Подытожим.
Плюсы НЛМК: высокие дивиденды, достаточно высокая рентабельность, кртоме того, низкая долговая нагрузка, акция очень ликвидна на рынке. Недостатки: компания не до конца обеспечена коксующимся углем, и этот фактор оказывает давление на маржу. Кроме того, в 2020 г., скорее всего, снизятся дивиденды.
Вывод: в данном случае, при прочих равных, я бы предпочел компанию с более высокой эффективностью бизнеса. В частности, в новом сервисе @bidkoganbot в одном из портфелей держу «Северсталь».
@bitkogan
Плюсы НЛМК: высокие дивиденды, достаточно высокая рентабельность, кртоме того, низкая долговая нагрузка, акция очень ликвидна на рынке. Недостатки: компания не до конца обеспечена коксующимся углем, и этот фактор оказывает давление на маржу. Кроме того, в 2020 г., скорее всего, снизятся дивиденды.
Вывод: в данном случае, при прочих равных, я бы предпочел компанию с более высокой эффективностью бизнеса. В частности, в новом сервисе @bidkoganbot в одном из портфелей держу «Северсталь».
@bitkogan
Бывают дни, когда, как у Лермонтова: «...смешались в кучу кони, люди и залпы тысячи орудий слились в протяжный вой…» Да и вчерашний обвал «экологического» сектора энтузиазма не прибавлял. И новости по HEXO (HEXO US), которая сообщила о нелицензированной продукции на одном из производственных объектов, и соответствующие движения котировок, и переоценка сектора, и недавние не самые радужные отчеты компаний...
Однако, сегодня показался «свет в конце тоннеля» – рынок все расставил по местам.
Котировки компаний из сектора растениеводов растут на 5-10% в зависимости от имени. Что тут скажешь? Волатильность здесь пока зашкаливает.
Вчерашняя реакция на новости по HEXO, судя по всему, была слишком эмоциональной. Что, впрочем, неудивительно, ведь инвесторы, обжегшись на CannTrust, теперь дуют на все подряд при первом удобном случае.
Кроме того, нужно отметить сегодняшний рост в акциях Teva (TEVA US). Скандал с опиоидами уже не так популярен, а недавний финансовый отчет компании дал рынку повод переоценить риски вложения в акции компании.
В целом, рынок выглядит достаточно прочно. Настроение у всех хорошее, ликвидности много, и даже сегодняшнее снижение S&P 500 на незначительные 0,2% выглядит недоразумением.
Вместе с тем, нельзя забывать, что такое спокойствие может сыграть злую шутку. Поэтому не расслабляемся.
@bitkogan
Однако, сегодня показался «свет в конце тоннеля» – рынок все расставил по местам.
Котировки компаний из сектора растениеводов растут на 5-10% в зависимости от имени. Что тут скажешь? Волатильность здесь пока зашкаливает.
Вчерашняя реакция на новости по HEXO, судя по всему, была слишком эмоциональной. Что, впрочем, неудивительно, ведь инвесторы, обжегшись на CannTrust, теперь дуют на все подряд при первом удобном случае.
Кроме того, нужно отметить сегодняшний рост в акциях Teva (TEVA US). Скандал с опиоидами уже не так популярен, а недавний финансовый отчет компании дал рынку повод переоценить риски вложения в акции компании.
В целом, рынок выглядит достаточно прочно. Настроение у всех хорошее, ликвидности много, и даже сегодняшнее снижение S&P 500 на незначительные 0,2% выглядит недоразумением.
Вместе с тем, нельзя забывать, что такое спокойствие может сыграть злую шутку. Поэтому не расслабляемся.
@bitkogan
Едва ли не ежедневно получаю в личку сообщения с просьбами рассказать о той или иной компании. Стоит покупать её акции, или нет? Стоит ли держать её в своем портфеле?
Иногда просят прокомментировать те или иные корпоративные или отраслевые события, то, что происходит у нас в макроэкономике.
Очень часто получаю сообщения со словами благодарности, простое спасибо за то, что мы с моими ребятами делаем.
Но иногда получаю сообщения совсем иного плана. «Вот вы писали, что бумага XYZ возможно подрастет. А она упала! Прекратите дурить людей».
Или: «Вы хвастаетесь, что угадали правильное движение по некой бумаге. А вот другая бумага, на которую вы обращали внимание, упала».
Из недавнего. «Вы писали, что в историю с «Яндексом» не лезете, так как она слишком спекулятивна. А тут вдруг пишите о прибыли в 10% в одном из портфелей платного сервиса @bidkoganbot».
Специально отвечу публично.
Во-первых, в том посте про «Яндекс» была небольшая, но довольно значимая оговорка: «если бумага вернется в устойчивый восходящий тренд, почему бы не взять?». По моим оценкам, примерно в конце октября признаки этого тренда появились. Соответственно, было принято решение о покупке акций «Яндекс».
Во-вторых, подписчики платного сервиса BidKogan незамедлительно увидели эту покупку. Все дело в том, вопросы по поводу моих портфелей и позиций приходят постоянно. Для удовлетворения этого интереса и был создан новый канал, ведь в публичном канале я, по понятным причинам, не могу показывать все сделки по портфелям.
Уважаемый подписчик, задавший вопрос про «Яндекс»! Возможно, не следует вырывать слова из контекста, а просто подписаться на BidKogan, чтобы всегда быть в курсе того, что я и моя команда ONLINE делаем на рынке?
В завершение хочу добавить.
Друзья! Если у кого-то есть время и желание пытаться искать, где я ошибся или в чем я неправ, пожалуйста. Не ошибается лишь тот, кто сидит на печи и критикует других.
И еще. Вы уж извините, ребята, но потрудитесь подсчитать количество успешных и не успешных идей. За ними стоит очень тяжелая ежедневная работа. И задайте себе вопрос: если на одну идею, которая не реализована, приходится три успешно реализовавшихся, это как?
Считаю, что открыто делиться своими идеями, знать заранее, что не все они реализуются и тем не менее не бояться делать этого, дорогого стоит.
Легко писать общеэкономические прогнозы. Легко говорить о процессах сверху. Брать на себя репутационные риски и откровенно делиться конкретными идеями, требует много мужества, ответственности, кропотливой работы и такта.
Чего и всем критикам желаю.
@bitkogan
Иногда просят прокомментировать те или иные корпоративные или отраслевые события, то, что происходит у нас в макроэкономике.
Очень часто получаю сообщения со словами благодарности, простое спасибо за то, что мы с моими ребятами делаем.
Но иногда получаю сообщения совсем иного плана. «Вот вы писали, что бумага XYZ возможно подрастет. А она упала! Прекратите дурить людей».
Или: «Вы хвастаетесь, что угадали правильное движение по некой бумаге. А вот другая бумага, на которую вы обращали внимание, упала».
Из недавнего. «Вы писали, что в историю с «Яндексом» не лезете, так как она слишком спекулятивна. А тут вдруг пишите о прибыли в 10% в одном из портфелей платного сервиса @bidkoganbot».
Специально отвечу публично.
Во-первых, в том посте про «Яндекс» была небольшая, но довольно значимая оговорка: «если бумага вернется в устойчивый восходящий тренд, почему бы не взять?». По моим оценкам, примерно в конце октября признаки этого тренда появились. Соответственно, было принято решение о покупке акций «Яндекс».
Во-вторых, подписчики платного сервиса BidKogan незамедлительно увидели эту покупку. Все дело в том, вопросы по поводу моих портфелей и позиций приходят постоянно. Для удовлетворения этого интереса и был создан новый канал, ведь в публичном канале я, по понятным причинам, не могу показывать все сделки по портфелям.
Уважаемый подписчик, задавший вопрос про «Яндекс»! Возможно, не следует вырывать слова из контекста, а просто подписаться на BidKogan, чтобы всегда быть в курсе того, что я и моя команда ONLINE делаем на рынке?
В завершение хочу добавить.
Друзья! Если у кого-то есть время и желание пытаться искать, где я ошибся или в чем я неправ, пожалуйста. Не ошибается лишь тот, кто сидит на печи и критикует других.
И еще. Вы уж извините, ребята, но потрудитесь подсчитать количество успешных и не успешных идей. За ними стоит очень тяжелая ежедневная работа. И задайте себе вопрос: если на одну идею, которая не реализована, приходится три успешно реализовавшихся, это как?
Считаю, что открыто делиться своими идеями, знать заранее, что не все они реализуются и тем не менее не бояться делать этого, дорогого стоит.
Легко писать общеэкономические прогнозы. Легко говорить о процессах сверху. Брать на себя репутационные риски и откровенно делиться конкретными идеями, требует много мужества, ответственности, кропотливой работы и такта.
Чего и всем критикам желаю.
@bitkogan
Более полугода назад вышла любопытная статья, посвящённая обнародованию Росстатом доли малого и среднего бизнеса в экономике.
Перебирая черновики, нашёл свои заметки на тему. Грустно и смешно, ведь АБСОЛЮТНО НИЧЕГО не изменилось...
«Читаю я обо всех этих грандиозных планах и душа поет.
Полгода назад кормильцы публично заявили: надо значительно увеличить число малых и средних бизнесов в стране. Золотые слова. Но – увы! – лишь слова.
Обещали, что количество малых бизнесов у нас удвоится. Вот с того момента так все и удваивается😏
Какие шаги для этого планировалось предпринять?
К примеру, выдача льготных кредитов МСП, под 8,5% годовых. Вот только мне интересно не то, под какую ставку малый бизнес кредиты получать будет, а с чего он их возвращать будет. С каких таких доходов? А вдруг убытки или разорение?
Хорошо известно: не вернул ГОСУДАРСТВУ кредит – иди прогуляйся на Колыму, или «поправь здоровье» где-нибудь в районе Саранска или Салехарда.
Разве бизнес брать кредиты на таких условиях? Вопрос риторический.
Разве у нас теперь дядя Степа сотоварищи обходит коммерса десятой дорогой? И более не «помогает» ему любить Родину?!
Или наши банки, вдруг, по мановению волшебной палочки, перестали запихивать бизнесменов пачками в самые разные черные спички? Более того: отменили эти списки совсем? Перестали останавливать платежи и замораживать деньги на счету?
Для развития любого бизнеса нужен капитал. Почему бы не вернуть бизнесу украденные у него средства, которые сгорели в банках, тех, что ЦБ лицензии лишил за последние несколько лет?
И что мы с этим делать будем?
Главный вопрос: как мы будем возвращать миллионы уехавших предприимчивых людей?
Рассказами о грандиозных планах?
Они же уже уехали. А без них, энергичных и талантливых, ох как трудно нам будет бизнесы строить и поднимать.
Во все эти планы замечательные я готов поверить всей своей восторженной душой. Вы мне только повод дайте.
Например, амнистируйте для начала хотя бы 2/3 от «отдыхающих» бизнесменов. Проведите реальную реформу судов. Сократите, эдак разика в два, количество госкорпораций. Сделайте так, чтобы бизнес чувствовал себя спокойно. Все понимают, что сегодня вести коммерческую деятельность в нашей замечательной стране, это как отбивать чечетку на минном поле.
Я вот тогда сяду на пенек, съем пирожок, и задумаюсь: а может и правда?...»
Писал эти строки в начале февраля.
Очень хотелось бы узнать: что сейчас с малым и средним бизнесом, какие подвижки? Что изменилось в лучшую сторону? Каким количеством новых предприятий мы приросли?
А в ответ – тишина ...
@bitkogan
Перебирая черновики, нашёл свои заметки на тему. Грустно и смешно, ведь АБСОЛЮТНО НИЧЕГО не изменилось...
«Читаю я обо всех этих грандиозных планах и душа поет.
Полгода назад кормильцы публично заявили: надо значительно увеличить число малых и средних бизнесов в стране. Золотые слова. Но – увы! – лишь слова.
Обещали, что количество малых бизнесов у нас удвоится. Вот с того момента так все и удваивается😏
Какие шаги для этого планировалось предпринять?
К примеру, выдача льготных кредитов МСП, под 8,5% годовых. Вот только мне интересно не то, под какую ставку малый бизнес кредиты получать будет, а с чего он их возвращать будет. С каких таких доходов? А вдруг убытки или разорение?
Хорошо известно: не вернул ГОСУДАРСТВУ кредит – иди прогуляйся на Колыму, или «поправь здоровье» где-нибудь в районе Саранска или Салехарда.
Разве бизнес брать кредиты на таких условиях? Вопрос риторический.
Разве у нас теперь дядя Степа сотоварищи обходит коммерса десятой дорогой? И более не «помогает» ему любить Родину?!
Или наши банки, вдруг, по мановению волшебной палочки, перестали запихивать бизнесменов пачками в самые разные черные спички? Более того: отменили эти списки совсем? Перестали останавливать платежи и замораживать деньги на счету?
Для развития любого бизнеса нужен капитал. Почему бы не вернуть бизнесу украденные у него средства, которые сгорели в банках, тех, что ЦБ лицензии лишил за последние несколько лет?
И что мы с этим делать будем?
Главный вопрос: как мы будем возвращать миллионы уехавших предприимчивых людей?
Рассказами о грандиозных планах?
Они же уже уехали. А без них, энергичных и талантливых, ох как трудно нам будет бизнесы строить и поднимать.
Во все эти планы замечательные я готов поверить всей своей восторженной душой. Вы мне только повод дайте.
Например, амнистируйте для начала хотя бы 2/3 от «отдыхающих» бизнесменов. Проведите реальную реформу судов. Сократите, эдак разика в два, количество госкорпораций. Сделайте так, чтобы бизнес чувствовал себя спокойно. Все понимают, что сегодня вести коммерческую деятельность в нашей замечательной стране, это как отбивать чечетку на минном поле.
Я вот тогда сяду на пенек, съем пирожок, и задумаюсь: а может и правда?...»
Писал эти строки в начале февраля.
Очень хотелось бы узнать: что сейчас с малым и средним бизнесом, какие подвижки? Что изменилось в лучшую сторону? Каким количеством новых предприятий мы приросли?
А в ответ – тишина ...
@bitkogan
В последнее время много вопросов о предстоящем SPO компании «Детский мир». Напомню, что основные акционеры АФК «Система» и РКИФ предложат инвесторам около 20% акций DSKY.
На новостях об SPO акции ритейлера сильно просели из-за того, что, как ожидается, акции будут проданы с дисконтом. Сколько он составит? Отовсюду звучат различные оценки. Я же склонен думать, что цена продажи может оказаться на уровне 90 рублей за бумагу. Это примерно на 7% дешевле текущих котировок.
Не планирую участвовать в данной истории. Если говорить о российских акциях, то, на мой взгляд, есть гораздо более интересные идеи как в плане общих перспектив, так и в плане дивидендов. Например, ЛУКОЙЛ или «Северсталь». Да и РУСАЛ сегодня выглядит интересно для долгосрочной покупки.
Что хорошего для «Детского мира» в данном SPO? Прежде всего, это изменение в структуре акционерного капитала. Компания перейдет к модели управления миноритарными акционерами (у них будет 52% акций). В остальном, пока не вижу особого «огня» в этой истории.
Предположим, цена составит 90 руб., и рынок «сходит» процентов на 7 вниз. Ок, тогда, вероятно, имеет смысл спекулятивная покупка в надежде на отскок на среднесрочном временном фрейме. Все остальное пока особого энтузиазма не вызывает.
Что касается «Система», то вообще сомневаюсь, что ей продажа доли в DSKY принесет пользу.
Во-первых, снижение доли приведет к деконсолидации показателей DSKY из отчетности АФК. А это, на секундочку, если не ошибаюсь, порядка 15% в общей выручке. Во-вторых, существенного влияния на долговую нагрузку этот «приход» не окажет.
Так стоит для АФК ли игра свеч? Не уверен. Опыт подсказывает, что, когда отказываются от не самого плохого актива, да еще и с дисконтом (возможным), по всей видимости, очень нужна ликвидность. В любом случае, пока не рассматриваю ни одну из этих компаний в качества актива для портфелей.
@bitkogan
На новостях об SPO акции ритейлера сильно просели из-за того, что, как ожидается, акции будут проданы с дисконтом. Сколько он составит? Отовсюду звучат различные оценки. Я же склонен думать, что цена продажи может оказаться на уровне 90 рублей за бумагу. Это примерно на 7% дешевле текущих котировок.
Не планирую участвовать в данной истории. Если говорить о российских акциях, то, на мой взгляд, есть гораздо более интересные идеи как в плане общих перспектив, так и в плане дивидендов. Например, ЛУКОЙЛ или «Северсталь». Да и РУСАЛ сегодня выглядит интересно для долгосрочной покупки.
Что хорошего для «Детского мира» в данном SPO? Прежде всего, это изменение в структуре акционерного капитала. Компания перейдет к модели управления миноритарными акционерами (у них будет 52% акций). В остальном, пока не вижу особого «огня» в этой истории.
Предположим, цена составит 90 руб., и рынок «сходит» процентов на 7 вниз. Ок, тогда, вероятно, имеет смысл спекулятивная покупка в надежде на отскок на среднесрочном временном фрейме. Все остальное пока особого энтузиазма не вызывает.
Что касается «Система», то вообще сомневаюсь, что ей продажа доли в DSKY принесет пользу.
Во-первых, снижение доли приведет к деконсолидации показателей DSKY из отчетности АФК. А это, на секундочку, если не ошибаюсь, порядка 15% в общей выручке. Во-вторых, существенного влияния на долговую нагрузку этот «приход» не окажет.
Так стоит для АФК ли игра свеч? Не уверен. Опыт подсказывает, что, когда отказываются от не самого плохого актива, да еще и с дисконтом (возможным), по всей видимости, очень нужна ликвидность. В любом случае, пока не рассматриваю ни одну из этих компаний в качества актива для портфелей.
@bitkogan
В США одним из видов национального спорта можно считать судебные тяжбы. Коллективные иски акционеров против той или иной компании – дело обычное, повседневное.
На этот раз под прицелом судебной системы оказался Twitter (TWTR US). Инициирован коллективный иск акционеров, которые недовольны тем, что компания делала ложные и вводящие в заблуждение заявления.
В чем суть иска? Как утверждают истцы, настройки Twitter, связанные с целевой рекламой, не работали, несмотря на то, что компания утверждала, что проблема исправлена. Судя по всему, предстоит долгая тяжба, которая может затянуться на годы, если стороны, конечно, не пойдут на мировую. Возможные финансовые потери Twitter пока сложно оценить, поскольку о сумме иска не сообщается.
Рынок пока реагирует на новости достаточно вяло: котировки TWTR практически не меняются. Оцениваю риск данного дела для компании, как невысокий. Более того, не исключаю, что Twitter договорится с пострадавшими, не дожидаясь суда. А может и наоборот, здесь выгоднее затянуть дело.
В целом смотрю на компанию позитивно, несмотря на недавний отказ от политической рекламы. Рекламный рынок США растет, а доля рекламы, связанной с политической «движухой», у Twitter невелика. Компания, в основном, зарабатывает на других вещах – Black Friday, День Благодарения, Хеллоуинн. Да и Рождество не за горами.
@bitkogan
На этот раз под прицелом судебной системы оказался Twitter (TWTR US). Инициирован коллективный иск акционеров, которые недовольны тем, что компания делала ложные и вводящие в заблуждение заявления.
В чем суть иска? Как утверждают истцы, настройки Twitter, связанные с целевой рекламой, не работали, несмотря на то, что компания утверждала, что проблема исправлена. Судя по всему, предстоит долгая тяжба, которая может затянуться на годы, если стороны, конечно, не пойдут на мировую. Возможные финансовые потери Twitter пока сложно оценить, поскольку о сумме иска не сообщается.
Рынок пока реагирует на новости достаточно вяло: котировки TWTR практически не меняются. Оцениваю риск данного дела для компании, как невысокий. Более того, не исключаю, что Twitter договорится с пострадавшими, не дожидаясь суда. А может и наоборот, здесь выгоднее затянуть дело.
В целом смотрю на компанию позитивно, несмотря на недавний отказ от политической рекламы. Рекламный рынок США растет, а доля рекламы, связанной с политической «движухой», у Twitter невелика. Компания, в основном, зарабатывает на других вещах – Black Friday, День Благодарения, Хеллоуинн. Да и Рождество не за горами.
@bitkogan
Вчерашний день был полон различных новостей.
Неудивительно: на форуме ВТБ «РОССИЯ ЗОВЁТ!» прозвучало много важных заявлений.
Обстоятельно, в течение ближайших дней, будем анализировать этот поток информации.
Начнем с пенсий.
Привлечь на добровольной основе от россиян 1 триллион рублей?
Идея, несомненно, замечательная. Более того: если бы у всех россиян случилась атрофия памяти, возможно, и не провальная.
Одна беда: читаю эту новость, и в голове вертится анекдот про дедушку, который, может быть, и ослеп, но не ... «потерял остатки разумного и критичного мышления» (назовем это так).
Друзья мои! После «грандиозных достижений» прошлого в области пенсионных накоплений у нас в стране, основной вопрос – вопрос ДОВЕРИЯ к пенсионным структурам. И вы думаете восстановить это доверие за год? Это наивность или ... что?
Думаю, на восстановление доверия населения уйдут годы.
Пенсионная система нуждается в АБСОЛЮТНОЙ ПРОЗРАЧНОСТИ.
В любой момент времени человек должен понимать, сколько он перевел и куда, сколько на его средства получено процентов дохода, во что вложены его деньги, где они находятся, кто ими управляет, чем все это гарантировано, как он может монетизировать налоговые льготы. Все должно быть очень доступно и понятно рядовому обывателю.
Вопросов море.
Мое мнение: пока система не абсолютно прозрачна – ничего не получится.
Первое, что необходимо сделать, это восстановить доверие к процессу, создать принципиально новые конструкции. Назначить руководить всем этим известных людей, которым наши граждане бы ДОВЕРЯЛИ.
Возможно ли это? Очевидно, да.
Теоретически.
Но для этого требуется АБСОЛЮТНО ИНОЙ, НЕ БЮРОКРАТИЧЕСКИЙ, ПОДХОД.
Власти смогут осознать суть проблемы?
А пока, боюсь, россияне либо в принципе не имеют денег на накопления, либо, перестав доверять государственной или окологосударственной системе управления, будут предпочитать решать данный вопрос самостоятельно.
Есть конечно еще одно решение - в духе наших традиций: «Не захотят... отключим газ».
Интересно, как задачу решать будут?
@bitkogan
https://www.rbc.ru/economics/21/11/2019/5dd52fb29a79478547c1eafc?utm_source=application
Неудивительно: на форуме ВТБ «РОССИЯ ЗОВЁТ!» прозвучало много важных заявлений.
Обстоятельно, в течение ближайших дней, будем анализировать этот поток информации.
Начнем с пенсий.
Привлечь на добровольной основе от россиян 1 триллион рублей?
Идея, несомненно, замечательная. Более того: если бы у всех россиян случилась атрофия памяти, возможно, и не провальная.
Одна беда: читаю эту новость, и в голове вертится анекдот про дедушку, который, может быть, и ослеп, но не ... «потерял остатки разумного и критичного мышления» (назовем это так).
Друзья мои! После «грандиозных достижений» прошлого в области пенсионных накоплений у нас в стране, основной вопрос – вопрос ДОВЕРИЯ к пенсионным структурам. И вы думаете восстановить это доверие за год? Это наивность или ... что?
Думаю, на восстановление доверия населения уйдут годы.
Пенсионная система нуждается в АБСОЛЮТНОЙ ПРОЗРАЧНОСТИ.
В любой момент времени человек должен понимать, сколько он перевел и куда, сколько на его средства получено процентов дохода, во что вложены его деньги, где они находятся, кто ими управляет, чем все это гарантировано, как он может монетизировать налоговые льготы. Все должно быть очень доступно и понятно рядовому обывателю.
Вопросов море.
Мое мнение: пока система не абсолютно прозрачна – ничего не получится.
Первое, что необходимо сделать, это восстановить доверие к процессу, создать принципиально новые конструкции. Назначить руководить всем этим известных людей, которым наши граждане бы ДОВЕРЯЛИ.
Возможно ли это? Очевидно, да.
Теоретически.
Но для этого требуется АБСОЛЮТНО ИНОЙ, НЕ БЮРОКРАТИЧЕСКИЙ, ПОДХОД.
Власти смогут осознать суть проблемы?
А пока, боюсь, россияне либо в принципе не имеют денег на накопления, либо, перестав доверять государственной или окологосударственной системе управления, будут предпочитать решать данный вопрос самостоятельно.
Есть конечно еще одно решение - в духе наших традиций: «Не захотят... отключим газ».
Интересно, как задачу решать будут?
@bitkogan
https://www.rbc.ru/economics/21/11/2019/5dd52fb29a79478547c1eafc?utm_source=application
РБК
Власти поставили цель привлечь ₽1 трлн от россиян на добровольную пенсию
Приток средств в новую систему добровольных пенсионных накоплений должен составить почти 1 трлн руб. в 2021 году, следует из проекта KPI, предложенного Минэкономразвития. Это сверхоптимистичная оценка
Авиакомпании возобновили заказы Boeing 737 MAX
В случае подтверждения информации, думаю, на фоне обновления максимумов по биржевым индексам, вполне можем увидеть хорошее ралли в акциях Boeing.
В случае завершения эпопеи с проблемами авиапроизводителя, и на фоне хорошего роста ценных бумаг большинства крупнейших производителей вооружений, не исключу возвращения котировок компании на уровень процентов на 15-20 выше текущих.
Конечно, рынок – это рынок. Штука малопредсказуемая. Все может быть.
Рынки сегодня явно перегреты и нуждаются в хорошей коррекции.
Однако, если ничего страшного в ближайшее время не произойдет, вполне возможно неплохое движение по бумагам.
@bitkogan
https://vedomosti.ru/business/articles/2019/11/20/816795-aviakompanii-nachali
В случае подтверждения информации, думаю, на фоне обновления максимумов по биржевым индексам, вполне можем увидеть хорошее ралли в акциях Boeing.
В случае завершения эпопеи с проблемами авиапроизводителя, и на фоне хорошего роста ценных бумаг большинства крупнейших производителей вооружений, не исключу возвращения котировок компании на уровень процентов на 15-20 выше текущих.
Конечно, рынок – это рынок. Штука малопредсказуемая. Все может быть.
Рынки сегодня явно перегреты и нуждаются в хорошей коррекции.
Однако, если ничего страшного в ближайшее время не произойдет, вполне возможно неплохое движение по бумагам.
@bitkogan
https://vedomosti.ru/business/articles/2019/11/20/816795-aviakompanii-nachali
Ведомости
Авиакомпании снова начали заказывать Boeing 737 Max
Это важно для производителя, ожидающего разрешения регуляторов на возобновление полетов
Минэкономразвития РФ предложило целый спектр структурных реформ, призванных ускорить рост российской экономики до 3% и выше.
Все серьезно: написано письмо главе Минфина Силуанову, а сам министр экономического развития Орешкин предложил создать комиссию, которая будет заниматься реформами. Неужели мы дождались конкретных шагов государства по улучшению ситуации?
Первое, что хочу отметить, это состав комиссии. Если в нее войдут лишь чиновники без представления о том, что такое бизнес, есть высокая вероятность остановки идеи на этапе разговоров. Опыт показывает: чиновник вполне может собрать команду. Более того, если это умный человек – он может собрать ХОРОШУЮ команду. Но далее ему, родимому, лучше бы более в процесс активно не вмешиваться. В таком случае, эффект наилучший. Учитывая обычный чиновничий подход (да, бывают исключения, лишь подтверждающие правило), все эти вмешательства в работу, назначения плановых показателей, расчет KPI, требования ежеминутной отчётности и бесполезные многочасовые совещания, приводят к нулевому результату.
На мой взгляд, состав такой комиссии должен быть смешанный. С одной стороны, чиновники-реформаторы с прогрессивным и незамутненным взглядом на экономику (пусть маловато таких, но есть). С другой – представители реального бизнеса, причем, как крупного, так и среднего, из разных секторов и регионов. Люди из реальной жизни, ежедневно надбивающие шишки, не понаслышке знакомы со всеми отечественными реалиями. И этот важнейший опыт нельзя недооценивать. Потому как те, кто ежедневно испытывают на себе все «прелести» ведения бизнеса в России, лучше других представляют и необходимость первостатейных изменений, и фронт работ.
Возможно, в комиссию нужно включить и представителей науки; не теоретиков, а практиков. Также критически необходимо присутствие в комиссии инвестбанкиров. Эти люди отлично представляют себе, что является триггером для прихода денег в экономику и как изменить деловой климат в лучшую сторону (и что такое этот самый инвестиционный климат).
Что нужно изменить в первую очередь? На мой взгляд, поднятие уровня доходов населения и улучшение инвестиционного климата – основные задачи. Про доходы я много говорил: снижение налоговой нагрузки на наиболее уязвимые слои может дать необходимый толчок к росту доходов и, соответственно, увеличению розничного спроса.
Касательно инвестклимата, не уверен, что ведомство Орешкина способно в одиночку изменить ситуацию. Проблема гораздо глубже. По моему мнению, что бы ни делал министр, это будет больше напоминать косметический ремонт, нежели глобальную перестройку. Необходимо решать проблему комплексно, с подключением других структур и ведомств. Это вопрос на самый верх «кремлевских башен».
Несомненно, позитивные подвижки есть. Снижаете ставку? Отлично. Делаете более доступным кредитование? Супер. Улучшаете ситуацию с ипотекой? Просто замечательно. Но этого, увы, недостаточно. Инвестиционный климат определяется не только этим.
Как отучить чиновников мешать бизнесу? Как избавиться от бюрократии, коррупции и прочих давнишних проблем, которые напрямую влияют на инвестиционный климат?
Дайте бизнесу (не только крупному) дышать свободнее, и вы будете удивлены, какой эффект это может произвести. Возьмите в комиссию господина Калви, который, несомненно, сможет внести ряд конструктивных предложений.
Реформы необходимы. И тот факт, что об этом вспоминают все чаще, а теперь, хочется верить, и до дела дошло, не может не радовать. Что мы увидим? Очередные отчеты чиновников о проделанной работе и поставленные галочки? Или реальные сдвиги?
Показателем позитивных изменений для меня будет начало крупных инвестиций в развитие со стороны бизнеса. Если те, кто уехали, начнут возвращаться, ибо вновь увидят для себя перспективу на Родине.
То, что о проблемах задумались на уровне первых лиц государства, отлично. Посмотрим на реальные шаги. Не на слова.
@bitkogan
https://www.vedomosti.ru/economics/news/2019/11/20/816698-oreshkin-neobhodimih-reform
Все серьезно: написано письмо главе Минфина Силуанову, а сам министр экономического развития Орешкин предложил создать комиссию, которая будет заниматься реформами. Неужели мы дождались конкретных шагов государства по улучшению ситуации?
Первое, что хочу отметить, это состав комиссии. Если в нее войдут лишь чиновники без представления о том, что такое бизнес, есть высокая вероятность остановки идеи на этапе разговоров. Опыт показывает: чиновник вполне может собрать команду. Более того, если это умный человек – он может собрать ХОРОШУЮ команду. Но далее ему, родимому, лучше бы более в процесс активно не вмешиваться. В таком случае, эффект наилучший. Учитывая обычный чиновничий подход (да, бывают исключения, лишь подтверждающие правило), все эти вмешательства в работу, назначения плановых показателей, расчет KPI, требования ежеминутной отчётности и бесполезные многочасовые совещания, приводят к нулевому результату.
На мой взгляд, состав такой комиссии должен быть смешанный. С одной стороны, чиновники-реформаторы с прогрессивным и незамутненным взглядом на экономику (пусть маловато таких, но есть). С другой – представители реального бизнеса, причем, как крупного, так и среднего, из разных секторов и регионов. Люди из реальной жизни, ежедневно надбивающие шишки, не понаслышке знакомы со всеми отечественными реалиями. И этот важнейший опыт нельзя недооценивать. Потому как те, кто ежедневно испытывают на себе все «прелести» ведения бизнеса в России, лучше других представляют и необходимость первостатейных изменений, и фронт работ.
Возможно, в комиссию нужно включить и представителей науки; не теоретиков, а практиков. Также критически необходимо присутствие в комиссии инвестбанкиров. Эти люди отлично представляют себе, что является триггером для прихода денег в экономику и как изменить деловой климат в лучшую сторону (и что такое этот самый инвестиционный климат).
Что нужно изменить в первую очередь? На мой взгляд, поднятие уровня доходов населения и улучшение инвестиционного климата – основные задачи. Про доходы я много говорил: снижение налоговой нагрузки на наиболее уязвимые слои может дать необходимый толчок к росту доходов и, соответственно, увеличению розничного спроса.
Касательно инвестклимата, не уверен, что ведомство Орешкина способно в одиночку изменить ситуацию. Проблема гораздо глубже. По моему мнению, что бы ни делал министр, это будет больше напоминать косметический ремонт, нежели глобальную перестройку. Необходимо решать проблему комплексно, с подключением других структур и ведомств. Это вопрос на самый верх «кремлевских башен».
Несомненно, позитивные подвижки есть. Снижаете ставку? Отлично. Делаете более доступным кредитование? Супер. Улучшаете ситуацию с ипотекой? Просто замечательно. Но этого, увы, недостаточно. Инвестиционный климат определяется не только этим.
Как отучить чиновников мешать бизнесу? Как избавиться от бюрократии, коррупции и прочих давнишних проблем, которые напрямую влияют на инвестиционный климат?
Дайте бизнесу (не только крупному) дышать свободнее, и вы будете удивлены, какой эффект это может произвести. Возьмите в комиссию господина Калви, который, несомненно, сможет внести ряд конструктивных предложений.
Реформы необходимы. И тот факт, что об этом вспоминают все чаще, а теперь, хочется верить, и до дела дошло, не может не радовать. Что мы увидим? Очередные отчеты чиновников о проделанной работе и поставленные галочки? Или реальные сдвиги?
Показателем позитивных изменений для меня будет начало крупных инвестиций в развитие со стороны бизнеса. Если те, кто уехали, начнут возвращаться, ибо вновь увидят для себя перспективу на Родине.
То, что о проблемах задумались на уровне первых лиц государства, отлично. Посмотрим на реальные шаги. Не на слова.
@bitkogan
https://www.vedomosti.ru/economics/news/2019/11/20/816698-oreshkin-neobhodimih-reform
Ведомости
Орешкин предложил план «критически необходимых» структурных реформ
Министерство экономического развития подготовило план структурных реформ, критически необходимых для ускорения роста российской экономики с 2021 г. до 3% и выше.
Друзья! После вчерашнего утреннего поста о моих обожаемых критиках, Яндексе и прочем, получил огромное количество откликов. Множество теплых слов, это очень приятно и ценно.
Сегодня получил весьма порадовавшее меня письмо от одной из подписчиц. Решил опубликовать его в канале, практически без купюр.
Многие спрашивают: как начать инвестировать? Куда нести деньги? Что покупать?
На мой взгляд, описанное ниже – отличный кейс. Который показывает, что начинать можно в любой момент и практически с любой суммы. Было бы желание.
«Добрый день, Евгений Борисович! Прочла Ваш недавний пост про новый сервис, и захотелось ответить своей историей – как раз про «Яндекс», как это ни удивительно.
Я очень долго не решалась начать инвестировать. Мешал страх не приумножить, а потерять, да и не было нужных для этого сумм. Но недавно совпали два фактора: 1) появилось приложение Тинькофф инвестиции, где можно начинать инвестировать с любой суммы; 2) вы запустили свой платный канал, где можно найти интересные идеи.
Вот вы говорите, что подписываться на сервис стоит, если на счету есть хотя бы 1-1,5 млн руб. (Я и сейчас полагаю, что эффективно работать по данной теме можно, начиная от 1,5 млн. руб. Е. К.)
Позвольте с вами не согласиться. У меня было 300 тыс. руб. и желание попробовать себя в инвестициях. Решила подписаться на месяц и хотя бы просто поучиться логике принятия решений, посмотреть, как у вас всё работает. Это было неделю назад.
Сначала примерно 2/3 суммы распределила по рублевым облигациям, а 100 тыс. оставила на акции. Думала, размышляла, изучала акции из ваших портфелей. И тут вышла ваша инструкция «для чайников», в которой черным по белому было написано: если не знаете, с чего начать, вот «Яндекс». Эта акция была доступна в Тинькофф инвестициях + компания понятная, на слуху. Закупила на все 100.
Что было дальше, Вы представляете☺️ Рост на 15% за три дня. Позавчера зафиксировала прибыль. Даже с учетом стоимости подписки и комиссии брокера, в кармане около 10 тысяч чистой прибыли за три дня. Радуюсь!
Дальше – больше. Вчера вы включили в один из портфелей акции ГАЗПРОМа, и я решила последовать примеру. Сегодня +4,5%. Радуюсь еще больше!
Понимаю, что такого успеха нельзя ожидать от каждой позиции, но подписку, чувствую, продлю 😊
Спасибо Вам огромное за Ваш труд и не обращайте внимания на хейтеров.»
Приятно, что большой кропотливый ежедневный труд оценен подписчиками по достоинству.
Подписаться – здесь.
@bitkogan
Сегодня получил весьма порадовавшее меня письмо от одной из подписчиц. Решил опубликовать его в канале, практически без купюр.
Многие спрашивают: как начать инвестировать? Куда нести деньги? Что покупать?
На мой взгляд, описанное ниже – отличный кейс. Который показывает, что начинать можно в любой момент и практически с любой суммы. Было бы желание.
«Добрый день, Евгений Борисович! Прочла Ваш недавний пост про новый сервис, и захотелось ответить своей историей – как раз про «Яндекс», как это ни удивительно.
Я очень долго не решалась начать инвестировать. Мешал страх не приумножить, а потерять, да и не было нужных для этого сумм. Но недавно совпали два фактора: 1) появилось приложение Тинькофф инвестиции, где можно начинать инвестировать с любой суммы; 2) вы запустили свой платный канал, где можно найти интересные идеи.
Вот вы говорите, что подписываться на сервис стоит, если на счету есть хотя бы 1-1,5 млн руб. (Я и сейчас полагаю, что эффективно работать по данной теме можно, начиная от 1,5 млн. руб. Е. К.)
Позвольте с вами не согласиться. У меня было 300 тыс. руб. и желание попробовать себя в инвестициях. Решила подписаться на месяц и хотя бы просто поучиться логике принятия решений, посмотреть, как у вас всё работает. Это было неделю назад.
Сначала примерно 2/3 суммы распределила по рублевым облигациям, а 100 тыс. оставила на акции. Думала, размышляла, изучала акции из ваших портфелей. И тут вышла ваша инструкция «для чайников», в которой черным по белому было написано: если не знаете, с чего начать, вот «Яндекс». Эта акция была доступна в Тинькофф инвестициях + компания понятная, на слуху. Закупила на все 100.
Что было дальше, Вы представляете☺️ Рост на 15% за три дня. Позавчера зафиксировала прибыль. Даже с учетом стоимости подписки и комиссии брокера, в кармане около 10 тысяч чистой прибыли за три дня. Радуюсь!
Дальше – больше. Вчера вы включили в один из портфелей акции ГАЗПРОМа, и я решила последовать примеру. Сегодня +4,5%. Радуюсь еще больше!
Понимаю, что такого успеха нельзя ожидать от каждой позиции, но подписку, чувствую, продлю 😊
Спасибо Вам огромное за Ваш труд и не обращайте внимания на хейтеров.»
Приятно, что большой кропотливый ежедневный труд оценен подписчиками по достоинству.
Подписаться – здесь.
@bitkogan
Неоднократно задают вопрос о том, что я думаю о перспективах 5G.
На мой взгляд, 5G – уже не будущее, а неотвратимо наступающее настоящее, и заслуживает пристального внимания.
Что есть и что будет? Сейчас активно идет развертывание сетей пятого поколения, при том, что официальный запуск большинство операторов планирует на 2020 г. Дело это затратное, но перспективное.
Эта технология даст сверхвысокие скорости беспроводной связи. Обеспечит не только нарастающее потребление мобильного трафика, но и качественный скачок в развитии облачных технологий.
Благодаря 5G расширяются возможности для B2B и их промышленного применения – умные города и предприятия, а также вездесущего IOT – интернета вещей. Увеличится количество подключенных устройств на основе IOT.
Кто бенефициар? Пока смотрю, в основном, на американский рынок. Там есть Verizon и T-Mobile, но мой фаворит, о котором уже писал и не раз – компания AT&T (T US). Самый большой оператор в Штатах, который уже вовсю развертывает 5G в крупнейших городах, принимает в качестве оплаты услуг криптовалюту и платит отличные дивиденды с доходностью 5,5%.
Кроме того, не стоит забывать и о производителях оборудования для 5G. Например, Samsung, Ericsson, Nokia или Huawei (не зря на компанию так сильно наехали американцы) и некоторые другие.
В планах – небольшой обзор по таким компаниям.
@bitkogan
На мой взгляд, 5G – уже не будущее, а неотвратимо наступающее настоящее, и заслуживает пристального внимания.
Что есть и что будет? Сейчас активно идет развертывание сетей пятого поколения, при том, что официальный запуск большинство операторов планирует на 2020 г. Дело это затратное, но перспективное.
Эта технология даст сверхвысокие скорости беспроводной связи. Обеспечит не только нарастающее потребление мобильного трафика, но и качественный скачок в развитии облачных технологий.
Благодаря 5G расширяются возможности для B2B и их промышленного применения – умные города и предприятия, а также вездесущего IOT – интернета вещей. Увеличится количество подключенных устройств на основе IOT.
Кто бенефициар? Пока смотрю, в основном, на американский рынок. Там есть Verizon и T-Mobile, но мой фаворит, о котором уже писал и не раз – компания AT&T (T US). Самый большой оператор в Штатах, который уже вовсю развертывает 5G в крупнейших городах, принимает в качестве оплаты услуг криптовалюту и платит отличные дивиденды с доходностью 5,5%.
Кроме того, не стоит забывать и о производителях оборудования для 5G. Например, Samsung, Ericsson, Nokia или Huawei (не зря на компанию так сильно наехали американцы) и некоторые другие.
В планах – небольшой обзор по таким компаниям.
@bitkogan
Акции «Газпрома» сегодня выросли на новостях о продаже казначейского пакета.
Казалось бы, нелогично. Как правило, когда продают большой пакет (в данном случае 3,6%), это оказывает давление на котировки. Но не в этом случае.
По «Газпрому» сошлись в один момент сразу несколько факторов.
Во-первых, президент Путин вчера сказал, что компания сильно недооценена, и капитализация занижена. Логично, но не это главное.
Во-вторых, компания подтвердила планы по постепенному росту дивидендов до 50% от чистой прибыли по МСФО. Прекрасно, но и это не то.
Дело в том, что продажа казначейских акций ведет к росту free float. Это, в свою очередь, может привести к ребалансировке весов в индексах MSCI, а вместе с тем и в индексных фондах. Ребалансировка индексных фондов вызовет новые покупки.
В итоге сегодня котировки выросли на 2,5%, а в течение дня рост доходил до 4,5%.
Тем более приятно, что вчера покупка акций «Газпрома» была анонсирована онлайн в новом сервисе BidKogan
Улыбаемся и машем ☺️
@bitkogan
Казалось бы, нелогично. Как правило, когда продают большой пакет (в данном случае 3,6%), это оказывает давление на котировки. Но не в этом случае.
По «Газпрому» сошлись в один момент сразу несколько факторов.
Во-первых, президент Путин вчера сказал, что компания сильно недооценена, и капитализация занижена. Логично, но не это главное.
Во-вторых, компания подтвердила планы по постепенному росту дивидендов до 50% от чистой прибыли по МСФО. Прекрасно, но и это не то.
Дело в том, что продажа казначейских акций ведет к росту free float. Это, в свою очередь, может привести к ребалансировке весов в индексах MSCI, а вместе с тем и в индексных фондах. Ребалансировка индексных фондов вызовет новые покупки.
В итоге сегодня котировки выросли на 2,5%, а в течение дня рост доходил до 4,5%.
Тем более приятно, что вчера покупка акций «Газпрома» была анонсирована онлайн в новом сервисе BidKogan
Улыбаемся и машем ☺️
@bitkogan