💼 Ещё не знаете, что может скрываться под шифром RU000A102GU5?

Друзья, если для вас этот код не больше, чем обычный набор букв, то прежде чем начать во всём разбираться, давайте определимся с двумя важными понятиями:

Акция — это долевая ценная бумага или, говоря простым языком, доля в бизнесе. После её покупки инвестор становится одним из совладельцев компании.

Что вам это даёт?

✔️Возможность получать часть прибыли компании в виде дивидендов.
✔️При росте или падении цен на акции вы можете их продать – причём как полностью, так и частично.

При этом один способ получения дохода не исключает другого: можно получать дивиденды, пока ждете роста стоимости акций, а потом продать их, когда наступит подходящий момент.

Облигация — это долговая ценная бумага, которую можно сравнить с распиской или обязательством вернуть ваши деньги с процентами через определённый срок. Обещанные проценты называют купонами, они выплачиваются в среднем 2 раза в год.

Так что же скрывает под собой это RU000A102GU5?

Как вы, возможно, могли уже догадаться, таким способом идентифицируются ценные бумаги на биржевом рынке – в данном случае облигации «Белуга БО-П04»:

🔹 RU — страна.

🔹 Следующие 9 цифр — серийный номер ценной бумаги.

🔹 А последняя цифра — контрольное число, которое служит для проверки правильности всего номера.

К счастью, с цифрами и шифрами разобрались. Но тут возникает другой, более резонный вопрос — как, впервые открыв приложение брокера, понять, что именно покупать?

Ведь хочется, чтобы даже небольшие вложения приносили ощутимые деньги, а не бессонные ночи и панику при малейшем изменении графика не в ту сторону.

Поэтому, если вы готовы разобраться в том, как начать инвестировать с минимальными рисками и не поседеть раньше времени, давайте поставим во фразе «облигации не нужны акции» правильную запятую. Или же жирную точку в вопросе «как заработать новичку на фондовом рынке» с учётом риск-профиля, стартовой суммы, уровня знаний и полученного ранее опыта.

Чтобы это сделать, мы с командой буквально вчера подготовили небольшое по меркам профильной литературы, но крайне актуальное и понятное каждому пособие.

Благодаря нему вы:

💙️Сможете своими глазами увидеть, как даже небольшие суммы могут привести вас к миллиону на счету.

💙️ Получите 35 конкретных примеров и рекомендаций ценных бумаг, на которые можно обратить своё внимание для достижения вашей финансовой цели.

💙️Узнаете про способ, который заставит ваши деньги работать уже через 6 недель.

💙️ Готовы узнать всё это прямо сейчас? Тогда просто нажмите здесь, затем кнопку «Начать» и приступайте к изучению.

#облигации

@bitkogan

Изя, запомни! Молчание у меня — не знак согласия. Это предвестник беды!

Именно так большинство воспринимает очередной период затишья от СПБ Биржи.

Давайте вспомним, что имеем с гусика на сегодняшний день:

1️⃣С расчетами по сделкам, совершенным до объявления санкций, разобрались.

2️⃣Ликвидация или банкротство не входят в планы СПБ Биржи. И на том спасибо.

3️⃣Заблокированные активы можно будет обменять в рамках указа Путина – в пределах 100 тыс. руб. на одного инвестора.

4️⃣Объем денежных средств клиентов, доступных для вывода, составил 31%. Остальное попало под ограничения и переведено на неторговый счет. После этой новости валюта на счетах клиентов ряда брокеров была заморожена, частично или полностью. Пострадали клиенты, продававшие активы на СПБ Бирже в последние несколько месяцев!

Брокеры уверяют, что как только биржа получит лицензию OFAC, валюту разморозят. Заветного разрешения OFAC на вывод активов ждет и сама СПБ Биржа. Ее глава Сердюков сообщил, что биржа формирует стратегию возврата активов, разрабатывает сценарии по разблокировке активов. Это было 30 ноября.

А дальше снова тишина, прерванная инвесторами-активистами, которые добились встречи с Сердюковым, где не узнали ничего нового.

Господа, Новый Год на носу. На Западе Кристмас, у нас затяжные праздники. Не заметишь, как все это пронесется и наступит 31 января. Где эти ваши стратегии?

Биржа уже обратилась в OFAC или только пишет сценарий обращения? Времени мало. Действуйте. И не молчите. Люди имеют право знать, это их деньги.

#биржа #spbe

@bitkogan

✈️ «Самолет»: Big Day 2023 и стратегия на 2024 г.

Сегодня у ведущего российского девелопера «Самолет» (SMLT RX) был большой день. Вернее, Big Day — традиционное мероприятие, на котором топ-менеджмент подводит итоги уходящего года и делится планами на будущее. Отметим наиболее интересные моменты Big Day 2023.

✔️Но сначала о предварительных итогах работы компании в 2023 г., которые выглядят весьма сильно.

Согласно данным управленческой отчетности «Самолета», объем продаж первичной недвижимости увеличится на 50% год к году до 1,6 млн кв. м. Выручка при этом увеличится в 1,5 раза год к году до уровня около 300 млрд руб., а EBITDA превысит 70 млрд руб. В 2023 году «Самолет» стал крупнейшим девелопером по объемам текущего строительства, заняв первое место в Московском регионе и всей стране.

🟪Что касается прогнозов на 2024 г., то тут у «Самолет» планы супер амбициозные. Компания ожидает ускорения роста продаж, и по итогам года хочет выйти на объем 2,7 млн кв. м. Выручка может достигнуть 500 млрд руб., а EBITDA — удвоиться до 130 млрд руб. Долговая нагрузка сохранится на комфортном уровне: соотношение чистого долга и EBITDA прогнозируется не выше 1,2x.

За счет чего компания может выполнить такие смелые планы? Особенно с учетом роста ставок и возможного сокращения размера льготной ипотеки с 12 млн руб. до 6 млн руб. для столичного региона?

1️⃣Во-первых, спрос в Москве и окрестностях все равно останется довольно высоким — около 8 млн кв м.
2️⃣Во-вторых, с учетом сильных позиций «Самолета» в массовом сегменте доля компании на рынке региона может вырасти с 19% до 34%.
3️⃣В-третьих, «Самолет» в свои прогнозы закладывает ужесточение ипотечных программ, а, следовательно, девелопер готов к такому повороту и знает, что делать.
4️⃣В-четвертых, компания продает 90% квартир с кухонными сетами и мебелью, что выгодно отличаете ее предложение от квартир в бетоне, которые продают конкуренты.

Отметил бы еще один примечательный момент. Сервис квартирных решений «Самолет Плюс» в 2024 г. может выйти на pre-IPO. «Самолет Плюс» — это цифровая платформа, на которой собраны все сервисы для покупки, продажи, аренды недвижимости по всей России, а также допуслуги: продажа мебели, ремонты, переезд, страхование.

🟪В 2023 г. «Самолет+» насчитывает около 1500 офисов в 80 регионах РФ. С начала года было осуществлено более 110 тыс. сделок, а GMV по итогам года может составить до 1 трлн руб. В 2024 г. ожидается рост в 2-2,5 раза по всем показателям.

Идея с размещением мне нравится — показатели достойные. Кроме того, полагаю, что в РФ в 2024 г. бум IPO, судя по всему, продолжится.

🔎Подведем итог. Все, что мы увидели и услышали в ходе Big Day 2023, лишь подтверждает наш тезис о том, что «Самолет» — наиболее интересная инвестиционная история в российском секторе Real Estate. До исторических максимумов акциям еще есть, куда расти, и потенциал впечатляет — почти 50%!

И самое важное: несмотря на сложные времена на рынке недвижимости компания знает, как расти дальше. Так что, вполне возможно, что потенциал может быть и выше.

#российский_рынок

@bitkogan

Друзья, всем привет!

Наши зарубежные «друзья», похоже, осознали «великую истину» — если нельзя, но очень хочется, то можно.
Особенно если хочется кушать.

Новость: швейцарские банки вводят комиссии на заблокированные активы россиян, и иногда даже на годы (!!!) вперед — передают «Ведомости», ссылаясь на источник в одном из брокеров.

С чем связана такая «удаль» банков? Эксперты гадают.

🟠Банки могут вводить комиссии на заблокированные активы для клиентов, с которыми хотят, но не могут разорвать отношения, так как двигать такие активы нельзя, предполагает сооснователь финтех-компании Skyfort Сергей Ишков.

🟠Также таким образом банки могут переносить на клиентов существенно возросшие расходы на выполнение процедур комплаенса, а, возможно, и премию за риск наложения на них штрафов, допускает партнер департамента налогового и юридического консультирования Kept Донат Подниек.

💭 Ну ведь красота… мы придумываем новые зверские многомесячные процедуры ваших допросов с пристрастием ( по другому сегодняшний комплаенс-то и назвать сложно), а вы, дорогие наши, за все это и платите.

Только вот любопытно. То есть блокировка на вывод средств есть. А на уплату комиссий — нет?
Своеобразная такая блокировочка.

Прочитал и задумался.

А что, если вслед за швейцарскими банками такую «милую» практику вдруг адаптирует Euroclear?

➡️ Напомню, что в Euroclear заблокировано порядка 5,7 трлн рублей российских активов, и европейский депозитарий с них уже зарабатывает приличные проценты — порядка €3 млрд.

Вдобавок к этому идет обсуждение введения (windfall tax) налога на прибыль от заблокированных активов.

По логике:
Мы ваши деньги храним? — Храним.
Получаем проценты с ваших инвестиций? — Получаем.
Налоги на ваши заблокированные инвестиции? — Разработаем.

А комиссию? Скажем, за хранение и отсутствие операций по счетам. А что, базу данных обслуживаем, электричество тратим... Короче, пашем на вас в поте лица. Постоянно думаем о вас.

Вы что, платить не хотите за то, что мы о вас переживаем?

🔎Будем надеяться, что все это окажется лишь жуткой фантазией, а не прогнозом. Ведь рано или поздно налаживать мосты придется. И как потом после этого друг другу в глаза смотреть?

Впрочем, о ком это я… в глаза смотреть.
Банкиры, к примеру, швейцарские, будут всегда спокойно и уверенно смотреть вам в глаза.
И доказывать, что никогда не слышали, например, о деньгах евреях-узников концлагерей.
Ну были денежки и… куда то исчезли.
Потом, правда, был дикий скандал. И какую-то часть средств пришлось отдать.
Или UBS не допустили бы на американский рынок.

История давняя. Но… заставляющая задуматься.

🔎Вывод: к выбору активов сейчас нужно подходить предельно осторожно.

По средствам, которые уже в Euroclear, остается только ждать. Но по своим зарубежным инвестициям нужно уже сейчас соблюдать все меры предосторожности. Депозитарные цепочки почти 190 тыс. ценных бумаг идут по пути через Euroclear, и речь не только о европейских бумагах: Euroclear требует от многих брокеров и банков сегрегировать активы граждан с паспортом РФ. Это может касаться всех стран кроме США.

🔎Какие бумаги безопасные?

Только с тикером <>.US и ISIN: US••••••••. Внутри американской инфраструктуры о сегрегация россиян никакой речи не шло. Во всяком случае пока.

Обо все этом в подробностях говорили на нашем вебинаре — получить доступ к записи можно по ссылке.

Регулятор США живет по принципу «ничего личного, просто бизнес». А европейский, видимо, неправильно понял Крылова — «...ты виноват уж тем, что хочется мне кушать».

#санкции #ЕС

@bitkogan

🇷🇺 Про российский рынок акций

Индекс Мосбиржи на днях опускался ниже 3000 пунктов. Казалось, падение продолжится, но быки удержали уровень и даже ушли выше. Скажу сразу, знак хороший, но нужно дождаться окончания торговой недели.

🚩Многие думают, что тренд сменился, и дальше только падение. Я так не думаю. Более того, я не вижу явных причин, почему индекс должен уйти значительно ниже 3000 пунктов. Рынок продолжает торговаться в боковике 3000–3300 пунктов по IMOEX.

Скажете, что рынок боится повышения ставки. Но, будем честны, про риторику ЦБ было известно заранее. А текущее потенциальное повышение ставки, вероятнее всего, завершающее. Ожидаю постепенного понижения с весны следующего года.

🚩Сейчас на рынке понимание примерно следующее: раз ОФЗ и депозиты дают около 15%, то дивидендные акции должны давать примерно столько же, иначе они не столь привлекательны. Это и объясняет тот факт, что сегодня достаточное количество бумаг торгуется с форвардной дивидендной доходностью выше 12-13%, а некоторые и выше 15%.

Но нужно понимать, что при последующем этапе понижения ставки спред между доходностью бондов/депозитов и дивидендными акциями постепенно будет сужаться. Иначе говоря, инвесторы снова пойдут на рынок акций.

К каким акциям стоит присмотреться на текущих уровнях?

☑️ЛУКОЙЛ. Во-первых, впереди дивидендные выплаты за 1 полугодие (формально). Во-вторых, в цене не учтен сильнейший 3 квартал у нефтяников. Финальные дивиденды могут оказаться более 550 руб./акция, это много. В-третьих, в компании все еще ждут одобрения правительства РФ касательно байбэка у нерезидентов.

☑️Сургутнефтегаз преф. История с дивидендами на префы известна уже давно — кубышка сохранилась, а ослабление рубля идет только в плюс к дивидендной базе. Наша прогнозная дивидендная доходность по бумагам превышает 20%.

☑️Сбер. На горизонте маячит рекордная прибыль 1,5 трлн руб. Дивидендами могут дать порядка 33 руб., а это доходность 12,6% к текущей цене.

🔎Теперь к выводам. Не жду рынок сильно ниже 3000 пунктов. Текущую коррекцию рассматриваю как возможность точечно купить фундаментально сильные компании. Мое мнение — рынок и дальше будет торговаться в боковике 3000 – 3300 пунктов в ближайшие месяцы по индексу Мосбиржи.

#российский_рынок

@bitkogan

⛽️В последние дни акции Газпрома росли на падающем рынке. Это хорошее напоминание, что инвестировать стоит не только в популярные компании.

➡️ Каждый раз, когда вам приходит инвестиционная идея, убедитесь, что она уже не заложена в цену акций. Приведу пример. За языковыми моделями (ChatGPT) будущее и всем нужны будут графические процессоры для их работы? Эти ожидания уже в цене акций Nvidia.

Компания оценена в более чем 60 годовых прибылей. На этой идее уже не так просто заработать — растет риск того, что в какой-то момент бумага развернется. Это по «закону подлости», как правило, происходит в самый неподходящий момент. И наоборот, у Газпрома: дела идут не так хорошо в последние годы, но и цена акций уже не та, что раньше.

➡️ Инвестиции в популярные тренды могут быть рискованными — это очевидно. Частные инвесторы бегут в модную акцию или разогретый сектор по любым ценам, просто потому, что модно, все об этом говорят, страшно упустить момент. Итог — надувается пузырь: цена акций становится завышенной.

Поэтому, если хайп обходит стороной компанию, это не повод её игнорировать. В акциях таких компаний с меньшей вероятностью вы встретите пузырь. Лучше опирайтесь на фундаментальный анализ, и, конечно, диверсификацию.

К Газпрому есть много вопросов в фундаментальном плане. Но тот факт, что сработало правило отскока непопулярной акции, отрицать нельзя.

#российский_рынок

@bitkogan

Сегодня ФРС сохранит ставку на 22-летнем максимуме

Напомню, почему мы так следим за ставкой ФРС.

1️⃣От ставки зависит динамика акций и облигаций, доллара, коммодитиз. Чем раньше ставка пойдет вниз, тем выше вероятность роста американского рынка. Поэтому все, собственно, так внимательно слушают высказывания Пауэлла.

2️⃣ФРС задает тренд для других центробанков. Чем раньше ФРС начнет смягчать политику, тем оперативнее это будут делать ЕЦБ, Банк Англии и т. д.

🕙 Сегодня в 22:00 по МСК будет озвучено решение ФРС по ставке. А в 22:30 будет вещать Джером Пауэлл, король фразы «мы будем следить за поступающими данными».

Ставку сохранят неизменной в диапазоне 5,25-5,5%. В этом я не сомневаюсь. И вот почему:

✔️Инфляция замедляется, хоть и не слишком оперативно.
✔️Рынок труда все еще устойчив, но все-таки охлаждение видно.
✔️Все члены ФРС до решения по ставке в последнее время говорили, что сейчас нужно быть осторожными с резкими шагами по ставке.

Главная интрига – когда же ФРС начнет снижать ставку? И… сегодня вечером мы этого точно не узнаем. Услышим только, что «высока неопределенность» и «мы будем действовать осторожно»… Собственно, ничего нового 😉

Есть мнения, что ФРС может начать снижать ставку уже в марте. Но прогнозы такие явно исходят не от макроэкономистов. Я бы такого раннего снижения ставки не ждал. Тем более, что на инфляцию очень сильно влияет цена на нефть. Если нефть пойдет наверх, тренд на охлаждение инфляции будет прерван.

🔎Я пока склоняюсь к тому, что ФРС начнет снижать ставку в июле. В крайнем случае – в мае. Все-таки пока экономика США чувствует себя неплохо, несмотря на высокие ставки. Да и чтобы начать «легально» снижать ставку нужен устойчивый возврат инфляции к 2%. О нем говорить пока рано.

#ставка #инфляция

@bitkogan

Друзья, всем привет!

ФРС ожидаемо сохранила ставку на уровне 5,25-5,5 %.

В принципе, все то, о чем мы писали вчера вечером в 21 по Москве, произошло в 22, когда выступил Великий и Ужасный.

Сперва обсудим, что именно сказал Пауэлл.
Потом перейду к рынкам.
Ну и закончу все прогнозами на будущее.

Итак, чего нового мы услышали от Пауэлла.

🔎В своем выступлении глава ФРС в очередной раз заявил, что у регулятора еще нет уверенности относительно того, достигнуто ли необходимое ужесточение политики.

Экономика достаточно сильная.

Вместо 2,1%, которые прогнозировались в сентябре, ожидается, что по итогам этого года ВВП вырастет на 2,6%.

➡️ Только в следующем году рост, по оценкам ФРС, замедлится до 1,4%. Тем не менее, если это окажется правдой, мы действительно не увидим ни жесткой, ни даже мягкой «посадки».

➡️ Что касается инфляции, то по итогам года ее рост может составить 2,8%, а не 3,3%, а в следующем году она замедлится до 2,4%. Целевой показатель в 2% будет достигнут не ранее 2026 года.

С рабочими местами тоже все, вроде бы, отлично.

🔎Хотя число созданных рабочих мест в ноябре увеличилось на 199 тыс. против 150 тыс. в октябре, однако эти темпы существенно ниже среднегодовых.

Эти слова Пауэлла, видимо, очень вдохновили инвесторов.
То есть все отлично.
ФРС молодцы.

🟢С инфляцией вроде бы как удалось разобраться. При этом экономика в порядке. Потребление не падает.
🟢Рабочие места — немного сокращаются. Но, по-прежнему, ни о каком серьезном росте безработицы говорить пока не приходится.

При всем этом банковская система США надежна и устойчива.

Ну и самое главное.

❗️Перспективы снижения ставки.

Если в сентябре прогнозировалось еще одно повышение ставки до конца года, теперь же в прогнозе ФРС заложено снижение ставок до уровня 4,5–4,75% в следующем году и до менее 3,5% в 2025-м.

Правда, тут же Пауэлл добавляет:

«Мы готовы к дальнейшему ужесточению ДКП, если это уместно. Хотя участники FOMC не считают целесообразным дальнейшее повышение процентных ставок, они все же не хотят исключить подобную возможность».

🔎Короче…. не особо, ребятки, радуйтесь. Мы будем за всем пристально следить, и если что….

И еще очень важное:

«Объем операций обратного РЕПО истощается, что приведет к снижению резервов банков. Мы намерены сокращать ценные бумаги на балансе ФРС до того момента, пока не придем к выводу, что количество ценных бумаг достигло уровня (истощение запасов резервов в РЕПО), который соответствует достаточному объему резервов».

🔎Перевожу на русский язык. Ликвидность в финансовой системе потихоньку сокращается.

Пока QT продолжится.
Но… будем внимательно за всем наблюдать.

➡️ Что рынок?

Усе обрадовались как дети. Ура-ура. Уже, небось, в марте ФРС начнет снижать ставку, и все будет отлично!

➡️ Доллар в мире тут же идет на снижение.

DXY — со 104 падает до 102,5.
Евро с 1,078 улетает на 1,09.
Примерно так же ведет себя и большинство базовых валют.
Классический такой RISK OF.

➡️ Коммодитиз, разумеется, тут же резко вверх.

Золото на эту минуту уже 2035.
Рост аж на 2,7 процента.
Серебро — плюс 5,5 процента.
Ну и так далее.

Доходности десятилеток UST тут же резко вниз. С 4,2 аж до 3,97

Соответственно, TMF еще плюс 7 процентов.

➡️ А что индексы — энтузиазм. Ура… Все плохое позади.
S&P прибавляет 1,3 процента.

Короче… все супер!

🔎Откровенно говоря, меня смущает то, что полный эффект от ужесточения бюджетной политики еще не проявился в полной мере, и одно снижение ставки не решит весь негатив разом.

Давление на домохозяйства, а также на бизнес сохранится, а значит, сохраняется риск новых потрясений. Кроме того, как правило, кризис наступает именно тогда, когда ФРС переходит от повышения к понижению ставки.

Я все же жду, что отчеты по итогам 4 квартала будут не совсем радужными. Потребление, вполне возможно, потихоньку может пойти на спад. Да и цифры по макроэкономике могут быть совсем не айс.

#ставка #инфляция

@bitkogan

Ну а теперь самое важное — что ждем на рынках далее.

Ставки

💭 Думаю, скоро до инвесторов начнет доходить, что ставки никто, к примеру, в марте, как ожидают некоторые, снижать не станет. А понижение, скорее, начнется ближе к маю. После этого, полагаю, доходности 10-леток несколько вырастут. И мы снова увидим 4-ю фигуру.

Будет ли это 4,2% или 4,3%? Не знаю. Но коррекция вполне возможна.

🔎Однако глобальный тренд понятен. Думаю, что к началу 2025 года у нас есть все шансы увидеть доходности по UST-10 и 3,2-3,4%.

Так что для долгового рынка, так «отвратительно» работавшего в 2022 году — в первой половине 2023 года, 2024 год будет отличным. Это значит, что многие корпоративные бонды за счет еще высоких доходностей сегодня могут показать весьма существенный рост.

➡️ Где-то на 5-6% за счет купонов и не менее 3-10% (в зависимости от дюрации бумаг) за счет роста цен. То есть бондовые фонды в 2024 году имеют шанс прибавить и 8%, и 10%, и даже 12-13%.

К примеру, наш бондовый сертификат с уровня 103 чуть более месяца назад взлетел до 116 сегодня. Полагаю, что до 2025 года можем увидеть его и по 127-130.

Впрочем… мы предполагаем, а далее... Сами знаете.

➡️ Ну и еще раз хотел бы напомнить. Euroclear будет продолжать охотиться на россиян.

Так что вспоминаем про огромный набор ETF на различные классы облигаций. Они могут быть вполне неплохой заменой облигациям. И при этом не опасной с точки зрения сегрегации.

➡️ Чего жду на рынках валют.

Не думаю, что ослабление доллара будет значительным. В EUR/USD 1,10-1,12 готов поверить. Даже в 1,15.
Далее — вряд ли, да и то, не в моменте. В моменте как раз не исключу небольшую коррекции доллара наверх.

🔎И Еврозона, и другие страны, скорее всего, начнут ближе к весне-лету 2024 снижать ставки.
Да и экономика США выглядит сегодня гораздо убедительнее экономики еврозоны. Не удивлюсь, если до марта-апреля 2024 увидим еще одну волну укрепления доллара.
Так что, на рынке валют ничего эдакого не жду.

А вот рынки коммодитиз нас могут и удивить.

➡️ Золото. Полагаю, (об этом писал не раз) что в 2024 году можно увидеть и 2300, и даже 2500. Почему? Не раз об этом говорил, но на днях еще раз подробно расскажу.

➡️ Серебро. Вот здесь возможно неплохое движение: не исключу и 20-25% роста.

Подробнее о причинах напишу также позднее, а также подготовлю обзор по другим товарным группам.

Ну а что фондовый рынок.

🔎Честно говоря, еще вчера ждал, что сработает принцип: покупаем на слухах, продаем на фактах.

Уже вчера думал, что вполне ожидаемые слова Пауэлла будут именно так рынком и отыграны, поскольку рынок ранее, в расчете именно на все то, что и было сказано, уже отработал наверх.

Но… Несмотря на стремительно уходящую ликвидность рынки каждый раз показывают свою силу. Возможно, движение частично связано также с многочисленными шортами.

💭 Долго на этом роста не жду. Экономика все та же, проблемы в том числе с долгами, никуда не делись.

🔎Обратное РЕПО сокращается достаточно быстро. Так что и с ликвидностью весьма скоро может быть совсем не так весело, как раньше.

Ну и проблем в политике, в том числе и геополитике, никто не отменял. Так что после просадки цен на нефть мы можем увидеть и достаточно резкий их взлет, что кстати, может быть спровоцировано как геополитикой, так и новыми объемами китайского стимулирования экономики.

Так что… Шорты не режу.
Полагаю, еще пригодятся.
И опасаюсь, что весьма скоро.

Но при этом, еще раз хочу подчеркнуть: основная ставка у меня в 2024 году, скорее, на рост цен на рынке облигаций и конкретные отдельные истории на рынке акций. Многие из них презентовал на своем последнем семинаре.

#ставка #акции

@bitkogan

❗️ВНИМАНИЕ, МОШЕННИКИ❗️

Друзья, в последнее время в связи с общей популярностью инвестиций все чаще от моего имени подписчикам наших каналов предлагают вложиться в некие сомнительные проекты. Присылают в личку сообщения с разных аккаунтов, даже голосовые с "моим голосом". Звонят и разные "сотрудники".

Вот только за последнее время мне и команде по этому поводу написали.
— Евгений Борисович, <...> — это ваш канал?
— Мошенники меня нашли, возможно, через ваших подписчиков через инстаграмм.
— Вы можете дать список каналов Евгения Борисовича, на которых он настоящий?
... и т. д.

Решил написать пост, который будет закреплен на основном канале @bitkogan.

❗️Итак, вот СПИСОК наших каналов в Телеграм и других соцсетях и контактов куда писать.

👉 Будьте осторожны. Мошенники хотят забрать ваши деньги и дискредитировать наш труд. Они постоянно совершенствуют свои методы.

💙️ Проверьте информацию здесь и в случае малейших сомнений свяжитесь с нами!
💙️ Отправьте жалобу на канал или аккаунт, с которого поступают сомнительные предложения.

С уважением, ваш Евгений Коган.

#мошенники

@bitkogan

Мир погряз в долговой яме

За последние пару лет финансовое положение большинства стран значительно ухудшилось.

🟣Сначала из-за пандемии им пришлось резко увеличить долг, чтобы спасти свою экономику от глубокой рецессии. Затем, в связи с ускорением инфляции, центробанки были вынуждены повысить ставки.

🟣В результате, страны погрязли в долговой кабале: увеличился объем заимствований и стоимость их обслуживания. А ведь эти деньги можно было использовать для инвестиций в местную экономику…

Что имеем с гусика?

✅В США процентные выплаты по госдолгу составляют почти $1 трлн в год, что превышает военный бюджет и социальные расходы. К 2030 году выплаты кредиторам станут одной из основных статей бюджета страны.

✅Ситуация в развивающихся странах не шибко лучше. Согласно докладу Всемирного банка, в 2022 году они потратили на обслуживание долга рекордные $443,5 млрд — на 5% больше, чем годом ранее.

✅Что касается беднейших стран, то за последние три года 18 из них объявили дефолт по суверенному долгу из-за увеличения долгового бремени. Это больше, чем за предыдущие два десятилетия.

А как обстоят дела в России?

✅Прогноз расходов на обслуживание госдолга в 2023 году увеличился на 14% до 1,73 трлн рублей при общих запланированных расходах в 29,2 трлн рублей. Не катастрофа, но и радоваться нечему.

В 2024-м по этой статье заложены расходы в размере 1,3% ВВП (2,4 трлн руб.), в 2025-м — 1,5% ВВП (2,9 трлн руб.), а в 2026 год расходы на обслуживание госдолга достигнут 1,7% ВВП — 3,4 трлн руб.

Подведем итоги

🔎После пандемии коронавируса увеличился не только глобальный госдолг, но и его стоимость. В то же время возможности по его «обслуживанию» не увеличились. В результате к концу 2022 г. доля суверенного долга, по которому объявлен дефолт, достигла рекордной отметки в $554 млрд. И эта цифра, очевидно, продолжит расти.

Учитывая, что мировая экономика замедляется (напомню, что повышение ставок центробанками еще не отразилось в полной мере), улучшения ситуации с бюджетными доходами не предвидится.

Поэтому страны будут вынуждены сократить внутренние инвестиции. Если этого окажется недостаточно, правительства могут либо повысить налоги, либо пересмотреть пенсионный возраст. Короче говоря, жить всем нам станет дороже, но уровень жизни вряд ли повысится.

#госдолг #геополитика #США

@bitkogan