Моя задача — анализ трендов

Каждый день я пропускаю через себя множество информации, анализируя тенденции в экономике, геополитике, финансах, на рынках коммодитиз и валютных пар, индексов и отдельных компаний.
В последнее время я очень внимательно слежу еще и за санкционными новостями. Ведь санкции — это то, что ощутимо влияет на благосостояние моих подписчиков. Замечая что-то новенькое, считаю своей задачей предупредить людей.

В последнее время очень внимательно наблюдаю за действиями западных банкиров. Точнее, за комплаенсом их подразделений. Впрочем, в последнее время банками управляет не здравый смысл и желание быть максимально эффективными, а скорее этот самый комплаенс.
Сегодня банк — это уже не сервис, а комплаенс, то есть проверка на соответствие законодательства, нормативных документов, правил и стандартов надзорных органов. Не помощник, но ограничитель и каратель, зачастую используемый для наказания неугодных. К сожалению, это факт.
В оправдание их действий могу сказать одно: если они этого делать НЕ будут, то могут или получить огромные штрафы, или лишиться лицензии…

Какие тенденции последнего времени я вижу?
◽️Если раньше человек был клиентом иностранного банка и, одновременно с российским паспортом, имел некое ПМЖ/ВНЖ, его обслуживали. Хоть и поглядывали косо. Теперь, похоже, ситуация меняется.
◽️Уже сам факт наличия российского паспорта вызывает у господ банкиров жесточайшую «аллергию», со всеми вытекающими последствиями.

Логика развития событий подсказывает, что, если все так и будет продолжаться, то в течение ближайших нескольких месяцев, в дополнение к ожидаемому «пакету с пакетами», счастливых обладателей паспортов РФ, вне зависимости от резидентства, и наличия второго паспорта, может ожидать блокировка банковских счетов. Или, в лучшем случае, срочное предложение об их закрытии.

Важно: отсутствие вашего имени в санкционных списках, «белый и пушистый» источник происхождения средств и прочие ангельские крылья вряд ли оградят от неприятностей. А попытка разблокировки своих средств может отнять много сил, времени и нервов — и не увенчаться успехом…

Все изложенное выше — результат наблюдений за событиями последнего времени. Потому считаю, что разумно «подстелить соломку» заранее. Есть вопросы? Похоже, у нас есть ответы.

💸Рублевый курс Шредингера

За последние дни курсу рубля так и хочется предложить корвалол. Таких сильных движений мы не видели с 2022 г., но в связи с этим снова обнажился вопрос: а сколько курсов рубля?

Если коротко: один. Но есть нюанс...

Раньше путешествие валюты из-за рубежа в Россию было бесшовным. Экспортеры получали евродоллар, меняли на бирже, получали рубли, все игроки могли получать и обналичивать валюту.

Санкции США все испортили в 2 этапа:

1️⃣Санкции на Мосбиржу разорвали бесшовную цепочку, в результате началась децентрализация рынка и усиление роли внебиржевой (межбанковской) торговли. Однако выручка по-прежнему поступала в Россию.

2️⃣Санкции на Газпромбанк, как на главного оператора экспортной выручки, сильно затруднили поток валюты в Россию из-за рубежа.

К чему это привело?

Санкции OFAC лишили нас центрального ценообразования валюты, а затем усложнили приток валюты. В результате на первом этапе рынок сначала разделился на внутренний и внешний: межбанковский (внутри России) и оффшорный (зарубежный), а на втором — экспортеры/банки/финорганизации столкнулись с проблемой обработки платежей и получением денег из-за рубежа.

В результате спреды еще сильнее разъехались, поскольку игроки ищут обходные пути, а это дороже ➡️ комиссии выросли в разы.

Теперь в граммах: сколько стоит валюта для нас с вами?

◽️Официальный курс доллара к рублю устанавливается Банком России каждый день исходя из «среднего по больнице» межбанковского курса внутри РФ. Однако купить по нему доллары невозможно. В реальности у нас один курс + добавочная комиссия на «каждый круг».

◽️Курс Forex (он же офшорный) — это курс USD/RUB, который отражает операции российских экспортеров с зарубежными банками/финорганизациями.

◽️Межбанковский — это операции и сделки в валюте между банками внутри России. Однако по этому курсу тоже, скорее всего, вы не купите валюту, так как это среднее значение между покупкой/продажей.

◽️Реальная стоимость наличной валюты, которую вы можете купить в России. В среднем это +1,5% к межбанковскому курсу, ведь валюту из-за рубежа без комиссии вам никто просто так не отдаст...

◽️Валюта в банках дружественных стран — это курс Forex + 3–7% в зависимости от конкретного банка и условий ввода/вывода.

◽️Наличная валюта через систему денежных трансферов — это курс Forex + 10% (ранее он составлял 6–7%) и варьируется для разных стран. С Евро ситуация хуже и комиссии там выше на 2-3 п.п.

◽️Покупка USDT на ByBit & Co + обналичивание за рубежом — это самая выгодная опция среди всех. С одной оговоркой: вам есть куда выводить и комиссия за обнал в вашей стране не сумасшедшая. Курс USDT/руб. на Р2Р в среднем это Forex +/- 0,5%. Однако за вывод в наличные комиссия операторов варьируется в пределах 1–5% и выше. Поэтому все зависит от ситуации.

◽️Ну и на закуску: стоимость покупки товаров на AliExpress (а цены там привязаны к курсу доллара) — это курс Forex + комиссия, которая может доходит до 20% при торговле на иностранной площадке.

Вывод:

Мы уже писали, что падение курса рубля по отношению к другим валютам прямо сказывается на жизни каждого из нас (как внутри России, так и за рубежом):
— рост цен на импортные товары (в том числе еду);
— увеличение инфляции;
— рост процентных ставок и так далее по цепочке.

Именно поэтому чрезмерное и быстрое обесценение отечественной валюты — это однозначный негатив. Здесь не стоит испытывать иллюзий даже тем, кто имеет доходы в рублях и знать не знает, как выглядят «зелено-голубые бумажки» с гражданином Франклином. Покупательская способность внутри страны тоже будет снижаться, просто это будет видно не сразу.

📎Курс у нас один. Но в реальности до потребителя доходит евродоллар, который прошел огонь, воду и медные трубы, а значит в его стоимость будут включены все внутренние комиссии (которые кратно выросли на фоне санкций на Газпромбанк) участников этой операции по «спасению рядового Франклина».

Поэтому при падении рубля несчастны все, но каждый (в зависимости от того где и как использует валюту) будет несчастлив по-своему.

#рубль #санкции

💰bitkogan

📺 «Неделя. Отражение»

Друзья, сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым в 10:30 МСК.

◽️Обсудим ключевые события прошедшей недели.
◽️Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей.

Эфир пройдет на нашем YouTube-канале Bitkogan Talks.

Геополитика и санкции:
◾️Соглашение между Израилем и «Хезболлой»
◾️Трамп пообещал пошлины на товары из Мексики, Канады и Китая. Новые ограничения США на китайские чипы
◾️ЕС впервые введет санкции против компаний Китая и может разморозить часть российских активов
◾️Банки зарубежных стран прекратили обслуживание карт UnionPay Газпромбанка

Россия:
▫️Трехзначный курс доллара с нами навсегда
▫️Годовая инфляция в России ускорилась до 8,78%
▫️Индекс Мосбиржи обновил минимум 2024 года. В РФ готовят стимулы для возвращения эмитентов на фондовый рынок
▫️Российским родителям снизят налоги
▫️МИД и Минюст предложили исключить «Талибан» из запрещенных организаций

… И многое другое

🔗 Подключайтесь и участвуйте в обсуждении!

Также мы ведем трансляцию эфира ВКонтакте.

#видео

💰bitkogan

А мне летать неохота — почему БПЛА захватывают мир?

Недавно мы писали про то, что может ждать американскую оборонку при Трампе. Это важно понимать, когда в мире происходят такие глобальные изменения. Да и технологии вносят свою лепту. В конце концов, чтобы человечество ни придумало, есть категория людей, которая найдет этому применение в смертоносных целях. Даже динамит использовали не только в горнорудном производстве.

Таким образом, «прогресс» дошел до БПЛА — беспилотных летательных аппаратов (они же «дроны», или unmanned aerial vehicles). Беспилотники на сегодняшний день являются одним из самых быстрорастущих сегментов рынка Defense не только в США, но и в мире.

От шаров до крыльев

▫️Первые «беспилотники» появились во Франции в начале 18 века — это были воздушные шары, для которых не требовался пилот в корзине. Разумеется, этому сразу же нашли применение в военных целях — в бомбардировке при осаде Венеции в 1849 г. Почти 10 лет спустя была проведена первая в мире аэросъемка.

▫️В 1917 г. в Штатах был создан опытный образец дрона под названием «Жук» Кеттеринга. Это была буквально крылатая ракета, поскольку выполнена она была в форме биплана-кукурузника. Но «Жук» так и не был опробован, поскольку WW1 к тому моменту уже закончилась.

▫️С началом WW2, холодной войны, а также постепенной военизации Ближнего Востока США начали инвестировать в беспилотники все больше и больше средств. Таким образом, индустрия более чем за два века дошла от воздушных шаров для наблюдения до полностью боеспособных тяжелых автономных беспилотников. Оно и понятно: это безопаснее, эффективнее и быстрее для военных, да и дрон не так жалко потерять, как тренированного пилота и истребитель стоимостью в десятки миллиардов долларов. К тому же современные технологии и искусственный интеллект увеличивают возможности отрасли в разы по сравнению с тем, что было еще в конце 20 века.

К тому же последние мировые конфликты показывают США, что, помимо классических вооружений, необходимо увеличивать инвестиции в разведку, автономность и БПЛА всех видов. Кто помнит, когда в мире было спокойно?.. Вот США этим и пользуются.

Однако дроны на сегодняшний день используются во многих областях гражданского рынка, в частности в логистике и доставке, при пассажирских перевозках, да и просто в развлекательных целях, не говоря уже о продвинутой киносъемке с высоты птичьего полета.

Если брать во внимание скорректированный прогноз по рынку, то в ближайшие несколько лет субиндустрия беспилотников всех видов может вырасти с текущих $30 млрд (по итогам 2024 г.) до рекордных $45-50 млрд к 2029 г., что в лучшем случае может означать рост почти 10% в год.

➡️ При этом дроны для военных целей все еще доминируют и занимают 2/3 от глобального рынка. Об этом говорит и опережающий рост этого направления: к 2029 г. сегмент военных БПЛА может составлять $30-32 млрд — это более 60% от будущего объема совокупного рынка. При этом текущая доля США на мировой арене беспилотников составляет более 44%, поэтому основной рост, скорее всего, придется именно на этот регион.

Но и в сегменте дронов не все так просто, ведь с учетом новых технологий конкуренция среди участников рынка будет на новом уровне. Чтобы во всем этом разобраться и «знать врага в лицо» — скоро выпустим полноценный обзор в рубрике «Анатомия Сектора» в приложении Bitkogan App. Не пропустите!

#оборонка

💰bitkogan

Платина: готова ли к росту после спячки?

Исторически платина была дороже золота (не зря платиновый альбом в музыкальной индустрии ценится выше, чем золотой), потому что: А) ее меньше в земной коре и Б) ее труднее добывать.

Так, кстати, в мире ежегодно добывается всего около 150 тонн платины против 1000 тонн золота в год. И самое главное, у платины более широкий спектр промышленного применения.

Например, её активно используют в автомобильной индустрии для каталитических нейтрализаторов. Однако именно в этом и кроется её уязвимость: спрос на платину более нестабильный.

Если в мировой экономике не все в порядке или автопром испытывает проблемы, платине приходится нелегко. Это, кстати, объясняет, почему с 2014 года золото стоит дороже платины.

С прошлым разобрались, а что насчет будущего?

Как я говорил в передаче «Ответы на вопросы», платина выглядит перспективно на следующий год, в том числе из-за роста спроса на 2% в автомобильной промышленности до 3,245 тыс. унций.

Это будет самый высокий показатель с 2017 года. Также ожидается рост спроса в ювелирной промышленности — на 2% (+32 тыс. унций), особенно в Индии, Северной Америке и Китае.

В целом, по прогнозам World Platinum Investment Council, после дефицита в 759 тыс. унций в 2023 году, в 2024-м дефицит составит 682 тыс. унций, а в 2025-м — 539 тыс. унций.

Если это подтвердится, профицит 2021-2022 годов будет устранён, и рост цен практически неизбежен. Инвестиционный спрос может вернуться уже в первой половине 2025 года.

📎Ожидаем цену около $1200, что даст прирост около +30%. Не зря ГМК «Норильский никель» в начале года объявила о планах по строительству платинового производства в Бахрейне.

Кстати, помимо того, что Норникель является крупнейшим производителем палладия, контролируя 43% мирового рынка, компания также занимает четвертое место по производству платины.

#металлы #платина

💰bitkogan

📄 Группа «МГКЛ» (MGKL) сегодня раскрыла операционные результаты за 11 месяцев 2024 года. Сразу отмечу, что бизнес компании растет очень хорошими темпами: увеличивается выручка, прирастает число клиентов. Но давайте обо всем по порядку.

Выручка компании в отчетном периоде взлетела в 4,5 раза в годовом выражении и составила 7,4 млрд руб. При этом особенно хотел бы выделить сегмент ресейла, на который МГКЛ делает большую ставку. Совокупная выручка ресейла и ломбардной деятельности выросла на 70% год к году. Подчеркну, что это два ключевых и наиболее маржинальных направления в бизнесе МГКЛ.

Отдельно прокомментируем свежие цифры по клиентской базе.
➡️ Так, количество розничных клиентов компании превысило 207 тыс. человек (+11% по отношению к аналогичному периоду прошлого года).
➡️ Общий портфель залоговых займов по ломбардному направлению и товаров в ресейле вырос на 70%, до 1,5 млрд руб.
➡️ Доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, сократилась за отчетный период с 21% до 8,9%.

Переходим к выводам.
✔️ Во-первых, сильный позитивный момент в том, что хороший рост демонстрируют два самых важных сегмента бизнеса — ломбард и ресейл.
✔️ Во-вторых, в январе-ноябре 2024 года МГКЛ достигла рекорда по выручке с 2020 года.
✔️ В-третьих, компания продолжает оставаться одним из лидеров на быстрорастущем рынке ресейла.

▪️Внимательно слежу за акциями МГКЛ. Полагаю, сейчас цена бумаги достаточно привлекательна с точки зрения долгосрочных инвестиций. На рынке повышенная волатильность, и с массированными покупками пока не спешу. Однако, акции МГКЛ могут существенно опережать индекс в случае возвращения рынка к устойчивому росту.

#российский_рынок

💰bitkogan

Сегмент акций на российском рынке продолжает оставаться под давлением нескольких важнейших факторов.

➡️Во-первых, рекордно высокие ставки в экономике, которые делают фиксированные инструменты в виде облигаций, депозитов, фондов ликвидности более доходными, если сравнивать с дивидендной доходностью акций.

➡️Во-вторых, сильное ослабление рубля. Если ЦБ не сможет контролировать этот процесс, мы можем увидеть повышение ставки 20 декабря более, чем на 2 п.п. Некоторые инвестбанки вполне допускают такой сценарий.

➡️В-третьих, обходные схемы дружественных инвесторов. Первый зампред ЦБ заявил, что часть дружественных нерезидентов использует обходные схемы: покупают у недружественных инвесторов российские активы с дисконтом и перепродают их на рынке. Разумеется, это дополнительное давление на рынок акций. Вот только реальные объемы мы знать не можем.

➡️В-четвертых, геополитика. Здесь комментарии вовсе излишни.

При этом, я по-прежнему считаю, что 30%-я коррекция с мая по рынку — это неплохая возможность купить фундаментально качественные активы. Дешевых секторов хватает. Например, локомотив рынка — нефтяная отрасль. Сейчас средний EV/EBITDA у нефтяников всего лишь 2,2. Если говорим про P/E, то он составляет 3,1. Для сравнения, средний P/E в 2022 г. — 3,6, а в 2021 г. составлял 3,8.

🔎Потенциал есть не только у нефтяников. Дешево оценены и другие сектора. Поэтому, следую принципу, по которому покупать бумаги стоит в тот момент, когда нет никакого аппетита к покупке.

В нашем доверительном управлении мы также пользуемся текущей ситуацией для формирования некоторых позиций с долгосрочными и среднесрочными целями.

#российский_рынок

💰bitkogan

🧮 Оценка дочки Софтлайна на IPO как результат M&A-стратегии компании

И она может получиться неплохой.

Софтлайн намерен вывести на IPO первую дочку. Вероятно, ею станет субхолдинг, состоящий из Белл Интегратор, «Девелоники» (заказная разработка), SL Soft (собственное ПО) и возможно каких-то других дочек. Информация пока не подтвержденная, и в составе холдинга возможны изменения.

Меня в этом скорее интересует не то, кого включат, а кого нет, а будет ли оценка сформированного холдинга выше, чем его частей на момент покупки Софтлайном. А также необходимо сравнить его оценку с Софтлайном целиком.

Прикинем цифры. Новоиспеченный холдинг имеет неплохие шансы нарастить EBITDA до 5-6 млрд руб.:

◾️Белл Интегратор, купленный в 2023 году за 6 млрд руб. (5 EV/EBITDA), сейчас может давать более 1.5 млрд руб. EBITDA.
◾️Под SL Soft в 2024 году купили крупную компанию ОМЗ-ИТ. Софтлайн утверждает, что ОМЗ-ИТ могла принести 1 млрд руб. EBITDA, если бы была включена с начала года.

▪️Субхолдинг из высокомаржинальных дочек Софтлайна может оцениваться на уровне, сопоставимом со всем Софтлайном. С учетом текущих мультипликаторов сектора на Мосбирже, то есть порядка 7-8x EV/EBITDA, оценка дочки Софтлайна на IPO может составить 40-50 млрд руб.

Выглядит оптимистично, поскольку почти соответствует текущей капитализации всего Софтлайна. Либо сам Софтлайн недооценен.

#российский_рынок

💰bitkogan

Откуда у государств крипта?

Трамп недавно заявил о планах создания национального резерва в биткоинах. Вы удивитесь, но уже есть государства, которые владеют криптовалютами и активно их используют.

Как крипта попадает в казну

Первый и самый очевидный путь — это майнинг и покупка криптовалют для государственных нужд.

▪️Наиболее известный пример — Сальвадор. В 2021 году эта небольшая страна стала первой, где биткоин официально признали законным платежным средством.

Сейчас на балансе страны почти 6 тыс. BTC. Правительство не только закупает BTC по принципу «тише едешь — дальше будешь» (по одному BTC в день), но и строит амбициозные планы по созданию города — налогового убежища «Биткоин-сити» у подножия вулкана Кончагуа, чью энергию планируется использовать для майнинга криптовалют. Подробнее про Сальвадор читайте на нашем канале 💰ПРОСТО.

▪️Бутан начал покупать криптовалюты еще в 2019 году через свое суверенное инвестиционное подразделение Druk Holding & Investments. Одновременно с этим страна сделала ставку на майнинг биткоина, используя для этого свои богатые гидроэнергетические ресурсы. Сейчас Бутану принадлежит более 12 тыс. BTC.

Конфискация — верный источник дохода.

▫️Не все криптовалюты государства покупают. Значительная часть цифровых активов оказывается в их распоряжении из-за конфискации.

Здесь лидируют США, где власти регулярно изымают биткоины у киберпреступников. Только в 2021 году Министерство юстиции конфисковало более 70 тыс. BTC, связанных с подпольным рынком Silk Road. Эти активы впоследствии были проданы на аукционах, однако похоже, что теперь такие распродажи уйдут в прошлое.

Согласно новому законопроекту, Минфин США может приобрести 1 млн биткоинов в течение 5 лет — по 200 тыс. BTC каждый год. Сейчас на балансе США почти 210 тыс. BTC, 60 тыс. ETH и других криптовалют на сумму более $20 млрд.

▫️На втором месте Китай: сейчас на счету страны 190 тыс. BTC, в основном конфискованных у китайского криптоаналога пирамиды МММ — Plus token.

▫️А помните относительно недавнюю продажу 50 тыс. биткоинов, конфискованных у Silk Road Германией? Могли бы подержать еще и продали бы не по $60 тыс. за монету, а хотя бы по $95 тыс. Хотя ладно, не будем забивать голову чужим FOMO, у них, видимо, свои планы были. Сейчас на балансе страны скромные 0,007 BTC на сумму чуть более $650.

▫️На счету Великобритании более 61 тыс. BTC, полученных в результате раскрытия схемы по отмыванию денег, что делает ее третьей страной по запасу BTC в мире. Интересно, сделают ли они выводы из ошибок коллег из Германии?

Криптовалюты в виде пожертвований.

◾️Еще один необычный пример использования криптоактивов показала Украина. У нее, наверное, самый разнообразный криптопортфель, ведь с февраля 2022 года стране пожертвовали миллионы долларов в криптовалютах, правда, сейчас на ее счету всего около $230 тыс.

Заключение

Полагаю, что создание резервов в криптовалютах — это своеобразная новая мода, которой будут следовать прогрессивные государства. Похоже, что спустя 15 лет с момента запуска первой криптовалюты правительства пришли к выводу, что игнорировать их невозможно. Победить не получается, а, значит, надо возглавить.

#крипта

💰bitkogan

Guide bitkogan 2024

За последнее время к нам присоединилось много новых подписчиков. Если вы из их числа — мы надеемся, что вы не только следите за сделками, но и читаете полезные материалы, которые готовит наша команда.

◽️Для того чтобы вам было легко ориентироваться в нашем приложении, мы подготовили для вас Guide Bitkogan. Он находится в топе раздела «Аналитика». В нем мы подробно рассказали, о чем мы пишем, а также где и какую информацию искать.

➡️ В самом разделе «Аналитика» мы собрали более 10 различных рубрик. Каждая из них содержит уникальный и полезный для инвестора контент.

Наш гид облегчит навигацию по большому объёму информации. С его помощью вы сможете максимально эффективно использовать все возможности приложения.

💰bitkogan

Трамп грозит ввести 100% пошлины за отказ стран от доллара

Старая песня о главном: за все долларовое против злобной дедоларизации, будь она не ладна. Вот только методы борьбы за великое долларовое господство содержат некоторое противоречие.

➡️ США выступают за сохранение доллара в качестве главной резервной мировой валюты, но при этом пугают мир санкциями. Так может, чтобы ни у кого и в мыслях не было прощаться с сине-зеленым Бенджамином Франклином, стоит пойти по другому пути?

1️⃣Сделать так, чтобы суровый комплаенс перестал всех насиловать вопросами «кто кому Рабинович?». Ну ведь согласитесь, проводить платежи в долларах сегодня — квест. В любой момент банк-корреспондент может остановить платеж. Заморозить средства. Начать задавать бесчисленное количество вопросов. И ладно бы по делу. Вам могут элементарно сорвать сделку. И никому и ничего за это не будет. Полнейшая и наглая безответственность.

В эту же копилочку следует добавить, очевидно, остановку драконовских блокирующих санкций против всего и вся. О какой свободной торговле можно говорить, если при каждом удобном случае для США эти расчеты могут оказаться под угрозой? Санкции уже давно стали еще и элементом, мягко говоря, некорректной конкурентной борьбы.

2️⃣Огромный госдолг США создает повышенные инфляционные риски, что прямым образом влияет на обесценение валюты в перспективе. Так что здесь следом подтянется вопрос о сокращении госдолга страны. Как можно считать качественным расчетным средством валюту государства, у которого такой долг. При этом стремительно растущий.

3️⃣В продолжение второго аргумента. Дикий дефицит бюджета в $1,832 трлн.

Вы только вдумайтесь! Из 193 стран в мире лишь у 13 стран (включая Россию) размер номинального ВВП выше $1,9 трлн. О чем тут может быть речь?

То есть дефицит бюджета США больше чем ВВП Австралии, Испании, Мексики, Турции или, скажем, Южной Кореи. А чем финансирует Америка этот дефицит? По сути, заставлять всех жить в долларовом мире — это значит требовать от других стран финансировать этот дефицит. Ну красавцы же. А несогласны — вот вам а-та-та.

Мораль.

◽️Вы, ребятки, по всем этим моментам определитесь уж. Тогда и в мыслях ни у кого не будет от доллара в расчетах избавляться. Вы же сами осознайте — глобально никому не хочется отказываться от доллара в качестве резервной валюты, поскольку это понятно и удобно с тех пор, как все мировые рынки товаров привязаны к доллару. Но вы же сами весь мир вынуждаете от доллара отходить.

Но так или иначе в отдельных случаях многие так и тянутся украдкой к расчетам в тех же криптовалютах. Да, не все так просто и децентрализовано, как хотелось бы (Tether кошельки тоже, знаете ли, блокируют), но все же лучше, чем постоянно жить под колпаком Госдепа.

#США

💰bitkogan

Трамп против БРИКС. Чем это грозит?

Итак. Будущий президент США воспринял в штыки идею создания новой валюты БРИКС, которая может заменить доллар. На эту тему мы уже романтично высказывались. Теперь поговорим об этой «угрозе» в граммах.

Почему это все сегодня вряд ли можно счесть реальной угрозой? На это есть несколько причин:

1️⃣Новая валюта БРИКС — это пока что «финансовая утопия». Мы не раз писали о том, почему создание единой валюты в рамках союза вряд ли возможно в ближайшее время.

2️⃣Общая валюта — это общие эффекты от внешней торговли. Например, РФ продала нефть, рубль укрепился, все россияне получили от этого выгоду. С единой валютой БРИКС выгода размажется на всех, включая Эфиопию, ЮАР и другие страны, чья экономика еще не так развита. Странам с положительным сальдо торгового баланса это невыгодно, ведь придется делиться и тащить на плечах отстающих.

А почему тогда Евро работает?

◽️Страны Евросоюза более однообразны и находятся под единым центром управления. Проблема единой валюты решается за счет квот на экспорт, к тому же, ЕС указывает кому, что и сколько продавать/производить.

БРИКС с его «многополярностью» — гораздо более пока аморфное объединение, в том смысле, что нет того, кто принимает финальное решение. Да и, кстати говоря, слава Богу. А добровольно страны на такое ограничение своей торговли не пойдут.

3️⃣Чего далеко ходить, даже ЕврАзЭС так и не смог перейти к единой валюте, хотя это гораздо более простая задача, в сравнении с созданием валюты БРИКС.

Получается, Трамп просто борется с воздушными замками, а затем запишет себе это в победу.

Ну не совсем. С одной стороны, старый лис реально не прочь хайпануть. С другой... доля доллара во взаимных расчетах стран и правда падает.

И вот тут возникает законный вопрос.

Вот решили, к примеру, КСА и Китай за поставленную нефть юанями рассчитаться. А на юани, к примеру, аудиты купят у Китая партию станков и автомобилей. Ну и при чем здесь США? С какого перепуга они должны здесь иcпользовать доллар. Да и кому они это должны?

◽️Дорогой дедушка Трамп. Ну ты сам посуди. Ты же мужик бизнесовый. Почему в данном случае эти вот хулиганы посмели между собой юанями рассчитываться. Может в данном случае ты и правда здесь третий лишний. Или живем по принципу — Ленин всегда с нами?

А может, чтобы Ленин всегда был с нами, нам за это пряник какой ты, добрый дедушка, предложить готов? А пряников-то не видно.

Вывод: глобальная дихотомия кнута и пряника стара как мир. Вот только пряник в виде доллара слаще не становится, а санкционного кнута на всех вряд ли хватит. Да и надоело уже. Хотя какая разница, если пошлины все равно можно переложить на плечи потребителя в случае чего? Так что популизм, он и в Африке популизм.
Но БРИКС на сегодняшний день ни санкции со 100% пошлинами, ни единая валюта в общем-то вряд ли светят.

Короче, снимай дед башмак с ноги. Стучи им, этим башмаком, себе дальше по трибуне. А мы дальше работать пошли.

#США #БРИКС

💰bitkogan

Сегодня во всем мире проходит благотворительная акция «Щедрый вторник». Это отличная возможность сделать доброе дело и помочь детям-сиротам, подопечным благотворительного фонда «СЕМЬЯ».

🎁 С сегодняшнего дня фонд открыл сбор на новогодние подарки для ребят. Сумма нужна немалая, поэтому предлагаю всем внести по рублю и исполнить мечты детей.

➡️ Поучаствовать можно здесь.

Спасибо за вашу поддержку!

💰bitkogan

Сигналы ЦБ

Сегодня зампред ЦБ сделал ряд заявлений: далее мои выводы из них.

1️⃣Курс рубля. ЦБ не считает, что нужны валютные интервенции для борьбы с инфляцией. Банк России явно дает понять, что курс рубля будет рыночным, а значит при текущей внешней политике волатильным.

2️⃣Решение по ставке. ЦБ считает, что пока рано говорить о вариантах решений в декабре. То есть панических настроений внутри ЦБ из-за ослабления рубля нет. О своих прогнозах по инфляции тоже говорят сдержано: «вблизи или выше».

▪️Целый ряд осторожных заявлений указывает на то, что ЦБ вряд ли собирается резко повышать ключевую ставку до 25% в декабре, несмотря на сильное ослабления рубля. Тем не менее проинфляционных факторов много, прогноз по инфляции все же будет превышен, поэтому я жду повышение ставки до 23%.

#ЦБ #ставка

💰bitkogan