Вслед за ФРС, намекнувшей на смягчение монетарной политики, в очередь на смягчение (и, естественно, на ослабление своих валют во имя сохранения конкурентоспособности экономики) встали индонезийцы. Последовав таким образом, как я и предполагал, примеру Большого Брата. На очереди остальные.

Как тут не вспомнить наш доблестный ЦБ, который на днях понизил ставку на 0,25 процентных пункта.

Думаю, волна снижений ставок прокатится по планете. Welcome to the currency wars, friends!

@bitkogan

Забавно.
Сегодня несколько моих уважаемых подписчиков вдруг написали мне в личку: скажите, что случилось? Почему так растет российский рынок?

Друзья!
Моя совесть чиста. Я (при том что не особо верю в долгосрочный тренд на российском рынке и никогда не ждал от него ничего хорошего) с начала мая ежедневно как заведенный повторяю: ЖДУ СИЛЬНОГО РЫВКА НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ. НЕ ЗНАЕМ ЧТО БРАТЬ - БЕРЕМ САМЫЕ ЛИКВИДНЫЕ ФИШКИ И ИНДЕКС.
Вполне логично, что с начала мая идущий тренд в эти дни начал усиливаться. Причина в моменте: энтузиазм в мире, заявления ФРС и Трампа.

Думаю, этот рост еще не закончился. Но пока неторопливо фиксирую прибыли.

@bitkogan

Не так давно говорил: берем Qualcomm
https://t.me/bitkogan/3478
Уровень входа был около 69.
Бумага вышла в плюс. Однако продавать не спешу; думаю, может быть и повыше.

@bitkogan

Barrick продолжает стремительный взлет.
Когда обращал ваше внимание на бумагу, даже не предполагал, что полет будет таким резким. Вот она классика жанра, о которой говорил: акции золотопроизводителей - это по сути золото с плечом плюс дивидендный поток.
Золото пробило очень мощный уровень сопротивления и устремилось ввысь. Причин несколько. Кроме монетарных, еще и напряженность на Ближнем Востоке. Где ждем бумагу? При текущих раскладах уже и 17 не видится чем-то недостижимым, но сперва более чем возможна коррекция.

@bitkogan

Факты - вещь упрямая.
К утру золото улетело в цене ещё выше: в 5-00 утра уже видим 1410 долларов за тройскую унцию, в моменте - 1405.
Это очень точный индикатор: в мире пахнет хорошей заварушкой. Посмотрим, что будет дальше. Если движение продолжится, Barrick на предторгах улетит, скорее всего, на 16.

https://www.rbc.ru/politics/21/06/2019/5d0c4b229a794784245cc8fb?from=from_main

Несколько слов насчет США и Ирана. Полагаю, на старте новой предвыборной кампании Трампу нужен полноценный вооруженный конфликт с Ираном, как зайцу стоп-сигнал. Одно дело пошуметь, поиграть бицепсами. Другое - бойня с непредсказуемыми последствиями.
Вот если бы можно было организовать что-то а ля «Албании» из фильма «Хвост виляет собакой», или в русской версии «Плутовство» (кто не смотрел, обязательно найдите часа полтора, будете в восторге) ... Но об этом можно только мечтать.
Иран не виртуальная Албания. Последствия удара могут быть очень, знаете ли, творческими. У израильтян спросите, если что - им точно перепадет часть «веселухи».
Один момент, который нельзя недооценивать: великое множество тех, кто с удовольствием бы такой конфликт спровоцировал. Что-то мне подсказывает, ребят весьма влиятельных и не бедных.

Ситуация в регионе непростая. И вроде все логично - ни Ирану, ни США не нужно поджигать фитиль уж очень серьёзного конфликта. Но часто обстоятельства оказываются гораздо сильнее тех, кто вынужден из них исходить.

Золото идет к новым максимумам. И просто так оно, знаете ли, туда не ходит...

@bitkogan

В Госдуме заявили о невозможности развивать экономику без повышения НДС до 20%.

Я, очевидно, совсем отстал от жизни. Полагал (видимо, наивно), что чем больше государство оставляет денег у населения, тем лучше, и тем меньше бедных.
Мудрые люди из Госдумы подсказали неучу. Оказывается, повышение налогов и особенно НДС - правильный путь к снижению бедности! А рождаемость, оказывается, от увеличения фискальной нагрузки просто взлетит.

Может, мало у нас НДС повысили? Всего до 20%. Как-то неубедительно, что ли... Потому и бедность есть, да и с рождаемостью - не очень.
Представляете, если бы до 50(!!)% подрос НДС? Ни бедных бы не осталось, ни многих из нас - вымерли б, но какая разница? Главное - бедность как статистическое явление была бы кардинально побеждена, а чиновники бы радостно отчитались.

Воистину, умом российского чиновника не понять.
Может, курсы для них открыть? Повышения, так сказать, финансовой грамотности...

@bitkogan

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/v-gosdume-zayavili-o-nevozmozhnosti-razvivat-ekonomiku-bez-povysheniya-nalogov-1028295569

Иностранные инвесторы выкупили весь выпуск евробондов России.

Минфин РФ можно поздравить. Молодцы, чётко и быстро использовали правильный момент.
Учитывая непредсказуемость обстановки в целом, я бы использовал хорошую рыночную конъюнктуру и занял бы побольше. Постарался бы успеть, пока ставки такие маленькие, занять на текущих уровнях по доходности еще миллиардов 5-7.

Согласитесь: занять по средней доходности около 4% годовых на достаточно приличный срок - это отлично.

Хочу обратить внимание на следующее. C учетом микроскопического внешнего долга страны и профицита бюджета, роста ЗВР как на дрожжах и впечатляющего сальдо торгового баланса, Россия сегодня имеет рейтинг, явно не соответствующий реальной надёжности заемщика. Игроки на рынке, с учетом того, что UST дают доходности совсем уже микроскопические, выгребают любые российские размещения на ура. Ибо прекрасно понимают: санкции, шманкции, сотрясания воздуха и прочая дребедень, а вот таких первоклассных заемщиков, как РФ, ещё поискать нужно.

РФ можно поздравить с очень недорогим размещением. В хозяйстве, как говорится, пригодится. А инвесторов - с выгодной покупкой.

@bitkogan

https://m.vedomosti.ru/finance/articles/2019/06/20/804653-frs-ssha

Получил вопрос от одного из моих читателей в личку.
- Эх, жалко вовремя не открыл позицию по золоту. Может, сейчас не поздно?

Друзья! Это очень сложный вопрос. Главное в котором - срок вложения.

Хотите быстро спекулятивно проехаться до, к примеру, 1450-1500? Это 50/50. Как с динозавром, встретит/не встретит. По мне, коррекция небольшая - неизбежна.

В долгую? Опять же, я не провидец. Тренды чувствую, это правда. А вот сказать, когда пойдет коррекция или когда тренд закончится - это трудно.

Я осторожно могу сказать: очевидно есть шанс на то, что тренд на рост золота в среднесрочном периоде продолжится. Но, увы, не более того. Именно поэтому вчера зафиксировал небольшую часть своих позиций по Barrick.

Прибыль в кармане, знаете ли, всегда приятно.
Это к старой теме насчёт журавлика в небе и синички в руках.

@bitkogan

Едва увидев слово «санкции» в новостной ленте, участники рынка начали было продавать все, что связано с Россией: рубль, акции и долговые инструменты. Оказалось, что группа демократов-центристов в Конгрессе США выступила с предложением ввести новые санкции в отношении российского суверенного долга, российских банков и поддерживаемых Россией СПГ-проектов… Но едва дочитав всю новость до конца и немного обдумав, решили… откупить обратно.
Последнее время все очевиднее: санкции действуют в основном только на бумаге уже. СПГ-проекты вовсю развиваются, а суверенные евробонды активно раскупаются в том числе американскими инвесторами.

Тема санкционного давления уже всем порядком надоела; даже наши «заокеанские партнеры» признают их сомнительную эффективность. А уж как Европа от них устала - не мне вам рассказывать.
Деньги на российский фондовый рынок идут. Позитив по поводу России велик, ведь в последнее время фокус внимания сместился на иные территории 😉

@bitkogan

Премьер-министр России Дмитрий Медведев констатировал, что рост российской экономики не оправдывает ожиданий, и потребовал от чиновников «разогреть экономику».

Палочки для разжигания костра - то, что использовали наши предки; они быстро терли эти палочки руками до тех пор, пока не возникал огонь.

Дорогой Дмитрий Анатольевич!
Может, раздадим чиновникам волшебные палочки? Пусть трут - глядишь, и экономику разогреют.
Могу подсказать как. Вот вам набор «волшебных палочек».
Во-первых, Росстат необходимо переподчинить тем, кто у нас отвечает за космос. Все показатели сразу устремятся в небо! Статистика - не ракеты, легко подчинится приказу «вверх полный вперёд».
Во-вторых, МинЭк надо переподчинить Министерству Обороны. Там, под мудрым и правильным руководством, ребята перестанут расслабляться и срочно напишут 10, 20, и даже 30 планов быстрого развития страны. В ином случае, есть смысл перепочинить их ФСИН.
В-третьих, следует создать ГосКорпорацию Развития и Роста. Кому её подчинить - если честно, пока не придумал. Но тут не в подчинении дело, а в количестве чиновников. Их должно быть много. Очень много. Миллионов 5 или 6. В таком случае, с учетом членов семьи, людей, радеющих о развитии и росте в нашей стране, будет миллионов эдак 15-20. Представляете какая сила! Не качеством, так количеством возьмем! Вы же знаете: «если долго мучиться - что-нибудь получится». У многих миллионов, думающих и переживающих об одном и том же, обязательно что-то получится.

А ежели серьезно хотите, пожалуйста. Рецепты роста просты и понятны, их публиковать мне уже надоело. Ведь ни кардинального снижения роли и доли государства у нас не предвидится, ни дерегуляции, ни снижения налоговой нагрузки не планируется.
У нас всем сказано затянуть ремни, поднять НДС и пенсионный возраст во имя роста. Должны начаться мега-супер-проекты. Все здорово. Вопрос в одном: кто и как в этом будет задействован? Как происходящее поможет увеличить количество денежных знаков в кошельках у народа? В ответ - тишина. Ибо, боюсь, никак. К сожалению, ни один из этих мегапроектов не называется «Структурные реформы экономики».

Раздаём волшебные палочки, господа, и в бой. Да и руки при деле🤗

@bitkogan

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/medvedev-potreboval-ot-chinovnikov-srochno-razogret-ekonomiku-1028294234

В то время как мы следим за встречами «Верховных Жрецов», Америка думает не поругаться ли по-крупному с Ираном, а весь мир продолжает жить своей жизнью ... Bitcoin потихоньку растёт.

Гонка упущенных возможностей продолжается😉

@bitkogan

Часть первая: патетическая.

Среди множества адресованных мне сообщений получил одно, тема которого для многих более чем актуальна. Публикую полностью, с согласия автора.

«Добрый день, Евгений Борисович! Спасибо за канал. Ваш последний пост затрагивает большую проблему, на самом деле.
Я думаю многие ваши читатели, например я, не имеют опыта в инвестициях.
В прошлом году смотрел Ваш вебинар про защитные инструменты и золото, но не практиковал. И вот, в конце марта я купил GOLD по 14.51. Зачем я это сделал? Потому что неопытный и увидел с каким энтузиазмом Вы и другие каналы описывают головокружительный рост золота. Очень хотелось поучаствовать в общем празднике жизни.
В итоге я сидел в минусах 3 месяца.
Что я сделал сразу после заседания ФРС? Продал по 14.41, потому что уже физически не мог дождаться выхода в плюс. Глядя на следующий день на барик по 15.40 утешал себя тем, что не продал по 11+ в конце мая.
В итоге: недоверие и осознание того, что когда об этом пишут то уже поздно. Это опыт, конечно. Мне кажется, тема входа и выхода недостаточно освещается на тематических каналах.»

Классический вопрос о тайминге: входа и выхода, глобально в инвестициях.
Если говорить шире: это вопрос о философии инвестиций.

Подобные случаи наблюдаю постоянно: инвестор входит в бумагу, ждёт, пересиживает с ней все проблемы и невзгоды. А потом, когда бумага хоть немного возвращается к уровням покупки, продает её и счастлив, что «живой» вышел из боя.

Давайте детально рассмотрим все аспекты.
1. Подробно говорил о философии инвестиций, о том, как мы выбираем ценные бумаги для вложений и принимаем решения https://2stocks.ru/2.0/webinars/rynok-ili-kazino-kak-investirovat-i-ne-poteryat
ЗАЧЕМ МЫ ВХОДИМ В ПОЗИЦИИ, КАКОВА НАША ЦЕЛЬ? Разбирали очень детально.
Продолжили тему, обсуждая механизмы принятия инвестиционных решений https://2stocks.ru/2.0/webinars/prinyatie-investicionnyh-resheniy-moy-opyt Мы пришли быстро заработать на рынок? Мы решили спекулировать? Или это очень спокойные и главное долгосрочные инвестиции? Каждый решает сам, и грамотное планирование в каждом конкретном случае - залог успеха.

2. Тайминг - самое сложное. Помните анекдот про сову и зайчиков, сова выступает в роли мудрого стратега? Станьте, говорит, зайчики ежиками. Проблем в жизни точно меньше станет. Вопрос только в тактике. А как? В данном случае - когда? Это самый непростой вопрос. И если сейчас спецы по тех анализу мне скажут - мы, мы все насчет тайминга знаем, то пусть идут на Привоз, там покупают селедку, и ей морочат голову😉 Сколько раз великие технари мира сего, с важными лицами говорившие мне об основах мироздания, как и когда нужно покупать бумагу, потом раз за разом резали позиции, сокращая капитал чуть ли ни на 50%? Пока не начинали следовать тренду и возвращали себе 30-40% от потерянного ... или не возвращая. И такое видал.

3. Именно по этой причине настоящие профессионалы рынка говорят: «таймингом не торгуем». Опасная эта штука, друзья. Репутации после некоторого количества просчётов можно лишиться на раз. Ты можешь быть очень хорошим аналитиком, ты можешь быть отличным специалистом, ты можешь торговать всю жизнь и тонко чувствовать рынок. Но!! Ты НИКОГДА не можешь знать будущее. Ты можешь лишь строить модели и прогнозировать.
Не более того.

@bitkogan

Часть вторая: практическая.

Есть два подхода.
Первый - это признание того факта, что вы занимаетесь именно спекуляциями. И ваша задача - это осознанно осуществлять рисковые инвестиции с целью «встать в правильный тренд и быстро заработать». Тогда возникает забавный вопрос: что вы, если заработали, дальше делать будете? Опять вставать «по правильной бумаге в правильный тренд?» Пока в 3-й, или 5-й раз, если вы даже очень удачливы, вдруг не поймете, что на этот раз таки да ... «неправильная бумага», «неправильный тренд».

И что тогда? Тогда вам придется или работать над техникой трейдинга (научиться, в частности, стоп-лоссам, научиться всему тому, что написано в многочисленных книгах - научиться трейдингу), и отдавать себе отчёт - вы занимаетесь (как бы красиво ни было написано об этом в книгах) спекуляциями со всеми вытекающими.
Или другой коленкор: вы выбираете стратегию спокойных и неторопливых инвестиций. Именно инвестиций. В таком случае картина маслом вообще другая: вы покупаете акции не потому, что можно НЕМЕДЛЕННО проехаться процентов 10-15 и потом закрыть позицию, а потому, что основная задача - спокойно и размеренно вкладывать, исходя из качеств компаний. Не спешить продавать, даже если выросло на 5-10% или более.
Критерий продажи - не то, что бумага выросла на какие то проценты. Критерий: есть внутренняя стоимость - основа будущего роста, или нет. Есть хорошие перспективы роста бизнеса компании и роста дивидендного потока - значит можно держать бумаги, хоть 100% выросла бумага, хоть 200%.
Правда, в этом случае тоже бывают серьезные вопросы. К примеру, вы вошли в позицию по акциям компании, которая, исходя из своей отчетности, перспективности и прочих факторов, вам очень интересна. Но меняются обстоятельства. Меняется глобальная, к примеру, конъюнктура, меняется менеджмент компании, меняется актуальность и востребованность продукции, выпускаемой этой компанией. Много чего может измениться. И рынок быстро дисконтирует цену под влиянием этих обстоятельств. В таком случае, нужно также уметь ставить стоп-лоссы и признавать потери.
Ибо бизнес - это всегда риск.

Возвращаясь к письму моего читателя.
Его главная ошибка: непонимание зачем, для каких целей он купил бумагу. Если для трейдинга, для спекуляции,то ок, значит уже через 2-3.5% просадки цены бумаги надо было продавать бумагу. Вопрос лишь в том, какого размера стоп-лосс выставляется априори. Если это долгосрочное вложение и вы уверены в том, что делаете, значит надо спокойно сидеть и ждать своей цены. Хоть год, хоть два.

Что касается Barrick. Эти бумаги, по сути, «золото с дивидендным потоком». А значит, если ждём золото по 1500-1800 долларов, то ждём Barrick по 16-20 долларов за акцию или выше. И никуда не дергаемся!

Подробно говорил о том, как мы выбираем бумаги https://2stocks.ru/2.0/webinars/investicionnye-idei-zarabotat-zdes-i-seychas

Вот, собственно, и всё.

@bitkogan

Часть третья: лирическая.

Наиболее часто адресуемый мне запрос: научите искусству инвестиций. Не трейдинга, не спекуляций, а именно инвестиций.

Продолжу подробно и обстоятельно рассказывать о том, как нужно заниматься инвестициями, тут, в канале.
Готовлю многое: и учебные материалы, и мастер-классы. Основная проблема - нехватка времени. Учусь справляться: раздвигать, к примеру, количество часов в сутках.

Я не волшебник, но иногда очень хочется...😉

@bitkogan

Герой традиционной воскресной рубрики «всё с собой не унесёшь» ... Билл Вильямович Гейтс!

Вряд ли имеет смысл рассказывать о том, как он сделал своё состояние; Microsoft была пионером и основым триггером эры компьютеризации.
Добавить стоит только одно: несмотря на желание конкурентов поскорее списать детище Гейтса в утиль, компания продолжает процветать. Выпускает новые продукты, развивается, растет в цене. На вечер пятницы капитализация Microsoft составляла чуть больше 1 трлн долларов. Не так уж плохо, на мой взгляд😉

Далее:
https://telegra.ph/Blagotvoritelnost-Gejtsa-06-23

Эксперты Bank of America предупредили об увеличении риска того, что администрация Дональда Трампа под эгидой стабилизации примет решение о валютной интервенции, которая будет направлена на ослабление доллара США.

Очень серьезная тема.
Будут ли действовать финансовые власти США в данном направлении - бороться за ослабление доллара?
Мое мнение: будут.
И это откроет, как я предупреждал много раз ранее, огромные ворота в эпоху валютных войн.

Обратите внимание: Трамп провел невероятной силы налоговую реформу. Не испугался, пошел на риск.
Трамп затеял торговые войны с целью улучшения торгового и платежного баланса США.
А бизнес, понимаешь ли, не спешит возвращаться в родные берега.
Почему? Невыгодно ему, несмотря на торговые войны и таможенные тарифы.
Невыгодно - и все.

Есть ли выход? Да, и он невероятно прост и банален в теории, но весьма труден в осуществлении.
Для возвращения бизнеса в США и начала экспорта произведенной там продукции начать по всему миру, должны произойти два события (точнее, гораздо больше, но мы с вами ограничимся двумя).
1. Курс доллара США по отношению к евро должен быть не 1,12-1,13, как сейчас, а эдак 1,45. Какие Мерседесы или BMW мы с вами будем покупать? Произведённые в США или Германии? А вот сегодня, при 1,12, немецкие машины однозначно выгоднее. При 1,45 - все наоборот. Только вот экономика Германии и вообще Евросоюза загибаться начнет. Но разве это волнует США? Короче говоря, для США относительно комфортна сегодня просадка доллара как минимум на 15-20% относительно других валют. По крайней мере, так хочет американская администрация. И, похоже, они этого добьются.
2. Резкое снижение затрат на производство в США, резкий рост производительности труда и т.д. А вот с этим будет непросто. Это же надо существенно уронить стандарты жизни американцев, покуситься на святое!

Поэтому Лучший Друг валютчиков и рыночных манипуляторов и задумал недоброе (или доброе, это смотря с какой стороны смотреть), а я охотно верю в прогнозы, что опубликовали специалисты Bank of America. Более того, об этом предупреждаю уже давно.

Что дальше? Америка начнет делать все возможное для ослабления доллара относительно других валют. Бесспорно, такие действия будут бить по конкурентоспособности остальных.
Что же «остальные» будут делать? Пытаться всеми правдами и неправдами ослабить свою национальную валюту, во имя сохранения конкурентоспособности экспорта.

Для каких стран и регионов ситуация критична?
Еврозона. В первую очередь.
Япония - невероятно важно.
Китай - критично важно.

Если честно, важно для всех. Валютные войны неизбежны.

Последствия для нас с вами:

1. Как правило, в таких ситуациях укрепляется (или уж точно не падает) рубль. Не удивлюсь и 62, и 60. Впрочем, об этом стоит порассуждать отдельно.
2. Можем увидеть продолжение взлёта цен на фондовых рынках.
3. Можем узреть продолжение роста цен на коммодитиз, особенно драгоценные металлы и золото.
4. Можем увидеть динамичное ралли в мусорных акциях и облигациях, и вообще сильные движения цен на развивающихся рынках.
5. Краткосрочно: происходящее выглядит круто. А вот долгосрочно будет совсем не весело.
Почему? Очень подробно обсудим в ряде статей.

@bitkogan

http://www.profinance.ru/news/2019/06/22/bt7k-bank-of-america-predupredil-chto-ssha-mogut-devalvirovat-dollar.html

Власти Китая рассчитывают на компромисс с США по животрепещущим вопросам взаимной торговли. Все ждут встречи Си и Трампа.

Как в старом анекдоте про выборы Главного Раввина в Бердичевский синагоге: я скажу, а вы думайте.

Мое мнение: Трамп и Си договорятся лишь о том, что обязательно НАДО договориться. Далее весь переговорный процесс будет отдан на откуп чиновникам среднего уровня (впрочем, как обычно). Достижения реальных договорённостей следует ждать ближе к зиме.
Ну не верю я, что такое больное количество серьезнейших вопросов можно решить легко и быстро.

Но обниматься и изображать «великую дружбу и единение» и Трамп, и Си будут обязательно. Горячо и трепетно.
И то, как говорится, хлеб.

@bitkogan

https://www.kommersant.ru/doc/4011019

Президент США Дональд Трамп заявил: у него есть полномочия для отстранения главы Федеральной резервной системы (ФРС) Джерома Пауэлла, но сделать это он не грозил.

Донни жжёт. Разумеется, он не угрожал уволить главу ФРС. Он вообще никого и никогда не грозился уволить! Да, критиковал, но только для пользы дела. И вообще, если строже говорить, то даже и не критиковал. Так, чуточку посмотрел в сторону главы ФРС. Ну посмотрел строго, и таки шо?

Мне эта ситуация напоминает вечное:
В автобусе в Одессе:
- Мужчина, вы так смотрите, как будто мысленно меня раздеваете!!!
- Ой, ну шо вы, шо вы, нет! Мысленно Вы уже одеваетесь, а я курю!

Как мне кажется, что и в дальнейшем глава ФРС будет следовать мудрым «взглядам» и нежным намекам Верховного Укротителя. Но уволить? Даже намекать на это?
Я вас умоляю! Разве так можно?!

@bitkogan

https://www.kommersant.ru/doc/4010881