bitkogan
А теперь о том, что происходит на американcком рынке в преддверии заседания ФРС
Сегодня в 21:00 по МСК будет принято решение по ставке. Ее не поменяют, но риторика может смягчиться. Что на рынке:
Прыжки в разные стороны.
Эдакие приседания.
Попытки «встать с колен», снова…
Короче, традиционное в последнее время туды-сюды.
➡️ Не успели мы пропеть «Аллилуйя» сектору полупроводников, как он восстает как птица Феникс.
Неплохо отчитался AMD. Во втором квартале 2024 года американский производитель микрочипов Advanced Micro Devices увеличил чистую прибыль почти в десять раз, выручку — на 9%.
🔴 И вот уже на пре-маркете AMD — плюс 9,3%.
Ну и туда же NVDA — плюс 6 %.
В ту же степь AVGO — плюс 5 %. Ну и так далее.
🔴 Фьючерсы на S&P прибавляют почти процент.
🔴 Доходности десятилеток уверенно стремятся к 4,1%, как и писали. Вполне логично. Первое снижение ставки не за горами.
🔴 Золото на фоне традиционной уже напряженности на Ближнем Востоке и опять же, на ожиданиях снижения ставки — идет наверх.
Короче, ничего нового. Все в пределах разумного.
➡️ Чего дальше и чего делаем
1️⃣ Золото. Скорее всего, коррекция подходит к концу. Держим акции золотопроизводителей и JNUG.
2️⃣ Серебро — аналогично.
3️⃣ TMF — так же. Если ничего неожиданного не произойдет, жду его скоро на $55-57. Возможно и повыше.
4️⃣ Американские корпбонды сейчас с большой дюрацией — это тоже, по всей видимости, неплохо. Увеличил дюрацию в сертификатах. Добрал длинных бондов.
5️⃣ Рынок… ну не очень я верю в новый безумный рывок цен на акции производителей полупроводников. Попрыгают и снова подвалятся. Уж больно дороги. Думаю, все равно есть шанс увидеть индексы пониже. И значительно.
#США
💰 bitkogan
Сегодня в 21:00 по МСК будет принято решение по ставке. Ее не поменяют, но риторика может смягчиться. Что на рынке:
Прыжки в разные стороны.
Эдакие приседания.
Попытки «встать с колен», снова…
Короче, традиционное в последнее время туды-сюды.
Неплохо отчитался AMD. Во втором квартале 2024 года американский производитель микрочипов Advanced Micro Devices увеличил чистую прибыль почти в десять раз, выручку — на 9%.
Ну и туда же NVDA — плюс 6 %.
В ту же степь AVGO — плюс 5 %. Ну и так далее.
Короче, ничего нового. Все в пределах разумного.
#США
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Друзья, всем привет!
День X прошел без эксцессов: ФРС сохранила ставку на уровне 5,25-5,5% годовых, а Джером Пауэлл заявил, что монетарная политика может быть пересмотрена в сентябре.
Всё, как и ожидал рынок. Ну а что вы хотите, это же не Голливуд. Ну и слава Богу. Голливуда нам и без того хватает.
Что касается условий, то комитет FOMC будет оценивать поступающие данные, изменение перспектив и баланс рисков, чтобы в сценарии не было неожиданных поворотов.
Иными словами, если инфляция вдруг резко пойдет вверх, план по снижению ставок также может скорректироваться.
Кстати, пока статистика двоякая — ускорение роста ВВП во 2 квартале (+2,8% против 1,4% в 1 квартале) и дефлятор базового потребления 2,9% выше ожидаемых +2,7%.
Что еще сказал Пауэлл?
А как отреагировали рынки?
— S&P 500 вырос на 1,86%,
— Nasdaq — на 3,01%,
— а Russell 2000 — на скромные 0,51%.
Благодарить за это следует скорее даже не ФРС, а рост полупроводниковых бумаг после блестящих результатов американского производителя микрочипов AMD.
Так что золото стремится опять к своим максимумам. Возможно, на этот раз пойдет и выше. Но, разумеется, не без того, чтобы нас всех предварительно подразнить и помучить. Посмотрим.
#ставка #рынки #США
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Технологический сектор США продолжает падать в разгар сезона отчетностей.
Кроме того, Intel приостанавливает выплату дивидендов с четвертого квартала. Завышенные ожидания инвесторов, вызванные бумом ИИ, приводят к распродажам даже при неплохих отчетностях, как, например, у Amazon.
Падение технологического сектора связано также с ожиданиями снижения процентных ставок. Инвесторы начали реагировать на статистические данные «как есть». Слабые данные воспринимаются как плохие новости, что вызывает распродажи.
Также фактор августа, сезон отпусков и пониженная ликвидность на рынках ведут к сильным движениям на малых оборотах.
Кстати, напоминаем, что подробные разборы отчетностей мы даем в приложении Bitkogan. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе.
#США
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Доллар упал на 3% за месяц. Началось?
Наверняка многие сейчас посмотрели на график USD/RUB и подумали: «Где же здесь падение?»…
Но речь идет о снижении индекса доллара к корзине валют, в которую входят евро, японская иена, британский фунт, канадский доллар и т.д. Индекс называется DXY.
Почему доллар упал? И нет, финансовая система США не рушится, и стране не грозит крах…
▪️ Причина 1: ФРС может снизить ставки на сентябрьском заседании.
До сегодняшнего дня снижение ставки на 25 б.п. казалось наиболее вероятным. Но после того, как в США число занятых пересмотрели вниз аж на 818 тыс. не исключен и более радикальный шаг — минус 50 б.п.
▪️ Причина 2: carry trade.
Теперь вместо иены хедж-фонды занимают USD для ставок на валюты развивающихся рынков, типа турецкой лиры.
➡️ В результате индекс доллара DXY ускорил свое падение, опустившись ниже отметки 101. К слову, в последний раз такие значения наблюдались в июле прошлого года.
Как долго продлится спад?
Эд Ярдени, президент Yardeni Research, не видит причин для беспокойства. Он выделил 5 причин, по которым, по его мнению, доллар США будет расти до 2030 года:
1️⃣ Рынок забегает вперёд, закладывая снижение ставки на более чем 100 б.п.
2️⃣ Американская валюта выиграет от стабилизации японской иены.
3️⃣ Экономика США должна восстановиться, что также поддержит доллар.
4️⃣ Доллар остаётся надёжной защитой от геополитических рисков.
5️⃣ Иностранные инвесторы по-прежнему активно покупают американский долг.
Что думаю я?
По доллару. Я считаю, что доллар США может еще ослабеть: в достаточно обозримом будущем у нас есть все шансы увидеть 1,12-1,13 евро относительно доллара. Те же темпы доллар может показать в плане снижения относительно других валют. Можем даже DXY увидеть ниже 100. С моей точки зрения, за такой динамикой особенно ничего не стоит — кроме ставок и процесса carry trade.
По ставке. Думаю, что несмотря ни на что первоначально ее будут снижать очень аккуратно — и начнут с 0,25 п.п. В ФРС скорее будут исходить из принципа — «мы 10 раз посмотрим, 10 раз отмерим». Центробанки никогда не торопятся. И что касается снижения доллара относительно других валют — это благотворно влияет на многие вещи, в частности, на цену золота и коммодитиз. Об этом не стоит забывать.
По ожиданиям Ярдени. Это важная тема для обсуждения. Планирую написать подробный текст, разбирая то, насколько прав или, наоборот, не прав этот товарищ. Кроме того, мы обсудим его позицию в рамках нашего следующего эфира с Дмитрием Абзаловым.
❗️ И еще: отдельно будем отслеживать заявления глав мировых центробанков на симпоузиме в Джексон Хоуле. Мероприятие важное, итоги разберём на канале.
#доллар #США
💰 bitkogan
Наверняка многие сейчас посмотрели на график USD/RUB и подумали: «Где же здесь падение?»…
Но речь идет о снижении индекса доллара к корзине валют, в которую входят евро, японская иена, британский фунт, канадский доллар и т.д. Индекс называется DXY.
Почему доллар упал? И нет, финансовая система США не рушится, и стране не грозит крах…
До сегодняшнего дня снижение ставки на 25 б.п. казалось наиболее вероятным. Но после того, как в США число занятых пересмотрели вниз аж на 818 тыс. не исключен и более радикальный шаг — минус 50 б.п.
Теперь вместо иены хедж-фонды занимают USD для ставок на валюты развивающихся рынков, типа турецкой лиры.
Как долго продлится спад?
Эд Ярдени, президент Yardeni Research, не видит причин для беспокойства. Он выделил 5 причин, по которым, по его мнению, доллар США будет расти до 2030 года:
Что думаю я?
По доллару. Я считаю, что доллар США может еще ослабеть: в достаточно обозримом будущем у нас есть все шансы увидеть 1,12-1,13 евро относительно доллара. Те же темпы доллар может показать в плане снижения относительно других валют. Можем даже DXY увидеть ниже 100. С моей точки зрения, за такой динамикой особенно ничего не стоит — кроме ставок и процесса carry trade.
По ставке. Думаю, что несмотря ни на что первоначально ее будут снижать очень аккуратно — и начнут с 0,25 п.п. В ФРС скорее будут исходить из принципа — «мы 10 раз посмотрим, 10 раз отмерим». Центробанки никогда не торопятся. И что касается снижения доллара относительно других валют — это благотворно влияет на многие вещи, в частности, на цену золота и коммодитиз. Об этом не стоит забывать.
По ожиданиям Ярдени. Это важная тема для обсуждения. Планирую написать подробный текст, разбирая то, насколько прав или, наоборот, не прав этот товарищ. Кроме того, мы обсудим его позицию в рамках нашего следующего эфира с Дмитрием Абзаловым.
#доллар #США
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Пауэлл осторожно порадовал рынки
Речь главы ФРС на симпозиуме в Джексон-Хоуле оказалась «голубиной». Пауэлл дал аккуратные мягкие сигналы сразу по двум целям ФРС.
◽️ Говоря про рынок труда, он отметил, что ФРС не стремится к его дальнейшему охлаждению. Учитывая, что тренд на ухудшение показателей идет, сломить его может только более мягкая политика.
➡️ Но и рост цен Пауэлл не обошёл стороной. Главной темой прошлых заседаний была недостаточная уверенность в устойчивости снижения инфляции. Теперь же уверенность главы ФРС выросла.
Есть одно жирное НО. Ничего нового, по сути, не сказано. То, что рынок труда стал хуже — было известно. Что инфляция замедлилась, тоже. Глупо ожидать, что в ФРС не смотрят статистику.
❓ А вот будут ли они снижать ставку сразу на 50 б.п. в сентябре? Никаких сигналов на этот счет не прозвучало. Здесь по-прежнему простор для мнений. Акцент на рынке труда можно интерпретировать так, что опция 50 б.п. будет на столе в сентябре, но не более.
Думаю, величину снижения пока не знают и в самом ФРС. Все будет зависеть от поступающих данных. Пока по-прежнему больше верится в осторожную политику.
Ключевой итог — я не услышал решимости резко снижать ставки.
#США #ставка
💰 bitkogan
Речь главы ФРС на симпозиуме в Джексон-Хоуле оказалась «голубиной». Пауэлл дал аккуратные мягкие сигналы сразу по двум целям ФРС.
Есть одно жирное НО. Ничего нового, по сути, не сказано. То, что рынок труда стал хуже — было известно. Что инфляция замедлилась, тоже. Глупо ожидать, что в ФРС не смотрят статистику.
Думаю, величину снижения пока не знают и в самом ФРС. Все будет зависеть от поступающих данных. Пока по-прежнему больше верится в осторожную политику.
Ключевой итог — я не услышал решимости резко снижать ставки.
#США #ставка
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM