Друзья, всем привет! Cегодня будет жаркий день, важность которого сложно переоценить.
Основное событие – данные по потребительской инфляции в США за май, которые будут опубликованы в 15:30 МСК.
Консенсус-прогноз Bloomberg предполагает сохранение темпов роста CPI на уровне 8,3%. Если CPI окажется хуже ожиданий, защитные инструменты а ля TZA и SOXS могут неплохо полетать.
Однако. Все в этой жизни быть может.
Что, если все же 8,2? А если произойдёт чудо, и будет 8,1? Полет будет уже в иную сторону.
В мире опять пошел расти доллар США. Рост доллара относительно других валют – это первый признак того, что инвесторы нервничают и начинают (продолжают) уходить от риска. Еще неделю назад мы видели индекс DXY по 101,5-102. В моменте 103,1.
Что дальше? Опять же многое зависит от сегодняшних цифр по инфляции.
Будет выше, чем 8,3 – улетим на 103,9 и даже выше.
Выйдет 8,1 – вновь на 102 вернется.
Но глобально похоже на то, что идем на 106-107.
Вот «веселье»-то на рынках будет!
При таких раскладах и евро к доллару рискует пойти на паритет (1:1). Внимательно следим за ситуацией.
И в РФ сегодня будет не скучно.
ЦБ РФ сегодня примет решение по ключевой ставке. Соответствующий пресс-релиз регулятор, как правило, публикует в 13:30 МСК. Скорее всего, ЦБ еще понизит ставку. На сколько? Полагаю, можно ждать снижения еще на 100-150 б. п., то есть до 9,5-10,0%. Скорее, все же исходя из последних дефляционных трендах - до 9,5%.
Как все это повлияет на рынок? И главное на курс рубля. Да почти никак. Рубль вряд ли испытает какие-то движения, а российские акции уже давно не реагируют на такие вещи. Хотя, вполне возможно, что председатель ЦБ порадует нас потом какими-нибудь интересными комментариями.
Рубль пока держится невероятно крепко. Вчерашнее движение с 57,4 на 59,4 пусть никого не успокаивает. Причем, снижение ставки на 100-150 б. п. в данном случае ничего нового не даст. Решение Президента об отмене обязательной продажи валютной выручки и передачи решения по каждой корпорации правительственной комиссии пока также не дало никакого эффекта.
Так же, как и более раннее увеличение с $50 до $150 тыс. лимита на переводы для резидентов РФ и дружественных стран. Так что ждем- с новых шагов по валютной либерализации.
Новые комиссии банков за хранение валюты. Подобные решения – еще один сильный удар по доллару против рубля. Как мы помним, размер валютных депозитов и счетов на конец 2021 г. составил $92,8 млрд. Из них $37,4 млрд – текущие счета. Валютные депозиты и счета составляют сегодня около 19% от всех вкладов физлиц. С 2017 г. объем средств в иностранной валюте россиян упал на 1,7% (на $1,6 млрд).
Если из этих $93 млрд в итоге хотя бы половина окажется на торгах, то у рубля большой шанс и на 50, и далее прогуляться. Думаю, регулятор с этим что-то будет делать. Нельзя просто так взять, и отпустить рубль в свободное плавание. Так и до курса 30-40 можно дожить. А если серьезно, то проблема есть и весьма существенная. Главное - проблемы с доходной частью бюджета.
Что ж, нам предстоит явно нескучная пятница в преддверии длинных выходных в РФ. Для инвесторов куча поводов понервничать. Но и… Заработать – шансов немало.
#рынки
@bitkogan
Основное событие – данные по потребительской инфляции в США за май, которые будут опубликованы в 15:30 МСК.
Консенсус-прогноз Bloomberg предполагает сохранение темпов роста CPI на уровне 8,3%. Если CPI окажется хуже ожиданий, защитные инструменты а ля TZA и SOXS могут неплохо полетать.
Однако. Все в этой жизни быть может.
Что, если все же 8,2? А если произойдёт чудо, и будет 8,1? Полет будет уже в иную сторону.
В мире опять пошел расти доллар США. Рост доллара относительно других валют – это первый признак того, что инвесторы нервничают и начинают (продолжают) уходить от риска. Еще неделю назад мы видели индекс DXY по 101,5-102. В моменте 103,1.
Что дальше? Опять же многое зависит от сегодняшних цифр по инфляции.
Будет выше, чем 8,3 – улетим на 103,9 и даже выше.
Выйдет 8,1 – вновь на 102 вернется.
Но глобально похоже на то, что идем на 106-107.
Вот «веселье»-то на рынках будет!
При таких раскладах и евро к доллару рискует пойти на паритет (1:1). Внимательно следим за ситуацией.
И в РФ сегодня будет не скучно.
ЦБ РФ сегодня примет решение по ключевой ставке. Соответствующий пресс-релиз регулятор, как правило, публикует в 13:30 МСК. Скорее всего, ЦБ еще понизит ставку. На сколько? Полагаю, можно ждать снижения еще на 100-150 б. п., то есть до 9,5-10,0%. Скорее, все же исходя из последних дефляционных трендах - до 9,5%.
Как все это повлияет на рынок? И главное на курс рубля. Да почти никак. Рубль вряд ли испытает какие-то движения, а российские акции уже давно не реагируют на такие вещи. Хотя, вполне возможно, что председатель ЦБ порадует нас потом какими-нибудь интересными комментариями.
Рубль пока держится невероятно крепко. Вчерашнее движение с 57,4 на 59,4 пусть никого не успокаивает. Причем, снижение ставки на 100-150 б. п. в данном случае ничего нового не даст. Решение Президента об отмене обязательной продажи валютной выручки и передачи решения по каждой корпорации правительственной комиссии пока также не дало никакого эффекта.
Так же, как и более раннее увеличение с $50 до $150 тыс. лимита на переводы для резидентов РФ и дружественных стран. Так что ждем- с новых шагов по валютной либерализации.
Новые комиссии банков за хранение валюты. Подобные решения – еще один сильный удар по доллару против рубля. Как мы помним, размер валютных депозитов и счетов на конец 2021 г. составил $92,8 млрд. Из них $37,4 млрд – текущие счета. Валютные депозиты и счета составляют сегодня около 19% от всех вкладов физлиц. С 2017 г. объем средств в иностранной валюте россиян упал на 1,7% (на $1,6 млрд).
Если из этих $93 млрд в итоге хотя бы половина окажется на торгах, то у рубля большой шанс и на 50, и далее прогуляться. Думаю, регулятор с этим что-то будет делать. Нельзя просто так взять, и отпустить рубль в свободное плавание. Так и до курса 30-40 можно дожить. А если серьезно, то проблема есть и весьма существенная. Главное - проблемы с доходной частью бюджета.
Что ж, нам предстоит явно нескучная пятница в преддверии длинных выходных в РФ. Для инвесторов куча поводов понервничать. Но и… Заработать – шансов немало.
#рынки
@bitkogan
Гайки санкций уже приходится ослаблять
В последние дни стали поступать очень интересные новости от американского Управления по контролю за иностранными активами Минфина (OFAC). Похоже, жесткость санкций оказалась настолько чрезмерной, что приходится давать разъяснения своим же компаниям относительно возможности участия граждан Штатов в советах директоров российских компаний и в каких случаях это не нарушает санкционный режим.
Хотя и продолжает действовать запрет на оказание услуг номинального директора или акционеров, очень интересным выглядит тот факт, что в СД российских компаний смогут вернуться американцы, а за ними могут подтянуться европейцы и “прочие разные шведы”.
Примечателен этот факт тем, что такие директора имеют компетенции и связи, которые позволят подтянуться до уровня или даже конкурировать наравне с зарубежными компаниями.
Также под санкциями остается подготовка налоговой отчетности для российских компаний. Однако, необходимое для этих целей программное обеспечение можно поставлять, сказано в разъяснениях OFAC.
Вот так номер! Значит работать с отчетами американцам нельзя, но при этом они не собираются упускать выгоду от продажи ПО 😃
Прояснить позицию ведомства потребовалось после наложенного 8 мая запрета на оказание бухгалтерских, трастовых и консалтинговых услуг. Также в разъяснениях говорится о возможности взаимодействия с зарубежными дочками российских компаний. И эти новости мы находим довольно любопытными.
Это как – ничего личного, онли бизнес? Можно перефразировать древних: «Вellum est bellum, et prandium est in schedule» – «Любовь, любовью. Но обед строго по расписанию».
Интересные ребята. Уже готовятся к будущим изменениям в санкционной политике, чтобы возобновить в полной мере товарооборот (а может и поставку энергоносителей? Или это нам только кажется?
#санкции
@bitkogan
В последние дни стали поступать очень интересные новости от американского Управления по контролю за иностранными активами Минфина (OFAC). Похоже, жесткость санкций оказалась настолько чрезмерной, что приходится давать разъяснения своим же компаниям относительно возможности участия граждан Штатов в советах директоров российских компаний и в каких случаях это не нарушает санкционный режим.
Хотя и продолжает действовать запрет на оказание услуг номинального директора или акционеров, очень интересным выглядит тот факт, что в СД российских компаний смогут вернуться американцы, а за ними могут подтянуться европейцы и “прочие разные шведы”.
Примечателен этот факт тем, что такие директора имеют компетенции и связи, которые позволят подтянуться до уровня или даже конкурировать наравне с зарубежными компаниями.
Также под санкциями остается подготовка налоговой отчетности для российских компаний. Однако, необходимое для этих целей программное обеспечение можно поставлять, сказано в разъяснениях OFAC.
Вот так номер! Значит работать с отчетами американцам нельзя, но при этом они не собираются упускать выгоду от продажи ПО 😃
Прояснить позицию ведомства потребовалось после наложенного 8 мая запрета на оказание бухгалтерских, трастовых и консалтинговых услуг. Также в разъяснениях говорится о возможности взаимодействия с зарубежными дочками российских компаний. И эти новости мы находим довольно любопытными.
Это как – ничего личного, онли бизнес? Можно перефразировать древних: «Вellum est bellum, et prandium est in schedule» – «Любовь, любовью. Но обед строго по расписанию».
Интересные ребята. Уже готовятся к будущим изменениям в санкционной политике, чтобы возобновить в полной мере товарооборот (а может и поставку энергоносителей? Или это нам только кажется?
#санкции
@bitkogan
❗️Друзья, небольшое объявление
Анонсированная на сегодня в сервисе по подписке лекция Евгения Когана "Новые вероятные факторы риска на рынках – чего ждать?" переносится на понедельник 18:30 МСК.
Приносим свои извинения за неудобства и ждем вас вечером в понедельник 🤗
Кстати, полное расписание FINANCE RESCUE CAMP по 1 июля включительно теперь доступно по ссылке.
Также напоминаем, что в сервисе по подписке весь июнь действует специальная акция при подписке на три месяца.
@bitkogan
Анонсированная на сегодня в сервисе по подписке лекция Евгения Когана "Новые вероятные факторы риска на рынках – чего ждать?" переносится на понедельник 18:30 МСК.
Приносим свои извинения за неудобства и ждем вас вечером в понедельник 🤗
Кстати, полное расписание FINANCE RESCUE CAMP по 1 июля включительно теперь доступно по ссылке.
Также напоминаем, что в сервисе по подписке весь июнь действует специальная акция при подписке на три месяца.
@bitkogan
Сегодняшний день уж очень богат макроэкономическими событиями.
Запамятовал написать, что помимо решения ЦБ, пресс-конференции Набиуллиной и инфляции в США нас еще ждет выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард в 16:45 по МСК.
Вчера ЕЦБ принял решение сохранить ставку на прежнем уровне, но дал 2 крайне важных обязательства:
1️⃣ С 1 июля прекращается покупка активов («печатный станок» отключат, если говорить более обывательским языком)
2️⃣ На июльском заседании ставку поднимут на 25 б.п.
Сейчас ставка по резервам ЕЦБ составляет -0,5%. Ожидается, что к концу 3 квартала она отрастет до 0%. Евро, несмотря на готовность ЕЦБ поднимать ставку, падает. Видимо, рынок ждал от Лагард большей решительности в борьбе с инфляцией. Что ж, посмотрим, что глава ЕЦБ нам поведает сегодня.
Как уже писал, день будет насыщенный. Будем держать вас в курсе.
#макро
@bitkogan
Запамятовал написать, что помимо решения ЦБ, пресс-конференции Набиуллиной и инфляции в США нас еще ждет выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард в 16:45 по МСК.
Вчера ЕЦБ принял решение сохранить ставку на прежнем уровне, но дал 2 крайне важных обязательства:
1️⃣ С 1 июля прекращается покупка активов («печатный станок» отключат, если говорить более обывательским языком)
2️⃣ На июльском заседании ставку поднимут на 25 б.п.
Сейчас ставка по резервам ЕЦБ составляет -0,5%. Ожидается, что к концу 3 квартала она отрастет до 0%. Евро, несмотря на готовность ЕЦБ поднимать ставку, падает. Видимо, рынок ждал от Лагард большей решительности в борьбе с инфляцией. Что ж, посмотрим, что глава ЕЦБ нам поведает сегодня.
Как уже писал, день будет насыщенный. Будем держать вас в курсе.
#макро
@bitkogan
⚡Банк России понизил ставку на 150 б.п. до 9,5%.
Все оказалось именно так, как мы и ожидали.
Снижение инфляции в РФ и крепкий рубль снова позволили Банку России действовать решительно в смягчении денежно-кредитных условий.
Важный момент, в пресс-релизе на этот раз не было фразы, что ЦБ "допускает возможность снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях". Кажется, Банк России рассматривает опцию пока притормозить. Но еще не вечер. Сейчас экономические факторы так быстро меняются, что может и передумают.
Рубль на решение ЦБ снизить ставку толком не отреагировал. Даже немного укрепился.
@bitkogan
Все оказалось именно так, как мы и ожидали.
Снижение инфляции в РФ и крепкий рубль снова позволили Банку России действовать решительно в смягчении денежно-кредитных условий.
Важный момент, в пресс-релизе на этот раз не было фразы, что ЦБ "допускает возможность снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях". Кажется, Банк России рассматривает опцию пока притормозить. Но еще не вечер. Сейчас экономические факторы так быстро меняются, что может и передумают.
Рубль на решение ЦБ снизить ставку толком не отреагировал. Даже немного укрепился.
@bitkogan
В какие банки можно перевести валюту
Читатели прислали ссылку на полезный материал РБК Инвестиции.
Делимся им с вами, однако считаем важным предупредить – все меняется буквально по часам и по минутам. Вероятно, торопиться переводить средства в другой банк пока не стоит – уже через пару дней он может ввести новые комиссии, и не факт, что они будут лучше, чем в вашем предыдущем банке. Да и не забывайте, что сам перевод обычно стоит денег. Часто – немалых.
▪️Газпромбанк
Клиентам доступен накопительный валютный счет в размере от 1$ на 30 дней без комиссии под 0,01%. Также банк предлагает вклад «Копить» под 0,50% на 367 дней, открыть его можно на сумму от $1,5 тыс., невозможно пополнение или снятие. Аналогичные условия для евро.
▪️«Русский Стандарт»
Можно перевести валюту в «Русский Стандарт», но стоимость операции зависит от банка-отправителя, так как они взимают со своих клиентов плату за осуществление такой операции (независимо от того, в какой банк клиент отправляет деньги), пояснили в пресс-службе. «В банке «Русский Стандарт» нет комиссии за хранение средств на валютных счетах и вводить ее не планируется», — заявили реактору «РБК Инвестиций».
▪️Московский Кредитный Банк
Предоставляет накопительный счет в долларах под 0,50% на 30 дней для суммы от $1. Также есть вклад «Все включено (Максимальный доход)» под 0,60% на 365 дней на сумму от $100 без возможности снять и пополнить вклад, и «Все включено (Накопительный)», где возможность пополнить есть, а ставка составляет 0,25% годовых, длительность — 91 день, размер от $100 до $200 тыс. Также доступен «Все включено (Расчетный)» на 91 день, с которого можно частично снимать валюту, а также пополнять счет, процент — 0,25%, размер от $100. Аналогичные условия для евро.
▪️Банк «Дом.РФ»
Предлагает вклад «Доходный+» под 0,20% на 367 дней для суммы от 500 до 1,5 млн у.е. (доллары США, евро, юани). Также есть вклад «Доступный» с процентами 0,01% на 91 день, можно разместить сумму от 500 до 200 тыс. у.е.
▪️Банк «Санкт-Петербург»
Предлагает вклад «Стратег online» под 3% на 1800 дней на сумму от 50 тыс. у.е., «Рантье online» под 2,8% на 1097 дней на сумму от 50 тыс. у.е., «Стратег» с процентами 2,8% на 1800 дней от на сумму от 50 тыс. у.е., «Рантье» под 2,7% на 1097 дней на сумму от 50 тыс. у.е.
В заключение отметим, что перевод на валютный вклад в другом банке – это способ не сохранить или приумножить деньги, но, скорее, уменьшить свои потери.
Все же инфляцию в долларе на уровне 8% никто не отменял, а валютные депозиты в наших банках сегодня дают ставку близкую к нулевой.
Оптимальным способом сохранить деньги в долларах остаётся покупка надежных долларовых облигаций. Однако об этом мы с вами очень и очень подробно поговорим отдельно. Когда? Скоро все узнаете
#банки #валюты
@bitkogan
Читатели прислали ссылку на полезный материал РБК Инвестиции.
Делимся им с вами, однако считаем важным предупредить – все меняется буквально по часам и по минутам. Вероятно, торопиться переводить средства в другой банк пока не стоит – уже через пару дней он может ввести новые комиссии, и не факт, что они будут лучше, чем в вашем предыдущем банке. Да и не забывайте, что сам перевод обычно стоит денег. Часто – немалых.
▪️Газпромбанк
Клиентам доступен накопительный валютный счет в размере от 1$ на 30 дней без комиссии под 0,01%. Также банк предлагает вклад «Копить» под 0,50% на 367 дней, открыть его можно на сумму от $1,5 тыс., невозможно пополнение или снятие. Аналогичные условия для евро.
▪️«Русский Стандарт»
Можно перевести валюту в «Русский Стандарт», но стоимость операции зависит от банка-отправителя, так как они взимают со своих клиентов плату за осуществление такой операции (независимо от того, в какой банк клиент отправляет деньги), пояснили в пресс-службе. «В банке «Русский Стандарт» нет комиссии за хранение средств на валютных счетах и вводить ее не планируется», — заявили реактору «РБК Инвестиций».
▪️Московский Кредитный Банк
Предоставляет накопительный счет в долларах под 0,50% на 30 дней для суммы от $1. Также есть вклад «Все включено (Максимальный доход)» под 0,60% на 365 дней на сумму от $100 без возможности снять и пополнить вклад, и «Все включено (Накопительный)», где возможность пополнить есть, а ставка составляет 0,25% годовых, длительность — 91 день, размер от $100 до $200 тыс. Также доступен «Все включено (Расчетный)» на 91 день, с которого можно частично снимать валюту, а также пополнять счет, процент — 0,25%, размер от $100. Аналогичные условия для евро.
▪️Банк «Дом.РФ»
Предлагает вклад «Доходный+» под 0,20% на 367 дней для суммы от 500 до 1,5 млн у.е. (доллары США, евро, юани). Также есть вклад «Доступный» с процентами 0,01% на 91 день, можно разместить сумму от 500 до 200 тыс. у.е.
▪️Банк «Санкт-Петербург»
Предлагает вклад «Стратег online» под 3% на 1800 дней на сумму от 50 тыс. у.е., «Рантье online» под 2,8% на 1097 дней на сумму от 50 тыс. у.е., «Стратег» с процентами 2,8% на 1800 дней от на сумму от 50 тыс. у.е., «Рантье» под 2,7% на 1097 дней на сумму от 50 тыс. у.е.
В заключение отметим, что перевод на валютный вклад в другом банке – это способ не сохранить или приумножить деньги, но, скорее, уменьшить свои потери.
Все же инфляцию в долларе на уровне 8% никто не отменял, а валютные депозиты в наших банках сегодня дают ставку близкую к нулевой.
Оптимальным способом сохранить деньги в долларах остаётся покупка надежных долларовых облигаций. Однако об этом мы с вами очень и очень подробно поговорим отдельно. Когда? Скоро все узнаете
😉#банки #валюты
@bitkogan
Инфляция в США неожиданно взлетела до 8,6% в мае после 8,3% месяцем ранее.
Это новый рекорд за 41 год! Рынок ждал, что она сохранится на уровне 8,3%. Но не тут-то было…
Что это все значит?
1️⃣ Сейчас бытует мнение, что летом-осенью будет пройден пик мировой инфляции. Но после таких цифр повышается вероятность того, что это лишь мечты.
2️⃣ ФРС не удастся отвертеться и придется продолжать активно поднимать ставку. Пока регулятор планирует поднимать ставку на 50 б. п. на ближайших двух заседаниях. Но, может, придется действовать и оперативнее.
3️⃣ Пока аналитики ожидают, что американский ВВП вырастет на 2,5-3%. Но для экономики США разгон цен негативен не только из-за реакции ФРС, но и из-за колоссального роста издержек. Вероятно, 2022-й год будет для американской экономики менее удачным, чем того ожидают аналитики.
Реакция рынка на этот «праздник» соответствующая:
▪️Фьючерсы на Америку полетели вниз. S&P500 -1,4%, Nasdaq100 -1,6%.
▪️Доходности американских казначейских облигаций пошли наверх. Особенно поразили двухлетние: доходность выросла с 2,84% до 2,92%.
▪️Золото пошло наверх и превысило 1840.
Как я уже писал в HOTLINE, сейчас активно растут защитные инструменты. Например TZA +4,4%, SOXS +6%. Если индексы готовы упасть на 3-4%, то эти инструменты могут отрасти более чем на 10%. Не говорите, что не предупреждал.
#инфляция
@bitkogan
Это новый рекорд за 41 год! Рынок ждал, что она сохранится на уровне 8,3%. Но не тут-то было…
Что это все значит?
1️⃣ Сейчас бытует мнение, что летом-осенью будет пройден пик мировой инфляции. Но после таких цифр повышается вероятность того, что это лишь мечты.
2️⃣ ФРС не удастся отвертеться и придется продолжать активно поднимать ставку. Пока регулятор планирует поднимать ставку на 50 б. п. на ближайших двух заседаниях. Но, может, придется действовать и оперативнее.
3️⃣ Пока аналитики ожидают, что американский ВВП вырастет на 2,5-3%. Но для экономики США разгон цен негативен не только из-за реакции ФРС, но и из-за колоссального роста издержек. Вероятно, 2022-й год будет для американской экономики менее удачным, чем того ожидают аналитики.
Реакция рынка на этот «праздник» соответствующая:
▪️Фьючерсы на Америку полетели вниз. S&P500 -1,4%, Nasdaq100 -1,6%.
▪️Доходности американских казначейских облигаций пошли наверх. Особенно поразили двухлетние: доходность выросла с 2,84% до 2,92%.
▪️Золото пошло наверх и превысило 1840.
Как я уже писал в HOTLINE, сейчас активно растут защитные инструменты. Например TZA +4,4%, SOXS +6%. Если индексы готовы упасть на 3-4%, то эти инструменты могут отрасти более чем на 10%. Не говорите, что не предупреждал.
#инфляция
@bitkogan
Мосбиржа возобновляет торги 18 БПИФами
Накануне Московская биржа сообщила о том, что с сегодняшнего дня будут возобновлены торги 18 биржевыми паевыми инвестиционными фондами, базовым активом которых являются иностранные ценные бумаги. Торги по данным БПИФам будут проводиться по сокращенному расписанию с 16:30 до 18:50 (МСК). Т. е. на момент, когда на рынке присутствует наибольшая ликвидность.
Согласно сообщению Мосбиржи, 15 из данных фондов доступны под управлением УК «Атон-менеджмент» и 3 фонда управляются УК «Тинькофф-Капитал». В результате, на бирже доступны торги 156 ПИФов. В свете последних событий, связанных с санкциями Евросоюза против НРД как крупнейшего депозитария в России возникает вопрос – а не рискованно ли это? И как такое возможно, что при санкциях против НРД и невозможности владеть бумагами, торги БПИФ на иностранные ценные бумаги возобновлены?
Ранее мы уже подробно разбирали вопросы блокировки ценных бумаг в НРД, механизмы их хранения и урегулирования сделок. А потому не будем растекаться мыслью по древу и перейдем к сути вопроса.
В первую очередь повторим одно: инвестиции в любые иностранные активы крайне рискованны. Особенно сегодня, и это нужно учитывать при формировании инвестиционных стратегий и портфелей ценных бумаг.
Другой момент: как это возможно? С февраля операции на бирже с ценными бумагами всех фондов, инвестирующим в иностранные ценные бумаги были остановлены. У российских инвесторов были заблокированы активы на 379 млрд рублей. Однако, как мы видим, биржа постепенно торги возобновляет. Вся суть в том, что покупатель биржевого пая владеет только конкретной ценной бумагой, а задача управляющей компании обеспечить сохранность базового актива, лежащего в основе ценной бумаги. Здесь и возникает вопрос — через какой депозитарий работают указанные управляющие компании. А это уже интересно.
Как нам любезно подсказали коллеги из Атона, компания имеет целую сеть контрагентов, занимающихся хранением ценных бумаг, и на которых не наложены санкции. В частности, данная компания не связана ни с НРД, ни с «СПБ Банком». УК Тинькофф-Капитал, если внимательно вчитаться в документацию каждого фонда, также обеспечивает хранение бумаг через сторонние депозитарии.
Что имеем: тот факт, что данные управляющие компании использую сторонние депозитарии для хранения ценных бумаг позитивен. Однако в целом нужно понимать, что возможны новые ограничения на использование иностранных ценных бумаг в РФ. А также новые санкции со стороны наших заклятых уважаемых партнеров из-за рубежа. Это может повлечь за собой выход из бумаг данных фондов владельцами. Поэтому повторимся – рискованно и об этом нельзя забывать.
#биржа
@bitkogan
Накануне Московская биржа сообщила о том, что с сегодняшнего дня будут возобновлены торги 18 биржевыми паевыми инвестиционными фондами, базовым активом которых являются иностранные ценные бумаги. Торги по данным БПИФам будут проводиться по сокращенному расписанию с 16:30 до 18:50 (МСК). Т. е. на момент, когда на рынке присутствует наибольшая ликвидность.
Согласно сообщению Мосбиржи, 15 из данных фондов доступны под управлением УК «Атон-менеджмент» и 3 фонда управляются УК «Тинькофф-Капитал». В результате, на бирже доступны торги 156 ПИФов. В свете последних событий, связанных с санкциями Евросоюза против НРД как крупнейшего депозитария в России возникает вопрос – а не рискованно ли это? И как такое возможно, что при санкциях против НРД и невозможности владеть бумагами, торги БПИФ на иностранные ценные бумаги возобновлены?
Ранее мы уже подробно разбирали вопросы блокировки ценных бумаг в НРД, механизмы их хранения и урегулирования сделок. А потому не будем растекаться мыслью по древу и перейдем к сути вопроса.
В первую очередь повторим одно: инвестиции в любые иностранные активы крайне рискованны. Особенно сегодня, и это нужно учитывать при формировании инвестиционных стратегий и портфелей ценных бумаг.
Другой момент: как это возможно? С февраля операции на бирже с ценными бумагами всех фондов, инвестирующим в иностранные ценные бумаги были остановлены. У российских инвесторов были заблокированы активы на 379 млрд рублей. Однако, как мы видим, биржа постепенно торги возобновляет. Вся суть в том, что покупатель биржевого пая владеет только конкретной ценной бумагой, а задача управляющей компании обеспечить сохранность базового актива, лежащего в основе ценной бумаги. Здесь и возникает вопрос — через какой депозитарий работают указанные управляющие компании. А это уже интересно.
Как нам любезно подсказали коллеги из Атона, компания имеет целую сеть контрагентов, занимающихся хранением ценных бумаг, и на которых не наложены санкции. В частности, данная компания не связана ни с НРД, ни с «СПБ Банком». УК Тинькофф-Капитал, если внимательно вчитаться в документацию каждого фонда, также обеспечивает хранение бумаг через сторонние депозитарии.
Что имеем: тот факт, что данные управляющие компании использую сторонние депозитарии для хранения ценных бумаг позитивен. Однако в целом нужно понимать, что возможны новые ограничения на использование иностранных ценных бумаг в РФ. А также новые санкции со стороны наших заклятых уважаемых партнеров из-за рубежа. Это может повлечь за собой выход из бумаг данных фондов владельцами. Поэтому повторимся – рискованно и об этом нельзя забывать.
#биржа
@bitkogan
«Ближе к деньгам» – еженедельные разговоры об экономике с главным редактором Business FM Ильей Копелевичем:
▪️Девалютизация: причины и выходы.
▪️В какую валюту или в какие инструменты можно конвертировать "токсичные фантики"?
А все самые свежие бизнес-новости дня публикуются в Telegram-канале @BFMnews.
@bitkogan
▪️Девалютизация: причины и выходы.
▪️В какую валюту или в какие инструменты можно конвертировать "токсичные фантики"?
А все самые свежие бизнес-новости дня публикуются в Telegram-канале @BFMnews.
@bitkogan
❗Валюта: что делать сейчас?
Один из ключевых вопросов, который тревожит всех, это что делать с долларами и евро.
▪️Комиссии за хранение валюты на вкладах и инфляция, которые будут съедать минимум 15-20% в год от сбережений.
▪️Курсовые скачки.
▪️Неопределённость со ставками.
▪️Запреты и санкции.
▪️Ежедневное изменение (ухудшение) правил игры. Кажется, выхода нет.
Важен и тот факт, что многие из нас покупали доллар по 80-100, и обмен валюты на рубли с потерей до 50% вложенных в валюту денег выглядит "финансовым харакири"
Впрочем, выход есть всегда. И это – диверсификация.
К сожалению, в свете последних событий это уже далеко не только покупка акций и облигаций компаний из разных отраслей.
В ходе лекции 16 июня мы с вами обсудим более 10 сценариев того, как поступить со своими деньгами в текущей ситуации.
✔️ Рассмотрим риски и возможности, а также подробные инструкции, как их реализовать.
✔️ Каждый участник семинара сможет выбрать несколько подходящих вариантов защиты, хранения и использования своих денег в зависимости от целей и размера своего портфеля.
✔️ Уже традиционно, лекция будет дополнена объёмной и информативной презентацией. Для тех, кто будет в прямом эфире, после основной части – блок ответов на ваши вопросы от Евгения Когана.
Доступ к записи не ограничен.
‼️ Для подписчиков сервиса BidKogan стоимость вебинара составит 750 рублей. Промокод будет опубликован в сервисе по подписке.
🔗 Регистрация на вебинар – по ссылке.
До встречи на лекции!
@bitkogan
Один из ключевых вопросов, который тревожит всех, это что делать с долларами и евро.
▪️Комиссии за хранение валюты на вкладах и инфляция, которые будут съедать минимум 15-20% в год от сбережений.
▪️Курсовые скачки.
▪️Неопределённость со ставками.
▪️Запреты и санкции.
▪️Ежедневное изменение (ухудшение) правил игры. Кажется, выхода нет.
Важен и тот факт, что многие из нас покупали доллар по 80-100, и обмен валюты на рубли с потерей до 50% вложенных в валюту денег выглядит "финансовым харакири"
Впрочем, выход есть всегда. И это – диверсификация.
К сожалению, в свете последних событий это уже далеко не только покупка акций и облигаций компаний из разных отраслей.
В ходе лекции 16 июня мы с вами обсудим более 10 сценариев того, как поступить со своими деньгами в текущей ситуации.
✔️ Рассмотрим риски и возможности, а также подробные инструкции, как их реализовать.
✔️ Каждый участник семинара сможет выбрать несколько подходящих вариантов защиты, хранения и использования своих денег в зависимости от целей и размера своего портфеля.
✔️ Уже традиционно, лекция будет дополнена объёмной и информативной презентацией. Для тех, кто будет в прямом эфире, после основной части – блок ответов на ваши вопросы от Евгения Когана.
Доступ к записи не ограничен.
‼️ Для подписчиков сервиса BidKogan стоимость вебинара составит 750 рублей. Промокод будет опубликован в сервисе по подписке.
🔗 Регистрация на вебинар – по ссылке.
До встречи на лекции!
@bitkogan
Поговорим о пресс-конференции главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной, ставшей уже знаменитой, где она высказалась по многим вопросам, и в частности по запрету российским резидентам продавать иностранные ценные бумаги.
Часть 1. Кому и что теперь можно?
Для начала дословно воспроизведем ее ответ на заданный вопрос: «Что касается валютного регулирования, если есть необходимость продать ценные бумаги и зачислить средства от продажи на зарубежный счет, то для этого нужно решение комиссии».
Обратимся к последнему официальному разъяснению ЦБ Указа Президента от 28.02.2022 №79.
Вопрос: «Могут ли российские инвесторы покупать иностранные ценные бумаги на организованных торгах? »
Ответ: «Да, могут. Указ не касается торгуемых на бирже инструментов. В документе идет речь об ограничении на прямое перечисление средств для участия в том, что в российском праве называется «общество с ограниченной ответственностью», «вклад в капитал в общества», «пай в кооперативе» (раздел «Инвестиции», №66).
Сегодня ЦБ опубликовал на сайте соответствующее разъяснение. Приводим его целиком.
Вопрос: «Может ли резидент РФ получать денежные средства от продажи ценных бумаг на свой счет у иностранного брокера, не нарушая при этом валютное регулирование нашей страны?»
Ответ: «Сейчас для зачисления средств в иностранной валюте от продажи ценных бумаг на зарубежный счет необходимо получить разрешение Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ, действующей при Минфине России».
Ответ можно трактовать по-разному. В вопросе сказано «у иностранного брокера». В ответе – ни слова про организованные торги или брокерские счета. То есть – не совсем понятно, что здесь имеется ввиду. Торги на бирже или продажа акций «ООО», «вклада в капитал в общества», «пая в кооперативе»?
Таким образом, мы видим расплывчатую формулировку, которая дает возможность для различных трактовок:
▪️Если все-таки речь идет об организованных торгах, то получается, что перечислять рубли на иностранные брокерские счета можно (конвертируя их затем в доллары), покупать акции на бирже можно, а продавать – нельзя. Пополняйте счета, докупайте бумаги, растите, так сказать, иностранный инвестиционный портфель. Хотя при этом госпожа Набиуллина напоминает, что нужно учитывать риски, связанные с регулированием инвестирования на иностранных рынках… Что получается? Покупать можно, продавать нельзя. По всей видимости, с логикой есть определенные пробелы.
▪️Другая ситуация – законопослушный гражданин РФ хочет вернуть свои инвестиции в РФ. Но для этого ему необходимо сначала продать свой портфель ценных бумаг, т. к. перевести их в НРД сейчас невозможно, даже при наличии счета у российского брокера. А ЦБ ему заявляет, что сначала он должен попросить на это разрешение у Комиссии. И неважно, что ответа придется ждать неизвестно сколько, а цены за это время могут измениться настолько, что продавать портфель уже не захочется.
Где логика? Если здесь есть какая-то скрытая истина, так объясните людям – в чем причина такого решения.
Давайте проанализируем, как и на какие категории инвесторов влияют эти противоречивые решения?
1️⃣ Российских инвесторов, торгующих иностранными бумагами на бирже СПБ, это, судя по всему, не касается. Также, как и тех, кто торгует иностранными ценными бумагами через российского брокера напрямую.
2️⃣ Валютных резидентов, которые проводят вне РФ более полугода и торгуют через иностранных брокеров, это может коснуться лишь косвенно, да и то, большой вопрос – каким именно образом? Ведь согласно Закону о валютном регулировании № 173-ФЗ, который никто не отменял, они не обязаны декларировать свои счета и отчитываться по ним в ФНС РФ. И, соответственно, не обязаны соблюдать ограничения по зачислению средств на свои иностранные счета.
3️⃣ Резидентов РФ, которые имеют счета в иностранном брокере в данном контексте, разъяснения ЦБ могут коснуться.
По последней категории скажем подробнее. Что делать этой группе инвесторов? Пока, наверное, ничего. Пополнять ваши счета и увеличивать ваш портфель сегодня, по крайней мере, не запрещено.
Продолжение ⤵️
Часть 1. Кому и что теперь можно?
Для начала дословно воспроизведем ее ответ на заданный вопрос: «Что касается валютного регулирования, если есть необходимость продать ценные бумаги и зачислить средства от продажи на зарубежный счет, то для этого нужно решение комиссии».
Обратимся к последнему официальному разъяснению ЦБ Указа Президента от 28.02.2022 №79.
Вопрос: «Могут ли российские инвесторы покупать иностранные ценные бумаги на организованных торгах? »
Ответ: «Да, могут. Указ не касается торгуемых на бирже инструментов. В документе идет речь об ограничении на прямое перечисление средств для участия в том, что в российском праве называется «общество с ограниченной ответственностью», «вклад в капитал в общества», «пай в кооперативе» (раздел «Инвестиции», №66).
Сегодня ЦБ опубликовал на сайте соответствующее разъяснение. Приводим его целиком.
Вопрос: «Может ли резидент РФ получать денежные средства от продажи ценных бумаг на свой счет у иностранного брокера, не нарушая при этом валютное регулирование нашей страны?»
Ответ: «Сейчас для зачисления средств в иностранной валюте от продажи ценных бумаг на зарубежный счет необходимо получить разрешение Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ, действующей при Минфине России».
Ответ можно трактовать по-разному. В вопросе сказано «у иностранного брокера». В ответе – ни слова про организованные торги или брокерские счета. То есть – не совсем понятно, что здесь имеется ввиду. Торги на бирже или продажа акций «ООО», «вклада в капитал в общества», «пая в кооперативе»?
Таким образом, мы видим расплывчатую формулировку, которая дает возможность для различных трактовок:
▪️Если все-таки речь идет об организованных торгах, то получается, что перечислять рубли на иностранные брокерские счета можно (конвертируя их затем в доллары), покупать акции на бирже можно, а продавать – нельзя. Пополняйте счета, докупайте бумаги, растите, так сказать, иностранный инвестиционный портфель. Хотя при этом госпожа Набиуллина напоминает, что нужно учитывать риски, связанные с регулированием инвестирования на иностранных рынках… Что получается? Покупать можно, продавать нельзя. По всей видимости, с логикой есть определенные пробелы.
▪️Другая ситуация – законопослушный гражданин РФ хочет вернуть свои инвестиции в РФ. Но для этого ему необходимо сначала продать свой портфель ценных бумаг, т. к. перевести их в НРД сейчас невозможно, даже при наличии счета у российского брокера. А ЦБ ему заявляет, что сначала он должен попросить на это разрешение у Комиссии. И неважно, что ответа придется ждать неизвестно сколько, а цены за это время могут измениться настолько, что продавать портфель уже не захочется.
Где логика? Если здесь есть какая-то скрытая истина, так объясните людям – в чем причина такого решения.
Давайте проанализируем, как и на какие категории инвесторов влияют эти противоречивые решения?
1️⃣ Российских инвесторов, торгующих иностранными бумагами на бирже СПБ, это, судя по всему, не касается. Также, как и тех, кто торгует иностранными ценными бумагами через российского брокера напрямую.
2️⃣ Валютных резидентов, которые проводят вне РФ более полугода и торгуют через иностранных брокеров, это может коснуться лишь косвенно, да и то, большой вопрос – каким именно образом? Ведь согласно Закону о валютном регулировании № 173-ФЗ, который никто не отменял, они не обязаны декларировать свои счета и отчитываться по ним в ФНС РФ. И, соответственно, не обязаны соблюдать ограничения по зачислению средств на свои иностранные счета.
3️⃣ Резидентов РФ, которые имеют счета в иностранном брокере в данном контексте, разъяснения ЦБ могут коснуться.
По последней категории скажем подробнее. Что делать этой группе инвесторов? Пока, наверное, ничего. Пополнять ваши счета и увеличивать ваш портфель сегодня, по крайней мере, не запрещено.
Продолжение ⤵️
Часть 2. Что делать при продаже ценных бумаг и с запретом в целом
Но для начала пара уточнений по первой части.
1️⃣ Если ссылаться на пункт 1.11 разъяснения от 18.03.2022 номер 2-ОР (является официальным документом), то там есть разрешение продавать бумаги без ограничений, установленных указами. Инвесторы руководствовались именно этим пунктом.
2️⃣ Кроме того, ответственность за несоблюдение специальных мер — не именно валютная, а какая-то иная. Более того, они никем и нигде не установлена. Но на практике может быть административная (ст.15.25 КоАП, или ответственность по 115-ФЗ об антиотмывке), гражданско-правовая (ст.ст. 168, 169, 173.1 ГК), но за нарушение именно предписаний специальных мер ответственность не ясна. Предмет для спора.
Теперь касаемо разрешений, которая выдает Правительственная комиссия.
Можно подать заявление на продажу ценных бумаг. Указания Минфина опубликованы здесь. Алгоритм действий подробно прописан здесь. Форма заявления о выдаче разрешения на сделку с лицом из недружественной страны здесь.
Но опять-таки, выходит, что подавать такое заявление нужно по каждой сделке на рынке? Если инвестор хочет продать акции Microsoft в моменте, он должен подать заявление и ждать ответа? Сколько? Ответа нет.
Срок рассмотрения заявления Постановлением Правительства РФ № 295 не определен. При удовлетворении обращения и выдаче разрешения Комиссия имеет право по своему усмотрению определить условия совершения сделки и (или) срок действия разрешения.
Да и вообще из перечня документов непонятно, речь идет о физлицах или юрлицах? Например, в одном из пунктов сказано, что нужно предоставить бухгалтерский баланс… Разводим руками. Хотя перечень документов составлен и для физических, и для юридических лиц. Нужно указывать большой объем (См. п. 5 Постановления №295) информации, в том числе и выгодоприобретателя (пп. «Е» п. 5 для физических лиц, видимо, тоже).
К вопросу о пропускной способности подкомиссии. В пункте 2.2 Выписки от 14.03.2022 номер 9 указано: «При подготовке заседаний Подкомиссии исходить из предельного количества рассматриваемых на одном заседании Подкомиссии заявлений на выдачу разрешения в количестве не более 10 штук». Интересно, на сколько лет затянется работа комиссия, чтобы решить запросы, которые посыпятся в первые дни?
К вопросу о получении разрешения по каждой сделке или группе сделок: В пункте 1 Выписки от 14.03.2022 номер 9 указано:
«Представлять заявление на выдачу разрешения по рекомендуемой форме, приведенной в приложении к настоящему протоколу, по каждой сделке (операции) или группе сделок (операций)».
В сухом остатке, получается, что действия ЦБ затрагивают права множества российских инвесторов. Лояльных законопослушных людей, которые многие годы торговали, сдавали декларации, платили с этого налоги… Сегодняшнее заявление и дальнейшее разъяснение влияет эту лояльность. Или мы что-то не так понимаем? Что ж, люди будут искать другие пути… И поверьте, найдут. И не думаю, что это нам всем понравится. Такими постановлениями мы подталкиваем людей к размышлению как бы уклониться от этого дела. Зачем? Для чего? Какой с этого толк, какая польза для страны? Какая польза для лояльности граждан? Скорее, наоборот.
Что делать? Распространять информацию, обсуждать, спрашивать разъяснения у ЦБ. Права российских инвесторов должны защищаться. Ведь это граждане РФ, налогоплательщики, избиратели. Которые, к примеру, по всей видимости, теперь сегодня лишены возможности в обычном режиме вести свой пенсионный портфель… Вопрос риторический.
Сейчас такое время, когда принимается то одно решение, то другое, разной степени странности. Через короткий срок все может поменяться. Как, например, с отменой обязательства экспортеров продавать валютную выручку… Мы надеемся, что здравый смысл все-таки возобладает. И очень надеемся, что это произойдет достаточно быстро. Друзья, зачем нам нервировать собственное население? Поверьте, есть другие, более серьезные проблемы, по которым приходится понервничать гораздо больше. Вот ЭТО-ТО зачем все?
#ЦБ #мнение
@bitkogan
Но для начала пара уточнений по первой части.
1️⃣ Если ссылаться на пункт 1.11 разъяснения от 18.03.2022 номер 2-ОР (является официальным документом), то там есть разрешение продавать бумаги без ограничений, установленных указами. Инвесторы руководствовались именно этим пунктом.
2️⃣ Кроме того, ответственность за несоблюдение специальных мер — не именно валютная, а какая-то иная. Более того, они никем и нигде не установлена. Но на практике может быть административная (ст.15.25 КоАП, или ответственность по 115-ФЗ об антиотмывке), гражданско-правовая (ст.ст. 168, 169, 173.1 ГК), но за нарушение именно предписаний специальных мер ответственность не ясна. Предмет для спора.
Теперь касаемо разрешений, которая выдает Правительственная комиссия.
Можно подать заявление на продажу ценных бумаг. Указания Минфина опубликованы здесь. Алгоритм действий подробно прописан здесь. Форма заявления о выдаче разрешения на сделку с лицом из недружественной страны здесь.
Но опять-таки, выходит, что подавать такое заявление нужно по каждой сделке на рынке? Если инвестор хочет продать акции Microsoft в моменте, он должен подать заявление и ждать ответа? Сколько? Ответа нет.
Срок рассмотрения заявления Постановлением Правительства РФ № 295 не определен. При удовлетворении обращения и выдаче разрешения Комиссия имеет право по своему усмотрению определить условия совершения сделки и (или) срок действия разрешения.
Да и вообще из перечня документов непонятно, речь идет о физлицах или юрлицах? Например, в одном из пунктов сказано, что нужно предоставить бухгалтерский баланс… Разводим руками. Хотя перечень документов составлен и для физических, и для юридических лиц. Нужно указывать большой объем (См. п. 5 Постановления №295) информации, в том числе и выгодоприобретателя (пп. «Е» п. 5 для физических лиц, видимо, тоже).
К вопросу о пропускной способности подкомиссии. В пункте 2.2 Выписки от 14.03.2022 номер 9 указано: «При подготовке заседаний Подкомиссии исходить из предельного количества рассматриваемых на одном заседании Подкомиссии заявлений на выдачу разрешения в количестве не более 10 штук». Интересно, на сколько лет затянется работа комиссия, чтобы решить запросы, которые посыпятся в первые дни?
К вопросу о получении разрешения по каждой сделке или группе сделок: В пункте 1 Выписки от 14.03.2022 номер 9 указано:
«Представлять заявление на выдачу разрешения по рекомендуемой форме, приведенной в приложении к настоящему протоколу, по каждой сделке (операции) или группе сделок (операций)».
В сухом остатке, получается, что действия ЦБ затрагивают права множества российских инвесторов. Лояльных законопослушных людей, которые многие годы торговали, сдавали декларации, платили с этого налоги… Сегодняшнее заявление и дальнейшее разъяснение влияет эту лояльность. Или мы что-то не так понимаем? Что ж, люди будут искать другие пути… И поверьте, найдут. И не думаю, что это нам всем понравится. Такими постановлениями мы подталкиваем людей к размышлению как бы уклониться от этого дела. Зачем? Для чего? Какой с этого толк, какая польза для страны? Какая польза для лояльности граждан? Скорее, наоборот.
Что делать? Распространять информацию, обсуждать, спрашивать разъяснения у ЦБ. Права российских инвесторов должны защищаться. Ведь это граждане РФ, налогоплательщики, избиратели. Которые, к примеру, по всей видимости, теперь сегодня лишены возможности в обычном режиме вести свой пенсионный портфель… Вопрос риторический.
Сейчас такое время, когда принимается то одно решение, то другое, разной степени странности. Через короткий срок все может поменяться. Как, например, с отменой обязательства экспортеров продавать валютную выручку… Мы надеемся, что здравый смысл все-таки возобладает. И очень надеемся, что это произойдет достаточно быстро. Друзья, зачем нам нервировать собственное население? Поверьте, есть другие, более серьезные проблемы, по которым приходится понервничать гораздо больше. Вот ЭТО-ТО зачем все?
#ЦБ #мнение
@bitkogan
На предстоящем ПМЭФ вместе с ВЭБ.РФ поговорим про Новый рост экономики. Возможен ли он? Какие есть ограничения? Есть ли новые возможности?
Обсуждать планируем в необычном формате: на сессии будут экономисты «новой волны», которые иначе видят кризис и выходы из него. Модератор – председатель ВЭБ.РФ – Игорь Шувалов.
По этому поводу хочу спросить у вас, дорогие читатели, какая проблема/вызов в экономике наиболее значимый?
Предлагаем проголосовать в нашем канале ХОТЛАЙН и/или написать свои предложения там же комментариях.
Итоги подведем на сессии: 17 июня в 12.00. Прямая трансляция по ссылке.
#ПМЭФ
@bitkogan
Обсуждать планируем в необычном формате: на сессии будут экономисты «новой волны», которые иначе видят кризис и выходы из него. Модератор – председатель ВЭБ.РФ – Игорь Шувалов.
По этому поводу хочу спросить у вас, дорогие читатели, какая проблема/вызов в экономике наиболее значимый?
Предлагаем проголосовать в нашем канале ХОТЛАЙН и/или написать свои предложения там же комментариях.
Итоги подведем на сессии: 17 июня в 12.00. Прямая трансляция по ссылке.
#ПМЭФ
@bitkogan
«Неделя. Отражение»
Друзья! Наш традиционный прямой эфир с Дмитрием Абзаловым начнётся сегодня в 10:00 (МСК).
До скорой встречи!
#видео
@bitkogan
Друзья! Наш традиционный прямой эфир с Дмитрием Абзаловым начнётся сегодня в 10:00 (МСК).
До скорой встречи!
#видео
@bitkogan
YouTube
"Неделя. Отражение" Геополитическая обстановка. Экономика РФ. Ответы на вопросы.
Друзья, 16 июня стартует наш вебинар - "Валюта: что делать сейчас?". Один из ключевых вопросов, который тревожит всех, – что делать с евро и долларами? На этом вебинаре будут подробно разбираться такие вопросы как:
- Что делать в условиях высоких комиссий…
- Что делать в условиях высоких комиссий…
🎥 ТОП-10 кино о бизнесе, конкуренции и предпринимателях
Друзья, у нас сегодня практически «вечер пятницы», так как впереди еще два выходных. В этот раз предлагаем вам подборку на тему предпринимательства и связанных с ним идей, качеств и навыков.
1️⃣ Основатель (2016). Лидерство, продажи, переговоры, франшиза, управление.
Как создавали «Макдоналдс». Крепкий байопик о Рэе Кроке, превратившем маленький ресторан в мировую легенду.
2️⃣ Джой (2015). Лидерство, продажи, семейный бизнес, банкротство, патент.
Мать-одиночка из Нью-Йорка изобретает чудо-швабру. Ироничный байопик об американской мечте с Дженнифер Лоуренс.
3️⃣ Такер: человек и его мечта (1988). Управление, конкуренция, команда, лидер, результат, инновации. Человек, который изменил автомобильную индустрию, несмотря на сопротивление индустриальных гигантов и политиков.
4️⃣ Человек, который изменил все (2011). Управление, команда, лидер, результат, аналитика.
Спортивная драма про менеджера, который пытается сделать из аутсайдеров чемпионов. Интересный вариант стратегии.
5️⃣ Адвокат дьявола (1997). Переговоры, ценности, семья, работа, репутация.
В Нью-Йорк по приглашению главы крупного юридического концерна прибывает молодой адвокат. До этого он был известен тем, что защищал исключительно негодяев и притом не проиграл ни одного процесса.
6️⃣ В погоне за счастьем (2006). Биржа, семья, работа, управление, продажи,
Хронический неудачник пытается получить работу на Уолл-стрит. Уилл Смит в трогательной драме о вере в лучшее.
7️⃣ Крестный отец (1972). Криминал, бизнес, семья, управление, переговоры.
Со Второй мировой войны возвращается сын мафиози Майкл. Он герой и гордость семьи, не выражает желания заняться жестоким семейным бизнесом.
8️⃣ Стрингер (2013). Предпринимательство, ценности, конкуренция, криминал, переговоры.
Одержимому шок-новостями репортеру-социопату, мораль — не помеха.
9️⃣ Джерри Магуайер (1996). Предпринимательство, ценности, конкуренция, спорт.
Уволенный за критику начальства, спортивный агент Джерри Магуайер решает создать свою фирму.
🔟 Гонка (2013). Конкуренция, спорт, ценности, системность.
Кино о двух непримиримых соперниках «Формулы-1» — дисциплинированном перфекционисте и эгоцентричном весельчаке.
См. также ТОП-10 кино о финансах.
#кино
@bitkogan
Друзья, у нас сегодня практически «вечер пятницы», так как впереди еще два выходных. В этот раз предлагаем вам подборку на тему предпринимательства и связанных с ним идей, качеств и навыков.
1️⃣ Основатель (2016). Лидерство, продажи, переговоры, франшиза, управление.
Как создавали «Макдоналдс». Крепкий байопик о Рэе Кроке, превратившем маленький ресторан в мировую легенду.
2️⃣ Джой (2015). Лидерство, продажи, семейный бизнес, банкротство, патент.
Мать-одиночка из Нью-Йорка изобретает чудо-швабру. Ироничный байопик об американской мечте с Дженнифер Лоуренс.
3️⃣ Такер: человек и его мечта (1988). Управление, конкуренция, команда, лидер, результат, инновации. Человек, который изменил автомобильную индустрию, несмотря на сопротивление индустриальных гигантов и политиков.
4️⃣ Человек, который изменил все (2011). Управление, команда, лидер, результат, аналитика.
Спортивная драма про менеджера, который пытается сделать из аутсайдеров чемпионов. Интересный вариант стратегии.
5️⃣ Адвокат дьявола (1997). Переговоры, ценности, семья, работа, репутация.
В Нью-Йорк по приглашению главы крупного юридического концерна прибывает молодой адвокат. До этого он был известен тем, что защищал исключительно негодяев и притом не проиграл ни одного процесса.
6️⃣ В погоне за счастьем (2006). Биржа, семья, работа, управление, продажи,
Хронический неудачник пытается получить работу на Уолл-стрит. Уилл Смит в трогательной драме о вере в лучшее.
7️⃣ Крестный отец (1972). Криминал, бизнес, семья, управление, переговоры.
Со Второй мировой войны возвращается сын мафиози Майкл. Он герой и гордость семьи, не выражает желания заняться жестоким семейным бизнесом.
8️⃣ Стрингер (2013). Предпринимательство, ценности, конкуренция, криминал, переговоры.
Одержимому шок-новостями репортеру-социопату, мораль — не помеха.
9️⃣ Джерри Магуайер (1996). Предпринимательство, ценности, конкуренция, спорт.
Уволенный за критику начальства, спортивный агент Джерри Магуайер решает создать свою фирму.
🔟 Гонка (2013). Конкуренция, спорт, ценности, системность.
Кино о двух непримиримых соперниках «Формулы-1» — дисциплинированном перфекционисте и эгоцентричном весельчаке.
См. также ТОП-10 кино о финансах.
#кино
@bitkogan
Друзья, всем привет! Получаю массу вопросов в личку.
И для начала еще раз хочу сказать вам спасибо за доверие. За то, что вы с нами, наши преданные, наши замечательные читатели.
А теперь – к ответам!
Вопрос 1. На Interactive brockers (IBKR) висит заявка о переводе акций Сбербанка в РФ, но не исполняется. Что посоветуете делать, как поступить?
Ответ: Все верно. В настоящее время, из-за санкций, IBKR не переводит ценные бумаги своих российских клиентов на их счета в России. Но остаются варианты:
1️⃣ Открыться у иностранного брокера, входящего в российский (или, кстати, уже и не вполне российский) холдинг, например компании Финам или Фридом Финанс, или БКС, или Атон, которые имеют в своей структуре такие компании, перевести бумаги туда и уже с их помощью перевести бумаги в родную юрисдикцию, либо попробовать их продать.
2️⃣ Можно открыться у иностранного брокера, находящегося в нейтральной юрисдикции (дружественные страны), например в Израиле, Грузии, Гонконге, а затем, после перевода из IBKR, попробовать перевести бумаги дальше в Россию, либо оставить их в этой юрисдикции.
3️⃣ Можно ничего не делать и ждать снижения напряженности, только пока нельзя предсказать, когда хотя бы частично отменят санкции и восстановится прямое движение ценных бумаг между нашими государствами. Не исключаем, что через какое-то время IBKR предложит другое решение этой задачи (Или не предложит. В конце концов, проблемы индейцев шерифа мало волнуют).
Вопрос 2. Просьба порекомендовать надежного иностранного брокера, через которого можно торговать на иностранных рынках и которым пользуются ваши подписчики, где можно купить доллары США за рубли.
Ответ. До недавнего времени, наши подписчики чаще всего открывали брокерские счета у американского брокера IBKR, который, на наш взгляд, является одним из лучших онлайн-брокеров и охватывает все основные рынки. Кстати, брокер принимает на свои счета в т.ч. рубли из России, на которые затем вы можете приобрести доллары.
IBKR продолжает работать с российскими клиентами, санкции ПОКА не повлияли на него, и это несложно понять: компании США, вероятно, будут последними, в отличие от многих своих европейских коллег, кто откажется от выгодных российских клиентов 😉
Но вот открыть новый счет в IBKR для российских клиентов затруднительно, причем проблема не в брокере, а в том, что российские «антисанкции» не позволяют российским гражданам открывать счета в недружественных странах после 1 марта 2022 г. Точнее, открыть счет можно, но потом придется, в соответствии с законом, рассказывать о его происхождении родной налоговой... Дальше думайте сами.
Можно открывать брокерские счета в условно «дружественных» юрисдикциях, например в Израиле, Грузии, Гонконге, ОАЭ или Турции. Мы работаем в этом направлении и надеемся в ближайшее время подробно рассказать о всех «паролях и явках». Надо понимать, что здесь не все так просто – везде разные требования, тарифы и величина депозита. Именно поэтому поиск, переговоры и тестирование требуют времени.
Вопрос 3. А SOXS, которым вы оперируете, можно в этой ситуации приравнять к высокорискованному иностранному активу?
Ответ. Безусловно, подобные ETF, те самые «зверушки», о которых я иногда рассказываю, относятся к категории высокорискованных инструментов. Именно поэтому их общая доля, даже в самом агрессивном портфеле (если у вас есть техническая возможность с ними работать) не должна превышать 10%, а лучше 4-6%% от объёма портфеля. Мы используем их исключительно как хеджирующий инструмент, чтобы заработать на резком росте или падении рынка.
В настоящее время вы можете приобрести их только через иностранных брокеров. Ранее они были доступны на российском внебиржевом рынке.
И кстати, мы, приобретая их, иногда просто намекаем вам: ребята, риски возросли. Не можете их покупать? Тогда хотя бы увеличьте долю кэша. Не сидите полностью в лонгах. Особенно с плечами.
#брокеры #санкции
@bitkogan
И для начала еще раз хочу сказать вам спасибо за доверие. За то, что вы с нами, наши преданные, наши замечательные читатели.
А теперь – к ответам!
Вопрос 1. На Interactive brockers (IBKR) висит заявка о переводе акций Сбербанка в РФ, но не исполняется. Что посоветуете делать, как поступить?
Ответ: Все верно. В настоящее время, из-за санкций, IBKR не переводит ценные бумаги своих российских клиентов на их счета в России. Но остаются варианты:
1️⃣ Открыться у иностранного брокера, входящего в российский (или, кстати, уже и не вполне российский) холдинг, например компании Финам или Фридом Финанс, или БКС, или Атон, которые имеют в своей структуре такие компании, перевести бумаги туда и уже с их помощью перевести бумаги в родную юрисдикцию, либо попробовать их продать.
2️⃣ Можно открыться у иностранного брокера, находящегося в нейтральной юрисдикции (дружественные страны), например в Израиле, Грузии, Гонконге, а затем, после перевода из IBKR, попробовать перевести бумаги дальше в Россию, либо оставить их в этой юрисдикции.
3️⃣ Можно ничего не делать и ждать снижения напряженности, только пока нельзя предсказать, когда хотя бы частично отменят санкции и восстановится прямое движение ценных бумаг между нашими государствами. Не исключаем, что через какое-то время IBKR предложит другое решение этой задачи (Или не предложит. В конце концов, проблемы индейцев шерифа мало волнуют).
Вопрос 2. Просьба порекомендовать надежного иностранного брокера, через которого можно торговать на иностранных рынках и которым пользуются ваши подписчики, где можно купить доллары США за рубли.
Ответ. До недавнего времени, наши подписчики чаще всего открывали брокерские счета у американского брокера IBKR, который, на наш взгляд, является одним из лучших онлайн-брокеров и охватывает все основные рынки. Кстати, брокер принимает на свои счета в т.ч. рубли из России, на которые затем вы можете приобрести доллары.
IBKR продолжает работать с российскими клиентами, санкции ПОКА не повлияли на него, и это несложно понять: компании США, вероятно, будут последними, в отличие от многих своих европейских коллег, кто откажется от выгодных российских клиентов 😉
Но вот открыть новый счет в IBKR для российских клиентов затруднительно, причем проблема не в брокере, а в том, что российские «антисанкции» не позволяют российским гражданам открывать счета в недружественных странах после 1 марта 2022 г. Точнее, открыть счет можно, но потом придется, в соответствии с законом, рассказывать о его происхождении родной налоговой... Дальше думайте сами.
Можно открывать брокерские счета в условно «дружественных» юрисдикциях, например в Израиле, Грузии, Гонконге, ОАЭ или Турции. Мы работаем в этом направлении и надеемся в ближайшее время подробно рассказать о всех «паролях и явках». Надо понимать, что здесь не все так просто – везде разные требования, тарифы и величина депозита. Именно поэтому поиск, переговоры и тестирование требуют времени.
Вопрос 3. А SOXS, которым вы оперируете, можно в этой ситуации приравнять к высокорискованному иностранному активу?
Ответ. Безусловно, подобные ETF, те самые «зверушки», о которых я иногда рассказываю, относятся к категории высокорискованных инструментов. Именно поэтому их общая доля, даже в самом агрессивном портфеле (если у вас есть техническая возможность с ними работать) не должна превышать 10%, а лучше 4-6%% от объёма портфеля. Мы используем их исключительно как хеджирующий инструмент, чтобы заработать на резком росте или падении рынка.
В настоящее время вы можете приобрести их только через иностранных брокеров. Ранее они были доступны на российском внебиржевом рынке.
И кстати, мы, приобретая их, иногда просто намекаем вам: ребята, риски возросли. Не можете их покупать? Тогда хотя бы увеличьте долю кэша. Не сидите полностью в лонгах. Особенно с плечами.
#брокеры #санкции
@bitkogan
Путевые заметки: там, здесь, везде.
Пишу эти строки, ожидая очередной перелёт – обратная сторона жизни инвестбанкира, которую мало кто знает. Ежедневный подъем, вне зависимости от часового пояса, в 5 утра по Москве. Круглогодично. Жизнь в самолетах, редкие встречи с семьей. А разве успех куётся иначе?
Небольшое лирическое отступление, мои наблюдения во время поездок.
Европа.
Есть истеблишмент, есть обычные люди. И, поверьте, последние абсолютно так же, как и раньше, любят русскую речь. Русский характер. И своё прекрасное отношение к нашему народу не изменили.
Европа офигела от происходящего. Но… осталась собой.
- Сэр, вы оставили у нас свой кошелек.
- Ой… что, правда?
- Ну конечно. Он вас ждет.
- И что, деньги на месте?
- Сами посчитаете!
Ты приходишь. И считаешь. А там… там, как обычно, не хватает. Впрочем, банкнот сколько было, столько и осталось.
- Мсье… вы из России?
- Да. А что?
- Ой… вы знаете, у меня была русская девушка. Боже... зачем я с ней расстался?
- А что, правда русская?
- Ну конечно, мсье.
- Ой… Ну да. Понимаю.
- Нет, вы не понимаете. Она такая ранимая. И такая красивая.
- А когда вы расстались?
- Кажется году в 2005. А может, чуть раньше.
.................
- Бонжорно! Вы правда из России?
- Ну да.
- Эх… камрад. Ну посиди со мной. Знаешь. Был в Санкт-Петербурге. Боже. Как же у вас там круто. Давай выпьем, камрад. У меня такое домашнее вино. Ну честно… закачаешься. А что у вас там с Украиной? Ребята. Ну баста. Баста, я вам говорю. Так и скажи своим ребятам. Джузеппе ждет. Ну вы же все знаете Джузеппе из Бари. Возвращайтесь. Мы вас ждем. Честно.
- Спасибо...
- Эфхаристо поли, что ты здесь. Слушай… давай споем вместе. У вас там есть клевая такая песня. Как там она называется. А… вспомнил. Катюша. А еще мне ваши ребята пели классную песню “Черные брови…». Какие у вас песни... Мда… у НАС… Ну да. У нас. Я даже спеть могу. У нас…
Впрочем, сейчас ряд этих стран принято называть недружественными.
Оценку тому, что происходит сейчас, дадут История и Время. А нам – жить, работать, и оставаться здравомыслящими. Вне зависимости от страны или стороны баррикад.
#путевыезаметки
@bitkogan
Пишу эти строки, ожидая очередной перелёт – обратная сторона жизни инвестбанкира, которую мало кто знает. Ежедневный подъем, вне зависимости от часового пояса, в 5 утра по Москве. Круглогодично. Жизнь в самолетах, редкие встречи с семьей. А разве успех куётся иначе?
Небольшое лирическое отступление, мои наблюдения во время поездок.
Европа.
Есть истеблишмент, есть обычные люди. И, поверьте, последние абсолютно так же, как и раньше, любят русскую речь. Русский характер. И своё прекрасное отношение к нашему народу не изменили.
Европа офигела от происходящего. Но… осталась собой.
- Сэр, вы оставили у нас свой кошелек.
- Ой… что, правда?
- Ну конечно. Он вас ждет.
- И что, деньги на месте?
- Сами посчитаете!
Ты приходишь. И считаешь. А там… там, как обычно, не хватает. Впрочем, банкнот сколько было, столько и осталось.
- Мсье… вы из России?
- Да. А что?
- Ой… вы знаете, у меня была русская девушка. Боже... зачем я с ней расстался?
- А что, правда русская?
- Ну конечно, мсье.
- Ой… Ну да. Понимаю.
- Нет, вы не понимаете. Она такая ранимая. И такая красивая.
- А когда вы расстались?
- Кажется году в 2005. А может, чуть раньше.
.................
- Бонжорно! Вы правда из России?
- Ну да.
- Эх… камрад. Ну посиди со мной. Знаешь. Был в Санкт-Петербурге. Боже. Как же у вас там круто. Давай выпьем, камрад. У меня такое домашнее вино. Ну честно… закачаешься. А что у вас там с Украиной? Ребята. Ну баста. Баста, я вам говорю. Так и скажи своим ребятам. Джузеппе ждет. Ну вы же все знаете Джузеппе из Бари. Возвращайтесь. Мы вас ждем. Честно.
- Спасибо...
- Эфхаристо поли, что ты здесь. Слушай… давай споем вместе. У вас там есть клевая такая песня. Как там она называется. А… вспомнил. Катюша. А еще мне ваши ребята пели классную песню “Черные брови…». Какие у вас песни... Мда… у НАС… Ну да. У нас. Я даже спеть могу. У нас…
Впрочем, сейчас ряд этих стран принято называть недружественными.
Оценку тому, что происходит сейчас, дадут История и Время. А нам – жить, работать, и оставаться здравомыслящими. Вне зависимости от страны или стороны баррикад.
#путевыезаметки
@bitkogan