Ранее: CAPEX – 2300 млрд руб.
Новая редакция: CAPEX – 1965 млрд руб.
Свободный денежный поток может вырасти на разницу в 334 млрд руб., но по-прежнему рискует оставаться отрицательным. Газовый сегмент сейчас убыточный.
#gazp #рфр HOTLINE
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
За этим стоит последить. Рынок в значительной степени переоценил акции – они торгуются на своих абсолютных исторических максимумах. Многие участники рынка верят, что компания выплатит не стандартные 50% от чистой прибыли, а 75%.
Доводы за это действительно есть. Материнский Газпром критически нуждается в денежных средствах. Повышение Payout до 75% со стороны своей дочки – прекрасный способ поднятия денег в компанию.
#sibn #gazp #рфр HOTLINE
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Завальный заваливает Газпром
Убытки Газпрома могут достигнуть около 1 трлн руб. к 2025 году от роста налогов, снижения экспортной выручки и обязательств по газификации – Завальный.
Уже неудивительно, газовый сегмент Газпрома работает в убыток даже на операционном уровне. Во-многом спасает маржинальная Газпромнефть. Не удивимся, если дивидендов за 2023 г. вовсе не будет – свободный денежный поток рискует уйти глубоко в отрицательную зону за счет огромного CAPEX’a.
#gazp #рфр HOTLINE
Убытки Газпрома могут достигнуть около 1 трлн руб. к 2025 году от роста налогов, снижения экспортной выручки и обязательств по газификации – Завальный.
Уже неудивительно, газовый сегмент Газпрома работает в убыток даже на операционном уровне. Во-многом спасает маржинальная Газпромнефть. Не удивимся, если дивидендов за 2023 г. вовсе не будет – свободный денежный поток рискует уйти глубоко в отрицательную зону за счет огромного CAPEX’a.
#gazp #рфр HOTLINE
Газпром РСБУ за 9 мес. 2023 г.
Данные г/г:
▪️ Выручка -36% | 3960 млрд руб.
▪️ Прибыль от продаж | -107 млрд руб.
▪️ Чистая прибыль -44% | 446 млрд руб.
▪️ Себестоимость -0,4% | 3035 млрд руб.
Отчет отражает результаты только газового сегмента, без учета Газпромнефти и других "дочек". Очередной убыток даже на уровне операционной прибыли – 85 млрд руб. в 3 квартале. Падение выручки на 36% при практически неизменной себестоимости.
Очередные слабые результаты основного бизнеса.
#gazp #рфр
Данные г/г:
Отчет отражает результаты только газового сегмента, без учета Газпромнефти и других "дочек". Очередной убыток даже на уровне операционной прибыли – 85 млрд руб. в 3 квартале. Падение выручки на 36% при практически неизменной себестоимости.
Очередные слабые результаты основного бизнеса.
#gazp #рфр
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Напомним, что если чистый долг к EBITDA превышает 2,5х, то дивидендные выплаты могут сократить. Судя по всему, сокращения не будет. Текущие и прошлые комментарии менеджмента выглядят так, что дивиденды за 2023 год будут.
#gazp #рфр HOTLINE
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Данные г/г:
Не нужно смотреть лишь на результат чистой прибыли. По итогам 4 кв. снова показали операционный убыток, это самое главное. По денежным потокам все также слабо. Напомним, что РСБУ Газпрома — это результаты газового сегмента, а не всей группы.
#gazp #рфр #отчетность HOTLINE
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Катастрофически слабые результаты второго полугодия: убыток на операционном уровне более 1,1 трлн руб. Бумаги теряют 3%. Видимо, о дивидендах за год нужно забыть.
Также компания отчиталась по РСБУ — это результаты только газового сегмента. Газпром операционно убыточен уже 5 кварталов.
#gazp #рфр HOTLINE
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Net Debt/EBITDA = 2,96x. В дивидендной политике есть пункт, если показатель выше 2,5х, то СД может принять решение об уменьшении размера дивидендных выплат.
Но с большой долей вероятности, СД просто рекомендует не выплачивать дивиденды.
#gazp #рфр HOTLINE
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM