На фото — человек, потерявший $20 млрд за два дня

Билл Хван достаточно быстро прошел путь от «величайшего инвестора, о котором вы никогда не слышали» до «самого разрушительного одиночного инвестора». Или до того, что написано в заголовке. И тогда уже о нем узнали все.

Его фонд Archegos управлял только личными деньгами Хвана и его семьи, (управлять чужими деньгами ему уже запретил SEC). Управлял мега-успешно — до марта 2021 года, когда фондовые рынки сотрясло от его решений, а мировые банки потеряли миллиарды долларов на его сделках.

➡️ В этом году Хвана приговорили к 18 годам лишения за события 2021-го. Где-то это были дыры в регулировании, где-то виноват слабый риск-менеджмент уважаемых банков, а где-то — тот факт, что Билл Хван просто очень много врал. Но никто не мог проверить. Или не очень-то стремился.

🔗 Читайте в приложении Bitkogan историю Билла Хвана — вы узнаете механизмы сделок, позволившие маленькому семейному банку заработать колоссальные прибыли, обернувшиеся разрушительными убытками для финансовой системы. А также — в чем Хвана обвинял SEC еще до Archegos, чем знаменит его наставник и много другое.

#инвестиции

💰bitkogan

Друзья!

Вот уже шестой год подряд, в преддверии Дня Победы, БФ «СЕМЬЯ» проводит творческий фестиваль «Память поколений».

➡️ В этом году планируется участие 1,5 тыс. детей-сирот из разных уголков нашей большой страны. Чтобы мероприятие состоялось, Фонду требуется помощь — нужно собрать 320 тыс. рублей.

◽️Давайте вместе сделаем так, чтобы эти ребятишки тоже могли вспомнить свои корни и подвиги прадедов.

🔗Ссылка на сбор.

#благотворительность

💰bitkogan

Ключевая ставка осталась прежней. А вот проценты по вкладам — уже нет.

Вчера Центробанк снова сохранил ставку на уровне 21%. Всё, как и ждали. Снижение пока не обещают, но риторика стала мягче — и в пресс-релизе, и в речи Эльвиры Сахипзадовны чувствуется больше уверенности в замедлении инфляции.

Но главное слово пресс-релиза ЦБ — «преждевременно». То есть еще рано говорить о снижении ставки. ЦБ осторожен: ждет, будет ли инфляция замедляться устойчиво.

А вот банки в ожидании не сидят. Уже несколько недель они аккуратно опускают ставки по вкладам, готовясь к возможному снижению «ключа» в июне-июле. Банкам невыгодно фиксировать для себя дорогие условия на будущее, когда ЦБ смягчит политику — поэтому доходность депозитов падает уже сейчас.

Пробежался по предложениям — посмотрел, что сейчас дают по вкладам через поиск Яндекса. Картина предсказуемая: ставки примерно на 1 процентный пункт ниже, чем месяц назад. Где-то ещё можно найти приличные условия, но чаще всего — с дополнительными требованиями.

Вывод?

Если планировали открыть вклад — тянуть никакого смысла нет. Ставки очень вряд ли поднимутся. Банки реагируют превентивно.

#ставка #банки

💰bitkogan

Меня часто спрашивают: «А как сегодня заработать на рынке облигаций?»

Отвечаю: надо искать неэффективности. Ловить их, пока не разобрали.

➡️Приведу пример такой классической неэффективности для умных денег — бумаги РЖД-42. Сверхнадежный эмитент. Бумага первого эшелона. Купон — ежемесячный, что особенно важно для тех, кто хочет сделать себе собственную пенсию. Доходность — около 18,7% годовых на ближайшие четыре года.

Это при том, что премия к ОФЗ почти 250 б.п. Это аномально много. Таких премий сейчас уже почти не осталось. И долго они не живут.

Что будет дальше?

Бумага, скорее всего, вырастет, спред сузится.

А вы имеете возможность сейчас зафиксироваться на отличной ставке. Доходности по вкладам уже покатились вниз: в настоящее время можно найти под 18%, скоро станет 16%, а там — и до 12% рукой подать… А здесь — четыре года, ставка приличная, эмитент надежный, бумага ликвидная.

Такие кейсы появляются нечасто. И если вы ищете способ зафиксировать хороший доход на горизонте больше двух лет — это, на мой взгляд, сейчас один из самых достойных вариантов.

#облигации

💰bitkogan

📺 Банкротство и реструктуризация — два самых неприятных слова для любого инвестора

Но рынок работает по своим правилам и без риска невозможно получать высокие доходности.

С учетом высоких ставок мы, скорее всего, можем ожидать потока банкротств в ближайшее время. Поэтому важно быть готовым и понимать, как действовать.

➡️Важные показатели кредитного качества
➡️Стоит ли ждать потока банкротств на российском рынке?
➡️Как вести себя, если компания банкротится?
➡️Почему реструктуризация — это не конец света?
➡️Успешные кейсы реструктуризации

Обо все этом и не только — смотрите в новом видео на YouTube-канале Bitkogan и ВКонтакте.

#видео

💰bitkogan

📺 «Неделя. Отражение»

Друзья, сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым в 10:30 МСК.

◽️Обсудим ключевые события прошедшей недели.
◽️Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей.

Геополитика:

◾️Герасимов доложил о полном освобождении Курской области от ВСУ
◾️Переговоры в Лондоне сорвались. Европа: признание Крыма за Россией — красная линия
◾️Индия — Пакистан готовятся к противостоянию
◾️Китай захватывает остров
◾️Взрыв в иранском порту, через который проходит 70-80% импорта страны
◾️ Япония не будет продолжать уступать требованиям США для сделки по тарифам
◾️ Трамп пообещал снизить пошлины для Китая. Китай может отказаться от некоторых пошлин против товаров из США

Россия:
▫️ ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на уровне 21%
▫️ Годовая инфляция замедлилась до 10,35%. «Инфляция для бедных» в России обогнала общую
▫️ Что происходит с ценами на жилье?
▫️ Число рабочих часов в РФ будет сокращаться
▫️ Доколе рубль будет укрепляться. Минэк обновил прогноз: что это значит для нас?

США и мир:
◾️ Доходы от таможенных пошлин в США достигли рекордного уровня
◾️ ОПЕК+ увеличит добычу нефти?
◾️ Основателя Давосского форума обвинили в манипулировании исследованиями WEF
◾️ МВФ ухудшил прогноз роста мирового ВВП
◾️ В Китае запустили первую широкополосную сеть 10G
◾️ Умер Папа Римский Франциск

… И многое другое

🔗 Подключайтесь к трансляции ВКонтакте или к эфиру на YouTube-канале Bitkogan Talks. И участвуйте в обсуждении!

Также запись эфира выложим в понедельник на нашем канале в Дзене.

#видео

💰bitkogan

Полезные и токсичные кредиты. В чем разница?

Вы часто спрашиваете, как отличить хороший кредит от плохого. Где финансовый инструмент, а где ловушка, которая тянет на дно? Решили подключить к разговору нашего партнёра и давнего друга канала — Игоря Файнмана, инвестсоветника с лицензией Банка России.

Для меня кредит — это финансовый инструмент, и с ним как с молотком: кто им умеет пользоваться — ловко забивает гвозди, кто не умеет — больно бьёт по пальцам. И молоток (как и кредит) в этом не виноват. Всё зависит от вашей осознанности и финансовой грамотности. Хотя, откровенно говоря, в любом случае существуют полезные и вредные кредиты, о которых я вам расскажу ниже.

Полезные кредиты:

▪️Кредит на образование. Учиться всегда надо и никогда не поздно. Учитывая, что рынки нестабильны, то самая лучшая инвестиция — в себя. К тому же банки дают субсидированные кредиты на учёбу, и я сам пользовался таким, проходя своё обучение на MBA в Сколково.

▪️Кредит на бизнес. Здесь, по сути, банк выступает вашим финансовым рычагом, и в итоге вы должны заработать больше денег. Главное — на старте всё правильно посчитать, чтобы в итоге не получить «дырку от бублика», ибо банк свои деньги вернёт любым способом, а вы можете оказаться банкротом.

▪️Ипотека. Более выгодна (не всегда, но во многих случаях), чем съёмное жильё. Вы вкладываете деньги не в чужое, а в своё жильё, которое со временем дорожает, если было куплено с умом. Опять же, как с кредитом на бизнес: главное — правильно посчитать!

Плохие кредиты:

▫️В основном — потребкредиты физических лиц. Кредит на бытовую технику, кредит на свадьбу, на телефон, на авто, на отпуск и т.д. Все эти кредиты не создают активов. Свадебная вечеринка закончится за день, а кредит молодые будут отдавать ещё год или два. Отпуск в Турции быстро пройдёт, автомобиль через 5 лет морально устареет, электроника и техника устаревают и дешевеют ещё быстрее, а сумма займа только растёт из-за процентов. Так что все кредиты на «потребление» по возможности избегаем и не попадаем в финансовую кабалу.

▫️И в конце — самый токсичный займ: это кредитная карта. Люди часто воспринимают кредитку как свои деньги или, ещё хуже, как свою финансовую подушку. Деньги на кредитке — это деньги банка и самый доходный банковский продукт. Связано это как раз с «бесплатным» периодом, когда вы можете пользоваться деньгами банка. Просрочка на ОДИН день — и вы оплачиваете огромные проценты за весь период пользования «бесплатными» деньгами. Если бы все люди вовремя гасили кредитные карты — у банка бы не было такого продукта.

👍 У меня - только полезные кредиты
👎 А у меня - только вредные
👀 И то, и другое. Слаб человек...
🔥 Принципиально живу без кредитов

Брали ли вы когда-нибудь кредит, о котором потом пожалели? Пишите в комментариях ⬇️

💰ПРОСТО

Не все индексы одинаково полезны

Биржевой индекс — это своеобразный термометр рынка. Сводный показатель, по которому видно, как себя чувствует группа акций. Например, в индекс могут входить крупнейшие компании страны — и по их динамике определяют, рынок в целом растет или падает.

Но, увы, почти никто не знает, как вообще эти индексы считаются. А там бывает много интересного — иногда даже парадоксального. Не спешите пролистывать — ценовые индексы вас удивят. Кого-то даже разочаруют… Полную версию статьи можно посмотреть в нашем приложении (опубликована 25 апреля).

1️⃣Индексы, взвешенные по капитализации

Тут все по уму. Чем выше ее вес в индексе, тем сильнее ее котировки будут влиять на весь индекс. Это наиболее часто используемый вид индексов.

Примеры: индекс Мосбиржи, S&P 500, Nasdaq Composite, Hang Seng.

➡️«Тяжеловесы» индекса Мосбиржи: «Лукойл» (14,7%), Сбербанк (13,9%) и «Газпром» (12,9%).

Теперь вы понимаете, почему, скажем, падение котировок «Газпрома» может привести к снижению индекса Мосбиржи. Или как вслед за взлетом Nvidia растет индекс Nasdaq 😉

2️⃣Индексы, взвешенные по цене

А вот тут уже начинается магия чисел… Эти индексы рассчитываются из цены акции. Чем она выше, тем больше доля компании в индексе. Даже если у нее самая маленькая капитализация из индекса… Не поверите, но такие индексы используются и в наши дни.

Примеры: Dow Jones Industrial Average, который начали публиковать еще в 19 веке, и Nikkei 225. В Dow Jones изменение котировок Goldman Sachs окажет значительно бóльшее влияние на индекс, чем движение в акциях Nvidia. Не важно, что рыночная капитализация последней превышает Goldman Sachs в 15 раз. Важно, что что одна акция Goldman Sachs стоит $530, а Nvidia — $102.

Такой вот парадокс, и это один из трех самых цитируемых индексов американского рынка.

Индекс — это всегда зеркало рынка. Но, увы, иногда оно кривое.

#инвестиции

💰bitkogan

Отстающие от рынка: «Магнит», где отчетность?

С начала года индекс Мосбиржи — плюс 4%. А «Магнит»? Почти минус 9%. Давайте разбираться, почему одна из самых узнаваемых розничных сетей страны так буксует:

◽️Продолжающаяся неопределенность с дивидендами.

В декабре совет директоров рекомендовал 560 руб. на акцию. Красиво? Да. Только вот собрание акционеров так и не состоялось — не набрался кворум. С тех пор — тишина. Нет понимания, будет ли «Магнит» платить дивиденд с учетом пропущенного.

◽️Откровенная незаинтересованность в диалоге с инвестиционным сообществом.

Серьёзно, господа: пока остальные ритейлеры уже давно отчитались за 2024 год, а ИКС-5 уже показал цифры за первый квартал 2025-го, «Магнит» всё ещё живёт в первом полугодии прошлого года. Если вы публичная компания — почему не публикуете отчетность? Или зачем вам публичный статус?

◽️У «Магнита» EV/EBITDA составляет 4,3х, у прямого конкурента ИКС-5 на уровне 4,5х.

Разница небольшая, но ИКС-5 хотя бы открыт и имеет понятные драйверы. А здесь — туман, да еще мультипликатор на основе 1П2024.

Вывод. Не скажу, что «Магнит» — плохая история. Но чтобы он стал интересной инвестицией, нужно, как минимум, закрыть вопрос с дивидендами и показать инвесторам свежие цифры.

Если компания хочет увеличивать капитализацию, стоит быть прозрачнее и, как минимум, наладить диалог с инвестиционным сообществом.

#российский_рынок

💰bitkogan

Группа МГКЛ раскрыла финансовые результаты по МСФО за 2024 год. В целом бизнес компании вырос очень неплохо, особенно это касается выручки. При этом рост показали все основные бизнес-сегменты.

Остановимся подробнее на ключевых показателях

1️⃣Выручка МГКЛ взлетела почти в 4 раза в годовом выражении и составила 8,7 млрд руб. Ресейл увеличил объемы продаж благодаря развитию онлайн-площадок и расширению офлайн-сети.

Также существенный рост показало направление оптовой торговли драгметаллами. В сегменте залоговых займов увеличилась клиентская база, а также сработал эффект от завершения сделки по слияниям и поглощениям.

2️⃣Чистая прибыль компании повысилась на 50% г/г до 393 млн руб. Здесь ключевую роль сыграл рост операционной эффективности ресейл-направления.

С одной стороны, улучшилась степень оборачиваемости товаров. С другой стороны, снизились резервы под обесценение выданных займов.

3️⃣Показатель EBITDA составил 1,18 млрд руб., что на 50% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Отметим сокращение в EBITDA доли ломбардного бизнеса ниже 50%.

В перспективе это увеличивает шансы МГКЛ на дальнейшее повышение кредитного рейтинга. Далее это может привести к смене уровня листинга акций, что повышает их ликвидность. Кстати говоря, о рейтингах. В прошлом году агентство «Эксперт РА» подняло кредитный рейтинг ПАО «МГКЛ» до уровня ruBB со стабильным прогнозом.

4️⃣Группа активно развивает офлайн-сеть. Так, по итогам 2024 года она выросла до 135 отделений.

Кстати, свою роль здесь также сыграла деятельность компании на рынке M&A. В частности, в прошлом году МГКЛ включила в свой состав 26 новых активов. В основном, это ломбарды и комиссионные магазины в Московском регионе. Рост сети в целом составил 24%.

5️⃣Рентабельность капитала компании (ROE) составила 37,3%. Не каждая публичная компания демонстрирует столь сильные показатели в данном контексте. Это говорит о высокой эффективности бизнес-модели. Компания способна генерировать прибыль в интересах акционеров даже в период активного развития.

Что еще важного стоит подчеркнуть?

Ну, например, внедрение AI-технологии по онлайн-оценке вещей в сегменте «Ресейл Маркет», который имеет хороший потенциал роста. Даже несмотря на то, что направление запущено в формате MVP (минимально жизнеспособного продукта).

◽️Теперь, что касается планов. МГКЛ к 2030 году намерена достичь 32 млрд руб. по выручке, 7,25 млрд руб. по EBITDA и 4 млрд руб. по чистой прибыли. Планы достаточно амбициозные, однако фактические результаты за уже прошедшие периоды показывают, что МГКЛ вполне по силам принять данный челлендж.

Переходим к выводам: однозначно сильные результаты МГКЛ. Причем, компания стабильно показывает хороший рост показателей, чем вызывает доверие у инвесторов. В частности, на конец 2024 года эмитента поддерживают более 37 тыс. акционеров. Это может стать хорошей базой для последующего роста котировок.

#российский_рынок

💰bitkogan

🇷🇺 Волатильное безумие на российском рынке. Что мы делаем?

◽️Сначала ВТБ рекомендовал выплатить огромные дивиденды с доходностью почти 30%.
◽️Потом Путин объявил временное перемирие на майские праздники.

На всем этом индекс Мосбиржи прибавил порядка 2% — для движения внутри дня это много.

Такой вот рай для спекулянтов. Все может поменяться внутри недели по несколько раз. Говорить об инвестиционной составляющей сложно, но необходимо.

➡️ Мы спокойно воспринимаем новости и по-прежнему остаемся высокой долей портфеля в акциях. Не считаем это ошибкой. С точки зрения технического анализа, закрепление выше 3000 пунктов открывает дорогу к 3150-3200. Пока что краткосрочно так.

P.S. Пару слов про ВТБ. Разумеется, такие гигантские дивиденды — это сюрприз для всех. Но не обманывайтесь. У ВТБ одна из самых низких норм достаточности капитала среди крупных банков. Такие выплаты — это, знаете ли, сначала праздник, а потом — вполне возможно — допэмиссия. И акционерам радости будет куда меньше. В нашем приложении мы немного сократили фьючерсы на ВТБ, но все еще держим часть самих акций.

#российский_рынок

💰bitkogan

Друзья, инфляция в России замедляется, но Банк России ставку не снизил, хотя риторика и стала мягче. Причина: регулятор хочет убедиться в устойчивости дезинфляционных процессов.

А вот банки времени даром не теряют и постепенно опускают проценты по вкладам, готовясь к возможному смягчению политики в июне-июле. И тренд, вероятно, продолжится и дальше.

Вывод? Как раньше, скорее всего, уже не будет. Так что самое время присмотреться к альтернативам, например, к инвестициям в краудлендинг через платформу Jetlend.

▪️Мой портфель, сформированный в начале 2024 года, сейчас показывает доходность 23,4% в год
по метрике XIRR. Для сравнения, доходность депозитов (RUONIA) составила 15,94%.

▫️В марте 2025 года средняя доходность портфелей на Jetlend составила 33,4% (XIRR) годовых, на 12% выше банковских депозитов(​​RUONIA в марте - 21,4%).

◾️С марта 2024 года на платформе работает новая система оценки рисков. Команда Jetlend улучшила процесс оценки заемщиков, провела более 40 доработок в системе, что снизило дефолты по новым займам и увеличило доходность. Сейчас ожидаемая доходность моего портфеля — более 28% годовых.

Результатом доволен, поэтому увеличил портфель до 2,5 млн рублей. Важно отметить, что инвестиции через Jetlend позволяют зафиксировать высокую доходность на срок до трех лет.

🔗 Фиксируйте доходность выше депозитов на три года по ссылке! Зарегистрироваться можно через Госуслуги. А для подписчиков канала действует специальный бонус: +1,5% годовых к доходности на сумму первого депозита в течение недели.
Бонус действует до 5 мая.

Реклама. ООО «ДжетЛенд». ИНН 7724451748

Результаты будь здоров

Артген Битотех (ABIO) раскрыл отчетность по МСФО за весь 2024 г.

Результаты (г/г)
◽️Выручка: 1,52 млрд руб | +11,2%
◽️Операционная прибыль: 300 млн руб. | +9,2%
◽️Скорр. EBIDTA: 355 млн руб. | + 18,7%
◽️Чистая прибыль: 241,1 млн руб. | +23,9%

Компания продолжает показывать двузначные темпы роста финансовых показателей. В основном благодаря своему диверсифицированному портфелю разработок, включая рост услуг Гемабанка по хранению материалов (+22%) и генетических исследований (+24%).

➕Дивиденды: за 2023 г. компания выплатила 1,2 руб. на акцию, что на 20% больше, чем годом ранее.

Отдельно стоит отметить, что ABIO утвердила стратегию развития на 2024-2026 гг. по разработке портфеля из 30 препаратов для лечения генетических, возраст-зависимых, инфекционных и онкологических заболеваний. Компания продолжает получать патенты в том числе за рубежом и успешно выводит свои лекарства на новые уровни клинических испытаний.

➡️29 апреля в 11:00 по МСК Артген биотех проведет День инвестора. Прямой эфир будет на IR-платформе Московской биржи с возможностью задавать вопросы в режиме реального времени.

💰С учетом того, что возвращение зарубежных компаний на российских рынок пока не планируется, для отечественных биотех-компаний сейчас наступает золотое время. Мы продолжаем держать акции ABIO в нашей стратегии «РФ. Российские акции» в приложении Bitkogan.

#российский_рынок

💰bitkogan

А что, если США снимут санкции, а Европа — нет?

Друзья, всем привет!

Мы уже не раз писали: российский рынок — и акции, и облигации, и даже рубль — живут геополитикой. Надежда на переговоры по Украине — это не только про мир, но и про деньги. Ведь если дело дойдёт до частичной отмены санкций, эффект на экономику будет мощным.

Но представим: США снимают санкции, а Европа — нет. Что тогда?

➡️ Начнем с главного: самые болезненные — американские блокирующие санкции, так как они автоматически распространяются на всех, кто взаимодействует с попавшими в черный список. Меры же ЕС не работают за пределами блока и не несут вторичных последствий.

➡️ Поэтому для таких компаний, как «Газпромнефть», «Сургутнефтегаз», «СУЭК» (крупнейший производитель угля в России), «Мечел», «Автодор», «АвтоВаз», Российское АО «Полиметалл», «Сбер», «Транснефть» и многих других, гораздо важнее исключение из SDN-списка США.

А как же быть со «свиньей», которую Байден оставил на прощание — требованием согласования с Конгрессом для отмены ряда антироссийских санкций? Выход есть: OFAC может выдать генеральные лицензии на работу с отдельными компаниями, обойдя эту проблему.

❕И самое важное для большинства наших инвесторов: если США снимут санкции с Мосбиржи, мы можем увидеть восстановление биржевых торгов долларом, а если СПБ Биржа попадет под милость OFAC, то возобновятся торги американскими и гонконгскими акциями.

Что касается переподключения ключевых российских банков к SWIFT, то система управляется по законам ЕС, и США не могут просто так «включить» ее для РФ, если Брюссель не согласен. Тем не менее если появится политическая воля, то технические решения обязательно найдутся.

◽️А что в целом? Пусть хоть и частичное, но снятие санкций подорвёт общий санкционный режим, даст России больше свободы, а американские компании получат преимущество перед европейскими конкурентами на российском рынке. Логично, что рынки на этом фоне пойдут вверх.

Какие сектора и компании могут выиграть от такого поворота событий — писали тут.

Если пропустили — вот полезные материалы на тему:

✔️ ⁠Разморозка российских активов не за горами?
✔️ ⁠А что, если переговоры РФ, США и Украины провалятся?
✔️ Что будет, если США разрешат экспорт долларов в Россию?

#санкции #США

💰bitkogan

🔥 Подписка Bitkogan со скидкой до 80%: завтра — последний день

Рынок сейчас — на пороге больших перемен. Но мы уверенно двигаемся, а наши подписчики зарабатывают.

➡️Наши российские стратегии опережают индекс, дивидендный сезон открывает новые возможности.

➡️Облигации дают шанс зафиксировать доходность до 25%: скоро ставки упадут — момент будет упущен.

➡️На рынках США и Китая просадка создает идеальные точки входа.

Сейчас — время нового цикла на рынках. Кто воспользуется моментом, сможет заложить фундамент для прибыли в долгосрочной перспективе.

💰Действуйте вместе с нами. С подпиской на пакеты стратегий Bitkogan вы получаете инвестидеи, аналитику и обучение. Выбирайте:

▪️Пакет «Рынок РФ»: акции и облигации.
▪️Пакет «США и Китай»: глобальные тренды.
▪️Пакет «Все стратегии»: 14 стратегий нашего сервиса.

Скидка 80% действует только до 30 апреля! Успейте подключиться по минимальной цене.

Реклама. ООО «ФИНАНСЫ.АНАЛИТИКА.НОВОСТИ». ОГРН 1227700077373

🇷🇺 Как искать идеи в акциях на рынке РФ?

Мы неоднократно говорили о том, что российский фондовый рынок сейчас невероятно дешев.

Так, по нашим расчетам, средний мультипликатор P/E индекса Мосбиржи составляет приблизительно 4,5х. Для сравнения, у S&P500 это порядка 21,0х, у немецкого DAX — 15,6х, у гонконгского Hang Seng — 10,0х.

▫️Безусловно, такой дисконт связан с высокими страновыми рисками и текущей закрытостью нашей системы. Тем не менее факт остается фактом: рынок РФ экстремально недооценен.

Как на таком рынке, который варится в собственном соку, находить интересные инвестиционные идеи? В идеале, чтобы они росли быстрее индекса?

Мы применяем и фундаментальный, и технический, и ситуационный виды анализа для поиска таких историй. В основном, конечно, фундаментальный анализ, который показывает, в каком финансовом состоянии находится эмитент.

Приведем два примера из работы мобильного приложения bitkogan.

1️⃣ВСМПО-Ависма: один из мировых лидеров по производству титановой продукции. Мы давно следили за этой бумагой. С финансами, судя по отчетности за 1 полугодие 2024 года (более свежей пока не выходило), там все в порядке. Смотрели на «технику» и дождались подходящего момента для входа. В итоге, на очень коротком горизонте идея показала доходность на уровне 10%.

2️⃣ВТБ. Банк пару месяцев был у нас на «карандаше», как наиболее недооцененный эмитент российского банковского сектора. Позиция находилась в небольшом минусе, однако вчера все видели новости по дивидендам, когда в моменте бумага росла более чем на 20%.

Зачем нужны такие кейсы?

В первую очередь, они позволяют обгонять индекс. Для инвестора, который является стратегом, а не спекулянтом, и работает на долгосрок — это важнейшая метрика успешности работы на рынке.

#российский_рынок

💰bitkogan

🚘 Кто летит, кто едет, а кто — буксует?

Транспорт — один из ключевых секторов российской экономики.

Хотите понять, что реально происходит в стране? Смотрите на транспортную отрасль. Показатели здесь часто идут впереди других секторов и дают нам важные подсказки. Если копнуть глубже, то видно, как обстоят дела у разных компаний.

В нашем приложении в разделе «Фабрика идей» мы сделали большой разбор по транспортной отрасли. Рассказали не только про сегменты сектора, но и детально затронули публичных игроков — «Аэрофлот», «Транснефть», «Совкомфлот» и другие. Обзор доступен всем пользователям, скачавшим приложение.

#российский_рынок

💰bitkogan