Друзья, всем привет!
Итак, ставка, как мы с вами и прогнозировали, не изменена. Пауэлл выступил.
Кратко итоги выступления:
🟣 Все эффекты ужесточения ставки еще предстоит ощутить.
(Это уж точно. Ощущать мы это все в полной мере начнем с 4 квартала этого года и еще более – в начале 2024).
🟣 Рост экономики выше наших ожиданий.
(Ничего. Потерпите. Недолго еще.)
🟣 Рынок труда остается напряженным.
(Это да. Очень серьезная проблема.)
🟣 Еще долгий путь до достижения инфляции в размере 2%.
🟣 Мы сейчас наблюдаем последствия повышения ставок еще в 2022 году.
🟣 Мнение о том, что нам будет сложно поднять ставку после паузы — ошибочно.
(Ну ну… посмотрим, как вы еще, зайчики, ставку поднимать будете на фоне падения экономики. А это будет. Недолго осталось.)
🟣 Мы близки к завершению цикла повышения ставок.
(Ну и слава Богу.)
🟣 ФРС продолжит дальнейшее снижение баланса по плану.
(А вот не факт, что получится.)
🟣 Полный эффект от ужесточения ДКП еще предстоит ощутить.
(Согласен. Еще как предстоит.)
🟣 Пока не ясно, как конфликт на Ближнем Востоке повлияет на экономику США.
(Почему же. Новые военные заказы. Ну и ряд побочных моментов.)
Если коротко – ничего нового.
Но рынкам понравилось. А главное, как мы с вами и прогнозировали – доходности UST пошли вниз.
Чего я жду далее
1️⃣ Скорее всего, после выступления мэтра доходность десятилеток еще просядет. Не исключу, что очень скоро увидим 4,5-4,6. Так что TMF по 5,5-6 для начала? Не вижу огромной проблемы. Добрал вчера и на днях еще немного. Ну а в течение примерно полугода очень хочу надеяться на возврат TMF на уровни 6,5-7,5 и выше.
Корпоративные облигации также должны неплохо прибавить в цене. Думаю, не зря на днях говорил: друзья – таких шикарных доходностей скоро НЕ будет.
2️⃣ Рынки на фоне мыслей Великого и Ужасного могут еще подрасти. Говорил об этом неоднократно. Жду 4300-4400 по S&P. Значительно сократил долю шортов. Буду вновь увеличивать ее после 4350. Или около того. Энтузиазм, как мне видится, будет длиться не так уж и долго.
Остальные моменты обсудим в серии постов сегодня и в выходные.
#ставка #рынки
@bitkogan
Итак, ставка, как мы с вами и прогнозировали, не изменена. Пауэлл выступил.
Кратко итоги выступления:
(Это уж точно. Ощущать мы это все в полной мере начнем с 4 квартала этого года и еще более – в начале 2024).
(Ничего. Потерпите. Недолго еще.)
(Это да. Очень серьезная проблема.)
(Ну ну… посмотрим, как вы еще, зайчики, ставку поднимать будете на фоне падения экономики. А это будет. Недолго осталось.)
(Ну и слава Богу.)
(А вот не факт, что получится.)
(Согласен. Еще как предстоит.)
(Почему же. Новые военные заказы. Ну и ряд побочных моментов.)
Если коротко – ничего нового.
Но рынкам понравилось. А главное, как мы с вами и прогнозировали – доходности UST пошли вниз.
Чего я жду далее
Корпоративные облигации также должны неплохо прибавить в цене. Думаю, не зря на днях говорил: друзья – таких шикарных доходностей скоро НЕ будет.
Остальные моменты обсудим в серии постов сегодня и в выходные.
#ставка #рынки
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Как писал Уэллс, Россия во мгле. В прямом смысле, так как ноябрь, как правило, достаточно мрачный и туманный месяц. Основные взгляды российских инвесторов (особенно «квалов») сегодня связаны с «СПБ Биржей».
В субботу появились новости о том, что новый гендиректор компании сообщил, что СПБ Биржа планирует провести расчеты по зависшим сделкам сегодня, 13 ноября. В компании надеются на позитивный исход в этом плане. Что ж, посмотрим.
Строить в этой ситуации какие-то прогнозы считаю делом неблагодарным. Надеюсь лишь, что в скором времени все разъяснится, и люди, работавшие с биржей, смогут спокойно спать.
Итак, неделя предстоит бурная и интересная. Впрочем, как всегда. Всем удачи в это непростое время!
Будем внимательно следить за ситуацией и стараться оперативно вас информировать об изменениях, в том числе на канале HOTLINE.
#рынки #прогноз
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM