Получил простой, но очень важный вопрос: почему в портфелях сервиса по подписке BidKogan значительную часть времени сохраняется доля свободных денежных средств, если есть интересные идеи, отмеченные «зеленым» маркером? Не следует ли полностью размещать средства в эти активы?
Считаю нужным пояснить подробно.
Причин несколько, все они сводятся к ограничению рисков. Если в портфелях увеличивается доля денежных средств – это значит, что можно ожидать ухудшения общей ситуации на рынках. Особенно это было актуально в первом полугодии 2020 года на фоне кризиса коронавируса, и тактика себя оправдала. При этом необходимо учитывать, что в «Агрессивном» портфеле используются «шортовые» инструменты, подразумевающие обратное движение в случае негативных движений на рынке. Это, можно сказать, больше чем «кеш». Это – страховка от снижения на рынке.
Запас денежных средств необходим для реализации новых идей, которые появляются постоянно, независимо от ситуации на рынке. В случае негативных движений, их появляется больше.
В целом можно заменить «кэш» в портфелях какими-то денежными инструментами. Например, для портфеля «Консервативный» это может быть консервативный облигационный фонд. Для портфеля «Российские активы» - ОФЗ. Кстати, использовал их и, возможно, буду в будущем замещать часть денежных средств безрисковыми ОФЗ, для обеспечения минимального денежного потока.
Для портфелей с акциями – низковолатильный фонд акций. Тоже пользовался такими ETF.
Подобные инструменты не являются интересными, «горячими» идеями, двигаются, как правило, медленно, поэтому не фокусируюсь на них. Они не принесут значительного дохода; в то же время придется делать больше технических операций при ребалансировках.
Почему не заполнить портфель полностью идеями с «зеленым» маркером, если идеи эти считаются весьма перспективными?
Риски. Не известно, какая именно идея сработает, а запаса для маневра у вас в этом случае уже не будет.
Не беспокойтесь, что часть средств не работает в портфеле – они нужны для верной реализации стратегий. Но увеличение доли денежных средств может говорить о негативных ожиданиях на рынках и должно настораживать.
Это – мой намек вам, что я ожидаю каких-то неприятных событий, и «выхожу в кеш» не случайно.
@bitkogan
Считаю нужным пояснить подробно.
Причин несколько, все они сводятся к ограничению рисков. Если в портфелях увеличивается доля денежных средств – это значит, что можно ожидать ухудшения общей ситуации на рынках. Особенно это было актуально в первом полугодии 2020 года на фоне кризиса коронавируса, и тактика себя оправдала. При этом необходимо учитывать, что в «Агрессивном» портфеле используются «шортовые» инструменты, подразумевающие обратное движение в случае негативных движений на рынке. Это, можно сказать, больше чем «кеш». Это – страховка от снижения на рынке.
Запас денежных средств необходим для реализации новых идей, которые появляются постоянно, независимо от ситуации на рынке. В случае негативных движений, их появляется больше.
В целом можно заменить «кэш» в портфелях какими-то денежными инструментами. Например, для портфеля «Консервативный» это может быть консервативный облигационный фонд. Для портфеля «Российские активы» - ОФЗ. Кстати, использовал их и, возможно, буду в будущем замещать часть денежных средств безрисковыми ОФЗ, для обеспечения минимального денежного потока.
Для портфелей с акциями – низковолатильный фонд акций. Тоже пользовался такими ETF.
Подобные инструменты не являются интересными, «горячими» идеями, двигаются, как правило, медленно, поэтому не фокусируюсь на них. Они не принесут значительного дохода; в то же время придется делать больше технических операций при ребалансировках.
Почему не заполнить портфель полностью идеями с «зеленым» маркером, если идеи эти считаются весьма перспективными?
Риски. Не известно, какая именно идея сработает, а запаса для маневра у вас в этом случае уже не будет.
Не беспокойтесь, что часть средств не работает в портфеле – они нужны для верной реализации стратегий. Но увеличение доли денежных средств может говорить о негативных ожиданиях на рынках и должно настораживать.
Это – мой намек вам, что я ожидаю каких-то неприятных событий, и «выхожу в кеш» не случайно.
@bitkogan
Множество вопросов касательно американских ритейлеров и, в частности, компании Macy’s (M US).
На фоне прочих компаний сектора, таких как Walmart, Costco или Best Buy, акции компании стоят сравнительно недорого. Инвесторы проявляют естественный интерес к истории, которая выделяется своей дешевизной на сегодняшнем перегретом рынке.
Изучил ситуацию и пришел к выводу, что в истории с Macy’s пока негативных факторов куда больше, чем триггеров. Чем, по всей видимости, и объясняется текущий дисконт по акциям.
Во-первых, компания считается одной из наиболее сильно пострадавших от локдауна в своем секторе. Macy’s столкнулась с существенном падением объема продаж и была вынуждена закрывать большое количество магазинов.
По прогнозу Bloomberg, в 2020 г. выручка Macy’s может упасть на 31%. Подчеркну, что остальные крупные американские ритейлеры, скорее всего, прирастут по top line. Есть ощущение, что повторный локдаун, возможный на фоне второй волны коронавируса, компания может не пережить.
@bitkogan
На фоне прочих компаний сектора, таких как Walmart, Costco или Best Buy, акции компании стоят сравнительно недорого. Инвесторы проявляют естественный интерес к истории, которая выделяется своей дешевизной на сегодняшнем перегретом рынке.
Изучил ситуацию и пришел к выводу, что в истории с Macy’s пока негативных факторов куда больше, чем триггеров. Чем, по всей видимости, и объясняется текущий дисконт по акциям.
Во-первых, компания считается одной из наиболее сильно пострадавших от локдауна в своем секторе. Macy’s столкнулась с существенном падением объема продаж и была вынуждена закрывать большое количество магазинов.
По прогнозу Bloomberg, в 2020 г. выручка Macy’s может упасть на 31%. Подчеркну, что остальные крупные американские ритейлеры, скорее всего, прирастут по top line. Есть ощущение, что повторный локдаун, возможный на фоне второй волны коронавируса, компания может не пережить.
@bitkogan
Проблемы Macy’s начались еще до пандемии. В частности, в 3 квартале 2019 г. был первый звоночек: выручка компании упала впервые за два года. Кроме того, в то же время официальный сайт компании атаковали хакеры, и произошла утечка персональных данных из платежного портала.
Долговая нагрузка – еще один фактор риска. Тем более, в условиях, когда операционный бизнес сжимается, в результате чего сокращаются денежные потоки. По состоянию на конец 1 полугодия 2020 г. отношение чистого долга к EBITDA у Macy’s составило около 5,0х.
В принципе, ничего ужасного, бывает и похуже. Но негативный фон вокруг компании заставляет посмотреть на проблему с другой стороны. Более того, долг стремительно вырос за сравнительно короткий срок: удвоился за последние пару лет. Чувствуя, что бизнес нуждается в поддержке, Macy’s активно занимала, однако это пока не дает нужного эффекта.
Неудивительно, что в результате акции компании торгуются с существенным дисконтом как к американским, так и к мировым аналогам. Причем, по таким мультипликаторам, как P/S или P/FCF, показатели в буквальном смысле слова зашкаливают.
@bitkogan
Долговая нагрузка – еще один фактор риска. Тем более, в условиях, когда операционный бизнес сжимается, в результате чего сокращаются денежные потоки. По состоянию на конец 1 полугодия 2020 г. отношение чистого долга к EBITDA у Macy’s составило около 5,0х.
В принципе, ничего ужасного, бывает и похуже. Но негативный фон вокруг компании заставляет посмотреть на проблему с другой стороны. Более того, долг стремительно вырос за сравнительно короткий срок: удвоился за последние пару лет. Чувствуя, что бизнес нуждается в поддержке, Macy’s активно занимала, однако это пока не дает нужного эффекта.
Неудивительно, что в результате акции компании торгуются с существенным дисконтом как к американским, так и к мировым аналогам. Причем, по таким мультипликаторам, как P/S или P/FCF, показатели в буквальном смысле слова зашкаливают.
@bitkogan
Для инвестора с умеренным аппетитом к риску акции Macy’s без преувеличения выглядят так называемым «падающим ножом». То есть бумагой, которую покупают после обрушения котировок в надежде на отскок, а она все равно падает дальше. Риски слишком велики.
Если вы готовы взять на себя повышенный риск и поставить на то, что второй волны не будет, а компания сумеет восстановиться, можете сорвать банк. Себя причисляю, скорее, к первой группе инвесторов, поэтому в данную историю не пошел бы.
@bitkogan
Если вы готовы взять на себя повышенный риск и поставить на то, что второй волны не будет, а компания сумеет восстановиться, можете сорвать банк. Себя причисляю, скорее, к первой группе инвесторов, поэтому в данную историю не пошел бы.
@bitkogan
Доброе утро, друзья!
Один и тот же вопрос: когда закончится эта вакханалия с драг металлами. Когда они наконец-то упадут, чтобы приличный человек, а не какой-то жулик биржевой мог их спокойно купить.
Нет, ну какая прелесть. Какая свежая непосредственность. Боже, как великолепно, что есть обратная связь.
Вот получаю ТАКОЕ и... Ну ведь настроение же поднимается.
Ладно, заканчиваю стеб.
1. Драгметаллы обязательно упадут в цене. Вопрос: когда и с каких уровней?
2. Когда они упадут в цене, их обязательно купит приличный человек, который сидел в засаде и ждал, когда же они упадут. Другое дело, что после того, как ОН их купит, не факт, что они вырастут.
3. По-настоящему коррекция на рынке драгметаллов начнется тогда и только тогда, когда прекратятся, или существенно замедлятся, масштабные вливания денег в экономику (денежная накачка). Это произойдет? Разумеется. Когда? По ситуации. Все зависит от темпов роста американской экономики, от начала восстановления.
Пока – ждем и любуемся.
Правда, может произойти еще одна забавная такая штука.
Впереди, очень скоро, выборы в США. Выборы – это нечто такое, что может сопровождаться ЛЮБЫМИ интересными поворотами.
Вон, достопочтенный Александр Григорьевич какие фортели выписывает. Весь мир дивится. Феминизму бой, говорит. Чертей, опять же, ищет, причем в самых разных обличиях. И это в маленькой Беларуси.
США несколько покрупнее Беларуси. Но и ставки для всего мира выше.
А вот шоу непременно будет. И чертей искать будут. Причем это шоу мир потрясет. И еще как!
В процессе поиска чертей всех мастей и оттенков, международные рынки полетают, как птички, в разные стороны.
Можно с высокой долей вероятности гарантировать высочайшую волатильность и на фондовых площадках, и на рынках облигаций, коммодитиз и т.д.
Теоретически, у «приличного» человека будут возможности зайти на рынок драгметаллов. Однако, зная характер этого самого «приличного» человека, могу с уверенностью сказать: когда рынки будет шатать в разные стороны и можно будет зайти в интересные истории чуть дешевле, «приличный» человек предпочтет подождать.
Если и входить в растущие тренды, то только тогда, когда для коррекции есть поводы. Поводы, как известно, приходят и уходят.
Однако опытные биржевики знают, что все гораздо опаснее не тогда, когда рынки падают по неким поводам. Нет.
Когда они валятся БЕЗ повода, и все кажется не таким ужасным, именно в такие моменты «приличный» человек и заходит. С тем, чтобы в очередной раз насладиться процессом приседания на граблях.
Впрочем, это уже тема для отдельного разговора.
@bitkogan
Один и тот же вопрос: когда закончится эта вакханалия с драг металлами. Когда они наконец-то упадут, чтобы приличный человек, а не какой-то жулик биржевой мог их спокойно купить.
Нет, ну какая прелесть. Какая свежая непосредственность. Боже, как великолепно, что есть обратная связь.
Вот получаю ТАКОЕ и... Ну ведь настроение же поднимается.
Ладно, заканчиваю стеб.
1. Драгметаллы обязательно упадут в цене. Вопрос: когда и с каких уровней?
2. Когда они упадут в цене, их обязательно купит приличный человек, который сидел в засаде и ждал, когда же они упадут. Другое дело, что после того, как ОН их купит, не факт, что они вырастут.
3. По-настоящему коррекция на рынке драгметаллов начнется тогда и только тогда, когда прекратятся, или существенно замедлятся, масштабные вливания денег в экономику (денежная накачка). Это произойдет? Разумеется. Когда? По ситуации. Все зависит от темпов роста американской экономики, от начала восстановления.
Пока – ждем и любуемся.
Правда, может произойти еще одна забавная такая штука.
Впереди, очень скоро, выборы в США. Выборы – это нечто такое, что может сопровождаться ЛЮБЫМИ интересными поворотами.
Вон, достопочтенный Александр Григорьевич какие фортели выписывает. Весь мир дивится. Феминизму бой, говорит. Чертей, опять же, ищет, причем в самых разных обличиях. И это в маленькой Беларуси.
США несколько покрупнее Беларуси. Но и ставки для всего мира выше.
А вот шоу непременно будет. И чертей искать будут. Причем это шоу мир потрясет. И еще как!
В процессе поиска чертей всех мастей и оттенков, международные рынки полетают, как птички, в разные стороны.
Можно с высокой долей вероятности гарантировать высочайшую волатильность и на фондовых площадках, и на рынках облигаций, коммодитиз и т.д.
Теоретически, у «приличного» человека будут возможности зайти на рынок драгметаллов. Однако, зная характер этого самого «приличного» человека, могу с уверенностью сказать: когда рынки будет шатать в разные стороны и можно будет зайти в интересные истории чуть дешевле, «приличный» человек предпочтет подождать.
Если и входить в растущие тренды, то только тогда, когда для коррекции есть поводы. Поводы, как известно, приходят и уходят.
Однако опытные биржевики знают, что все гораздо опаснее не тогда, когда рынки падают по неким поводам. Нет.
Когда они валятся БЕЗ повода, и все кажется не таким ужасным, именно в такие моменты «приличный» человек и заходит. С тем, чтобы в очередной раз насладиться процессом приседания на граблях.
Впрочем, это уже тема для отдельного разговора.
@bitkogan
👍1
Предыдущую заметку написал вчера поздно ночью. И пошел спать с чувством выполненного долга, с тем, чтобы увидеть сон про «приличного» человека, в очередной раз купившего некие акции или иные активы. И с удивлением наблюдающего за тем, что оно росло, росло, но, абсолютно непонятно почему, стоило ему купить, как тут же начало падать.
Разумеется, во всем, как обычно, будут виноваты международные спекулянты, злодейские «кукловоды», заманивающие в сети легкой наживы «приличных» людей.
Виноват будет Трамп, Байден, Лукашенко, Папа Римский, масоны и прочие персонажи. И, разумеется, отвратительные люди под названием банкиры, инвестсоветники и брокеры.
Сон получился увлекательным, в стиле экшн.
Просыпаюсь и нате, распишитесь.
МегаДеду надоело заниматься всякими мелочами. Деду захотелось заняться своей любимой забавой. Тряхнуть, так сказать, стариной.
Встряхнуть рынки.
Вечером в США подписан указ. Опять под ударом ТикТок и ВиЧат – главные враги прогрессивного человечества.
Рынкам сие действо не сильно понравилось.
Золото, торговавшееся на рекордном уровне 2070, тут же скатилось на 2047; все остальные рынки тоже решили, что хороший повод для коррекции найден.
Думаю, этот повод рынками будет быстро забыт.
Однако, как говорится, «чем дальше в лес, тем толще партизаны»... Ждем новых разоблачений и поисков чертей всех сортов и оттенков от Великого.
Нынешние черти имеют несколько прищурившийся облик. Боюсь, следующие будут с медведями на поводке, с водкой и солеными огурцами в карманах.
@bitkogan
Разумеется, во всем, как обычно, будут виноваты международные спекулянты, злодейские «кукловоды», заманивающие в сети легкой наживы «приличных» людей.
Виноват будет Трамп, Байден, Лукашенко, Папа Римский, масоны и прочие персонажи. И, разумеется, отвратительные люди под названием банкиры, инвестсоветники и брокеры.
Сон получился увлекательным, в стиле экшн.
Просыпаюсь и нате, распишитесь.
МегаДеду надоело заниматься всякими мелочами. Деду захотелось заняться своей любимой забавой. Тряхнуть, так сказать, стариной.
Встряхнуть рынки.
Вечером в США подписан указ. Опять под ударом ТикТок и ВиЧат – главные враги прогрессивного человечества.
Рынкам сие действо не сильно понравилось.
Золото, торговавшееся на рекордном уровне 2070, тут же скатилось на 2047; все остальные рынки тоже решили, что хороший повод для коррекции найден.
Думаю, этот повод рынками будет быстро забыт.
Однако, как говорится, «чем дальше в лес, тем толще партизаны»... Ждем новых разоблачений и поисков чертей всех сортов и оттенков от Великого.
Нынешние черти имеют несколько прищурившийся облик. Боюсь, следующие будут с медведями на поводке, с водкой и солеными огурцами в карманах.
@bitkogan
Продолжается обвал турецкой лиры.
Новость не очень хорошая для развивающихся рынков. Оно же как обычно бывает: сперва турецкая лира, затем южноафриканский ранд, потом присмотрятся братья-спекулянты, да и за рубль снова возьмутся...
Причин обвала турецкой валюты достаточно много, обстоятельно поговорим о них в выходные.
Внимательно смотрим на поведение валют. Серьёзная просадка турецкой лиры не может не вызвать напряжение среди валют развивающихся стран.
Пока остальные валюты развивающихся стран лишь «приглядываются» к поведению турецкой лиры. Реакция очень слабая; реагируют только южноафриканский ранд и российский рубль.
Однако, если процесс пойдет и дальше, то будет уже не так весело. И нам тоже.
По этому поводу, опасаясь продолжения «турецкого гамбита», возможно, прикуплю немного фьючерсов на рубль, доллар против рубля.
Похоже, не помешает.
Сильной просадки рубля не жду. Однако если ситуация с Турцией будет как-то развиваться в негативном ключе, вполне можем «отдать дань уважения» туркам и просесть на рубль-другой.
@bitkogan
Новость не очень хорошая для развивающихся рынков. Оно же как обычно бывает: сперва турецкая лира, затем южноафриканский ранд, потом присмотрятся братья-спекулянты, да и за рубль снова возьмутся...
Причин обвала турецкой валюты достаточно много, обстоятельно поговорим о них в выходные.
Внимательно смотрим на поведение валют. Серьёзная просадка турецкой лиры не может не вызвать напряжение среди валют развивающихся стран.
Пока остальные валюты развивающихся стран лишь «приглядываются» к поведению турецкой лиры. Реакция очень слабая; реагируют только южноафриканский ранд и российский рубль.
Однако, если процесс пойдет и дальше, то будет уже не так весело. И нам тоже.
По этому поводу, опасаясь продолжения «турецкого гамбита», возможно, прикуплю немного фьючерсов на рубль, доллар против рубля.
Похоже, не помешает.
Сильной просадки рубля не жду. Однако если ситуация с Турцией будет как-то развиваться в негативном ключе, вполне можем «отдать дань уважения» туркам и просесть на рубль-другой.
@bitkogan
Вчера в США вышли новые данные о количестве заявок на пособие по безработице за прошлую неделю.
Количество новых обращений сократилось на 249 тыс., что оказалось лучше консенсус-прогноза аналитиков. Многие восприняли это, как хороший знак.
Однако давайте не забывать, что индексы занятости в США за июль упали. Более того: во многих штатах обновляются карантинные меры.
У меня есть ощущение, что столь хорошая статистика по пособиям отчасти объясняется не ростом спроса на труд, а, скорее, падением спроса на пособия.
Думаю, из-за завершения программы надбавок размером в $600 и ожиданий, что далее надбавки будут снижены, часть людей решили пойти работать (или просто не получать пособия) и не подавали заявки.
Давайте не радоваться раньше времени. Подождем сегодняшних данных по рынку, они должны несколько прояснить картину.
@bitkogan
Количество новых обращений сократилось на 249 тыс., что оказалось лучше консенсус-прогноза аналитиков. Многие восприняли это, как хороший знак.
Однако давайте не забывать, что индексы занятости в США за июль упали. Более того: во многих штатах обновляются карантинные меры.
У меня есть ощущение, что столь хорошая статистика по пособиям отчасти объясняется не ростом спроса на труд, а, скорее, падением спроса на пособия.
Думаю, из-за завершения программы надбавок размером в $600 и ожиданий, что далее надбавки будут снижены, часть людей решили пойти работать (или просто не получать пособия) и не подавали заявки.
Давайте не радоваться раньше времени. Подождем сегодняшних данных по рынку, они должны несколько прояснить картину.
@bitkogan
Как заработать 10% за 10 минут?
Сегодня ответ – отсечка привилегированных акций Центрального телеграфа.
Писал буквально несколько дней назад, что можно попытаться сыграть на этом. Получилось неплохо уже в первый день. Даже, сказал бы, в первые полчаса торгов.
«Гэп» составил в моменте более 40% и бумага даже «повисла» на планке – нельзя было продать, но затем резко оттолкнулась от нее.
Купив с «планки» около 17 рублей, можно было буквально через 10-15 минут продать по 20 рублей – это 18% прибыли.
Конечно, поймать минимум и максимум в любой ситуации крайне сложно, но в сервисе по подписке BidKogan удалась сделка, которая принесла 10%.
Во время нашего марафона по инвестициям в июне мы подробно разобрали тему дивидендных «гэпов», посвятили ей целое однодневное занятие.
Центральный телеграф – один из «живых» примеров такой ситуации. Надеюсь, кому-то эти знания помогли сегодня.
Те, кто не стал спекулировать с утра, тоже в небольшом плюсе с учетом дивидендов. Я также оставил часть позиции в расчете на дальнейшее частичное закрытие «гэпа».
Такие дивидендные «гэпы» бывают нечасто, но если уж случаются – вероятность «выноса» вверх в первый час торгов весьма велика. И, конечно, следует пытаться такими возможностями пользоваться.
@bitkogan
Сегодня ответ – отсечка привилегированных акций Центрального телеграфа.
Писал буквально несколько дней назад, что можно попытаться сыграть на этом. Получилось неплохо уже в первый день. Даже, сказал бы, в первые полчаса торгов.
«Гэп» составил в моменте более 40% и бумага даже «повисла» на планке – нельзя было продать, но затем резко оттолкнулась от нее.
Купив с «планки» около 17 рублей, можно было буквально через 10-15 минут продать по 20 рублей – это 18% прибыли.
Конечно, поймать минимум и максимум в любой ситуации крайне сложно, но в сервисе по подписке BidKogan удалась сделка, которая принесла 10%.
Во время нашего марафона по инвестициям в июне мы подробно разобрали тему дивидендных «гэпов», посвятили ей целое однодневное занятие.
Центральный телеграф – один из «живых» примеров такой ситуации. Надеюсь, кому-то эти знания помогли сегодня.
Те, кто не стал спекулировать с утра, тоже в небольшом плюсе с учетом дивидендов. Я также оставил часть позиции в расчете на дальнейшее частичное закрытие «гэпа».
Такие дивидендные «гэпы» бывают нечасто, но если уж случаются – вероятность «выноса» вверх в первый час торгов весьма велика. И, конечно, следует пытаться такими возможностями пользоваться.
@bitkogan
Пару слов про палладий.
Сегодня металл снижается, как, впрочем, и все остальные благородные металлы. Полагаю, техническая коррекция, не более того. Не исключаю, что на следующей неделе рост палладия может продолжиться.
Каковы основные драйверы?
Во-первых, это ситуация в ЮАР, где, судя по всему, эпидемия набирает обороты (около 8,6 тыс. заболевших в день). Страна – важнейший участник рынка палладия, ее доля на глобальном рынке составляет около 35-40%.
Если в ЮАР начнется повторный локдаун, цена на палладий может снова улететь куда-то в район $2800.
Напомню, так уже было в марте, когда в стране были закрыты на три недели все производства, не относящиеся к жизненно важным.
Во-вторых, в других частях планеты, наоборот, экономика возвращается к жизни. Палладий, как известно, в отличие от золота или серебра – промышленный металл. Он используется при производстве катализаторов для бензиновых двигателей, применяется как окислитель в процессе очистки промышленных газов. Поэтому, полагаю, спрос на палладий может начать расти.
Вполне может случиться, что эти два фактора совпадут: ЮАР ограничит поставки, а в других странах производства будут нуждаться в палладии. Прогнозировать не берусь, но в таком случае вполне вероятен взрывной рост котировок.
Как инвестировать в палладий? Есть фьючерсы, и я их использую, но здесь надо отдавать себе отчет, что эта тема достаточно рискованная. Более консервативный подход – покупка ETF. К примеру, Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETF (PALL US). Инструмент отслеживает движение мировых цен на палладий.
Держу в одном из портфелей сервиса BidKogan, и позиция пока в плюсе.
@bitkogan
Сегодня металл снижается, как, впрочем, и все остальные благородные металлы. Полагаю, техническая коррекция, не более того. Не исключаю, что на следующей неделе рост палладия может продолжиться.
Каковы основные драйверы?
Во-первых, это ситуация в ЮАР, где, судя по всему, эпидемия набирает обороты (около 8,6 тыс. заболевших в день). Страна – важнейший участник рынка палладия, ее доля на глобальном рынке составляет около 35-40%.
Если в ЮАР начнется повторный локдаун, цена на палладий может снова улететь куда-то в район $2800.
Напомню, так уже было в марте, когда в стране были закрыты на три недели все производства, не относящиеся к жизненно важным.
Во-вторых, в других частях планеты, наоборот, экономика возвращается к жизни. Палладий, как известно, в отличие от золота или серебра – промышленный металл. Он используется при производстве катализаторов для бензиновых двигателей, применяется как окислитель в процессе очистки промышленных газов. Поэтому, полагаю, спрос на палладий может начать расти.
Вполне может случиться, что эти два фактора совпадут: ЮАР ограничит поставки, а в других странах производства будут нуждаться в палладии. Прогнозировать не берусь, но в таком случае вполне вероятен взрывной рост котировок.
Как инвестировать в палладий? Есть фьючерсы, и я их использую, но здесь надо отдавать себе отчет, что эта тема достаточно рискованная. Более консервативный подход – покупка ETF. К примеру, Aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETF (PALL US). Инструмент отслеживает движение мировых цен на палладий.
Держу в одном из портфелей сервиса BidKogan, и позиция пока в плюсе.
@bitkogan
Вчера в прямом эфире проводил розыгрыш призов среди новых подписчиков сервиса BidKogan. Во время стрима было много вопросов по китайской компании MOMO (MOMO US) – социальной сети, число пользователей которой приближается к 100 млн.
Суть вопроса: котировки в последнее время существенно скорректировались, не пора ли покупать?
Провел экспресс-анализ данной компании. Делюсь тезисами и выводами.
Плюсы.
1. МОМО привлекательна с фундаментальной точки зрения. Несмотря на снижение финансовых показателей, которое ожидается по итогам 2020 г., рентабельность остается на высоком уровне. Маржа EBITDA составляет 22-24%. Это, конечно, не такой уровень, как у Facebook, но вполне сопоставимо с любимой виртуальной игрушкой Дональда Фредовича – Twitter.
@bitkogan
Суть вопроса: котировки в последнее время существенно скорректировались, не пора ли покупать?
Провел экспресс-анализ данной компании. Делюсь тезисами и выводами.
Плюсы.
1. МОМО привлекательна с фундаментальной точки зрения. Несмотря на снижение финансовых показателей, которое ожидается по итогам 2020 г., рентабельность остается на высоком уровне. Маржа EBITDA составляет 22-24%. Это, конечно, не такой уровень, как у Facebook, но вполне сопоставимо с любимой виртуальной игрушкой Дональда Фредовича – Twitter.
@bitkogan