

«Первое, что вам нужно знать о Goldman Sachs, это то, что он повсюду. Самый могущественный инвестиционный банк в мире — это огромный кальмар-вампир, обвивающий лицо человечества и неустанно втыкающий свою кровососущую трубку во всё, что пахнет деньгами».

Конец лирического отступления.

Так вот, модель «Голдманов» исходит из следующих предположений:
1. Пролив блокируется на Х дней.
2. Страны G7 пытаются «залить проблему нефтью из резервов», выкидывая на рынок 3 миллиона баррелей в день (это в три раза больше, чем делал Байден в 2022 против России).
3. Часть саудовской нефти удаётся экспортировать через трубопровод, ведущий на запад Аравийского полуострова.
4. После Х дней залив деблокируется.

При разблокировке через 21 день среднесрочная цена брент -> $71 за баррель,
при разблокировке через 30 дней -> $76 за баррель,
а при разблокировке через 60 дней -> $93 за баррель брента.

Великолепно. Тут правда не учитывается, что по трубопроводу тоже может «прилететь», и не учитываются «хуситы»... В общем, много чего не учитывается. Не учитывается ещё и риск уничтожения части мощностей по добыче в Саудовской Аравии, Ираке, Кувейте, ОАЭ, Бахрейне и самом Иране — а процесс уже начался.

В общем, даже очень консервативные оценки смотрятся очень перспективно для российских и американских нефтяных компаний. Прямо очень.

Очень интересные новости

С моей точки зрения такой ход ЕС - освобождения резервов нефти, это просто легендарно для нас

Сперва конечно цены на нефть стабилизируются но будут и отложенные последствия:

Разберём 2 варианта событий:

Вариант 1:
Заварушка с Ираном закончилась после пары недель вливания нефти от ЕС

цены на нефть это время будут +- стабильны, так как ЕС замещает временно выпавшую с рынка нефть

НО: когда страна-потребитель продаёт СТРАТЕГИЧЕСКИЕ резервы на рынок, ему в дальнейшем придётся их обратно накапливать

Значит тут имеет место быть отложенный спрос. То есть чем больше и дольше ЕС вывалят нефти на рынок, тем больше будет спрос в будущем, а где спрос там и рост цены, так что так и так нефть сильно дешеветь не будет

Вариант 2:
Для ЕС все идёт по жопе и на ближнем востоке добыча нефти вычеркивается на долго

Получаем что:
1. Нефть дорожает из-за ухода большинства поставщиков
2. Нефть еще сильнее дорожает после окончания запасов у ЕС

Как видим, оба варианта крайне перспективны

Встретились как то работник транснефти и акционер транснефти

Российская нефтянка дуреет с этой прикормки

На ближнем востоке продолжаются взаимные удары по нефтянке

Нефть выше 110$

Кстати нефть в начале 2022 года, на фоне санкций на Российскую нефть в пике поднималась до 116$

В эту цену предположительно закладывался уход всей нашей нефти с рынка, а это примерно 4-6 млн барр/сутки

Сейчас, из-за конфликта на ближнем востоке мир недополучает (тут конечно сейчас очень примерно) 17 млн барр/сутки

Даже если предположить, что половину нефти удаётся экспортировать, то ушедшей с рынка нефти все равно будет 8-10 млн барр/сутки

Разница в сравнении с Российским вариантом думаю видна, так что цены будут расти и дальше, если с Ормузским проливом что-то не придумают и цену которые называют аналитики в 150-200$ выглядит уже вполне реальной

Ну или если страны просто друг другу уничтожат нефтедобычу, тогда ормузский пролив хоть открывай, результата будет 0, так как физически нефти добываться не будет