Очередной эпизод сериала «Алюминий вверх, Русал вниз». Австралия забанила экспорт глинозема, алюминиевых руд и бокситов в Россию.

🙅‍♂️Австралия обеспечивала порядка 20% поставок глинозема на заводы Русала. Аналитики выражают осторожный оптимизм в том, что компания сможет заместить выпадающие объемы альтернативными поставками. Например, из Китая.
Хорошо бы, но есть сомнения. Помимо Австралии, по понятным причинам остановились поставки с Николаевского глиноземного завода. Суммарно это уже более 40%. Есть вопросы по заводу Aughinish в Ирландии, и прочие направления поменьше сейчас нельзя считать до конца надежными.
Поэтому сегодня акции Русала на Гонконге потеряли еще 5,4%, в тот время как цены на алюминий растут на 4%.
#алюминий #rual #теперь_так

Русал сильно отчитался за второе полугодие и весь 2021 год, но нарисовал мрачную картину будущего.

👍Финансовые показатели шикарные. Выручка за год выросла на 40%, чистая прибыль на 325%. Чистый долг сократился на 14,6% в абсолюте и до 1,64 к EBITDA. Годом раньше было 6,39.
Однако в заявлении после отчета компания указала на многочисленные риски. Начиная от глинозема, о котором мы писали ранее, до проблем с инвестициями из-за нехватки оборудования и высоких ставок по рублевым долгам.
Русал опасается потери доли на зарубежных рынках и пока не может количественно оценить эффект от уже имеющихся и возможных новых ограничений. Но акции +4% сегодня.
#rual #отчетность

⚡️‼️ГМК Норникель и UC Rusal готовы обсуждать потенциальную сделку слияния.

На данный момент других деталей по сделке не имеется. Подробности по структуре сделки будут поступать позднее. Можно обратить внимание на то, что косвенно в сделке будет задействован EN+, имеющий 56% в структуре акционерного капитала Русала.

🦺По нашему мнению, если объединение состоится, то компания может стать экстра антисанкционным активом, поскольку до сих пор на ГМК и Русал не вводились санкции.
#gmkn #enpg #rual

Русал публикует результаты за 1П 2022

Результаты за 1 полугодие (г/г):
▫️Рост выручки ↑ +31%
▫️EBITDA ↑ +37%
▫️Чистая прибыль ↓ -16%
▫️Себестоимость ↑ +24%

😐Отчет расцениваем как нейтральный. Основные трудности, с которыми столкнулась компания – глиноземный Николаевский завод, который находится в Украине, приостановил свою работу. Отсюда EBITDA глиноземного сегмента отрицательная.
⛓При этом производство алюминия не снижается, что может нам говорить о покупках глинозема и это сказывается на себестоимости. Снижение стоимости алюминия, укрепление рубля – ключевые факторы, негативно влияющие на деятельность компании.
#рфр #rual @bitkogan_hotline

❗️СД Русала рекомендовал выплатить дивиденды за 1П 2022 г. в размере $0,02

Доходность составит порядка 2,4%. Но тут дело не в огромных выплатах, а в том, что компания впервые с 2017 года выплатит дивиденды. Подробнее рассмотрим на @bitkogan
#rual #рфр

Россия увеличила поставки алюминия и никеля в США и ЕС за март-июнь 2022 г.

Экпорт алюминия (г/г):
🇺🇸США ↑ +21%,
🇪🇺ЕС ↑ +13%.

Экспорт никеля (г/г):
🇺🇸США ↑ +70%
🇪🇺ЕС ↑ +22%.

Росту спроса способствуют высокие цены на электроэнергию в Европе. ГМК Норникель и Русал в этой связи должны чувствовать себя прекрасно. Но главной преградой по-прежнему остается сильный рубль.
✔️О трудностях с выпуском алюминия в Европе и о выгоде для Русала писали недавно на @bitkogan.
#gmkn #rual #рфр

Дивидендов день

💸Акционеры Русала также одобрили рекомендованные ранее дивиденды в размере 0,02$ на акцию.

Доходность составляет порядка 3,5%
#rual #рфр @bitkogan_hotline

США рассматривает потенциальную возможность введения запрета алюминия из РФ.

Акции Русала на этом фоне падают на 1%, хотя до новостей рост составлял порядка 3%. В структуре выручки компании 7% приходится на рынок США.
#rual #рфр @bitkogan_hotline

США с 10 марта вводят 200% пошлину на импорт алюминия и алюминиевых продуктов из России.

Для основного и единственного производителя алюминия в РФ Русала ввод санкций со стороны США не критичен. Доля выручки от поставок в Штаты в 2021 г. — 5-6%. Не исключаем, что на сегодняшний день она еще больше снизилась.

Полагаем, что компания диверсифицировала риски. Вполне возможно, что Русал уже переориентировал эти объемы на другие рынки. Снижение котировок сегодня носит скорее эмоциональный характер.
#рфр #rual #алюминий #санкции HOTLINE

СД Русала рассмотрит просьбу Суала о созыве ВОСА по дивидендам за 9 месяцев.

У Суала (владеет 25% акций Русала) не впервые возникают вопросы к акционерам Русала. Однако ничем существенным это пока не заканчивалось. Подождем ноября и посмотрим, чем завершится дело на этот раз.
#рфр #rual HOTLINE