📉У нас теперь новое — точнее давно позабытое старое — шоу

Друзья, всем привет!

Вся страна следит за курсом рубля.
И в едином порыве делится на два лагеря:
🔘оптимисты: «Нет, ну что вы: может и развернуться и вообще далеко не убежит», и
🔘пессимисты: «Нам и 100, и даже 200 не избежать».

Естественно, главные вопросы —
❓Почему все так произошло?
❓И — еще более животрепещущее — что же будет дальше?

Вчера опубликовал заметку о том, что, если пропустил девальвацию, не беда. Есть акции экспортеров. И они рано или поздно подрастут. Уж больно важен для них эффект девальвации с точки зрения будущих доходов.

❓Народ естественно просит продолжения. — А какие еще, сверх перечисленных в той заметке, компании будут в плюсе от происходящих событий?

Ну что же, как говорится, вы просите песен, их есть у меня. Для лучшего понимания процессов будем смотреть на долю экспорта в общем объеме выручки компаний.

▪️En+ Group - доля экспорта 62%. С начала года акции +26%
▪️«Русал» — доля экспорта 71%. С начала года акции -2%.
▪️«РусАгро» — доля экспорта 31%, с начала года +42%.
▪️«ФосАгро» — доля экспорта 70%, с начала года +12%.
▪️«Сегежа» — доля экспорта 73%. С начала года +29%.
▪️«Татнефть» — доля экспорта около 51%. С начала года +42%.
▪️«Новатэк» — доля экспорта порядка 52%. С начала года +23%.

В принципе, разумеется, можно еще поискать.

❓На каких идеях я бы сконцентрировался? — Тут, как говорится, полный простор для творчества.

Конечно, хочется проверить теорию, что стоит сконцентрироваться на тех идеях, что явно выиграют от девальвации, но еще цена на их акции еще даже не начала расти.

Имею в виду, в первую очередь, из перечисленных здесь — «Русал», а из тех, кого упоминали в предыдущей заметке — «Норильский Никель».

Однако, не все золото, что блестит и не все явно очевидное всегда приводит нас к заветной цели. Если бумаги, при общем движении рынка вверх не росли, значит, есть на то разумные объяснения.

Что до меня, я бы не стал сейчас сильно заморачиваться и пытаться определить, для какой из компаний эффект девальвации будет сильнее ощущаться на доходах и будущей рентабельности.

➡️Все равно реальность будет такова, что, скорее всего, ничего мы с вами точно не угадаем. Только время зря потратим. Слишком много факторов неопределенности.

💼Я просто собрал бы диверсифицированную корзину из 10 потенциальных бенефициаров происходящих процессов.
Ну, а там, кто из них подрастет сильнее, жизнь покажет.

Уверяю: по итогам мы все будем удивлены. В максимальном выигрыше всегда будут идеи НЕ очевидные!
Почему? — А так как-то оно так всегда по жизни получается.

P. S. Пока писал эту заметку поутру, открылись торги валютами.
Тренд все тот же:
☑️рубль — 89,8
☑️юань — 12,41.
Однако впереди большой форум ЦБ в Санкт Петербурге. И вы-таки думаете, к разгару форума ничего не изменится?🧐
А между тем индекс RGBI продолжает свое снижение.

P. P. S. И еще один исключительно практический вывод из происходящего. Анализируя причины ситуации, не могу не отделаться от навязчивой мысли.

У ЦБ, разумеется, есть неплохой запас стандартных мероприятий экономического характера для того, чтобы заставить рубль приободриться.

Однако что-то мне подсказывает, что есть немаленький шанс на то, что в итоге будут вынуждены вновь действовать административными методами.
🟡Ну, к примеру, вновь попробуют снизить порог разрешенного лимита на свободный вывод валюты за рубеж.
🟡Или вследствие чрезвычайности обстоятельств и исключительно по просьбам трудящихся (опять же, разумеется, как временную меру) решат отменить ряд послаблений.

Думаете, не будет такого? А я вот не уверен.

#рубль #российский_рынок #мнение

@bitkogan

🇺🇸Горе от ума на аналитическом

Аналитики Wall Street разделились на лагеря наполовину полного и пустого стаканов. С разницей в один день вышли две статьи с совершенно противоположными заголовками:

🔘Бум искусственного интеллекта не спасет от схлопывания пузыря в акциях.
🔘Забудьте о QT — ФРС удвоит свой баланс, а фондовый рынок обречен на рост.

🗣На самом деле и пессимист Джереми Грэнтэм, инвестор-миллиардер, и оптимист Майкл Хауэлл, управляющий директор Crossborder Capital, говорят об одном и том же. Только по-разному расставляют акценты. Как с тем стаканом.

Оптимист Хауэлл считает, что наш друг Пауэлл скоро откажется от QT в пользу новых вливаний ликвидности в рынок.
➡️Итогом станет удвоение баланса ФРС с нынешних $8,5 трлн и мощное ралли в акциях.

Treasures к 2033 г. у ФРС будет более, чем на $10 трлн, вместо $7,5 трлн, прогнозируемых сейчас.

А все потому, что иного способа решить проблему растущих расходов
▪️на обслуживание долга,
▪️пухнущего военного бюджета
▪️и прочей борьбы за климат в условиях замедляющейся экономики и стареющего населения оптимист не видит.

Но это как раз то, о чем говорит пессимист Грэнтэм — «напузыривание» рынков от ФРС с потенциальным армагеддоном впереди.

И кстати, мандата на финансирование дефицита бюджета у ФРС нет. В отличие от святой обязанности поддержания финансовой стабильности. Подозреваю, что обрушить всю мощь печатного станка на «спасение мира» ФРС сможет лишь тогда, когда мир сильно испугается.

А ничто не пугает мир так, как индекс S&P 500, теряющий в день по 5% и более.

📍Таким образом, прежде чем рынки получат новую мощную дозу ликвидности, их может основательно потрясти. Значит правы могут быть и пессимисты, и оптимисты.

#ФРС #рынки

@bitkogan

💰О чем говорят богатые и часто думают менее обеспеченные люди — и так ли это на самом деле?

Друзья, думаю вы уже далеко не раз слышали, что крипта — это здорово и перспективно практически с любой стороны. Вообще, нужно срочно покупать биткоин — чтобы успеть до тех пор, пока он не стал стоить еще больше.

Раз говорят, давайте немного порассуждаем.

💰Стоимость одной монеты на сегодняшний день — $30 764. Вряд ли каждый из нас может просто так взять и легким движением руки перевести 3 млн рублей в пользу цифровой валюты.

На этом многие могли бы и решить для себя, что инвестиции в крипту доступны только тем, у кого капитал позволяет купить как минимум новую дачу в Подмосковье или собрать первоначальный взнос по ипотеке за одну-две зарплаты, но…

Но в этот раз я хочу рассказать вам, почему это все далеко не соответствует действительности.

1️⃣Давайте разберемся с ценой биткоина.

Да, его стоимость может показаться заоблачной. Но есть один нюанс — биткоин и другие криптовалюты можно разделить на маленькие доли.
💡Как с акциями на фондовом рынке — вам не нужно покупать всю компанию целиком, достаточно купить столько, сколько вам необходимо здесь и сейчас.
➡️Например, в одном биткоине содержится 1 миллион сатоши, каждый из которых стоит около 3 рублей.

2️⃣Не обязательно быть технологическим гуру, чтобы использовать криптовалюту или даже завести свой криптокошелек.

Да, некоторые криптоинвесторы вкладывают дополнительные средства в дорогостоящие компьютеры, программы и защитные средства для обеспечения безопасности своих активов.

Однако достаточно ознакомиться с основными правилами безопасности, следовать им и использовать бесплатные кошельки, завести один из которых вы можете на своём обычном компьютере следуя этой простой инструкции.

3️⃣Заработок на криптовалюте не ограничивается одним майнингом.

Многие начинающие криптоинвесторы считают, что майнинг — это практически единственный способ заработка на крипте. Но, как факт, для многих из нас это:
▪️Слишком сложно.
▪️Крайне дорого.

Так как вся криптоиндустрия не стоит на месте — способы заработка также развиваются. Об этом мы более подробно говорили здесь.

➡️В заключение, хочу сказать, что быть богатым или успешным — это чаще всего результат конкретных действий. А вот инструменты и способы заработка, которые так или иначе к этому результату могут привести, — доступны абсолютно всем и каждому.

Достаточно иметь интерес и желание разобраться в этой теме.

Вопрос сложности решается простым и понятным объяснением. А вот умение видеть перспективные монеты и понимание того, что делать можно, а чего не стоит ни в коем случае — приходят с опытом.

Именно поэтому вам больше не придется идти на риск и испытывать все самостоятельно — эксперты курса «Криптостарт 3.0» уже давно сделали это за вас и готовы поделиться своим опытом и знаниями.

🔗Ознакомиться с программой, а затем присоединиться можно по этой ссылке прямо сейчас.

Кто знает, может быть, криптовалюта станет вашим тикетом в мир финансовой независимости.

#крипта

@bitkogan

🇷🇺Нас бьют, а мы крепчаем

Последние полтора года для российского бизнеса были, мягко говоря, непростыми. Но ничего — выстояли.

Почему? — Потому что и 30 лет до этого не были «манной небесной».

Отечественным предпринимателям всегда приходилось выкручиваться, чтобы выжить. Та же ситуация с рынками: то бурный рост, то затишье, то цунами проблем.

📉Вот и сейчас рубль штормит так, что в глазах рябит.

Как сохранить капитал в условиях постоянной качки и даже приумножить его — обсудили с финансовым консультантом Дарьей Гордиенко.

🔗Приятного просмотра!

#видео

@bitkogan

Пропустили все, что было сегодня? А мы вам расскажем

Важное из bitkogan:
▪️Кого из российских экспортеров покупать, чтобы заработать на ослаблении рубля?
▪️Доллар по 200? Большое интервью
▪️Бюджет продолжает недополучать нефтегазовые доходы

Важное из HOTLINE:
🟡Рынок коммерческой недвижимости Германии достиг минимума с 2017 г.
🟡Деловая активность в РФ — растет пятый месяц подряд
🟡Что стало триггером для ослабления рубля по версии Bloomberg?

🟢В "Это к деньгам" рассказали о том, что купили в пенсионный портфель.

#лучшее

@bitkogan

📉Поговорим о последствиях чрезмерного ослабления рубля

Друзья, всем привет!

Девальвация продолжается — еще немного, и монета в один евро будет равна сторублевой купюре.

Во всем этом процессе есть только один плюс: 100 рублей равно 1 евро. Считать в уме просто.
Ах, ну да… значительная часть бюджетного дефицита при таких раскладах будет сокращена.

Но какой ценой?

1️⃣Рост инфляции.
Инфляция вырастет выше прогнозируемых значений, значит, увеличатся расходы на индексацию пенсий, зарплат и т. д., ускорится отток капитала, возрастет спрос на иностранную валюту. Более того, уход рубля ниже отметки 100 к доллару может спровоцировать уже и панику населения. Ну, а лечить такую проблему весьма и весьма дорого. В частности, ставку опять придется поднимать не на 50-100 б. п, а значительно выше.

2️⃣Важный момент — возрастание непредсказуемости ведения бизнеса.
Дело в том, что резкие прыжки курса национальной валюты — это крайне негативная тема для значительного количества предприятий. И даже если ты на 100% все производишь из местного сырья, все равно, у тебя идет возрастание себестоимости финального товара. К примеру, сотрудники могут начать требовать повышения зарплат. Возрастание же цены может быть для многих фатальным. Товар просто перестанут брать.

3️⃣Ужесточение монетарной политики.
Это связано со скачком цен. На это, кстати, уже намекнул заместитель председателя ЦБ Алексей Заботкин. Здесь есть две проблемы: мало того что повышение ставки пусть не сразу, но отразится на экономике, так еще и снизит доступность кредитов.

4️⃣Все это, кстати говоря, не значит, что до конца года нас обязательно ждет волна банкротств, но жизнь российских предпринимателей от такой ситуации лучше явно не станет. Население тоже не «вздохнет свободнее», учитывая, что долг россиян перед банками на 1 мая достиг 30,22 триллиона рублей. Однако наивно полагать, что девальвация обесценит долги и их станет легче отдавать. Точнее кому-то, возможно, и станет. Кто все средства в валюте держит. Но большинству — как раз сложнее.

5️⃣Почему станет сложнее отдавать долги?
Это отдельный разговор. Да потому, что в среднем покупательская способность населения явно в таких условиях расти не будет. Значит, процент возвратности кредитов явно имеет шанс снизиться. Так что большой привет банкам и МФО.

6️⃣Наконец, есть еще один любопытный нюанс. Традиционно считается, что для государства девальвация — благо. Ибо растет доходная часть бюджета. С этим трудно поспорить. Однако есть другая часть вопроса. Дело в том, что концу 2022 года доля инструментов с плавающей ставкой в портфеле Министерства финансов составила 38%. Таким образом, неизбежно произойдет рост стоимости обслуживания долга.

Ну, и дополнительный момент. Не забываем: вместе с ростом налоговых поступлений из-за девальвации, с другой стороны, есть шанс получить:
🔵замедление деловой активности,
🔵снижение инвестиций,
🔵стагнацию экономики,
которые как раз могут ударить по налоговым поступлениям и, как следствие, по доходам бюджета.

Подводя итог, можно сказать, что дальнейшая девальвация не отвечает интересам ни государства, ни бизнеса, ни населения.

Если оставить ситуацию на произвол судьбы, то в результате под ударом окажется вся финансовая система.

Как в данных условиях российская экономика сохранит темпы роста — не вполне понятно. Масла в огонь добавят и новые санкции, нехватка рабочей силы и серьезные проблемы в области демографии.

#рубль #мнение

@bitkogan

🇷🇺В России назревает демографический кризис

В этом году Россия может поставить антирекорд по рождаемости за последние 20 лет.

Число новорожденных за этот год составит около 1,2 млн. Это следует из данных о том, что за первые 4 месяца 2023 года родилось 407 тыс. детей.

Cо своих пиков в 2015 году рождаемость упала на 35%. Если прогноз окажется верным, то в этом году нас ждет худший результат с 2000 года.

Что это значит для нас?

▪️Меньше детей означает меньше трудоспособного населения в будущем.

▪️Нехватка рабочей силы чревата долгосрочным снижением экономического роста. То есть будет падать ВВП. Но это полбеды.

▪️Основная проблема в том, что снижение рождаемости будет все больше усугублять нехватку средств на социальные выплаты. Простым языком: работоспособных людей будет меньше, а пенсионеров — больше. Государство будет вынуждено повышать налоги. Но будет ли расти их собираемость? — Вопрос хороший.

Россия, к сожалению, попала в мировой тренд. С кризисом рождаемости сегодня столкнулось подавляющее большинство стран мира, кроме Индии и стран Африки.

Все это означает, что с годами
➡️налоговая нагрузка на работоспособную часть населения будет только расти,
➡️ а пенсионный возраст — повышаться.

Из такого порочного круга выйти уж очень непросто. А правительствам стран, судя по всему, придется искать небанальные решения для повышения рождаемости.

#демография #Россия

@bitkogan

📈Ждать ли роста цен на нефть?

Как мы выяснили, одной из главных причин падения российской валюты стало снижение нефтегазовых доходов.

Есть ли надежда, что цены вырастут, бюджетные цели будут достигнуты и девальвация рубля сменится укреплением? — На мой взгляд, крайне маловероятно. И вот почему:

🔵Предложение на рынке остается стабильным.
🔵Рынок получит дополнительные 1,8 млн баррелей/день от США, Бразилии, Норвегии, Канады и Гайаны.
🔵Мировая экономика замедляется (снижение индекса деловой активности в Германии, промактивности в Китае и производства США).
🔵ФРС по-прежнему не исключает рецессии.

И все это в лучшем случае, если опять ничего не сломается.

Ребята из Morgan Stanley ухудшили свой прогноз цен на нефть марки Brent на $5, до $70 за баррель.

Вывод

На резкий скачок поступлений от российских энергоэкспортеров надеяться не приходится, значит, и натуральная поддержка у рубля будет слабой. А чем наполнять бюджет — вопрос творческий.

#рубль #нефть

@bitkogan

Пришло время подвести промежуточные итоги

Друзья, уже несколько недель мы с вами ведём разговор относительно криптовалют и их применения в нашей жизни. Поэтому пришло время подвести небольшие итоги, чтобы всё встало на свои места, и сложилось более чёткое представление нового для многих инструмента.

Что для этого нужно?

1️⃣ Разобраться в принципах работы криптовалюты. И лучше всего сделать это с помощью наглядных объяснений, так чтобы все стало понятным даже для тех, кто не имеет представления об этой теме и боится сложности и непривычности ее устройства.

2️⃣ Узнать самую актуальную информацию о возможностях извлечения финансовой выгоды из криптовалюты. Понять, сколько необходимо вложить, чтобы увидеть рост вашего капитала, и конечно же, оценить возможность старта без дополнительных вложений, чтобы избежать неоправданных рисков.

3️⃣ Наконец, получить проверенную информацию о базовых инструментах, необходимых для начала работы с криптовалютой. Как минимум, узнать, как завести свой собственный криптокошелек.

Возможно, в данный момент вам это не пригодится, но поверьте, никто из нас никогда не знает, когда возникнет острая необходимость в чём-либо.

В данном посте я хочу объединить самые важные материалы по теме, чтобы каждый из вас смог изучить все детали и нюансы.

❗️Прямо сейчас вы можете забрать три крайне информативных пособия, которые я подготовил специально для вас — моих читателей. Скачать их можно здесь.

Для тех, кто пропустил, напомню, о каких пособиях идёт речь:

Пособие №1: «Криптовалюта — инвестиционный инструмент или раздутый пузырь, который уже несколько лет пытается лопнуть?».

Пособие №2: «8 актуальных способов заработка на криптовалюте в 2023 году».

Пособие №3: «Как завести свой криптокошелек? Пошаговая инструкция по установке».

Я уверен, что эти материалы станут для вас надежными помощниками, к которым вы сможете обратиться в случае возникновения каких-либо вопросов, связанных с миром крипты.

🔗 Не упустите возможность получить эти бесплатные сборники, перейдя по ссылке.

#крипто

@bitkogan

Пропустили все, что было сегодня? А мы вам расскажем

Важное из bitkogan:
▪️К чему приведет ослабление рубля?
▪️В России назревает демографический кризис.
▪️Ждать ли роста цен на нефть?

Важное из HOTLINE:
🟡Цифровой рубль заработает на полную в 2025-2027 гг. Что про него известно уже сейчас?
🟡ЦБ не видит рисков финансовой стабильности.
🟡Имущественный ценз для квалов повысят до 12 млн руб на первом этапе.

🟢В "Это к деньгам" рассказали, что с рублем, и когда это закончится.

#лучшее

@bitkogan

Друзья, всем привет! Сегодня выступаю на форуме в Санкт-Петербурге.

Тема... гм… простая, но ответственная.

«Трансформация мировой экономики и место РФ в данном процессе.»

Замахнемся, так сказать, на Вильяма нашего Шекспира.

Так что не до шуток. Нужно думать. А то, сами понимаете, не так оттрансформируемся, кто потом будет виноват? Ясен пень – Коган. Не тем местом думал, не туда рекомендовал смотреть. На Чубайса-то теперь вину не скинуть. Эх, Анатолий Борисович, не вовремя вы уехали. На кого теперь все списать, если что-то пойдет не так? Может, вернетесь?

А насчет вчерашнего, первого дня Финансового конгресса Банка России. Прозвучало немало интересного.

Взять, к примеру, цифровой рубль.

Эксперимент скоро начинается. Есть у меня легкое подозрение – годика через полтора или два современная банковская система останется лишь в наших воспоминаниях и снах. А та, что будет, она будет иной.

С одной стороны, это невероятный вызов и огромные возможности. С другой – традиционный взрыв мозга и большой пучок сомнений и опасений. Если Россия в самом деле перейдет на цифровой рубль, то идея Председателя Правительства – о стране как единой, прозрачной и весьма оперативно управляемой цифровой платформе станет абсолютно реальной.
Биг бразер с нами.

Так и вижу: покупаю, к примеру, редиску на Ленинградском рынке, а Михаил Владимирович и Эльвира Сахипзадовна оперативно все видят…
- А что это вы, господин хороший, задумали? И кого, кстати говоря, в виду имеете?

А если, страшно подумать, решу купить веревку и мыло? Просто чтобы по горам полазить и помыться предварительно. А вы о чем подумали?
А биг бразер о чем тут подумает?!

Не скрыться. Не спрятаться. Даже набор продуктов должен теперь быть патриотически выдержан. Сбалансирован. Не пойду я, пожалуй, больше в магазин. Не дай Бог, чего идеологически неверного куплю. Ладно бы Текиллу, это – дружественная субстанция. А если, о ужас, бордо или виски? Доказывай потом, что это были идеологически правильные виски. Нет, пусть теперь жена отдувается.

И пусть никого не успокаивает тот факт, что первоначально лимит на пополнение цифрового рублевого кошелька составит 300 тыс. рублей в месяц. Я так понимаю, внедрение может быть достаточно оперативным.

Теперь к деталям.

▪️По словам зампреда регулятора, КРУБ не станет средством сбережения – Банк России не будет начислять проценты на остаток цифровых рублей в кошельках и, конечно, не будет выдавать кредиты в цифровых рублях. Банкиры, нервно следившие за экспериментом, похоже, могут выдыхать.

▪️Что касается технических возможностей, то собственные IT-ресурсы позволяют гибко реагировать на изменение требований и оперативно вносить все коррективы. То есть те, кто надеялся, что будущее не наступит из-за отсутствия оборудования, ошибались. Оно наступит, и очень скоро.

▪️Регулятор также прорабатывает схему продажи замороженных иностранных ценных бумаг российских инвесторов нерезидентам с премией. Для расчетов предлагается использовать средства на счетах типа «С». Движение есть, теперь ждем прогресса.
Одну вижу проблему. На счетах типа С денежки-то не только буржуинские. Там и наших граждан – тоже имеются. Просто зашедшие в ином обличии.

▪️Наконец, спикеры не обошли стороной тему перспектив развития российского рынка капитала. Среди предложенных инициатив – перезапуск накопительных пенсий, создание условий для корпоративных программ и собственных накоплений, запуск ИИС-3 (новый вид инвестиционного счета) и т. д.

Удастся ли вернуть доверие инвесторов?

Вопрос сегодня более чем непростой. Может, начнем со стабилизации курса российской валюты? О каком росте инвестиций может идти речь, когда рубль скачет, как блоха на американских горках?

Одним словом, работы невпроворот. Ждем интересных откровений от второго дня форума.

#мнение

@bitkogan