👉 Настал момент Мински: Бернстайн о новом пузыре на рынке
Когда рынки слишком долго растут, аналитики финансовые эксперты начинают искать признаки «пузыря». В мае этого года, Уильям Бернстайн, финансовый теоретик и автор книг-бестселлеров о финансах рассказал, что экономика находится на пороге очередного кризиса — настал так называемый «момент Минске». Сейчас мы видим, что его опасения не оправдались. Может быть все еще впереди?
Что такое «момент Минске»
Этот термин придумал ТОП-менеджер компании PIMCO Полом МакКоли в 1998 году. В его основе лежит гипотеза финансовой нестабильности американского экономиста Хаймана Мински.
Момент Мински — поворотная точка рынков от длительного подъёма к быстрому спаду. Причина падения кроется в совокупном воздействии кредитного и экономического циклов. Теория циклов предполагает, что в точке наивысшего подъёма рынка наступает момент, когда инвесторы осознают, что набрали слишком много долгов. Активы, которые они покупали на заемные средства переоценены, а попытка выйти в кэш ведет к волне распродаж и обвалу рынка.
О чем говорил Бернстайн
Бернстайн выделяет четыре критерия для выявления пузырей: доступность заемных средств, новые технологии, отказ от традиционных принципов оценки и амнезия по поводу предыдущих кризисов.
В мае все признаки пузыря, по мнению Бернстайна были на лицо. Процентные ставки приближались к нулевому уровню, люди сходили с ума по поводу криптовалюты и не хотели вспоминать о событиях на рынках в 2008 и 2009 годах. Рыночная доходность и дивиденды тоже мало кого волновали.
Сегодня рынки продолжают обновлять максимумы. Стоимость долга растет, но криптовалютный хайп не утих — инвесторы по прежнему не хотят вспоминать о кризисах в 2008 и 2009 годах. Стоимость технологических компаний не поддается фундаментальной оценке, а традиционные стратегии инвестирования отходят на второй план.
Как вы считаете, оправдаются ли опасения Бернстайна в ближайшее время? 👉 К обсуждению
#финансовыйсловарь #пузырь #кризис
Когда рынки слишком долго растут, аналитики финансовые эксперты начинают искать признаки «пузыря». В мае этого года, Уильям Бернстайн, финансовый теоретик и автор книг-бестселлеров о финансах рассказал, что экономика находится на пороге очередного кризиса — настал так называемый «момент Минске». Сейчас мы видим, что его опасения не оправдались. Может быть все еще впереди?
Что такое «момент Минске»
Этот термин придумал ТОП-менеджер компании PIMCO Полом МакКоли в 1998 году. В его основе лежит гипотеза финансовой нестабильности американского экономиста Хаймана Мински.
Момент Мински — поворотная точка рынков от длительного подъёма к быстрому спаду. Причина падения кроется в совокупном воздействии кредитного и экономического циклов. Теория циклов предполагает, что в точке наивысшего подъёма рынка наступает момент, когда инвесторы осознают, что набрали слишком много долгов. Активы, которые они покупали на заемные средства переоценены, а попытка выйти в кэш ведет к волне распродаж и обвалу рынка.
О чем говорил Бернстайн
Бернстайн выделяет четыре критерия для выявления пузырей: доступность заемных средств, новые технологии, отказ от традиционных принципов оценки и амнезия по поводу предыдущих кризисов.
В мае все признаки пузыря, по мнению Бернстайна были на лицо. Процентные ставки приближались к нулевому уровню, люди сходили с ума по поводу криптовалюты и не хотели вспоминать о событиях на рынках в 2008 и 2009 годах. Рыночная доходность и дивиденды тоже мало кого волновали.
Сегодня рынки продолжают обновлять максимумы. Стоимость долга растет, но криптовалютный хайп не утих — инвесторы по прежнему не хотят вспоминать о кризисах в 2008 и 2009 годах. Стоимость технологических компаний не поддается фундаментальной оценке, а традиционные стратегии инвестирования отходят на второй план.
Как вы считаете, оправдаются ли опасения Бернстайна в ближайшее время? 👉 К обсуждению
#финансовыйсловарь #пузырь #кризис
👉 Подборка полезного контента, чтобы научиться анализировать компании
Если вы недавно на бирже и у вас тоже сегодня выходной, не теряйте время зря. Ловите подборку полезного контента на нашем канале. ➡️Добавляйте в избранное, чтобы не потерять.
📝 Памятка по мультипликаторам: как быстро оценить и сравнить бизнес эмитентов
📊 Что такое EBITDA и почему Баффет не использует этот показатель
📈 Как определить эффективность бизнеса через рентабельность
📄 МСФО, РСБУ и GAAP: в чем разница и какой тип отчетности важнее для инвесторов
🧐 Почему важно смотреть на free-float при анализе компаний
🏢 На какие показатели смотреть при анализе REIT (инвестиционных фондов недвижимости)
🏛 Что такое казначейские и квазиказначейские акции
🚀 IPO, SPO или FPO — в чем разница?
Еще больше полезных материалов вы найдете по хештегу #финансовыйсловарь на нашем канале.
Подписывайтесь на нас в ВКонтакте и Facebook, чтобы участвовать в обсуждениях, ловите сторисы в Instagram и смотрите полезные видеоролики на Youtube.
Если вы недавно на бирже и у вас тоже сегодня выходной, не теряйте время зря. Ловите подборку полезного контента на нашем канале. ➡️Добавляйте в избранное, чтобы не потерять.
📝 Памятка по мультипликаторам: как быстро оценить и сравнить бизнес эмитентов
📊 Что такое EBITDA и почему Баффет не использует этот показатель
📈 Как определить эффективность бизнеса через рентабельность
📄 МСФО, РСБУ и GAAP: в чем разница и какой тип отчетности важнее для инвесторов
🧐 Почему важно смотреть на free-float при анализе компаний
🏢 На какие показатели смотреть при анализе REIT (инвестиционных фондов недвижимости)
🏛 Что такое казначейские и квазиказначейские акции
🚀 IPO, SPO или FPO — в чем разница?
Еще больше полезных материалов вы найдете по хештегу #финансовыйсловарь на нашем канале.
Подписывайтесь на нас в ВКонтакте и Facebook, чтобы участвовать в обсуждениях, ловите сторисы в Instagram и смотрите полезные видеоролики на Youtube.
👉 История одной акции: что происходит за кулисами приложения брокера
Многие не задумываются, что происходит с ценными бумагами после их продажи в приложении брокера. На самом деле это сложный и многогранный процесс, в котором задействован не только брокер. Расскажем, как выглядит вся цепочка перехода прав собственности ценных бумаг.
Семен два года был акционером «Газпрома» — на его брокерском счете было 100 обыкновенных акций компании. После завершения строительства «Северного потока — 2» и окончания бурного роста цен на газ, Семен решил продать бумаги и зафиксировать прибыль.
На протяжении всего периода владения бумагой, информация о том, что акции принадлежат Семену была зафиксирована в Национальном расчетном депозитарии (НРД). Сами акции хранились в электронном виде у специализированного депозитария, который принадлежит брокеру Семена. Данные Семена также были отражены в реестре акционеров у регистратора «Газпрома».
После того, как Семен отправил поручение брокеру о продаже своих акций, брокер осуществил сделку на бирже. Информация о сделке была передана в специализированный депозитарий брокера, который сменил имя собственника ценных бумаг и сообщил об изменениях в НРД.
Сама компания «Газпром» еще не знает, что список ее акционеров изменился. Чтобы сообщить об этом эмитенту, НРД передает информацию регистратору «Газпрома», который ведет учет всех акционеров компании. Теперь покупатель ценных бумаг Семена стал полноправным акционером «Газпрома» и может получать дивиденды.
Действующие лица
Депозитарий — профессиональный участник рынка, основная функция которого — учет прав собственности на ценные бумаги. У большинства брокеров есть собственные специализированные депозитарии, которые взаимодействуют с НРД.
НРД — это централизованная структура обработки информации по операциям с ценными бумагами. Центральный депозитарий следит за прозрачностью операций и обеспечивает надежность хранения информации о владельцах. В то же время НРД является связующим звеном между специализированным депозитарием и регистратором эмитента.
Регистратор работает в интересах эмитента — также как и депозитарий он ведет учет передачи прав на владение ценными бумагами. Основная задача регистратора — предоставление актуального списка акционеров компании. Такой список необходим эмитенту для определения состава участников на собраниях акционеров и распределения дивидендных выплат.
Семен — вымышленный персонаж, на место которого можно поставить любого реального инвестора.
Ставь лайк, если было полезно —👍🏻 Пиши в комментариях, о чем еще хотелось бы узнать😉
#финансовыйсловарь
Многие не задумываются, что происходит с ценными бумагами после их продажи в приложении брокера. На самом деле это сложный и многогранный процесс, в котором задействован не только брокер. Расскажем, как выглядит вся цепочка перехода прав собственности ценных бумаг.
Семен два года был акционером «Газпрома» — на его брокерском счете было 100 обыкновенных акций компании. После завершения строительства «Северного потока — 2» и окончания бурного роста цен на газ, Семен решил продать бумаги и зафиксировать прибыль.
На протяжении всего периода владения бумагой, информация о том, что акции принадлежат Семену была зафиксирована в Национальном расчетном депозитарии (НРД). Сами акции хранились в электронном виде у специализированного депозитария, который принадлежит брокеру Семена. Данные Семена также были отражены в реестре акционеров у регистратора «Газпрома».
После того, как Семен отправил поручение брокеру о продаже своих акций, брокер осуществил сделку на бирже. Информация о сделке была передана в специализированный депозитарий брокера, который сменил имя собственника ценных бумаг и сообщил об изменениях в НРД.
Сама компания «Газпром» еще не знает, что список ее акционеров изменился. Чтобы сообщить об этом эмитенту, НРД передает информацию регистратору «Газпрома», который ведет учет всех акционеров компании. Теперь покупатель ценных бумаг Семена стал полноправным акционером «Газпрома» и может получать дивиденды.
Действующие лица
Депозитарий — профессиональный участник рынка, основная функция которого — учет прав собственности на ценные бумаги. У большинства брокеров есть собственные специализированные депозитарии, которые взаимодействуют с НРД.
НРД — это централизованная структура обработки информации по операциям с ценными бумагами. Центральный депозитарий следит за прозрачностью операций и обеспечивает надежность хранения информации о владельцах. В то же время НРД является связующим звеном между специализированным депозитарием и регистратором эмитента.
Регистратор работает в интересах эмитента — также как и депозитарий он ведет учет передачи прав на владение ценными бумагами. Основная задача регистратора — предоставление актуального списка акционеров компании. Такой список необходим эмитенту для определения состава участников на собраниях акционеров и распределения дивидендных выплат.
Семен — вымышленный персонаж, на место которого можно поставить любого реального инвестора.
Ставь лайк, если было полезно —👍🏻 Пиши в комментариях, о чем еще хотелось бы узнать😉
#финансовыйсловарь
👉 Почему акции падают на хороших отчетах
На фондовом рынке часто встречается ситуация, когда акции эмитента снижаются после публикации, казалось бы, хорошего отчета. Такая ситуация недавно произошла с бумагами Disney #DIS 11 ноября — акции компании упали на 9% на следующий день, после публикации отчета за четвертый квартал 2021 финансового года.
Disney заработал $255 млн чистой прибыли, против убытка в $629 млн годом ранее, а выручка увеличилась на 26%, до $18,5 млрд. Реакция инвесторов оказалась прямо противоположной — акции Disney ушли в глубокий минус. Разберемся, почему так случилось.
Консенсус-прогноз. Рынок торгует будущим и аналитики пытаются заранее предсказать, какие цифры окажутся в опубликованном отчете. Консенсус-прогноз — совокупный прогноз разных аналитиков по определенной компании. В случае с Disney, ожидания аналитиков оказались выше, чем фактические результаты компании.
Темпы роста для технологичных компаний, имеют особое значение. Рынок реагирует негативно, когда компания замедлят рост показателей. По итогам 2021 финансового года выручка компании оказалась ниже доковидного 2019 года. В предыдущие несколько лет Disney демонстрировал двузначные темпы роста.
Операционные показатели могут раскрыть причины роста или снижения доходов. Аналитики их отслеживают и прогнозируют также как выручку и прибыль. Стриминговый сервис Disney — основной источник роста бизнеса. В отчетном периоде аудитория Disney+ увеличилась всего на 2,1 млн подписчиков, до 118,1 млн. Аналитики ожидали более значительного роста подписок.
Прогнозы самой компании. Иногда компании анонсируют свои цели и прогнозы финансовых показателей на предстоящий период. Если прогнозы эмитента сильно ниже ожиданий аналитиков, акции могут упасть, несмотря на положительные результаты в текущем периоде.
Среди возможных причин падения акций компании могут быть: рост долговой нагрузки, снижение рентабельности и маржинальности бизнеса, высокие мультипликаторы или негативный новостной фон. Чтобы самостоятельно разобраться, почему котировки ведут себя так а не иначе, достаточно взглянуть на карточку эмитента в BlackTerminal.com
А вам случалось наблюдать, как падают акции в вашем портфеле по непонтяным причинам? 👉 Обсудить
#финансовыйсловарь
На фондовом рынке часто встречается ситуация, когда акции эмитента снижаются после публикации, казалось бы, хорошего отчета. Такая ситуация недавно произошла с бумагами Disney #DIS 11 ноября — акции компании упали на 9% на следующий день, после публикации отчета за четвертый квартал 2021 финансового года.
Disney заработал $255 млн чистой прибыли, против убытка в $629 млн годом ранее, а выручка увеличилась на 26%, до $18,5 млрд. Реакция инвесторов оказалась прямо противоположной — акции Disney ушли в глубокий минус. Разберемся, почему так случилось.
Консенсус-прогноз. Рынок торгует будущим и аналитики пытаются заранее предсказать, какие цифры окажутся в опубликованном отчете. Консенсус-прогноз — совокупный прогноз разных аналитиков по определенной компании. В случае с Disney, ожидания аналитиков оказались выше, чем фактические результаты компании.
Темпы роста для технологичных компаний, имеют особое значение. Рынок реагирует негативно, когда компания замедлят рост показателей. По итогам 2021 финансового года выручка компании оказалась ниже доковидного 2019 года. В предыдущие несколько лет Disney демонстрировал двузначные темпы роста.
Операционные показатели могут раскрыть причины роста или снижения доходов. Аналитики их отслеживают и прогнозируют также как выручку и прибыль. Стриминговый сервис Disney — основной источник роста бизнеса. В отчетном периоде аудитория Disney+ увеличилась всего на 2,1 млн подписчиков, до 118,1 млн. Аналитики ожидали более значительного роста подписок.
Прогнозы самой компании. Иногда компании анонсируют свои цели и прогнозы финансовых показателей на предстоящий период. Если прогнозы эмитента сильно ниже ожиданий аналитиков, акции могут упасть, несмотря на положительные результаты в текущем периоде.
Среди возможных причин падения акций компании могут быть: рост долговой нагрузки, снижение рентабельности и маржинальности бизнеса, высокие мультипликаторы или негативный новостной фон. Чтобы самостоятельно разобраться, почему котировки ведут себя так а не иначе, достаточно взглянуть на карточку эмитента в BlackTerminal.com
А вам случалось наблюдать, как падают акции в вашем портфеле по непонтяным причинам? 👉 Обсудить
#финансовыйсловарь
Любимый индикатор Баффета сигнализирует о коррекции на рынке США
«Индикатор Баффета» вновь обновил максимум — он достиг 215% и превысил значение 2000 года, когда случился кризис доткомов. Это может говорить, что рынок сильно переоценен.
Аналитический сервис currentmarketvaluation.com, который отслеживает различные модели оценки фондового рынка, подсчитал, что соотношение общей стоимости фондового рынка США к текущему ВВП страны достигло небывалых максимумов. Согласно данным на 11 ноября, совокупная капитализация США достигла $50,8 трлн, в то время как ВВП страны в годовом исчислении составляет $23,7 трлн.
При чем тут Баффет
Изначально, такую модель оценки предложил Уоррен Баффет, который впоследствии получил неофициальное название «Индикатор Баффета». Этот индикатор сравнивает стоимость рынка акций с ВВП и дает его долгосрочную оценку. Рассчитывается как для отдельно взятой страны, так и для мировой экономики в целом.
Для расчета индикатора американского фондового рынка на ВВП делится рыночный индекс Wilshire 5000 Total Market — взвешенный индекс рыночной стоимости всех компаний, которые торгуются в США.
Тогда и сейчас
Сегодняшние значения «Индикатора Баффета» свидетельствуют о беспрецедентном росте американского фондового рынка. В последний раз рынок забирался так высоко перед кризисом доткомов.
В начале 2000-ых, перед обвалом фондового рынка, значение индикатора было в пределах 150%. Если учесть восходящую историческую тенденцию роста индикатора и добавить линию тренда, то его отклонение составляло бы 68%. Сейчас это отклонение уже 72%.
Стоит ли верить
За 20 лет фондовый рынок сильно изменился. Количество частных инвесторов стремительно растет, на биржу выходят много новых компаний, а процентные ставки находятся на исторических минимумах. Работает ли еще «Индикатор Баффета», мы узнаем через некоторое время.
А вы готовы вернуться в 2000-ый?🤔
#финансовыйсловарь
«Индикатор Баффета» вновь обновил максимум — он достиг 215% и превысил значение 2000 года, когда случился кризис доткомов. Это может говорить, что рынок сильно переоценен.
Аналитический сервис currentmarketvaluation.com, который отслеживает различные модели оценки фондового рынка, подсчитал, что соотношение общей стоимости фондового рынка США к текущему ВВП страны достигло небывалых максимумов. Согласно данным на 11 ноября, совокупная капитализация США достигла $50,8 трлн, в то время как ВВП страны в годовом исчислении составляет $23,7 трлн.
При чем тут Баффет
Изначально, такую модель оценки предложил Уоррен Баффет, который впоследствии получил неофициальное название «Индикатор Баффета». Этот индикатор сравнивает стоимость рынка акций с ВВП и дает его долгосрочную оценку. Рассчитывается как для отдельно взятой страны, так и для мировой экономики в целом.
Для расчета индикатора американского фондового рынка на ВВП делится рыночный индекс Wilshire 5000 Total Market — взвешенный индекс рыночной стоимости всех компаний, которые торгуются в США.
Тогда и сейчас
Сегодняшние значения «Индикатора Баффета» свидетельствуют о беспрецедентном росте американского фондового рынка. В последний раз рынок забирался так высоко перед кризисом доткомов.
В начале 2000-ых, перед обвалом фондового рынка, значение индикатора было в пределах 150%. Если учесть восходящую историческую тенденцию роста индикатора и добавить линию тренда, то его отклонение составляло бы 68%. Сейчас это отклонение уже 72%.
Стоит ли верить
За 20 лет фондовый рынок сильно изменился. Количество частных инвесторов стремительно растет, на биржу выходят много новых компаний, а процентные ставки находятся на исторических минимумах. Работает ли еще «Индикатор Баффета», мы узнаем через некоторое время.
А вы готовы вернуться в 2000-ый?🤔
#финансовыйсловарь
Подборка полезного контента для адептов индексного инвестирования
Мы собрали в один пост самые интересные публикации для любителей широкой диверсификации портфеля. ➡️ Добавляйте в избранное, чтобы не потерять.
📌 Забудьте об иголке в стоге сена, покупайте стог целиком или 10 правил инвестирования Джона Богла
📈 Американские биржевые индексы: S&P500, Dow Jones Industrial и Nasdaq
🍕 ETF и БПИФы: что за инструменты и какие проблемы инвестора решают
📈 Индексы Мосбиржи: за чем следит российская площадка
🧐 Дивидендные аристократы S&P 500: Исследование S&P Dow Jones Indices по инвестированию в дивидендные акции
😱 Индекс страха и жадности. Когда лучше воздержаться от покупок на фондовом рынке
🤓 Индикатор Баффета — один из способов распознать пузырь на фондовом рынке
🤖 Робоэдвайзинг: стоит ли доверять инвестиции роботам
Еще больше полезных материалов вы найдете по хештегу #финансовыйсловарь на нашем канале.
Подписывайтесь на нас в ВКонтакте и Facebook, чтобы участвовать в обсуждениях, ловите сторисы в Instagram и смотрите полезные видеоролики на Youtube.
Мы собрали в один пост самые интересные публикации для любителей широкой диверсификации портфеля. ➡️ Добавляйте в избранное, чтобы не потерять.
📌 Забудьте об иголке в стоге сена, покупайте стог целиком или 10 правил инвестирования Джона Богла
📈 Американские биржевые индексы: S&P500, Dow Jones Industrial и Nasdaq
🍕 ETF и БПИФы: что за инструменты и какие проблемы инвестора решают
📈 Индексы Мосбиржи: за чем следит российская площадка
🧐 Дивидендные аристократы S&P 500: Исследование S&P Dow Jones Indices по инвестированию в дивидендные акции
😱 Индекс страха и жадности. Когда лучше воздержаться от покупок на фондовом рынке
🤓 Индикатор Баффета — один из способов распознать пузырь на фондовом рынке
🤖 Робоэдвайзинг: стоит ли доверять инвестиции роботам
Еще больше полезных материалов вы найдете по хештегу #финансовыйсловарь на нашем канале.
Подписывайтесь на нас в ВКонтакте и Facebook, чтобы участвовать в обсуждениях, ловите сторисы в Instagram и смотрите полезные видеоролики на Youtube.
Гарри Марковиц о диверсификации
Риск нужно рассматривать относительно портфеля в целом, а не относительно отдельно взятых ценных бумаг. Сейчас это кажется очевидным, но в начале двадцатого века об этом никто не думал.
Все изменилось в 1952 году, когда Гарри Марковиц, известный экономист и один из основоположников портфельной теории инвестирования, опубликовал свою диссертацию. Марковиц писал, что отдельные ценные бумаги следует рассматривать не только по их собственным параметрам, но и по тому, как они влияют на портфель в целом.
Если все ценные бумаги в портфеле растут и снижаются одновременно, то диверсификация не поможет. С другой стороны, если они будут вести себя совершенно независимо, диверсификация полностью исключит риск. Чтобы снизить риск, нужно найти баланс между активами с низкой корреляцией.
Представьте, что ваш портфель состоит только из акций энергетического сектора. В период, когда цены на нефть растут, ваш портфель покажет высокую доходность. А что произойдет, если стоимость нефти упадет до отрицательных значений, как это было в 2020 году?
Акции золотодобывающих компаний имеют обратную корреляцию и в случае любой нестабильности на рынке начинают расти. Если бы ваш портфель наполовину состоял из бумаг золотодобытчиков, то его доходность не опустилась бы в отрицательную зону.
Это лишь один из примеров отрицательной корреляции бумаг. Ключевую роль в соотношении тех или иных активов должны играть ваша терпимость к риску и горизонт инвестирования.
Эти и другие принципы Марковица легли в основу математического моделирования портфелей, переработанную версию которой используют именитые хедж-фонды. В 1990 году Марковицу вручили Нобелевскую премию по экономике.
Сейчас Гарри Марковицу 94 года. В одном из последних своих интервью он рассказал, что его текущая цель – дожить до 100 лет, не появившись в правой колонке The Wall Street Journal под заголовком «Гарри Марковиц облажался».
Какие примеры обратной корреляции активов вы знаете? 👉 Обсудить
#финансовыйсловарь #диверсификация
Риск нужно рассматривать относительно портфеля в целом, а не относительно отдельно взятых ценных бумаг. Сейчас это кажется очевидным, но в начале двадцатого века об этом никто не думал.
Все изменилось в 1952 году, когда Гарри Марковиц, известный экономист и один из основоположников портфельной теории инвестирования, опубликовал свою диссертацию. Марковиц писал, что отдельные ценные бумаги следует рассматривать не только по их собственным параметрам, но и по тому, как они влияют на портфель в целом.
Если все ценные бумаги в портфеле растут и снижаются одновременно, то диверсификация не поможет. С другой стороны, если они будут вести себя совершенно независимо, диверсификация полностью исключит риск. Чтобы снизить риск, нужно найти баланс между активами с низкой корреляцией.
Представьте, что ваш портфель состоит только из акций энергетического сектора. В период, когда цены на нефть растут, ваш портфель покажет высокую доходность. А что произойдет, если стоимость нефти упадет до отрицательных значений, как это было в 2020 году?
Акции золотодобывающих компаний имеют обратную корреляцию и в случае любой нестабильности на рынке начинают расти. Если бы ваш портфель наполовину состоял из бумаг золотодобытчиков, то его доходность не опустилась бы в отрицательную зону.
Это лишь один из примеров отрицательной корреляции бумаг. Ключевую роль в соотношении тех или иных активов должны играть ваша терпимость к риску и горизонт инвестирования.
Эти и другие принципы Марковица легли в основу математического моделирования портфелей, переработанную версию которой используют именитые хедж-фонды. В 1990 году Марковицу вручили Нобелевскую премию по экономике.
Сейчас Гарри Марковицу 94 года. В одном из последних своих интервью он рассказал, что его текущая цель – дожить до 100 лет, не появившись в правой колонке The Wall Street Journal под заголовком «Гарри Марковиц облажался».
Какие примеры обратной корреляции активов вы знаете? 👉 Обсудить
#финансовыйсловарь #диверсификация
Как инвестировать в развивающиеся рынки
Характерной чертой развивающихся рынков эксперты называют высокие темпы роста экономики. Именно эта особенность привлекает инвесторов покупать ценные бумаги китайских и российских компаний. По оценкам международного валютного фонда, развивающиеся рынки могут расти в 2-3 раза быстрее развитых. А какие еще страны могут быть интересны инвесторам?
Классификаторы MSCI, S&P и FTSE насчитывают от 24 до 27 развивающихся стран. Помимо России и Китая во всех списках присутствуют Бразилия, Индия, Аргентина, Турция и Тайвань.
Одной из сильнейших развивающихся стран считается Индия. С 2013 по 2018 годы ее экономика была самой быстрорастущей в мире и опережала темпы роста Китая.
Купить акции развивающихся стран непросто — российские брокеры предоставляют доступ лишь к ограниченному списку бумаг. Мы отобрали среди них те, которые доступны для покупки любому желающему. Разумеется, к этому списку можно добавить бумаги известных российских эмитентов.
Среди китайских бумаг можно обратить внимание на рекрутинговую компанию 51job #JOBS, авиаперевозчика China Eastern Airlines #ZNH и алюминиевого гиганта Aluminum Сorp of China #ACH.
В Бразилии есть крупная майнинговая компания Vale SA #VALE и инвестиционный холдинг XP #XP.
В Индии работает одна из крупнейших автомобилестроительных компаний Tata Motors #TTM, фармацевтическая компания Dr. Reddy’s Laboratories #RDY, а почти все финансовые операции населения проходят через ICICI Bank #IBN — крупнейший банк в стране.
Тайваньская Taiwan Semiconductor Manufacturing #TSM приобрела популярность в последние годы в связи с дефицитом полупроводников. Комплектующие TSMC можно встретить практически в любом современном цифровом устройстве.
При покупке ценных бумаг компаний развивающихся стран нужно учитывать риски. Политика таких стран может быть нестабильной, рынки подвержены сильной инфляции, а экономика может находиться под санкциями. Эксперты рекомендуют выделять для инвестиций в такие бумаги не более 20% от портфеля. Ознакомиться с финансовыми показателями и мультипликаторами компаний можно на сайте BlackTerminal.com.
@blackterminal #финансовыйсловарь #подборка
Характерной чертой развивающихся рынков эксперты называют высокие темпы роста экономики. Именно эта особенность привлекает инвесторов покупать ценные бумаги китайских и российских компаний. По оценкам международного валютного фонда, развивающиеся рынки могут расти в 2-3 раза быстрее развитых. А какие еще страны могут быть интересны инвесторам?
Классификаторы MSCI, S&P и FTSE насчитывают от 24 до 27 развивающихся стран. Помимо России и Китая во всех списках присутствуют Бразилия, Индия, Аргентина, Турция и Тайвань.
Одной из сильнейших развивающихся стран считается Индия. С 2013 по 2018 годы ее экономика была самой быстрорастущей в мире и опережала темпы роста Китая.
Купить акции развивающихся стран непросто — российские брокеры предоставляют доступ лишь к ограниченному списку бумаг. Мы отобрали среди них те, которые доступны для покупки любому желающему. Разумеется, к этому списку можно добавить бумаги известных российских эмитентов.
Среди китайских бумаг можно обратить внимание на рекрутинговую компанию 51job #JOBS, авиаперевозчика China Eastern Airlines #ZNH и алюминиевого гиганта Aluminum Сorp of China #ACH.
В Бразилии есть крупная майнинговая компания Vale SA #VALE и инвестиционный холдинг XP #XP.
В Индии работает одна из крупнейших автомобилестроительных компаний Tata Motors #TTM, фармацевтическая компания Dr. Reddy’s Laboratories #RDY, а почти все финансовые операции населения проходят через ICICI Bank #IBN — крупнейший банк в стране.
Тайваньская Taiwan Semiconductor Manufacturing #TSM приобрела популярность в последние годы в связи с дефицитом полупроводников. Комплектующие TSMC можно встретить практически в любом современном цифровом устройстве.
При покупке ценных бумаг компаний развивающихся стран нужно учитывать риски. Политика таких стран может быть нестабильной, рынки подвержены сильной инфляции, а экономика может находиться под санкциями. Эксперты рекомендуют выделять для инвестиций в такие бумаги не более 20% от портфеля. Ознакомиться с финансовыми показателями и мультипликаторами компаний можно на сайте BlackTerminal.com.
@blackterminal #финансовыйсловарь #подборка
Buy the dip для осторожных: как не потерять на покупке подешевевших активов
Индекс Московской биржи упал на 10% с ноябрьских максимумов — это самое масштабное падение с февраля 2020 года. Причиной такого стремительного снижения российского фондового рынка стала совокупность экономических и геополитических факторов, а также опасения по поводу нового штамма вируса.
Покупка акций при таком наборе очевидных проблем в экономике и в мире выглядит безумной идеей, но условия полностью удовлетворяют стратегии buy the dip.
Что такое buy the dip
Buy the dip в переводе с английского — «выкупай просадки». Идея стратегии заключается в том, что при каждом значительном снижении стоимости ценных бумаг, следует их покупать, в ожидании дальнейшего роста.
У этой стратегии есть как сторонники, так и противники. В последние месяцы аналитики отмечают охлаждение инвесторов к покупкам подешевевших активов, из-за накопившейся неопределенности на рынке. В частности, из-за сильного роста инфляции — по итогам 2021 года она превысит прогнозы ЦБ и окажется больше 8%, полагают эксперты опрошенные Forbes.
Buy the dip с минимальным риском
Стремление Центробанка «обуздать» инфляцию приведет к росту ключевой ставки. По прогнозам большинства аналитиков, в декабре ЦБ поднимет ставку на 1 п.п., до 8,5% и это повышение станет последним.
В сложившейся ситуации, стратегию buy the dip можно применить к облигациям. При росте ключевой ставки, цены на долговые бумаги начнут снижаться. Покупая облигации по низким ценам можно зафиксировать хорошую доходность на несколько лет вперед. После того, как ставка ЦБ снова пойдет вниз, цены на облигации начнут расти. Для этого хорошо подойдут ОФЗ и облигации надежных компаний с длинным сроком погашения.
Выбирайте облигации в BlackTerminal.com ➡️ Активируйте фильтры ➡️ Настройте отображение нужных параметров ➡️ Сортируйте бумаги. В карточке любой облигации вы найдете подробный расчет доходности с учетом купонного дохода, налога и комиссий брокера.
#финансовыйсловарь
Индекс Московской биржи упал на 10% с ноябрьских максимумов — это самое масштабное падение с февраля 2020 года. Причиной такого стремительного снижения российского фондового рынка стала совокупность экономических и геополитических факторов, а также опасения по поводу нового штамма вируса.
Покупка акций при таком наборе очевидных проблем в экономике и в мире выглядит безумной идеей, но условия полностью удовлетворяют стратегии buy the dip.
Что такое buy the dip
Buy the dip в переводе с английского — «выкупай просадки». Идея стратегии заключается в том, что при каждом значительном снижении стоимости ценных бумаг, следует их покупать, в ожидании дальнейшего роста.
У этой стратегии есть как сторонники, так и противники. В последние месяцы аналитики отмечают охлаждение инвесторов к покупкам подешевевших активов, из-за накопившейся неопределенности на рынке. В частности, из-за сильного роста инфляции — по итогам 2021 года она превысит прогнозы ЦБ и окажется больше 8%, полагают эксперты опрошенные Forbes.
Buy the dip с минимальным риском
Стремление Центробанка «обуздать» инфляцию приведет к росту ключевой ставки. По прогнозам большинства аналитиков, в декабре ЦБ поднимет ставку на 1 п.п., до 8,5% и это повышение станет последним.
В сложившейся ситуации, стратегию buy the dip можно применить к облигациям. При росте ключевой ставки, цены на долговые бумаги начнут снижаться. Покупая облигации по низким ценам можно зафиксировать хорошую доходность на несколько лет вперед. После того, как ставка ЦБ снова пойдет вниз, цены на облигации начнут расти. Для этого хорошо подойдут ОФЗ и облигации надежных компаний с длинным сроком погашения.
Выбирайте облигации в BlackTerminal.com ➡️ Активируйте фильтры ➡️ Настройте отображение нужных параметров ➡️ Сортируйте бумаги. В карточке любой облигации вы найдете подробный расчет доходности с учетом купонного дохода, налога и комиссий брокера.
#финансовыйсловарь
Forwarded from Инвестируй с BlackTerminal
👉 Подборка полезного контента, чтобы научиться анализировать компании
Если вы недавно на бирже и у вас тоже сегодня выходной, не теряйте время зря. Ловите подборку полезного контента на нашем канале. ➡️Добавляйте в избранное, чтобы не потерять.
📝 Памятка по мультипликаторам: как быстро оценить и сравнить бизнес эмитентов
📊 Что такое EBITDA и почему Баффет не использует этот показатель
📈 Как определить эффективность бизнеса через рентабельность
📄 МСФО, РСБУ и GAAP: в чем разница и какой тип отчетности важнее для инвесторов
🧐 Почему важно смотреть на free-float при анализе компаний
🏢 На какие показатели смотреть при анализе REIT (инвестиционных фондов недвижимости)
🏛 Что такое казначейские и квазиказначейские акции
🚀 IPO, SPO или FPO — в чем разница?
Еще больше полезных материалов вы найдете по хештегу #финансовыйсловарь на нашем канале.
Подписывайтесь на нас в ВКонтакте и Facebook, чтобы участвовать в обсуждениях, ловите сторисы в Instagram и смотрите полезные видеоролики на Youtube.
Если вы недавно на бирже и у вас тоже сегодня выходной, не теряйте время зря. Ловите подборку полезного контента на нашем канале. ➡️Добавляйте в избранное, чтобы не потерять.
📝 Памятка по мультипликаторам: как быстро оценить и сравнить бизнес эмитентов
📊 Что такое EBITDA и почему Баффет не использует этот показатель
📈 Как определить эффективность бизнеса через рентабельность
📄 МСФО, РСБУ и GAAP: в чем разница и какой тип отчетности важнее для инвесторов
🧐 Почему важно смотреть на free-float при анализе компаний
🏢 На какие показатели смотреть при анализе REIT (инвестиционных фондов недвижимости)
🏛 Что такое казначейские и квазиказначейские акции
🚀 IPO, SPO или FPO — в чем разница?
Еще больше полезных материалов вы найдете по хештегу #финансовыйсловарь на нашем канале.
Подписывайтесь на нас в ВКонтакте и Facebook, чтобы участвовать в обсуждениях, ловите сторисы в Instagram и смотрите полезные видеоролики на Youtube.