БФ «СЕМЬЯ» ведет сбор средств на поездку детей-сирот в турпоход. За неделю нужно собрать 300 тысяч рублей.
Друзья, в такие нестабильные времена, как сегодня, приятно брать на себя простые понятные задачи и доводить их до успешного завершения. Отчасти этой логикой я руководствовался, когда стал попечителем уже известного вам фонда «СЕМЬЯ».
Если активные читатели канала внесут незначительное пожертвование в размере 300 рублей, Фонд соберет даже больше нужной суммы, а дети отправятся в долгожданное путешествие.
🔗Ссылка на сбор
Фотки из поездки со счастливыми детскими лицами нам уже пообещали. Дело за малым 😉
#благотворительность
@bitkogan
Друзья, в такие нестабильные времена, как сегодня, приятно брать на себя простые понятные задачи и доводить их до успешного завершения. Отчасти этой логикой я руководствовался, когда стал попечителем уже известного вам фонда «СЕМЬЯ».
Если активные читатели канала внесут незначительное пожертвование в размере 300 рублей, Фонд соберет даже больше нужной суммы, а дети отправятся в долгожданное путешествие.
🔗Ссылка на сбор
Фотки из поездки со счастливыми детскими лицами нам уже пообещали. Дело за малым 😉
#благотворительность
@bitkogan
В пятницу США ввели масштабные санкции в отношении многих российских компаний. Разберемся, так ли это критично.
Основные потенциальные проблемы: трудности с закупкой оборудования, возможные отказы от контрактов со стороны азиатских компаний.
Скорее всего, придется столкнуться с проблемами поставок в страны Азербайджана, Казахстана, Туркменистана и Узбекистана. Возможно, ТМК придется перестраивать логистические схемы, что вызовет рост операционных затрат.
#санкции #российский_рынок
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from PRObonds | Иволга Капитал
ТРАЕКТОРИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ БАНКА РОССИИ: НАШИ ЧИТАТЕЛИ ЖДУТ НАЧАЛА СНИЖЕНИЯ СТАВКИ ЛЕТОМ И К КОНЦУ ГОДА ПРОГНОЗИРУЕТ СТАВКУ НА УРОВНЕ 13.8%
Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам экономической политики. На прошлой неделе было два опроса, посвященных траектории изменения ставки в этом году
• КОГДА БАНК РОССИИ НАЧНЕТ СНИЖАТЬ СТАВКУ?
• НА КАКОМ УРОВНЕ СТАВКА ОКАЖЕТСЯ В КОНЦЕ ГОДА?
Опрос показал, что в целом читатели настроены на снижение ставок в этом году, а наиболее вероятным сроком первого снижения считают июнь (20%), июль (20%) или сентябрь (15%). На ближайшем заседании 22 марта снижения ставки ожидают лишь 5.5% респондентов. Значима доля и тех, кто в этом году не ждёт снижения ставки (14%) или прогнозирует её повышение (7%).
Мнения о том, где ставка будет в конце года, сильно разошлись. 11% считают, что ставка будет выше текущего уровня (16%), а 8% считают, что она может опуститься до 10% и даже ниже. Но наиболее популярным прогнозом ставки на конец года оказался диапазон 12-14% - в этом диапазоне ставку видят 60% читателей. Медианная оценки ставки на конец года, по нашим расчетам, составила 13.79%.
В опросе приняли участие более 22 тыс читателей каналов:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds
Евгений Коган @Bitkogan
Первое снижение ставки жду в июне. Причин для роста цен стало сильно меньше по сравнению с прошлым годом, поэтому инфляция продолжит замедляться. ЦБ вынужден будет снижать ставку вслед за снижением инфляционных ожиданий, не дожидаясь второго полугодия. В противном случае политика ЦБ станет чрезмерно жёсткой. Учитывая, что реальная ставка очень далеко от нейтрального диапазона, снижать её придется большими шагами. К концу года дойдем до 11%.
Суворов Евгений @russianmacro
В отсутствии новых шоков траектория ставки, ожидаемая нашими читателями, выглядит вполне релевантной. Но есть большие опасения, что без новых шоков этот год прожить не удастся. Наибольшую угрозу мы видим со стороны усиливающегося санкционного давления, что может в итоге ещё сильнее обвалить экспорт и создать проблемы для рубля. В этом случае ЦБ будет сложно снижать ставку.
Всеволод Лобов @Dohod
Сегодня процентные ставки, очевидно, находятся на уровнях существенно выше исторических средних и классический процесс возвращения к среднему неизбежен. Однако, риски, которые хочет купировать Банк России довольно специфичны. Это большие и не в полной мере прогнозируемые расходы бюджета и стремление капитала к выводу за границу при любой возможности. В конечном счете, высокие ставки - это в большей мере попытка управлять курсом рубля и через него инфляцией. В этой ситуации ставки могут быть высокими долго, и вряд ли в этом году будут ниже 10%, но подойти к этой точки ЦБ может.
Андрей Хохрин @Probonds
Ключевая ставка Банка России сейчас кажется производной от курса рубля. Или взгляда политического руководства страны на его обоснованность. Ставя курс в приоритет, сегодня легко рассуждать, что понижения ставки нужно ждать месяцами и аккуратного. Но для экономики и бюджетных доходов жесткая ДКП не плюс. Зависимость доходов от стоимости сырья не снижается и, значит, слабо прогнозируема. Поэтому и поведение ЦБ, что бы мы ни предполагали, рискует оказаться совершенно неожиданным.
Александр Бударин @Cbonds
Наше мнение в целом совпадает с консенсус-прогнозом канала – ключ на конец года мы прогнозируем в коридоре 11-13%. О снижении ставки в среднесрочной перспективе говорит в том числе и регулятор – в целом не видно предпосылок держать высокие ставки при остановившейся инфляции.
Безусловно, при шоках на внешних рынках и/или реализации нефинансовых рисков инфляция может получить новый импульс, что вынудит ЦБ сохранять жесткую ДКП, однако в «нормальных условиях» инфляция должна замедляться, ключ – постепенно снижаться до нейтрального уровня в 2025 году.
Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам экономической политики. На прошлой неделе было два опроса, посвященных траектории изменения ставки в этом году
• КОГДА БАНК РОССИИ НАЧНЕТ СНИЖАТЬ СТАВКУ?
• НА КАКОМ УРОВНЕ СТАВКА ОКАЖЕТСЯ В КОНЦЕ ГОДА?
Опрос показал, что в целом читатели настроены на снижение ставок в этом году, а наиболее вероятным сроком первого снижения считают июнь (20%), июль (20%) или сентябрь (15%). На ближайшем заседании 22 марта снижения ставки ожидают лишь 5.5% респондентов. Значима доля и тех, кто в этом году не ждёт снижения ставки (14%) или прогнозирует её повышение (7%).
Мнения о том, где ставка будет в конце года, сильно разошлись. 11% считают, что ставка будет выше текущего уровня (16%), а 8% считают, что она может опуститься до 10% и даже ниже. Но наиболее популярным прогнозом ставки на конец года оказался диапазон 12-14% - в этом диапазоне ставку видят 60% читателей. Медианная оценки ставки на конец года, по нашим расчетам, составила 13.79%.
В опросе приняли участие более 22 тыс читателей каналов:
@Bitkogan
@Russianmacro
@Dohod
@Probonds
@Cbonds
Евгений Коган @Bitkogan
Первое снижение ставки жду в июне. Причин для роста цен стало сильно меньше по сравнению с прошлым годом, поэтому инфляция продолжит замедляться. ЦБ вынужден будет снижать ставку вслед за снижением инфляционных ожиданий, не дожидаясь второго полугодия. В противном случае политика ЦБ станет чрезмерно жёсткой. Учитывая, что реальная ставка очень далеко от нейтрального диапазона, снижать её придется большими шагами. К концу года дойдем до 11%.
Суворов Евгений @russianmacro
В отсутствии новых шоков траектория ставки, ожидаемая нашими читателями, выглядит вполне релевантной. Но есть большие опасения, что без новых шоков этот год прожить не удастся. Наибольшую угрозу мы видим со стороны усиливающегося санкционного давления, что может в итоге ещё сильнее обвалить экспорт и создать проблемы для рубля. В этом случае ЦБ будет сложно снижать ставку.
Всеволод Лобов @Dohod
Сегодня процентные ставки, очевидно, находятся на уровнях существенно выше исторических средних и классический процесс возвращения к среднему неизбежен. Однако, риски, которые хочет купировать Банк России довольно специфичны. Это большие и не в полной мере прогнозируемые расходы бюджета и стремление капитала к выводу за границу при любой возможности. В конечном счете, высокие ставки - это в большей мере попытка управлять курсом рубля и через него инфляцией. В этой ситуации ставки могут быть высокими долго, и вряд ли в этом году будут ниже 10%, но подойти к этой точки ЦБ может.
Андрей Хохрин @Probonds
Ключевая ставка Банка России сейчас кажется производной от курса рубля. Или взгляда политического руководства страны на его обоснованность. Ставя курс в приоритет, сегодня легко рассуждать, что понижения ставки нужно ждать месяцами и аккуратного. Но для экономики и бюджетных доходов жесткая ДКП не плюс. Зависимость доходов от стоимости сырья не снижается и, значит, слабо прогнозируема. Поэтому и поведение ЦБ, что бы мы ни предполагали, рискует оказаться совершенно неожиданным.
Александр Бударин @Cbonds
Наше мнение в целом совпадает с консенсус-прогнозом канала – ключ на конец года мы прогнозируем в коридоре 11-13%. О снижении ставки в среднесрочной перспективе говорит в том числе и регулятор – в целом не видно предпосылок держать высокие ставки при остановившейся инфляции.
Безусловно, при шоках на внешних рынках и/или реализации нефинансовых рисков инфляция может получить новый импульс, что вынудит ЦБ сохранять жесткую ДКП, однако в «нормальных условиях» инфляция должна замедляться, ключ – постепенно снижаться до нейтрального уровня в 2025 году.
Telegram
PRObonds | Иволга Капитал
Как Вы думаете, когда Банк России начнет снижать ключевую ставку?
22 марта 20224г. / 26 апреля 2024г. / 7 июня 2024г. / 26 июля 2024г. / 13 сентября 2024г. / 25 октября 2024г. / 20 декабря 2024г. / В этом году снижения не будет / Следующим шагом будет не…
22 марта 20224г. / 26 апреля 2024г. / 7 июня 2024г. / 26 июля 2024г. / 13 сентября 2024г. / 25 октября 2024г. / 20 декабря 2024г. / В этом году снижения не будет / Следующим шагом будет не…
Санкции вводят — рубль крепчает. Картина маслом!
Друзья, всем привет!
Вчера курс закрытия оказался на 0,5% выше, чем до праздников.
Все дело в ожиданиях. Курс до санкций — это среднее из ожиданий всех возможных вариантов, включая более масштабные и жесткие санкции, например на НКЦ.
В результате мы получили более мягкий вариант. Причем эффект от новых санкций двоякий для курса.
➡️ С одной стороны, санкции затрагивают экспорт — меньше валютной выручки и слабее рубль.
➡️ С другой стороны, санкции создают дополнительные препятствия для покупки импорта — меньше спрос на валюту и крепче рубль.
В итоге снижение экспорта компенсируется снижением импорта.
Могут ли новые санкции сильнее ударить по рублю?
1️⃣ Санкции — это увы, процесс перманентный. Мы можем сегодня или завтра проснуться и узнать что-то новенькое. Похоже, нашим «друзьям» уже понравился сам процесс. Так что сказать — уже все закончилось, и можно считать текущую ситуацию финальной — не получается.
2️⃣ Что касается пятничных приветов от США, ЕС и других стран — их потенциальный эффект весьма ограничен. Санкции на нефтегазовый сектор тяжело отслеживаются и плохо исполняются.
Вдобавок они могут ударить и по самим авторам этих мер в виде высоких цен на нефть и дополнительного давления на потребительские цены. А инфляция — это тема уже больная для многих избирателей. Поэтому стимулов на введение более жестких санкций пока недостаточно.
Даже если экспорт нефти снизится, в дело включится бюджетное правило. Оно смягчит последствия за счет продажи валюты из ФНБ.
◽️ Пока можно сказать так: ставка отдельных товарищей на катастрофу и курс доллара по 150 рублей не оправдалась. Ждать ли этого в ближайшей перспективе? Думаю, вряд ли.
Конечно, если не произойдет то, чего мы не можем прогнозировать. Но пока тема — «всепропало» не работает.
Что буду делать я?
В ближайшие дни, по всей видимости, постепенно восстановлю валютную позицию для хеджирования, которую продал до санкций для минимизации рисков. Налоговая неделя весьма благоприятное для этого время.
Так что следите за действиями в приложении.
#рубль
@bitkogan
Друзья, всем привет!
Вчера курс закрытия оказался на 0,5% выше, чем до праздников.
Все дело в ожиданиях. Курс до санкций — это среднее из ожиданий всех возможных вариантов, включая более масштабные и жесткие санкции, например на НКЦ.
В результате мы получили более мягкий вариант. Причем эффект от новых санкций двоякий для курса.
В итоге снижение экспорта компенсируется снижением импорта.
Могут ли новые санкции сильнее ударить по рублю?
Вдобавок они могут ударить и по самим авторам этих мер в виде высоких цен на нефть и дополнительного давления на потребительские цены. А инфляция — это тема уже больная для многих избирателей. Поэтому стимулов на введение более жестких санкций пока недостаточно.
Даже если экспорт нефти снизится, в дело включится бюджетное правило. Оно смягчит последствия за счет продажи валюты из ФНБ.
Конечно, если не произойдет то, чего мы не можем прогнозировать. Но пока тема — «всепропало» не работает.
Что буду делать я?
В ближайшие дни, по всей видимости, постепенно восстановлю валютную позицию для хеджирования, которую продал до санкций для минимизации рисков. Налоговая неделя весьма благоприятное для этого время.
Так что следите за действиями в приложении.
#рубль
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🚀Биткоин-ралли продолжается
Bitcoin достиг двухлетнего максимума выше $57 тысяч. Востребованность первой криптовалюты только растет:
◾️ В биткоин продолжают вкладываться крупнейшие институционалы.
◾️ Объем торгов спотовыми BTC-ETF (за исключением GBTC) достиг рекордных $2,4 млрд.
◾️ Совокупный чистый приток в биржевые фонды на базе биткоина превысил $6 млрд.
◾️ RIA (зарегистрированный инвест-консультант) Carson Group одобрил инвестиции в четыре биткоин-ETF. За ним, вероятно, последуют и другие.
◾️ «Бычьи» прогнозы по биткоину (а сейчас в тренде только такие) похожи на какой-то аукцион «кто предложит больше»: $100 тысяч, $200 тысяч за монету… Это еще относительно осторожные прогнозы.
На что я хочу обратить внимание?
Крипта, которая буквально десяток лет назад была уделом программистов и гиков, сегодня становится во главе мировой повестки. Глядя на успех BTC-ETF, понимаешь, что одобрение аналогичных инструментов на Ethereum, а в дальнейшем и на другие криптовалюты — это вопрос времени.
❗️ Bitcoin и ИИ — главные технологические тренды 2024 года. Кроме прямых инвестиций в Bitcoin или акции крупных технологических компаний, есть и другие способы получить прибыль от этих трендов, включая вложения в менее известные компании-бенефициары. Читайте о них в нашем приложении и навсегда забудьте о FOMO.
А следить за последними новостями на рынке криптовалюты вы можете в нашем канале CryptoKogan.
#крипта
@bitkogan
Bitcoin достиг двухлетнего максимума выше $57 тысяч. Востребованность первой криптовалюты только растет:
На что я хочу обратить внимание?
Крипта, которая буквально десяток лет назад была уделом программистов и гиков, сегодня становится во главе мировой повестки. Глядя на успех BTC-ETF, понимаешь, что одобрение аналогичных инструментов на Ethereum, а в дальнейшем и на другие криптовалюты — это вопрос времени.
А следить за последними новостями на рынке криптовалюты вы можете в нашем канале CryptoKogan.
#крипта
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Экономисты с серьезным лицом твердят, что рубль «держат» до выборов, а потом грядет великий обвал. В том числе из-за прекращения продажи валюты из ФНБ.
Я действительно не исключаю ослабления российской валюты, но во второй половине года. Точнее, когда Банк России начнет снижать ставку. Ну, и по мере ухудшения торгового баланса.
🔗 А подробнее о факторах, влияющих на курс рубля, и мой прогноз на конец года смотрите в новом видео.
#видео
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Что будет с курсом рубля после выборов?
Что будет с курсом рубля после выборов?
Экономисты с серьезным лицом твердят, что рубль «держат» до выборов, а потом грядет великий обвал, в том числе из-за прекращения продажи валюты из ФНБ.
Я действительно не исключаю ослабления российской валюты, но…
Экономисты с серьезным лицом твердят, что рубль «держат» до выборов, а потом грядет великий обвал, в том числе из-за прекращения продажи валюты из ФНБ.
Я действительно не исключаю ослабления российской валюты, но…
Станет ли Приднестровье частью Российской Федерации?
Последние несколько дней я чуть ли не каждый час получаю звонки и сообщения с одним и тем же вопросом: пополнится ли наша страна еще одной республикой 29 февраля?
Поводом для таких слухов послужило совпадение двух событий.
1️⃣ 28 февраля съезд депутатов Приднестровья всех уровней. Последний раз он был в 2006 г., когда проводился референдум об интеграции с Россией.
2️⃣ 29 февраля – послание Президента РФ Федеральному Собранию, в чьих компетенциях принятие новых субъектов в состав РФ.
3️⃣ Кроме того, местный оппозиционер Геннадий Чорба заявил, что в этот день республика попросит Москву принять ее в состав России.
Совпадение навевает свежие воспоминания.
Повторю, что сказал в воскресном стриме с Дмитрием Абзаловым – это маловероятно. И чтобы понять причину, достаточно взглянуть на карту.
➡️ Самопровозглашенная Приднестровская Молдавская Республика (ПМР) не граничит с Россией. Это значит, что Москва не может оказать поддержку Приднестровью или обеспечить доступ к этой территории.
➡️ Добавлю также, что численность российских миротворцев в Приднестровье составляет менее 450 человек, отрезанных от вооруженных сил. При этом на территории ПМР остается крупный законсервированный склад советских боеприпасов в селе Колбасна. В случае «изменения границ» он может остаться беззащитным, что едва ли входит в планы России.
➡️ И наконец, нынешнее политическое руководство Приднестровья, по всей видимости, не стремится войти в состав РФ. Местные бизнес-элиты не хотят терять власть и делить её с Россией.
Так почему собираются депутаты самопровозглашённой республики?
С 1 января 2024 г. вступило в силу решение о введении пошлин на товары, идущие в ПМР из Молдовы. В результате возникли проблемы с поставками в республику лекарств, медицинского оборудования и топлива. Экономическое давление растет.
🔎 Более вероятно, что Россия столкнется с просьбой о финансовой помощи. Еще одна цепочка геополитических проблем пока на этой территории никому не выгодна. Надеюсь, так будет оставаться и дальше.
#геополитика
@bitkogan
Последние несколько дней я чуть ли не каждый час получаю звонки и сообщения с одним и тем же вопросом: пополнится ли наша страна еще одной республикой 29 февраля?
Поводом для таких слухов послужило совпадение двух событий.
Совпадение навевает свежие воспоминания.
Повторю, что сказал в воскресном стриме с Дмитрием Абзаловым – это маловероятно. И чтобы понять причину, достаточно взглянуть на карту.
Так почему собираются депутаты самопровозглашённой республики?
С 1 января 2024 г. вступило в силу решение о введении пошлин на товары, идущие в ПМР из Молдовы. В результате возникли проблемы с поставками в республику лекарств, медицинского оборудования и топлива. Экономическое давление растет.
#геополитика
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Дамоклов меч санкций над НКЦ — доколе будет висеть и как покупать валюту?
Друзья, всем привет!
В прошлую пятницу мы с вами с замиранием сердца наблюдали за судьбой НКЦ. В этот раз пронесло, но не стоит забывать, что это не конец. Поэтому не следует совершать главную ошибку любого инвестора — недооценивать риски.
Суть любых валютных инструментов — страховка от девальвации рубля. На прошлой неделе мы обсуждали варианты того, как можно себя обезопасить. Теперь поговорим о том, как можно заработать на валютных инструментах.
🟠 Фьючерсы — самый безопасный вариант с точки зрения инфраструктуры.
Все расчеты проходят в рублях, и даже если вся финансовая система окажется отрезана от остального мира, то расчеты все равно пройдут. Но с деривативами следует быть очень осторожным. Неумелое обращение с фьючерсами может принести огромные убытки.
🟠 Юаневые облигации — отличный вариант с одной оговоркой.
Такие облигации с префиксом RU хранятся в НРД и полностью безопасны, ведь учитываются во внутреннем контуре. Но будьте внимательны!
➡️ Следите, чтобы в проспекте эмиссии была специальная оговорка в разделе «Порядок и условия погашения облигаций», которая позволяет производить выплаты в российских рублях, если в юанях они стали невозможны. Если такая оговорка есть, то единственным минусом здесь можно назвать разве что низкую ликвидность.
🟠 Замещающие облигации — валюта без рисков.
По таким инструментам все расчеты проходят в рублях, а цена и купоны привязаны к курсу доллара/евро. Найти их также можно по рублевому ISIN (RU***) и валютному номиналу. Обязательно проверьте, чтобы ваш брокер позволял покупку таких инструментов за рубли.
Когда речь идет о санкционных рисках, не стоит пренебрегать излишней щепетильностью к выбору валютных бумаг. Как в той поговорке: хочешь свободных активов — готовься к блокировкам...
➡️ Предсказывать будущее мы не умеем, но можем помочь выбрать доходные и безопасные инструменты. Есть вопросы — пишите нам, ведь удача, как известно, любит подготовленных.
#инвестиции
@bitkogan
Друзья, всем привет!
В прошлую пятницу мы с вами с замиранием сердца наблюдали за судьбой НКЦ. В этот раз пронесло, но не стоит забывать, что это не конец. Поэтому не следует совершать главную ошибку любого инвестора — недооценивать риски.
Суть любых валютных инструментов — страховка от девальвации рубля. На прошлой неделе мы обсуждали варианты того, как можно себя обезопасить. Теперь поговорим о том, как можно заработать на валютных инструментах.
Все расчеты проходят в рублях, и даже если вся финансовая система окажется отрезана от остального мира, то расчеты все равно пройдут. Но с деривативами следует быть очень осторожным. Неумелое обращение с фьючерсами может принести огромные убытки.
Такие облигации с префиксом RU хранятся в НРД и полностью безопасны, ведь учитываются во внутреннем контуре. Но будьте внимательны!
По таким инструментам все расчеты проходят в рублях, а цена и купоны привязаны к курсу доллара/евро. Найти их также можно по рублевому ISIN (RU***) и валютному номиналу. Обязательно проверьте, чтобы ваш брокер позволял покупку таких инструментов за рубли.
Когда речь идет о санкционных рисках, не стоит пренебрегать излишней щепетильностью к выбору валютных бумаг. Как в той поговорке: хочешь свободных активов — готовься к блокировкам...
#инвестиции
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Решил поговорить об этом в продолжение утренней заметки.
Юань стал самой торгуемой иностранной валютой на Мосбирже. Но под давлением США и угрозой санкций все больше китайских банков в теории могут ограничить операции с Россией.
Но на деле санкции не ввели. А большинство экспертов считают юань безопасным вариантом валютных инвестиций с точки зрения инфраструктурных рисков. Кроме того, сама монета надежна и стабильна.
Значит ли это, что мы больше не будем держать китайскую валюту в наших портфелях? Конечно, нет. Но мы, вероятно, будем перестраховываться.
Кстати, сегодня последний день налогового периода. И это может быть неплохим моментом для покупки юаней на небольшой объем.
#инвестиции #юань
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Никель под прессом
Друзья, всем привет!
Никель с начала 2023 года потерял почти 50% своей стоимости. Уровень $16-17 тыс. за тонну оборачивается убытками для доброй половины традиционных производителей.
Еще пару лет назад все ждали дефицита никеля. А теперь его цена упала на фоне взлета производства электромобилей. Как вышло, что никель оказался ненужным?
1️⃣ Переоценка спроса после пандемии. Но это дело житейское, со всеми металлами бывает.
2️⃣ Начали использовать «индонезийский никель». До последнего времени считалось, что никелевый чугун из Индонезии недостаточно качественный для батарей. Но технологии на месте не стоят, и многих EV-производителей теперь вполне устраивает подобный «доработанный» никель.
И это плохие новости для всех остальных. Многие никелевые шахты в Австралии закрываются или на грани, французское правительство спасает майнеров Новой Каледонии, и конца этому не видно.
А что Норникель?
Страдает, как и остальные. Но говорить о какой-то катастрофе я бы не стал:
◽️ Во-первых, себестоимость производства у ГМК одна из самых низких в мире.
◽️ Во-вторых, доля никеля в выручке компании велика, но не критична — порядка 20%.
Снижение ставок и потенциальное ускорение роста мировой экономки — это безусловный позитив для всех базовых металлов. И портфеля Норникеля в частности. В той или иной степени положительные изменения в конъюнктуре будут и для меди, и для никеля, и для платиновой группы.
#никель #металлы
@bitkogan
Друзья, всем привет!
Никель с начала 2023 года потерял почти 50% своей стоимости. Уровень $16-17 тыс. за тонну оборачивается убытками для доброй половины традиционных производителей.
Еще пару лет назад все ждали дефицита никеля. А теперь его цена упала на фоне взлета производства электромобилей. Как вышло, что никель оказался ненужным?
И это плохие новости для всех остальных. Многие никелевые шахты в Австралии закрываются или на грани, французское правительство спасает майнеров Новой Каледонии, и конца этому не видно.
А что Норникель?
Страдает, как и остальные. Но говорить о какой-то катастрофе я бы не стал:
Снижение ставок и потенциальное ускорение роста мировой экономки — это безусловный позитив для всех базовых металлов. И портфеля Норникеля в частности. В той или иной степени положительные изменения в конъюнктуре будут и для меди, и для никеля, и для платиновой группы.
#никель #металлы
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Газпромбанк
Сегодня в рубрике «Газпромбанк.Мнение» прогнозируем инвестиционную привлекательность дивидендов российских компаний в 2024 году.
📍Могут ли дивиденды стать выгоднее вкладов? Акции каких компаний стоит рассматривать? Читайте по ссылке.
📍Могут ли дивиденды стать выгоднее вкладов? Акции каких компаний стоит рассматривать? Читайте по ссылке.
Telegraph
Дивиденды в 2024 году: подходит время отыгрывать потенциал
Управляющий директор Управления анализа фондового рынка Газпромбанка Андрей Полищук По нашему прогнозу, ставки по вкладам со второго квартала 2024 г. начнут постепенно опускаться и к концу года окажутся ниже дивидендной доходности российского рынка акций.…
Хедж-фонды стремительно избавляются от акций технологических компаний, пишет Bloomberg.
Зачем они это делают?
Хедж-фонды уменьшают свои позиции в акциях технологического сектора из-за сильного отчета Nvidia. Он стал поводом зафиксировать прибыль после 6 недель закупок. Теперь фонды переключаются на секторы недвижимости, потребительских товаров и промышленности.
🫧 Есть ли риск краха "пузыря" искусственного интеллекта (ИИ), как это произошло с пузырем доткомов?
Хотя существует схожий ажиотажный интерес к ИИ, ключевые различия в том, что сегодня множество ИИ-стартапов привлекают капитал частным образом и не оказывают значительного влияния на рынок. В 90-е интернет компании быстро выходили на фондовый рынок, по сути, без бизнеса.
Именно такие пустышки надули печально известный пузырь. Сегодня основной вклад в рост Nasdaq 100 вносят 4 акции #NVDA #META* #MSFT #AMZN – это устойчивые даже в непростых ситуациях гиганты. Тем не менее существует риск неудачных вложений в ИИ-технологии.
Но вероятность этого сценария снижается, поскольку ИИ находит все большее практическое применение.
🔍 Как инвестору отличить истинных бенефициаров ИИ от компаний, которые спекулируют на ИИ?
Инвесторам стоит искать компании, которые действительно получают выгоду от развития ИИ, а не только упоминают его в рекламе. Необходимо проводить анализ эмитентов, разбираться в их продуктах и технологиях. В нашем приложении мы публикуем подробные обзоры таких компаний. Не позволяйте маркетологам себя запутать 😉
* – запрещена и признана в РФ экстремистской организацией
#ИИ #tech
@bitkogan
Зачем они это делают?
Хедж-фонды уменьшают свои позиции в акциях технологического сектора из-за сильного отчета Nvidia. Он стал поводом зафиксировать прибыль после 6 недель закупок. Теперь фонды переключаются на секторы недвижимости, потребительских товаров и промышленности.
🫧 Есть ли риск краха "пузыря" искусственного интеллекта (ИИ), как это произошло с пузырем доткомов?
Хотя существует схожий ажиотажный интерес к ИИ, ключевые различия в том, что сегодня множество ИИ-стартапов привлекают капитал частным образом и не оказывают значительного влияния на рынок. В 90-е интернет компании быстро выходили на фондовый рынок, по сути, без бизнеса.
Именно такие пустышки надули печально известный пузырь. Сегодня основной вклад в рост Nasdaq 100 вносят 4 акции #NVDA #META* #MSFT #AMZN – это устойчивые даже в непростых ситуациях гиганты. Тем не менее существует риск неудачных вложений в ИИ-технологии.
Но вероятность этого сценария снижается, поскольку ИИ находит все большее практическое применение.
🔍 Как инвестору отличить истинных бенефициаров ИИ от компаний, которые спекулируют на ИИ?
Инвесторам стоит искать компании, которые действительно получают выгоду от развития ИИ, а не только упоминают его в рекламе. Необходимо проводить анализ эмитентов, разбираться в их продуктах и технологиях. В нашем приложении мы публикуем подробные обзоры таких компаний. Не позволяйте маркетологам себя запутать 😉
* – запрещена и признана в РФ экстремистской организацией
#ИИ #tech
@bitkogan
Эти и многие другие вопросы мы обсудим сегодня в 19:00 по московскому времени.
🔗 Подключайтесь и спрашивайте!
#видео
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Евгений Коган. Ответы на ваши вопросы
Пишите ваши вопросы Евгению Когану в чате или в комментариях под видео и участвуйте в обсуждении!
00:00 - Ответы на вопросы.
03:00 - Обзор международных рынков.
14:25 - Рынок КНР.
19:10 - Последствия новых санкций против РФ.
32:40 - TMF & TLT.
34:15…
00:00 - Ответы на вопросы.
03:00 - Обзор международных рынков.
14:25 - Рынок КНР.
19:10 - Последствия новых санкций против РФ.
32:40 - TMF & TLT.
34:15…
Греция планирует поднять порог для получения ВНЖ за покупку недвижимости, как минимум, в 2 раза.
Получить «золотую визу» в Европе станет еще сложнее.
Как обстоят дела сейчас?
▪️ Стать резидентом Греции можно за покупку недвижимости стоимостью от €250 000 в большинстве регионов.
▪️ Наиболее инфраструктурно развитые центр Афин, Салоники, Миконос или Санторини обойдутся дороже — от €500 000.
Скоро Греция повысит порог до €500 000—€800 000. Но! До вступления изменений в силу инвесторы смогут получить ВНЖ на текущих условиях.
Греция — одно из наиболее интересных направлений получения «золотых виз». И вот почему:
1️⃣ Статус ВНЖ позволяет жить в Греции, без виз путешествовать по всем странам Шенгенской зоны.
2️⃣ Можно открывать европейские счета и, в целом, преодолеть множество геополитических рисков и запретов «по цвету паспорта».
3️⃣ Для сохранения вида на жительство переезжать в страну не обязательно.
Для россиян с марта 2022 г. действуют ограничения. У одного из членов семьи должно быть второе гражданство: израильское, турецкое, украинское, армянское... — подойдет любое. В последние годы многие россияне уже предусмотрели для себя такой план Б.
Узнать детали и нюансы программы Греции мы рекомендуем у экспертов и юристов команды Astons. Подпишитесь на их канал об иммиграции и релокации, чтобы быть в курсе новых возможностей!
Реклама. ИП Немцов Игорь Игоревич, ОГРНИП 319774600221982
Получить «золотую визу» в Европе станет еще сложнее.
Как обстоят дела сейчас?
Скоро Греция повысит порог до €500 000—€800 000. Но! До вступления изменений в силу инвесторы смогут получить ВНЖ на текущих условиях.
Греция — одно из наиболее интересных направлений получения «золотых виз». И вот почему:
Для россиян с марта 2022 г. действуют ограничения. У одного из членов семьи должно быть второе гражданство: израильское, турецкое, украинское, армянское... — подойдет любое. В последние годы многие россияне уже предусмотрели для себя такой план Б.
Узнать детали и нюансы программы Греции мы рекомендуем у экспертов и юристов команды Astons. Подпишитесь на их канал об иммиграции и релокации, чтобы быть в курсе новых возможностей!
Реклама. ИП Немцов Игорь Игоревич, ОГРНИП 319774600221982
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сегодня Владимир Путин обратился с посланием к Федеральному собранию. Расскажу самое важное
В этот раз выступление главы государства поставило рекорд по длительности — он говорил более 2 часов: самое важное мы постили на HOTLINE.
Из плюсов: обошлось без геополитических сюрпризов. Президент объявлял социальные программы и озвучивал суммы инвестиций в экономику. Среди них:
➡️ Проект «Семья»: 75 млрд руб. на программу поддержки семей, продление семейной ипотеки до 2030 года и пр.
➡️ Более 1 трлн руб. в течение 6 лет потратят на строительство, ремонт и оснащение медучреждений.
➡️ 124 млрд руб. за 6 лет на ремонт 800 общежитий и вузов.
➡️ 120 млрд руб. за 6 лет на субсидии компаниям за НИОКР и промышленную ипотеку.
➡️ 150 млрд руб. на обновление общественного транспорта.
Про фондовый рынок:
◽️ Президент сказал, что капитализация фондового рынка к 2030 году должна удвоиться и составить 66% ВВП.
◽️ Обещали, что будут застрахованы долгосрочные ИИС на сумму до 1,4 млн рублей.
◽️ Было поручено ускорить запуск механизма по первичному размещению компаний, работающих в приоритетных технологических направлениях.
В общем, расходов анонсировано было немало. Последствия?
◾️ Если есть дебет, обязательно есть и кредит. За счет чего будут финансироваться программы? Наверное, будут подняты налоги. Например, НДС на 1-2%. Да и штрафов нам обещали немало. Так что ушки на макушке.
◾️ Лицо главы Банка России большого энтузиазма не выражало. Наверняка, думала о том, что для удержания инфляции в таких условиях придется поработать.
P.S. Реакцию родителей может вызвать новость о возможности пересдать ЕГЭ по одному предмету на выбор в этом же году.
#Россия
@bitkogan
В этот раз выступление главы государства поставило рекорд по длительности — он говорил более 2 часов: самое важное мы постили на HOTLINE.
Из плюсов: обошлось без геополитических сюрпризов. Президент объявлял социальные программы и озвучивал суммы инвестиций в экономику. Среди них:
Про фондовый рынок:
В общем, расходов анонсировано было немало. Последствия?
P.S. Реакцию родителей может вызвать новость о возможности пересдать ЕГЭ по одному предмету на выбор в этом же году.
#Россия
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Могут ли иностранцы обрушить российский рынок и рубль
Друзья, всем привет!
Возможно ли это в принципе?!
До событий 2022 года мало кто задумывался над структурой инвесторов российского рынка. Да, были иностранные институциональные инвесторы, крупные фонды и другие игроки, от которых по большому счету зависит ценообразование на рынках. Но ведь были проблемы понасущнее, не так ли?..
➡️ Однако лишь после начала эпопеи взаимных блокировок мы остались один на один с тем фактом, что порядка 60% (!!) free-float российского рынка теперь заблокировано на счетах типа «С». Теперь на рынке правят бал физики. И Мосбиржа небеспочвенно переживает, что будет, если всех нерезидентов вдруг решат выпустить?
Совокупных сил розничных инвесторов явно не хватит, чтобы сиюминутно выкупить весь этот «потоп». И, скорее всего, это может привести к
🟢 нехилому обвалу,
🟢 обесцениванию рубля (деньги ведь будут массово выводить восвояси)
🟢 и маржин-коллу отдельных игроков.
Будет ли это?
➡️ Такой сценарий теоретически возможен, но крайне маловероятен. Я бы оценил его вероятность в 1 процент.
Регулятор и профучастники на 100% понимают всю серьезность последствий такого одномоментного выпуска. И явно будут принимать меры, чтобы все действия происходили постепенно и по частям.
Ведь не зря еще в конце 2023 года был подписан указ об обмене заблокированных активов стоимостью до 100 тыс. рублей. Всего 100 тысяч.
Российские резиденты с заблокированными бумагами — с одной стороны, а иностранные нерезиденты с заблокированными средствами на счетах типа «С» — с другой. Технический порядок мы уже обсуждали не раз — подробно о нем писал тут. Заработать он должен совсем скоро: мы держим руку на пульсе и обо всем будем сообщать вам.
➡️ Так что проблемы решаются по мере их поступления. Первостепенная задача — вернуть российским гражданам средства из замороженных активов. И только потом уже думать, как вытащить более половины российского рынка, что держат иностранцы.
Однако и процесс возврата замороженных активов россиян будет носить явно не быстрый характер. Увы.
#санкции #российский_рынок
@bitkogan
Друзья, всем привет!
Возможно ли это в принципе?!
До событий 2022 года мало кто задумывался над структурой инвесторов российского рынка. Да, были иностранные институциональные инвесторы, крупные фонды и другие игроки, от которых по большому счету зависит ценообразование на рынках. Но ведь были проблемы понасущнее, не так ли?..
Совокупных сил розничных инвесторов явно не хватит, чтобы сиюминутно выкупить весь этот «потоп». И, скорее всего, это может привести к
Будет ли это?
Регулятор и профучастники на 100% понимают всю серьезность последствий такого одномоментного выпуска. И явно будут принимать меры, чтобы все действия происходили постепенно и по частям.
Ведь не зря еще в конце 2023 года был подписан указ об обмене заблокированных активов стоимостью до 100 тыс. рублей. Всего 100 тысяч.
Российские резиденты с заблокированными бумагами — с одной стороны, а иностранные нерезиденты с заблокированными средствами на счетах типа «С» — с другой. Технический порядок мы уже обсуждали не раз — подробно о нем писал тут. Заработать он должен совсем скоро: мы держим руку на пульсе и обо всем будем сообщать вам.
Однако и процесс возврата замороженных активов россиян будет носить явно не быстрый характер. Увы.
#санкции #российский_рынок
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Будущее принадлежит тому, кто верит в красоту своей мечты.
С чего начинается утро: с кофе, бодрящей утренней зарядки или вкусного завтрака? Думаю, с сочетания всех этих факторов. Добавить вид на Москву-реку – будет просто сказка.
Если вы к тому же цените классическую архитектуру, внутри которой можно комфортно жить, советую присмотреться к встрече нового дня в клубном доме класса de luxe «Космо 4/22» в Замоскворечье.
Комплекс создан на основе исторического фасада особняка Николая Благовещенского 1901 года и возводится одним из старейших застройщиков Москвы – ГК «Галс-Девелопмент».
Одно из преимуществ клубного дома – расположение на Космодамианской набережной на первой береговой линии – усиливается особым вниманием к приватности. Так, вход в комплекс и основные подъезды, включая парадный, расположены с внутренней стороны здания. А со стороны набережной расположатся кафе и ресторан.
Роскошный бонус – девелопер перевел апартаменты «Космо 4/22» в статус квартир, соответствующее постановление правительства Москвы вышло в феврале. Новый статус – новая ценность резиденций на рынке.
Теперь что касается деталей: площадь небольших, однокомнатных лотов начинается от 45 кв. м., предложений с двумя и тремя спальнями – от 100 до 162 кв. м.
На верхних этажах расположатся пентхаусы с высотой потолков почти 8 метров и собственными террасами с видами на купола Московского Кремля и знаменитую высотку на Котельнической набережной. За вами выбор своего идеального сценария жизни.
Реклама. ООО "Специализированный Застройщик "Галс-Космодамианская".
ИНН 9705141021 Проектная декларация на сайте Наш.Дом.РФ
С чего начинается утро: с кофе, бодрящей утренней зарядки или вкусного завтрака? Думаю, с сочетания всех этих факторов. Добавить вид на Москву-реку – будет просто сказка.
Если вы к тому же цените классическую архитектуру, внутри которой можно комфортно жить, советую присмотреться к встрече нового дня в клубном доме класса de luxe «Космо 4/22» в Замоскворечье.
Комплекс создан на основе исторического фасада особняка Николая Благовещенского 1901 года и возводится одним из старейших застройщиков Москвы – ГК «Галс-Девелопмент».
Одно из преимуществ клубного дома – расположение на Космодамианской набережной на первой береговой линии – усиливается особым вниманием к приватности. Так, вход в комплекс и основные подъезды, включая парадный, расположены с внутренней стороны здания. А со стороны набережной расположатся кафе и ресторан.
Роскошный бонус – девелопер перевел апартаменты «Космо 4/22» в статус квартир, соответствующее постановление правительства Москвы вышло в феврале. Новый статус – новая ценность резиденций на рынке.
Теперь что касается деталей: площадь небольших, однокомнатных лотов начинается от 45 кв. м., предложений с двумя и тремя спальнями – от 100 до 162 кв. м.
На верхних этажах расположатся пентхаусы с высотой потолков почти 8 метров и собственными террасами с видами на купола Московского Кремля и знаменитую высотку на Котельнической набережной. За вами выбор своего идеального сценария жизни.
Реклама. ООО "Специализированный Застройщик "Галс-Космодамианская".
ИНН 9705141021 Проектная декларация на сайте Наш.Дом.РФ