📈Рынок кибербезопасности растет дальше. В чем секрет?

На днях аналитики Canalys опубликовали отчет о динамике мирового рынка кибербезопасности в I квартале 2023 года. Рост составил 12,5% в годовом исчислении, до $18,6 млрд, несмотря на ухудшение макроэкономических условий.

📍Рынку все еще есть куда расти.

1️⃣Риски взлома
По данным Canalys, расходы на безопасность все еще составляют менее 5% от общего объема IT-бюджетов организаций — и это несмотря на высокие риски в случае взлома, в том числе и репутационные.
📍В будущем риски не уменьшатся, а значит, и спрос будет высоким.

2️⃣ИИ
Генеративный ИИ открывает широкие возможности для злоумышленников по масштабированию операций. Например, ИИ может создавать
▪️макросы Excel,
▪️сценарии PowerShell,
▪️вредоносные программы, которые в том числе находят и похищают конфиденциальные файлы.
В то же время искусственный интеллект способен помочь организациям укрепить свою безопасность. Так, ИИ можно обучить выявлять уязвимости.

Вывод

Никто не будет экономить на безопасности, а значит, у инвесторов есть перспективные возможности для заработка. Компании, которые смогут предложить прорывной продукт на основе ИИ, смогут значительно потеснить конкурентов.

Сейчас с большим отрывом от остальных крупнейшими игроками являются:
◾️Palo Alto Networks (8,7% рынка),
◾️Fortinet (7,0% рынка),
◾️Cisco (6,1% рынка).
Наиболее впечатляющий рост доли показали
◾️CrowdStrike (+ 39,9%, 2,9% рынка),
◾️Microsoft (+32,3%, 2,7% рынка).

#кибербез

@bitkogan

Пропустили все, что было сегодня? А мы вам расскажем

Важное из bitkogan:
▪️Почему отношения Китая и США снова на волоске?
▪️Куда отправить ребенка учиться в эпоху ИИ?

Важное из HOTLINE:
🟡ФРС скорее всего повысит ставку на 0,25%
🟡Райффайзенбанк вводит ограничения на исходящие платежи в евро с 3 июля

🟢В «Это к деньгам» анонсировали интервью с секретными гостями. В комментариях можно задать свой вопрос к грядущему выпуску.

#лучшее

@bitkogan

🇪🇺Страны ЕС все-таки согласовали 11-й пакет санкций против России

Друзья, всем привет!

Как и ожидалось, новые «козни» направлены на:
▪️противодействие обходу уже установленных ограничений,
▪️ усиление экспортного контроля,
▪️новый механизм давления на нероссийские компании.

❓Кто пострадал на этот раз?

1️⃣Главным образом, нефтяники и грузоперевозчики. Недруги решили прислушаться к предложению Польши и ввели запрет на транспортировку черного золота по одной из веток нефтепровода "Дружба". Насколько все плохо, покажет окончательная версия документа.

2️⃣Запретили пересекать границу и российским автоприцепам. Что же, по крайней мере, не поставили крест на транзите санкционных товаров в третьи страны через Россию.

3️⃣Кроме того, «прилететь» может трем фирмам из Гонконга за помощь РФ.

4️⃣Как я и думал, европейские каратели решили не играть с Пекином и исключили из черного списка пять компаний. Всего под ограничения попали более 30 компаний, которые подозреваются в причастности к обходу предыдущих санкций.

❓Что еще?

В бочке дегтя нашлась и ложка меда — Евросоюз не нашел законных оснований конфисковать российские активы.

📍Вместо этого страны рассматривают вариант передачи Украине «непредвиденных доходов от инвестиций».

Предполагается, что компании с российскими активами, которые получают большую прибыль и инвестируют эти средства, обязуют перевести «значительную сумму» ЕС.

Проблема в том, что в России за такое грозит уголовное расследование. Как компании будут выкручиваться — непонятно.

❓Что имеем в итоге?

▪️Доходы от продажи энергоносителей продолжат снижаться,
▪️ситуация с импортом останется сложной,
▪️замороженные активы не отнимут, но и возвращать пока не собираются,
▪️наконец, иностранные компании трижды подумают о работе с Россией и выставят соответствующие счета.

Ну, а все остальные подробности мы с вами узнаем в ближайшее время.

#санкции #ЕС #Россия

@bitkogan

Центробанки наступают

Что общего у Мексики, Норвегии, Швейцарии, Великобритании и Турции? — ЦБ всех этих стран опубликуют сегодня решения по ставкам. Но внимание рынков, как писал ранее, будет сосредоточено на двух последних.

🇬🇧Начнем с Туманного Альбиона.

Судя по тому, что годовая инфляция в мае осталась на уровне предыдущего месяца в 8,7%, а потребительские цены выросли на 0,7% (м/м) вместо прогнозируемых 0,5%,
➡️Банк Англии может повысить ставку на 0,5%.

🧐Полет ястребов, вероятно, продолжится и после.

Не забываем: базовая инфляция в Великобритании продолжила расти 0,8% (м/м) и 7,1% (г/г).
📍Это максимум с начала 1990-х.

Не ждут переобувания от Банка Англии и на долговом рынке:
⬆️за последний месяц доходность британских десятилеток выросла более чем на 10%,
⬇️несмотря на то что европейские упали на 0,45%.
С другой стороны, что еще делать, если цены не отступают...

❓А как же тот факт, что госдолг Великобритании впервые за 62 года превысил размер ВВП, составив от него 100,1%, или £2,267 трлн?

Напомню, мандат у ЦБ – поддержание ценовой стабильности, а не контроль за уровнем задолженности.

Вывод

Ставка будет повышаться и, похоже, не один раз.

Задумываюсь, как часто в ближайшем будущем мы с вами — уже на фоне галопирующего роста ставки — начнем задумываться о том, как много гордые бриты тратят из бюджета на выплату по долгам?

📍А, вообще, на фоне такого бодрого роста ставки не исключу в ближайшие годы, возможно, и месяцы, весьма серьезного долгового кризиса в Великобритании.

Продолжение⤵️

🇹🇷Плавно переходим к столице Ятаганов, Рахат-лукумов и неортодоксальной финансовой политики

▪️Аналитики Goldman Sachs Group Inc. ожидают, что новый глава турецкого ЦБ поднимет ставку до 40% с нынешних 8,5%,
▪️в Bank of America Corp. — до 25%, хотя и не исключают сюрприза в виде снижения ставки,
▪️в Deutsche Bank AG — первоначально до 20%.
Как вам полет фантазии коллег?

Интересно, как отреагируют избиратели Эрдогана, если в ходе предвыборной компании президент обещал продолжить свою фирменную неортодоксальную экономическую политику.

❓Не столкнется ли экономика с кризисом и внезапным замедлением деловой активности?

Более того, оценивая будущие действия турецкого ЦБ почему-то никто не обсуждает, что в таком случае произойдет с турецкими банками.

▪️На минуточку, объем ценных бумаг на балансе турецких банков в лирах на 1,77 трлн, из них гособлигаций на 1,48 трлн.
▪️Идем дальше: всего турецкие банки выдали порядка 4,5 трлн кредитов в лирах. И примерно половина этих кредитов с плавающей ставкой.

❓Что случится с клиентами банков в таком случае? Насколько достаточно быстро вырастет уровень банкротств?

Вывод

Прекрасно понимая все это, как я полагаю, новый глава турецкого ЦБ, если и будет поднимать ставку, то совсем не так агрессивно, как ожидают коллеги. По крайней мере, не до 40%.

Так что интрига более чем серьезная. Наблюдаем…🧐

#ставка #Великобритания #Турция

@bitkogan

🇷🇺Проблемы и перспективы российского фондового рынка

Мы много говорили о том, что российский фондовый рынок обречен на рост с фундаментальной точки зрения. Однако важно поговорить и о совокупности факторов, которые могут препятствовать этому росту.

🔘Активно идущие боевые действия и санкции.

Геополитика, безусловно, продолжает оставаться ключевым фактором, влияющим на российский рынок.
🟢С одной стороны, у инвесторов уже выработался иммунитет к негативу.
🟢С другой стороны, этот иммунитет действует до тех пор, пока не произошло очередная эскалация.

В текущих условиях данный фактор повышает спекулятивный характер торговли на российском фондовом рынке, ограничивая горизонт планирования.

Что касается непосредственно санкций, то, несмотря на значительные успехи в адаптации к ним, у Запада все еще есть ряд рычагов влияния.
🟢В первую очередь это риски вторичных санкций для стран-партнеров России.
🟢Более того, по мере обретения Западом независимости от российских энергоносителей, текущие санкции могут расширяться без нанесения значительного вреда самим странам, накладывающим их.

🔘Риск снижения дивидендов.

Многие экспортеры, составляющие костяк российской экономики и фондового рынка (главным образом нефтегаз) за 2022 г. выплатили щедрые дивиденды, которые во многом были инвестированы в рынок, что стало еще одним фактором роста. Скорее всего, для многих компаний 2022-й останется годом высокой базы из-за сильной девальвации валюты и высоких цен на энергоносители и другие коммодитиз.

🔘Потенциальный рост ставок.

ЦБ на последних заседаниях уже не раз намекал, что допускает повышение ключевой ставки. Девальвация рубля и разгон инфляции повышают вероятность этого. Возникает справедливый вопрос, почему бы не выбрать более консервативный вариант дохода — ОФЗ или депозиты вместо дивидендных акций с риском снижения доходности?

🔘Отсутствие институциональных инвесторов.

В условиях закрытости российского рынка важным фактором становится преобладание на нем розничных инвесторов резидентов. Сам по себе рост физлиц — это хорошо. Но проблема заключается в том, что в отсутствии крупных игроков, влияющих на рынок, текущий объем физиков тоже повышает спекулятивный характер и хаотичность «тонкого» российского рынка.

Поэтому упомянутые ухудшение экономической ситуации граждан и снижение дивидендной доходности экспортеров сделают фондовый рынок менее привлекательным для розничных инвесторов с точки зрения логичного соотношения риск / доходность.

Несмотря на восходящий тренд с октября прошлого года, на рынке не все так гладко, как отражает его динамика. Российский рынок продолжает оставаться хронически дешевым, но он по-прежнему сопряжен с конкретными рисками и факторами, которые негативно могут повлиять на его состояние.

Мои действия очень просты:

1️⃣Я не увеличиваю позиции;
2️⃣Использую только отдельные моменты и зарабатываю на краткосрочных движениях;
3️⃣Держу достаточный запас кэша;
4️⃣Не боюсь заработать меньше, чем рынок;
5️⃣Держу существенную позицию в надежных облигациях, которые балансируют портфель и создают здоровую долю консерватизма.

#Россия

@bitkogan

📺Мосбиржу ждет «прибавление»

Дно пройдено:
🟡экономика восстанавливается,
🟡акции снова пользуются спросом,
🟡российский рынок IPO наконец-то подает признаки жизни:

«Московская биржа ожидает размещения на своей площадке до 40 новых эмитентов в ближайшие годы, до 10 из них — уже в 2023 году».

Вот и финтех-сервис CarMoney через материнскую структура ПАО «СмартТехГрупп» получил листинг на Мосбирже.
📍По версии НРА, финтех-сервис является абсолютным лидером в сегменте обеспеченных займов в РФ.

Для справки:
⬆️к концу 2022 года чистая прибыль компании выросла на 66%, до 403 млн рублей,
⬆️выручка достигла 2,7 млрд рублей. Совсем неплохо, скажу я вам.

❓Для чего финтех-сервис выходит на биржу?
❓Что нужно знать инвестору?
Об этом сегодня в 18:00 расскажут основатель финтеха Антон Зиновьев, независимый директор CarMoney Алексей Воскобойник и финансовый директор Ольга Мямлина.

Приятного просмотра.

#видео

@bitkogan

Бизнес РФ против санкций ЕС

ЕС продолжает вводить санкции по отношению к России, но давайте попробуем вооружиться цифрами и проанализируем, насколько это затронуло бизнес.

▪️С одной стороны, российский рынок покинула масса крупных европейских компаний.
▪️В то же время по состоянию на середину января 2023 г. большинство европейских компаний продолжили вести бизнес в России. Только около 8% фирм ЕС ушли из России.
▪️Более того, из около 1 400 компаний ЕС и G7 менее 9% компаний к ноябрю 2022 г. лишились как минимум одной «дочки» в стране.

🇩🇪Интересно, что большинство западных фирм, все еще действующих в стране, являются немецкими.

Конечно, не все смогли уйти, в том числе из-за российский контрсанкций, однако в целом многие менее крупные компании не готовы терять большой российский рынок.

❓Как обстоят дела с торговыми связями?

С момента начала конфликта к концу 2022 г. стоимость импорта ЕС из России упала вдвое — примерно до 10 млрд евро.

Но значительный объем торговли по-прежнему осуществляется между странами ЕС и Россией из-за нежелания ЕС принять на себя более серьезный экономический удар и опасений по поводу последствий для глобальных цепочек поставок.

ЕС наложила санкции на российские поставки
❌угля,
❌нефти и нефтепродуктов (морем),
❌продукцию лесообрабатывающей промышленности,
❌частично продукты металлургической отрасли (сильнее всего упал импорт российский черных металлов).

Продолжение⤵️

Однако существенный объем российских поставок сохраняется:

➡️ Для ряда европейских стран все еще значим импорт сельскохозяйственной продукции (в том числе муки, масложировой и соевой продукции, мяса, зерна).

➡️ Газ не попал под санкции ЕС, но Москва сократила поставки по трубопроводам в Европу. В это же время значительно выросли поставки СПГ (+40% г/г).

➡️ Сырая нефть все еще поставляется по нефтепроводам.
📍Например, южная ветка «Дружбы» — исключение из санкций.
Нефтепродукты продолжают распределяться российскими компаниями с НПЗ в Европе.

➡️По цветным металлам импорт ЕС из РФ достаточно стабилен по месяцам.

➡️ Нет санкций против атомной промышленности РФ. Импорт ЕС российской продукции атомной промышленности в 2022 г. составил почти 750 млн евро.

➡️ По данным Евростата, в 2022 г. ЕС купил российских алмазов на сумму 1,4 млрд евро, так как не был введен запрет на импорт драгоценных камней, а Алроса не была внесена в черный список.

➡️ Импорт российских удобрений в ЕС составил 2,6 млрд евро (+40% г/г) на фоне роста цен.
▪️Поставки калия из России и Беларуси в ЕС сильно ограничены или запрещены.
▪️Но другие удобрения, включая карбамид, поступают свободно.

➡️Также среди сырья, не затронутого санкциями, никель, которого, по данным Евростата, ЕС импортировал в 2022 г. на сумму 3,2 млрд евро.

Вывод

Конечно, санкции осложнили торговые отношения России со странами ЕС. Однако РФ все еще тесно интегрирована в мировую экономику и на данный момент не может быть выброшена из нее без колоссального ущерба для самого европейского бизнеса.

#санкции #Россия

@bitkogan

Пропустили все, что было сегодня? А мы вам расскажем

Важное из bitkogan:
▪️ЕС согласовал 11-й пакет санкций против России
▪️Какие проблемы и перспективы российского рынка?

Важное из HOTLINE:
🟡Конец низким ставкам в Турции — подняли до 15%
🟡Илон Маск вызвал Цукерберга на бой по правилам UFC
🟡Пауэлл считает обоснованным поднять ставку еще 2 раза в 2023 г.

🟢В «Это к деньгам» рассказали как начать инвестировать. Пошагово.

#лучшее

@bitkogan

Друзья, всем привет!

📉 Турецкая лира продолжает лететь вниз! Как же так? Ставка же поднята до 15%!

Британский фунт также движется в южном направлении. А здесь-то что? Неожиданное для многих поднятие ставки аж на 0,5%! Казалось бы, уж фунт-то должен подрасти.

Почему рынки так нелогичны?

Или во всем происходящем есть своя, просто для многих не вполне очевидная логика?

Кстати, так же как и в просадке золота. Думаю — ну как же так… Неужели золото ломает среднесрочный растущий тренд? И все надежды на продолжение роста — иллюзия? Давайте разбираться.

Начнем с золота

Основная причина падения — агрессивная политика ФРС. Точнее, риторика.

🗣В последнем своем выступлении, Пауэлл весьма конкретно намекнул на продолжение цикла повышения ставок в стране. Т. е. пока ФЕД берет паузу, но инвесторы практически убеждены — на ближайшем заседании в июле регулятор снова пойдет на повышение — до уровня 5,25–5,5%.

🇨🇳Есть и вторая вполне серьезная причина для движения золота — снижение спроса потребителей на золото в Китае. Как известно, Китай и Индия, являются самыми крупными потребителями золотых слитков, ювелирных изделий и разных монет.

🔘Банк Китая закупал внушительные объемы золота семь месяцев подряд. После снятия карантинных ограничений произошел ожидаемый всплеск потребительского спроса на драгметаллы, на фоне чего поддерживались рекордно высокие цены на золото — более чем $2000 за унцию.

🔘Сегодня же рост этот начинает замедляться. Основная причина — вялость экономического подъема. В июне промышленное производство, розничная торговля и инвестиции резко упали, особенно если сравнивать с показателями апреля, безработица среди молодежи и вовсе достигла самого высокого уровня.

🔘Полагаю, что данная ситуация носит временный характер. Китай активно приступил к стимулированию своей экономики. Снижена ставка. Идет новая порция стимулов для усиления роста. Писал об этом на днях.

🔘Так что… считаю, что Китай все-таки сумеет выйти на запланированный в этом году рывок по росту экономики и прибавка по году будет, как и ожидалось в районе 5%. А значит, и спрос на золото вернется. И весьма быстро.

Тем более, что хаоса в мире хоть отбавляй, а лучшей пилюли для инвесторов, чем золото в условиях хаоса еще не придумано.

➡️ На текущих уровнях думаю еще немного нарастить вложения в золото. Полагаю, что уровни 1910–1915 долларов за тройскую унцию крайне интересны для среднесрочного вложения. И по-прежнему ожидаю в этом году и 2100 и 2300 уровней.

Разумеется, это не рекомендация — так, мои мысли. А уж как оно выйдет — посмотрим.

Что касается Турции

На мой взгляд, дальнейшая просадка лиры так же выглядит весьма логично. В конце концов при текущем уровне инфляции подъем ставки до 15% видится компромиссным решением. Явно этого маловато. Не зря аналитики GS ожидали подъема вплоть до 40%.

➡️ Вроде бы не вполне логичная реакция лиры на подъём ставки вполне логична. Ожидалось большее.

А что касается британского фунта…

Похоже, у Банка Англии также выбор невелик. В условиях продолжения роста инфляции подъем ставки на 0,5 — был вполне логичен. И, очевидно, это не конец движения.

➡️ Фунт вполне еще имеет шанс немного окрепнуть.

P. S. Из важного сегодня — ждем решение FATF.
Мое мнение: или ничего не решат, или — серый список (что лишь отразит текущую фактическую ситуацию).

#Турция #золото #фунт

@bitkogan

Что будет с рублем?

Последний месяц мы видим тренд на ослабление рубля. Собственно, как и с начала года.

О причинах дешевеющего рубля уже писали:
Экспорт падает (из-за санкций и падения цен на ресурсы) ➡️ Спрос на рубль падает ➡️ Рубль дешевеет.

С начала июня доллар вырос с 81 до 83,8. Куда дальше?

▪️До конца месяца у рубля может открыться некоторое окно движения на север, т. к. на следующей неделе налоговый период. С другой стороны, тренд последних дней — на укрепление доллара к другим валютам. Какая тенденция перевесит непонятно. Но вероятно, что налоговый период будет важнее.

▪️До конца года надо смотреть на фундаментальные факторы. Они сейчас не в пользу рубля, т. к. пока рассчитывать на быстрое восстановление экспорта не приходится.

💬 Как сказал вице-премьер Андрей Белоусов, оптимальным для российской экономики будет курс на уровне 80–90 руб. Мы понимаем, что бюджету это очень даже выгодно. Так что этого диапазона и ждем.

Если, конечно, не будет неожиданных потрясений... А что в нашей жизни сегодня стабильно?😉

Вывод?

Выход из диапазона 80–85 может быть в сторону обновления годовых минимумов рубля.

Боюсь, что для тех, кто мечтает о возвращении рубля на 70-е уровни, это останется лишь в мечтах…

Есть только один фактор, который может изменить расклады. Если будет какой-то пакет санкций, вновь кардинально меняющий ситуацию с российским импортом.

#рубль

@bitkogan

Как криптодоллары, которые даже нельзя потрогать или увидеть своими глазами, превратить в реальную прибыль?

Друзья, думаю, каждый из вас слышал о том, как всего за 15 лет крипта изменила жизнь многих людей.

➡️ Кто-то нашел новый предмет для оправдания всех бед с экономикой,
➡️ кто-то использовал ее для релокации своих активов,
➡️ кто-то и вовсе заработал на ней свой первый миллион долларов.

В общем как ни крути тема интересная. Однако с каждым днем требует все больше ясности. О том, что эта крипта из себя представляет и с чем ее едят, мы разобрались совсем недавно. Но про то, как на самом деле на ней заработать, знает далеко не каждый инвестор.

Поэтому давайте внесу немного ясности и дам одно простое решение, которое всего за 15 минут поможет понять:

◾️Почему мнение о криптовалюте меняется у людей из года в год и каждый день?
◾️Какие существуют самые актуальные способы заработка на криптовалюте?
◾️Как определить, какие способы подходят под ваш допустимый уровень риска, а какие лучше оставить более опытным инвесторам?
◾️С какой суммы лучше начать и как пройти путь от новичка до уверенного пользователя криптовалют без стресса и лишнего риска?

Сразу небольшой спойлер:
📍есть как минимум 8 способов заработать на крипте,
📍2 из которых точно подойдут даже новичкам,
📍и еще 2 не требуют финансовых вложений.

🔗 А чтобы вы могли изучить все буквально за 15 минут, я собрал всю информацию в одном пособии, забрать которое можно по этой ссылке.

#крипта

@bitkogan