Полюс Золото — байбек на $6,3 млрд
 
Совет директоров Полюс Золота одобрил программу обратного выкупа 30% акций на ₽579 млрд рублей. Рассказываем, почему это отличное решение.
 
1️⃣ Выкуп акций — это дивиденды без налога и одна из лучших форм возврата средств своим акционерам. Здесь все как завещал нам старина Баффетт.
 
2️⃣ Выкуп в нужное время. Акции компании сейчас недооценены (показатель EV/EBITDA = 5,7x), а менеджмент Полюса считает, что цены на золото и производство будут расти, что благоприятно отразится на финансовых показателях.

Мы уже не раз писали о причинах, почему золото является идеальным активом, в том числе в неспокойные времена. Поэтому текущая обстановка для драгоценного металла только на руку.

Полюс Золото входит в ТОП-5 крупнейших мировых золотодобытчиков мира с объемом производства ≈3 млн унций золота в год и на наш взгляд, является самой низкорискованной ставкой на золото в России среди добытчиков.
 
3️⃣ Полюс выгодно отличается от коллег по цеху тем, что у него самая низкая в мире себестоимость добычи золота ($519 на унцию), благодаря высоким содержаниям и высококачественным активам.

Выкуп акций стимулирует увеличение эффективности компании, которая и так остается крайне высокой: ROE = 35,5%. Иными словами, на каждые 100 руб. капитала компания зарабатывает 35,5 руб. чистой прибыли.

4️⃣ Компания сможет использовать выкупленные акции для M&A сделок, финансирования долгосрочных проектов и других целей, которые смогут увеличить производство и обеспечить эффективный рост бизнеса.

5️⃣Самое главное — выкуп акций производится в интересах акционеров по цене 14 200 руб. (что на 22,3% выше цены закрытия акций на 10 июля 2023 г.). Механизм подачи заявок был максимально упрощен для частных инвесторов.

Подводя итоги, можно сказать, что не все то золото, что блестит. Но Полюс не просто блестит, а блистает.

#российский_рынок #золото

@bitkogan

Замечали, что у одних людей, даже несмотря на образование и богатый кругозор, никак не получается дойти до уровня финансовой независимости? В то время как другие, не обладая и каплей таланта первых, получают все и сразу.

Поэтому, часто встречая такую несправедливость, я пришел к некоторым выводам:

1️⃣Люди второй категории готовы справляться с дискомфортом, если точно понимают, что достигнут цели.

2️⃣Чаще всего они обладают инструментами, которые помогают им на пути к достижению финансовой цели.

3️⃣Практически всегда действуют не в одиночку, у них есть правильное окружение и наставник с большим опытом.

В то время как первые редко когда принимают чью-либо помощь и, несмотря на свой опыт и возраст, будто еще сидят в песочнице, держатся за социальный пакет и стабильную зарплату. Причем это уже устоявшаяся закономерность.

И тут возникает вопрос: а есть ли способ исправить это?

Думаю, вы и сами поняли, что исходя из наблюдений, которые я привёл выше необходимо просто:

🔵Поставить четкую финансовую цель.

Например: накопить на пенсию, оплатить обучение детям или просто купить новую машину.

🔵Не бояться нового и постепенно включать в свою привычную жизнь новые инструменты, которые могут привести к желаемому результату.

🔵Найти наставника, который точно сможет помочь, объяснить всё простым языком и дать вектор движения, по которому получится идти дальше.

Если учесть, что с первым пунктом вы можете справиться самостоятельно буквально за несколько дней, то остается только разобраться с новыми для себя инструментами в паре с опытным наставником. С чем я, собственно, и готов вам помочь. Останется только принять помощь и отпустить свои страхи, неуверенность и сомнения.

О какой помощи идет речь?

Я даю инструменты — вы внедряете.
Я говорю как — вы делаете.
Вы делаете — получаете результат.

Именно так и происходит обучение на курсе «Криптостарт 3.0» и выпускники первых двух потоков могут это подтвердить. Однако, в этот раз вам станет доступно небольшое преимущество:

1️⃣Перед стартом основной программы вас ждет предварительное обучение, которое позволит вам лучше и легче разобраться со всем, что связано с криптой. Ранее такого еще никогда не было.

2️⃣Вместо стандартных 60 дней обучения вам будут доступны целых 3 месяца обучения — с полным сопровождением кураторов и экспертов курса. Вам больше не придется спешить и откладывать свои летние дела для того, чтобы заниматься обучением.

🔗Понимаю, что вам необходимо обдумать участие, но настоятельно рекомендую: вначале перейдите по этой ссылке и оставьте заявку — чтобы и цену зафиксировать, и подумать успеть.

Чем еще вы рискуете, если основной риск — гарантию того, что вы получите только актуальную информацию, которая применима на практике сразу после ее изучения, — я уже взял на себя?🧐

#крипта

@bitkogan

Пропустили все, что было сегодня? А мы вам расскажем

Важное из bitkogan:
▪️Новая валюта БРИКС сместит доллар?
▪️Когда закончится оптимизм на рынке США?

Важное из HOTLINE:
🟡Отчеты по РСБУ за 1 полугодие: Сбербанк, Распадская, ВТБ.
🟡СПБ Биржа переведет активы Гонконга в дружественную инфраструктуру.
🟡Банки должны будут возвращать клиентам деньги, переведенные мошенникам

#лучшее

@bitkogan

Госдума обязала банки возвращать гражданам похищенные со счетов средства

Друзья, всем привет!

На первый взгляд, отличная новость.
🔵Как потребитель вполне согласен и хочу сказать: «Ну… слава тебе, Господи».
🔵Но как экономист и человек, понимающий, как дела в финансовом секторе происходят, обязан сказать, что могут быть и нюансы.

«Госдума обязала российские банки проверять все денежные переводы физических лиц и в течение 30 дней возмещать гражданам похищенные средства, если они были переведены без добровольного согласия клиента».

Какие такие нюансы?

«После принятия закона банки и другие операторы обязаны будут не только тщательнее проверять подозрительные переводы, но и принимать меры, чтобы средства граждан к мошенникам не попадали. А тем банкам, которые будут пренебрегать этими обязанностями, придется возвращать людям украденные деньги», — заявил спикер Госдумы Вячеслав Володин, комментируя принятие законопроекта.

То есть возврат средств и недопущение попадания средств к мошенникам — теперь головная боль банков.

А какая самая любимая банковская забава? Правильно! Перекладывать свою головную боль на других.

То есть, по сути своей, по огромному количеству транзакций нам с вами теперь придется доказывать и каждый раз подтверждать,
🔵 что сделаны они в ясном уме и трезвой памяти,
🔵что переводим мы не мошенникам, а приличным людям.
Интересно, как при этом замедлится скорость транзакций?🧐

Кстати, Интерфакс пишет:

«Предлагается предоставить банкам право не принимать к исполнению распоряжения по явно мошенническим операциям в течение двух дней, даже несмотря на согласие клиента».

Как обосновывается мера в пояснительных материалах, у граждан похищают денежные средства чаще всего методами социальной инженерии, при которой лицо самостоятельно переводит деньги мошеннику. Как правило, за два дня клиент осознает, что деньги перечисляются мошеннику.

Скорее всего, большое количество транзакций теперь и будут осуществляться на Т + 2. Ну, чтобы народ, возможно, одумался.

Давайте посмотрим на ситуацию под иным углом. Вот вы банкир. И появляется такой закон. Каковы ваши действия?

1️⃣ Вы поднимете на уши юристов и заставите их придумывать любые бумаги, чтобы клиенты их подписывали заранее и в момент платежа, чтобы снять с себя любую ответственность. А без этих бумаг — ни-ни.

2️⃣Вы заставите клиентов трижды вам доказывать, что они-таки переводят не злым волкам, а добрым ягнятам. И если при этом скорость платежей упадет — вам по барабану. Теперь будет главное закрыть риски.

3️⃣Ну, и наконец, у вас открывается святое желание как можно быстрее переложить всю эту головную боль еще на кого-нибудь. Например, на ЦБ. То есть к чертовой бабушке перекинуть весь транзакционный бизнес на цифровой рубль. И там пусть ЦБ уже мучается.

ЦБ же (когда перейдет на цифровой рубль) поступит мудро. Головная боль будет перекинута на ИИ, который очень быстро разберется со всем. А именно половину всех транзакций засунет в подозрительные.

Ну, и иди потом, доказывай ИИ, что ты и правда одолжил дяде или тете 10 тыс. рублей. И это действительно тетя, а не Лиса Алиса.

Интересно, как будут в таких условиях доказывать ИИ различные коучи, что и правда услугу уже оказали и деньги переводятся, я вообще молчу. Но это явно будет квест.🧐

Вот такие вот мысли.

Так что идея-то отличная. А вот что дальше будет — вопрос, как я люблю говорить, творческий.

🔵Но факт, что банкиры-то найдут способ, как выкрутиться в данной ситуации. В конце-концов у них еще есть год на подумать.
🔵Мошенники… ну, они-то в данной ситуации так же найдут способ мимикрировать под добрых овечек.
🔵А вот мы с вами… Нам с вами, похоже, предстоят новые головные боли.

А вы что думаете?

P. S. Кстати. Госдума также во втором и третьем чтении вчера приняла закон о цифровом рубле.

#законы #мнение

@bitkogan

Закон об отмене «платежного рабства» снова откладывается

Вкратце история вопроса

Еще в декабре 2022 года Госдума приняла в первом чтении при поддержке ЦБ поправки, которые могли бы освободить граждан от банковских поборов при переводах между своими счетами в разных банках и разрешить им переводить бесплатно (сейчас комиссии достигают 1,5%!) суммы до 1,4 млн руб.

🔎Сейчас же бесплатный лимит по таким переводам через СПБ составляет всего 100 тыс. руб. в месяц.

Более того, в законе содержится предложение уравнять права так называемых новых и старых вкладчиков. То есть убрать недобросовестные предложения банков из серии «более высокая ставка для новых клиентов».

Тем не менее ко второму чтению законопроект забуксовал и до сих пор так и не прошел.
🔎Ответа на вопрос «Кто виноват?», кажется, не требуется — кто же добровольно откажется от возможности взимать 1,5% комиссии с любого из своих клиентов.

Тем не менее дискуссия между ЦБ РФ, правительством и банками не окончена. Понятно, почему граждан надо оградить от банковской комиссии при перечислении средств самому себе.

Но закон застопорился, и тут уж ищем «кому выгодно»:

1️⃣Переводы в размере до 1,4 млн руб. без комиссии — это крайне невыгодно для банков. Особенно для самых крупных.

2️⃣Уравнение прав и условий для новых и старых вкладчиков помешает банкам наращивать клиентскую базу за счет рекламных материалов «со звездочкой».

Так примут ли закон?

В каком-то виде — думаю, да. Все-таки закон инициировал и поддерживает ЦБ. Но не факт, что в первозданном.

Существует приличный риск, что законопроект примут в новой редакции, более выгодной банкам. Например, снизят лимит по переводам без комиссии.

Но решит ли это проблему вкладчиков, которых государство уже много лет приучает к гарантиям для их кровных 1,4 млн рублей?🧐

#законы #мнение

@bitkogan

🇺🇸Инфляция замедляется. Но расслабляться рано

Итак, рост потребительских цен в США замедлился до 3%. Ура-ура! Инфляция побеждена? ФРС скоро снизит ставку? Не так быстро. Конечно, 3% лучше, чем 9%. Но даже здесь есть нюансы.

1️⃣3% все еще выше долгосрочной цели ФРС.

2️⃣Низкие (относительно) цифры по общему индексу потребительских цен отражают обвал цен на энергию и продовольствие. А вот базовый индекс по-прежнему растет почти на 5%.

С энергоносителями вообще интересная история. Ясно, что чем быстрее они дорожают, тем выше инфляция. И наоборот — удешевление нефти и газа снижает инфляцию.

Но если мы сравним годовые изменения цен на нефть и потребительских цен в США, то увидим, что последние 1,5 года явно выбиваются из 20 лет наблюдений (график ниже).

🔵В 2008 или 2015 годах падение нефти, сопоставимое с нынешним, отправляло инфляцию к нулю или ниже.
🔵А сейчас мы видим 3%. На росте нефтяных цен инфляция тоже была выше нормы.

Вот такая инфляционная аномалия. Видит ее и ФРС, которая, вероятно, не будет спешить со смягчением политики. Тем более что это в духе любого регулятора.

Пока рынки спокойны, чиновники ФРС могут долго говорить о сохраняющихся рисках для финансовой стабильности. Действовать они начинают только тогда, когда их жесткая риторика обрушивает, наконец, фондовые индексы.

Кстати, в нашем веке взаимная динамика потребительских цен и нефти была похожа на нынешнюю лишь в октябре 2008 года. Опасное соседство.🧐

#инфляция #США

@bitkogan

Пропустили все, что было сегодня? А мы вам расскажем

Важное из bitkogan:
▪️Госдума обязала банки возвращать похищенные со счетов средства.
▪️Несколько трендов последнего времени.
▪️Инфляция замедляется. Но расслабляться рано.

Важное из HOTLINE:
🟡Бюджет РФ в июне исполнен с профицитом в 434 млрд руб. — рекордным в этом году.
🟡Инфляция в США упала до 3% в июне после 4% месяцем ранее.
🟡Активы России в юрисдикциях стран G7 останутся замороженными до тех пор, пока РФ «не возместит ущерб Украине».

🟢А на канале «Это к деньгам» оставили для вас очень полезный лайфхак для переезда.

#лучшее

@bitkogan

ЦБ опубликовал платежный баланс РФ за первое полугодие. Он и объясняет, что с рублем

Счет текущих операций — самая важная статья, определяющая курс рубля. Он показывает приток денег в РФ или отток денег из РФ от экспорта или импорта, доходов с дивидендов, прибыли, ренты и так далее.

▪️В II квартале счет текущих операций составил $5,4 млрд. Он все еще положительный, но в 14 раз меньше, чем в прошлом году.
▪️Торговый баланс (экспорт минус импорт) в II квартале упал на 75% (г/г).

А значит, приток валюты в РФ все меньше. И вот почему:

1️⃣Экспорт падает на фоне санкций и падения цен на ресурсы.
2️⃣Импорт восстанавливается.
3️⃣Отток денег из-за сезона туризма (поэтому упал баланс услуг).
4️⃣Отток денег из-за сезона дивидендов.

Тренд по рублю пока явно задан вниз. Это не значит, что рубль не сможет краткосрочно укрепиться на фоне перепроданности, окончания туристического сезона или повышения ставки ЦБ.

Но на из-за санкций и низких цен на экспорт его устойчивое и продолжительное укрепление пока крайне маловероятно.

#рубль #макро

@bitkogan

📺Как добиться успеха в жизни и карьере?

Предположим, вы работаете юристом в компании «Иванов и Ко», но мечтаете стать портфельным менеджером.

Что для этого нужно?

🟠Простого знания предмета – недостаточно.
🟠Для успешной карьеры в этом секторе необходимо научиться адаптироваться, понимать глобальные процессы и, самое главное, не бояться работать в команде.

О том, кого ищут работодатели и как выделиться среди соискателей, мы поговорили с Николаем Берзоном, заслуженным экономистом РФ, профессором НИУ ВШЭ.

🔗Приятного просмотра!

#видео

@bitkogan